Delårsrapport januari mars 2005 Fortsatt tillväxt inom Video Nettoomsättningen uppgick under perioden till 175 Mkr (152). Rörelseresultatet uppgick till 14 Mkr (-5). Resultatet före skatt uppgick till 14 Mkr (-5). Resultatet efter skatt uppgick till 12 Mkr (-4). Resultatet per aktie uppgick till 0,18 kr (-0,05). Om Axis. Axis utvecklar produkter som tillför mervärde i nätverkslösningar. Företaget är en innovativ marknadsledare inom nätverksbaserad video och skrivarservrar. Axis lösningar används främst i applikationer för säkerhetssystem, fjärrövervakning och dokumenthantering. Alla produkter har som bas en egenutvecklad chip-teknologi som också säljs vidare till tredjepartsutvecklare. Axis grundades 1984 och är noterat på Stockholmsbörsens Attract 40-lista. Företaget agerar globalt via egna kontor i sexton länder samt genom samarbete med distributörer, systemintegratörer och OEM-partners i ett sjuttiotal länder. Mer än 95 procent av försäljningen sker utanför Sverige. Mer information finns på www.axis.com Axis AB, Emdalavägen 14, 223 69 LUND, Telefon 046-272 18 00, Fax 046-13 61 30, ir@axis.com, www.axis.com
Omsättning Axis nettoomsättning uppgick till 175 Mkr (152) under perioden, en ökning med 15 procent jämfört med samma period föregående år. Valutaeffekter påverkade omsättningen i perioden negativt med 7 Mkr. Den positiva utvecklingen inom Axis produktområde Video fortsätter. Försäljningen inom produktområdet uppgick under första kvartalet till 130 Mkr (97), vilket motsvarar en försäljningstillväxt på 35% jämfört med samma period föregående år. Videoprodukterna står nu för 75% av Axis totala omsättning. Produktområde Print visar fortsatt svag utveckling även om kvartalets försäljning påverkats positivt av en stark OEM-försäljning i Asien. OEM-försäljningen utgjorde under perioden 18% av Axis totala försäljning. Starkast total tillväxt under kvartalet noteras i region Americas. Rörelseresultat Koncernens rörelseresultat ökade till 14 Mkr (-5), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 8,0 procent (-3,5) för första kvartalet. Valutakursförändringar har inte signifikant påverkat rörelseresultatet. Resultatet före skatt uppgick till 14 Mkr (-5) och resultatet efter skatt blev 12 Mkr (-4). Bruttomarginalen uppgick till 52,4 procent (49,3). Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 31 Mkr. Nettoinvesteringarna uppgick till 5 Mkr. Aktiverade utvecklingskostnader uppgår till 4 Mkr i perioden. Axis har 146 Mkr i likvida medel samt icke utnyttjade lånefaciliteter om 80 Mkr. Därmed disponerar bolaget totalt 226 Mkr per den 31 mars 2005. Eget kapital Koncernens eget kapital uppgår till 357 Mkr. Periodens förändringar samt effekterna av övergången till IFRS redovisas i separata tabeller. Totalt antal aktier vid periodens utgång var 68 900 000. Efter fullt utnyttjande av utestående teckningsoptioner uppgår antal aktier till 70 851 300. Koncernens soliditet var 71,9 procent per den 31 mars 2005. (tkr) Bundna reserver Aktiekapital Valutakursdifferanser Fritt eget kapital Totalt eget kapital Ingående balans, IFRS 2005-01-01 689 267 361 8 456 66 901 343 408 Förskjutning mellan fritt och bundet eget kapital - 15 226 - -15 226 - Valutakurseffekter - - 1 558-1 558 Övriga justeringar - - - -102-102 Periodens resultat - - - 12 344 12 344 Utgående balans 2005-03-31 689 282 587 10 014 63 918 357 208 Viktiga händelser under första kvartalet Axis har under första kvartalet fortsatt arbetet med att stärka