BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI 31 DECEMBER 2013 PERIODEN I SAMMANDRAG Fjärde kvartalet Totala intäkter uppgick till 93,6 (55,2) MSEK i det fjärde kvartalet. Försäljningstillväxten under perioden var 62%. Rörelseresultatet uppgick till +6,1 (-3,7) MSEK. Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till +3,7 (-19,8) MSEK. Helåret 2013 Totala intäkter uppgick till 279,0 (153,3) MSEK under 2013. Försäljningstillväxten under perioden var 79%. Rörelseresultatet uppgick till -16,9 (-15,4) MSEK. Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -25,3 (-26,7) MSEK. Nettoförsäljning (MSEK) Rörelseresultat (MSEK) 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0-8,0-10,0-12,0
VD S KOMMENTAR Under perioden har arbetet med att utveckla marknadens bästa serviceerbjudande och att ta hand om våra nya och existerande kunder på bästa sätt fortgått. Vi går ur 2013 med en besökstakt på två miljoner besök per månad och nära 35% av vår totala kundbas återkommer för att göra sitt nästa köp redan inom 90 dagar efter föregående transaktion. Vi ser detta som en tydlig bekräftelse på att vår serviceinriktade affärsmodell uppskattas av våra kunder och därmed också bidrar till vår intjäningsförmåga. I våra tre nya nordiska marknader har arbetet med att justera flöden och investeringsmodell för att skapa långsiktig uthållighet utvecklats och vi bedömer att vi nu är väl positionerade för fortsatt tillväxt. Vi summerar ett kvartal med fortsatt kraftig försäljningsökning i en marknad som påverkats negativt av det varma vädret under perioden. För perioden okt-dec uppgår de totala intäkterna till 93,6 MSEK och försäljningstillväxten till 62% mot föregående år. Rörelseresultatet för samma period uppgår till 6,1 MSEK. Detta är första gången bolaget kan redovisa vinst ett kvartal och bolaget har i och med detta visat att man har intjäningsförmåga. Det ska understrykas att resultatet har påverkats positivt av intäkter av engångskaraktär om 3,8 MSEK samt speglar årseffekter såsom utfallna tillväxt- och omsättningsbonusar. Dock uppvisar rörelsen även med dessa faktorer oaktade ett positivt resultat för det fjärde kvartalet. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till +3,7 MSEK och speglar det fokus som lagts på förbättrade varuflöden i syfte att öka lageromsättningshastigheten och att nyttja det sysselsatta kapitalet mer effektivt. Utgående lagervärde vid periodens slut var ca 62 MSEK och i linje med bolagets plan. Varulagret är fortsatt kurant, mindre än 15% härstammar från tidigare säsonger. Sportamore är idag Nordens ledande sportbutik på nätet. Bolaget bedriver försäljning i samtliga nordiska länder och erbjuder sportbranschens i särklass bredaste utbud av varumärkesartiklar. Sortimentet omfattar över 15 000 artiklar från 400 olika varumärken representerande mer än 30 olika sporter och aktiviteter. Solna i februari 2014 Johan Ryding, VD Sportamore AB (publ) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2013 2(8)
BOLAGETS VERKSAMHET UNDER PERIODEN Nettoomsättning Under det fjärde kvartalet 2013 uppgick de totala intäkterna till 93,6 (55,2) MSEK. Tillväxten i nettoomsättning var under perioden 62% i förhållande till samma period under 2012. Intäkter för helåret 2013 uppgick till 279,0 (153,3) MSEK och tillväxten i nettoomsättning uppgick till 79%. Bolaget har haft fortsatt tillväxt i besökstal och går ur 2013 med en besökstakt på två miljoner besök per månad. Resultat och marginaler Bruttomarginalen uppgick till 34% (31%) under det fjärde kvartalet 2013, och påverkas positivt av årseffekter såsom utfallna tillväxt- och omsättningsbonusar från leverantörer. Rörelseresultatet uppgick till +6,1 (-3,7) MSEK och påverkas, vid sidan av bruttomarginaleffekter, av intäkter av engångskaraktär om 3,8 MSEK men även dessa exkluderat uppvisar verksamheten ett positivt resultat under kvartalet. Bruttomarginalen för helåret uppgår till 32% (31%) och rörelseresultatet till -16,9 (-15,4) MSEK. Investeringar och avskrivningar Inga investeringar har gjorts under det fjärde kvartalet. Under 2013 har investeringar i bolagets interna system gjorts med 0,8 MSEK, vilket belastar avskrivningar av immateriella tillgångar. Investeringar i inventarier har gjorts under året, uppgående till 0,4 MSEK, och belastar avskrivningar av de materiella tillgångarna. Kassaflöde och finansiell ställning Bolagets kassa uppgick på balansdagen till 50,3 MSEK och det totala kassaflödet under det fjärde kvartalet till +22,9 (+41,7) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till +3,7 (-19,8) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 0,0 (-1,0) MSEK, medan kassaflödet från den finansiella verksamheten under perioden uppgick till +19,2 MSEK (+62,5), vilket speglar den emission som genomfördes under det tredje kvartalet, där likviden kom bolaget tillhanda under oktober månad. Det totala kassaflödet för 2013 uppgick till -6,2 MSEK (+33,5) MSEK, varav den löpande verksamheten stod för -25,3 (-26,7) MSEK, investeringsverksamheten -0,5 (-2,2 MSEK) och den finansiella verksamheten +19,6 (+62,5) MSEK. Sportamore AB (publ) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2013 3(8)
