HiQ ÅRSREDOVISNING 2003
VD om 2003 HiQ är ett specialiserat konsultföretag inom kommunikation, programvaruutveckling och simulering. Allt vi tillsammans med våra kunder skapar leder till syvende och sist till kommunikation. Från människa till maskin, till en annan människa, kanske via en tredje maskin. KRAFTIGT ÖKAT RESULTAT Resultatet före goodwill ökade med 32,8 Mkr till 33,5 Mkr. Kassan ökade med 59,9 Mkr till 107,0 Mkr. AKTIEUTDELNING med 0,45 kr/aktie. ETT BRA ÅR FÖR HiQ Stabil marknad. Stabiliserad prisbild och debiteringsgrad. Årsredovisningens framsida visar bin som återvänt hem och meddelar var de upptäckt föda genom att dansa på olika sätt på honungskakorna i boet. Om biet dansar runt, runt och ofta byter riktning kommunicerar dansen att näringskällan finns inom 100 meter, och genom smakprov vet bina även hur maten luktar (fig A). Vid en vickande dans där biet rör sig i en åtta som sammanlänkas av en rak linje, kommunicerar biet att avståndet är mer än 100 meter. Hastigheten på dansen är lägre ju längre bort källan ligger (fig B). Fig. A Riktningen anges genom huruvida den raka linjen går vertikalt eller i vinkel. Om födan finns i solens riktning dansar biet vertikalt nerifrån och upp, och i motsatt riktning dansar den uppifrån och ner. Om födan ligger till vänster om solen dansar biet i motsvarande vinkel till vänster om vertikallinjen och till höger i motsatt fall. Fig. B Vem är Bengan? Hunden som syns flitigt i vår årsredovisning är av rasen Saluki. I vår tappning heter hunden Bengan och han har under många år representerat oss i vår kommunikation. Hundrasen Saluki är sannolikt världens äldsta. Målningar och andra fynd från Mellanöstern visar att rasen är närmare 6000 år gammal. Salukin var konungarnas sporthund. Men de var också de nomadiserande beduinstammarnas livsviktiga och högt prisade jakthund. Den var så snabb att den kunde användas vid jakt på blixtsnabba gaseller. Av tradition sålde man aldrig en Saluki. Däremot kunde man skänka bort den som tecken på vänskap eller vördnad. De Salukis som kom till västvärlden skänktes också bort. Den första kom till Europa i mitten på 1800-talet, som gåva till en engelsk kolonialherre. Senare fick engelska och franska officerare som var stationerade i Mellanöstern dem som gåvor. På så sätt kom Salukin till Europa för att stanna. Som unga valpar är Salukis förstås mycket lekfulla. Den karaktären finns ofta kvar även i vuxen ålder, ibland hela livet ut. En Saluki är elegant, uthållig och snabbare än de flesta. Den springer i 70 km/h, inte bara under ett kort explosivt ögonblick utan långa sträckor. Den är egensinnig och har en vilja att hitta sina egna vägar. Ingen kan säga riktigt vart den är på väg. Bara att den är just på väg, i en något snabbare takt än omgivningen. NYA AFFÄRER Ökade marknadsandelar och stärkta relationer med nyckelkunder. Många nya affärer inom främst telekom, spel och industri. HiQ årgång 2003 visar ett starkt förbättrat resultat och höjda marginaler. Marknaden stabiliserades under året och började se lite bättre ut under slutet av 2003. Vi utvecklade samarbetet med nyckelkunder, vann marknadsandelar och ökade kassan med 59,9 Mkr till 107,0 Mkr. Många kunder fortsatte att fokusera på kostnadskontroll och ökad effektivitet, men samtidigt började några även tänka offensivt och överväga investeringar för att öka intäkterna. Ett exempel på det var kunder inom telekombranschen, där flera positiva signaler i form av ökad investeringsvilja märktes. I Göteborg och Stockholm såg vi en vändning och vann marknadsandelar. I Öresundsregionen var utvecklingen god och vi har idag ungefär 70 konsulter sysselsatta. HiQs finländska bolag utvecklades bra under året, växte och vann nya affärer inom alla marknadssegment. Specialisering och breddad kundbas ger resultat HiQs förbättrade resultat är mer en naturlig följd av flera års hårt arbete än av att marknaden blivit bättre. Vår satsning på ökad specialisering är en viktig del i framgången. Kunderna kan inte ha all den kunskap som krävs inom väggarna, utan behöver i allt högre grad specialiserad kompetens för att öka sin konkurrenskraft och lönsamhet. Våra specialistkunskaper inom kommunikation, programvaruutveckling och simulering behövs i många branscher, vilket vi sett bevis på under året. Ett annat långsiktigt arbete vi genomfört är en breddning av vår kundbas. På några år har vi tredubblat omsättningsandelen från andra branscher än telekom och försvar. Branschfördelningen var vid årsskiftet 49% telekom, 36% andra branscher och 15% försvar. Vi har alltid strävat efter att leverera kvalitet och på så sätt få långa och goda relationer med våra kunder. Som ett resultat av detta har allt fler av våra kunder skrivit ramavtal med oss och under 2003 kom nästan 80% av HiQs omsättning från ramavtalskunder. Under året tecknade vi ramavtal med bland annat Ericsson, FMV, Krisberedskapsmyndigheten, Post- och Telestyrelsen i Sverige och Vodafone. Under de senaste åren har utvecklingen av mobiltelefoner accelererat. Teknikutvecklingen har givit möjligheter till nyheter som bara fanns i fantasin för några år sedan. Här sitter vi mitt i utvecklingens centrum och har byggt upp en verksamhet för utveckling och test av mobila terminaler och system som idag står för ungefär 30% av vår omsättning. Spel- och vadslagningstjänster på Internet är fortfarande relativt nytt. Trenden går mot ett ökat underhållningsinnehåll i speltjänsterna och ökad användning av mobila terminaler. HiQ är pionjärer på området och vi har en unik kombination av kunnande eftersom vi är ledande inom såväl utveckling av plattformar för spel som av mobila terminaler. 2003 ökade vi omsättningen genom flera nya affärer med både nordiska och internationella kunder. Inom försvar har vi sedan länge arbetat med utveckling av avancerade flygträningssimulatorer. 2003 vann vi även helt nya typer av uppdrag, t ex inom det nätverksbaserade försvaret, och vi breddade vår kundbas inom försvar betydligt. Kort sagt, 2003 var ett stabilt år med starkt förbättrat resultat och uppåtgående formkurva. Lars Stugemo Koncernchef och verkställande direktör i HiQ International AB 30 mars 2004 2 1
Innehåll HiQ ett specialiserat konsultföretag VD om 2003.............. 1 HiQ ett specialiserat konsultföretag....... 3 HiQ snabba fakta............ 5 Viktiga händelser 2003........... 7 Fem år i sammandrag........... 8 VD om framtiden............. 11 Tech is more sexy than ever av Carl Bildt..... 12 Vision, affärsidé och mål.......... 14 Strategier............... 15 Styrkor............... 16 Kunder och marknader........... 17 Applikationsområden och tjänster........ 19 Konkurrenter.............. 24 Medarbetare och strukturkapital......... 25 Risk och riskhantering........... 28 Aktien................ 30 Förvaltningsberättelse........... 33 Resultat- och balansräkningar......... 36 Kassaflödesanalyser............ 40 Förändringar i eget kapital.......... 41 Tilläggsupplysningar........... 42 Revisionsberättelse............ 56 Koncernens styrning........... 57 Styrelse............... 58 Ledning............... 59 Organisation.............. 60 Definitioner av nyckeltal.......... 61 Teknisk ordlista............. 62 Historik............... 64 Adresser............... 