Strukturinvest Emission 2016:1

Strukturinvest Emission 2016:1 Tecknas till och med 4 mars 2016 1314 Autocall Svensk Verkstad Livlina tecknas till och med 19 februari 2016 Kapitalskydd Autocall Indexbevis Marknadswarrant Globalt åldrande 1322 Aktieobligation Globalt Åldrande Fixed Best Bonus 1317 Autocall Läkemedel Combo Defensiv 1328 Marknadswarrant Globalt Åldrande Fixed Best Bonus Alternativ exponering 1319 Fondobligation Hedge 1325 Valutaobligation Oljenationer 1329 Indexobligation Råvaror 1320 Indexcertifikat USA High Yield 1326 Räntebevis Stena Grundutbud 1316 Autocall Svenska Bolag Kapitalskydd 1324 Fondobligation Sverige Småbolag 1312 Buffertautocall Svenska Bolag Combo Defensiv 1313 Autocall Svenska Bolag Combo Lock & Secure 1314 Autocall Svensk Verkstad Livlina 1315 Autocall Global Combo Lock & Secure 1318 Autocall Svenska Bolag Combo Optimal 1323 Autocall Svenska Banker Plus/Minus 1321 Buffertbevis Sverige 1327 Marknadswarrant Spanien

Globalt åldrande Tack vare ett ökat välstånd och stora framsteg inom forskningen blir jordens befolkning allt äldre, både i utvecklade ekonomier och i tillväxtländer. Åldersgruppen över 65 år växer idag tre gånger så snabbt som gruppen 20-64 år i USA, Europa och Kina. År 2020 kommer det att finnas 130 miljoner fler pensionärer i världen än vad det fanns 2015. En åldrande befolkning ökar efterfrågan på hälsovårdsrelaterade produkter och tjänster. Ett ökat välstånd globalt har också lett till en ökning i välfärdsrelaterade åkommor som fetma och hjärt- och kärlsjukdomar. Samtidigt innebär den stigande medellivslängden att det finns en större grupp människor som har tid och pengar att spendera på sig själva livet efter pensionen har blivit allt längre. Det innebär en ökad efterfrågan på allt från konsumentvaror som riktar sig till en äldre befolkning till resor och seniorboenden. 1322 Aktieobligation Globalt Åldrande Fixed Best Bonus Placeringen ger exponering mot en korg av 10 bolag genom en indikativ deltagandegrad om procent. De fyra bolag med bäst utveckling har en fast utveckling om 30 procent. Vid positiv utveckling på slutdagen återbetalas det största av korgutvecklingen och 110 procent av nominellt belopp. procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. Emittent: Nordea Bank Finland Apb (S&P: AA-) 11 000 kr/obligation 200 kr/obligation % av nom belopp på ord återbetalningsdag Deltagandegrad: % (indikativt) lägst 80 % Fixed best: Fast avkastning om 30 % för de 4 aktier med bäst utveckling 3 år 10 bolag, likaviktad korg 2 200 1 0 HISTORISK JÄMFÖRELSE* Källa: Bloomberg. Period: 12 januari 2011 13 januari 2016. MSCI World Index finns endast med i grafen för jämförelse. Underliggande bolag: Aflac, Delta Airlines, Humana, Kimberly Clark, Koninklijke Philips, Luxottica Group, Marks & Spencer, Merck & Co, Pfizer och Roche. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 11 12 13 14 15 16 Aktiekorg MSCI World Index 1317 Autocall Läkemedel Combo Defensiv Placeringen ger exponering mot fyra läkemedelsbolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 14 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt 4 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd ned till 60 procent av startvärde. Emittent: BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (S&P: A+) Ackumulerande kupong: 14 % indikativt, lägst 11 % Utbetalande kupong: 4 % indikativt, lägst 3 % 90 % av startvärde 60 % av startvärde 1-5 år AstraZeneca, GlaxoSmithKline, Merck & Co, Pfizer 1år 2år 3år 4år 5år Ackumulerande kupong 14 % Utbetalande kupong 4% Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie : Nominellt belopp + 4 % + 2 x 14 % : Nominellt belopp + 4 x 4 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie 2 Kupongbarriär och Kursfallsskydd 2

