Kina Sprinter 4 Ej kapitalskyddad

Kina Sprinter 4 Ej kapitalskyddad MED OPTIMAL START! Kina sprinter Kina Sprinter 4 Ej kapitalskyddad Villkor Kategori: Certifikat Kursfallsskydd: 40 % nedgång från Optimal Start Deltagandegrad: 160 % (indikativt) Investeringsbelopp: 10 000 kr per Certifikat (exklusive Courtage) Löptid: 3,5 år Emittent: Commerzbank AG Rating: S&P A / Moody s A3 Notering: NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall) Sista anmälningsdag: 19 oktober 2012 Inriktning Kina är världens näst största ekonomi med en genomsnittlig årlig BNP-tillväxt på cirka 10 procent de senaste 20 åren. Under våren och sommaren har Kinas regering annonserat stora infrastruktursatsningar. Carnegie Research tror att Kinas ekonomi kommer att växa med 7,5 procent under 2013. Kina Sprinter 4 erbjuder investeraren exponering mot Kina, Hong Kong och Taiwan. Risker och viktig information En investering i certifikat är förknippad med risk. Det investerade beloppet kan under Löptiden både öka och minska i värde och då Certifikatet inte är kapitalskyddat kan hela Investeringsbeloppet förloras. Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. För mer information se sidorna 6-7 i denna Marknadsföringsbroschyr. Marknadsföringsmaterial Genève Göteborg Helsingfors Köpenhamn London Luxemburg Malmö New York Oslo Stockholm

Kina Sprinter Marknadsexponering mot Stor-Kina Kina Sprinter 4 har 3,5 års Löptid och ger exponering mot Hang Seng Index, Hang Seng China Enterprises Index och MSCI Taiwan Index. Kursfallsskydd Minst 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att Indexutvecklingen för det Underliggande Index som har utvecklats sämst inte har fallit mer än 40 % från Optimal Start på Slutdagen.¹ Stor potential och hög risk Kina Sprinter 4 har en indikativ Deltagandegrad om 160 %² mot Underliggande Index. Certifikatet är ej kapitalskyddat och hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. Möjlighet att avyttra certifikatet före förfall Certifikatet avses noteras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. För- & nackdelar Carnegie förutspår en BNP-tillväxt om 7,5% under 2013. Asien har inte erfarit en likadan skuldkris som Europa och Kina har goda förutsättningar att bli den största ekonomin i världen. En fortsatt kris i Europa kan påverka den viktiga kinesiska exporten negativt. Ej kapitalskyddad. Eventuell nedgång beräknas på det Underliggande Index som utvecklats sämst. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. Kina är världens näst största ekonomi med en genomsnittlig årlig BNP-tillväxt på cirka 10 procent de senaste 20 åren. Kina Sprinter använder sig av Optimal Start för minska den initiala tajmingrisken i investeringen. Certifikatet är inte valutasäkrat, vilket innebär att produkten kommer att gynnas om den amerikanska dollarn stärks mot svenska kronan. Kina Sprinter 4 är ej kapitalskyddad. Det kinesiska undret Kina brukar benämnas världens tillväxtmotor och under fjolåret blev landet världens största exportör av varor. Idag står landet för cirka 20 procent av all världens handel och förutsatt att den historiska utvecklingen håller i sig bör det endast vara en tidsfråga innan Kina kan titulera sig världens största ekonomi. Den kinesiska ekonomin fick under finanskrisen se sin export sjunka för första gången på många år. Nedgången blev dock kortvarig och under 2010 hade man återigen en BNPtillväxt på runt 10 procent, vida överstigande andra större ekonomiers tillväxt. Den sjunkande efterfrågan på kinesiska produkter, delvis till följd av krisen i Europa, kastade dock ett ljus över ett av de hinder som Kinas ekonomi måste övervinna. Landets exportberoende till västvärlden dämpas dock något av en växande intrahandel med övriga asiatiska länder. Statlig stimulans leder till ökad tillväxt Fjolårets inflationshot och följande räntehöjningar i Kina kom av sig i takt med att exporten till ett Europa i kris minskade. Den kinesiska staten har nu återigen sänkt räntan ett par gånger under våren och dessutom annonserat stora stimulanspaket, främst inom infrastruktursektorn, för att hålla igång landets tillväxt. Ett hot mot Kinas höga tillväxt är den ökande kostnaden för arbetskraft. Många företag tacklar de ökande lönekostnaderna i tillväxtregionerna med att flytta produktionen till låglöneregioner i framförallt östra Kina. Detta har gynnat företagen ekonomiskt samtidigt som den ekonomiska utvecklingen tar fart i alla delar av Kina. De högre lönenivåerna och ett starkare kinesiskt inland kan peka på att konsumtionsefterfrågan kommer att vara fortsatt stark. Carnegie