64 Bolagsstämma Ordinarie bolagsstämma äger rum den 29 april 2004 kl 18.00 i HiQs lokaler på Mäster Samuelsgatan 17, 9 tr i Stockholm. Kallelse till bolagsstämma publiceras i Post- och Inrikes Tidningar, i Svenska Dagbladet samt på bolagets hemsida, www.hiq.se Datum för finansiell information Delårsrapport för perioden januari-mars presenteras den 27 april 2004 Bolagsstämma äger rum den 29 april 2004 Delårsrapport för perioden januari-juni presenteras den 17 augusti 2004 Delårsrapport för perioden januari-september presenteras den 26 oktober 2004 Bokslutskommuniké 2004 presenteras den 8 februari 2005 För mer information kontakta: Anna Jennehov, informationschef och ansvarig för Investor Relations på HiQ, tel 08-588 90 000, 0704-200 049, anna.jennehov@hiq.se Vad är ett IT-konsultföretag? En fråga med många svar eftersom begreppet IT-företag är så brett. Och det är inte alltid så lätt att skilja på vad olika IT-företag egentligen har för verksamhet. HiQ arbetar som specialiserat konsultföretag inom kommunikation, programvaruutveckling och simulering med kunder i teknikintensiva branscher. Punkt slut. Vi arbetar exempelvis inte med att utveckla och sälja egna produkter eller med standardsystem som ekonomi- och affärssystem. Specialistkompetens ger våra kunder konkurrenskraft och lönsamhet Den accelererande tekniska utvecklingen leder till att produkter och tjänster blir allt mer komplicerade. Följden blir att företag får allt svårare att själva ha all den kompetens och de personella resurser som krävs för att framgångsrikt konkurrera och bli lönsammare. Ett sätt att öka konkurrenskraften är att använda nischade konsultföretag som HiQ. Vi har specialiserat oss på det vi är riktigt bra på, och arbetar enbart inom de områden där vi har lång erfarenhet, hög kompetens och starka kundreferenser. Inom områdena kommunikation, programvaruutveckling och simulering tillför vi den specialistkompetens som kunderna inte själva har. 80% av vår verksamhet handlar om systemutveckling och den återstående delen om telekomexpertis och strategiutveckling. Vi arbetar med att utveckla våra kunders verksamhet bl a genom utveckling och test av nya produkter och system som är våra kunders framtid. Och vi tror på långsiktig tillväxt inom just de områden vi är verksamma. HiQ tillför den specialistkompetens som våra kunder inte själva har. I nära samarbete hjälper vi dem att öka sin konkurrenskraft och lönsamhet. Programvaruutveckling Simulering Kommunikation Programvaruutveckling HiQ är ett specialiserat konsultföretag inom kommunikation, programvaruutveckling och simulering. Lönsamhet Kommunikation Simulering Konkurrenskraft 2 3
HiQ har sedan länge en stark position inom telekom. Vi hjälper våra kunder att designa, upphandla och rulla ut tele- och datanät. Dessutom utvecklar och integrerar vi stödsystem, sätter upp Operation-, Billing- och Customer Careprocesser samt arbetar med regulatoriska frågor. HiQ snabba fakta HiQ arbetar som specialiserat konsultföretag inom kommunikation, programvaruutveckling och simulering med kunder i teknikintensiva branscher. Vi är ca 400 anställda med kontor i Sverige, Finland och Danmark. Som oberoende konsultföretag utvecklar vi både våra kunders teknik och affär. SPECIALISERAT KONSULTFÖRETAG APPLIKATIONSOMRÅDEN Kommunikation Telekom system, nät och tjänster Mobila terminaler och applikationer Simulatorer, för test, träning och utbildning Simulering Interaktiva spel och plattformar Programvaruutveckling Verksamhetskritiska system IT i fordon och telematik HiQ är ett specialiserat konsultföretag inom kommunikation, programvaruutveckling och simulering. HiQ arbetar enbart inom de områden där vi har lång erfarenhet, hög kompetens och starka kundreferenser. Telekom 49% (48%) OMSÄTTNINGSFÖRDELNING MARKNADER Försvar 15% (20%) Finans & försäkring 5% (9%) MEDARBETARNAS UTBILDNING Civilingenjörer 70% Myndigheter & verk 7% (4%) Fordon 3% (5%) Industri 13% (7%) Underhållning & spel 8% (7%) Annan utbildning 14% Övriga akademiker 16% De 10 största kunderna stod för 68% av omsättningen 2003. Bland dem finns FMV, Ericsson, Nokia, Veikkaus, TeliaSonera, Skatteverket och Sony Ericsson. Genomsnittsmedarbetaren har 11 års branscherfarenhet och är till 70% civilingenjör, till 16% övrig akademiker och har till 14% annan utbildning. Mkr 500 NETTOOMSÄTTNING % 25 RÖRELSEMARGINAL FÖRE GOODWILL 400 20 300 15 200 10 100 5 En spindel spinner sju olika sorters tråd beroende på vad den ska användas till, t ex spindelnät eller kommunikationslina som övervakar vandrande byten. Hög elasticitet och motståndskraft mot mekanisk påverkan såväl som att tråden tål temperaturer upp till 200 c gör att forskare arbetar på högvarv för att finna kommersiell användning. Suturtråd och material till kontaktlinser är bara några möjliga användningsområden. 0 03 02 01 00 99 Nettoomsättning 2003: 403,0 Mkr. 0 03 02 01 00 99 Rörelsemarginal före goodwill 2003: 8,3%. 4 5
HiQ utvecklar den nya mobila kommunikationen. Med kunskap från många års telekomuppdrag hjälper vi våra kunder att utveckla och testa nya mobiltelefoner, mobilplattformar och mobila tjänster. Viktiga händelser 2003 Under 2003 fortsatte teknikutvecklingen med oförminskad kraft och marknaden stabiliserades. HiQ utvecklade samarbetet med nyckelkunder, tog marknadsandelar och stärkte den finansiella ställningen. HiQ årgång 2003 visar ett starkt förbättrat resultat med 32,8 Mkr till 33,5 (0,7) Mkr och höjd marginal till 8,3 (0,2)%. Kassan ökade med 59,9 Mkr till 107,0 (47,1) Mkr. Första kvartalet ökad vinst Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar ökade med 2,8 Mkr och blev 8,5 (5,7) Mkr. Kassan ökade till 47,3 Mkr. Några viktiga händelser: Order på 27 Mkr från Försvarets Materielverk avseende utveckling av träningssimulatorer för JAS 39 Gripen. Ramavtal med AstraZeneca inom telekom avseende system- och verksamhetsutveckling samt projektledning. Ramavtal med Vodafone Sverige avseende systemutveckling, radioplanering och projektledning. Ramavtal som preferred supplier till Ericsson avseende konsulttjänster inom R&D, IS/IT och Technical Documentation. Andra kvartalet positiv utveckling Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar ökade med 3,1 Mkr och blev 5,9 (2,8) Mkr. Kassan uppgick till 66,9 Mkr. Några viktiga händelser: Nytt uppdrag avseende utveckling och projektledning när en ny integrationslösning togs fram för Vägverket Produktion. Order från Försvarets Materielverk på 25 miljoner kronor avseende utveckling av träningssimulatorer för JAS 39 Gripen. Nytt uppdrag att integrera Emergency Center of Helsinki med Finlands TETRA-baserade myndighetsnät. Leila Swärd och Hannu Lehessaari valdes till styrelseledamöter. Tredje kvartalet fler ramavtal Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar ökade med 4,8 Mkr och blev 7,7 (2,9) Mkr. Kassan uppgick till 62,3 Mkr. Några viktiga händelser: Ramavtal tecknades med Krisberedskapsmyndigheten avseende IT- och telekomtjänster under två år. Ramavtal med svenska Post- och Telestyrelsen. Avtalet gäller två år och avser tekniska och affärsmässiga utredningar samt granskning och analys vid tillståndsgivning. Fjärde kvartalet tvåsiffrig rörelsemarginal Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar ökade med 22,2 Mkr och blev 11,4 (-10,8) Mkr vilket motsvarar en marginal på 10,3% och kassan uppgick till 107,0 Mkr. Några viktiga händelser: Nytt uppdrag att utveckla och förbättra kundhanterings- och faktureringssystemet för nederländska NV Multikabel. Ramavtal med ITT Flygt för att leda ett projekt för utveckling av säljstödssystem. Nytt uppdrag att utveckla ett uppföljningssystem för minor och sjunkbomber åt Försvarets Materielverk. Order från Lockheed Martin i Danmark avseende utvärdering av simuleringssystem för Joint Strike Fighter Aircraft. HiQ tecknade nytt hyresavtal i Stockholm vilket innebär en kostnadsbesparing på ca 1 Mkr årligen och ett likviditetstillskott på ca 15 Mkr. FMV AstraZeneca Vodafone Ericsson Vägverket Produktion FMV Emergency Center of Helsinki Krisberedskapsmyndigheten Post- och Telestyrelsen NV Multikabel ITT Flygt FMV Lockheed Martin Före telefonens tid på La Gomera, en av Kanarieöarna, kommunicerade folket med visselspråket El Silbo. Täckningen var upp till fem kilometer över öns raviner. Visselsignalen som pojkar i hela världen idag använder för att vissla efter flickor betyder o boy och härstammar från El Silbo. 6 7