1328 Marknadswarrant Globalt Åldrande Fixed Best Bonus Placeringen ger exponering mot en korg av 10 bolag genom en indikativ deltagandegrad om procent. De fyra bolag med bäst utveckling har en fast utveckling om 30 procent. Vid positiv utveckling på slutdagen återbetalas det största av korgutvecklingen och teckningskursen. Emittent: UBS AG, London Branch (S&P: A) 000 kr/warrant 13 000 kr/warrant 2 000 kr/warrant Deltagandegrad: % (indikativt) lägst 80 % Fixed best: Fast avkastning om 30 % för de 4 aktier med bäst utveckling Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna 3 år 10 bolag, likaviktad korg 2 200 1 0 HISTORISK JÄMFÖRELSE* Källa: Bloomberg. Period: 12 januari 2011 13 januari 2016. MSCI World Index finns endast med i grafen för jämförelse. Underliggande bolag: Aflac, Delta Airlines, Humana, Kimberly Clark, Koninklijke Philips, Luxottica Group, Marks & Spencer, Merck & Co, Pfizer och Roche. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 10 11 12 13 14 15 Aktiekorg MSCI World Index Lock & Secure Autocall med möjlighet att låsa in kapitalskydd Utvecklingen i underliggande aktier samt korgutvecklingen avläses vid årliga observationer. Om utvecklingen för korgen är oförändrad eller positiv vid någon av observationerna erhålls ett kapitalskydd på slutdagen. Kupongutbetalningen styrs liksom i andra autocalls av utvecklingen i sämsta aktie. I emission 2016:1 finns Lock & Secure-funktionen i 1315 Autocall Global Combo Lock & Secure och 1313 Autocall Svenska Bolag Combo Lock & Secure 110% 110% Startkurs 70% Kursfallsskydd 70% % Startdag Slutdag % Utveckling aktiekorg. Kapitalskyddet träder i kraft vid observation två. Sämst utvecklade aktie, styr kupongutbetalning Tack vare kapitalskyddet återbetalas hela det nominella beloppet på slutdagen trots att sämsta aktie stänger under nivån för kursfallsskyddet 3

Alternativ exponering Flertalet aktiemarknader har under de senaste åren stigit kraftigt. Återhämtningen efter finanskrisen med en förbättrad tillväxt och ökad framtidsoptimism har lett till en ökad riskaptit. Aktiemarknaden har fått stöd av de historiskt låga räntorna som gjort att möjligheterna att erhålla avkastning från räntemarknaden har varit ytterst begränsade. Kapital har flödat till aktiemarknaden och många börser har nått nya toppnoteringar. Trots att en rad framsteg nåtts efter finanskrisen står många marknader fortfarande inför stora utmaningar. Detta, i kombination med en stor geopolitisk oro runtom i världen och en hög fallhöjd på världens börser, kan göra att intresset ökar för alternativa tillgångsslag med en låg korrelation till aktiemarknaden. 1319 Fondobligation Hedge Placeringen ger exponering mot en strategi på Catella Hedgefond genom en indikativ deltagandegrad om procent. 90 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. Utvecklingen för strategin startar på plus 10 procent. Emittent: Natixis (S&P: A) Återbetalningsskydd: 200 kr/obligation 90 % av nom belopp på ord återbetalningsdag Deltagandegrad: % (indikativt) lägst 80 % Genomsnittsberäkning: 13 observationer sista 12 månaderna 6 år Strategi på Catella Hedgefond 1 HISTORISK JÄMFÖRELSE*/** Källa: Bloomberg. Period: 11 januari 2011 11 januari 2016. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Notera att Y-axeln startar på. Strategin bygger på en simulerad utveckling med hänsyn tagen till målvolatilitet och riskfri ränta. 11 12 13 14 15 16 Strategi (simulering) Catella Hedge 1325 Valutaobligation Oljenationer Placeringen ger exponering mot en korg av valutor mot euron genom en indikativ deltagandegrad om procent. 90 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. Utvecklingen för valutakorgen startar på plus 10 procent. Emittent: Goldman Sachs International (S&P: A) 200 kr/obligation Återbetalningsskydd: 90 % av nom belopp på ord återbetalningsdag Deltagandegrad: % (indikativt) lägst 80 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna 3 år Korg av valutor mot EUR 1 HISTORISK JÄMFÖRELSE*/** Källa: Bloomberg. Period: 12 januari 2011 12 januari 2016. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 0 11 12 13 14 15 16 Valutakorg vs EUR 4

1329 Indexobligation Råvaror Placeringen ger exponering mot en korg av råvaruindex genom en indikativ deltagandegrad om procent. procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. Emittent: Goldman Sachs International (S&P: A) 11 000 kr/obligation 200 kr/obligation % av nom belopp på ord återbetalningsdag (avk beroende av utvecklingen i USD) Deltagandegrad: % (indikativt) lägst 80 % Genomsnitt start: Genomsnitt slut: 5 observationer första 4 veckorna 13 observationer sista 12 månaderna 6 år Tre råvaruindex, likaviktad korg 1 0 HISTORISK JÄMFÖRELSE* Källa: Bloomberg. Period: 15 januari 2011 15 januari 2016. