Bokslutskommuniké 2011 publicerad den 7 februari 2012 Fjärde kvartalet 2011 Fortsatt kraftig tillväxt med starka och stabila marginaler Försäljningen ökade kraftigt med 58 procent till 1 792 MSEK (1 132). Rörelseresultatet ökade med 61 procent till 220 MSEK (137*). Rörelsemarginalen uppgick till 12,3 % (12,1*). Resultat efter skatt ökade kraftigt till 157 MSEK (98*). Resultat per aktie ökade kraftigt till 4,55 SEK (3,34*). Det operativa kassaflödet var mycket starkt och uppgick till 363 MSEK (227). Avtal tecknat om förvärv av tyska TPE compounding bolaget Müller Kunststoffe. Förvärvet genomfördes januari 2012. Helåret 2011 Kraftig tillväxt med starka marginaler och förbättrade marknadspositioner Försäljningen ökade med 89 procent till 7 197 MSEK (3 798). Rörelseresultatet ökade med 95 procent till 895 MSEK (460*). Rörelsemarginalen ökade till 12,4 % (12,1*). Resultat efter skatt ökade kraftigt till 619 MSEK (318*). Resultat per aktie ökade med 72 procent till 18,65 SEK (10,83*). Resultat per aktie baserat på antalet aktier vid periodens utgång uppgick till 17,98 SEK. Det operativa kassaflödet ökade kraftigt till 911 MSEK (506). Styrelsen föreslår en utdelning om 5,00 SEK per aktie (3,00). VD-kommentar Fjärde kvartalet var ännu ett starkt kvartal för HEXPOL-koncernen. Vi fortsatte vår kraftiga tillväxt med starka och stabila marginaler. Koncernens försäljning ökade med 58 procent varav 15 procent organiskt. Försäljningen var stark på alla marknader, speciellt i NAFTA, Östra Europa och Asien. Vårt operativa kassaflöde var fortsatt starkt och uppgick till 363 MSEK (227). Vi har i januari 2012 genomfört förvärvet av tyska TPE Compounding företaget Müller Kunststoffe. Expansionen fortsätter därmed inom Compounding och vi har med förvärvet skapat en stark europeisk TPE Compounding verksamhet samtidigt som vi bygger upp produktion i södra Kina inom samma produktområde. Vårt resultat för 2011 var koncernens bästa hittills. Vi ökade omsättningen med hela 89 procent till 7 197 MSEK (3 798). Vi stärkte även våra marknadspositioner och dessutom var försäljningsökningen hög på tillväxtmarknaderna. Vårt rörelseresultat ökade med 95 procent till 895 MSEK (460*) och det operativa kassaflödet var mycket starkt och uppgick till 911 MSEK (506). Resultat per aktie ökade med 72 procent till 18,65 SEK (10,83*). Koncernen i sammandrag Georg Brunstam, VD och koncernchef Nyckeltal okt-dec jan-dec MSEK 2011 2010 2011 2010 Försäljning 1 792 1 132 7 197 3 798 Rörelseresultat, EBIT 220 73 895 396 Rörelsemarginal, % 12,3 6,4 12,4 10,4 Resultat före skatt 222 62 872 370 Resultat efter skatt 157 53 619 273 Resultat per aktie, SEK 4,55 1,81** 18,65 9,30** Soliditet, % 47,5 27,0 Avkastning på sysselsatt kapital, % 22,3 13,9 *Jämförelsetalen för 2010 redovisas exklusive jämförelsestörande poster ** Efter genomförd nyemission har historiska aktiedata justerats beaktande ett fondemissionselement HEXPOL är en världsledande polymerkoncern med starka globala positioner inom avancerade polymera blandningar (Compounding), packningar för plattvärmeväxlare (Gaskets) samt hjul i plast och gummimaterial för truck- och länkhjulsapplikationer (Wheels). Kunderna är i huvudsak OEMtillverkare av plattvärmeväxlare och truckar, den globala fordonsindustrin och verkstadsindustrins systemleverantörer samt medicinskteknisk industri. Koncernen är organiserad i två affärsområden, HEXPOL Compounding och HEXPOL Engineered Products. HEXPOL-koncernens försäljning 2011 uppgick till 7 197 MSEK. HEXPOL-koncernen har cirka 3 000 anställda i tio länder. Ytterligare information finns på www.hexpol.com.
