Delårsrapport för perioden 1 januari 30 juni 2010 Andra kvartalets intäkter ökade med 29 procent SAMTLIGA BELOPP I DENNA RAPPORT ÄR ANGIVNA I SVENSKA KRONOR. SIFFROR INOM PARENTES AVSER MOTSVARANDE PERIOD FÖRRA ÅRET OM INTE ANNAT ANGES. UPPGIFTERNA GÄLLER KONCERNEN OM INTE ANNAT ANGES. Andra kvartalet Intäkterna ökade med 29 procent till 366,1 (284,6) mkr Rörelseresultatet ökade med 43 procent till 88,0 (61,6) mkr Resultatet före skatt uppgick till 88,5 (62,0) mkr Resultatet uppgick till 84,0 (58,9) mkr, motsvarande 2,14 (1,50) kronor per aktie Kassan uppgick vid kvartalets utgång till 517,8 (287,9) mkr och koncernen har fortsatt inga räntebärande skulder Bruttoomsättningen i Odds uppgick till 1 233,1 (644,8) mkr, motsvarande en ökning på 91 procent Bruttoomsättningen i Livespel i Odds uppgick till 699,7 (227,6) mkr motsvarande en ökning på 207 procent Betsson har lanserat LiveCasino på www.casinoeuro.com Av legala skäl har Betsson valt att blockera spelare från Frankrike. Detta bedöms framgent ha en marginell effekt på Betssons resultat Delårsperioden Intäkterna ökade med 22 procent till 733,8 (600,1) mkr Rörelseresultatet ökade med 20 procent till 172,2 (144,0) mkr Resultatet före skatt uppgick till 173,1 (145,0) mkr Resultatet uppgick till 164,2 (137,7) mkr, motsvarande 4,18 (3,51) kronor per aktie Nyckeltal Kvartal 2 Kvartal 2 Jan-juni Jan-juni Helår 2010 2009 2010 2009 2009 Totalt Intäkter 366,1 284,6 733,8 600,1 1 299,7 Bruttoresultat (Spelöverskott) 291,7 224,1 589,0 479,8 1 045,0 Rörelseresultat 88,0 61,6 172,2 144,0 316,9 Kassa 517,8 287,9 517,8 287,9 529,1 Aktiva kunder (tusental) 288,7 185,3 288,7 185,3 288,7 Registrerade kunder (tusental) 2 719,3 1 777,1 2 719,3 1 777,1 2 117,8 Deponerat belopp 911,1 783,1 1 876,0 1 518,7 3 258,0 Odds Bruttoomsättning Odds 1 233,1 644,8 2 245,9 1 181,3 2 571,5 Marginal efter fria vad, Odds 7,4% 4,7% 7,5% 7,9% 8,9% Bruttoresultat, Odds 78,0 25,8 150,0 83,2 206,6 Bruttomarginal, Odds 1) 6,3% 4,0% 6,7% 7,0% 8,0% 1) Marginal efter allokerade kostnader Snabbt växande livespel - Två viktiga trender i spelbranschen i dag är dels att livespel på sport ökar, dels att spelbolagen fokuserar på samarbeten med andra bolag. Betsson är väl positionerat inom dessa trender med en historik av framgångsrika samarbeten och ett av branschens snabbast växande livespel." säger Pontus Lindwall, Betssons VD och koncernchef. Presentation av delårsrapporten Idag, fredagen 23 juli klockan 09:00 CET presenterar Betssons koncernchef, Pontus Lindwall, delårsrapporten via webcast på www.betssonab.com eller http://storm.zoomvisionmamato.com/player/betsson/objects/4sn2gt8v/ eller via telefon på +46 (0)8 505 598 53 (Sverige) eller +44 (0)20 3043 2436 (UK). Presentationen kommer att hållas på engelska och följas av en frågestund. BETSSON AB:S VERKSAMHET BESTÅR I ATT ÄGA OCH FÖRVALTA BOLAG SOM ERBJUDER SLUTKUNDER SPEL ÖVER INTERNET. BETSSON AB ÄGER BETSSON MALTA SOM DRIVER SPEL VIA PARTNERSAMARBETEN OCH DE EGNA INTERNETSAJTERNA WWW.BETSSON.COM, WWW.CASINOEURO.COM OCH WWW.CHERRYCASINO.COM. BETSSON MALTA ERBJUDER POKER, KASINO, ODDS, LOTTER, SPELBÖRS, BINGO OCH GAMES. KUNDERNA KOMMER FRÄMST FRÅN NORDEN OCH ÖVRIGA EUROPA. BETSSON AB ÄR NOTERAT PÅ OMX NASDAQ NORDIC MID CAP LIST, (BETS). BETSSON AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2010 1(12)
Andra kvartalet 2010 Koncernens intäkter uppgick till 366,1 (284,6) mkr, vilket motsvarar en ökning med 29 procent. Bruttoresultatet uppgick till 291,7 (224,1) mkr, vilket motsvarar en ökning med 30 procent. Rörelseresultatet ökade med 43 procent till 88,0 (61,6) mkr och rörelsemarginalen uppgick till 24,0 (21,6) procent. Resultatet före skatt uppgick till 88,5 (62,0) mkr och resultatet uppgick till 84,0 (58,9) mkr, vilket motsvarar 2,14 (1,50) kronor per aktie. Betssons ansträngningar syftar till att fortsätta växa under lönsamhet, en strategi som positionerat Betsson som ett av branschens mest framgångsrika företag. Jämfört med föregående år ökade kunders deponeringar med 16 procent, bruttoomsättningen i Odds med 91 procent och bruttoomsättningen i Livespel i Odds med 207 procent. Under andra kvartalet har Betsson fortsatt att förbättra erbjudandet till slutkunder med snabbare svarstider i spelen och fler spelmöjligheter. Under kvartalet har Betsson lanserat ett Betssonspecifikt kasinospel samt skrivit avtal med Evolution Gaming om lansering av LiveCasino på Betssons sajter. LiveCasino har lanserats på www.casinoeuro.com. Marknadsföringskostnader uppgick till 120,3 (86,1) mkr, en ökning med 40 procent. Betssons marknadsföring består av traditionell marknadsföring och partnersamarbeten med rörlig ersättning. De marknadsföringskostnader