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 11 12 13 14 15 16 Indexkorg 1320 Indexcertifikat USA High Yield Placeringen ger exponering mot den amerikanska high yield-marknaden. Placeringen tecknas till 78 procent av nominellt belopp. På slutdagen återbetalas procent av nominellt belopp samt en kupong om indikativt 5 procent under förutsättning att det inte inträffat fler än 25 kredithändelser i underliggande index. Emittent: SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) 7 800 kr/certifikat Återbetalningsbelopp: % av nominellt belopp givet att det inte inträffat fler än 25 kredithändelser i underliggande index 120 80 60 40 Tkr Teckningskurs Kupong på slutdagen: 5 % indikativt, lägst 0 % Ca 5 år CDX NA HY 25 Index 20 0 0-25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 Nominellt belopp Kupong Observationsdagar 1326 Räntebevis Stena Placeringen betalar ut en årlig kupong om indikativt 6,25 procent. På slutdagen återbetalas nominellt belopp under förutsättning att det inte inträffat någon kredithändelse i underliggande bolag, Stena AB. Emittent: SEB (S&P: A+) Kupong: 6,25 % (indikativt) lägst 5 % Kupongutbetalning: Årligen, totalt 6 kupongutbetalningar Ca 6 år Kreditrisk: Stena AB Startdag Nominellt belopp Startdag Kupong Nominellt belopp Kupong Nominellt belopp Årlig kupongutbetalning Återbetalningsdag alt 1: Ingen kredithändelse Återbetalningsdag Återbetalningsbelopp Återbetalningsdag alt 2: Kredithändelse. Återbetalingsbelopp bestäms i efterhand när en kredithändelse bekräftats 5 5

Begränsa risken med Buffertbarriär Indexbevis och autocalls har normalt ett kursfallsskydd som innebär att investeraren är skyddad mot förluster om underliggande marknad faller ner till en viss nivå, men riskerar förluster vid större marknadsnedgångar. Detta kursfallsskydd konstrueras vanligtvis med hjälp av en barriäroption, men det finns också andra sätt att använda säljoptioner för att begränsa risken vid negativ marknadsutveckling. Ett sådant alternativ är att använda en säljoption som vid start är out-of-the-money, vilket ger investeraren en buffert vid negativ marknadsutveckling. Buffertstrukturen sänker risken i placeringen vid negativ utveckling i underliggande tillgång. I emission 2016:1 erbjuder vi följande placeringar med buffertbarriär: 1312 Buffertautocall Svenska Bolag Combo Defensiv och 1321 Buffertbevis Sverige EXEMPEL Kursfallsskydd med barriär Kursfallsskydd buffertbarriär 120% Återbetalning Barriärnivå 40% 20% 0% Underliggande utveckling -40% -% - -70% - - - Exemplet visar återbetalning på slutdagen i en placering med ett traditionellt kursfallskydd om 60 procent och en placering med buffertbarriär om 60 procent. Skillnaden i återbetalning uppstår om underliggande marknad faller med mer än 40 procent. Förlusterna blir då mindre i en placering med buffertbarriär än i en placering med ett vanligt kursfallsskydd. Vill du veta mer om hur en buffertbarriär skapas och hur konstruktionen påverkar placeringens villkor och avkastning? Läs Strukturakademin del 19 som du finner på vår hemsida. 6

Grundutbud Strukturerade placeringar är investeringslösningar som skapas av olika finansiella instrument, såsom obligationer och optioner. Konstruktionen erbjuder en hög grad av flexibilitet och ger därmed stora möjligheter att anpassa såväl marknadsexponering som avkastningspotential och risk efter rådande marknadsförutsättningar och individuella investeringsbehov. Strukturerade placeringar bör vara en naturlig del av varje väldiversifierad portfölj, antingen som komplement till traditionella fond- och aktieinvesteringar eller som byggstenar i en portfölj enbart bestående av strukturerade placeringar med varierande löptid, avkastningsprofil och risknivå. Med strukturerade placeringslösningar kan den riskjusterade avkastningen i en portfölj avsevärt förbättras genom bättre riskkontroll och anpassade avkastningsmöjligheter. En strukturerad placering ger möjlighet till en avkastning som liknar den från riskfyllda tillgångar utan den vanligtvis medföljande risken, något som ger positiva effekter i en portfölj. Vår målsättning är att vid varje emission erbjuda våra kunder marknadens mest attraktiva placeringar anpassade efter rådande marknadsförutsättningar. Vårt grundutbud utgörs av ett antal placeringar som tagits fram för att komplettera placeringarna i emissionens case. Det är placeringar som ger exponering mot marknader eller tillgångsslag som vi just nu tycker är intressanta och som vi anser erbjuder en attraktiv avkastningspotential i förhållande till risken. 