VBG GROUP DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 9,6% Koncernens omsättning ökade med 9,6 procent till 335,2 (35,7) i kvartal 3. 15,4% Rörelsemarginalen blev 15,4 procent (1,4) i kvartal 3. VBG Group AB (publ) i Vänersborg är moderbolag i en internationell verkstadskoncern med helägda bolag i Europa, USA, Brasilien, Indien och Kina. Verksamheten är indelad i tre divisioner, VBG Truck Equipment, Edscha Trailer Systems och Ringfeder Power Transmission, med produkter som marknadsförs under välkända och starka varumärken. VBG Group ABs B-aktie börsintroducerades 1987 och finns idag på Mid Cap-listan på Nasdaq OMX Stockholm.
JANUARI SEPTEMBER 1 DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER Tredje kvartalet : Koncernens omsättning ökade med 9,6 procent till 335,2 (35,7). Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster ökade till 51,7 (38,8). Rörelseresultatet blev 51,7 (31,9) med marginalen 15,4 procent (1,4). Resultatet efter finansiella poster blev 5,5 (31,4) med vinstmarginalen 15,1 procent (1,3). Koncernens resultat efter skatt blev 4, (23,). Resultat per aktie uppgick till 3,2 SEK (1,85). Nio månader : Koncernens omsättning ökade med 8,8 procent till 1 79,2 (992,3). Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster ökade till 151,5 (125,2). Rörelseresultatet blev 151,5 (118,3) med marginalen 14, procent (11,9). Resultatet efter finansiella poster blev 146,4 (116,7) med vinstmarginalen 13,6 procent (11,8). Koncernens resultat efter skatt blev 111,3 (84,2). Resultat per aktie uppgick till 8,9 SEK (6,74). Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen. NYCKELTAL Koncernen, Nettoomsättning 335,2 35,7 1 79,2 992,3 1 315,3 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 51,7 38,8 151,5 125,2 149,9 Rörelsemarginal, % 15,4 12,7 14, 12,6 11,4 Jämförelsestörande poster 6,9 2 6,9 2 15,2 1 Rörelseresultat, redovisat 51,7 31,9 151,5 118,3 134,7 Rörelsemarginal, redovisad, % 15,4 1,4 14, 11,9 1,2 Resultat efter finansiella poster 5,5 31,4 146,4 116,7 134,5 Vinstmarginal, % 15,1 1,3 13,6 11,8 1,2 Resultat efter skatt 4, 23, 111,3 84,2 95,5 Vinst per aktie, SEK 3,2 1,85 8,9 6,74 7,64 Avkastning på sysselsatt kapital, ROCE (ackumulerat), % 18, 15, 13, Avkastning på eget kapital, ROE (ackumulerat), % 15,8 13,3 11,3 Soliditet, % 71,1 67,4 69,2 1 15,2, där 7,6 avser ökad reservering för inkurans i varulager, samt 7,6 i total förvärvsrelaterad kostnad för Henfel Ltda. 2 Förvärvskostnader avseende förvärvet den 1 oktober av Henfel Ltda.
JANUARI SEPTEMBER 2 DETTA ÄR VBG GROUP Vision Vi är etta eller tvåa i världen i de industriella nischer där vi verkar. Vi gör skillnad genom att skapa framtidens produkter och tjänster. Affärsidé VBG Group ska inom utvalda produkt och marknadsnischer förvärva, äga och utveckla industriföretag inom business-tobusiness med starka varumärken och god tillväxtpotential. Med långsiktighet och fokus på tillväxt och lönsamhet som bärande delar ska VBG Groups aktieägare erbjudas en attraktiv värdeutveckling. Mål Genomsnittlig årlig omsättningstillväxt på minst 1 procent över en femårsperiod. Rörelsemarginal på minst 1 procent rullande fem år. Strategier Moderbolaget VBG Group AB ansvarar för den strategiska styrningen av koncernen som helhet. Det handlar bland annat om att godkänna och följa upp divisionernas mål och strategier. Ansvaret omfattar även att identifiera och genomföra strategiska förvärv samt att bidra med stöd i form av industriell kompetens, allokering av kapital, strategiskt HR-arbete för att säkerställa att verksamheternas långsiktiga kompetensbehov säkras samt strategiskt IT-arbete och driften av alla gemensamma IT-system. Strategier för divisionerna: Starka varumärken och ledande marknadspositioner i valda nischer. Högt kundvärde i produkterna. Diversifierad kundbas. Internationell expansion. Stabil ägarsituation VBG Groups huvudägare utgörs av tre stiftelser som startades av koncernens grundare, Herman Krefting. Enligt stiftelsernas stadgar får de inte avyttra sina aktier i VBG Group. Ägandet har genom åren bidragit till att vi har en hög grad av finansiell stabilitet och kontinuitet i genomförandet av koncernens strategi. Det har i sin tur resulterat i god totalavkastning för aktieägarna. VBG GROUP I VÄRLDEN I Europa finns produktions- och säljbolag för divisionerna VBG Truck Equipment, Ringfeder Power Transmission och Edscha Trailer Systems. I Norden finns moderbolaget för VBG Group samt produktions- och säljbolag för divisionen VBG Truck Equipment. VBG Group har även medarbetare i Italien, Turkiet, Kanada och Thailand. I USA finns säljbolag för divisionen Ringfeder Power Transmission, samt produktions- och säljbolaget Onspot of North America för divisionen VBG Truck Equipment. I Brasilien finns produktions- och säljbolag för divisionen Ringfeder Power Transmission. Egna bolag Importörer/Agenter I Indien och Kina finns produktions- och säljbolag för divisionen Ringfeder Power Transmission.
