Rejlerkoncernen AB (publ) Delårsrapport januari-september 26 2 november 26 För ytterligare information kontakta: Peter Rejler, VD och koncernchef, Kjell Sandin, Ekonomichef, tel. 7-62 34 24, e-post: peter.rejler@rejlers.se tel. 7-399 1 64, e-post: kjell.sandin@rejlers.se Tredje kvartalet Omsättningen ökade med 22 procent till 122,2 mkr (1,2) Rörelseresultatet ökade med 4,5 mkr till 1,4 mkr (5,9) och rörelsemarginalen uppgick till 8,5 procent (5,9) Resultat efter skatt ökade med 3,2 mkr till 7,2 mkr (4,) Resultat per aktie ökade med 81 procent till,67 kr (,37) Rejlers nominerat till Sveriges bästa arbetsplats av Alecta Januari-september Omsättningen ökade med 45 procent till 398,8 mkr (275,5) Rörelseresultatet ökade med 18, mkr till 37,2 mkr (19,2) och rörelsemarginalen uppgick till 9,3 procent (7,) Resultat efter skatt ökade med 13,2 mkr till 26,4 mkr (13,2) Resultat per aktie ökade med 8 procent till 2,46 kr (1,37) Rörelseintäkter, mkr Rörelseresultat, mkr Rörelsemarginal, % 26 25 26 25 26 25 26 25 26 25 26 25 Rejlers Sverige 86,4 74,7 286,6 236,7 6,7 2, 24,1 12,2 7,8 2,7 8,4 5,2 Rejlers Finland 24,9 2,6 79,1 2,6* 3,6 2,8 11,5 2,8* 14,4 13,6 14,6 13,6* Rejlers EnergiTjänster Övrig utlandsverksamhet Koncerngemensamt mm 1,5 6,4 32,3 19, 1,4 1,7 2,8 3,6 13,8 26,7 8,8 18,9 1,6,6 5,7 3,6 -,6 -,3 -,5, neg Neg neg, -1,2-2,1-5, -4,4 -,7 -,4 -,8,7 neg Neg neg - Totalt koncernen 122,2 1,2 398,8 275,5 1,4 5,9 37,2 19,2 8,5 5,9 9,3 7, * Avser perioden juli-sep 25 Rejlers är en nordisk kunskapskoncern inom elteknik, energi, mekanik, automation, it och telekom. Verksamheten bedrivs i koncernbolagen Rejlers Ingenjörer AB, Rejlers Invest OY, Svenska Energihuset AB, ComIT Rejlers AB, Rejlers International AB, Rejlers Energitjänster AB, Rejlers Energitjänster SK AB, Rejlers OÜ samt intressebolaget Mirakelbolaget HB. Rejlers aktie är noterad på NGM Equity. REJLERKONCERNEN AB (publ) Box 49 61 1 28 Stockholm. Besöksadress: Industrigatan 2A. Telefon 8-692 1. Fax 8-654 33 39 Org. nr 556349-8426 Styrelsen säte är i Stockholm. E-post: info@rejlers.se. www.rejlers.se 1 (9)
Kommentar av VD och koncernchef Peter Rejler Kvartalet är vårt bästa tredje kvartal någonsin. Den goda ekonomiska tillväxten inom Rejlers geografiska områden ger fortsatta möjligheter till expansion inom i princip alla våra verksamhetsområden. Branschens positiva utveckling håller i sig. Vi ser en fortsatt ökad efterfrågan av Rejlers tjänster. För att möta det starka orderläget har vi nettorekryterat 58 medarbetare de första tre kvartalen 26, en ökning med 9 procent sedan årsskiftet. Jag är glad över att Rejlers i september blev nominerat till Sveriges bästa arbetsplats av tjänstepensionsföretaget Alecta. Alla de tio nominerade företagen har, förutom bra resultat inom hälsa, även kunnat styrka att de lever upp till utmärkelsens kriterier och har visat ett nytänkande i sitt hälsofrämjande arbete. Den 13 december avgörs vem som vinner utmärkelsen. Den största tillväxttakten har vi inom Industriell el och automation samt Elkraft och energi. Vi känner av en liten avmattning inom området Järnväg vilket beror på att våra kunder avvaktar beslut om infrastruktursatsningar av regeringen. Inom bygg och fastighetssektorn har vi en fortsatt god efterfrågan liksom inom telekom, mekanik och övrig infrastruktur. Rejlers