som består av att partners erhåller rörlig ersättning är till sin karaktär av betydligt lägre risk än kostnader för traditionell marknadsföring. Personalkostnader uppgick till 47,4 (39,3) mkr, motsvarande en ökning med 21 procent. Betsson har utvecklats till en attraktiv arbetsgivare. Bolaget erbjuder anställning i ett lönsamt och snabbväxande bolag där de anställda erbjuds intressanta och utvecklande arbetsuppgifter. Betsson har idag en av branschens mest kompetenta och effektiva organisationer. En kunnig och motiverad personalstyrka är avgörande för att skapa och möta förväntad tillväxt inom Europa och i andra delar av världen. Övriga externa kostnader uppgick till 39,0 (37,7) mkr. Att övriga externa kostnader har en lägre tillväxt än bolaget som helhet förklaras huvudsakligen av lyckosamma rekryteringar som bidragit till minskat beroende av konsulter. Bolaget har under det senaste halvåret arbetat med att stärka kontrollen över koncernens kostnader. Sammantaget har detta arbete varit framgångsrikt och visar att bolaget har förmågan att balansera tillväxt och kostnadskontroll. Betsson arbetar aktivt med att minska koncernens valutaexponering. Storleken på kommande kvartals valutaeffekter avgörs av när i tiden bolaget har sitt in- och utflöde, i vilka valutor skulder och tillgångar är placerade samt hur lyckosamt Betsson klarar att aktivt begränsa exponeringen. Betsson investerar löpande i integrerade betaloch produktlösningar. Kvartalets investeringar uppgick till 17,1 (12,8) mkr, varav 7,1 (11,5) mkr avsåg balanserade utvecklingskostnader. Kvartalets avskrivningar uppgick till 12,0 (8,9) mkr, varav 9,8 (7,3) mkr avsåg avskrivningar på balanserade utvecklingskostnader. Kassaflödet under kvartalet uppgick till 1,4 (-148,1) mkr. Årets automatiska inlösenförfarande påverkar kassaflödet först i tredje kvartalet med minus 353,2 mkr. Föregående år genomfördes överföringen till aktieägarna under andra kvartalet och uppgick till 200,1 mkr. Kortfristiga fordringar på betalningsleverantörer har under andra kvartalet ökat med 148,5 mkr. Delårsperioden januari-juni 2010 Koncernens intäkter uppgick till 733,8 (600,1) mkr, vilket motsvarar en ökning med 22 procent. Bruttoresultatet uppgick till 589,0 (479,8) mkr, vilket motsvarar en ökning med 23 procent. Rörelseresultatet ökade till 172,2 (144,0) mkr och rörelsemarginalen uppgick till 23,5 (24,0) procent. Resultatet före skatt ökade till 173,1 (145,0) mkr och resultatet uppgick till 164,2 (137,7) mkr, vilket motsvarar 4,18 (3,51) kronor per aktie, en ökning med 19 procent. Investeringar under delårsperioden uppgick till 23,3 (32,3) mkr, varav 11,2 (30,8) mkr avsåg balanserade utvecklingskostnader. Delårets avskrivningar uppgick till 23,1 (16,4) mkr, varav 19,2 (13,2) mkr avsåg avskrivningar på balanserade utvecklingskostnader. Spelverksamheten Betssons dotterbolag på Malta erbjuder internetspel till slutkunder via partnersamarbeten och de egna spelportalerna www.betsson.com, www.casinoeuro.com och www.cherrycasino.com. BETSSON AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2010 2(12)
Produkter Kasinospel är Betssons största produkt och stod för 59,6 (70,7) procent av det totala bruttoresultatet under kvartalet, följt av Odds 26,7 (11,5) procent, Poker 8,7 (14,2) procent och Övriga Produkter som sammanlagt stod för 5,0 (3,6) procent av bruttoresultatet. Bruttoomsättningen i Odds uppgick till 1 233,1 (644,8) mkr varav live ökade med 207 procent och stod för 699,7 (227,6) mkr. Livespel utgjorde 57 (35) procent av bruttoomsättningen. Bruttomarginalen i Odds uppgick till 6,3 (4,0) procent. Under andra kvartalet avslutades de årliga stora fotbollsligorna och fotbolls-vm inleddes. Inledningen av fotbolls-vm präglades av hög spelaktivitet och många oväntade resultat. Att sportspel blir en allt mer betydelsefull del av Betsson visar att bolagets strategiska satsningar på Odds är framgångsrika. Det fina vädret på Betssons huvudmarknader under senare delen av andra kvartalet stärkte de normala säsongsvariationerna gällande Poker och Kasino. Trots det varma vädret under juni har produktsegmentet Övriga produkter fortsatt att utvecklas starkt. En anledning till det är bolagets framgångsrika investeringar i skraplotter under 2009. För ytterligare detaljer gällande produkter se tabell sid 12. Marknader Samtliga geografiska områden utvecklades positivt jämfört med motsvarande period föregående år. Norden är den största marknaden följt av Övriga Europa och EU utom Norden. Övriga världen är relativt litet för Betsson men ledningen utvärderar löpande olika möjliga etableringar utanför nuvarande geografiska områden. Av legala skäl har Betsson valt