JANUARI SEPTEMBER 3 forts. Detta är VBG Group Våra divisioner DIVISIONER VARUMÄRKEN VBG TRUCK EQUIPMENT Divisionen är genom egna, starka varumärken en internationellt ledande leverantör av kopplingsutrustning till lastbilar med tunga släp, där divisionen svarar för mer än 5 procent av världsmarknaden, via varumärkena Ringfeder och VBG. Divisionen har även Onspot ett automatiskt slirskydd med världs ledande ställning i sin nisch. EDSCHA TRAILER SYSTEMS Ny bild önskas Divisionen är genom egna, starka varumärken en internationellt ledande leverantör av utrustning till släp och trail ers. Divisionen står för över 4 procent av världsmarknaden inom skjutbara tak, via varumärkena Edscha Trailer Systems och Sesam. RINGFEDER POWER TRANSMISSION Divisionen är genom egna, starka varumärken en erkänd global marknadsledare i valda nischer för mekanisk kraft överföring samt energi- och stötdämpning. Divisionens varumärken är Ringfeder, Tschan, Gerwah och Ecoloc. Kunderna återfinns i vitt skilda industrimarknader som bygg-, maskin-, kraft- och gruvindustri. FÖRSÄLJNING PER DIVISION FÖRSÄLJNING PER MARKNAD VBG Truck Equipment, 53% Edscha Trailer Systems, 17% Ringfeder Power Transmission, 3% Sverige, 14% Övriga Norden, 1% Tyskland, 3% Övriga Europa, 23% Nordamerika, 14% Övriga världen, 9%
JANUARI SEPTEMBER 4 HÖGT STÄLLDA FÖRVÄNTNINGAR INFRIAS Koncernens resultat har utvecklats positivt under året och det tredje kvartalet följer samma linje. Rörelsemarginalen på drygt 15 procent motsvarar mina högt ställda förväntningar väl. Marknaden för våra fordonsrelaterade verksamheter är fortsatt stark och det framgår tydligast när vi tittar på VBG Truck Equipments försäljning. Divisionen gör ännu ett mycket bra resultat i årets tredje kvartal. Edscha Trailer System upplever dock en lätt avmattning i trailermarknaden, som är den marknad där divisionen huvudsakligen verkar. Ringfeder Power Transmission, som har sina främsta marknader inom tung industri, upplever till stor del fortsatt tuffa marknader. Flera av divisionens andra marknadssegment, som exempelvis förpacknings- och automationsindustri, är starka i nuläget, men där har divisionen en mindre del av sin försäljning, så uppgången inom dessa segment märks inte nämnvärt i resultatet. För första gången någonsin kliver VBG Truck Equipments rörelsemarginal över 2-procentstrecket i ett tredje kvartal.
JANUARI SEPTEMBER 5 VBG Truck Equipment bästa tredje kvartal någonsin För första gången någonsin kliver VBG Truck Equipments rörelsemarginal över 2-procentstrecket i ett tredje kvartal. Den redan goda utvecklingen motiverar divisionsledningen att fortsätta arbeta aktivt med att ytterligare utveckla sin starka position. Ett gott exempel på detta är divisionens framgångsrika försäljning av hela kopplingssystem i Tyskland. Sedan cirka två år tillbaka bearbetar divisionens tyska säljorganisation marknaden på ett nytt sätt för att komma närmare slutanvändare och slutkunder. Vi kan klart se att det har lett till att VBG Truck Equipment tagit marknadsandelar i Tyskland. Det märktes inte minst på den tyska fordonsmässan IAA, där vi såg en tydlig trend att de stora internationella fordonstillverkarnas lastbilar på mässan, var utrustade med våra kopplingssystem. Ett annat exempel på divisionens framåtsiktande arbete är satsningen på digital marknadsföring för varumärket Onspot. Även om det kan vara tidigt att dra några betydande slutsatser, så är faktum att den nya arbetsmetodiken redan börjat generera nya kundkontakter, både i Europa och USA. Ringfeder Power Transmission åtgärdsprogram börjar ta form Det är positivt att se att Ringfeder Power Transmission går bra ut ur tredje kvartalet. Resultatmässigt verkar divisionen ha nått botten, tack vare redan genomförda kostnadsbesparingar. Detta förändrar inte det faktum att divisionen ska ta ett större grepp för att ytterligare reducera kostnader. Åtgärdsprogrammet börjar ta form, men är ännu inte färdigt, utan det kommer till största delen att sjösättas först under årets fjärde kvartal. Divisionens senaste förvärv, Henfel, har haft allt annat än goda förutsättningar att leverera bra resultat, med tanke på den politiska oro och kraftiga konjunkturnedgång som präglat Brasilien under senaste året. Trots det ser vi att bolaget hittills bidragit till Ringfeder Power Transmissions resultatutveckling under hela. Sammantaget, tror jag att detta kommer att sätta Ringfeder Power Transmission i en mycket bra position, när konjunkturen för tung industri vänder. Edscha Trailer Systems något avmattad volymökning I jämförelse med årets två första kvartal, har Edscha Trailer Systems volymökning avmattats något under det tredje kvartalet. Divisionen hamnar därmed på en rörelsemarginal på 1 procent. Avmattningen är dock inte helt oväntad, utan en volymminskning brukar vara ett normalt förlopp för det tredje kvartalet för divisionen, om vi tittar på flera föregående tredje kvartal. En av orsakerna är kalendermässig. Flera av divisionens största kunder finns i Tyskland, som har sin största semesterperiod i just augusti.