Fem år i sammandrag Under den senaste femårsperioden har HiQ haft en genomsnittlig tillväxt på 16% med en genomsnittlig rörelsemarginal före goodwillavskrivningar på 11,5%. Tabellerna nedan beskriver HiQs finansiella utveckling under perioden 1999 till 2003. RESULTATRÄKNING (Belopp i Mkr) 2003 2002 2001 2000 1999 Nettoomsättning 403,0 413,8 492,0 404,9 223,2 Rörelsens kostnader exkl. avskrivningar 363,7 407,7 1) 420,9 327,1 181,7 Rörelseresultat före avskrivningar 39,3 6,1 71,1 77,8 41,5 Avskrivningar och nedskrivningar, materiella anläggningstillgångar 5,8 5,5 5,0 4,5 2,7 Rörelseresultat före avskrivningar immateriella anläggningstillgångar 33,5 0,7 66,1 73,3 38,8 Avskrivningar, immateriella anläggningstillgångar 20,5 18,3 11,9 7,0 0,8 Rörelseresultat 12,9 17,7 54,3 66,3 38,0 Jämförelsestörande poster 0 2) 5,8 0 2,1 4,1 Finansiella poster 1,7 2,1 3,2 1,2 0,4 Resultat före skatt 14,6 21,3 57,5 69,6 34,3 Skatt som belastar årets resultat 10,6 3,2 19,4 21,4 10,1 Resultat efter skatt 4,0 24,5 38,1 48,2 24,2 1) Varav 29 Mkr avser anpassningskostnader av engångskaraktär under 2002 2) 5,8 Mkr avser kostnader för avveckling av verksamheten i HiQ A/S samt HiQ East under 2002 3) 2,1 Mkr avser återbäring av SPP-medel under 2000 4) 4,1 Mkr avser kostnader för börsnotering under 1999 BALANSRÄKNING 16% genomsnittlig tillväxt 0ch 11,5% marginal under 5 år. 3) 4) (Belopp i Mkr) 2003 2002 2001 2000 1999 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 146,4 168,7 97,5 98,2 1,9 Materiella anläggningstillgångar 11,4 17,1 19,3 18,6 11,0 Finansiella anläggningstillgångar 13,9 15,5 4,3 0,9 0,1 Summa anläggningstillgångar 171,7 201,3 121,1 117,7 13,0 Kundfordringar 58,4 71,0 56,0 63,0 31,1 Övriga omsättningstillgångar exkl. likvida medel 42,4 47,7 39,2 50,7 29,5 Likvida medel 107,0 47,1 133,6 82,2 31,7 Summa omsättningstillgångar 207,8 165,8 228,8 195,9 92,3 Summa tillgångar 379,5 367,1 349,9 313,6 105,3 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital 246,0 243,8 239,0 208,6 57,3 Icke räntebärande avsättningar 18,2 23,0 15,3 10,3 5,6 Icke räntebärande långfristiga skulder 11,5 0 0 0 0 Räntebärande långfristiga skulder 5,6 6,8 8,7 6,5 4,3 Icke räntebärande kortfristiga skulder 96,7 91,4 85,0 86,6 36,9 Räntebärande kortfristiga skulder 1,4 2,0 1,9 1,6 1,2 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 379,5 367,1 349,9 313,6 105,3 NYCKELTAL För definitioner se sid 61 2003 2002 2001 2000 1999 Nettoomsättning, Mkr 403,0 413,8 492,0 404,9 223,2 Omsättningstillväxt, % 2,6 15,9 21,5 81,4 47,3 Bruttomarginal, % 9,7 1,5 14,5 19,2 18,6 Rörelsemarginal före goodwill, % 8,3 0,2 13,4 18,1 17,4 Rörelsemarginal efter goodwill, % 3,2 4,3 11,0 16,3 17,0 Avkastning på eget kapital, % 1,6 10,2 17,0 36,2 52,3 Avkastning på operativt kapital, % 7,4 11,1 43,5 79,9 149,7 Omsättning per anställd, kkr 1.116 1.023 1.227 1.374 1.252 Förädlingsvärde per anställd, kkr 706 729 869 945 859 Rörelseresultat per anställd, kkr 36 44 135 224 213 Genomsnittligt antal anställda 361 405 401 295 178 Antal anställda vid årets slut 381 432 438 417 254 Soliditet, % 64,8 66,4 68,3 66,5 54,4 OMSÄTTNING OCH RESULTAT PER KVARTAL 2003 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Nettoomsättning, Mkr 105,7 97,7 89,0 110,5 Rörelseresultat före goodwill, Mkr 8,5 5,9 7,7 11,4 Rörelsemarginal före goodwill, % 8,1 6,0 8,7 10,3 Likvida medel per kvartal 2003 47,3 66,9 62,3 107,0 Mkr 500 400 300 200 100 0 NETTOOMSÄTTNING 03 02 01 00 99 Nettoomsättning 2003: 403,0 Mkr Mkr 80 60 40 20 0 RÖRELSERESULTAT FÖRE GOODWILL 03 02 01 00 99 Rörelseresultat före goodwill 2003: 33,5 Mkr % 25 20 15 10 5 0 RÖRELSEMARGINAL FÖRE GOODWILL 03 02 01 00 99 Rörelsemarginal före goodwill 2003: 8,3% 8 9
HiQ är ledande i Norden på simulering. Vi utvecklar sedan länge träningssimulatorer för JAS 39 Gripen och genomför simuleringsprojekt åt våra kunder inom fordon, energi och telekom för att testa nya produkter och tjänster innan de lanseras på marknaden. VD om framtiden År 2000 var det bästa året i IT-branschen, 2002 det sämsta. Under 2003 vände det och 2004 blir det år då branschen tar fart igen. Teknikutvecklingen fortsätter Vad har hänt under dessa år? Har teknikutvecklingen avstannat? Nej, knappast. Teknikutvecklingen har fortsatt med oförminskad kraft. Se bara på dagens mobiltelefoner. Kring sekelskiftet kunde man prata i mobiltelefonen och skicka sms, punkt slut. Sedan dess har vi fått mobiltelefoner med gps så att vi vet var vi är, kamera, möjlighet att skicka bilder och videosekvenser, färgskärm, headset med Bluetooth listan kan göras lång. Mobilnäten har utvecklats från 2G till 2,5G till 3G. Allt detta under den kanske tuffaste perioden för telekom sedan slutet av 1800-talet. Och jag är övertygad om att teknikutvecklingen fortsätter även i framtiden, vilket naturligtvis gynnar HiQ som konsultföretag i teknikens framkant. Det pågår strukturomvandlingar på våra kunders marknader. Avregleringarna fortsätter, konkurrensen ökar och vi får mer global konkurrens vilket driver fram sammanslagningar av företag. I den här sfären behövs ny teknik eftersom våra kunder och deras affär ofta är beroende av den snabba tekniska utvecklingen och av avancerade skräddarsydda system. Ny teknik och bättre kommunikation ökar våra kunders konkurrenskraft och lönsamhet. Mer specialisering Trenden går mot ökad specialisering. Orsaken är att ju mer avancerad tekniken blir, desto svårare får företag att ha all den kunskap som krävs inom väggarna. Då behövs specialiserade konsultföretag som HiQ i allt större utsträckning. Och våra specialistkunskaper inom kommunikation, programvaruutveckling och simulering behövs i många branscher, inte bara inom telekom och försvar utan även i spelbranschen, industrin och fordonsbranschen. För att nämna några. Ökade IT-investeringar Vi har en positiv syn på framtiden när det gäller behovet av investeringar inom telekom och spel, men även IT-investeringar generellt. Detta av främst två orsaker. Det finns ett uppdämt behov efter flera års kostnadsbesparingar samtidigt som allt fler börjar tänka på att investera i ny teknik för att öka sin konkurrenskraft och lönsamhet. Mer simulering och test Den tekniska utvecklingen medför att produkter och system blir mer komplexa. Samtidigt ökar kraven på snabba utvecklingstider. Detta gäller såväl nya produkter som tjänster och system. Numera kommer en ny mobiltelefon ungefär var sjätte månad. Och den måste vara i tid, utan barnsjukdomar och vara full med de senaste nyheterna för