Operativa nyckeltal okt-dec jan-dec Exkl. jämförelsestörande poster, MSEK 2011 2010 2011 2010 Rörelseresultat, EBIT 220 137 895 460 Rörelsemarginal, % 12,3 12,1 12,4 12,1 Resultat före skatt 222 126 872 434 Resultat efter skatt 157 98 619 318 Resultat per aktie, SEK 4,55 3,34** 18,65 10,83** Avkastning på sysselsatt kapital, % 22,3 16,2 Operativt kassaflöde 363 227 911 506 ** Efter genomförd nyemission har historiska aktiedata justerats beaktande ett fondemissionselement Fjärde kvartalet 2011 HEXPOL-koncernens försäljning ökade kraftigt även under fjärde kvartalet 2011. Ökningen beror på det i november 2010 förvärvade Excel Polymers Group samt även på en totalt sett högre försäljning till verkstads-, fordons- och energisektorn. Försäljningen i kvartalet var särskilt stark i NAFTA samt i tillväxtländerna Mexiko och Kina. Försäljningen ökade med 58 procent till 1 792 MSEK (1 132). Valutakurseffekterna påverkade försäljningen med -29 MSEK. Den organiska försäljningsökningen, justerat för valutaeffekter samt förvärvade Excel Polymers Group, uppgick till cirka 15 procent. Koncernens försäljning till verkstadssektorn och energisektorn ökade under fjärde kvartalet. Försäljningen till de fordonsrelaterade kunderna var fortsatt stark inom samtliga geografiska regioner, framförallt i NAFTA, Östra Europa och Asien. Detta bidrog sammantaget till att HEXPOL förstärkte marknadspositionerna ytterligare. Rörelseresultatet ökade med 61 procent till 220 MSEK (137*), vilket förbättrade rörelsemarginalen till 12,3 procent (12,1*). Det förbättrade rörelseresultatet beror i huvudsak på förvärvade Excel Polymers Group, men även på en stabil kostnadssituation, ökad produktivitet samt ett förbättrat kapacitetsutnyttjande i merparten av koncernens enheter. Valutakursförändringar har påverkat rörelseresultatet negativt i kvartalet med 8 MSEK. HEXPOL har i januari 2012 genomfört förvärvet av tyska TPE Compounding bolaget Müller Kunststoffe. Förvärvet är ett ytterligare steg i HEXPOL:s fortsatta expansion inom TPE Compounding verksamheten och stärker den centraleuropeiska marknadspositionen. Samtidigt bygger HEXPOL upp en TPE Compounding verksamhet med produktion i södra Kina. Försäljning M SEK 2 000 1 500 1 000 500 0 Rörelseresultat & rörelsemarginal * exklusive jämförelsestörande poster M SEK 250 200 150 100 50 0 15,0% 12,0% 9,0% 6,0% 3,0% 0,0% Sidan 2 av 17
Affärsområde HEXPOL Compounding ökade försäljningen kraftfullt under fjärde kvartalet, främst tack vare förvärvade Excel Polymers Group. Försäljningsökningen är till största delen hänförlig till verkstads-, fordons och energisektorn. Försäljningen uppgick till 1 614 MSEK (950), en ökning med 70 procent. Rörelseresultatet ökade med 69 procent till 203 MSEK (120*), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 12,6 procent (12,6*). Det förbättrade rörelseresultatet beror i huvudsak på förvärvade Excel Polymers Group, men även på en stabil kostnadsbas, förbättrad produktivitet och ökat kapacitetsutnyttjande. Affärsområde HEXPOL Engineered Products försäljning uppgick till 178 MSEK (182). Rörelseresultatet uppgick till 17 MSEK (17), innebärande en rörelsemarginal på 9,6 procent (9,3). HEXPOL-koncernens försäljning i Europa ökade jämfört med föregående år, främst i centrala- och östra Europa. Ökningen har varit stark inom samtliga enheter. Den största ökningen av volymer jämfört med 2010 var hänförlig till verkstads- och fordonsindustrin, men även volymerna till övriga delar av den europeiska marknaden har ökat. Koncernens enheter inom ELASTO Group hade en bra utveckling under fjärde kvartalet. Koncernens försäljning i NAFTA ökade kraftigt jämfört med föregående år. Försäljningen ökade framförallt inom verkstads- och fordonssegmentet. Försäljning till kunder inom energi-, olja och gas sektorn hade också en stark utveckling. Efterfrågan och försäljning var särskilt stark för koncernens enheter i Mexiko. I Asien var försäljningsökningen fortsatt kraftig, framförallt till fordonsrelaterade kunder men även till övriga segment. Antalet anställda har minskat något under kvartalet. Det totala antalet anställda vid utgången av året uppgick till 3 020 (3 037). Råmaterialpriserna har varit stabila under kvartalet. Koncernens