JANUARI SEPTEMBER 6 KONCERNENS UTVECKLING Nettoomsättning 1 79,2 335,2 372,4 371,6 1 315,3 323, 992,3 35,7 331,5 355,1 1 186,8 33,4 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 151,5 51,7 48,6 51,1 149,9 24,7 125,2 38,8 3,7 55,7 128,1 31,8 Rörelsemarginal, % 14, 15,4 13,1 13,7 11,4 7,6 12,6 12,7 9,3 15,7 1,8 1,5 Jämförelsestörande poster 15,2 4 8,3 4 6,9 3 6,9 3 7,2 2 6, 1 Rörelseresultat, redovisat 151,5 51,7 48,6 51,1 134,7 16,4 118,3 31,9 3,7 55,7 12,9 28,2 Rörelsemarginal, redovisad, % 14, 15,4 13,1 13,7 1,2 5,1 11,9 1,4 9,3 15,7 1,2 9,3 Resultat efter finansiella poster 146,4 5,5 47,1 48,9 134,5 17,8 116,7 31,4 29,8 55,5 112,7 29,7 Vinstmarginal, % 13,6 15,1 12,6 13,2 1,2 5,5 11,8 1,3 9, 15,6 9,5 9,8 Resultat efter skatt 111,3 4, 36,3 34,9 95,5 11,3 84,2 23, 2,7 4,5 78,9 37,8 Kassaflöde efter investeringsverksamheten 99,2 67,6 6,6 25, 1,3 82,7 72,4 4,7 13,2 18,5 97,3 53,4 Vinst per aktie, SEK 8,9 3,2 2,91 2,79 7,64,9 6,74 1,85 1,65 3,24 6,31 3,2 Eget kapital per aktie 8,22 8,22 75,29 72,95 69,71 69,71 69,73 69,73 66,65 68,92 65,4 65,4 ROCE (ackumulerat), % 18, 18, 18,3 19, 13, 13, 15, 15, 16,8 21,2 12,5 12,5 ROE (ackumulerat), % 15,8 15,8 15,7 15,6 11,3 11,3 13,3 13,3 14,8 19,3 1,1 1,1 Soliditet, % 71,1 71,1 68,9 68,5 69,2 69,2 67,4 67,4 66,8 67,1 67,6 67,6 1 6,, nedskrivning av goodwill i Edscha Trailer Systems. 2 7,2, där 6, avser reavinst från avyttringen av Armaton, 46,8 avser negativ goodwill från förvärvet av Tschan GmbH samt 6, avser nedskrivning av goodwill i Edscha Trailer Systems. 3 6,9, förvärvskostnader avseende förvärvet den 1 oktober av Henfel Ltda. 4 7,6 i förvärvsrelaterade kostnader för Henfel Ltda, varav,7 i kvartal 4 samt 7,6 avseende ökad reservering för inkurans i varulager på grund av ändrad värderingsmodell i kvartal 4. NETTOOMSÄTTNING, RESULTAT EFTER FINANSNETTO*, 5 1 5 6 18 4 3 2 1 1 2 9 6 3 5 4 3 2 1 15 12 9 6 3 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 213 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 213 Kvartalsutfall Rullande 4 kvartal Kvartalsutfall Rullande 4 kvartal *Exklusive jämförelsestörande poster. KONCERNEN Omsättning och resultat Tredje kvartalet Omsättningen 335,2 (35,7) var 9,6 procent högre jämfört med tredje kvartalet. Av ökningen utgjorde 12,7, motsvarande 3,8 procentenheter, förvärvad verksamhet (företaget Henfel Ltda som förvärvades 1 oktober ). Med hänsyn tagit till förändringar i valutakurser mellan kvartalen, var den organiska volymförändringen en ökning med 6,4 procent. Koncernens rörelseresultat före jämförelsestörande poster ökade kraftigt till 51,7 (38,8), med rörelsemarginalen 15,4 procent (12,7). Det redovisade rörelseresultatet blev netto 51,7 (31,9) med en rörelsemarginal på 15,4 procent (1,4). Föregående års tredje kvartal belastades av en jämförelsestörande post på 6,9 för kostnader hänförliga till förvärvet av det brasilianska bolaget Henfel Ltda. I rörelseresultatet ingick även koncerngemensamma kostnader i moderbolaget på 2,1 (2,6) som inte fördelas ut till divisionerna. Kvartalets finansnetto var 1,3 (,5) och resultatet efter finansiella poster blev därmed 5,5 (31,4). Resultat efter skatt uppgick till 4, (23,) och vinsten per aktie blev 3,2 SEK (1,85).
JANUARI SEPTEMBER 7 Nio månader Koncernens omsättning ökade med 8,8 procent till 1 79,2 (992,3) jämfört med samma period året innan. Av ökningen utgjorde 42,2, motsvarande 3,9 procentenheter, förvärvet av det brasilianska bolaget Henfel Ltda. Med hänsyn tagit till förändringen i valutakurser mellan perioderna respektive var den faktiska organiska volymtillväxten 4,6 procent. Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster uppgick till 151,5 (125,2), med rörelsemarginalen 14, procent (12,6). Det redovisade rörelseresultatet blev netto 151,5 (118,3) där föregående års resultat innehöll en jämförelsestörande post på 6,9 avseende förvärvskostnad relaterat till förvärvet av Henfel Ltda. I rörelseresultatet ingick koncerngemensamma kostnader i moderbolaget på 7,9 (11,9) som ej fördelas ut till divisionerna. Finansnetto för årets första nio månader 5,1 ( 1,6) och resultatet efter finansiella poster blev därmed 146,4 (116,7). Resultatet efter skatt uppgick till 111,3 (84,2) och vinsten per aktie 8,9 SEK (6,74). Avkastningen på sysselsatt kapital var 18, procent (15,) och avkastningen på eget kapital uppgick till 15,8 procent (13,3). Koncernens soliditet ökade i jämförelse med årsskiftet till 71,1 procent (69,2). Investeringar Koncernens nyinvesteringar under tredje kvartalet uppgick till 6,6 (6,5) och totalt för årets första nio månader var nyinvesteringarna 26,8 (2,2). Koncernens räntebärande nettokassa/nettolåneskuld (inklusive pensionsskuld) minskade under tredje kvartalet med 65,4, vilket innebar att koncernens räntebärande nettolåneskuld på 5,2 återigen blev negativ, dvs en nettokassa. (vid årsskiftet var nettolåneskulden 47,1). Räntebärande nettokassa/nettolåneskuld i förhållande till eget kapital var den 3 september,1 (,5 per 31 december ). Koncernens samlade goodwill uppgick till 35,3 (269,6 vid årsskiftet) vilket i förhållande till eget kapital var,35 (,31). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten var under årets första nio månader 144,6 (96,4 samma period föregående år). Under perioden betalda nyinvesteringar uppgick till 45,4 (24,). Utdelning betalades till aktieägarna med 4,6 (37,5). Koncernens finansiella långfristiga och kortfristiga skuld minskade under första halvåret med netto 6,7 (,5). Periodens kassaflöde blev därmed netto 51,9 (34,4). Personal Den 3 september var 721 personer (748 vid årsskiftet) anställda i VBG Group, varav 177 (184) i Sverige. Under årets första nio månader sysselsatte koncernen i genomsnitt 698 personer (594 samma period föregående år). Av dessa var 18 (184) verksamma i Sverige. Kostnaden för löner och sociala avgifter uppgick till 274,7 (266,5). Finansiell ställning Resultatet efter skatt för niomånadersperioden uppgick till 111,3 (84,2). Övrigt totalresultat under de första nio månaderna var 6,5 (7,4), vilket gav ett sammanlagt totalresultat på 171,8 (91,6). Efter utdelning till aktieägarna på 4,6 (37,5) uppgick eget kapital per den 3 september till 1 2,7 (871,5 vid årsskiftet). Koncernens soliditet ökade i jämförelse med årsskiftet till 71,1 procent (69,2). Likvida medel uppgick vid september månads utgång till 195,5 (143,6 vid årsskiftet), och därutöver fanns outnyttjade kreditlöften om 196,5 (14,4) vilket innebar en tillgänglig likviditet på 392, (338,5 vid årsskiftet). Aktiedata Resultat per aktie för årets första nio månader blev 8,9 SEK (6,74). Eget kapital per aktie var 8,22 SEK den 3 september, jämfört med 69,73 SEK vid samma tidpunkt föregående år och 69,71 vid årsskiftet. Antalet aktieägare minskade med 95 under tredje kvartalet och uppgick per den 3 september till 4 19 (4 126 vid årsskiftet).