Energitjänster, vars verksamhetsområde är energimätning, har en stark utveckling och integrationen av det förvärvade ISTA Sverige AB är nu genomförd med bra resultat. Utsikterna för 26 är goda och vår målsättning om 1 anställda och 1 miljard i omsättning år 21 är väl inom räckhåll. Omsättning och resultat För januari-september ökade omsättningen med 45 procent till 398,8 mkr (275,5). Av ökningen är 59 mkr hänförligt till förvärvet av Rejlers Invest OY och 64 mkr till den svenska verksamheten. Rörelseresultatet uppgick till 37,2 mkr (19,2) motsvarande en rörelsemarginal om 9,3 procent (7,). Resultatförbättringen jämfört med motsvarande period föregående år beror på en fortsatt stark efterfrågan i kombination med en förbättrad debiteringsgrad. Antalet arbetsdagar uppgick till 186 (187). Under tredje kvartalet ökade omsättningen med 22 procent till 122,2 mkr (1,2) och rörelseresultatet uppgick till 1,4 mkr (5,9) motsvarande en rörelsemarginal om 8,5 procent (5,9). Tredje kvartalet 26 hade 1 arbetsdag färre än motsvarande kvartal 25. Debiteringsgraden för januari-september uppgick till 77 procent jämfört med 72 procent för motsvarande period föregående år. Resultatet efter finansnetto uppgick till 37,2 mkr (18,8) och resultatet efter skatt uppgick till 26,4 mkr (13,2). Finansiella intäkter uppgick till,4 mkr (,1) och finansiella kostnader uppgick till -,4 mkr (-,5). Mkr Omsättning och rörelsemarginal Mkr Rörelseresultat 16 16% 6 14 12 1 14% 12% 1% 5 4 8 8% 3 6 4 2 6% 4% 2% 2 1 24 25 26 % 24 25 26 Omsättning per kvartal Rörelsemarginal Rörelseresultat Rörelseresultat rullande 12 månader 2 (9)
Mkr 16 Omsättning per kvartal och rullande 12 månader Mkr 8 12% Rörelsemarginal per kvartal och rullande 12 månader 14 7 1% 12 1 6 5 8% 8 4 6% 6 3 4% 4 2 2 1 2% 24 25 26 % 24 25 26 Omsättning per kvartal Årsomsättning 12 mån rullande Rörelsemarginal kvartal Rörelsemarginal rullande 12 månader Resultat per aktie Resultatet per aktie uppgick till,67 kr (,37) för tredje kvartalet. För perioden januari-september uppgick resultatet per aktie till 2,46 kr (1,37). Eget kapital per aktie uppgick till 12,47 kr jämfört med 1,95 kr vid årsskiftet. Investeringar Investeringar i inventarier uppgick för januari-september till 4,3 mkr (5,3) och investeringar i immateriella tillgångar och rörelse uppgick till 1,2 mkr (34,1). Avskrivningar uppgick till -7,3 mkr (-5,5). Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 17,9 mkr (16,7). Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 16, mkr jämfört med 15,9 mkr vid årsskiftet, inklusive outnyttjad checkkredit. Räntebärande skulder minskade med 11,4 mkr och var vid periodens slut 12,1 mkr (23,5 vid årsskiftet). Soliditeten vid periodens utgång uppgick till 53 procent jämfört med 47 procent vid årsskiftet. Utdelning till aktieägare har lämnats under perioden med 1 kr per aktie (efter aktiesplit). Personal Antal årsanställda vid periodens utgång uppgick till 693. Det är en ökning med 15 procent jämfört med motsvarande period föregående år och en ökning med 9 procent jämfört med årsskiftet. Antal årsanställda vid kvartalets utgång 8 7 6 62 635 649 675 693 5 4 359 358 379 385 388 436 3 2 1 24 25 26 Moderbolaget Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick under perioden januari - september till 1,2 mkr (1,) och resultatet före skatt uppgick till 3,2 mkr (1,9). 3 (9)
