Informationsbroschyr och Fondbestämmelse för Realräntefonden

Informationsbroschyr och Fondbestämmelse för Realräntefonden November 2003 Folksam Spar AB

Fondens namn, förvaltarens styrelse etc Realräntefonden Fond Fonden är en så kallad nationell fond, vars fondbestämmelser godkänts av Finansinspektionen den 17 september 2003. Förvaltare Folksam Spar AB (publ), nedan kallat Folksam Spar, 106 60 Stockholm, är ett svenskt aktiebolag. Aktiekapitalet uppgår till 5 000 000 kr. Samtliga aktier ägs av Folksam ömsesidig sakförsäkring. Folksam Spar förvaltar även Räntefonden, Sverigefonden och Världsfonden som är så kallade nationella fonder. Tillstånd att utöva verksamhet Folksam Spar, som är ett värdepappersinstitut, har sedan den 2 september 1994 tillstånd att bedriva handel med finansiella instrument för annans räkning i eget namn, att förmedla kontakt mellan köpare och säljare av finansiella instrument eller i annat fall medverka vid transaktioner avseende sådana instrument och att förvalta någon annans finansiella instrument samt att bedriva pensionssparrörelse. Folksam Spar har vidare tillstånd att vara förvaltare för andelar i värdepappersfonder och att bedriva de så kallade sidoverksamheterna att lämna råd i finansiella frågor, att ta emot värdepapper för förvaring, att ta emot medel med redovisningsskyldighet, att föra register för Folksam Fond AB, att sköta bokföring med mera för stiftelser och att bedriva annan näringsverksamhet (förvalta så kallade nationella fonder). Styrelse Ordinarie ledamöter: Håkan Johansson (ordförande), chef Kapitalförvaltning och vice VD, Folksam Clas Nykvist (vice ordf), ekonomichef Svenska Byggnadsarbetareförbundet Sune Ekbåge, förbundsordförande Svenska Pappersindustriarbetareförbundet Urban Green, chef affärsområde LivSpar, Folksam Birgitta Rennerstam, personaldirektör, Folksam Mikael Öhlund, ekonomidirektör och vice VD, Folksam Suppleanter: Liselotte Martinsson, redovisningsansvarig Folksam ömsesidig sakförsäkring Carina Lundberg, marknadsdirektör, Folksam Kapitalförvaltning Revisorer Per Bergman, KPMG, Box 16106, 105 23 Stockholm Anders Bäckström, KPMG, Box 16106, 105 23 Stockholm Göran Raspe, Öhrlings PricewaterhouseCoppers, 113 97 Stockholm (utsedd av Finansinspektionen) Ledande befattningshavare Verkställande direktör: Lars Hullberg Ställföreträdande: Anders Höjer, kundansvarig, Folksam Spar Externa rådgivare anlitas ej. 2

Allmän information om värdepappersfonder Vad är en värdepappersfond? En värdepappersfonds verksamhet regleras i lagen (1990:1114) om värdepappersfonder. Varje fond har dessutom särskilda fondbestämmelser vilka godkänts av Finansinspektionen och som bland annat anger hur fondens medel ska placeras. Folksam Spars fonder är så kallade nationella fonder. Detta innebär att fonderna inte helt uppfyller EU:s direktiv för kollektivt sparande med riskspridning (85/611/EEG). Fondernas verksamhet regleras trots detta i lagen om värdepappersfonder men Finansinspektionen har godkänt att det finns vissa undantag från lagens huvudregler, bland annat beträffande placeringsreglerna. En värdepappersfond är en i värdepapper placerad förmögenhet som ägs gemensamt av de som gjort insättningar i fonden, fondandelsägarna. Fonden förvaltas normalt av ett fondbolag. För nationella fonder får annan som står under Finansinspektionens tillsyn utses till förvaltare. Folksam Spar, som är ett värdepappersinstitut, är en sådan förvaltare. Fonden som sådan är ingen juridisk person och har därför varken egna rättigheter eller skyldigheter. Det är istället Folksam Spar som företräder fondandelsägarna i juridiska och ekonomiska frågor som rör fonden. Fonden är ett självständigt skattesubjekt. Andelarna i en värdepappersfond är lika stora och medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. Därutöver medför innehavet inga rättigheter, till exempel inflytande i fondens skötsel, om inte annat anges i fondbestämmelserna. Förvaringsinstitut En fonds tillgångar ska förvaras i ett för Folksam Spar fristående förvaringsinstitut. Förvaringsinstitut är FöreningsSparbanken AB, Brunkebergstorg 8, 105 34 Stockholm. Andelsägarregister Register över vilka som är andelsägare i fonden och hur många andelar dessa innehar förs av Folksam Spar. Köp och inlösen av andelar Den som vill köpa eller lösa in andelar i en fond ska ta kontakt med Folksam Spar. Den som inte tidigare äger andelar i fonden måste dock köpa andelar för minst 100 000 kr. Inlösen ska begäras skriftligen. Köp och inlösen av andelar sker normalt omgående. Försäljnings- och inlösenvärden fastställs normalt den dag som betalning tillförs fonden respektive inlösen av andelar begärs. Kursen kan räknas om under dagen. Korrekt slutkurs kan tidigast meddelas nästa dag. Kursen offentliggörs inte i media men hålls tillgänglig hos Folksam Spar och arkiveras minst intill utgången av sjätte året efter noteringsåret. Behöver fonden skaffa likvida medel för inlösen genom att sälja värdepapper ska detta ske snarast möjligt och på sätt som inte missgynnar övriga andelsägare. Köp- och inlösenorder på fondandelar får inte limiteras. Redovisning Årsberättelse och halvårsredogörelse finns tillgängliga hos Folksam Spar. En fullständig redogörelse över erlagda ersättningar till Folksam Spar och förvaringsinstitut lämnas i årsberättelsen. 3