JANUARI SEPTEMBER 8 VBG TRUCK EQUIPMENT Tredje kvartalet Omsättningen ökade med 8,4 procent till 172,3 (158,9). Rörelseresultatet blev 35,8 (26,3) med marginalen 2,8 procent (16,6). Nio månader Omsättningen ökade med 7,7 procent till 559,9 (52,1). Rörelseresultatet blev 17,9 (9,7) med marginalen 19,3 procent (17,4). VBG Truck Equipment ökade omsättningen med 8,4 procent till 172,3 (158,9). Omräkningen av utländska koncernföretags omsättning till SEK påverkade omsättningen negativt och den faktiska volymökningen uppgick till 9,7 procent. Divisionen ökade rörelseresultatet till 35,8 (26,3) och rörelsemarginalen steg till 2,8 procent (16,6). Omsättningen ökade med 7,7 procent till 559,9 (52,1) men med hänsyn taget till omräkningen av utländska koncernföretags omsättning till SEK var den faktiska volymökningen 7,8 procent. Rörelseresultatet ökade till 17,9 (9,7) med rörelsemarginalen 19,3 procent (17,4). OMSÄTTNING/RESULTAT Nettoomsättning 559,9 172,3 194,1 193,4 697,7 177,6 52,1 158,9 172,6 188,6 636,6 166,9 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 17,9 35,8 35, 37,1 117,4 26,7 9,7 26,3 25, 39,4 97,7 29,5 Rörelsemarginal, % 19,3 2,8 18, 19,2 16,8 15, 17,4 16,6 14,5 2,9 15,3 17,7 Jämförelsestörande poster 1,7 2 1,7 2 6, 1 Rörelseresultat, redovisat 17,9 35,8 35, 37,1 115,7 25, 9,7 26,3 25, 39,4 13,7 29,5 Rörelsemarginal, redovisad, % 19,3 2,8 18, 19,2 16,6 14,1 17,4 16,6 14,5 2,9 16,3 17,7 1 6, i reavinst från avyttringen av produktområdet Armaton. 2 1,7 avseende ökad reservering för inkurans i varulager på grund av ändrad värderingsmodell i kvartal 4. OMSÄTTNING PER MARKNAD Sverige 148,9 45,4 51,8 51,5 188,8 45,4 143,4 45,6 48, 49,8 174,4 42,1 Övriga Norden 93,4 27,4 34,1 31,9 115,4 28,3 87,1 22,8 3,9 33,4 16,8 24,9 Tyskland 81,6 23,8 3,4 27,4 11,1 24,6 76,5 25,4 24,7 26,4 9,8 2,7 Övriga Europa 136,2 4,4 5, 45,8 159,4 38,4 121, 35,2 39,3 46,5 143,8 37,3 Nordamerika 56,4 18,7 14,9 22,8 8,6 27,4 53,2 19,5 15,6 18,1 59,1 21,2 Övriga Världen 43,4 16,6 13, 13,8 52,4 13,5 38,9 1,4 14,1 14,4 61,7 2,7 VBG Truck Equipment 559,9 172,3 194,2 193,2 697,7 177,6 52,1 158,9 172,6 188,6 636,6 166,9 NETTOOMSÄTTNING, RÖRELSERESULTAT*, 2 8 4 16 15 6 3 12 1 4 2 8 5 2 1 4 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 213 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 213 Kvartalsutfall Rullande 4 kvartal Kvartalsutfall Rullande 4 kvartal *Före jämförelsestörande poster.
JANUARI SEPTEMBER 9 EDSCHA TRAILER SYSTEMS Tredje kvartalet Omsättningen ökade med 26,4 procent till 61,2 (48,4). Rörelseresultatet blev 6,1 (2,1) med marginalen 1, procent (4,3). Nio månader Omsättningen ökade med 23,8 procent till 24,5 (165,2). Rörelseresultatet blev 24,1 (1,2) med marginalen 11,8 procent (6,2). Edscha Trailer Systems ökade omsättningen med 26,4 procent jämfört med samma period föregående år till 61,2 (48,4). Omräkningen av utländska koncernföretags omsättning till SEK påverkade negativt varför den faktiska volymökningen uppgick till 26,6 procent. Divisionen gör ett bättre resultat jämfört med tredje kvartalet. Rörelseresultat blev 6,1 (2,1) med rörelsemarginalen 1, procent (4,3). Edscha Trailer Systems har under hela året haft en fortsatt stark utveckling där omsättningen för årets första nio månader ökade med 23,8 procent till 24,5 (165,2). Som en följd av den ökade omsättningen blev rörelseresultatet till 24,1 (1,2) med en rörelsemarginal på 11,8 procent (6,2). OMSÄTTNING/RESULTAT Nettoomsättning 24,5 61,2 74,8 68,5 221,7 56,5 165,2 48,4 58,4 58,4 219,8 49,2 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 24,1 6,1 9,2 8,8 13,9 3,7 1,2 2,1 3,2 4,9 7,3 1,6 Rörelsemarginal, % 11,8 1, 12,3 12,8 6,3 6,5 6,2 4,3 5,5 8,4 3,3 3,3 Jämförelsestörande poster,9 2,9 2 6, 1 6, 1 Rörelseresultat, redovisat 24,1 6,1 9,2 8,8 13, 2,8 1,2 2,1 3,2 4,9 52,7 61,6 Rörelsemarginal, redovisad, % 11,8 1, 12,3 12,8 5,9 5, 6,2 4,3 5,5 8,4 24, 125,2 1 6, nedskrivning av koncerngoodwill Edscha Trailer Systems. 2,9 avseende ökad reservering för inkurans i varulager på grund av ändrad värderingsmodell i kvartal 4. OMSÄTTNING PER MARKNAD Sverige,2,,1,1,3,1,2,,1,1,3,1 Övriga Norden,8,2,3,3,9,1,8,2,3,3,6,2 Tyskland 131,6 4,8 47,4 44,7 133,8 37,6 96,2 24,3 38,6 33,3 136,3 33,3 Övriga Europa 7,9 2,1 26,5 24,3 85,8 18,7 67,1 23,9 19, 24,2 82,3 15,6 Övriga världen 1,,1,5,4,9,,9,,4,5,3, Edscha Trailer Systems 24,5 61,2 74,8 69,8 221,7 56,5 165,2 48,4 58,4 58,4 219,8 49,2 NETTOOMSÄTTNING, RÖRELSERESULTAT*, 1 4 12 3 8 6 4 2 32 24 16 8 1 8 6 4 2 25 2 15 1 5 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 213 Kvartalsutfall Rullande 4 kvartal Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv3 213 Kv4 Kvartalsutfall Rullande 4 kvartal *Före jämförelsestörande poster.