Rejlers Sverige rörelsemarginal Q3 7,8% (2,7), omsättning 86,4 mkr (74,7) Verksamheten i Sverige står för ca 72 procent av den totala omsättningen och bedrivs i koncernbolagen Rejlers Ingenjörer AB, Svenska Energihuset AB och ComIT Rejlers AB. Rejlers Sverige erbjuder konsulttjänster inom elteknik, energi, mekanik, automation, IT och telekom till i huvudsak fyra kundgrupper: Infrastruktur, Industri, Energi och Bygg & Fastighet. Rejlers är marknadsledande teknikkonsulter inom eldistribution i Sverige. I Sverige har Rejlers 2 kontor och var vid periodens slut 464 årsanställda jämfört med 413 årsanställda samma period föregående år. Marknad Marknaden för teknikkonsultföretagen har växt med 7 procent jämfört med samma period föregående år. Här ingår Rejlers kundgrupper Infrastruktur och Bygg & Fastighet. Industrikonsultföretagen har växt med 11 procent jämfört med samma period föregående år. Här ingår Rejlers kundgrupper Industri och Energi. Svensk Teknik och Design (STD) stärker prognosen för bygg- och industriinvesteringar 27. Totalt har perioden januari - september präglats av hög beläggning och stark efterfrågan inom samtliga marknadsområden. Marknaden för Industri kännetecknas av modernisering, effektivisering och automatisering av tillverkningsprocesser vilket ökar efterfrågan på Rejlers konsulttjänster. Framtidsutsikterna för stål- och verkstadsindustrin samt energiproduktion ser riktigt bra ut. Orderutsikterna från fordonsindustrin har blivit mer positiv. Orderläget för tillverkande och mekanisk industri ser bättre ut än föregående kvartal. Beläggningen är god på samtliga orter där Rejlers har kontor och det finns ett stort rekryteringsbehov. Marknaden för Infrastruktur avvaktar beslut från regeringen angående infrastruktursatsningar. Detta medför en viss osäkerhet kring projektet Citybanan. Den positiva prognosen för investeringar inom infrastruktur under 27 kvarstår dock. Inom Järnvägsområdet projekterar Rejlers el, tele och signalsystem. Andra områden finns inom utbyggnaden av bredbandsnät och telekomsektorn. Det finns idag flera nya operatörer inom telecom där Rejlers vinner marknadsandelar. Rejlers utvecklar också datasystem till väginformation, elnätföretag, vårdsektorn och industrin. Marknaden för Energi och Elkraft; här görs stora elkraftsinvesteringar vilket skapar en stark efterfrågan inom området elkraft. Investeringarna inom energiproduktion är stora framförallt för kärnkraft och biobränsle. Rejlers utför många uppdrag åt kärnkraftverk. Eldistributionsbolagen arbetar med att öka säkerheten i elnäten vilket ger Rejlers uppdrag. Rejlers har t ex anlitats för att återställa och säkerställa elnätet efter stormen Gudrun, ett arbete som kommer att pågå under ett par år. Marknaden för Bygg & Fastighet visar en fortsatt försiktig tillväxt. Rejlers uppdrag inom Bygg och fastigheter avser i huvudsak konsulttjänster för kommersiella fastigheter som kontor, hotell, industri och offentliga byggnader för vård och undervisning. STDs prognos för marknadsområdet är att investeringarna kommer att öka med 6 procent under 27. Uppdrag tredje kvartalet Här följer exempel på uppdrag som Rejlers Sverige erhöll under tredje kvartalet: Rejlers ansvarar för datasamordning och projektering av anläggningar för