Avgifter Avgifter för försäljning och inlösen av fondandelar utgår inte. För förvaltning och förvaring av Realräntefonden utgår en avgift om högst 1,0 procent per år av fondförmögenheten. Aktuell avgift är för närvarande 0,3 procent. Kostnader för skatt och courtage för köp respektive försäljning av finansiella instrument betalas med fondens tillgångar. Placeringsinriktning och strategi I fondbestämmelserna anges vilken placeringsinriktning fonden ska ha. Där anges också inom vilka ramar fondens medel får placeras i optioner och terminskontrakt. Se vidare i fondbestämmelserna. Placeringsregler För att garantera en tillräcklig riskspridning i fonderna finns vissa regler i lagen. Begränsningarna förhindrar bland annat att alltför stor del av förmögenheten placeras i finansiella instrument som givits ut av samma utgivare. Reglerna ska alltså förhindra att en alltför stor del av tillgångarna placeras i ett enskilt företag. Folksam Spars fonder är som tidigare nämnts så kallade nationella. Detta innebär att fonderna kan ta större risker, bland annat genom att fonden kan placera en större del av sina tillgångar i instrument som har samma utgivare, det vill säga ett enskilt företag. För Realräntefondens del kommer dock den huvudsakliga delen av fondmedlen att placeras i realränteobligationer utgivna av svenska staten. Folksam Spars fonder får placera i optioner och terminskontrakt för att effektivisera förvaltningen, skydda mot kursrisker och öka avkastningen. Eftersom Realräntefonden endast kommer att placera i svenska obligationer, uppstår ingen valutakursrisk i fonden. Optioner och terminer mm Optioner och terminskontrakt har speciella egenskaper som innebär vissa risker. Riskerna begränsas emellertid genom lagstiftning och de olika fondernas placeringsbestämmelser. En option är ett finansiellt instrument som ger innehavaren rätt, men inte skyldighet, att köpa eller sälja aktier, obligationer eller annan egendom till ett visst pris eller en rätt att erhålla betalning vid en viss tidpunkt, storleken beror på värdet av den underliggande egendomen. En termin täcker samma egendom men där är det fråga om ett bindande avtal om köp eller försäljning vid en viss tidpunkt i framtiden. En köpoption ger innehavaren rätt att köpa (utfärdaren en skyldighet att sälja) och en säljoption ger innehavaren rätt att sälja (utfärdaren en skyldighet att köpa). Det är skillnad på den risk man tar om man förvärvar en option som någon annan ställt ut och om man själv utfärdar optionen. Det är den som utfärdar optionen som tar den största risken. Den som förvärvar en option riskerar det belopp premien som erlagts för optionen. Den risken kan emellertid begränsas genom försäljningar i rätt tid. Den som säljer värdepapper på termin och den som ställer ut köpoptioner riskerar att gå miste om värdestegringen. Medan den som utfärdar säljoptioner riskerar att värdet vid inlösen understiger summan av lösenpriset och den erhållna premien. 4