FINANSIELL ÖVERSIKT Resultaträkning i sammandrag (KSEK) okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Rörelsens intäkter Nettoomsättning 89 299 55 190 274 479 153 219 Övriga rörelseintäkter 4 289 48 4 545 72 Övriga rörelsekostnader 0 0-25 0 93 588 55 237 278 998 153 291 Rörelsens kostnader Handelsvaror -58 900-38 379-186 786-105 344 Övriga externa kostnader -19 784-14 600-77 340-43 603 Personalkostnader -8 482-5 712-30 609-18 916 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -308-263 -1 191-819 -87 474-58 954-295 926-168 682 Rörelseresultat 6 114-3 717-16 928-15 390 Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter 321 267 438 500 Finansiella kostnader -1-7 -3-38 321 261 435 462 Resultat efter finansiella poster 6 435-3 457-16 492-14 928 Inkomstskatt -110 0-110 0 Periodens resultat 6 324-3 457-16 603-14 928 Nyckeltal okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Försäljningstillväxt 62% 111% 79% 125% Bruttomarginal, % 34% 31% 32% 31% Rörelsemarginal, % 7% -7% -6% -10% Nettoskuld (+), nettokassa (-), ksek -50 304-56 532-50 304-56 532 Soliditet, % 57% 65% 57% 65% Investeringar, ksek 0 974 527 2 234 Omsättning per medelantal anställd, ksek 1 238 1 058 4 320 3 825 Personalkostnad per medelantal anställd, ksek -112-109 -474-472 Medelantal anställda, st 76 52 65 40 Antal anställda per balansdagen, st 82 59 70 59 Sportamore AB (publ) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2013 4(8)
Data per aktie (SEK) okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Antal aktier per balansdag, st * 7 276 778 6 726 778 7 276 778 6 726 778 Genomsnittligt antal aktier, st * 7 001 778 5 700 204 7 001 778 5 670 204 Resultat per aktie före utspädning, kr * 0,87-0,51-2,28-2,22 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr * 0,51-2,95-3,48-3,97 Eget kapital per aktie, kr * 11,35 11,84 11,35 11,84 Utbetald aktieutdelning per aktie, kr 0,00 0,00 0,00 0,00 *) Antal aktier justerat för split 10:1 genomförd under Q3 2012. Balansräkning i sammandrag 2013 2012 (KSEK) 31-dec 31 dec Immateriella anläggningstillgångar 2 088 2 913 Materiella anläggningstillgångar 1 126 965 Finansiella anläggningstillgångar 0 0 Varulager 61 856 47 088 Kortfristiga fordringar 30 708 14 475 Likvida medel 50 304 56 532 Summa tillgångar 146 082 121 973 Eget kapital 82 615 79 612 Finansiella skulder 0 0 Rörelseskulder 63 467 42 362 Summa eget kapital och skulder 146 082 121 973 Kassaflödesanalys i sammandrag (KSEK) okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 745-19 830-25 308-26 729 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0-974 -527-2 234 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 19 150 62 465 19 606 62 465 Periodens/årets kassaflöde 22 895 41 661-6 228 33 502 Likvida medel vid periodens början 27 409 14 871 56 532 23 030 Likvida medel vid periodens slut 50 304 56 532 50 304 56 532 Sportamore AB (publ) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2013 5(8)
Förändring i eget kapital (KSEK) okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Belopp vid periodens början 57 140 16 604 79 612 27 355 Nyemission 19 745 68 575 19 745 68 575 Konvertering skuldebrev 0 0 0 720 Emissionskostnader -595-2 110-595 -2 110 Premie teckningsoptioner 0 0 456 0 Periodens resultat 6 324-3 457-16 603-14 928 Belopp vid årets utgång 82 615 79 612 82 615 79 612 ÖVRIG VÄSENTLIG INFORMATION Framåtblickande uttalande Bolaget har i det fjärde kvartalet 2013 visat att man har intjäningsförmåga. Den överordnade målsättningen under 2014 är att fortsätta leverera försäljningstillväxt och ökande marknadsandelar på samtliga marknader. Förmågan att leverera positiva resultat kommer fortsatt att värnas men tillväxtorienterade investeringar kommer tillåtas att belasta utfallet också under 2014. Det första kvartalet 2014 spås med hänsyn till säsongsvariationer i omsättningsvolymer och marginalpotential inte motsvara fjärde kvartalet 2013 avseende omsättning och resultat. Vid sidan av att leverera