sin position på marknaden, framförallt inom nätverksbaserade videolösningar, genom att erbjuda en breddad produktportfölj med produkter som bygger på egenutvecklade chip samt försäljning genom distributörer, integratörer och återförsäljare. Förnyelsen av produktportföljen fortgår enligt plan. Året inleddes med lansering av nätverkskameran Axis 211A, en kamera som har stöd för dubbelriktat ljud, följt av Axis 221 Day & Night, en avancerad kamera för övervakning såväl i dagsljus som i mörker. Tre nya videoservrar kompletterar det redan starka produktutbudet. En uppdaterad version av Axis videoapplikation Axis Camera Station (ACS), med stöd för ett antal lokala språk, har lanserats under perioden. Förutom en rad offensiva satsningar på försäljning och distribution har samarbete med nya partners etablerats. Axis har bland annat inlett ett samarbete med företaget HID, ett företag inom Assa Abloy koncernen och ledande global tillverkare av beröringsfria kortläsarsystem. Målet med samarbetet är att skapa säkerhetsbranschens första gemensamma öppna standard för integrerade nätverksvideo- och passagekontrollsystem. Parallellt med utvecklingen av säljkanalerna har Axis framgångsrikt deltagit på ett flertal internationella mässor; IIPsec i England, CeBIT i Tyskland, 2
ISC West i USA och Secutech Expo i Taiwan. Intresset för såväl nätverksbaserade videolösningar som Axis breddade produktportfölj har varit stort världen över. Axis starka marknadsposition bekräftas i utmärkelsen 2005 Market Leadership Award inom nätverksvideo från det internationella undersökningsföretaget Frost & Sullivan. Vidare har Axis identifierats som marknadsledare inom nätverksvideo av undersöknings- och konsultföretaget J.P. Freeman Co. Inc. i deras rapport om nätverk och IP-baserad videomarknad för 2005. Utvecklingen under 2005 Axis positiva syn på den långsiktiga tillväxtpotentialen inom videoområdet kvarstår. Axis kommer under året fortsätta att fokusera på produktlanseringar samt vidareutveckla partnersamarbeten. Inom produktområde Video ska Axis försvara sin ledande position och växa med marknaden. Marknaden för skrivarserverlösningar får anses mogen och begränsar förväntningarna på försäljningen inom produktområde Print. Övergång till International Financial Reporting Standards (IFRS) Från och med den 1 januari 2005 upprättar Axis sin koncernredovisning i enlighet med IFRS. Delårsrapporten för första kvartalet 2005 är den första som företaget lämnar enligt IFRS. Till och med 2004 har Axis tillämpat Redovisningsrådets rekommendationer och uttalanden. Övergången till IFRS redovisas i enlighet med IFRS 1, First-time Adoption of International Financial Reporting Standards, varvid övergångsdatum är den 1 januari 2004. IFRS 1 föreskriver att även jämförelseåret 2004 ska redovisas enligt IFRS. Finansiell information avseende tidigare räkenskapsår än 2004 omräknas inte. För att utvärdera påverkan av övergången till IAS och sedermera IFRS organiserades redan 2002 en projektgrupp under ledning av bolagets koncerncontroller med stöd av bolagets revisorer. Identifierade väsentliga effekter har löpande rapporterats till koncernledningen och styrelsen. Även om rekommendationerna från Redovisningsrådet successivt har anpassats till IFRS kvarstod ett antal skillnader som fick effekt på Axis räkenskaper först i kvartal 1 2005. Skillnaderna mellan Axis redovisningsprinciper som tillämpats enligt Redovisningsrådets rekommendationer per den 31 december 