Research spår en tillväxt under 2013 på cirka 7,5 procent. Optimal Start I dagens turbulenta och osäkra marknad kan det vara svårt för en investerare att veta vid vilken tidpunkt man ska investera. Med Optimal Start beräknas Startkursen för Indexkorgen som det lägsta av Stängningskurser för varje Underliggande Index under de första sex veckorna av Löptiden på Startdagarna, totalt sju observationer. Genom att erbjuda Optimal Start ökar möjligheten för att investeringen ska ge god avkastning. Den initiala tajmingrisken minskas således. Kina Sprinter 4 Kriterier för år tre av Löptiden Om Indexkorgavkastningen på Slutdagen är positiv erhålls denna multiplicerat med en indikativ Deltagandegrad om 160 procent och Valutafaktorn. Om Indexkorgavkastningen är negativ erhålls endast Investeringsbeloppet förutsatt att Indexutvecklingen för det Underliggande Index som utvecklats sämst på Slutdagen ej understiger 60 procent av Optimal Start. Risk för år tre av Löptiden Om Indexutvecklingen för det Underliggande Index som utvecklats sämst på Slutdagen understiger 60 procent av Optimal Start på Slutdagen kan Avkastningen på Certifikatet likställas med utvecklingen för det Underliggande Index som utvecklats sämst (exkl. utdelningar). Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat (se sidan 5 för mer information). ¹ Observera att Kursfallsskyddet endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. ² Kupongen är indikativ och fastställs senast den 1 november 2012, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 130%. 2 Kina SPRINTER 4

Historisk utveckling* *Se Viktig information på sidan 6. Grafen nedan visar hur Indexkorgen har utvecklats de senaste 5 åren. 3 Historisk utveckling är inte en garanti för framtida utveckling. Carnegie Research förutspår en BNP-tillväxt om 7,5% under 2013 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% Aug-12 Feb-12 Aug-11 Feb-11 Aug-10 Feb-10 Aug-09 Feb-09 Aug-08 Feb-08 Aug-07 Kina Hongkong Taiwan Kina Sprinter 4 med Optimal Start*** *Se Viktig information på sidan 6. Med Optimal Start beräknas Startkursen för Indexkorgen som det lägsta av de Stängningskurser för respektive Underliggande Index som noteras varje torsdag under de första sex veckorna av Löptiden. Det innebär att man med Optimal Start möjliggör överavkastning jämfört med en produkt med fast Startdag, vilket åskådliggörs i grafen nedan. Det blå fältet visar mätpunkterna under de sex första veckorna. Grafen i blått visar avkastningen med Optimal Start och den röda med en fast Startdag. 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på www.carnegie.se eller per tel. 08-5886 92 00. Innan beslut tas om investering ska Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För en utförlig beskrivning av riskerna se Om riskerna i investeringen på sidan 7. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. Räkneexempel*** ***Se Viktig information på sidan 6. År 3 Indexkorgavkastningen är positiv vid Löptidens slut 4 Nej Indexutvecklingen för det Underliggande Index som utvecklats sämst ej sjunkit med mer än 40 procent från Optimal Start Nej Avkastningen på Certifikatet kan likställas med utvecklingen för det Underliggande Index som utvecklats sämst (exkl. utdelningar) Ja Ja Utbetalning av Investeringsbelopp plus Indexkorgavkastningen multiplicerat med Deltagandegraden och Valutafaktorn Utbetalning av Investeringsbelopp 3 Källa: Bloomberg 2012-08-30. 4 Förutsatt att Indexutvecklingen för det Underliggande Index som utvecklats sämst ej har sjunkit mer än 40% från Optimal Start. Kina SPRINTER 4 3

Beskrivning av Underliggande Index Viktningen visar respektive Underliggande Index andel av Indexkorgen. Om Indexutvecklingen för det Underliggande Index som har utvecklats sämst på Slutdagen har sjunkit mer än 40 procent från Optimal Start kan Avkastningen på Certifikatet likställas med utvecklingen för det Underliggande Index som utvecklats sämst (exkl. utdelningar). Index: Vikt Kina (Hang Seng China Enterprises Index) 1/3 Hong Kong (Hang Seng Index) 1/3 Taiwan (MSCI Taiwan Index) 1/3 KINA HONG KONG TAIWAN Hang Seng China Enterprises Index är ett börsviktat prisindex som består av 40 aktiebolag listade på Hong Kong börsen, som samtliga tillhör de 200 största bolagen på denna börs. Aktierna ingår även i Hang Seng Mainland Composite Index och har minst 50 % av sina intäkter genererade från fastlandskina. Indexet är denominerat i Hong Kong dollar och har beräknats sedan 1994. Indexet gjordes om 2001 och nuvarande fixpunkt är 3 januari 2000 då indexet har värdet 2000. För mer information om