operativa kassaflöde ökade kraftigt i fjärde kvartalet till 363 MSEK (227). Ökningen beror på det förbättrade rörelseresultatet samt fortsatta neddragningar av lager. Koncernens finansnetto uppgick till 2 MSEK (-11), inkluderande positiva omvärderingseffekter. Räntenettot uppgick till -6 MSEK. Resultat före skatt ökade kraftigt till 222 MSEK (126*) och resultat efter skatt uppgick till 157 MSEK (98*). Resultat per aktie ökade med 36 procent till 4,55 SEK (3,34*). Resultat per aktie har i de historiska jämförelsetalen justerats med effekterna av nyemissionen i det s.k. fondemissionselementet, innebärande en praxis att återlägga effekterna av den emissionsrabatt som befintliga aktieägare erhöll. Sidan 3 av 17
Januari december 2011 HEXPOL-koncernens försäljning ökade kraftigt under 2011 med 89 procent till 7 197 MSEK (3 798), varav 26 procent organiskt. Valutakurseffekterna påverkade försäljningen med -323 MSEK, främst beroende på förstärkningen av den svenska kronan mot amerikanska dollarn och euron. Dessa effekter dämpades dock under slutet av året. Rörelseresultatet ökade med 95 procent till 895 MSEK (460*), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 12,4 procent (12,1*). Effekterna av den stärkta svenska kronan har påverkat rörelseresultatet negativt med 57 MSEK under et. Affärsområde HEXPOL Compounding ökade försäljningen med 109 procent till 6 450 MSEK (3 080), vilket även innebar ett kraftigt förbättrat rörelseresultat till 823 MSEK (398*). Rörelsemarginalen uppgick till 12,8 procent (12,9*). Samtliga marknader inom affärsområdet har växt under 2011 och försäljningen har varit särskilt stark i NAFTA, östra Europa samt Asien. Försäljningsökningen i affärsområdet under 2011 avser främst till kunder inom verkstads-, energi- samt fordonssektorn, men även övriga segment har utvecklats positivt. Förvärvade Excel Polymers Group utvecklades betydligt bättre än förväntat och integrationen gick snabbare än planerat. Förvärvet är i sin helhet framgångsrikt integrerat i HEXPOL Compounding med rörelsemarginaler i nivå med övriga HEXPOL koncernen. Verksamheten i ELASTO Group utvecklades väl och försäljningen fortsatte att öka under året. Affärsområde HEXPOL Engineered Products försäljning uppgick till 747 MSEK (718). Rörelseresultatet förbättrades till 72 MSEK (62), innebärande en rörelsemarginal på 9,6 procent (8,6). Försäljningen av packningar för plattvärmeväxlare ökade, främst på den asiatiska marknaden. Försäljningen av hjul utvecklades positivt, främst inom NAFTA och i Asien. Marknaden har generellt kännetecknats av ökad aktivitet, dock med fortsatt prispress för affärsområdets produkter. Affärsområdet har belastats av den starka utvecklingen för svenska kronan mot euron. Koncernens operativa kassaflöde var återigen mycket starkt och uppgick till 911 MSEK (506). Kassaflödet har uppnåtts främst genom ett kraftigt ökat rörelseresultat samt en framgångsrik hantering av rörelsekapitalet. Koncernens finansnetto uppgick till -23 MSEK (-26), varav räntenettot uppgick till -30 MSEK. Finansnettot har påverkats positivt genom omvärderingseffekter. Räntenettot belastades under året av den ökade nettoskulden pga. förvärvet av Excel Polymers Group. HEXPOL-koncernen ersatte delar av förvärvsfinansieringen med en nyemission som slutfördes under mars månad, innebärande en amortering före emissionskostnader på cirka 551 MSEK. Resultat före skatt ökade kraftigt till 872 MSEK (434*). Resultat efter skatt ökade med 95 procent och uppgick till 619 MSEK (318*), motsvarande ett resultat per aktie på 18,65 SEK (10,83*). Resultat per aktie baserat på antalet aktier vid periodens utgång uppgick till 17,98 SEK. Lönsamhet Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital ökade kraftigt till 22,3 procent (16,2*). Förbättringen beror i huvudsak på det kraftigt ökade resultatet. Avkastningen på eget kapital uppgick till 30,4 procent (25,1*). Finansiell ställning och likviditet Soliditeten uppgick till 47,5 procent (27,0). Koncernens balansomslutning uppgick till 5 208 MSEK (4 911). Nettoskulden minskade kraftigt och uppgick till 1 096 MSEK (2 239). Nettoskulden har minskat under året tack vare den genomförda nyemissionen samt ett starkt operativt kassaflöde. Nettoskuldsättningsgraden uppgick vid årets slut till 0,4 gånger (1,7). HEXPOL genomförde en beslutad utdelning under maj 2011 med 103 MSEK (27). Sidan 4 av 17