att blockera spelare från Frankrike. Detta bedöms ha en marginell effekt på Betssons resultat framgent. För ytterligare detaljer se tabell sid 12. Deponeringar Kunders deponeringar varierar mellan kvartalen men påvisar i ett längre perspektiv en stark korrelation till aktiviteten i Betssons olika erbjudanden. Under första halvåret deponerades 1 876,0 (1 518,7) mkr, vilket motsvarar en ökning med 24 procent. Under kvartalet deponerades 911,1 (783,1) mkr, vilket motsvarar en ökning på 16 procent. Jämfört med det säsongsmässigt starka första kvartalet minskade deponeringarna med 6 procent. Kunder Den kraftiga ökningen av spelare på Betssons sajter är ett kvitto på att Betssons spellösningar är attraktiva. Vid utgången av kvartalet uppgick antalet registrerade kunder till 2 719 262 (1 777 084) miljoner vilket motsvarar en ökning med 53 procent. Antalet aktiva kunder uppgick till 288 699 (185 321), vilket motsvarar en ökning med 56 procent. Som aktiv kund definieras en kund som spelat för pengar under de senaste tre månaderna. Definitionen omfattar således även alla spelare som spelat på gratiserbjudanden från Betsson eller Betssons partners. Eget kapital Eget kapital i koncernen uppgick till 632,5 (657,8) mkr, motsvarande 16,12 (16,75) kronor per aktie. Det egna kapitalet har minskat med 353,2 (200,1) mkr till följd av genomfört inlösenförfarande. Detta motsvarar en överföring till aktieägarna på 9,00 (5,10) kr per aktie. Kassa och spelarskulder Kassan uppgick vid slutet av kvartalet till 517,8 (287,9) mkr. Spelarskulden inklusive reservering för upparbetade jackpots uppgick till 178,8 mkr. Skulden täcks väl av koncernens kortfristiga fordringar på betalningsleverantörer, för ännu ej avräknade kundinbetalningar, som uppgick till 316,7 mkr. Personal Vid slutet av delårsperioden var totalt 275 (225) personer anställda. Hittills under året har antalet anställda ökat med 17 personer. Medelantalet anställda under delårsperioden uppgick till 266 (197) varav 189 (132) personer på Malta. Moderbolaget Moderbolagets, Betsson AB (publ), verksamhet består av holdingbolagsverksamhet samt koncerngemensam förvaltning. Bolaget tillhandahåller och säljer interna tjänster till vissa koncernbolag avseende finans, redovisning, administration och management. Omsättningen för kvartalet uppgick till 8,2 (5,4) mkr och resultatet efter finansiella poster uppgick till -23,2 (-0,8) mkr. Resultatet har påverkats negativt vid omräkning av BETSSON AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2010 3(12)
balansposter till balansdagskurs uppgående till 13,0 (positivt 8,5) mkr. Moderbolagets investeringar uppgick under kvartalet till 5,2 (0,2) mkr. Likvida medel uppgick till 375,6 (189,0) mkr. Efter delårsperiodens utgång har 353,2 mkr överförts till bolagets aktieägare. Ägarförhållanden Bolagets B-aktie är noterad på OMX NASDAQ NORDIC MID CAP LIST, (BETS). Bolaget hade vid periodens utgång 11 782 (7 826) aktieägare. Största ägare (ägare med mer än 10 procent av rösterna) var Per Hamberg med 8,9 procent av kapitalet och 21,4 procent av rösterna, familjen Knutsson med 6,5 procent av kapitalet och 11,1 procent av rösterna samt Rolf Lundström med 3,9 procent av kapitalet och 10,5 procent av rösterna. Spelbutik i Stockholm I maj 2008 öppnade Betsson en butik i Stockholm. Spelbutiken är unik i Sverige med ett helt nytt koncept för spelbutiker. Lotteriinspektionen har ansett att butikens verksamhet strider mot lotterilagen och begärde med hot om vite, att butiken skulle upphöra med att främja spelverksamhet. Beslutet överklagades av Betsson (Shopsson) till Länsrätten. Motiveringen bakom överklagandet var att beslutet enligt bolagets mening strider mot tillämplig EU-rätt. Länsrätten avslog överklagandet. Betsson överklagade därefter länsrättens beslut till Kammarrätten. Kammarrätten beslöt i januari 2009 om prövningstillstånd och biföll Betssons yrkande om inhibition, vilket betyder att länsrättens dom inte längre gällde. I december 2009 meddelade Kammarätten sitt beslut att butiken återigen med hot om vite skulle upphöra med att främja spelverksamhet. Ledningen står fast vid uppfattningen att beslutet strider mot tillämplig EU-rätt och överklagade denna gång till Regeringsrätten. För att inte vite skulle falla ut tvingades ledningen att stänga butiken. Två dagar efter det att butiken stängts meddelade Regeringsrätten att de biföll Betssons yrkande om inhibition, vilket konkret innebär att Betsson återigen har rätt att bedriva verksamhet i väntan på att Kammarättens dom vinner laga kraft eller att Regeringsrätten meddelar prövningstillstånd. Shoppen öppnades i januari 2010, och utvecklas enligt plan. Den 22 september 2009 