att bli lönsam. Annars finns alltid en konkurrent som tar täten. Eftersom avancerad simulering och test förkortar utvecklingstiden ökar behoven inom dessa två områden där vi är starkare än någonsin, och där vi fortsätter att satsa. Agnarna från vetet Hårt arbete och lyhördhet inför kundens behov gäller även i fortsättningen, precis som att alltid leverera hög kvalitet. Konsultmarknaden kommer fortsätta att vara konkurrensutsatt med utslagning och konsolidering som resultat, vilket leder till en bättre balans mellan utbud och efterfrågan. Jag har inget emot en utmanande marknad. Tvärtom, det skiljer agnarna från vetet. Och HiQ måste hela tiden bli skarpare och lite bättre, vilket utvecklar oss till en ännu bättre leverantör till våra kunder. Sammantaget ger allt detta nya möjligheter till affärer och tillväxt för ett specialiserat konsultföretag som HiQ, med duktiga medarbetare, framgångsrika kunder i många branscher och välfylld kassa. Formkurvan pekar uppåt. I samband med konstruerandet och byggandet av den fantastiska katedralen Sagrada Familia i Barcelona använde arkitekten Antonio Gaudi komplexa modeller av snören och vikter för att simulera belastningar i tornens konstruktion. På så sätt analyserades och förstärktes svaga punkter. Lars Stugemo Koncernchef och verkställande direktör i HiQ International AB 30 mars 2004 10 11
Tech is more sexy than ever Nu talas det vitt och brett om att teknologin är tillbaka. Tech is more sexy than ever, utropade den stora amerikanska affärstidningen Fortune nyligen. För vissa kan det främst handla om de finansiella marknadernas bedömningar. Men det har vi lärt oss under de senaste åren de kan snabbt ändras. Titta bakåt och framåt Viktigare är att titta dels lite längre bakåt, och dels lite längre framåt. Nu börjar vi se vad den s k nya ekonomin egentligen var. Och det leder till viktiga lärdomar. Sedan mitten av 1990-talet har produktivitetstillväxten i den amerikanska ekonomin varit betydligt bättre än i den europeiska. Och det är ju produktivitetsutveckling som på sikt avgör hur rikt och välmående ett samhälle har kraften att bli. Orsakerna framstår nu som tydliga. Dels att de amerikanska företagen investerade tidigare och mer i inte minst de nya informations- och teleteknologierna. Och dels att de dessutom förändrade företagens själva sätt att arbeta. Viktigt var att detta dessutom skedde på bredden av den amerikanska ekonomin. Det var när högteknologin började att tillämpas i de tidigare mindre högteknologiska delarna av ekonomin som det stora lyftet kom. I Europa har bägge dessa processer gått långsammare. Lägre investeringar och långsammare omvandling. Men bilden bör differentieras. Nya studier jämför inte främst länder, utan olika branscher. Och de bekräftar att det är när användningen av högteknologi sprider sig till mer konventionella branscher som det stora lyftet i konkurrenskraft kommer. Jämför man samma branscher i Europa och USA har det amerikanska näringslivet varit bättre. Med ett viktigt undantag. Det förefaller som om vi i Europa varit bättre på telekommunikationer. Och det är en inte alltför djärv slutsats att denna fördel Europa haft sin främsta förankring kring Östersjön. Det är Sverige och Finland som stått för norrskenet över den europeiska ekonomin. HiQ utvecklar verksamhetskritiska system för kunder i IT-intensiva branscher. Det kan handla om utveckling av webbsystem och ärendehanteringssystem för försäkring och myndighet. För finansbranschen arbetar vi sedan länge med helhetsåtagande vid utveckling och test av finansiella system och verktyg. Morgondagens vinnare Efter några tuffa år bubblan som brast, företagsskandalerna, kriget i Irak ser vi nu hur den globala ekonomin långsamt reser sig. Efter att ha hämtat andan under några år skjuter globaliseringen fart riktigt rejält. När vi nu tittar framåt blir erfarenheterna från de gångna åren viktiga. Det är företag som har kraften att investera i de nya teknologierna och förmågan att förändra sitt sätt att arbeta som har bäst förutsättningar att bli vinnare. Och det är regioner med stor andel sådana företag som har bäst möjligheter för framtiden. Den underliggande teknologiutvecklingen fortsätter i ett rasande tempo. Och nu mognar de nya teknologierna mycket snabbare än tidigare. För några år sedan låg det en risk i att man investerade för snabbt i det allra nyaste nu ligger risken allt tydligare åt det motsatta hållet. Teknologierna växer samman allt mer. Vi ser hur en rad olika trådlösa teknologier tillsammans skapar helt nya möjligheter till mobilitet. Vårt bandbreddsberoende blir allt mer utpräglat, men våra möjligheter att mer eller mindre ständigt ha tillgång till bandbredd ökar också. Och denna bandbredd medför att vi får allt mer av distribuerad och spridd intelligens av alla de sorter och slag. Nu är det tillämpningen av alla de nya teknologierna på bredden av företagande, ekonomi och samhälle som är nyckeln till framtiden. Och det är här HiQ kommer in i bilden. Att hjälpa sina kunder att med tekniken ligga i täten av utvecklingen det är uppgiften. Den kräver ett företag som ser var och en av sina medarbetare som sin viktigaste tillgång, därför att det är tilltron till dem som skapar tilltron till HiQs möjligheter. Tech is more sexy than ever. Kanske det. För utveckling och framgång är det i alla fall avgörande. Nu skjuter utvecklingen fart igen och HiQ fortsätter att vara i täten. Carl Bildt Styrelseledamot HiQ International AB På ön Yap i Mikronesien i Stilla Havet hade man ända fram i modern tid ett finansiellt system med världens största mynt, stora runda stenpengar som ibland var en manshöjd i diameter. Fortfarande ser man dessa mynt utanför hus för att visa på rikedom och hög status. 12 13
Vision, affärsidé och mål Strategier Vision Vi ska bygga det företag vi alltid själva velat jobba i, och som kunderna vill jobba med. Med de orden startades HiQ och de fortsätter att vara vägledande när arbetet med att utveckla företaget går vidare. HiQ ska uppfylla det behov som finns på marknaden av ett snabbfotat, specialiserat konsultföretag med hög teknisk kompetens och med helhetssyn på problem och lösningar. HiQ ska tillföra högteknologisk kompetens i internationella branscher och uppdrag. Vi ska vara ett entreprenörsföretag som lever på, med och för snabba förändringar. Affärsidé Att erbjuda kunder i högteknologiska branscher ökad konkurrenskraft och lönsamhet genom tjänster som utvecklar deras teknik och verksamhet. Som specialiserat konsultföretag med hög kompetens inom kommunikation, programvaruutveckling och simulering tillför vi den kompetens som kunderna inte själva har. Mål Kvalitetsmål Leveranskvalitet. På HiQ vill vi att varje kund ska vara en bra referens. Därför är vårt mål att varje lösning för en kund ska upplevas som överraskande bra. För att uppnå detta gäller det att alla medarbetare, från receptionen via konsulterna till ekonomiavdelning gör sitt jobb överraskande bra. För att mäta hur väl vi lyckas genomförde vi i augusti 2003 en kundundersökning med hjälp av en extern konsult. Våra 40 största kunder svarade på frågor kring kundnöjdhet, kvalitet, uppföljning, teknisk och affärsmässig kompetens, relationer och resultat. I de flesta kategorier fick vi goda omdömen men vi hittade också punkter med förbättringspotential. Varje år lägger vi en plan för att vässa HiQ till en ännu bättre leverantör