HSCEI se www.hsi.com.hk. Hang Seng Index är ett börsviktat prisindex som består av 49 aktiebolag som är listade på Hong Kong börsen. Aktierna i indexet delas in i underkategorierna: industri och handel, finans, serviceindustri och fastigheter. Hang Seng indexet är denominerat i Hong Kong dollar och har beräknats sedan 1969. Indexets startdatum är 31 juli 1964. För mer information om HSI se www.hsi.com.hk. MSCI Taiwan Index är ett så kallat free-float viktat index. Indexet representerar taiwanesiska bolag som är tillgängliga för globala investerare och är denominerat i taiwanesiska dollar. Det började beräknas 1 januari 1988 med en bas på 100. För mer information om MSCI Taiwan indexet se www.mscibarra.com. Regionen Stor-Kina Kina Kina är världens största exportör av varor och den kinesiska ekonomin är världens näst största efter USA. Idag står landet för cirka 20 procent av all världens handel och förutsatt att den historiska utvecklingen håller i sig bör det endast vara en tidsfråga innan Kina kan titulera sig världens största ekonomi. Trots flera räntehöjningar har Kinas ekonomi haft en stark tillväxt, framförallt inom stål-, tillverknings- och bilindustrin. Många företag tacklar de ökande lönekostnaderna i tillväxtregionerna med att flytta produktionen till låglöneregioner i framförallt östra Kina. Detta har gynnat företagen ekonomiskt samtidigt som den ekonomiska utvecklingen tar fart i alla delar av Kina. De högre lönenivåerna och ett starkare kinesiskt inland kan peka på att konsumtionsefterfrågan kommer att vara fortsatt stark. Taiwan Taiwan företrädde Kina i FN fram till 1970-talet och relationerna mellan dessa två länder har länge varit frostig. Det har tidigare hämmat regionens utveckling men i januari 2102 trädde frihandelsavtalet ECFA i kraft mellan Kina och Taiwan och det förväntas öka den bilateral handeln länderna emellan. De förbättrade relationerna ger större möjlighet till framförallt ekonomiska samarbeten mellan länderna vilket är positivt för regionen som helhet. En investering i Certifikaten medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. 4 Kina SPRINTER 4

Hur beräknas avkastningen? Räkneexempel*** ***Se Viktig information på sidan 6. Investerare köper ett Certifikat med möjlighet till avkastning utöver Investeringsbeloppet. Storleken på avkastningen beror på fyra faktorer: Indexkorgavkastningen Deltagandegrad Indexutvecklingen Valutafaktorn Indexkorgavkastning Indexkorgavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för Indexkorgen, med beaktande av Startkurs, Slutindexkurs och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. Startkursen för Indexkorgen bestäms av den lägsta Stängningskursen för respektive Underliggande Index på Startdagarna. Slutindexkursen bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna för Indexkorgen månadsvis det sista året (13 Genomsnitts dagar). Att använda medelvärdet av 13 Genomsnittsdagar det året kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle. Se Prospekt för vidare detaljer. Beräkning av avkastningen Exemplet nedan illustrerar utfall av en investering om 10 Certifikat à 10 000 kr, det vill säga 100 000 kr totalt Investeringsbelopp. Observera att Indexutvecklingen beräknas på det Underliggande Index som har utvecklats sämst. Deltagandegraden är indikativt 160 procent. Indexkorgsavkastning Indexutveckling Deltagandegrad Valutakursförändring (USD/SEK) 5 Indexkorgsavkastning (inkl. Valutafaktorn) Avkastning på Investeringsbelopp Investeringsbelopp Total utbetalning Årseffektiv avkastning 6 +50 % +50 % 160 % +/- 0 % 50 % 80 000 kr 100 000 kr 180 000 kr 17,62 % +50 % +50 % 160 % + 10 % 55 % 88 000 kr 100 000 kr 188 000 kr 19,09 % +50 % +50 % 160 % - 10 % 45 % 72 000 kr 100 000 kr 172 000 kr 16,10 % +20 % +20 % 160 % +/- 0 % 20 % 32 000 kr 100 000 kr 132 000 kr 7,64 % +20 % +20 % 160 % + 10 % 22 % 35 200 kr 100 000 kr 135 200 kr 8,38 % +20 % +20 % 160 % - 10 % 18 % 28 800 kr 100 000 kr 128 800 kr 6,89 % -20% -35% 160 % - - 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -0,56% -20% -45% 160 % - - -45 000 kr 100 000 kr 55 000 kr -16,18% Deltagandegrad Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som erhålls mot underliggande tillgång. Alltså storleken på uppgången för underliggande tillgång som Investeraren får ta del av. Om den utvecklas positivt multipliceras denna med Deltagandegraden för att få fram slutvärdet. Indikativ Deltagandegrad är 160 % men den kan bli högre eller lägre. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 130 %. Indexutveckling Indexutvecklingen definieras som den procentuella rörelsen för de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen med beaktande av relevant Optimal Start och Slutkurs. Valutafaktorn Valutafaktorn definieras som växelkursen mellan amerikansk dollar (USD) och svenska kronor (SEK) på Slutdagen dividerat med växelkursen mellan USD och SEK den 1 november 2012. En stärkt USD kommer att gynna produktens avkastning medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt. Avkastning Om Indexkorgavkastningen på Slutdagen är positiv erhålls denna multiplicerat med en indikativ Deltagandegrad om 160 % och Valutafaktorn förutsatt att Indexutvecklingen för det Underliggande Index som utvecklats sämst på Slutdagen ej understiger 60 % av Optimal Start. Om Indexkorgavkastningen är negativ erhålls endast Investeringsbeloppet förutsatt att Indexutvecklingen för det Underliggande Index som utvecklats sämst på Slutdagen ej understiger 60% av Optimal Start. Om Indexutvecklingen för det Underliggande Index som utvecklats sämst på Slutdagen är lägre än 60 % av Optimal Start kan Avkastningen på Certifikatet likställas med utvecklingen för det Underliggande Index som utvecklats sämst (exkl. utdelningar). 6 Om talet är positivt i tabellen innebär det att dollarn (USD) har stärkts gentemot kronan (SEK). En stärkt USD kommer att gynna produktens avkastning medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt. Vid en negativ indexkorgsavkastning har valutakursförändringar ingen påverkan på placeringens slutliga utfall 7 Årseffektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till Investeringsbelopp med hänsyn taget till Courtage. Kina SPRINTER 4 5

Erbjudande och anvisningar i sammandrag Carnegie erbjuder investering i Certifikatet enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Certifikatet och annan viktig information återfinns i Prospektet, vilket finns tillgängligt på www.carnegie.se alternativt beställs per telefon: 08-5886 92 00. Anmälan Anmälan ska ske på Teckningsanmälan. Endast en Teckningsanmälan per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Teckningsanmälan kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Teckningsanmälan finns tillgänglig på: www.carnegie.se alternativt per telefon: 08-5886 92 00. Ifylld Teckningsanmälan ska ha kommit Carnegie tillhanda senast klockan 17.30 den 19 oktober 2012. Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Certifikat komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara Carnegie tillhanda senast den 26 oktober 2012. Tilldelning I händelse av att fler Certifikat sålts än vad som emitterats fördelas Certifikaten i den ordning som Teckningsanmälningarna har inkommit och registrerats. Inregistrering vid börs Emittenten avser att inregistrera Certifikaten på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Carnegie kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Courtage Courtage tillkommer med 2 procent av Investeringsbeloppet. Euroclear Sweden AB Certifikaten kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. Leveransdag: Certifikaten beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 8 november 2012. Prospekt och villkor för Certifikaten Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare ska därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Carnegie och Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Certifikatet och risker angående investeringen. Certifikaten emitteras av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten och de bindande certifikatsvillkoren. Investerare ska därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger 20 000 000 kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Carnegies eller Emittentens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Carnegie eller Emittenten äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Carnegie eller Emittenten bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 500 000 000 kr. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 130%. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Carnegie has agreed that neither itself nor any subsidiary of Carnegie will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Ersättningar och avgifter För att Carnegie ska kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Carnegie avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Carnegie en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Carnegie tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Carnegie kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid köp/försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Carnegie. Ersättningar från Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller kan ha förmedlats av annan part (distributör). Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling erlägger Carnegie normalt en ersättning till distributören. Ersättningen ingår i priset på produkten och beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlats av denna part. Ersättningar till Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Carnegie får ersättning för försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika produkter tillhandahållna av samma emittent. Emittenten av dessa produkter kalkylerar med ett arrangörsarvode om maximalt 1,2 % per år av produktens pris, under antagandet att aktuell produkt innehas till förfall. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den strukturerade produkten. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i produktens pris. Totalkostnad Den sammanlagda kostnaden när du köper aktuell produkt är summan av arrangörsarvodet och courtaget. Det tillkommer inte några ytterligare produktspecifika avgifter eller förvaltningskostnader. Exempel vid en investering på 100 000 kr i Certifikatet med 3,5 års Löptid. Courtage 2% [2 000] kr (betalas utöver investerat belopp) Arrangörsarvode [0,5-1,2%] x 3,5 år [1 750-4 200] kr (inkluderat i investerat belopp) Totalt [3 750-6 200] kr Viktig information Om Marknadsföringsbroschyren Branschkod Strukturerade Produkter Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterialet, se vidare information om branschkoden och för ordlista gällande strukturerade produkter se www.fondhandlarna.se/struktprod. Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikaten. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikaten och Carnegies erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.carnegie.se samt hos Emittenten. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Carnegies egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatens Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Certifikaten. Räkneexemplet visar Certifikatens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Kupongen. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Certifikaten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikaten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikaten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatens exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. 6 Kina SPRINTER 4

Om riskerna i investeringen Kina Sprinter 4 är ett ej kapitalskyddat certifikat. En investering i Certifikaten är förenad med ett antal riskfaktorer. Investeraren kan förlora hela det investerade beloppet. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av avsnittet Riskfaktorer i Prospektet som finns tillgängligt hos www.carnegie.se samt hos Emittenten. Emittentrisk Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Ett sätt att bedöma Emittentens kreditvärdighet är att titta på Emittentens kreditvärdighetsbetyg som är A enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan CCC- är lägsta) och A3 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägsta). Mer information finns på standardandpoors.com och moodys.com. Investeraren tar ingen risk på Carnegie i Certifikatet under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikaten. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Marknads-och exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på Certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i Certifikat kan också innebära att hela det investerade beloppet förloras. Specifika risker avseende lånefinansiering Vid lånefinansiering av Erbjudandet kan riskprofilen och avkastningspotentialen komma att förändras. Lånefinansiering kan öka förlusten då Investeraren måste återbetala lånet och därtill debiterad ränta även om investeringen minskat i värde eller blivit värdelös. Investerare ska ej förlita sig på att eventuella vinster från denna produkt ska möjliggöra återbetalning av lån och debiterad ränta. Specifika risker avseende olika strukturerade placeringsprodukter Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Certifikat sker, ta del av Prospektet. Skatter Certifikaten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på Certifikatet. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Aktuell produkt är ej valutaskyddad. Dess marknadsvärde och avkastningen kommer att vara beroende av förändringar i valutakursen USD/SEK (positiva eller negativa). Definitioner Anmälningsperiod avser perioden, från och med 10 september 2012 till och med 19 oktober 2012, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Carnegie avser Carnegie Investment Bank AB (publ), med Internetadress www.carnegie.se. Certifikat eller Kina Sprinter 4 avser indexoch/eller fondlänkade certifikat med ISIN nummer SE0004809606, kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB; SC4KIN6ECOMB och kortnamn hos Euroclear Sweden AB; SC4KIN6ECOMB 160503. Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Deltagandegrad avser den faktor som multipliceras med Indexkorgavkastning för att ge Avkastning. Deltagandegraden är indikativt 160 %. Deltagandegraden fastställs senast den 1 november 2012 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Deltagandegrad informeras den 8 november 2012. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 130%. Emittent eller Commerzbank avser Commerzbank AG, dess efterföljare och övertagare. Erbjudandet avser försäljning av Certifikaten av Carnegie. Genomsnittsdagar avser den 3:a kalenderdagen, eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag, varje månad från och med maj 2015 till och med maj 2016. Totalt blir det 13 Genomsnittsdagar. Indexutveckling definieras som den procentuella rörelsen för respektive Underliggande Index med beaktande av relevant Optimal Start och Slutkurs. Indexkorg avser den korg av Underliggande Index som Avkastningen är knuten till. Indexkorgavkastning bestäms som den procentuella rörelsen för Indexkorgen, med beaktande av relevanta Startkurser, Slutindexkurser och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga 10 000 kr per Certifikat. Kursfallsskydd benämns Barrier i Prospektet och avser minst 100 % skyddat Investeringsbelopp på Återbetalningsdagen villkorat av att Indexutvecklingen på det Underliggande Index som utvecklats sämst ej understiger 60% av Optimal Start på Slutdagen. Kursfallsskyddet är 40% nedgång från Optimal Start och ger endast ett begränsat skydd. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat på Återbetalningsdagen. Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan dock delar av Investeringsbeloppet och/ eller avkastningen utebli. Leveransdag avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 8 november 2012. Likviddag avser den 26 oktober 2012 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast ska erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 1 november 2012 till och med den 3 maj 2016 och avser perioden när Certifikatet har en exponering mot Underliggande Index. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Optimal Start bestämmer Startkurs för respektive Underliggande Index genom att använda sig av den lägsta Stängningskursen som noterats varje torsdag under Löptidens första sex veckor, totalt 7 observationer. Ordinarie Förfall avser inlösen av Certifikatet på Återbetalningsdagen. Prospekt avser Commerzbanks prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning samt tillhörande svensk översättning av sammanfattningen i prospektet. Detta hålls tillgängligt hos Carnegie och via www.carnegie.se och hos Emittenten. Slutdag avser den 3 maj 2016. Slutindexkurs avser ett medelvärde av Stängningskurserna på Genomsnittsdagarna för varje Underliggande Index eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag. Slutkurs avser Stängningskursen för ett Underliggande Index på Slutdagen. Startdag avser varje torsdag under Löptidens första sex veckor med start 1 november 2012, totalt 7 observationer. Startkurs avser startkurs för Indexkorgen med hänsyn till den lägsta Stängningskursen för respektive Underliggande Index på Startdagarna. Stängningskurs för ett Underliggande Index på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Teckningsanmälan avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet. Underliggande Index avser Hang Seng Index, Hang Seng China Enterprises Index och MSCI Taiwan Index, och som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av Underliggande Index och i Prospektet. Valutafaktor avser växelkursen mellan amerikansk dollar (USD) och svenska kronor (SEK) på Slutdagen dividerat med växelkursen mellan USD och SEK den 1 november 2012. Återbetalningsdag benämns Återbetalningsdag i Prospektet och avser den dag kvarvarande Investeringsbelopp samt eventuell avkastning på Investeringsbeloppet utbetalas och förväntas bli den 17 maj 2016. Kina SPRINTER 4 7