genomfördes en husrannsakan av polisen i syfte att kartlägga om eventuell olaglig spelverksamhet pågick i Shoppen. Betssons uppfattning är att all spelverksamhet inom koncernen bedrivs på Malta. Polisens förundersökning fortlöper och bedöms avslutas inom det närmsta halvåret. Utestående aktier Betssons innehav av egna aktier uppgår till 310 000 B-aktier vilka under tidigare år förvärvats till en snittkurs på 58,27 kronor. Antalet utestående aktier, exklusive återköpta aktier, uppgick till 39 243 720 aktier varav 5 420 000 A- och 33 823 720 B-aktier. Genomsnittligt antal utestående aktier uppgick till 39 243 720 under delårsperioden. Händelser efter andra kvartalets utgång Juli är normalt den säsongsmässigt svagaste månaden under året med få sportevenemang och relativt låg aktivitetsnivå. Fotbolls-VM avslutades med få överraskningar vilket inte gynnar marginalerna. Juli har sammantaget inletts marginellt svagare än genomsnittet för andra kvartalet. Det har inte inträffat några väsentliga händelser efter periodens utgång. Redovisningsprinciper Betsson följer de av EU antagna IFRS standarderna och tolkningarna av dessa (IFRIC). Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, den svenska Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.3, Redovisning för juridiska personer. Som intäkter redovisar Betsson det resultat som framkommer i transaktionerna med slutkunderna, dvs. spelarna. Som bruttoresultat (spelöverskott) redovisas det resultat som framkommer efter transaktioner med spel- och betalningsleverantörer. Bruttoresultatet från koncernens spelverksamhet utgörs av erhållna spelinsatser minus spelares vinster minskat med spelskatter, licensavgifter till spelleverantörer samt nettot av intäkter och kostnader för betalningstjänster via bank och kontokort för insättningar och uttag av spelares medel. Bonus till spelare samt lojalitetsprogram påverkar inte koncernens bruttoresultat. Från och med den 1 januari 2010 tillämpar Betsson de omarbetade IFRS 3 Business Combinations och IAS 27 Consolidated and Separate Financial Statements inklusive följdändringar i andra standards. I övrigt är redovisningsprinciperna oförändrade från årsbokslutet 2009. Närmare information om BETSSON AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2010 4(12)
koncernens redovisnings- och värderingsprinciper framgår av årsredovisningen för 2009 (not 2) vilken finns tillgänglig på www.betssonab.com eller på huvudkontoret. Risker och osäkerheter Den legala situationen för spel över Internet ändras löpande på olika geografiska marknader. Det råder ett fortsatt tryck på länderna inom EU att anpassa den inhemska lagstiftningen till tillämplig EU-rätt, med fri rörlighet för varor och tjänster. Flera länder har aviserat att man arbetar med ny lagstiftning som skall vara förenlig med EUs krav. Det är fortsatt oklart när sådan ny lagstiftning kan komma att införas på Betssons huvudmarknader men när det sker ges Betsson ökade möjligheter till marknadsföring och marknadsnärvaro. Turkiet införde under 2007 lagstiftning mot internetspel. Syftet med lagstiftningen var att skydda det statliga spelbolaget IDDAA. Betssons internetbaserade spelverksamhet har en tydlig gränsöverskridande karaktär, vilket innebär att internationell rätt är tillämplig. Enligt principen om staters suveränitet har varje stat lika värde vilket innebär att en stats lagregler inte kan få företräde framför en annan stats lagregler. Betssons marknadsplats är Malta och verksamheten bedrivs i enlighet med den maltesiska lagstiftningen och lyder under det maltesiska rättsystemet. Som en del av Maltas marknadsplats kan Betsson åberopa immunitet gentemot turkisk lagstiftning som hindrar Betsson från att utöva sin verksamhet. Detta är enligt Betssons legala rådgivare principer som Turkiet accepterat genom medlemskap i WTO och genom andra internationella överrenskommelser. I tillägg till ovan har Turkiet ambitionen att bli en fullvärdig medlemsstat i EU. De har accepterat principerna i EU-fördragen om fri rörlighet för varor och tjänster mellan medlemstater. Turkiet har skrivit under ett associationsavtal som ska reglera Turkiets väg till att bli en fullvärdig medlem av EU. Enligt Betssons legala rådgivare står den turkiska lagstiftningen i strid med EU-rätten och mindre väl i överensstämmelse med det underskrivna associationsavtalet. Den turkiska lagstiftningen försvårar för Betsson på den turkiska marknaden, även om Turkiet inte kan göra gällande några sanktioner mot Betsson, med beaktande av suveränitetsprincipen. Betssons framtida intäkter från Turkiet kan därför fortsatt anses mer osäkra än Betssons intäkter från övriga marknader. Norge har i början