1324 Fondobligation Sverige Småbolag Placeringen ger exponering mot en strategi på fonderna Granit Småbolag och Lannebo Småbolag genom en indikativ deltagandegrad om procent. Hela det nominella beloppet är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. Emittent: Danske Bank (S&P: A) 11 000 kr/obligation 200 kr/obligation % av nom belopp på ord återbetalningsdag Deltagandegrad: % (indikativt) lägst 80 % Genomsnitt start: Genomsnitt slut: 5 observationer första 4 veckorna 13 observationer sista 12 månaderna 6 år Strategi på Granit Småbolag och Lannebo Småbolag 2 200 1 HISTORISK JÄMFÖRELSE*/** Källa: Bloomberg. Period: 15 februari 2011 18 januari 2016. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Notera att Y-axeln startar på. Strategin bygger på en simulerad utveckling med hänsyn tagen till målvolatilitet och syntetiska utdelningar. 10 11 12 13 14 15 Strategi (simulering) Underliggande fonder (% Granit Småbolag, % Lannebo Småbolag) 1312 Buffertautocall Svenska Bolag Combo Defensiv Placeringen ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 10 procent eller en utbetalande kupong om indikativt 4 procent. Investeraren har en buffert om 40 procent på slutdagen, vilket innebär att förluster först uppstår om någon aktie fallit med mer än 40 procent. Emittent: SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) Ackumulerande kupong: 10 % indikativt, lägst 8 % Utbetalande kupong: 4 % indikativt, lägst 3 % 90 % av startvärde 60 % av startvärde Optimalstart: Dagliga observationer 4 första veckorna 1-5 år AstraZeneca, Ericsson, Sandvik, SEB 2 1år 2år 3år 4år 5år Ackumulerande kupong 10 % Utbetalande kupong 4% Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie som överstiger 40 % x /60 : Nominellt belopp + 4 % + 2 x 10 % : Nominellt belopp + 4 x 4 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie som överstiger 40 % x /60 Kupongbarriär Kursfallsskydd 7

1313 Autocall Svenska Bolag Combo Lock & Secure Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 10 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt 7 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. Vid positiv korgutveckling vid någon observation erhålls procent återbetalningsskydd på slutdagen. Emittent: Goldman Sachs International (S&P: A) Återbetalningsskydd:, men återbetalningsskydd kan uppnås under löptiden Ackumulerande kupong: 10 % (indikativt) lägst 8 % Utbetalande kupong: 7 % (indikativt) lägst 5,5 % 90 % av startvärde 60 % av startvärde Barriär för återbetalningsskydd: % av startvärde för korgen 1-5 år ABB, Nordea, TeliaSonera, Volvo 2 1år 2år 3år 4år 5år Ackumulerande kupong 10 % Utbetalande kupong 7% Nominellt belopp Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie : Nominellt belopp + 7 % + 2 x 10 % : Nominellt belopp + 4 x 7 %, kapitalskydd har trätt i kraft : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie, kapitalskydd har ej trätt i kraft Kupongbarriär och kursfallsskydd 1314 Autocall Svensk Verkstad Livlina Placeringen ger exponering mot fyra aktier och ger möjlighet till en halvårsvis ackumulerande kupong om indikativt 5 procent vid utveckling ned till minus 30 procent i sämsta aktie. Om alla aktier någon dag under det sista löpåret stänger över riskbarriären om 60 procent av startvärde erhålls ett kapitalskydd på slutdagen. Emittent: Goldman Sachs International (S&P: A) Återbetalningsskydd:, men återbetalningsskydd kan uppnås under löptiden Ackumulerande kupong: 5 % (indikativt) lägst 4 % 80 % av startvärde 70 % av startvärde Observationsdagar Livlina: Dagliga observationer sista löpåret 1-5 år ABB, Sandvik, SKF, Volvo 70% Kupongbarriär Kursfallsskydd Obs1 Obs2 Obs3 Obs4 Obs5 Obs6 Obs7 Obs8 Obs9 Obs10 Kupong 5 % Nominellt belopp Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie : Nominellt belopp + 2 x 5 % : Nominellt belopp + 8 x 5 %, återbetalningsskydd har trätt i kraft : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie, återbetalningsskydd har ej trätt i kraft 4 1315 Autocall Global Combo Lock & Secure Placeringen ger exponering mot fyra marknader och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 10 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt 3 procent vid utveckling ned till minus 20 procent i sämsta marknad. Vid positiv korgutveckling vid någon observation erhålls procent återbetalningsskydd på slutdagen. Emittent: UBS AG, London Branch (S&P: A) Återbetalningsskydd:, men återbetalningsskydd kan uppnås under löptiden Ackumulerande kupong: 10 % (indikativt) lägst 8 % Utbetalande kupong: 3 % (indikativt) lägst 2 % % av startvärde 80 % av startvärde Barriär för återbetalningsskydd: % av startvärde för korgen 1-5 år Kanada, Spanien, Sverige, USA 2 Kursfallsskydd Grafen visar utvecklingen i sämsta marknad. 1år 2år 3år 4år 5år Ackumulerande kupong 10 % Utbetalande kupong 3% Nominellt belopp Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie : Nominellt belopp + 3 % + 2 x 10 % : Nominellt belopp + 4 x 3 %, kapitalskydd har trätt i kraft : Nominellt belopp nedgång i sämsta marknad, kapitalskydd har ej trätt i kraft Kupongbarriär 8