Begränsningar i fondbestämmelserna För en närmare beskrivning, se fondbestämmelserna. Folksam Spar får för fondernas räkning endast handla med optioner och terminer av finansiell karaktär, det vill säga den underliggande tillgången ska utgöras av fondpapper eller index relaterade till fondpapper. Omfattningen av handeln med optioner och terminer begränsas genom att handel endast får ske i syfte att: Effektivisera förvaltningen av fondens tillgångar Skydda fondens tillgångar mot kursrisker Öka avkastningen på fondens tillgångar Kontrakten ska i huvudsak vara standardiserade, vara föremål för regelbunden handel och hanteras av godkänd clearingorganisation. Utlåning av värdepapper är tillåtna om ränte- och kreditrisker elimineras, antingen genom inlåning av likvärdiga värdepapper eller genom att säkerhet i form av likvida medel ställs. Etiska regler för placeringarna Placerarna ska tillämpa de etiska regler och den miljöpolicy som fastställts för Folksamgruppen. Detta innebär att investeringar inte ska ske i företag som beter sig oetiskt när det gäller miljö eller villkoren för de anställda och inte heller i företag som producerar tobaksprodukter eller i företag som kan förknippas med våld, narkotika, prostitution eller annan kriminell verksamhet. ILO-konventionerna och internationella fackliga överenskommelser kommer att utgöra en grund för dessa bedömningar. Om placering av misstag skett i oetisk verksamhet ska engagemanget snarast upphöra. Skatteregler allmänt Formellt sker beskattningen i två led genom att såväl fonden som andelsägarna beskattas. Utformningen av skattereglerna leder dock i praktiken till att de flesta fonder inte betalar någon skatt varför all beskattning sker hos andelsägarna. Ansvarsbegränsning Folksam Spar är inte ansvarigt för skada som beror av lagbud, myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Folksam Spar är föremål för, eller själv vidtar, sådan konfliktåtgärd. Folksam Spar är inte heller skyldigt att i andra fall ersätta skada om bolaget varit normalt aktsamt. Upphörande och överlåtelse av fondverksamheten Om Folksam Spar förlorat Finansinspektionens tillstånd, trätt i likvidation, försatts i konkurs eller vill upphöra med förvaltning av en fond ska förvaltningen av denna tillfälligt övertas av förvaringsinstitutet. Detta får sedan överlåta förvaltningen till ett annat fondbolag som godkänts av Finansinspektionen. I annat fall ska värdepappersfonden upplösas genom att tillgångarna säljs och nettobehållningen skiftas ut till andelsägarna. Kungörelse härom ska införas i Post- och Inrikes tidningar och hållas tillgängligt hos förvaringsinstitutet samt Folksam Spar. 5

FONDBESTÄMMELSER för Realräntefonden Fondens ändamål är att erbjuda delägarskap i finansiella instrument genom att förvärva andelar i fonden. Fonden är en nationell fond enligt lagen (1990:1114) om värdepappersfonder. Verksamheten skall bedrivas enligt nämnda lag, dessa fondbestämmelser, bolagsordningen för Folksam Spar AB (publ) samt de föreskrifter i övrigt vilka utfärdats med stöd av lag eller författning. 1 Fonden, förvaltaren och förvaringsinstitutet Fondens namn är Realräntefonden. Fonden förvaltas av Folksam Spar AB (publ) nedan kallat Folksam Spar. Fondens tillgångar förvaras av FöreningsSparbanken AB (publ) såsom förvaringsinstitut. 2 Fondens placeringsinriktning Fonden har som målsättning att uppnå en långsiktig god avkastning. Fondens medel skall placeras i svenska realränteobligationer. Fonden får även placera i andra svenska obligationer. Den genomsnittliga återstående löptiden för hela fonden skall överstiga fem år. Placeringarna skall ske så att en väldiversifierad portfölj uppnås. Placeringar i onoterade fondpapper får högst uppgå till 10 procent av fondens värde. Under normala marknadsförhållanden skall fondens andel av likvida medel vara låg. I syfte att effektivisera fondens förvaltning eller för att skydda fondens tillgångar mot kursförluster eller andra risker får fondbolaget för fondens räkning handla med optioner och terminskontrakt. Handel med optioner och terminer får ske om handeln är föremål för clearingverksamhet hos en clearingorganisation som står under tillsyn av myndighet eller annat behörigt organ. Avtal om sådan handel får också ingås med värdepappersinstitut, eller utländskt finansiellt institut om institutet får ingå sådana avtal, står under tillsyn avseende sin värdepappersrörelse av myndighet eller annat behörigt organ, samt är allmänt erkänt på marknaden och avtalet ingås på villkor som är sedvanliga för marknaden. För handel med optioner och terminskontrakt gäller följande: a) Folksam Spar får för fondens räkning endast handla med optioner och terminer av finansiell karaktär, det vill säga den underliggande tillgången skall utgöras av fondpapper eller index relaterade till fondpapper. b) det totala beloppet av erlagda premier på utestående derivatpositioner får vid varje tidpunkt högst uppgå till 10 procent av fondförmögenheten. c) fonden får inte vid någon tidpunkt överskrida ett högsta totalt säkerhetskrav på 10 procent av fondförmögenheten med anledning av handeln med optioner och terminer. d) Folksam Spar får för fondens räkning inte utfärda säljoptioner avseende fondpapper eller inneha köpoptioner avseende fondpapper som kan komma att utnyttjas för lösen eller köp på termin i sådan omfattning att de placeringsregler som anges nedan i femte respektive sjunde stycket vid lösen eller leverans kan komma att överträdas avseende nämnda fondpapper. Bedömningen om nämnda bestämmelse kan komma att överträdas skall göras av Folksam Spar vid tidpunkten för utfärdandet eller förvärvet av derivatet. 6