av juni utvidgat sitt förbud mot främjande av i utlandet arrangerade spel. Förbudet träffar banker genom att inlösen- tjänster i samband med betalningar av spel via kredit- och betalkort till spelbolag kriminaliserats. I Sverige presenterades under december 2008 en spelutredning med förslag till ny spellagstiftning. Den föreslagna lagstiftningen fick utstå hård kritik. Betssons bedömning är att den föreslagna lagstiftningen strider mot EUrätten och att den inte kommer att införas i föreslagen form. Ingen legal förändring på den svenska spelmarknaden förväntas före riksdagsvalet i september 2010. Efter rapportperioden har EU-domstolen meddelat riktlinjer för hur hovrätten bör döma i målen mot de svenska chefredaktörerna Gerdin och Sjöberg. EU-domstolen har besvarat de generella frågor som ställts men inte tagit ställning till de specifika skyddssyften som svenska staten åberopar, nämligen folkhälsa och konsumentskydd. Betsson anser att det inte går att dra några betydelsefulla slutsatser av EUdomstolens dom. För en beskrivning av övriga risker och osäkerheter hänvisas till årsredovisningen för 2009. Transaktioner med närstående Inga transaktioner har ägt rum mellan Betsson och närstående som väsentligen påverkat Betssons ställning och resultat under året. Utsikter för 2010 Betsson bedömer att marknaden för spel över Internet kommer att fortsätta att utvecklas starkt. Stora delar av världens befolkning har ingen eller bristfällig tillgång till Internet. Antalet internetanvändare växer dock starkt vilket utgör en betydande drivkraft i branschen. I de regioner där Internet är tillgängligt ökar tilltron till internet som handelsplats och allt fler använder internet till bankärenden, aktieaffärer, försäkringsärenden och till övrig handel. Detta förändrade beteende och ökande förtroende för e-handel är viktigt för marknadsutvecklingen. Global Betting and Gaming Consultants ansåg I inledningen av 2010 att den europeiska spelmarknaden på internet kommer att öka med 12,6 procent till 8,7 miljarder USD under 2010. Betsson avser att under året växa mer än marknaden. Höga kunddeponeringar och hög aktivitetsnivå på Betssons spelsajter indikerar fortsatt god tillväxt. BETSSON AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2010 5(12)
Nästkommande finansiella rapport Betsson avser att lämna finansiella rapporter enligt följande. Delårsrapport för tredje kvartalet publiceras den 26 oktober och bokslutskommuniké för helåret 2010 (kvartal 4) kommer att offentliggöras 11 februari 2011. Årsredovisningen finns tillgänglig på Betssons hemsida www.betssonab.com. Stockholm den 23 Juli 2010 John Wattin Styrelseordförande Carl Lewenhaupt Ledamot Per Hamberg Ledamot Lars Linder- Aronson Ledamot Årsstämma 2010 Årsstämma i Betsson AB avhölls den 3 juni. Årsstämman omvalde styrelsen samt beslutade att genomföra föreslaget inlösenförfarande. Ytterligare information om årsstämman finns på bolagets hemsida www.betssonab.com. Presentation av kvartalsrapport Idag, fredagen 23 juli klockan 09:00 CET presenterar Betssons koncernchef, Pontus Lindwall, delårsrapporten via webcast på www.betssonab.com eller http://storm.zoomvisionmamato.com/player/be tsson/objects/4sn2gt8v/ eller via telefon på +46 (0)8 505 598 53 (Sverige) eller +44 (0)20 3043 2436 (UK). Presentationen kommer att hållas på engelska och följas av en frågestund. En kopia av presentationen kommer att finnas tillgänglig på www.betssonab.com från och med fredagen den 23 juli. Patrick Svensk Ledamot Pontus Lindwall VD och koncernchef Betsson AB (publ), Regeringsgatan 28, 111 53 Stockholm Styrelsens säte: Stockholm, Organisationsnummer 556090-4251 Kicki Wallje-Lund Ledamot För ytterligare information, kontakta Pontus Lindwall, VD och koncernchef, Tfn, 08-506 403 10, 0708-27 51 55, pontus@betsson.com eller Fredrik Rüdén, CFO, Tfn 0733-11 72 62, 08-506 403 63, fredrik.ruden@betsson.com. Granskningsrapport Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Intygande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt över bolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget och koncernen står inför. BETSSON AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2010 6(12)