Koncernen ingick i maj 2008 ett femårigt kreditavtal omfattande 1,7 miljarder SEK med ett antal nordiska banker. Som ett led i finansieringen av Excel Polymers Group ingicks ytterligare ett femårigt kreditavtal med en nordisk bank omfattande 100 MUSD som förfaller i oktober 2015. Kassaflöde Det operativa kassaflödet var kraftigt och uppgick under året till 911 MSEK (506). I det operativa kassaflödet ingår positiva effekter av en framgångsrik hantering av rörelsekapitalet samt ett kraftigt förbättrat rörelseresultat. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 726 MSEK (387). Investeringar och avskrivningar Koncernens investeringar uppgick till 103 MSEK (32). Avskrivningarna uppgick till 150 MSEK (88). Investeringarna är i huvudsak hänförliga till underhållsinvesteringar. Skattekostnader Koncernens skattekostnad uppgick till 253 MSEK (116*), vilket motsvarar en skattesats på 29,0 procent (26,7*). Personal Antalet anställda vid utgången av året var 3 020 (3 037). Antalet anställda har minskat med 32 personer jämfört med tredje kvartalet 2011. Sidan 5 av 17
Affärsområde HEXPOL Compounding Affärsområdet HEXPOL Compounding är världsledande inom utveckling och tillverkning av avancerade polymera blandningar (Compounding) av hög kvalitet. Kunderna är tillverkare av polymera produkter och komponenter med höga krav på prestanda och global leveransförmåga. Det största marknadssegmentet är fordons- och verkstadsindustrin följt av byggnadsindustrin. Övriga nyckelsegment är medicinsk tekniska-, kabel-, vattenhanterings- samt energi- och oljeindustrin. okt-dec jan-dec MSEK 2011 *2010 2011 *2010 Försäljning 1 614 950 6 450 3 080 Rörelseresultat 203 120 823 398 Rörelsemarginal, % 12,6 12,6 12,8 12,9 * exklusive jämförelsestörande poster HEXPOL Compoundings försäljning ökade med 70 procent under fjärde kvartalet till 1 614 MSEK (950). Ökningen beror i huvudsak på förvärvade Excel Polymers Group, men även på en totalt sett högre organisk tillväxt för verkstads-, fordons- och energisegmenten. Rörelseresultatet ökade med 69 procent till 203 MSEK (120*), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 12,6 procent (12,6*). Ökningen är hänförlig till samtliga enheter inom affärsområdet. Excel Polymers Groups resultat har varit starkt i likhet med övriga kvartal under 2011. Affärsområdets försäljning i Europa ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst till de fordonsrelaterade kunderna i centrala och östra Europa. Även försäljningen till industrirelaterade kunder ökade. I Asien har verksamheterna i Kina haft en fortsatt kraftig tillväxt, med väsentligt högre leveranser än motsvarande kvartal föregående år. Den beslutade kapacitetsutbyggnaden för gummiblandningar i Qingdao, Kina, löper enligt plan och beräknas vara genomförd i slutet av 2012. Försäljningen i NAFTA steg kraftigt jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Ökningen beror i huvudsak på förvärvade Excel Polymers Group samt totalt sett en stark försäljning till fordons-, verkstads- och energisegmentet. Verksamheterna i Mexiko utvecklades särskilt framgångsrikt och försäljningen ökade kraftigt jämfört med föregående år. ELASTO Group utvecklades väl inom samtliga kundsegment under fjärde kvartalet. Försäljning M SEK 2 000 1 500 1 000 500 0 Rörelseresultat & rörelsemarginal * Exklusive jämförelsestörande poster M SEK 250 200 150 100 50 0 15,0% 12,0% 9,0% 6,0% 3,0% 0,0% Sidan 6 av 17