vägbelysning, kanalisation och VA avvattning när E18 byggs om till motorväg. Rejlers har fått i uppdrag av Banverket att projektera bygghandlingar för ban-, el-, signal- och teleinstallationer när Norge Vänernbanan byggs ut. Rejlers levererar ett styr- och säkerhetssystem till Volvo Personvagnar i Floby för deras nya linje för plockning och klassificering av vevstakar. Inom området Järnväg har Rejlers tecknat ramavtal med Storstockholms lokaltrafik AB inom el och signalteknik avseende infrastruktur samt inom el och mekanik avseende fordonsteknik. Inom Telekom har Rejlers fått ett 2-tal nya uppdrag från STOKAB som innebär projektering och byggledning av fiberoptiska bredbandsnät inklusive kanalisation. 4 (9)
Rejlers Finland rörelsemarginal Q3 14,4% (13,6), omsättning 24,9 mkr (2,6) Verksamheten i Finland står för ca 2 procent av den totala omsättningen och bedrivs i koncernbolaget Rejlers Invest OY. Rejlers Finland erbjuder konsulttjänster inom elteknik, automation och mekanik till framförallt stora industrikunder men även till Rejlers övriga kundgrupper Infrastruktur, Bygg & Fastighet, Energi samt Miljöteknik. I Finland har Rejlers 8 kontor och var vid periodens slut 188 årsanställda jämfört med 162 årsanställda samma period föregående år. Marknad Marknaden för teknik- och industrikonsulter i Finland växer. Industrikonjunkturen i Finland är stark och produktionen ökar inom alla industriområden, enligt Finlands Näringsliv. Efterfrågan på teknikkonsulter är stor även inom energiområdet då energisektorns höga priser resulterar i nya investeringar. Uppdragen inom industrin kännetecknas även i Finland av modernisering, effektivisering och automatisering av tillverkningsprocesser vilket ökar efterfrågan på Rejlers konsulttjänster. Typiska uppdrag är projektering, konstruktion och utveckling av industrins tillverkningsprocesser. Marknaden för Infrastruktur är stark och investeringarna fortsätter att öka. Efterfrågan inom bygg och fastigheter är fortsatt stor. Typiska uppdrag är projektering och konstruktion av byggnader och fastigheter. Rejlers erbjuder även uppdrag inom miljöteknik och projektledningstjänster från koncept till färdig konstruktion. Uppdrag tredje kvartalet Här följer exempel på uppdrag som Rejlers Finland erhöll under tredje kvartalet: Rejlers Oy har fått i uppdrag att vara projektledare för projektering och konstruktion av elteknik vid uppförandet av ett vattenreningsverk för en pappersindustri i Portugal. Inom massa- och pappersindustrin har Rejlers Oy utfört uppdrag för Vaahto Pulp & Paper Machinery sedan 1998. Rejlers har fått i uppdrag att designa, konstruera och utveckla ett nytt viraparti i samband med renoveringen av Iggesund KM2, en pappersindustri i Sverige. Rejlers Oy har tecknat ett ramavtal med Outokumpu Technology avseende modernisering av automatiserade lyftkranar. I avtalet ingår produktutveckling, mekanisk design och FE-analys. Rejlers Oy deltar i ett projekt för mekanisk design och konstruktion av träbalksmaskiner för Raute s delivery. Rejlers Energitjänster rörelsemarginal Q3 13,8% (26,7), omsättning 1,5 mkr (6,4) Rejlers Energitjänster AB står för ca 8 procent av den totala omsättningen. Bolaget är marknadsledande och den största operatören inom mättjänster i Sverige. Utbudet av tjänster innefattar allt från mätpunkten ute i