JANUARI SEPTEMBER 1 RINGFEDER POWER TRANSMISSION Tredje kvartalet Omsättningen ökade med 3,4 procent till 11,7 (98,4). Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster blev 11,9 (13,). Rörelseresultatet blev 11,9 (6,1) med marginalen 11,7 procent (6,2). Nio månader Omsättningen ökade med 2,6 procent till 314,8 (37,). Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster blev 27,3 (36,2). Rörelseresultatet blev 27,3 (29,3) med marginalen 8,7 procent (9,5). I det tredje kvartalet ökade omsättningen med 3,4 procent till 11,7 (98,4). Henfel Ltda omsatte under tredje kvartalet 12,7 och stod därmed för 12,5 procentenheter av omsättningsökningen. Den underliggande organiska tillväxten uppgick därmed till 9,6 procent. Med hänsyn taget även till förändringen i valutakurserna mellan kvartalen, var den faktiska organiska volymminskningen 8,8 procent. Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster blev 11,9 (13,) med rörelsemarginalen 11,7 procent (13,2). Rörelseresultatet under tredje kvartalet blev 11,9 (6,1) med en rörelsemarginal på 11,7 procent (6,2). Förvärvet av Henfel Ltda, som förvärvades 1 oktober, medförde förvärvskostnader under det tredje kvartalet motsvarande 6,9. Omsättningen ökade med 2,6 procent till 314,8 (37,). Henfel Ltda stod för 13,4 procentenheter av volymökningen och den underliggande organiska förändringen en minskning med 11,2 procent. Efter justering för valutakursförändringar innebar det att den verkliga organiska volymförändringen blev en minskning med 11,1 procent. Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster för årets nio första månader blev 27,3 (36,2) med rörelsemarginalen 8,7 procent (11,8). Det redovisade rörelseresultatet uppgick netto till 27,3 (29,3) och marginalen blev 8,7 procent (9,5). OMSÄTTNING/RESULTAT Nettoomsättning 314,8 11,7 13,5 19,6 395,9 88,9 37, 98,4 1,5 18,1 33,4 87,3 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 27,3 11,9 7,2 8,2 34,3 1,9 36,2 13, 7,7 15,5 36,2 6,3 Rörelsemarginal, % 8,7 11,7 7, 7,5 8,7 2,1 11,8 13,2 7,7 14,3 11, 7,2 Jämförelsestörande poster 12,6 2 5,7 2 6,9 2 6,9 2 46,8 1 Rörelseresultat, redovisat 27,3 11,9 7,2 8,2 21,7 7,6 29,3 6,1 7,7 15,5 83, 6,3 Rörelsemarginal, redovisad, % 8,7 11,7 7, 7,5 5,5 8,6 9,5 6,2 7,7 14,3 25,1 7,2 1 46,8 i negativ goodwill från förvärvet av Tschan GmbH. 2 7,6 i förvärvsrelaterade kostnader för Henfel Ltda, varav,7 i kvartal 4 och 6,9 i kvartal 3. samt 5, avseende ökad reservering för inkurans i varulager på grund av ändrad värderingsmodell i kvartal 4.
JANUARI SEPTEMBER 11 forts. Ringfeder Power Transmission OMSÄTTNING PER MARKNAD Sverige 3,3 1,3,8 1,2 4,4,7 3,7 1,2 1,4 1,1 4,1 1,4 Övriga Norden 3,8 1,1 1,4 1,3 6, 1,3 4,7 1,9 1,4 1,4 3,3 1,2 Tyskland 117,1 38,9 37,3 41,6 164,5 39,8 124,7 4,6 4,5 43,6 127,8 33,2 Övriga Europa 38,9 12,2 14,9 11,8 55,9 12,5 43,4 14,2 13,6 15,6 42,5 9,9 Nordamerika 64,3 19,7 22,2 22,4 14,2 21,1 83,1 23,5 28, 31,6 96,1 27, Övriga världen 87,4 28,5 26,9 32, 6,9 13,5 47,4 17, 15,6 14,8 56,6 14,6 Ringfeder Power Transmission 314,8 11,7 13,5 11,3 395,9 88,9 37, 98,4 1,5 18,1 33,4 87,3 NETTOOMSÄTTNING, RÖRELSERESULTAT*, 125 5 2 6 1 4 15 45 75 5 3 2 1 3 25 1 5 15 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 213 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv1 Kv2 Kv3 213 Kv4 Kvartalsutfall Rullande 4 kvartal Kvartalsutfall Rullande 4 kvartal *Före jämförelsestörande poster.