2004 och IFRS är följande: Redovisning och värdering av Finansiella instrument (IAS 39). Effekter på öppningsbalansen avseende IAS 39 redovisas i en separat tabell i denna rapport. Redovisning enligt IAS 39 har skett från och med den 1 januari 2005. Axis innehar finansiella tillgångar vilka tidigare har värderats till upplupet anskaffningsvärde. Enligt IAS 39 skall dessa tillgångar värderas till verkligt värde. Som en kosekvens av detta har eget kapital per 2005-01-01 justerats med 2,3 Mkr. Värdeförändringar på dessa tillgångar kommer från och med 2005 att redovisas över resultaträkningen då de klassificeras som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Axis innehar även finansiella derivatinstrument, huvudsakligen valutaterminskontrakt, i syfte att skydda inköp och försäljning i utländsk valuta samt nettotillgångar i utländska dotterbolag. Axis tillämpar säkringsredovisning. Införandet av IAS 39 medför att kassaflödessäkringar löpande redovisas i balans- och resultaträkningarna medan säkringar avseende omräkning av nettotillgångar i utländska dotterbolag, equity hedge redovisas tillsammans med omräkningsdifferansen direkt i eget kapital. Ingående eget kapital per 2005-01-01, efter justering för IFRS, har efter beaktande av skatteeffekter påverkats positivt med 1,2 Mkr avseende orealiserade kassaflödessäkringar. Principförändringen avseende equity hedge har resulterat i en omföring om 3,5 Mkr inom eget kapital från fria reserver till omräkningsdifferanser, då effekter av equity hedge enligt tidigare redovisningsprinciper redovisats i resultaträkningen. Effekterna av ändrade valutakurser (IAS 21) innebär att Axis övergått från att tidigare ha till- 3
lämpat den monetära metoden till att tillämpa dagskursmetoden vid omräkning av utländska dotterbolag. Den mest väsentliga konsekvensen av övergången till dagskursmetoden är att omräkningsdifferensen tillsammans med säkringsutfall från equity hedge redovisas direkt i eget kapital istället för via resultaträkningen. Ackumulerade omräkningsdifferenser särredovisas från och med den 1 januari 2004. Övergångseffekten per 2004-01-01 uppgick till 0,7 Mkr. IFRS är föremål för fortlöpande översyn och godkännande av EU, varför förändringar fortfarande kan ske. Utöver ovanstående anpassningar till IFRS har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i den senaste årsredovisningen använts. inga anställda. Rörelseresultatet uppgick till -1 Mkr (0). Likvida medel uppgick till 37 Mkr (67) och upplåningen var 0 (0). Bolagsstämma Ordinarie bolagsstämma hålls den 19 april 2005 kl. 17.00 på Edison Park, Lund. Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning om 0,50 kr per aktie för räkenskapsåret 2004, varav 0,30 kr är en extra utdelning mot bakgrund av bolagets starka finansiella ställning. Delårsrapport för april juni offentliggörs den 11 juli 2005. Lund den 18 april 2005 Moderbolaget Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemensam förvaltning. Moderbolaget har Ray Mauritsson Verkställande direktör 4
Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Fakturering per produktgrupp, tkr 2005 2004 2004 2004 2004 Video 130 231 96 744 115 193 117 576 144 563 Print 39 143 43 053 45 832 39 010 41 154 Scan 2 038 1 871 935 5 824 2 932 Övrigt 3 359 10 401 5 614 10 088 10 691 TOTALT 174 771 152 069 167 574 172 498 199 340 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Fakturering per region, tkr 2005 2004 2004 2004 2004 EMEA 80 459 78 058 81 019 83 022 105 130 Americas 52 934 39 713 55 127 56 530 58 149 Asia 41 378 34 298 31 428 32 946 36 061 TOTALT 174 771 152 069 167 574 172 498 199 340 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Resultaträkning i sammandrag, tkr 2005 2004 2004 2004 2004 Nettoomsättning 174 771 152 069 167 574 172 498 199 340 Bruttovinst 91 659 74 915 86 585 92 368 105 646 Bruttomarginal 52,4% 49,3% 51,7% 53,5% 53,0% Rörelseresultat 13 932-5 273 8 368 18 582 29 358 Rörelsemarginal 8,0% -3,5% 5,0% 10,8% 14,7% Resultat före skatt 13 772-5 460 8 205 18 352 29 178 Fakturering per produktgrupp Fakturering per region Försäljning eget varumärke/oem Rörelseresultat / EBIT Mkr 30 25 20 15 10 5 0 5 10 5
Resultaträkning Q1 Q1 Helår Q2 04-Q1 05 (tkr) 2005 2004 2004 12 månader Nettoomsättning 174 771 152 069 691 481 714 183 Kostnad för sålda varor och tjänster -83 112-77 154-331 968-337 926 Bruttovinst 91 659 74 915 359 514 376 258 Andra intäkter och värdeförändringar 643 669 2 663 2 637 Försäljnings- och marknadsföringskostnader -39 222-41 078-154 078-152 222 Administrationskostnader -10 907-11 439-42 277-41 745 Forsknings- och utvecklingskostnader -28 241-28 340-114 787-114 688 Rörelseresultat 13 932-5 273 51 035 70 240 Finansiella kostnader -160-187 -760-733 Resultat före skatt 13 772-5 460 50 275 69 507 Skatt -1 428 1 891-19 732-23 051 Periodens resultat 12 344-3 569 30 543 46 456 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,18-0,05 0,44 0,67 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,18-0,05 0,44 0,67 Antal aktier före utspädning, genomsnitt, tusental 68 900 68 900 68 900 68 900 Antal aktier efter utspädning, genomsnitt, tusental 68 912 68 900 68 900 68 912 Kassaflödesanalys Q1 Q1 Helår Q2 04-Q1 05 (tkr) 2005 2004 2004 12 månader Kassaflöde från den löpande verksamheten 14 631-4 322 58 881 77 834 före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital 16 854-7 246-29 038-4 938 Kassaflöde från den löpande verksamheten 31 485-11 568 29 843 72 896 Kassaflöde från investeringsverksamheten -5 283-6 234-14 767-13 816 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 586 4 529 2 969-3 146 Periodens kassaflöde 24 616-13 273 18 045 55 934 Likvida medel vid periodens början 121 023 102 978 102 978 89 705 Likvida medel vid periodens slut 145 639 89 705 121 023 145 639 Balansräkning (tkr) 2005-03-31 2004-03-31 2004-12-31 Anläggningstillgångar 121 634 138 069 118 387 Varulager 85 460 74 328 85 788 Kundfordringar 114 432 103 056 107 032 Övriga fordringar 29 929 32 443 37 767 Likvida medel 145 639 89 705 121 023 Summa 497 094 437 601 469 997 Eget kapital 357 208 301 237 339 844 Långfristiga skulder 8 325 14 816 8 110 Kortfristiga skulder 131 561 121 548 122 043 Summa 497 094 437 601 469 997 6
Nyckeltal Q1 Q1 Helår 2005 2004 2004 Nettoomsättningstillväxt (%) 14,9-0,3 10,9 Bruttomarginal (%) 52,4 49,3 52,0 Rörelsemarginal (%) 8,0-1,6 7,7 Vinstmarginal (%) 7,9-3,6 7,3 Avskrivningar (MSEK) 10 12 11 Eget kapital (MSEK) 357 301 340 Sysselsatt kapital (MSEK) 365 317 352 Räntebärande skulder (MSEK) 8 11 6 Netto räntebärande skulder (MSEK) -137-79 -115 Balansomslutning (MSEK) 497 438 470 Avkastning på sysselsatt kapital (%) 15,4-6,7 15,3 Avkastning på totalt kapital (%) 11,5-4,8 11,3 Avkastning på eget kapital (%) 11,4-5,1 11,5 Räntetäckningsgrad (ggr) 192,3-28,2 67,2 Nettoskuldsättningsgrad (ggr) -0,4-0,3-0,3 Soliditet (%) 71,9 68,8 72,3 Andel riskbärande kapital (%) 72,1 69,4 72,4 Kapitalomsättningshastighet (ggr) 2,0 1,9 2,1 Antal anställda (genomsnitt för perioden) 351 341 343 Omsättning per anställd (MSEK) 2,0 1,8 2,0 Rörelseresultat per anställd (MSEK) 0,2 0,0 0,2 Nyckeltalen har baserats på de för IFRS justerade balans- och resultaträkningarna samt har i förekommande fall omräknats till helårsvärden. Data per aktie 2005-03-31 2004-03-31 2004-12-31 Börskurs vid utgången av perioden, kr 26,50 15,10 18,00 Utdelning, kr - - - P/E-tal 37 neg 41 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,18-0,05 0,44 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,18-0,05 0,44 Antal aktier före utspädning, genomsnitt, tusental 68 900 68 900 68 900 Antal aktier efter utspädning, genomsnitt, tusental 68 912 68 900 68 900 Antal utestående aktier (tusental) 68 900 68 900 68 900 Kvartalsdata Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Fakturering per produktgrupp (tkr) 2003 2003 2003 2003 2004 2004 2004 2004 2005 Video 78 849 84 522 88 040 104 817 96 744 115 193 117 576 144 563 130 231 Print 60 796 57 795 54 063 46 932 43 053 45 832 39 010 41 154 39 143 Scan 3 042 2 047 2 232 3 033 1 871 935 5 824 2 932 2 038 Övrigt 9 864 8 524 10 428 8 653 10 401 5 614 10 088 10 691 3 359 TOTALT 152 551 152 888 154 763 163 435 152 069 167 574 172 498 199 340 174 771 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Fakturering per region 2003 2003 2003 2003 2004 2004 2004 2004 2005 EMEA 72 859 75 577 74 378 85 525 78 058 81 019 83 022 108 038 80 459 Americas 42 137 41 198 45 592 43 478 39 713 55 127 56 530 55 241 52 934 Asia 37 555 36 113 34 793 34 432 34 298 31 428 32 946 36 061 41 378 TOTALT 152 551 152 888 154 763 163 435 152 069 167 574 172 498 199 340 174 771 7
Justeringar med övergångarna till IFRS Balansräkningar justerade för IFRS IFRS IFRS IFRS UB 2003 IAS 21 IB 2004 UB 2004 Q1 IAS 21 UB 2004 Q1 UB 2004 IAS 21 UB 2004 Anläggningstillgångar 131 785 712 132 497 137 221 848 138 069 117 930 457 118 387 Varulager 67 074 67 074 74 328 74 328 85 788 85 788 Kundfordringar 94 078 94 078 103 056 103 056 107 032 107 032 Övriga fordringar 37 656 37 656 32 443 32 443 37 767 37 767 Likvida medel 102 978 102 978 89 705 89 705 121 023 121 023 Summa 433 571 712 434 283 436 753 848 437 601 469 540 457 469 997 Eget kapital 300 324 712 301 036 300 389 848 301 237 339 387 457 339 844 Avsättningar 7 081-7 081-7 345-7 345-5 960-5 960 - Långfristiga skulder 10 200 3 903 14 103 10 913 3 903 14 816 6 375 3 903 10 278 Kortfristiga skulder 115 966 3 178 119 144 118 106 3 442 121 548 117 818 2 057 119 875 Summa 433 571 712 434 283 436 753 848 437 601 469 540 457 469 997 Resultaträkning justerad för IFRS IFRS IFRS 2004 Q1 IAS 21 2004 Q1 2004 Q2 IAS 21 2004 Q2 Nettoomsättning 152 069 152 069 167 574 167 574 Kostnad för sålda varor och tjänster -77 154-77 154-80 989-80 989 Bruttovinst 74 915 74 915 86 585 86 585 Andra intäkter och värdeförändringar 669 669 483 483 Försäljnings- och marknadsföringskostnader -41 078-41 078-39 844-39 844 Administrationskostnader -11 439-11 439-10 001-10 001 Forsknings- och utvecklingskostnader -28 340-28 340-28 855-28 855 Rörelseresultat -5 273-5 273 8 368 8 368 Finansiella kostnader -187-187 -163-163 Omföring av omräkningsdifferans 3 816-3 816-796 -796 - Resultat före skatt -1 644-3 816-5 460 9 001-796 8 205 Skatt 1 891 1 891-1 984-1 984 Periodens resultat 247-3 816-3 569 7 017-796 6 221 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,00-0,05 0,10 0,09 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,00-0,05 