Koncernens resultaträkningar, mkr Kvartal 2 Kvartal 2 Jan-juni Jan-juni Helår 2010 2009 2010 2009 2009 Intäkter 366,1 284,6 733,8 600,1 1 299,7 Driftskostnader i spelverksamheten -74,4-60,5-144,8-120,3-254,7 Bruttoresultat (Spelöverskott) 291,7 224,1 589,0 479,8 1 045,0 Marknadsföringskostnader -120,3-86,1-240,5-199,2-440,0 Personalkostnader -47,4-39,3-92,8-71,6-150,4 Övriga externa kostnader -39,0-37,7-75,3-77,4-150,9 Aktiverade utvecklingskostnader 9,2 12,5 19,1 26,2 53,3 Avskrivningar -12,0-8,9-23,1-16,4-36,6 Övriga rörelseintäkter 1,9 10,7 6,6 15,9 21,4 Övriga rörelsekostnader 3,9-13,7-10,8-13,3-24,9 Rörelsens kostnader -203,7-162,5-416,8-335,8-728,1 Rörelseresultat 88,0 61,6 172,2 144,0 316,9 Finansiella intäkter och kostnader 0,5 0,4 0,9 1,0 2,0 Resultat före skatt 88,5 62,0 173,1 145,0 318,9 Skatt -4,5-3,1-8,9-7,3-15,6 Periodens resultat 84,0 58,9 164,2 137,7 303,3 Resultat per aktie före utspädning (kronor) 2,14 1,50 4,18 3,51 7,73 Resultat per aktie efter utspädning (kronor) 2,14 1,50 4,18 3,51 7,72 Rörelsemarginal (i procent av intäkter) 24,0 21,6 23,5 24,0 24,4 Rörelsemarginal (i procent av bruttoresultat) 30,2 27,5 29,2 30,0 30,3 Vinstmarginal (procent) 24,2 21,8 23,6 24,2 24,5 Genomsnittligt antal utestående aktier (miljoner) 39,2 39,2 39,2 39,2 39,2 Antal utestående aktier vid periodens slut (miljoner) 39,2 39,2 39,2 39,2 39,2 Räntabilitet på eget kapital (procent) 23 20 39 Räntabilitet på totalt kapital (procent) 12 13 25 Räntabilitet på sysselsatt kapital (procent) 24 21 41 Koncernens rapport över totalresultat, mkr Kvartal 2 Kvartal 2 Jan-juni Jan-juni Helår 2010 2009 2010 2009 2009 Periodens resultat 84,0 58,9 164,2 137,7 303,3 Övrigt totalresultat Intäkter/kostnader redovisade direkt i eget kapital Valutakursdifferenser vid omräkning utländska verksamheter -1,7 0,1 0,7 0,2-3,7 Övrigt totalresultat för perioden (efter skatt) -1,7 0,1 0,7 0,2-3,7 Summa totalresultat för perioden 82,3 59,0 164,9 137,9 299,6 BETSSON AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2010 7(12)
Koncernens balansräkningar, mkr 2010-06-30 2009-06-30 2009-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 458,6 459,1 464,2 Materiella anläggningstillgångar 22,1 17,2 17,2 Uppskjutna skattefordringar 1,7 2,4 1,5 Summa anläggningstillgångar 482,4 478,7 482,9 Kortfristiga fordringar 508,2 319,7 380,2 Likvida medel 517,8 287,9 529,1 Summa omsättningstillgångar 1 026,0 607,6 909,3 Summa tillgångar 1 508,4 1 086,3 1 392,2 Eget kapital 632,5 657,8 820,4 Uppskjutna skatteskulder 3,9 4,3 4,5 Summa långfristiga skulder 3,9 4,3 4,5 Övriga kortfristiga skulder (ej räntebärande) 872,0 424,2 567,3 Summa kortfristiga skulder 872,0 424,2 567,3 Summa eget kapital och skulder 1 508,4 1 086,3 1 392,2 Koncernens kassaflödesanalyser, mkr Jan-juni Jan-juni Helår 2010 2009 2009 Resultat efter finansiella poster 173,1 145,0 318,9 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 43,4 14,7 44,8 Betald skatt -16,7-12,4-7,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 199,8 147,3 355,9 Förändringar i rörelsekapital 183,8-1,9 69,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 383,6 145,4 424,9 Investeringar -23,3-32,3-58,5 Kassaflöde från investeringsverksamheten -23,3-32,3-58,5 Aktieinlösen -353,2-200,1-200,1 Kostnader inlösenprogram -0,1-0,2-0,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -353,3-200,3-200,3 Förändring av likvida medel 7,0-87,2 166,1 Likvida medel vid periodens början 529,1 373,2 373,2 Kursdifferenser likvida medel -18,3 1,9-10,2 Likvida medel vid periodens slut 517,8 287,9 529,1 BETSSON AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2010 8(12)
Förändringar i koncernens eget kapital, mkr Jan-juni Jan-juni Helår 2010 2009 2009 Ingående balans 820,4 720,2 720,2 Summa totalresultat för perioden 164,9 137,9 299,6 Förmögenhetsförändringar exklusive transaktioner med bolagets ägare 164,9 137,9 299,6 Aktieinlösen -353,2-200,1-200,1 Kostnad inlösenprogram efter skatteeffekt -0,1-0,2-0,2 Aktieoptioner - värdet av anställdas prestationer 0,5-0,9 Eget kapital vid periodens slut 632,5 657,8 820,4 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 632,5 657,4 820,4 Minoritetsintresse - 0,4 - Totalt eget kapital 632,5 657,8 820,4 Moderbolagets resultaträkningar, mkr Jan-juni Jan-juni Helår 2010 2009 2009 Intäkter 8,2 5,4 10,8 Rörelsens kostnader -32,2-7,2-22,1 Rörelseresultat -24,0-1,8-11,3 Finansiella poster 0,8 1,0 299,6 Resultat före skatt -23,2-0,8 288,3 Skatt 5,9 0,2 0,7 Periodens resultat -17,3-0,6 289,0 Moderbolagets balansräkningar, mkr 2010-06-30 2009-06-30 2009-12-31 Materiella anläggningstillgångar 6,6 3,0 2,9 Finansiella anläggningstillgångar 584,1 585,8 584,1 Summa anläggningstillgångar 590,7 588,8 587,0 Kortfristiga fordringar 147,5 81,4 296,8 Likvida medel 375,6 189,0 393,9 Summa omsättningstillgångar 523,1 270,4 690,7 Summa tillgångar 1 113,8 859,2 1 277,7 Bundet eget kapital 332,4 332,4 332,4 Fritt eget kapital 391,7 465,9 762,4 Summa eget kapital 724,1 798,3 1 094,8 Obeskattade reserver 0,4 0,4 0,4 Kortfristiga skulder 389,3 60,5 182,5 Summa eget kapital och skulder 1 113,8 859,2 1 277,7 BETSSON AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2010 9(12)