JANUARI SEPTEMBER 12 ÖVRIG INFORMATION Moderbolaget VBG Group ABs verksamhet är inriktad på att övergripande leda, utveckla och samordna koncernen. Tillgångarna i moderbolaget består huvudsakligen av aktier i dotterbolag samt varumärken. Bolaget äger även industrifastigheten i Vänersborg som hyrs av dotterbolaget VBG Group Truck Equipment AB. Målsättningen är att koncernens immateriella tillgångar i form av varumärken och andra rättigheter skall samlas direkt i moderbolaget. VBG Group AB fokuserar på att vidmakthålla och utveckla koncernens samtliga varumärken och rättigheter. Moderbolagets nettoomsättning avser företrädesvis koncerninterna tjänster, licensintäkter och hyror och uppgick under årets första nio månader till 16,9 (15,4). Rörelseresultatet blev för halvåret 11, ( 15,2). Resultatet efter utdelningar från koncernföretag och finansnetto blev 4,2 (55,7). Redovisningsprinciper VBG Group tillämpar de internationella redovisningsstandarderna, International Financial Reporting Standards (IFRS), sådana de antagits av EU för sin koncernredovisning. Denna rapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolagets rapportering är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2. De redovisningsprinciper som har tillämpats vid upprättandet av denna rapport liksom definitioner avseende nyckeltal finns beskrivna i Not 1 i VBG Group ABs årsredovisning för. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar verksamhetsrelaterade operationella risker i form av råvarurisker, produktrisker, utvecklingsrisker, immaterialrättsliga risker, miljörisker, politiska risker, avbrottoch egendomsrisker, konjunkturrisker, IT-säkerhetsrisker och legala risker. Till detta kommer bland annat finansiella risker som finansieringsrisker, likviditetsrisker, ränterisker, valutarisker samt kredit- och motpartsrisker. För utförligare beskrivning av koncernens risker och riskhantering se VBG Group ABs årsredovisning för not 2. Utsikter Företaget lämnar ingen prognos. Rapporteringstillfällen /217 Bokslutskommuniké den 16 februari 217 Delårsrapport 3 mån 217 den 27 april 217 Årsstämma 217 den 27 april 217 Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående som väsentligt påverkat företagets ställning och resultat har inte förekommit under. Transaktioner med närstående under finns redovisade i Not 6 i Årsredovisningen för. Vänersborg den 2 oktober VBG Group AB (publ) Anders Birgersson Verkställande direktör och koncernchef Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens slut. Notera Denna information är sådan som VBG Group AB ska offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 2 oktober kl 13.3. Pressreleaser under tredje kvartalet VBG Group fördjupar samarbetet med en av sina största kunder 3 sept Delårsrapport jan-jun 24 aug För ytterligare information kontakta: Anders Birgersson, VD och koncernchef Telefon: 521 27 77 67, 72 27 77 78 E-post: anders.birgersson@vbggroup.com
JANUARI SEPTEMBER 13 GRANSKNINGSRAPPORT Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för VBG Group AB (publ) med org.nr. 55669-751 för perioden 1 januari till 3 september. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements, ISRE 241 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Göteborg den 2 oktober Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Fredrik Göransson Auktoriserad revisor
JANUARI SEPTEMBER 15 Koncernresultaträkning och rapport över övrigt totalresultat i sammandrag jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep Nettoomsättning 335,2 35,7 1 79,2 992,3 1 315,3 Kostnad för sålda varor 192,5 178, 623,8 573,4 777,8 Bruttoresultat 142,7 127,7 455,4 418,9 537,4 Försäljningskostnader 53,5 5,3 169,1 158, 211,4 Administrationskostnader 32, 37,2 16,7 113,9 15,7 Forsknings- och utvecklingskostnader 8,9 8,3 28,9 3, 4,6 Övriga rörelseintäkter/kostnader 3,4,,8 1,3, Rörelseresultat 51,7 31,9 151,5 118,3 134,7 Finansnetto 1,3,5 5,1 1,6,2 Resultat efter finansiella poster 5,4 31,4 146,4 116,7 134,5 Skatt 1,4 8,4 35,1 32,5 41,3 Periodens resultat 4, 23, 111,3 84,2 93,2 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 4, 23, 111,3 84,2 93,2 Avskrivningar som belastat resultatet 1,3 1,4 31, 31,3 43,3 Övrigt totalresultat Periodens resultat 4, 23, 111,3 84,2 93,2 Poster som inte skall återföras i resultaträkningen Effekt vid omräkning av förmånsbestämda pensionsplaner, netto efter skatt,,,, 3,6 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser avseende utlandsverksamhet 19,9 18,7 6, 9,2 9,5 Omräkningsdifferenser avseende säkringsredovisning för nettoinvesteringar i utlandsverksamhet 1,3 3,2,4 1,8 1,8 Övrigt totalresultat, netto efter skatt 21,3 15,5 6,5 7,4 4,1 Periodens totalresultat 61,3 38,5 171,8 91,6 89,1 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 61,3 38,5 171,8 91,6 89,1 Vinst per aktie före och efter utspädning, SEK 3,2 1,88 8,9 6,77 7,45 Antal aktier vid perioden slut ( ) 12 52 12 52 12 52 12 52 12 52 Genomsnittligt antal aktier under perioden 12 52 12 52 12 52 12 52 12 52 Antal egna aktier vid periodens slut 1 192 1 192 1 192 1 192 1 192 Genomsnittligt antal egna aktier 1 192 1 192 1 192 1 192 1 192