Affärsområde HEXPOL Engineered Products Affärsområde HEXPOL Engineered Products har genom hög kompetens inom polymerer och produktion av gummi-, plast- och polyuretanprodukter skaffat sig en världsledande ställning som leverantör av kvalificerade produkter såsom packningar till plattvärmeväxlare (Gaskets) och hjul för truck- och länkhjulsapplikationer (Wheels). okt-dec jan-dec MSEK 2011 2010 2011 2010 Försäljning 178 182 747 718 Rörelseresultat 17 17 72 62 Rörelsemarginal, % 9,6 9,3 9,6 8,6 HEXPOL Engineered Products försäljning i fjärde kvartalet uppgick till 178 MSEK (182). Rörelseresultatet uppgick till 17 MSEK (17), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 9,6 procent (9,3). Rörelsemarginalen är förbättrad tack vare interna åtgärder och en stabil kostnadssituation i samtliga enheter. Den svenska kronans förstärkning mot euron har belastat resultatet hos svenska enheters försäljning till kunder i Europa. Affärsområdets produkter är fortsatt under prispress. Produktområde HEXPOL Gaskets uppvisade en något förbättrad försäljning under kvartalet. Försäljningen till projektrelaterad verksamhet var relativt oförändrad. Produktområdet har ökat sin försäljning på den asiatiska marknaden även i det fjärde kvartalet. Marknaderna kännetecknades av prispress. Produktområde HEXPOL Wheels försäljning påverkades av en något svagare efterfrågan från europeiska kunder under fjärde kvartalet. Försäljningen av hjul utvecklades positivt i NAFTA och Asien, medan efterfrågan är svagare i Europa. Marknaderna för hjul var under prispress, vilket har gett svårigheter att justera för råmaterialprisförändringar. De tidigare beslutade kapacitetsinvesteringarna i Kina för packningar och hjul löper enligt plan och kommer att bli genomförda i slutet av 2012. Försäljning M SEK 250 200 150 100 50 0 Rörelseresultat & rörelsemarginal * exklusive jämförelsestörande poster M SEK 30 20 10 0 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% Sidan 7 av 17
Moderbolaget Moderbolagets resultat efter skatt uppgick till 352 MSEK (684). Eget kapital uppgick till 1 939 MSEK (1 076) där den i mars avslutade nyemissionen gav en ökning på cirka 543 MSEK. Moderbolaget har under året erhållit utdelningar från dotterbolagen. Riskfaktorer Koncernens och moderbolagets affärsrisker och riskhantering samt hantering av finansiella risker finns utförligt beskrivna i årsredovisningen för 2010. Inga händelser av väsentlig betydelse har inträffat under året som påverkar eller förändrar dessa beskrivningar av koncernens eller moderbolagets risker och hantering av dessa. Redovisningsprinciper Koncernredovisningen i denna bokslutskommuniké har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Bokslutskommunikén har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. De redovisnings- och värderingsprinciper samt bedömningsgrunder som tillämpades i årsredovisningen för 2010 har använts även i denna bokslutskommuniké. Inga nya eller omarbetade IFRS, som trätt i kraft 2011, har någon betydande påverkan på koncernen. Ägarstruktur HEXPOL AB (publ) med organisationsnummer 556108-9631 är moderbolag i HEXPOL-koncernen. HEXPOL:s B-aktier är noterade på NASDAQ OMX Nordic i segmentet Stockholm Mid Cap, där aktien ingår i sektorn industri. HEXPOL hade 8 410 aktieägare den 31 december 2011. Den största ägaren är Melker Schörling AB med 26 procent av kapitalet samt 47 procent av rösterna. De tjugo största ägarna innehar 73 procent av kapitalet samt 81 procent av rösterna. Nyemission HEXPOL slutförde i mars 2011 en nyemission, vilken tillförde cirka 551 MSEK före emissionskostnader. Nyemissionen innebar att 6 637 993 nya aktier emitterades. Det totala antalet aktier, inklusive nytecknade aktier från incitamentsprogrammet, uppgår till 34 420 128. Incitamentsprogram HEXPOL:s Incitamentsprogram 2008/2011 inlöstes under mars 2011 i sin helhet. Optionsinnehavarna tecknade samtliga aktier, vilket innebar att 1 230 158 nya aktier tecknades. Tilldelningen justerades för effekterna av den tidigare genomförda nyemissionen. Incitamentsprogrammet tillförde moderbolaget 71 MSEK i likvid för de tecknade aktierna. Årsstämma 4 maj 2012, kl. 15:00 Årsstämma hålls den 4 maj 2012, kl. 15:00 i Malmö (Börshuset, Skeppsbron 2). Årsredovisningen för 2011 kommer att finnas tillgänglig på HEXPOL:s hemsida och huvudkontor senast den 13 april 2012 och distribueras till aktieägarna senast under vecka 16. Aktieägare som önskar delta vid årsstämman skall vara införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken senast 27 april 2012 och anmäla deltagande till HEXPOL:s huvudkontor senast klockan 12:00 den 30 april. Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste före den 27 april genom förvaltares försorg tillfälligt registrera aktierna i eget namn för att få rätt att delta vid stämman. Förslag till utdelning Styrelsen föreslår årsstämman den 4 maj en utdelning om 5,00 SEK (3,00). Sidan 8 av 17