0,10 0,09 Antal aktier före utspädning, genomsnitt, tusental 68 900 68 900 68 900 68 900 Antal aktier efter utspädning, genomsnitt, tusental 68 900 68 900 68 900 68 900 IFRS IFRS 2004 Q3 IAS 21 2004 Q3 2004 Q4 IAS 21 2004 Q4 Nettoomsättning 172 498 172 498 199 340 199 340 Kostnad för sålda varor och tjänster -80 130-80 130-93 695-93 695 Bruttovinst 92 368 92 368 105 646 105 646 Andra intäkter och värdeförändringar 945 945 566 566 Försäljnings- och marknadsföringskostnader -35 833-35 833-37 323-37 323 Administrationskostnader -10 356-10 356-10 481-10 481 Forsknings- och utvecklingskostnader -28 542-28 542-29 050-29 050 Rörelseresultat 18 582 18 582 29 358 29 358 Finansiella kostnader -230-230 -180-180 Omföring av omräkningsdifferans 245-245 - 1 937-1 937 - Resultat före skatt 18 597-245 18 352 31 115-1 937 29 178 Skatt -5 091-5 091-14 547-14 547 Periodens resultat 13 506-245 13 261 16 568-1 937 14 631 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,20 0,19 0,24 0,21 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,20 0,19 0,24 0,21 Antal aktier före utspädning, genomsnitt, tusental 68 900 68 900 68 900 68 900 Antal aktier efter utspädning, genomsnitt, tusental 68 900 68 900 68 900 68 900 8
Resultaträkning helår 2004 justerad för IFRS IFRS Helår 2004 IAS 21 2004 Nettoomsättning 691 481 691 481 Kostnad för sålda varor och tjänster -331 968-331 968 Bruttovinst 359 514 359 514 Andra intäkter och värdeförändringar 2 663 2 663 Försäljnings- och marknadsföringskostnader -154 078-154 078 Administrationskostnader -42 277-42 277 Forsknings- och utvecklingskostnader -114 787-114 787 Rörelseresultat 51 035 51 035 Finansiella kostnader -760-760 Omföring av omräkningsdifferans 6 794-6 794 - Resultat före skatt 57 069-6 794 50 275 Skatt -19 732-19 732 Periodens resultat 37 337-6 794 30 543 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,54 0,44 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,54 0,44 Antal aktier före utspädning, genomsnitt, tusental 68 900 68 900 Antal aktier efter utspädning, genomsnitt, tusental 68 900 68 900 Effekter på öppningsbalansräkning 2005-01-01 från redovisning av IAS 39 IFRS IFRS IFRS UB 2004 justering IB 2005 Anläggningstillgångar 118 387 2 340 120 727 Varulager 85 788 85 788 Kundfordringar 107 032 107 032 Övriga fordringar 37 767 1 223 38 990 Likvida medel 121 023 121 023 Summa 469 997 3 563 473 560 Eget kapital 339 844 3 563 343 407 Aktiekapital 689 689 Omräkningsdifferanser 457 6 794 7 251 Säkringsreserv - 1 205 1 205 Bundna reserver 267 361 267 361 Fria reserver 34 000 2 358 36 358 Årets resultat 37 337-6 794 30 543 Långfristiga skulder 10 278 10 278 Kortfristiga skulder 119 875 119 875 Summa 469 997 3 563 473 560 9
Granskningsberättelse Vi har översiktligt granskat denna delårsrapport enligt den rekommendation som FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte framkommit något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt börs- och årsredovisningslagarna. Lund den 18 april 2005 Öhrling PricewaterhouseCoopers AB Anders Lundin, Auktoriserad revisor Huvudansvarig Dan Andersson, Auktoriserad revisor Årsredovisning för 2004 finns på Axis hemsida, www.axis.com/corporate/investor/swe/rapporter.htm Ytterligare information kan erhållas av Ray Mauritsson, verkställande direktör, Fredrik Sjöstrand, CFO eller Margareta Lantz, Manager Investor Relations, tel 046-272 18 00. Axis AB Emdalavägen 14 223 69 Lund www.axis.com Org.nr: 556241-1065 10