till våra kunder. Medarbetarkvalitet. Arbetsmiljön på HiQ präglas av affärsmässighet. En utvecklande och stimulerande plats med en kombination av mjuka armbågar och vässad kompetens, som gör att vi kan leverera hög kvalitet till våra kunder. Aktieägarkvalitet. Kvalitet i informationen till våra aktieägare möjliggör vi genom att ge en korrekt, tillförlitlig och rättvisande bild av koncernen för att skapa förutsättningar för en värdering som återspeglar HiQs verksamhet. Finansiella mål Våra långsiktiga finansiella mål är att ha en tillväxt på 30% och en rörelsemarginal före goodwill på 15%. Våra finansiella mål ska inte betraktas som en prognos. Utdelningsmål Utdelningsnivån ska vara anpassad efter det kapitalbehov som koncernen har, främst i form av investeringar och ökad rörelsekapitalbindning, samt aktieägarnas önskan om en god direktavkastning. Målsättningen är att den långsiktiga utdelningsnivån ska uppgå till cirka 50% av koncernens redovisade resultat efter skatt. betyg 5 4 3 2 1 0 RESULTAT AV KUNDUNDERSÖKNING 4,7 4,5 4,6 Nöjd med HiQ Trygg med HiQ Kan rekommendera HiQ HiQs årliga kundundersökning visar på goda betyg på tre viktiga områden. Kvalitet, lönsamhet och tillväxt Att leverera hög kvalitet har sedan HiQ bildades varit grunden för vår verksamhet. Vi brukar prata om den goda cirkeln där kvalitet ger nöjda kunder, vilket ger lönsamhet, som i sin tur ger tillväxt. Vi prioriterar kvalitet och lönsamhet före tillväxt, för när vi levererar kvalitet och är lönsamma kommer vanligtvis tillväxten när marknaden tillåter. Att vi verkligen levererar kvalitet visas bl a i egna och oberoende kundundersökningar, där vi nått toppnoteringar i flera år. Enligt vår bedömning tillhör vi de lönsammaste IT-bolagen i Norden. Norden som hemmamarknad Vi är ett nordiskt konsultföretag som arbetar med företag i Norden. Men vi hjälper också internationella kunder som etablerar sig här och följer med våra nordiska kunder ut på internationella uppdrag. Under 2003 har vi ökat kvaliteten i omsättningen utanför Sverige genom längre och stabilare kundrelationer och ökad lönsamhet. Renodlat konsultföretag Vi är ett renodlat konsultföretag och agerar som oberoende rådgivare med kundens bästa för ögonen. Vi tillför den kompetens som våra kunder inte själva har, utan affärsmässiga bindningar till varken leverantörer, produkter eller teknik. Hög kompetens inom kommunikation, programvaruutveckling och simulering Vi är ett specialiserat konsultföretag med hög kompetens inom kommunikation, programvaruutveckling och simulering. Vi har en stark position inom tele- och datakom där vi arbetar med leverantörer, operatörer och användare. Vår programvaruutveckling resulterar i utveckling av nya produkter och system. Vår kompetens inom simulering härstammar från avancerade träningssimulatorer för JAS 39 Gripen. Vi har under 2003 uppnått en bättre balans omsättningsmässigt mellan våra tre kompetensområden. Organiskt tillväxt och förvärv HiQ växer organiskt i kombination med strategiska förvärv. Tillväxt Kvalitet Lönsamhet Kvalitet ger nöjda kunder, vilket ger lönsamhet, som i sin tur ger tillväxt. Teknik och affär Vi är skickliga på teknik och hur tekniken kan användas för lönsamma affärer. Och genom att vi vet hur våra kunder gör affärer kan vi tillföra kompetens om vilken teknik som kan förbättra lösningen. Andelen helhetsåtaganden har under året ökat till ca 50% av omsättningen. Andelen fastprisprojekt uppgick till 2%. Kunskapsöverföring mellan branscher Vi arbetar aktivt med kunskapsöverföring inom kommunikation, programvaruutveckling och simulering mellan våra kunders branscher. På så sätt drar våra kunder nytta av ny kompetens inom både teknik och affär från helt andra branscher än deras egen. 2003 ökade vi andelen uppdrag i branscher som underhållning & spel, industri samt den offentliga sektorn. Erfarna och kompetenta medarbetare Hög teknisk kompetens och ett brett verksamhetskunnande är typiskt HiQ. Våra medarbetare har i genomsnitt elva års erfarenhet av att utveckla teknik och affär. Fler än åtta av tio har akademisk examen. Tydliga värderingar HiQ är ett värderingsstyrt företag. Vi lägger vikt vid att tydligt förmedla värderingar som till exempel affärsmässighet, långsiktighet, kundnytta och lönsamhet vilka bidrar till att vi levererar kvalitet till våra kunder och skapar en bra arbetsplats för våra medarbetare. Vi genomför årligen kundundersökningar för att kontrollera att våra kunder är nöjda med det vi gör. 14 15
Styrkor Kunder och marknader HiQ skiljer sig från flertalet av våra konkurrenter genom vår kunskap inom både teknik och affär samt att vi är oberoende konsulter utan egna produkter. Dessa styrkor kompletterar våra tre viktigaste styrkor. Vi är ett specialiserat konsultföretag med erfarna medarbetare, nöjda kunder och en stark finansiell ställning. Specialiserat konsultföretag med erfarna medarbetare Den accelererande tekniska utvecklingen leder till att produkter och tjänster blir allt mer komplicerade. Följden blir att företag får allt svårare att själva ha all den kompetens och personella resurser som krävs för att konkurrera. Utifrån det perspektivet finns ett stort behov på marknaden för HiQ som specialiserat konsultföretag med erfarna medarbetare. Våra medarbetare har i genomsnitt elva års erfarenhet av att utveckla teknik och affär. Som specialiserat konsultföretag inom kommunikation, programvaruutveckling och simulering tillför vi den kompetens som kunderna inte själva har. Vi har valt att specialisera oss på det vi är riktigt bra på och arbetar enbart inom de områden där vi har lång erfarenhet, hög kompetens och starka kundreferenser. Nöjda kunder HiQ är inriktat på kundnytta och affärsmässighet. Kvaliteten på lösningen kommer alltid i främsta ledet, vilket ger nöjda kunder. Ett sätt att hålla hög kvalitet är vår unika modell för kunskapsöverföring där vi arbetar aktivt med att flytta kunskap mellan våra kunders branscher. På så sätt får kunderna nytta av ny kompetens inom både teknik och affär hämtad från andra branscher än deras egen. Att vi verkligen levererar kvalitet visas bl a i egna och oberoende kundundersökningar, där vi nått toppnoteringar i flera år. Vi följer upp årligen med målet att alltid vässa HiQ till en ännu bättre leverantör till våra kunder. Stark finansiell ställning Vår finansiella ställning är stark. HiQ är ett skuldfritt, lönsamt bolag med hög soliditet och likviditet. Detta gör oss till en stabil och långsiktig leverantör till våra kunder. Vi eftersträvar långa kundsamarbeten där vi tillsammans med kunden blir bättre och bättre för varje år. Många kunder har följt oss ända sedan HiQ startades, vilket bidrar till vår starka finansiella ställning. Specialiserat konsultföretag med erfarna medarbetare Stark finansiell ställning HiQ är ett specialiserat konsultföretag inom kommunikation, programvaruutveckling och simulering. I nära samarbete med våra kunder hjälper vi dem att öka sin konkurrenskraft och lönsamhet. Kundundersökning För att mäta hur väl vi lyckas genomförde vi i augusti 2003 en kundundersökning med hjälp av en extern konsult. Våra 40 största kunder svarade på frågor kring kundnöjdhet, kvalitet, uppföljning, teknisk och affärsmässig kompetens, relationer och resultat. I de flesta kategorier fick vi goda omdömen, som t ex inom kategorierna: Nöjd med HiQ, Trygg med HiQ och Kan rekommendera HiQ (se sidan 14). Men vi hittade också punkter med förbättringspotential. Varje år lägger vi en plan för att vässa HiQ till att bli en ännu bättre leverantör till våra kunder. Våra kunder finns inom telekom, försvar, tillverknings-, medicin- och läkemedelsindustrin, underhållning & spel, myndigheter & verk, finans & försäkring samt fordon. Telekom En stor del av teknikutvecklingen drivs av företag inom telekom. HiQs huvudkompetens är telekom där vi tillsammans med våra kunder driver den tekniska utvecklingen. Vi har mer än 10 års erfarenhet av arbete med terminaler, nät, infrastruktur, tjänster, upphandling och regulatoriska frågor. 