Förslag från valberedningen Den utsedda valberedningen, bestående av Mikael Ekdahl (Melker Schörling AB), Anders Algotsson (AFA försäkring), Åsa Nisell (Swedbank Robur), Henrik Didner (Didner & Gerge Fonder), har meddelat bolaget följande förslag avseende val av styrelse: Omval av styrelseledamöterna Melker Schörling, Alf Göransson, Jan-Anders Månsson, Malin Persson, Ulrik Svensson och Georg Brunstam. Händelser efter balansdagens utgång HEXPOL ingick i december 2011 avtal om att förvärva Horst Müller Kunststoffe GmbH & Co. KG från den tyska koncernen Rowa Group. Müller Kunststoffe är en ledande centraleuropeisk utvecklare och tillverkare av termoplastiska elastomerblandningar (TPE Compounding). Müller Kunststoffe har en årsomsättning på cirka 46 MEUR och 90 medarbetare. EBITDA marginalen är något lägre än HEXPOL-koncernens och bolaget förväntas bidra positivt till resultat per aktie från start. Förvärvspriset justerat för förvärvad nettoskuld uppgår till 39 MEUR. Förvärvet genomfördes under januari 2012. Inbjudan till presentation av rapporten Presentation av denna rapport kommer att ske den 7 februari klockan 09:00 på Svenska Handelsbankens kontor, Blasieholmstorg 8, Stockholm. Presentationen, liksom information om deltagande, finns tillgängligt på www.hexpol.com. Kalender för ekonomisk information HEXPOL AB lämnar finansiell information vid följande tillfällen: Aktivitet Datum Årsstämma 2012 4 maj 2012 Delårsrapport första kvartalet 2012 4 maj 2012 Halvårsrapport 2012 19 juli 2012 Niomånadersrapport 2012 23 oktober 2012 Bokslutskommuniké 2012 februari 2013 Finansiell information finns även tillgänglig på svenska och engelska på HEXPOL AB:s webbplats www.hexpol.com. Bokslutskommuniké 2011 har inte varit föremål för särskild granskning av HEXPOL AB:s revisorer. För mer information kontakta: Georg Brunstam, VD och koncernchef Tel: +46 708 55 12 51 Urban Ottosson, Ekonomi- och finanschef/ IR ansvarig Tel: +46 767 85 51 44 Malmö den 7 februari 2012 HEXPOL AB (publ) Georg Brunstam, VD och Koncernchef Sidan 9 av 17
Adress: Skeppsbron 3 211 20 Malmö Organisationsnummer: 556108 9631 Tel: +46 40-25 46 60 Fax: +46 40-25 46 89 Webbplats: www.hexpol.com Denna rapport kan innehålla framåtblickande uttalanden. När ord som t.ex. "förutser", "tror", "beräknar", "förväntar", "avser", "planerar" och "projicerar" förekommer i denna rapport är avsikten att de skall utvisa framåtblickande uttalanden. Dessa uttalanden kan innefatta risker och osäkerheter beträffande t.ex. produktefterfrågan, marknadsacceptans, effekter av ekonomiska förhållanden, påverkan från konkurrerande produkter och prissättning, valutakurseffekter samt andra risker. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar HEXPOL-ledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men görs med förbehåll för olika risker och osäkerheter. Samtliga dessa framåtblickande uttalanden är baserade på HEXPOLledningens uppskattningar och antaganden och bedöms vara rimliga, men är i sig osäkra och svåra att förutse. Faktiska utfall och erfarenheter kan avvika väsentligt från de framåtblickande uttalandena. HEXPOL har inte någon avsikt, och åtar sig inte, att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden. Informationen är sådan som HEXPOL AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om finansiella instrument. Informationen lämnades till media för offentliggörande den 7 februari 2012 kl. 08:00. Sidan 10 av 17
Resultaträkningar, koncernen okt-dec jan-dec MSEK 2011 2010 2011 2010 Försäljning 1 792 1 132 7 197 3 798 Kostnader sålda varor 1) -1 468-943 -5 900-3 091 Bruttoresultat 324 189 1 297 707 Försäljnings-, adm.