Erbjudandet i korthet Anmälan inges till Carnegie Investment Bank AB (publ) Structured Financial Products Regeringsgatan 56 103 38 Stockholm Fax nr: 08-5886 90 20 teckningsanmalan@carnegie.se Anmälningsperiod 10 september 2012 19 oktober 2012 Lägsta investeringsbelopp 100 000 kr (motsvarande 10 Certifikat à 10 000 kr) Courtage Tillkommer med 2 % av Investeringsbelopp Betalning Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 26 oktober 2012 Förvaring Certifikaten kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VP-konto kan öppna en kostnadsfri förvaringsdepå hos Carnegie Tids- och betalningsplan Villkor och Deltagandegrad Offentliggörs den 8 november 2012 på www.carnegie.se Löptid 1 november 2012 3 maj 2016 Kursfallsskydd 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att det Underliggande Index som utvecklats sämst inte har fallit mer än 40 % från Optimal Start på Slutdagen. Andrahandsmarknad Certifikaten avses inregistreras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB Emittent Commerzbank AG Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB SC4KIN6ECOMB ISIN-nummer SE0004809606 Sista anmälningsdag 19 oktober 2012 Utskick av avräkningsnota Sker löpande Likviddag 26 oktober 2012 Villkor fastställs 1 november 2012 Leveransdag 8 november 2012 Sista dag på Löptiden 3 maj 2016 Återbetalningsdag 17 maj 2016 Aktuellt erbjudande Kapitalskyddade placeringar Asien Kupong 6 Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Trend Kredit Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Trend Kredit Tillväxt Löptid 5 år, deltagandegrad 180 % Trend Total 27 Löptid 5 år, deltagandegrad 90 % USA 10 Bolag Löptid 3 år, deltagandegrad 100 % Icke kapitalskyddade placeringar BRIC Autocall Plus/Minus 22 Löptid 0,5-5 år, kupong 5 % kvartalsvis BRIC Autocall Plus/Minus 22 Defensiv Löptid 1-5 år, kupong 10 % BRIC Low Trigger Autocall 3 Löptid 1-3 år, kupong 10 % BRIC Smart Bonus 5 Löptid 4 år, Bonuskupong 37 % Europa High Yield 9 Löptid cirka 4,5 år, kupong 9 % Europa High Yield Defensiv Löptid cirka 4,5 år, kupong 4 % + STIBOR-ränta Kina Sprinter 4 Löptid 3,5 år, deltagandegrad 160 % Sverige Kupong Autocall 5 Löptid 1-5 år, kupong 4,75 % halvårsvis USA High Yield 2 Löptid cirka 4,5 år, kupong 8,5 % US Homebuilders Sprinter Löptid 3 år, deltagandegrad 100 % Utvecklade Marknader Autocall Plus/Minus 8 Löptid 1-4 år, kupong 10 % Om Carnegie Carnegie Investment Bank AB (publ) är en ledande oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och privatkunder inom områdena Securities, Investment Banking och Private Banking. Antalet medarbetare uppgår till ca 700, fördelat på kontor i åtta länder. Carnegie ägs av riskkapitalbolaget Altor, Carhold Holding samt personalen. Carnegie har sedan många år varit en av de marknadsledande aktörerna avseende strukturerade investeringar för professionella placerare. Institutionella investerare ställer höga krav avseende noggrannhet, kreativitet, förmåga att hantera komplicerade samband och, inte minst, lyhördhet för att förstå varje placerares unika behov. Om Carnegie Research Carnegie Research är Carnegies nordiska analysavdelning. Inom analysavdelningen sker såväl bolags- som omvärldsanalys samt strategiarbeten. Carnegie Research består av omkring 50 analytiker i de nordiska länderna, vilket gör det till det största analysteamet i Norden utanför storbankerna. Våra analytiker bevakar över 300 börsnoterade nordiska bolag och följer utvecklingen hos utländska, konkurrerande bolag samt gör omvärldsanalyser av trender i de globala marknaderna. Carnegie Research har också ett strategiteam som gör konjunkturprognoser, bedömer börstrender och ger sektorrekommendationer. Carnegie Research är topprankat och rankas återkommande mycket högt i utvärderingar av såväl internationella som lokala aktörers analysverksamhet. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på www.carnegie.se och hos Emittenten. Produkten är ej kapitalskyddad och hela den investerade beloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. Om Certifikaten säljs av innehavaren före Återbetalningsdagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det investerade beloppet. Branschkod Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. Emittenten: Commerzbank AG Commerzbank AG grundades i Tyskland 1870 och är en stor internationell finansiell institution, med 35 000 anställda och över 1 000 filialer och representationskontor över hela världen. Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framtagande A enligt Standard & Poor s Rating Services, en division av The McGraw-Hill Companies, samt en kreditvärdighet på A3 enligt Moody s Investor Service. Commerzbank är inte ansvarig för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr. Strukturerade placeringsprodukter Telefon 08-5886 92 00 E-post: strukturerade.produkter@carnegie.se www.carnegie.se