2003 präglades telekombranschen av konsolidering och 3G-lansering. För HiQs del har utvecklingen varit stabil med positiva tecken på operatörssidan under det sista halvåret 2003 och en omsättningsökning på utveckling av nya mobilterminaler som under året stod för 30% av omsättningen. Våra kunder är leverantörer, operatörer och användare inom telekom. Telekom stod för 49% (48%) av omsättningen 2003. Några av kunderna var comhem, Ericsson, France Telecom, Glocalnet, Motorola, Multikabel, Nokia, Orange, Siemens, Song Networks, Sony Ericsson, Swedia Networks, Tele2, TeliaSonera, Teligent, Teracom, Viking Telecom, Vodafone, 3 och 3GIS. Försvar Försvarsindustrin är en bransch där ny teknik traditionsenligt föds. HiQ har arbetat inom försvar sedan 1992 och många av våra medarbetare har ytterligare 10 års erfarenhet inom träningssimulatorer. Vi är bra på upphandling, inbyggda system, simuleringsteknik och integrationslösningar. 2003 ökade användningen av civil teknik inom försvaret. Ett exempel är det sk nätverksbaserade försvaret där HiQs gedigna kompetens inom telekom används på ett helt nytt område. För HiQ innebar 2003 en ökning av nya typer av uppdrag och en minskning av HiQs traditionella uppdrag inom utveckling av träningssimulatorer vilken gav en positiv utveckling med bibehållen omsättning. Våra kunder är nationella försvarsindustrier och leverantörer till försvarsindustrin. Försvar stod för 15% (20%) av omsättningen 2003. Några av kunderna var Alvis Hägglunds, Ericsson Microwave, Försvarets Materielverk, Lockheed Martin och Saab Avionics. Teknik och affär Nöjda kunder Oberoende OMSÄTTNING 10 STÖRSTA KUNDER De 10 största kunderna 68% (65%) Telekom 49% (48%) OMSÄTTNINGSFÖRDELNING MARKNADER Försvar 15% (20%) Finans & försäkring 5% (9%) HiQ är ett specialiserat konsultföretag med erfarna medarbetare, nöjda kunder och stark finansiell ställning. Vi kan både teknik och affär samt är oberoende utan egna produkter. Myndigheter & verk 7% (4%) Fordon 3% (5%) Industri 13% (7%) Underhållning & spel 8% (7%) De 10 största kunderna stod för 68% av omsättningen 2003. Bland dem finns FMV, Ericsson, Nokia, Veikkaus, TeliaSonera, Skatteverket och Sony Ericsson. 49% av omsättningen kommer från kunder inom telekom, 15% från försvar, 13% från industri och 23% från underhållning & spel, myndigheter & verk, finans & försäkring samt fordon. 16 17
Applikationsområden och tjänster Tillverknings-, medicin- och läkemedelsindustrin Inom industri finns ett behov av programvaruutveckling och kommunikationskunnande. HiQ tillför kompetens inom realtidsutveckling, mobila applikationer och telekomexpertis. 2003 fortsatte trenden med ökande komplexitet och mer IT i produkter. Detta bidrog till att HiQ upplevde en ökad efterfrågan på specialiserade lösningar inom utveckling, test och simulering. Även behovet av integrationslösningar ökade, vilket gjorde att HiQs omsättning i segmentet nästan fördubblades under året. Våra kunder är produktleverantörer och företag som själva använder IT för att effektivisera sin verksamhet. Tillverknings-, medicin- och läkemedelsindustrin stod för 13% (7%) av omsättningen 2003. Några av kunderna var AstraZeneca, Bombardier, Carmen Systems, Civilingenjörsförbundet, Copenhagen Airport, Electrolux, Extenda, Foss Electric, General Electric, IL Recycling, ITT Flygt, Novo Nordisk Engineering, Sanoma WSOY, Senea, Stockholms Länstrafik, Swedish Match och Vägverket Produktion. Underhållning & spel HiQs inriktning på spel kommer ur förvärvet av en pionjär inom området, HiQ Softplan, som har utvecklat plattformar för spel sedan 1987. HiQ ligger i frontlinjen och utvecklar spelmarknaden tillsammans med kunder i flera länder. 2003 fortsatte intresset för spel via Internet att öka. Utvecklingen gick mot ett ökat underhållningsinnehåll i speltjänsterna. För tillverkare av mobila terminaler är spel och underhållningstjänster ett allt viktigare säljargument. Under året ökade HiQ omsättningen även inom detta område. Våra kunder är statliga och privata spelföretag. Underhållning & spel stod för 8% (7%) av omsättningen 2003. Några av kunderna var De Lotto, Svenska Spel och Veikkaus. Myndigheter & verk Inom segmentet finns ett stort behov av avancerade IT-lösningar där man väljer att hantera mer via Internet. Många års erfarenhet inom bl a finans gör att HiQ är duktiga på att utveckla system med höga prestanda, krav på säkerhet och 24 timmars tillgänglighet. 2003 fortsatte trenden med ökad IT-användning. En strävan att effektivisera verksamheter och samhällets krav på bättre tillgänglighet är två drivande faktorer. För HiQs del ökade omsättningen under 2003 även inom detta område. Våra kunder är oftast sk blåljusmyndigheter eller regulatoriska myndigheter. Myndigheter & verk stod för 7% (4%) av omsättningen under 2003. Några av kunderna var Arbetsmarknadsstyrelsen, Banverket, Emergency Center of Helsinki, Krisberedskapsmyndigheten, Post- och Telestyrelsen i Sverige, Rikspolisstyrelsen, Skatteverket, SMHI, Statskontoret och Tekes (Finlands motsvarighet till svenska NUTEK). Vad mynnar samarbetet mellan kund och HiQ ut i? Vilka system, produkter och tjänster utvecklas och används sedan av folk på företag, i hemmen, ute i vimlet, på vägen ja i stort sett var som helst? Och vad krävs för att utveckla alla nya teknikfyllda produkter och tjänster människan av idag använder sig av? På HiQ delar vi upp det i applikationsområden, dvs vilka användningsområden som vi arbetar inom, och i tjänster, dvs vilken kunskap som behövs i utvecklingsarbetet. APPLIKATIONSOMRÅDEN Telekom system, nät och tjänster HiQ har sedan länge en stark position inom telekom. Vi hjälper våra kunder att framgångsrikt designa, upphandla och rulla ut tele- och datanät. Dessutom utvecklar och integrerar vi stödsystem, sätter upp Operation-, Billing- och Customer Careprocesser samt arbetar med regulatoriska frågor. Exempel på uppdrag: HiQ har ett heltäckande ramtavtal med Vodafone gällande tekniska konsulttjänster. En del i det gäller optimering och tuning av 3G-radionät. Optimering av ett radionät innebär att man optimerar prestanda med tanke på kapacitet och kvalitet. Optimering av 3G-radionät kräver djupa kunskaper i cellulära radionät, både GSM och 3G. De två systemen ska fungera ihop och komplettera varandra så att slutanvändarna får bästa tänkbara prestanda. Med erfarenhet och kännedom om 2G- och 3G-radioteknologier så får man genom optimering av radionätet även ett optimalt utnyttjande av gjorda investeringar. Man får en högre nyttjandegrad av hårdvaran samtidigt som man minimerar behovet av nya investeringar. Mikael Ryking, HiQ Data Mobila terminaler och applikationer Mobil kommunikation i form av tal, text, bild och video blir allt mer vardagsmat och en självklarhet för människor i alla åldrar. Vi utvecklar och testar nya terminaler, som t ex de senaste mobiltelefonerna för 3G, men även mobilplattformar, mobila tjänster, lösningar och produkter. Vi arbetar med utveckling av system och stödsystem för de flesta typer av mobiltelefonisystem. Finans & försäkring Finans & försäkring är en bransch med höga krav på prestanda, säkerhet och tillgänglighet i systemen. HiQ arbetar sedan 1996 med utveckling, test och integration av transaktionsintensiva system. 