fortsatt försäljningstillväxt kommer bolaget också att fortsätta arbetet med effektivitetsförbättringar i underliggande funktioner. Bolagets långsiktiga finansiella målsättning är fortsatt att 2016 omsätta 800 MSEK och att ha en god intjäningsförmåga. Bolaget har en stark finansiell ställning och bedöms fortsatt vara fullfinansierat för nu liggande plan. Den positiva lönsamhetsutvecklingen och bedömd tillväxtpotential i existerande marknader möjliggör överväganden om en förstärkt satsning på tillväxt i bolagets marknader genom ytterligare expansionskapital. I enlighet med tidigare kommunikation har bolaget ambitionen att under andra halvåret 2014 genomföra en notering av bolagets aktier på NASDAQ OMX Small Cap. Rådgivare i denna process är ABG Sundal Collier. Väsentliga händelser under perioden Efter beslut på ordinarie bolagsstämma den 7 maj 2013 har Sportamore under det andra kvartalet ställt ut 240 000 st. teckningsoptioner riktat till nyckelpersoner inom bolaget. Samtliga teckningsoptioner har tecknats och tilldelats samt förvärvats mot en marknadsmässig premie. Teckningsoptionerna ger respektive innehavare rätt att under tiden från och med den 1 maj 2015 till och med den 15 maj 2015, för varje option, teckna en aktie i Sportamore AB (publ). Utspädningseffekten vid fullt utnyttjande blir ca 3,6 procent av Bolagets utestående aktier och röster. Under det tredje kvartalet genomfördes en ägarspridning genom ett erbjudande till allmänheten att teckna aktier i Sportamore. Erbjudandet övertecknades med 106% och totalt kom 550 000 nya aktier i Sportamore att emitteras till mer än 300 nya ägare. Likviden om ca 19,2 MSEK efter emissionskostnader kom bolaget tillhanda under det fjärde kvartalet. I maj 2012 framställde Sportamore AB (publ) krav mot Aftonbladet/Sportbladet varigenom Bolaget gjorde gällande att Aftonbladet/Sportbladet brutit mot den konkurrensklausul som fanns i ett samarbetsavtal mellan Bolaget och Aftonbladet/Sportbladet. Parterna träffade under december månad ett förlikningsavtal och parternas samtliga mellanhavanden i denna sak är nu fullt och slutligt avslutade. Sportamore AB (publ) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2013 6(8)
Väsentliga händelser efter periodens utgång Inga händelser av väsentlig karaktär har skett efter periodens utgång. Väsentliga risker och osäkerheter i verksamheten Det finns ett flertal faktorer som kan påverka Sportamores resultat och verksamhet. Merparten av dessa kan hanteras genom interna rutiner och riktlinjer, medan andra styrs av yttre faktorer och förhållanden. Bland risker i närtid kan nämnas julhandelns och vädrets utveckling, Vädret är en faktor som påverkar efterfrågan i sportbranschen i stor utsträckning. Utöver detta finns risker och osäkerhetsfaktorer i bland annat IT-drift, leverantörer och övriga säsongsvariationer, men kan även uppkomma vid ett förändrat konsumtionsbeteende i e-handeln, konjunktur etc. Definitioner Antal anställda per balansdagen Antalet anställda i Bolaget omräknat till heltidstjänster, dvs antal heltider som utfört arbete under den sista månaden i rapportperioden. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning Försäljningstillväxt Nettoomsättningens utveckling i förhållande till samma period föregående år. Medeltal anställda Antalet anställda i Bolaget omräknat till heltidstjänster, dvs. antal heltider som utfört arbete under året/perioden. Nettoskuld/nettokassa Räntebärande skulder minskat med likvida medel. Nettoskuld är ett positivt tal. Nettokassa är ett negativt tal. Omsättning per medelantal anställd Rörelsens intäkter dividerat med medelantalet anställda under perioden. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av periodens intäkter. Rörelseresultat Rörelseresultatet efter av- och nedskrivningar. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Sportamore AB (publ) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2013 7(8)
Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med BFNAR 2007:1 och de redovisningsprinciper som tillämpats överensstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. Upplysningar lämnas av: Johan Ryding, VD Telefon: +46 705 56 22 26 Petter Blid, Finanschef Telefon: +46 707 41 22 88 Sportamore AB (publ) Bangatan 19 SE-171 63 Solna Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Certified Adviser: Avanza Bank AB Regeringsgatan 103, Box 1399 111 93 Stockholm 08-562 250 00 Sportamore AB (publ) Solna den 18 februari 2014 Styrelsen i Sportamore AB (publ) Sportamore AB (publ) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2013 8(8)