e) Folksam Spar får för fondens räkning inte ingå avtal om att utfärda köpoptioner avseende fondpapper eller sälja fondpapper på termin i större omfattning än vad som motsvarar fondens faktiska totala innehav av sådana fondpapper. Leveranskapacitet skall behållas genom innehav av nämnda fondpapper under hela avtalstiden. Denna begränsning gäller inte så kallade syntetiska finansiella instrument. Fonden får, med undantag för vad som angivits i sjätte och sjunde stycket nedan, inneha finansiella instrument till ett maximalt belopp på tio procent av fondförmögenheten per emittent. Fonden får obegränsat inneha räntebärande fondpapper utfärdade eller garanterade av svenska staten, en svensk kommun eller en statlig eller kommunal myndighet i Sverige under förutsättning att de härrör från minst två olika emissioner. Fonden får inneha räntebärande fondpapper upp till 25 procent av fondens värde av samme emittent om de är utfärdade eller garanterade av ett kreditinstitut eller bostadsinstitut som står under Finansinspektionens tillsyn. Värdepapperslån från fonden, motsvarande högst 50 procent av fondförmögenheten, får endast ges mot betryggande säkerhet på villkor som är sedvanliga för marknaden. Värdepapperslån får ges till eller via clearingorganisation, värdepappersinstitut, eller utländskt finansiellt institut som står under myndighets tillsyn. 3 Utdelning Till fondandelsägarna skall för varje räkenskapsår utdelas: a) restbelopp av beslutad utdelning från tidigare räkenskapsår. b) avkastning på fondens medel efter avdrag av förvaltningskostnader, övriga kostnader och eventuell skattekostnad. c) realisationsvinster från försäljning av finansiella instrument i den omfattning Folksam Spar beslutar. Utdelningen från fonden skall ske i september året efter räkenskapsåret. Utdelningen återinvesteras automatiskt i nya andelar om inte andelsägaren skriftligen anmält annat senast den 30 juni året efter räkenskapsåret. 4 Beräkning av fondens och fondandelarnas värde Fondens tillgångar beräknas enligt följande: Finansiella instrument värderade till gällande marknadsvärde (senaste betalkurs eller om sådan inte finns senaste köpkurs). Kan sådan kurs inte erhållas eller är missvisande enligt Folksam Spars bedömning får värdepapper och finansiella instrument upptas till det värde som Folksam Spar på objektiv grund bestämmer. Likvida medel inklusive insättningar på bankräkning, korta placeringar på penningmarknaden och specialinlåning hos bank. Upplupna räntor. Upplupna utdelningar. Ej likviderade försäljningar. Övriga fordringar avseende fonden. 7