Översikter koncernen Resultaträkningar, mkr 2010 2010 2009 2009 2009 2009 2009 2008 2007 2006 (kvarvarande verksamhet) K2 K1 K4 K3 K2 K1 Helår Helår Helår Helår Intäkter 366,1 367,7 382,9 316,7 284,6 315,5 1 299,7 1 037,8 649,0 293,6 Direkta kostnader i spelverksamheten -74,4-70,4-70,7-63,7-60,5-59,8-254,7-209,7-128,2-61,4 Bruttoresultat (Spelöverskott) 291,7 297,3 312,2 253,0 224,1 255,7 1 045,0 828,1 520,8 232,2 Marknadsföringskostnader -120,3-120,2-136,4-104,4-86,1-113,1-440,0-347,8-189,1-106,3 Personalkostnader -47,4-45,4-43,9-34,9-39,3-32,3-150,4-101,7-62,4-46,5 Övriga externa kostnader -39,0-36,3-38,9-34,6-37,7-39,7-150,9-109,8-91,2-59,2 Aktiverade utvecklingskostnader 9,2 9,9 14,9 12,2 12,5 13,7 53,3 44,0 26,9 12,1 Avskrivningar -12,0-11,1-10,6-9,6-8,9-7,5-36,6-20,6-12,3-11,5 Övriga rörelseintäkter 1,9 4,7-3,2 8,7 10,7 5,2 21,4 - - - Övriga rörelsekostnader 3,9-14,7-0,6-11,0-13,7 0,4-24,9-15,6-2,8-1,9 Summa rörelsekostnader -203,7-213,1-218,7-173,6-162,5-173,3-728,1-551,5-330,9-213,3 Rörelseresultat 88,0 84,2 93,5 79,4 61,6 82,4 316,9 276,6 189,9 18,9 Finansnetto 0,5 0,4 0,8 0,2 0,4 0,6 2,0 4,1 2,8-1,1 Resultat före skatt 88,5 84,6 94,3 79,6 62,0 83,0 318,9 280,7 192,7 17,8 Skatt -4,5-4,4-4,3-4,0-3,1-4,2-15,6-13,4-13,3 14,2 Resultat efter skatt (kvarvarande verksamhet) 84,0 80,2 90,0 75,6 58,9 78,8 303,3 267,3 179,4 32,0 Balansräkningar, mkr 2010 2010 2009 2009 2009 2009 2009 2008 2007 2006 K2 K1 K4 K3 K2 K1 Helår Helår Helår Helår Anläggningstillgångar 482,4 477,3 482,9 475,3 478,7 474,6 482,9 462,6 415,7 417,7 Omsättningstillgångar 1 026,0 937,6 909,3 728,1 607,6 802,3 909,3 685,8 427,9 177,8 Summa tillgångar 1 508,4 1 414,9 1 392,2 1 203,4 1 086,3 1 276,9 1 392,2 1 148,4 843,6 595,5 Eget kapital 632,5 903,3 820,4 728,1 657,8 798,9 820,4 720,2 623,5 491,3 Långfristiga skulder 3,9 4,1 4,5 4,0 4,3 4,3 4,5 4,3 0,2 0,9 Kortfristiga skulder 872,0 507,5 567,3 471,3 424,2 473,7 567,3 423,9 219,9 100,3 Summa eget kapital och skulder 1 508,4 1 414,9 1 392,2 1 203,4 1 086,3 1 276,9 1 392,2 1 148,4 843,6 592,5 Kassaflödesanalyser, mkr 2010 2010 2009 2009 2009 2009 2009 2008 2007 2006 (kvarvarande verksamhet) K2 K1 K4 K3 K2 K1 Helår Helår Helår Helår Operativt kassaflöde 371,7 11,9 149,9 129,6 65,0 80,4 424,9 384,3 239,3 15,6 kassaflöde från investeringsverksamheten -17,0-6,2-19,9-6,3-12,8-19,5-58,5-67,5-36,8-15,7 kassaflöde från finansieringsverksamheten -353,3 0,0 0,0 0,0-200,3 0,0-200,3-199,7-37,9-29,1 Summa kassaflöde 1,4 5,7 130,0 123,3-148,1 60,9 166,1 117,1 164,6-29,2 BETSSON AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2010 10(12)
Översikter koncernen Nyckeltal 2010 2010 2009 2009 2009 2009 2009 2008 2007 2006 (Kvarvarande verksamhet) K2 K1 K4 K3 K2 K1 Helår Helår Helår Helår Tillväxt (intäkter) per kvartal (procent) 0-4 21 11-10 -2 Tillväxt jmf motsvarande period föreg.år (procent) 29 17 19 26 20 38 25 60 121 87 Bruttomarginal (procent av intäkter) 79,7 80,9 81,5 79,9 78,7 81,0 80,4 79,8 80,2 79,1 EBITDA-marginal (procent av intäkter) 27,3 25,9 27,2 28,1 24,8 28,5 27,2 28,6 31,2 10,4 EBITDA-marginal (procent av bruttoresultat) 34,3 32,1 33,3 35,2 31,5 35,2 33,8 35,9 38,8 13,1 Rörelsemarginal (procent av intäkter) 24,0 22,9 24,4 25,1 21,6 26,1 24,4 26,7 29,3 6,4 Rörelsemarginal (procent av bruttoresultat) 30,2 28,3 29,9 31,4 27,5 32,2 30,3 33,4 36,5 8,1 Vinstmarginal (procent av intäkter) 24,2 23,0 24,6 25,1 21,8 26,3 24,5 27,0 29,7 6,1 Vinstmarginal (procent av bruttoresultat) 30,3 28,5 30,2 31,5 27,7 32,5 30,5 33,9 37,0 7,7 Marknadsföring (procent av intäkter) 32,9 32,7 35,6 33,0 30,3 35,8 33,9 33,5 29,1 36,2 Marknadsföring (procent av bruttoresultat) 41,2 40,4 43,7 41,3 38,4 44,2 42,1 42,0 36,3 45,8 Resultat per aktie (kronor) 2,14 2,04 2,29 1,93 1,50 2,01 7,73 6,81 4,55 0,82 Operativt kassaflöde per aktie (kronor) 9,47 0,30 3,82 3,30 1,66 2,05 10,83 9,79 6,06 0,40 Eget kapital per aktie (kronor) 16,12 23,02 20,91 18,54 16,75 20,35 20,91 18,34 15,85 12,41 Pågående/genomförd utdeln./inlösen per aktie (kronor) 9,00 - - - 5,10-5,10 5,00 0,50 - Genomsnittlig börskurs (kronor) 109,65 122,36 111,59 91,35 91,79 87,92 95,09 66,88 57,00 25,04 Börskurs vid periodens slut (kronor) 89,25 124,00 109,75 109,25 87,25 91,50 109,75 68,50 83,25 21,80 Högsta notering (kronor) 130,50 134,25 121,00 109,75 103,00 105,25 121,00 83,75 88,00 35,90 Lägsta notering (kronor) 89,25 110,00 102,75 77,50 78,00 67,75 67,75 54,25 21,00 16,20 Soliditet (procent) 42 64 59 60 61 63 59 63 74 83 Investeringar i kvarvarande verksamhet (mkr) 17,1 6,2 19,9 6,3 12,8 19,5 58,5 67,8 36,1 18,0 Medeltal antal anställda (ackumulerat) 266 261 225 210 197 182 225 154 106 71 Antal anställda vid periodens slut 275 276 258 251 225 196 258 185 136 95 Antal aktieägare vid periodens slut 11 782 10 677 9 905 8 316 7 826 6 413 9 905 5 790 5 952 3 256 Antal kunder 2010 2010 2009 2009 2009 2009 2009 2008 2007 2006 K2 K1 K4 K3 K2 K1 Helår Helår Helår Helår Antal registrerade kunder (tusental) 2 719,3 2 414,9 2 117,8 1 916,7 1 777,1 1 629,1 2 117,8 1 499,9 996,2 543,6 Tillväxt per kvartal (procent) 13 14 10 8 9 9 Tillväxt jmf motsvarande period föreg.