- kostnader m.m. 2) -104-116 -402-311 Rörelseresultat 220 73 895 396 Finansiella intäkter och -kostnader 2-11 -23-26 Resultat före skatt 222 62 872 370 Skatt -65-9 -253-97 Periodens resultat 157 53 619 273 - varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 157 53 619 273 - varav hänförligt till minoritetsintressen - 0 0 0 Resultat per aktie, SEK 4,55 1,81 18,65 9,30 Resultat per aktie exkl. jämförelsestörande poster, SEK 4,55 3,34* 18,65 10,83* Eget kapital per aktie, SEK 71,85 44,88* Genomsnittligt antal aktier, tusental 34 420 29 369 33 189 29 369 Av- och nedskrivningar ingår med -39-27 -150-88 1) varav jämförelsestörande poster - -22 - -22 2) varav jämförelsestörande poster - -42 - -42 Koncernens rapporter över totalresultat okt-dec jan-dec MSEK 2011 2010 2011 2010 Periodens resultat 157 53 619 273 Kassaflödessäkringar, netto efter skatt 0 0-2 1 Omräkningsdifferens -25-24 27-146 Totalresultat 132 29 644 128 - varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 132 29 644 128 - varav hänförligt till minoritetsintressen - 0 0 0 * Efter genomförd nyemission har historiska aktiedata justerats beaktande ett fondemissionselement Sidan 11 av 17
Balansräkningar, koncernen 31 dec 31 dec MSEK 2011 2010 Immateriella anläggningstillgångar 2 291 2 297 Materiella anläggningstillgångar 1 069 1 116 Finansiella anläggningstillgångar 1 1 Uppskjutna skattefordringar 4 24 Summa anläggningstillgångar 3 365 3 438 Varulager 477 487 Kundfordringar 718 616 Övriga fordringar 73 32 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 18 20 Likvida medel 557 318 Summa omsättningstillgångar 1 843 1 473 Summa tillgångar 5 208 4 911 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 473 1 318 Hänförligt till minoritetsintressen - 9 Summa eget kapital 2 473 1 327 Räntebärande skulder 1 630 1 909 Uppskjutna skatteskulder 117 79 Avsättning för pensioner 13 11 Summa långfristiga skulder 1 760 1 999 Räntebärande skulder 68 683 Leverantörsskulder 666 656 Övriga skulder 38 34 Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter, avsättningar 203 212 Summa kortfristiga skulder 975 1 585 Summa eget kapital och skulder 5 208 4 911 Sidan 12 av 17
Förändringar av koncernens eget kapital 31 dec 2011 31 dec 2010 MSEK Hänförligt till moderbolagets aktieägare Minoritet Totalt eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare Minoritet Totalt eget kapital Ingående eget kapital 1 318 9 1 327 1 217-1 217 Totalresultat 644 0 644 128 0 128 Utdelning -103 - -103-27 - -27 Förvärv av minoritet - -9-9 - 9 9 Nyemission 543-543 - - - Nyemission, inlösen av teckningsoptioner 71-71 - - - Utgående eget kapital 2 473-2 473 1 318 9 1 327 Utveckling av antal aktier Antal aktier vid årets början Totalt antal A-aktier Totalt antal B- aktier Totalt antal aktier 1 181 250 25 370 727 26 551 977 Nyemission 295 312 6 342 681 6 637 993 Inlösen av teckningsoptioner Antal aktier vid perioden slut - 1 230 158 1 230 158 1 476 562 32 943 566 34 420 128 Incitamentsprogram 2008/2011 Vid extra bolagsstämma den 18 augusti 2008 beslöts om ett optionsprogram riktat till ledande befattningshavare om 1 325 000 stycken teckningsoptioner. Varje option gav rätt att teckna en aktie. Lösenperioden var mars 2011 till september 2011. Under 2008 tecknades 933 250 stycken teckningsoptioner av ledande befattningshavare till teckningskurs 65,70 SEK. Under 2009 tecknades 175 000 stycken teckningsoptioner av nya ledande befattningshavare till teckningskurs 56,60 SEK. Optionspremien var 8 SEK per teckningsoption vid båda teckningstillfällena. Under 2011 inlöstes samtliga teckningsoptioner, vilket föranledde en nyteckning av 1 230 158 aktier. Antalet nytecknade aktier samt teckningskursen justerades för utspädningseffekterna av HEXPOL:s genomförda nyemission under 2011. Sidan 13 av 17
Kassaflödesanalys, koncernen okt-dec jan-dec MSEK 2011 2010 2011 2010 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 188 139 802 421 Poster av engångskaraktär -22-13 -45-24 Förändringar av rörelsekapitalet 154 81-31 -10 Kassaflöde från den löpande verksamheten 320 207 726 387 Förvärv - -1 486 1-1 827 Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet -50-18 -103-32 Utdelning - - -103-27 Nyemission - - 539 - Inlösen av teckningsoptioner - - 71 - Kassaflöde från övrig finansieringsverksamhet -218 1 361-897 1 525 Förändring likvida medel 52 64 234 26 Likvida medel vid periodens början 514 266 318 317 Kursdifferens i likvida medel -9-12 5-25 Likvida medel vid periodens slut 557 318 557 318 Operativt kassaflöde, koncernen okt-dec jan-dec MSEK 2011 2010 2011 2010 Rörelseresultat 220 137 895 460 Avskrivningar 39 27 150 88 Förändring rörelsekapital 154 81-31 -10 Investeringar -50-18 -103-32 