Råvarenoteringer 14.08.2009 Nyhetsoppdatering Ras i råvarene. Negative amerikanske makrotall sender børsene ned og dollaren sterkere. Amerikansk konsumenttillit er på laveste nivå siden mars. Brent handles ned mot 70 $ etter å ha åpnet fredagen på 74,30 $. Oljen fortsetter være sterkt børssensitiv og var på økonomiske makrodata. Spenning knyttet til hurricane season som nå begynner i karibien. Metallene stuper. Nickel er ned 14 % siden åpning fredag og de andre metallene faller 5-7 %. Starter svakt på morgenhandel, ledet av svake asiatiske børser. Få viktige makrotall denne uken. Det vil legges mest vekt på amerikanske boligtall på tirsdag og fredag. Børsene i Europa inkl Norge åpner svakt. LME Basmetaller 3 mnd, NOK 3 mnd, USD C-3M *, USD 1d 1m 12m Kopper 37 172 6 050 C -2,5-2,4% 12 % -19 % Bly 11 059 1 800 C -20-2,2% 6 % 6 % Zink 10 937 1 780 C -29-2,2% 7 % 7 % Aluminium 11 981 1 950 C -33,7-1,3% 13 % -34 % Nickel 113 360 18 450 C -71-5,1% 13 % 2 % Tinn 89 244 14 525 C 487-0,5% 4 % -28 % Aluminium Al 10 998 1 790 C -33 0,8 % 16 % -31 % C = Contango B = Backwardation LME Lager 14-AUG-2009 Tonn Forandr. Kopper 292 875 900 Bly 115 800 1100 Zink 432 200-25 Aluminium 4 556 675-5250 Nickel 108 156 330 Tinn 19 240 130 Aluminium Al 87 960 0 Jordbruksprodukter 1. kontrakten, USD 1d 1m 12m CBOT-hvete 478,5-0,7 % -13 % -59 % Soyabønner 10,070-1,7 % -3 % -24 % Råris 13,5 1,8 % 1 % -21 % CME NBSKpapirmasse 668,0 0,0 % 4 % -28 % Energiprodukter 1. kontrakten, USD 1d 1m 12m WTI 66,51-1,8 % 4 % -53 % Brent olje 70,65-1,0 % 6 % -46 % Gass Olje 579,75-1,0 % 7 % -55 % CO2 (ECX) 14,25 0,0 % 1 % -55 % Jordbruksprodukter LME Stål og Plast Minor metals Shanghai 1. kontrakten, EUR 1. kontrakten, USD 1m USD 1. kontrakten, CNY Hvete- Matiff 130,3 Stål FE 455 12,9 % Molybden 18,30 Kopper 47 800 Raps- Matiff 278,0 Stål Med 415 11,5 % (Platts) Aluminium 14 700 Plast PPD 1025 14,1 % Plast LLD 990-0,5 % Edelmetaller Valuta Spot, USD 1m Guld 942,8-0,6 % Silver 14,4 5,8 % Platina 1 242,0 5,1 % Palladium 271,0 7,3 % Spot 3-mnd USD/NOK 6,128 6,144 EUR/USD 1,414 1,413 EUR/NOK 8,664 8,686 GBP/NOK 10,042 GBP/USD 1,638 USD/CNY 6,834 1. kontrakten, USD S&P 993,7 Nasdaq 100 1 599,5 CRB Index 385,1 DJ-AIGCI 9 220,0 Kilde: Reuters Handelsbanken Capital Markets, Commodities, Rådhusgata 27, Oslo. Tfn 22 82 30 96, malu32@handelsbanken.no Handelsbanken Capital Markets, Commodities, Blasieholmstorg 11, 106 70 Stockholm. Tfn 08-463 46 20, commodity@handelsbanken.