2003 präglades av låg investeringsvilja och fokus på kostnadsbesparingar. Utfallet av EMUvalet har minskat osäkerheten i branschen men har inte resulterat i ökad efterfrågan. För HiQ har 2003 inneburit en förlängning av projekt och inte någon nämnvärd nyförsäljning. Våra kunder är främst leverantörer av transaktionsteknologi och företag som själva använder transaktionssystem i sin verksamhet. Finans- & försäkringsbranschen stod för 5% (9%) av omsättningen 2003. Några av kunderna var NeoNet Technology, Nordea, OM HEX, Sergel och Skandia. Fordon I takt med fordonsutvecklingen ökar behovet av specialiserade tjänsteföretag som hjälper kunderna i det allt mer avancerade utvecklingsarbetet. HiQ arbetar främst med utveckling av inbyggda system, simulering och telematik. 2003 fortsatte bilar att utvecklas med allt större tanke på säkerhet och underhållning. Två exempel är nya avancerade system för anpassning av bilens väghållning till underlaget och möjligheten att kunna ladda ner en film för barnens baksätesbio. För HiQ har 2003 inneburit en förlängning av projekt och inte någon nämnvärd nyförsäljning. Våra kunder är fordonsleverantörer eller underleverantörer till fordonsindustrin. Fordon stod för 3% (5%) av omsättningen 2003. Några av kunderna var Mecel, MTC, Saab, Scania och Volvo Cars. Telekom system, nät och tjänster Mobila terminaler och applikationer Simulatorer, för test, träning och utbildning Verksamhetskritiska system Interaktiva spel och plattformar HiQ arbetar enbart inom de områden där vi har lång erfarenhet, hög kompetens och starka kundreferenser. IT i fordon och telematik 18 19
HiQ utvecklar plattformar, system och tjänster för fordon. Det handlar bl a om styrsystem för turbomotorer och stödapplikation för automatisk uppringning till en larmcentral vid motorproblem. Men också navigationssystem, precis som de gamla mikronesierna. Exempel på uppdrag: HiQ har i uppdrag av en telekomleverantör att utveckla och testa mobilplattformar för 2,5G och 3G. HiQ ansvarar för hela kedjan från bemanning och projektledning via framtagande av testspecifikationer samt utveckling av testapplikationer till själva testgenomförandet och underhållsfasen. Att bygga upp någonting från grunden betyder att vi har möjligheten att designa ett system som är flexibelt, robust och skalbart. Detta har lett fram till ett testsystem som idag har breddats och byggts ut för att täcka även automatiserade prestanda-, last- och stresstester, integrationstester och kundnära acceptanstester. HiQ har genom ett flexibelt tillvägagångssätt försett kunden med en återanvändbar och skalbar testmetodik som byggts ut både på bredden och djupet och som kommer att underhållas och användas länge. Genom att använda det automatiserade testsystemet har HiQ effektiviserat genomförandet av regressionstester på plattformsprodukter och på så sätt sparat tid och pengar åt kunden. Jens Hansson, HiQ Skåne Simulatorer för test, träning och utbildning Vi är ledande i Norden inom simuleringsteknik. Vi utvecklar högteknologiska simulatorer för piloter som utbildar och tränar sig att flyga JAS 39 Gripen. Men vi utvecklar också simulatorer som används för utveckling och test av nya mobiltelefoner, för nya lösningar inom fordonsindustrin och flera andra branscher i industrisektorn. Exempel på uppdrag: Lockheed Martin som utvecklar Joint Striker Fighter F-35 behövde hjälp av en europeisk leverantör för att analysera, utvärdera och beskriva hur man kan använda flygplanets egna system i en träningssimulator. HiQ utvärderade mjukvara för avionik, operativ programvara, avioniksimuleringar och modeller från simulatorer. Det handlar om specifika kommunikations- och simuleringsområden som HiQ har lång erfarenhet av. Uppdraget genomfördes i ett samarbete mellan olika bolag i koncernen. Ett tydligt exempel på hur HiQ kan sätta samman specialistkompetens över både dotterbolagsgränser och landsgränser för att genomföra internationella uppdrag. Michael Rasmussen, HiQ Wise Interaktiva spel och plattformar Vadslagningstjänster och spel på Internet är något som kommit starkt de senaste åren. Vi är ledande i Norden inom utveckling och implementering av interaktiva spel och plattformar för denna nya form av spel. Vi arbetar med att utveckla avancerade lösningar för att hantera säkerhet, tillgänglighet och prestanda. Öborna i Mikronesien i Stilla Havet var duktiga navigatörer redan på 1300-talet. För att hitta rätt mellan öarna konstruerade de sjökort där småsten eller snäckskal var öar och pinnar visade segelrutter och havsströmmar. Exempel på uppdrag: I partnerskap med Veikkaus har HiQ utvecklat OnNet, en plattform för spel på Internet. Plattformen tillåter även spel i realtid mitt under pågående sportevenemang. HiQ implementerar och anpassar också systemet för olika statliga lotterier som licensierar plattformen från Veikkaus. De Lotto i Nederländerna är Veikkaus första OnNet-partner. Uppdraget är nu inne i sin tredje fas. Lotto, Keno och olika vadslagningsspel finns nu på Internet. Utvecklingen fortsätter med nya interface, nya OnNet webbutiker den senaste i samarbete med fotbollsklubben Feyenoord i Rotterdam och fler nyheter utvecklas just nu. De Lotto är Nederländernas statliga lotteri. De har flera produkter som vadslagning, Lotto, Keno och Instant Tickets. Uppdraget för De Lotto innebär kontinuerlig utveckling, underhåll och support. Tuukka Murto, HiQ Softplan 20 21
Verksamhetskritiska system Vi utvecklar verksamhetskritiska system för kunder i IT-intensiva branscher. Det kan handla om utveckling av webbsystem och ärendehanteringssystem för försäkring och myndighet. För finansbranschen arbetar vi sedan länge med helhetsåtagande vid utveckling och test av finansiella system och verktyg. HiQ är ledande i Norden på att utveckla plattformar för spel som hanteras via mobiltelefon eller Internet. Exempel på uppdrag: HiQ fick uppdraget att i samarbete med Skandia ersätta tre gamla stordatorsystem, som användes vid skaderegleringen på Skandia Lifeline, med ett enda system baserat på J2EE-teknik och med webgränssnitt. Den svåraste, och viktigaste, delen av vårt arbete var att förfina de kravspecifikationer som tagits fram och anpassats till arbetsprocesserna på Skandia, förutom det uppenbara att ersätta användargränssnittet med ett mer användarvänligt. Denna fas i projektet utfördes i nära samarbete med Skandia och resulterade i ett system som användarna upplever som mycket bra och användarvänligt. En stor förbättring med det nya skadesystemet är integrationen med Skandia Lifelines försäkringssystem. I de ersatta systemen hade skadehandläggarna varit tvungna att manuellt koppla skador med försäkringar och i den hanteringen fanns risk för fel. Nu har de istället fullt systemstöd för att hämta försäkringsuppgifter till skadesystemet och knyta försäkringar till skador. Uppdraget resulterade i att hanteringen är snabbare