1316 Autocall Svenska Bolag Kapitalskydd Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 8 procent. Hela det nominella beloppet är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. Emittent: Goldman Sachs International (S&P: A) % av nom belopp på ord återbetalningsdag Ackumulerande kupong: 8 % indikativt, lägst 6 % % av startvärde % av startvärde 1-8 år AstraZeneca, Swedbank, Tele2, TeliaSonera 1år 2år 3år 4år 5år 6år 7år 8år Ackumulerande kupong 8% Nominellt belopp : Nominellt belopp + 8% : Nominellt belopp + 8 x 8% : Nominellt belopp 8, Autocall- och kupongbarriär 1318 Autocall Svenska Bolag Combo Optimal Placeringen ger exponering mot fyra bolag och ger möjlighet till en kupong om indikativt 10 procent vid förfall eller en kupong om indikativt 3 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd ned till 60 procent av startvärde. Emittent: SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) Optimalstart: Dagliga observationer första 4 veckorna Optimalslut: 3 veckovisa observationer vid varje observation Kupong vid förfall: 10 % (indikativt) lägst 8 % Utbetalande kupong: 3 % (indikativt) lägst 2 % 90 % av startvärde 60 % av startvärde 0,5-5 år Boliden, Electrolux, Elekta, SEB Kupongbarriär och kursfallsskydd Obs1 Obs2 Obs3 Obs4 Obs5 Obs6 Obs7 Obs8 Obs9 Obs10 Kupong vid förfall 10 % Utbetalande kupong 3% Nominellt belopp Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie : Nominellt belopp + 3 x 3 % + 10 % : Nominellt belopp + 9 x 3 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie Autocall Livlina möjlighet att låsa in kapitalskydd Om alla underliggande tillgångar någon dag under det sista löpåret stänger på eller över nivån för kursfallsskyddet erhålls ett kapitalskydd på slutdagen. 9

1323 Autocall Svenska Banker Plus/Minus Placeringen ger exponering mot fyra aktier och ger möjlighet till en månadsvis ackumulerande kupong om indikativt 0,9 procent vid utveckling ned till minus 20 procent i sämsta aktie. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd ned till 60 procent av startvärde. Emittent: BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (S&P: A+) Ackumulerande kupong: 0,9 % (indikativt) lägst 0,72 % 90 % av startvärde 80 % av startvärde 9 mån -5 år Svenska Handelsbanken, Nordea, SEB, Swedbank Kursfallsskydd 1år 2år 3år 4år 5år Månadsvis ackumulerande kupong 0,9 % Förfall och kupongutbetalning Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie : Nominellt belopp + 9 x 0,9 % : Nominellt belopp + 60 x 0,9 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie 21 2 10 2 4 Kupongbarriär 1321 Buffertbevis Sverige Placeringen ger exponering mot den svenska aktiemarknaden genom en indikativ deltagandegrad om 105 procent. Investeraren har en buffert om 30 procent vid negativ indexutveckling, vilket innebär att förluster först uppstår om index fallit med mer än 30 procent. Emittent: Morgan Stanley BV (S&P: BBB+) Deltagandegrad: 105 % indikativt, lägst 85 % Optimalstart: Genomsnittsdagar: 5 observationer första 4 veckorna 13 observationer sista 12 månaderna 70 % av startvärde på slutdagen 5 år OMXS 30 index 2% 200% 1% % 0% - - - -40% SÅ FUNGERAR DET*** -20% 0% 20% Bilden illustrerar utbetalning på slutdagen. 40% Buffertbevis Sverige Index Nominellt belopp 1327 Marknadswarrant Spanien Placeringen ger exponering mot den spanska aktiemarknaden genom en indikativ deltagandegrad om procent. Emittent: Goldman Sachs International (S&P: A) 000 kr/warrant 14 000 kr/warrant 2 000 kr/warrant (avk beroende av utv i EUR) Deltagandegrad: % (indikativt) lägst 80 % Genomsnittsberäkning: 13 observationer sista 12 månaderna 3 år IBEX 35 Index 200 1 0 HISTORISK JÄMFÖRELSE* Källa: Bloomberg. Period: 12 januari 2011 12 januari 2016. Euro Stoxx Index finns endast med i grafen för jämförelse. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 11 12 13 14 15 16 IBEX 35 Index Euro Stoxx Index 10