år (procent) 53 48 41 42 44 42 41 51 83 22 Antal aktiva kunder (tusental) 288,7 318,6 288,7 220,9 185,3 174,6 288,7 167,4 107,0 92,6 Tillväxt per kvartal (procent) -9 10 31 19 6 4 Tillväxt jmf motsvarande period föreg.år (procent) 56 82 72 74 33 14 72 56 16 109 Aktivitetsgrad, aktiva/registrerade kunder (procent) 11 13 14 12 10 11 14 11 11 17 Deponeringar 2010 2010 2009 2009 2009 2009 2009 2008 2007 2006 K2 K1 K4 K3 K2 K1 Helår Helår Helår Helår Deponerat belopp (MSEK) 911,1 964,9 915,7 823,6 783,1 735,6 3 258,0 2 279,7 1 346,6 748,8 Tillväxt per kvartal (procent) -6 5 11 5 6 5 Tillväxt jmf motsvarande period föreg.år (procent) 16 31 30 41 52 54 43 69 80 94 Bruttomarginal, Odds 2010 2010 2009 2009 2009 2009 2009 2008 K2 K1 K4 K3 K2 K1 Helår Helår Bruttoomsättning Odds (MSEK) 1 233,1 1 012,8 755,3 634,9 644,8 536,5 2 571,5 1 567,1 varav live spel 56,7% 38,0% 30,7% 30,6% 35,3% 27,5% 31,2% 19,8% Tillväxt per kvartal (procent) 22 34 19-2 20 3 Tillväxt jmf motsvarande period föreg.år (procent) 91 89 45 78 73 69 64 Marginal efter fria vad (procent) 7,4% 7,6% 12,0% 7,2% 4,7% 11,7% 8,9% 11,1% Bruttoresultat / spelöverskott (MSEK) 78,0 72,0 82,0 41,4 25,8 57,4 206,6 159,0 Bruttomarginal (procent) 1) 6,3% 7,1% 10,9% 6,5% 4,0% 10,7% 8,0% 10,1% 1) Marginal efter allokerade kostnader BETSSON AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2010 11(12)
Rapportering per segment Spelöverskott per geografisk area 2010 2010 2009 2009 2009 2009 2009 2008 2007 2006 K2 K1 K4 K3 K2 K1 Helår Helår Helår Helår Bruttoresultat / spelöverskott (mkr) Norden 140,9 151,3 168,7 153,2 140,1 143,0 605,0 478,2 351,4 158,0 EU, utom Norden 37,2 42,0 40,0 33,3 33,5 32,9 139,7 97,2 66,3 28,8 Övriga Europa 111,6 102,1 102,6 64,6 49,7 79,0 295,9 250,4 89,3 34,1 Övriga världen 2,0 1,9 0,9 1,9 0,8 0,8 4,4 2,3 1,5 6,1 Summa spelverksamhet 291,7 297,3 312,2 253,0 224,1 255,7 1 045,0 828,1 508,5 227,0 Övrigt, justeringar 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 12,3 5,2 Summa koncernen 291,7 297,3 312,2 253,0 224,1 255,7 1 045,0 828,1 520,8 232,2 Andel av total spelverksamhet (procent) Norden 48,3 50,9 54,0 60,6 62,5 55,9 57,9 57,7 69,1 69,6 EU, utom Norden 12,8 14,1 12,8 13,2 14,9 12,9 13,4 11,7 13,0 12,7 Övriga Europa 38,3 34,3 32,9 25,5 22,2 30,9 28,3 30,2 17,6 15,0 Övriga världen 0,7 0,6 0,3 0,8 0,4 0,3 0,4 0,3 0,3 2,7 Tillväxt per kvartal (procent) Norden -7-10 10 9-2 5 EU, utom Norden -11 5 20-1 2 6 Övriga Europa 9 0 59 30-37 -13 Övriga världen 5 111-53 138 0-11 Totalt alla länder -2-5 23 13-12 -1 Tillväxt jmf motsvarande period föreg.år (procent) Norden 1 6 24 21 29 35 27 36 122 91 EU, utom Norden 11 28 29 54 51 46 44 47 130 71 Övriga Europa 125 29 14 17-8 55 18 180 162 401 Övriga världen 150 138 0 171 100 167 91 53-75 -34 Totalt alla länder 30 16 21 24 21 42 26 63 124 96 Spelöverskott per produkt 2010 2010 2009 2009 2009 2009 2009 2008 2007 2006 K2 K1 K4 K3 K2 K1 Helår Helår Helår Helår Bruttoresultat / spelöverskott (mkr) Kasino 173,8 180,8 186,9 173,2 158,4 151,9 670,4 481,3 254,2 126,8 Poker 25,3 30,3 31,5 27,5 31,9 41,0 131,9 158,5 193,0 83,1 Odds 78,0 72,0 82,0 41,4 25,8 57,4 206,6 159,0 56,8 14,6 Övriga produkter 14,6 14,2 11,8 10,9 8,0 5,4 36,1 29,3 4,5 2,5 Summa spelverksamhet 291,7 297,3 312,2 253,0 224,1 255,7 1 045,0 828,1 508,5 227,0 Övrigt, justeringar 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 12,3 5,2 Summa koncernen 291,7 297,3 312,2 253,0 224,1 255,7 1 045,0 828,1 520,8 232,2 Andel av total spelverksamhet (procent) Kasino 59,6 60,8 59,9 68,5 70,7 59,4 64,2 58,1 50,0 55,9 Poker 8,7 10,2 10,1 10,9 14,2 16,0 12,6 19,1 38,0 36,6 Odds 26,7 24,2 26,3 16,4 11,5 22,4 19,8 19,2 11,2 6,4 Övriga produkter 5,0 4,8 3,8 4,3 3,6 2,1 3,5 3,5 0,9 1,1 Tillväxt per kvartal (procent) Kasino -4-3 8 9 4 4 Poker -17-4 15-14 -22 0 Odds 8-12 98 60-55 -7 Övriga produkter 3 20 8 36 48-41 Totalt alla produkter -2-5 23 13-12 -1 Tillväxt jmf motsvarande period föreg.år (procent) Kasino 10 19 28 36 42 57 39 89 100 81 Poker -21-26 -24-25 -10-9 -17-18 132 87 Odds 202 25 33 27-21 78 30 180 289 - Övriga produkter 83 163 28 36 29-8 23 551 80 127 Totalt alla produkter 30 16 21 24 21 42 26 63 124 96 BETSSON AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2010 12(12)