fält till montage, verifieringar och mättekniska konsultationer. Vidare erbjuds handterminalsystem för avläsning, mätarbyten och mängdmontage samt rapportering av mätserier för elcertifikat. Rejlers samarbetar med alla stora leverantörer av system och utrustning på marknaden. Idag finns cirka 16 företag som köper de olika produkterna/tjänsterna från Rejlers. Rejlers Energitjänster var vid periodens slut 31 årsanställda jämfört med 18 årsanställda samma period föregående år. Marknad Marknaden för mättjänster i Sverige växer. Alla elmätare i Sverige skall fram till 29 kunna avläsas automatiskt månadsvis. Det gör att behovet av Rejlers energitjänster efterfrågas allt mer av elnätsbolagen. Fastighetsbolagen och Bostadsrättsföreningar är också intresserade av att mäta sina hyresgästers elförbrukning, kallvatten, gas mm. Detta innebär att behovet av insamlingssystem och tjänster kommer att öka. Marknaden för undermätning av lägenheter har tagit fart. 5 (9)
Uppdrag tredje kvartalet Rejlers har skrivit avtal med Infometric att samla in mätvärden åt deras kunder som är bostadsrättsföreningar samt fastighetsägare. Avtal har skrivits med Akelius Fastigheter och Järnbäraren i Gnosjö om att fakturera elförbrukningen för deras hyresgäster samt ta hand om och övervaka att fakturorna betalas. Utsikter Rejlers ser positivt på marknadsutvecklingen och avser att fortsätta öka sina marknadsandelar genom organisk tillväxt, förvärv och nyetableringar. Rejlers resultat för helåret bedöms att väl överstiga föregående års resultat. Resultaträkning jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep Helår Koncernen, Mkr 26 25 26 25 25 Intäkter 122,2 1,2 398,8 275,5 42,2 Personalkostnader -75,9-63,2-254,8-179,3-267,5 Övriga externa kostnader -33,5-28,6-99,9-72,9-113,8 Avskrivningar -2,4-2,3-7,3-5,5-9,8 Andelar i intressebolag, -,2,4 1,4 1, Rörelseresultat 1,4 5,9 37,2 19,2 3,1 Finansnetto,1 -,3, -,4 -,2 Resultat efter finansnetto 1,5 5,6 37,2 18,8 29,9 Skatt -3,3-1,6-1,8-5,6-9,3 Resultat efter skatt 7,2 4, 26,4 13,2 2,5 Vinst per aktie*,67,37 2,46 1,37 2,8 Genomsnittligt antal aktier* 1 75 775 1 679 755 1 711 319 9 66 585 9 874 875 * Historiska data omräknade med hänsyn till split 5:1 den 23 maj 26 6 (9)
Kassaflödesanalys jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep Helår Koncernen, Mkr 26 25 26 25 25 Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital 9,6 6,2 33,6 18,8 31,1 Förändring av rörelsekapital -13,8-4,4-15,7-2,1-1,9 Kassaflöde från löpande verksamhet -4,2 1,8 17,9 16,7 2,2 Kassaflöde från investeringsverksamhet Kassaflöde från finansieringsverksamhet -,7-29,1-5,5-39, -4,5 3,1 32,8-19,2 26,4 26,6 Förändring i likvida medel -1,8 5,5-6,8 4,1 6,3 Likvida medel 5,4 1, 12,2 Outnyttjad checkkredit 1,6 3,3 3,7 Disponibla medel 16, 13,3 15,9 Balansräkning 3 sep 3 sep 31 dec Koncernen, Mkr 26 25 25 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 66,9 64,3 66,9 Materiella tillgångar 41,6 33,4 43, Summa anläggningstillgångar 18,5 97,7 19,9 Omsättningstillgångar Finansiella tillgångar,5 1,2,5 Kortfristiga fordringar 139,8 14, 126,2 Likvida medel 5,4 1, 12,2 Summa omsättningstillgångar 145,7 115,2 138,9 Summa tillgångar 254,2 212,9 248,8 Eget kapital och skulder Eget kapital 134,1 19,6 116,9 Långfristiga skulder 29,9 32,9 3, Kortfristiga skulder 9,2 7,3 11,9 Summa skulder och eget kapital 254,2 212,9 248,8 Varav räntebärande skulder 12,1 24,9 23,5 7 (9)