Tidsplan emission 2016:1 19 februari samt 4 mars 2016 Sista teckningsdag. En komplett teckningsanmälan måste vara Strukturinvest tillhanda. 26 februari samt 11 mars 2016 Sista betalningsdag. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota. 4 samt 18 mars 2016 Startdag. n och slutgiltiga villkor fastställs. 18 mars samt 5 april 2016 Emissionsdag. Leverans av värdepapper till angivna depåer. Anmälan skickas till: Strukturinvest Fondkommission (FK) AB, Grev Turegatan 14, 114 46 Stockholm. Fax: 08-458 22 39. Betalning: Inbetalning görs mot erhållande av avräkningsnota till bankgiro 683-1812 eller klientmedelskonto hos Swedbank 8105-9 923 271 149-0. VIKTIG INFORMATION Om riskerna i investeringen En investering i en placering är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen se emittentens prospekt och/eller tala med din rådgivare. Kreditrisk Med kreditrisk menas att emittenten av en placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på inlösen eller återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard&Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringarna har en fast löptid och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm eller annan marknadsplats där Strukturinvest ställer dagliga köpkurser. Strukturinvest kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja placeringen. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden utanför reglerad marknadsplats medför en kostnad på 2 procent av det nominella beloppet under första löpåret och 1 procent därefter och tas ut av Strukturinvest. Det lägsta handelsbeloppet på andrahandsmarknaden är nominellt 000 kr. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringarna ger avkastning i svenska kronor. Avkastningen i en del placeringar påverkas dock av en eller flera utländska valutor i förhållande till den svenska. Placeringens valutaexponering anges i marknadsföringsmaterialet samt emittentens prospekt. Exponeringsrisk Marknadsutvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, volatilitetsrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen, bl.a. eftersom utdelningar inte inkluderas. För mer information om underliggande exponering hänvisas till utgivarens prospekt och slutliga villkor. Om marknadsföringsbroschyren Marknadsföring Placeringarna erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB, Stora Badhusgatan 18-20, 10 tr, 411 21 Göteborg, 556759-1721. Denna marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringarna. Mer information finns i respektive utgivares (emittents) prospekt och, i förekommande fall, slutliga villkor, som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och erbjudandet i dess helhet. Produkterna erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB ( Strukturinvest ). Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att konsultera sin rådgivare samt ta del av den fullständiga informationen i prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Prospekt och slutliga villkor finns tillgängliga på www.strukturinvest. se. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Strukturinvests egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Det bör noteras att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i marknadsföringsbroschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om en placering är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna marknadsföringsbroschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Varken Strukturinvest eller emittenten tar något ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. Om försäljningsvillkoren Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges i denna broschyr. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, råvaru-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Information om fastställda villkor samt placeringens utveckling under löptiden finns tillgängliga på www.strukturinvest.se på sidan Marknadskurser. Anmälan är bindande under förutsättning att de fastställda villkoren inte understiger den lägst angivna nivån. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Arrangören eller emittenten äger rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Ersättningar Allmänt: Vid en investering i en placering som arrangeras av Strukturinvest betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% av nominellt belopp. Courtage tillkommer även vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Arrangörsarvode: För att utgivaren av placeringen (emittenten) skall kunna ge dig som investerare bästa service har emittenten avtal med olika leverantörer ( arrangörer ) av vissa produkter eller tjänster, däribland Strukturinvest. För denna service betalar emittenten en ersättning till arrangörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du betalar kan således utgöra del av den ersättning som betalas av emittent till aktuell arrangör. Ersättningen till arrangören är inkluderat i placeringens pris och den kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar som tillhandahålls av samma emittent. Ersättningen utformas i syfte att höja kvaliteten på placeringen utan att komma i konflikt med investerarens intressen och den ska bl.a. täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Nivån på ersättningen bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen. Ersättningen beräknas som en procentsats på nominellt belopp motsvarande cirka 0,7 procent per år och med antagandet att placeringarna innehas till ordinarie förfall. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Strukturinvest. Ersättningar till förmedlare: Förmedlingen av placeringen görs av olika förmedlare. För dessa tjänster betalar Strukturinvest en ersättning tillförmedlarbolaget. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlas och motsvarar cirka 0,5 procent per år med antagandet att placeringen innehas till ordinarie förfall. Intressekonflikter Strukturinvest är en oberoende specialist på utveckling och implementering av finansiella investeringslösningar. Företaget ägs av ett nationellt nätverk bestående av ett antal förmedlare av strukturerade placeringar. Genom att vi delägs av förmedlarna har vi alla samma intresse att utveckla och upphandla de bästa placeringslösningarna för våra delägare, samarbetspartners och deras kunder. För att Strukturinvest skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Strukturinvest avtal med olika förmedlare av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Strukturinvest en ersättning till förmedlarna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du betalar för de tjänster Strukturinvest tillhandahåller dig som kund kan således utgöra del av den ersättning som betalas till förmedlarna samtidigt som vissa förmedlare har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Detta innebär samtidigt en intressekonflikt som är svår att undanröja. Strukturinvest är skyldig att informera om detta. Affärsidén är dock alltjämt densamma, att utveckla och upphandla de bästa placeringslösningarna för våra kunder. För att Strukturinvest skall kunna erbjuda sina kunder bästa möjliga service i andrahandsmarknaden tar Strukturinvest även ut ett courtage i samband med köp eller försäljning i andrahandsmarknaden. Även detta innebär att en intressekonflikt kan uppstå, då vissa förmedlare samtidigt har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Det primära syftet med att upprätthålla en andrahandsmarknad är dock alltjämt att erbjuda kunderna likviditet i de placeringar som företaget erbjuder. Beskattning Placeringen är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i den utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Notering En ansökan om att notera placeringen vid NASDAQ Stockholm med första handelsdag senast den trettionde dagen efter emissionsdagen kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser att återges på www.strukturinvest.se. 11

Strukturinvest Fondkommission är ett oberoende värdepappersbolag specialiserat på utveckling och implementering av finansiella investeringslösningar. Vi har skapat en marknadsnära verksamhet som tillgodoser och är lyhörd för marknadens skiftande behov och vi arbetar för att skapa attraktiva kombinationer av avkastning och risk, med investerarens intressen i fokus. Strukturinvest Fondkommission har en genomgående hög kvalitetsnivå på såväl produkter som service, med syfte att långsiktigt skapa en nytta som överträffar vad övriga aktörer i marknaden har att erbjuda. Strukturinvest Fondkommission står under Finansinspektionens tillsyn. Stora Badhusgatan 18-20 411 21 Göteborg Tel 031-68 82 90 www.strukturinvest.se