JANUARI SEPTEMBER 16 Omsättning och resultat per segment VBG Truck Equipment Edscha Trailer Systems Ringfeder Power Transmission Koncern gemensamt Koncernen Jul-Sep Nettoomsättning 172,3 61,2 11,7 335,2 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 35,8 6,1 11,9 2,1 51,7 Rörelsemarginal, % 2,8 1, 11,7 15,4 Rörelseresultat, redovisat 35,8 6,1 11,9 2,1 51,7 Rörelsemarginal, redovisad, % 2,8 1, 11,7 15,3 Finansnetto 1,3 1,3 Resultat efter finansiella poster 5,4 Jan-Sep Nettoomsättning 559,9 24,5 314,8 1 79,2 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 17,9 24,1 27,3 7,9 151,5 Rörelsemarginal, % 19,3 11,8 8,7 14, Rörelseresultat, redovisat 17,9 24,1 27,3 7,8 151,5 Rörelsemarginal, redovisad, % 19,3 11,8 8,7 14, Finansnetto 5,1 5,1 Resultat efter finansiella poster 146,4 Jul-Sep Nettoomsättning 158,9 48,4 98,4 35,7 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 26,3 2,1 13, 2,6 38,8 Rörelsemarginal, % 16,6 4,3 13,2 12,7 Jämförelsestörande poster 6,9 6,9 Rörelseresultat, redovisat 26,3 2,1 6,1 2,6 31,9 Rörelsemarginal, redovisad, % 16,6 4,3 6,2 1,4 Finansnetto,5,5 Resultat efter finansiella poster 31,4 Jan-Sep Nettoomsättning 52,1 165,2 37, 992,3 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 9,7 1,2 36,2 11,9 125,2 Rörelsemarginal, % 17,4 6,2 11,8 12,6 Jämförelsestörande poster 6,9 6,9 Rörelseresultat, redovisat 9,7 1,2 29,3 11,9 118,3 Rörelsemarginal, redovisad, % 17,4 6,2 9,5 11,9 Finansnetto 1,6 1,6 Resultat efter finansiella poster 116,7
JANUARI SEPTEMBER 17 Koncernbalansräkning i sammandrag -9-3 -9-3 -12-31 Goodwill 35,3 269,6 324,1 Andra immateriella tillgångar 6,3 5,9 61,2 Materiella tillgångar 223, 193,8 215,8 Finansiella tillgångar 18,7 2,8 18,2 Summa anläggningstillgångar 652,3 535,1 619,3 Varulager 288,1 272,8 264,6 Fordringar 274,6 252,8 231, Likvida medel 195,5 231,7 143,9 Summa omsättningstillgångar 758,2 757,3 639,5 SUMMA TILLGÅNGAR 1 41,5 1 292,4 1 258,8 Eget Kapital 1 2,7 871,7 871,5 Långfristiga skulder 232,5 242,5 236,4 Kortfristiga skulder 175,3 178,2 15,9 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 1 41,5 1 292,4 1 258,8 Förändringar i koncernens eget kapital Ingående eget kapital enligt balansräkning per 31 december 871,5 817,6 817,6 Summa totalresultat för perioden 171,8 91,6 91,4 Utdelning 4,6 37,5 37,5 Eget kapital vid periodens utgång 1 2,7 871,7 871,5 Kassaflödesanalys i sammandrag Kassaflöde från löpande verksamhet före förändringar i rörelsekapital 29,2 111,9 151,8 Förändring rörelsekapital 64,6 15,5 2,1 Kassaflöde löpande verksamhet 144,6 96,4 131,7 Kassaflöde investeringsverksamhet 45,4 24, 142, Kassaflöde finansieringsverksamhet 47,3 38, 4,7 Periodens kassaflöde 51,9 34,4 51, Likvida medel vid årets början 143,9 195,6 195,6 Omräkningsdifferens likvida medel,3 1,7,6 Likvida medel vid periodens slut 195,5 231,7 144, Outnyttjad checkräkningskredit 196,5 14,4 194,5 Disponibla likvida medel 392, 372,1 338,5 Nyckeltal för koncernen Vinstmarginal (ROS), % 13,6 11,8 1,2 Avkastning på eget kapital (ROE), % 15,8 13,3 11, Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % 18, 15, 13, Soliditet, % 71,1 67,4 69,2 Eget kapital per aktie, SEK 8,22 69,73 69,71 Kassaflöde per aktie (före förändring i rörelsekapital), SEK 16,73 8,95 12,14 Börskurs periodslut, SEK 137,75 112, 121, Antal sysselsatta, genomsnitt 698 594 636
JANUARI SEPTEMBER 18 Moderbolagets resultaträkning Nettoomsättning 16,9 15,4 26,5 Rörelsekostnader 27,9 3,6 49,4 Rörelseresultat 11, 15,2 22,9 Finansnetto 51,2 7,9 72,6 Resultat efter finansiella poster 4,2 55,7 49,7 Bokslutsdispositioner 19,8 Skatt,,, Resultat efter skatt och periodens totalresultat 4,2 55,7 69,5 Moderbolagets balansräkning -9-3 -9-3 -12-31 Andra immateriella tillgångar 5,5 7, 6,5 Materiella tillgångar 6,3 8,1 7,6 Finansiella tillgångar 661,8 558,1 661,8 Summa anläggningstillgångar 673,6 573,2 675,9 Fordringar 58, 94,1 51,6 Likvida medel 138,2 141,9 85, Summa omsättningstillgångar 196,2 236, 136,6 SUMMA TILLGÅNGAR 869,8 89,2 812,5 Eget Kapital 512,6 496,5 51,4 Obeskattade reserver 13,1 15,2 13,1 Avsättningar 12,7 12,3 12,7 Långfristiga skulder 2,1 1,5 8,4 Kortfristiga skulder 329,3 274,7 267,9 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 869,8 89,2 812,5 Avstämning mellan IFRS och använda nyckeltalsbegrepp Vissa uppgifter i denna rapport som företagsledningen och analytiker använder för att bedöma koncernens utveckling är inte upprättade enligt IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar för investerare att analysera koncernens resultatutveckling och finansiella struktur. Investerare bör betrakta dessa uppgifter som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS. Rörelseresultat före jämförelsestörande poster Rörelseresultat justerat med jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster redovisas separat i de finansiella rapporterna när detta är nödvändigt för att förklara koncernens resultat. Med jämförelsestörande poster avses väsentliga intäkts- eller kostnadsposter som redovisas separat på grund av betydelsen av deras karaktär eller belopp. Räntebärande nettokassa/nettoskuld Räntebärande låneskulder och avsättningar minskat med likvida medel. RÄNTEBÄRANDE NETTOKASSA/NETTOLÅNESKULD Q 1 Koncernen Banktillgodhavande 195,6 129,5 165,3 143,9 231,7 186,3 216,2 195,6 14,5 Avsättning för pensioner 173,9 17,5 167,3 165,6 174,2 171,5 171,1 172,7 162,6 Checkräkningskredit,,,, 3,3,,, 1, Lån 16,5 19,3 21,9 25,5 29, 31,8 37,5 39,2 4,6 Räntebärande nettokassa(+)/nettolåneskuld(-) 5,2 6,2 23,9 47,1 25,1 16,9 7,6 16,3 63,8