2 500 Aluminium forwards Aluminium: LME lagernivå (venstre) 2 300 2 100 5150000,00 3000,00 1 900 1 700 4650000,00 4150000,00 3650000,00 2800,00 2600,00 2400,00 1 500 3150000,00 2200,00 1 300 AUG9 AUG0 AUG1 AUG2 AUG3 2650000,00 2150000,00 1650000,00 2000,00 1800,00 1600,00 1150000,00 650000,00 MAL3 feb.09 MAL-Stocks mai.09 1400,00 1200,00 Kopper forwards Kopper: LME lagernivå (venstre) 7 500 7 000 6 500 6 000 5 500 5 000 4 500 4 000 AUG9 AUG0 AUG1 AUG2 AUG3 650000,00 550000,00 450000,00 350000,00 250000,00 150000,00 50000,00 MCU3 8800,00 7800,00 6800,00 5800,00 4800,00 3800,00 2800,00 feb.09 mai.09 MCU-Stocks Nickel forwards 23 000 22 000 21 000 20 000 19 000 18 000 17 000 AUG9 FEB0 AUG0 FEB1 AUG1 Nikkel: LME lagernivå (venstre) 140000,00 120000,00 100000,00 80000,00 60000,00 40000,00 20000,00 24000,00 22000,00 20000,00 18000,00 16000,00 14000,00 12000,00 10000,00 0,00 feb.09 mai.09 8000,00 MNI3 MNI-Stocks 19. mai. 2009 2
Zink forwards 2 100 2 000 1 900 Zink: LME lagernivå (venstre) 500000,00 450000,00 400000,00 350000,00 300000,00 2100,00 1900,00 1700,00 1 800 1 700 1 600 AUG9 FEB0 AUG0 FEB1 AUG1 FEB2 250000,00 200000,00 150000,00 100000,00 50000,00 0,00 feb.09 mai.09 1500,00 1300,00 1100,00 900,00 MZN3 MZN-Stocks WTI futures 90,00 85,00 80,00 75,00 70,00 65,00 60,00 55,00 SEP9 MAR0 SEP0 MAR1 SEP1 MAR2 SEP2 WTI, 1. kontrakten 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 des.08 mar.09 jun.09 Gasoil futures 1000 900 800 700 600 500 400 300 SEP9 MAR0 SEP0 MAR1 SEP1 MAR2 DEC2 17.08.2009 2009.08.13 2009.07.17 Gasoil 1400,00 1200,00 1000,00 800,00 600,00 400,00 200,00 okt.08 jan.09 apr.09 jul.09 19. mai. 2009 3
Ansvarsbegränsning Handelsbanken Capital Markets, som är en division av Svenska Handelsbanken AB (publ) (i fortsättningen kallad Handelsbanken), är ansvarig för sammanställningen av denna analysrapport. Informationen i analysrapporten är framtagen av Handelsbanken och är uteslutande avsedd för Handelsbankens kunder i Sverige. De källor och bearbetningsmetoder som använtsvid utarbetandet av analyser och prognoser har av Handelsbanken bedömts vara tillförlitliga. Handelsbanken kan dock inte garantera riktigheten i informationen. Åsikterna i analysrapporten reflekterar Handelsbankens analytikers uppfattning och är föremål för förändring. Ingen del av analytikerns ersättning är direkt eller indirekt relaterad till specifika rekommendationer eller åsikter som uttrycks i rapporten. Syftet med analysrapporten är att ge allmän information till kunderna och utgör inte ett personligt investeringsråd eller rekommendation och analysrapporten ska inte ensam utgöra underlag för investeringsbeslut. Varje investeringsbeslut fattas av kunden själv på dennes eget ansvar och Handelsbanken frånsäger sig allt ansvar för förlust eller skada som kan tänkas uppkomma genom beslut som grundar sig på information i denna analysrapport. Det är inte säkert att tidigare utveckling upprepas och tidigare utveckling skall inte tas som en indikation på framtida utveckling. Värdet på investeringarna och avkastningen på dem kan gå ned såväl som upp och investerarna riskerar att förlora hela sitt investerade kapital. Inga vinster på investeringar kan garanteras utan investerare riskerar att förlora pengar. Valutakurser kan förorsaka att värdet på investeringar gjorda i andra länder eller valutor stiger eller faller. Handelsbanken, dess dotterbolag, anställda och kunder till Handelsbanken och/eller dess dotterbolag kan vid analysrapportens utgivningstillfälle och därefter inneha positioner I finansiella instrument som omnämns i analysrapporten. Handelsbanken och/eller dess dotterbolag erbjuder och utför tjänster inom sin värdepappersrörelse, vilket inkluderar corporate finance-uppdrag och rådgivning om finansiella instrument, samt erbjuder och utför tjänster inom den ordinarie bank- och försäkringsverksamheten åt vilket som helst av de företag som berörs i analysrapporten. Denna analysrapport utgör inte och är inte en del av ett erbjudande om försäljning eller tecknande av värdepapper, eller uppmaning till köp eller tecknande av aktier, ej heller ska det i något avseende, helt eller delvis, utgöra tillförlitlig grund i samband med något avtal eller utfästelse. Ingen del av Handelsbankens analysrapporter får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande därtill. Spridningen av denna analysrapport kan i vissa jurisdiktioner vara förbjuden i lag och personer som på något sätt mottar analysrapporten måste själv förvissa sig om sådana eventuella restriktioner. Särskilda upplysningar/disclosures Handelsbanken står under tillsyn av Finansinpektionen. Enligt Handelsbankens Etiska riktlinjer som gäller för Handelsbankskoncernen ska