Operativt kassaflöde 363 227 911 506 Andra nyckeltal okt-dec jan-dec 2011 2010 2011 2010 Vinstmarginal före skatt, % 12,4 5,5 12,1 9,7 Vinstmarginal före skatt exkl jämförelsestörande poster, % 12,4 11,1 12,1 11,4 Avkastning på eget kapital, % 30,4 21,5 Avkastning på eget kapital exkl jämförelsestörande poster, % 30,4 25,1 Räntetäckningsgrad, ggr 28,3 22,8 Nettoskuld, MSEK 1 096 2 239 Nettoskuldssättningsgrad, ggr 0,4 1,7 Kassaflöde per aktie, SEK 9,48 7,05* 21,87 13,18* Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital, SEK 5,43 4,73* 24,16 14,33* * Efter genomförd nyemission har historiska aktiedata justerats beaktande ett fondemissionselement Sidan 14 av 17
Kvartalsdata, koncernen Försäljning per affärsområde 2011 2010 MSEK HEXPOL Compounding 1 598 1 586 1 652 1 614 6 450 581 779 770 950 3 080 HEXPOL Engineered Products 188 190 191 178 747 169 187 180 182 718 Totalt koncernen 1 786 1 776 1 843 1 792 7 197 750 966 950 1 132 3 798 Försäljning per geografiskt område 2011 2010 MSEK Europa 615 636 604 576 2 431 386 510 494 538 1 928 NAFTA 1 082 1 040 1 130 1 106 4 358 326 398 391 524 1 639 Asien 89 100 109 110 408 38 58 65 70 231 Totalt koncernen 1 786 1 776 1 843 1 792 7 197 750 966 950 1 132 3 798 Rörelseresultat per affärsområde 2011 2010 MSEK HEXPOL Compounding 196 211 213 203 823 74 100 104 56 334 HEXPOL Engineered Products 14 19 22 17 72 13 16 16 17 62 Totalt koncernen 210 230 235 220 895 87 116 120 73 396 Rörelseresultat per affärsområde 2011 2010 exkl. jämförelsestörande poster MSEK HEXPOL Compounding 196 211 213 203 823 74 100 104 120 398 HEXPOL Engineered Products 14 19 22 17 72 13 16 16 17 62 Totalt koncernen 210 230 235 220 895 87 116 120 137 460 Rörelsemarginal per affärsområde 2011 2010 exkl. jämförelsestörande poster % HEXPOL Compounding 12,3 13,3 12,9 12,6 12,8 12,7 12,8 13,5 12,6 12,9 HEXPOL Engineered Products 7,4 10,0 11,5 9,6 9,6 7,7 8,6 8,9 9,3 8,6 Totalt koncernen 11,8 13,0 12,8 12,3 12,4 11,7 12,0 12,6 12,1 12,1 Sidan 15 av 17
Resultaträkningar, moderbolaget okt-dec jan -dec MSEK 2011 2010 2011 2010 Försäljning 7 5 31 23 Administrationskostnader m.m. -11-10 -44-35 Rörelseresultat -4-5 -13-12 Finansiella intäkter och -kostnader 197-51 372 677 Resultat före skatt 193-56 359 665 Skatt -1 16-7 19 Periodens resultat 192-40 352 684 Balansräkningar, moderbolaget 31 dec 31 dec MSEK 2011 2010 Summa anläggningstillgångar 3 602 3 787 Summa omsättningstillgångar 754 536 Summa tillgångar 4 356 4 323 Summa eget kapital 1 939 1 076 Summa långfristiga skulder 1 638 1 916 Summa kortfristiga skulder 779 1 331 Summa eget kapital och skulder 4 356 4 323 Sidan 16 av 17
Finansiella definitioner Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, i procent av genomsnittligt eget kapital, exklusive minoritetsandelar. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt plus räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Eget kapital per aktie Eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare, dividerat med antalet aktier vid periodens slut. Investeringar Inköp minus försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar exkl. vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag. Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapitalet. Kassaflöde per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapitalet dividerat med genomsnittligt antal aktier. Nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar dividerat med eget kapital. Operativt kassaflöde Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster minus avskrivningar och investeringar samt efter förändring av rörelsekapital. Resultat per aktie Resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, dividerat med genomsnittligt antal aktier. Resultat per aktie efter utspädning Resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, dividerat med genomsnittligt antal aktier justerat för teckningsoptioners utspädningseffekt. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av periodens försäljning. Räntetäckningsgrad Resultat före skatt plus räntekostnader dividerat med räntekostnader. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder. Vinstmarginal före skatt Resultat före skatt i procent av periodens försäljning. Sidan 17 av 17