Förändring av eget kapital 3 sep 3 sep 31 dec Koncernen, Mkr 26 25 25 Eget kapital vid årets ingång 116,9 72,6 72,6 Lämnad utdelning -1,7-4,5-4,5 Omräkningsdifferenser -,4,, Emission 1,9 28,3 28,3 Årets resultat 26,4 13,2 2,5 Eget kapital vid årets utgång 134,1 19,6 116,9 Nyckeltal jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep Helår Koncernen 26 25 26 25 25 Rörelsemarginal % 8,5 5,9 9,3 7, 7,2 Vinstmarginal % 8,6 5,6 9,3 6,8 7,1 Avkastning på eget kapital % 5,7 4,4 21, 14,7 21,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % 7,3 4,3 26, 14, 27, Kassalikviditet (exkl. outnyttjad checkkredit) % 161 162 161 162 136 Soliditet % 52,8 51,5 52,8 51,5 47, Skuldsättningsgrad, ggr,1,2,1,2,2 Räntetäckningsgrad, ggr 94 38,6 94 38,6 5,7 Investeringar, mkr,7 29,5 5,5 39,4 4,5 Debiteringsgrad, % 77 72 74 Antal arbetsdagar 65 66 186 187 251 Antal årsanställda 666 459 514 Omsättning per årsanställd, tkr 599 6 813 Rörelseresultat per årsanställd, tkr 56 42 58 Nettoskuld, mkr 6,7 14,9 6,7 14,9 11,3 Eget kapital per aktie vid periodens slut* 12,47 1,27 12,47 1,27 1,95 Antal aktier vid periodens slut* 1 75 775 1 679 755 1 75 775 1 679 755 1 679 755 *Historiska data omräknade med hänsyn till split 5:1 den 23 maj 26 8 (9)
Rejlers-aktien Aktiekursen för Rejlers B var 38,4 kr per aktie vid periodens slut, en uppgång med 57 procent sedan årsskiftet. Den 1 november 26 var aktiekursen för Rejlers B 48,5 kr per aktie. Vid kvartalets utgång uppgår det sammanlagda antalet aktier till 1 75 775 aktier fördelat på 1 35 aktier av serie A och 9 445 775 aktier av serie B. Rejlers-aktien är noterad på NGM Equity. Kr 5 45 4 35 3 25 2 15 Rejlers aktiekursutveckling sedan noteringen på NGM Volym, tusental aktier 1,5 1,35 1,2 1,5 9 75 6 45 1 5 maj jun jul aug sep okt nov dec jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt 23 24 25 26 Volym (tusental) Rejlers B-aktie OMX Stockholm PI Carnegie Small Cap 3 15 Datum för ekonomiska rapporter Bokslutskommuniké 26: 22 februari 27 Delårsrapport januari- mars 27 26 april Årsstämma 27 26 april Delårsrapport januari-juni 27 31 juli Delårsrapport januari-september 27 23 oktober Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, delårsrapportering. Koncernens finansiella rapportering sker från och med 25 enligt den internationella redovisningsstandarden, IFRS. Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av företagets revisorer. Rörelsemarginal Rörelseresultat efter avskrivningar i förhållande till intäkter Vinstmarginal Resultat efter finansiella intäkter och kostnader i förhållande till intäkter Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital Kassalikviditet Omsättningstillgångar minus pågående projekt dividerat med kortfristiga skulder Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder i relation till eget kapital Räntetäckningsgrad Resultat efter finansnetto ökat med finansiella kostnader i relation till finansiella kostnader Debiteringsgrad Debiterbar tid i relation till total närvarotid Antal årsanställda Närvarotid och frånvarotid (exklusive långtidsfrånvaro) dividerat med normaltid Resultat per aktie, kr Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antalet aktier vid periodens utgång 9 (9)