JANUARI SEPTEMBER 19 RÖRELSERESULTAT FÖRE JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER Koncernen Rörelseresultat före jämförelse störande poster 151,5 51,7 48,6 51,1 149,9 24,7 125,2 38,8 3,7 55,7 128,1 31,8 Jämförelsestörande poster 15,2 8,3 7,2 6, Rörelseresultat, redovisat 151,5 51,7 48,6 51,1 134,7 16,4 118,3 31,9 3,7 55,7 12,9 28,2 VBG TRUCK EQUIPMENT Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 17,9 35,8 35, 37,1 117,4 26,7 9,7 26,3 25, 39,4 97,7 29,5 Jämförelsestörande poster 12,6 5,7 6,9 6,9 46,8 Rörelseresultat, redovisat 27,3 11,9 7,2 8,2 21,7 7,6 29,3 6,1 7,7 15,5 83, 6,3 EDSCHA TRAILER SYSTEMS Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 24,1 6,1 9,2 8,8 13,9 3,7 1,2 2,1 3,2 4,9 7,3 1,6 Jämförelsestörande poster,,9,9 6, 6, Rörelseresultat, redovisat 24,1 6,1 9,2 8,8 13, 2,8 1,2 2,1 3,2 4,9 52,7 61,6 RINGFEDER POWER TRANSMISSION Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 27,3 11,9 7,2 8,2 34,3 1,9 36,2 13, 7,7 15,5 36,2 6,3 Jämförelsestörande poster 12,6 5,7 6,9 6,9 46,8 Rörelseresultat, redovisat 27,3 11,9 7,2 8,2 21,7 7,6 29,3 6,1 7,7 15,5 83, 6,3 Faktisk organisk tillväxt Nettoomsättning exklusive affekt av valuta- och strukturförändringar, dvs förvärvade eller avyttrade verksamheter. FAKTISK ORGANISK TILLVÄXT Delta Delta Koncernen Nettoomsättning 335,2 35,7 9,6% 1 79,2 992,3 8,8% Valutaeffekt 2,8 1,1 Förvärvad volym 12,7 42,3 Valutarensad volymförändring 325,3 35,7 6,4% 1 38, 992,3 4,6% VBG TRUCK EQUIPMENT Nettoomsättning 172,3 158,9 8,4% 559,9 52,1 7,7% Valutaeffekt 2,1,6 Förvärvad volym Valutarensad volymförändring 174,4 158,9 9,7% 56,5 52,1 7,8% EDSCHA TRAILER SYSTEMS Nettoomsättning 61,2 48,4 26,4% 24,5 165,2 23,8% Valutaeffekt,2,2 Förvärvad volym Valutarensad volymförändring 61,4 48,4 26,6% 24,7 165,2 23,8% RINGFEDER POWER TRANSMISSION Nettoomsättning 11,7 98,4 3,4% 314,8 37, 2,7% Valutaeffekt,6,3 Förvärvad volym 12,7 42,3 Valutarensad volymförändring 89,6 98,4 8,8% 272,8 37, 11,1%
VBG GROUP Sverige VBG GROUP AB (publ) Box 1216 SE 462 28 Vänersborg Tel +46 521 27 77 Besöksadress: Herman Kreftings gata 4 www.vbggroup.com VBG TRUCK EQUIPMENT Sverige VBG GROUP TRUCK EQUIPMENT AB Box 1216 SE-462 28 Vänersborg Tel +46 521 27 77, Fax +46 521 27 77 9 Tyskland VBG GROUP TRUCK EQUIPMENT GMBH Postfach 13 6 55 DE-47758 Krefeld Tel +49 2151 835- Fax +49 2151 835-2/27 Danmark VBG GROUP SALES A/S Industribuen 2 22 DK-5592 Ejby Tel +45 64 46 19 19 Fax +45 64 46 1 88 Norge VBG GROUP SALES AS Postboks 94 Leirdal NO-19 Oslo Tel +47 23 14 16 6 Fax +47 23 14 16 61 England VBG GROUP SALES LIMITED Unit 9, Willow Court West Quay Road, Winwick Quay Warrington, Cheshire WA2 8UF Tel +44 1925 23 41 11 Fax +44 1925 23 42 22 Belgien VBG GROUP TRUCK EQUIPMENT NV Industrie Zuid Zone 2.2 Lochtemanweg 5 BE-358 Beringen Tel +32 11 458 379 Fax +32 11 458 378 USA ONSPOT OF NORTH AMERICA, INC. P.O Box 177 North Vernon, IN 47265-577 Tel +1 8 224 2467 Fax +1 812 346 1819 Filial: 555 Lordship Blvd Stratford, CT 6615-7124 Tel +1 8 766 7768 Fax +1 23 38 777 Frankrike ONSPOT E.U.R.L 14 Route de Sarrebruck FR-57645 Montoy-Flanville Tel +33 387 763 8 Fax +33 387 761 944 RINGFEDER POWER TRANSMISSION Tyskland RINGFEDER POWER TRANSMISSION GMBH Werner-Heisenberg-Straße 18 DE-64823 Groß-Umstadt Tel +49 678-9385- Fax +49 678-9385-1 RINGFEDER POWER TRANSMISSION TSCHAN GMBH Postfach 2166 DE-66521 Neunkirchen Tel +49 6821 866 Fax +49 6821 866 4111 Tjeckien RINGFEDER POWER TRANSMISSION S.R.O. Oty Kovala 1172 CZ-33441 Dobrany Tel +42 377 21 511 Fax +42 377 9 86 USA RINGFEDER POWER TRANSMISSION USA CORPORATION 165 Carver Avenue Westwood, N.J. 7675 Tel +1 21 666 332 Fax +1 21 664 653 Indien RINGFEDER POWER TRANSMISSION INDIA PRIVATE LTD. Plot No. 4, Door No. 22 Mount Poonamallee High Road Kattuppakkam Chennai-656 Tel +91 44 2679 1411 Fax +91 44 2679 1422 Kina KUNSHAN RINGFEDER POWER TRANSMISSION CO., LTD. No. 1, Dexin Road Zhangpu 215321 Kunshan, Jiangsu Province Tel +86 512 5745 396 Fax +86 512 5745 3961 Brasilien HENFEL INDÚSTRIA METALÚRGICA LTDA. Major Hilario Tavares Pinheiro, 3447 Cep 14871-3 Jaboticabal, SP Tel +55 16 329 3422 Fax +55 16 322 3563 EDSCHA TRAILER SYSTEMS Tyskland EUROPEAN TRAILER SYSTEMS GMBH Im Moerser Feld 1f DE-47441 Moers Tel +49 2841 67 7 Fax +49 2841 67 777 Tjeckien EUROPEAN TRAILER SYSTEMS S.R.O. Ke Gabrielce 786 CZ-3947 Kamenice nad Lipou Tel +42 565 422 42 Fax +42 565 422 45