styrelsen och samtliga anställda inom Handelsbanken i sin verksamhet i banken och vid utförande av andra uppdrag iaktta hög etisk standard. Handelsbanken har också antagit riktlinjer som ska säkerställa analytikers och analysavdelningens integritet och oberoende samt identifiera och eliminera, undvika, hantera eller offentliggöra faktiska eller potentiella intressekonflikter som berör analytiker, analysavdelningen eller Handelsbanken. Som ett led i kontrollen av intressekonflikter har Handelsbanken infört restriktioner (Chinese Walls) i kommunikationen mellan analysavdelningen och andra avdelningar inom Handelsbanken. Analysavdelningen är också organisatoriskt åtskild från Corporate Finance-avdelningen och andra avdelningar med liknande arbetsuppgifter. I riktlinjerna finns också regler för hur ersättningar, bonus och lön får betalas ut till analytiker, vilka marknadsföringsaktiviteter en analytiker får delta i, hur analytiker ska hantera sina egna och närståendes värdepappersaffärer mm. Vidare finns också inskränkningar i kommunikationen mellan analytikern och det analyserade bolaget. För fullständig information om Handelsbankens Etiska riktlinjer och riktlinjerna angående intressekonflikter i förhållande till analytiker hänvisas till Handelsbankens hemsida www.handelsbanken.se /Om banken/ Ansvarsfullt företagande/etiska riktlinjer eller Riktlinjer analys. 19. mai. 2009 4
Contact information Capital Markets Per Beckman Head +46 8 701 43 56 Per Elcar Global co-head of Equities +46 8 701 19 49 Björn Linden Global co-head of Equities +44 7909528735 Jan Häggström Head of Economic Research and +46 8 701 10 97 Chief Economist, SHB Magnus Fageräng Head of Structured Products +46 8 701 30 72 Exchange & Commodities +1 212 326 51 20 Dan Lindwall Head of Fixed Income, Foreign Exchange & Commodities +46 8 701 43 77 Peter Karlsson Head of Equity & Credit Research +46 8 701 21 51 Debt Capital Markets Tony Lindlöf Deputy Head of Debt Capital +46 8 701 25 10 Markets Kjell Arvidsson Head of Syndicated Loans +46 8 701 20 04 Anders Holmlund Head of Structured Finance +46 8 701 85 29 and Advisory Kenneth Holmström Head of Origination +46 8 701 12 21 Måns Niklasson Head of Acquisition Finance +46 8 701 52 84 Ulf Stejmar Head of Corporate Bonds +46 8 701 24 16 Fixed Income, Foreign Exchange & Commodities Torbjörn Iwarson Head of Commodities +46 8 463 45 70 Warwick Salvage Head of rates +46 8 463 45 41 Håkan Larsson Head of FX/Emerging Markets +46 8 463 45 19 Marcus Cederberg Head of Sales +46 8 463 46 70 Lars Henriksson Head of F/X Sales +46 8 463 45 18 Patrik Meijer Head of liquid bonds +46 8 463 45 54 Sales Strategy Henrik Eriksson Senior Fixed Income Strategist +46 8 463 46 62 Jenny Mannent Senior FX Strategist +46 8 463 45 25 Cecilia Sköld Strategy Sales +46 8 463 46 81 Economic Research Jan Häggström Head of Economic Research +46 8 701 10 97 Sweden Martin Enlund Eurozone, United Kingdom, FX +46 8 463 46 33 Hans Julin Financial Trends, Trading +46 8 463 45 06 Stefan Hörnell Swedish Economy +46 8 701 34 74 Petter Lundvik USA, Special Analysis +46 8 701 33 97 Gunnar Tersman Eastern Europe, Emerging +46 8 701 20 53 Markets Helena Trygg Japan +46 8 701 12 84 Anna Råman Swedish Economy +46 8 701 84 50 Denmark Jes Asmussen Head, Economic Research +45 33 41 82 03 Rasmus Gudum-Sessingø +45 33 41 86 19 Thomas Haugaard Latin America, Emerging Markets +45 33 41 82 29 Finland Tiina Helenius Head, Economic Research +358 10 444 2404 Tuulia Asplund +358 10 444 2403 Norway Knut Anton Mork Head, Economic Research +47 22 94 08 81 Shakeb Syed +47 22 94 07 07 Regional Sales Copenhagen Henrik Kryger Olsen +45 33 41 85 18 Gothenburg Karl-Johan Svensson +46 31 743 31 09 Helsinki Mika Rämänen +358 10 444 62 20 London David Hotton +44 207 578 86 19 Luxembourg Christiane Junio +352 274 868 244 Malmö Per-Johan Prabert +46 40 24 51 91 Oslo Bente Haugan +47 22 82 30 78 Toll-free numbers From Sweden to 020-58 64 46 From Norway to 800 40 333 From Denmark to 8001 72 02 From Finland to 0800 91 11 00 Within the US 1-800 396-2758 Svenska Handelsbanken AB (publ) Stockholm Copenhagen Blasieholmstorg 11 Havneholmen 29 SE-106 70 Stockholm DK-1561 Copenhagen V Tel. +46 8 701 10 00 Tel. +45 33 41 8200 Fax. +46 8 611 11 80 Fax. +45 33 41 85 52 Helsinki Aleksanterinkatu 11 FI-00100 Helsinki Tel. +358 10 444 11 Fax. +358 10 444 2578 Oslo Rådhusgaten 27, Postboks 1249 Vika NO-0110 Oslo Tel. +47 22 94 0700 Fax. +47 2233 6915 London Trinity Tower, 9 Thomas More Street London GB-E1W 1GE Tel. +44 207 578 8668 Fax. +44 207 578 8090 New York Handelsbanken Markets Securities inc. 875 Third Avenue, 4 th floor New York, NY 10022-7218 Tel. +1 212 446 4700 Fax. +1 212 326 2730 NASD, SIPC