Fondens skulder beräknas enligt följande: Förvaltningsersättning. Ersättning till förvaringsinstitut. Ej likviderade köp. Skatteskulder. Övriga skulder avseende fonden. Värdet av en fondandel är fondens värde beräknat enligt ovan delat med antalet utelöpande fondandelar. Detta värde skall varje bankdag beräknas av Folksam Spar. Vid stora värdeförändringar på de finansiella instrument som ingår i fonden kan andelsvärdet fastställas flera gånger under dagen. 5 Beräkning av försäljnings- och inlösenpris för fondandelarna Försäljningspriset för fondandel skall uppgå till belopp motsvarande fondandelsvärdet den dag medel är disponibla för fonden. Inlösenpriset för fondandel skall utgöra fondandelsvärdet den dag begäran om inlösen inkommer till Folksam Spar. Om likvida medel måste anskaffas genom avyttring av finansiella instrument i fonden skall detta ske snarast möjligt efter det inlösen begärts hos Folksam Spar. Inlösen- och försäljningspris för fondandel fastställs vid dagens slut. Kostnader för skatt och courtage för köp respektive försäljning av finansiella instrument motsvarande sålda respektive inlösta andelar bestrids ur fonden. Uppgift om pris för försäljning och inlösen tillhandahålles enbart av Folksam Spar. 6 Försäljning och inlösen av fondandelar För placeringar i fonden gäller vid första tillfället att minsta belopp skall vara 100 000 kronor. Det åligger Folksam Spar att på begäran från andelsägaren inlösa fondandel. Begäran om inlösen skall ske skriftligen. Begäran om inlösen får återkallas endast om Folksam Spar medger det. Försäljning och inlösen av fondandelar skall ske till en kurs som är okänd vid tidpunkten för begäran. 7 Beräkning av Folksam Spars och förvaringsinstitutets ersättning ur fonden Ur fondens förmögenhet betalar fonden till Folksam Spar ersättning för förvaltning av fonden inkluderande kostnader för bland annat analys, administration, marknadsföring och redovisning. Därutöver får ersättning för täckande av kostnader för förvaringsinstitutet, Finansinspektionens tillsynsverksamhet samt kostnader hänförliga till köp och försäljning av finansiella instrument avskiljas. Lagstadgad mervärdesskatt och liknande pålagor avskiljs även. För förvaltningen av fonden och förvaringen av fondens finansiella instrument utgår en avgift om högst 1 (en) procent per år av fondförmögenheten. Ersättningen beräknas dagligen och erläggs till Folksam Spar månadsvis. 8

8 Avgifter för försäljning och inlösen av andelar Avgifter för försäljning och inlösen av fondandelar utgår ej. 9 Pantsättning Vid pantsättning av fondandelar skall Folksam Spar skriftligen underrättas härom. Av underrättelsen skall framgå: vem som är panthavare. vilka fondandelar som omfattas av pantsättningen och vem som är ägare till dessa. eventuella begränsningar av panträttens omfattning. Folksam Spar skall ha en uppgift om pantsättningen i registret över fondandelsägare. Fondandelsägaren skall skriftligen underrättas om registreringen av pantsättningen. När pantsättningen upphört borttas uppgifter om pantsättningen efter anmälan från panthavaren. 10 Fondens räkenskapsår Räkenskapsår för fonden är kalenderår. 11 Halvårsredogörelse och årsberättelse Halvårsredogörelse och årsberättelse för fonden samt årsberättelse för Folksam Spar skall så snart det kan ske, dock senast två respektive fyra månader efter halvårets respektive räkenskapsårets utgång, hållas tillgängliga för fondandelsägarna hos Folksam Spar och förvaringsinstitutet. 12 Ändring av fondbestämmelser Beslut om ändring av eller tillägg till dessa fondbestämmelser fattas av Folksam Spars styrelse. Beslutet skall tillställas Finansinspektionen för godkännande. Efter godkännande skall fondbestämmelserna hållas tillgängliga hos Folksam Spar och förvaringsinstitutet samt tillkännages på sätt som Finansinspektionen bestämmer. 13 Ansvarsbegränsning Varken Folksam Spar eller förvaringsinstitutet är ansvarigt för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet, exempelvis data- eller telefel. Förbehållet i fråga om strejk, blockad lockout gäller även om Folksam Spar och/eller förvaringsinstitutet är föremål för eller själv vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommit i andra fall skall inte ersättas av Folksam Spar eller förvaringsinstitutet om normal aktsamhet iakttagits. Varken Folksam Spar eller förvaringsinstitutet ansvarar i något fall för indirekt skada. 9