samtidigt som risken för fel minskat. Susanna Sjöholm, HiQ Data IT i fordon & telematik Vi utvecklar plattformar, system och tjänster för fordon. Både för kommunikation mellan olika enheter i bilen och för kommunikation till och från bilen. Det handlar t ex om infotainmentsystem, dvs telefon, navigation och trådlös kommunikation med bilen. Vi utvecklar också motorstyrsystem och diagnostiklösningar. Exempel på uppdrag: Saab Automobile satsar stort på införandet av avancerade infotainmentsystem i sina bilmodeller, med start i den nya modellen Saab 9-3 Sport Sedan. HiQ var projektledare med ansvar för införande av all infotainmentfunktionalitet. HiQ hade även rollen som funktionsägare för Bluetooth, som innebär ansvar för funktionen och dess införande i bil. Detta innefattade bland annat all specifikation av funktionen, ingående kommunikation med utvecklare hos leverantören, specifik testning/testledning och kontakt med Saabs marknadsavdelning. HiQs insats i projektet ledde till att Saab 9-3 Sport Sedan blev en av de första bilarna i världen med Bluetooth-kommunikation monterad i produktion. Tobias Persson, HiQ Göteborg Människan har alltid varit fascinerad av spel. Ett av dem, Fem-i-rad är riktigt gammalt. Japanerna spelade det enkla och svåra spelet som de kallade Kakugu redan på 100-talet. 1900 år innan Oddset, Stryktipset och Lotto. 22 22 23
Medarbetare och strukturkapital TJÄNSTER Bakom alla HiQs tjänster ligger minst tio års erfarenhet från uppdrag för mer än 100 kunder. Vår tjänsteportfölj innehåller bl a simuleringsteknik, test och verifiering, systemutveckling, integration, tele- och datakomspecialister, projektledning samt affärsdriven IT. Test och verifiering Systemutveckling Integration Tele- och datakomspecialister Vi ska bygga det företag vi alltid själva velat jobba i, och som kunderna vill jobba med. Med de orden startades HiQ och de är grunden till HiQ av idag. Med hjälp av tydliga värderingar utvecklas medarbetarna och företagets strukturella kapital och bidrar till att HiQ är ett företag som är värdefullt för kunder, medarbetare och aktieägare. Erfarna medarbetare och väl genomarbetade strukturer ger stabilitet och långsiktiga kundrelationer, vilket i sin tur ger god lönsamhet. Den genomsnittlige HiQ-medarbetaren HiQs medarbetare är erfarna specialister inom kommunikation, programvaruutveckling samt simulering och arbetar både med kundens teknikutveckling och affär. Genomsnittsmedarbetaren har 11 års erfarenhet av sitt yrke och var vid årsskiftet 36 år gammal. Till 70% civilingenjör, till 16% annan akademiker och har till 14% annan utbildning i bagaget. Vid årsskiftet var vi 381 medarbetare, varav 20% kvinnor. Simuleringsteknik Projektledning Annan utbildning 14% Övriga akademiker 16% UTBILDNING Civilingenjörer 70% Över 10 år 42% BRANSCHERFARENHET Under 2 år 2% Affärsdriven IT 3-5 år 15% 6-10 år 41% KONKURRENTER HiQ konkurrerar med olika företag beroende på applikationsområde. Det handlar om både små, nischade mjukvarubolag och stora börsnoterade IT-företag. Här några exempel. Telekom Accenture, Cap Gemini Fordon Semcon, Sigma, Teleca Interaktiva spel och plattformar Produktleverantörer Simulatorer för test, träning och utbildning Aerotech Telub, Saab Mobila terminaler och applikationer TietoEnator, Teleca Verksamhetskritiska system Sigma, TietoEnator Genomsnittsmedarbetaren har 11 års branscherfarenhet och är till 70% civilingenjör, till 16% övrig akademiker och har till 14% annan utbildning. Ett värderingsstyrt företag Ända sedan HiQ bildades har företaget styrts med hjälp av värderingar som skapat stabilitet och lönsamhet i koncernen. Vi genomför årligen kundundersökningar för att säkerställa att vi gör ett bra jobb för våra kunder. Några av våra värderingar som vi kontinuerligt arbetar med och utvärderar är: Affärsmässighet och kundnytta. Det gäller att vara affärs- och marknadsorienterad för att leverera hög kvalitet till kunderna. Varje kund ska vara en god referens. Entreprenörskap. Vi vill behålla den entreprenörsanda som funnits sedan starten. Delegerat resultatansvar, småskalighet, engagemang och kreativitet är ledord. Engagemang. Vår organisation stimulerar till engagemang, möjlighet till personlig utveckling och att kunna påverka. Kunskap. Våra medarbetare utvecklar sin kunskap genom utmanande uppdrag, vårt interna kompetensnätverk och program för kompetensutveckling. Kvalitet Lönsamhet Tillväxt Affärsmässighet och kundnytta Kunskap Engagemang Entreprenörskap HiQ styrs med hjälp av värderingar som skapar stabilitet och lönsamhet i koncernen. 24 25
Arbetssätt Vi delar in vårt sätt att arbeta i fyra områden: Försäljning. HiQs säljmetod innebär bl a att säljarnas marknadsnärvaro, uppfyllande av strategiska marknadsmål samt lönsamhet och prestation mäts veckovis. Ledarskap och kvalitetsuppföljning. HiQs ledare har lång erfarenhet av konsultverksamhet och ledning av konsultföretag. De arbetar efter en ledarskapsmodell som innehåller marknadsnärvaro, kundrelationer, rekrytering och medarbetaransvar. Ledaren är också ansvarig för att kunden får leverans i rätt tid, med rätt kvalitet och till rätt pris. Resultatet följs upp på koncernledningsmöten minst en gång varje månad. Projektmetoder. Vi arbetar både med HiQ-metoden som bygger på dokumenterade projektmetoder som t ex PPS, PROPS och RUP samt med kundernas egna projektmetoder. Kompetensutbyte. HiQs interna kompetensnätverk skapar kontakter mellan medarbetarna. Våra kunder får hela företagets kunskap istället för enbart en enskild konsults. Ett annat aktivt kompetensutbyte sker på regelbundna säljkonferenser där HiQs säljare och kundansvariga analyserar marknaden och arbetar med marknadsmål. Kompetensutveckling Medarbetarnas kompetens vidareutvecklas dels genom erfarenheter från pågående kunduppdrag som naturligt sett växlar karaktär och kontinuerligt utvecklar medarbetarens kunskap. Dels genom vårt kompetensnätverk som skapats för att konsulterna ska lära av varandra. Men också genom våra tre egna utbildningsprogram. HiPhi är ett introduktionsseminarium för alla nyanställda. Det leds av företagsledningen och behandlar ämnen som HiQs mål och strategier, värderingar, arbetssätt, konsultrollen och sälj- och presentationsteknik. Konsultskolan genomförs med samtliga medarbetare där medarbetarna vidareutbildas i konsultrollen. HiCollege är ett omfattande utbildningsprogram med ett antal kurser som alla medarbetare ska genomgå och andra kurser som är frivilliga. Kurserna inom ramen för HiCollege innehåller olika former av teknikutbildning, kurser i projektledning och metoder samt sälj- och ledarträning. Arbete och fritid En bra balans mellan fritid och arbetstid är en viktig del i HiQ-medarbetarens liv. Varje år har vi också aktiviteter där medarbetarnas familjer bjuds in. Arbetsmiljö och friskvård Konsulterna arbetar till stor del ute hos våra kunder. På dotterbolagskontoren arbetar mestadels de anställda och ledning i öppna landskap. Arbetsplatserna anpassas till medarbetarnas särskilda önskemål som till exempel höj och sänkbara arbetsbord, ergonomiska tangentbord och speciellt anpassad belysning. På HiQ ser vi kontinuerligt över arbetsmiljön, hur våra lokaler ser ut och fungerar för vår verksamhet för att skapa en kreativ och bra arbetsmiljö för samtliga anställda. Medarbetarna subventioneras med friskvårdsbidrag. HiQ är knutet till företagshälsovård och vissa dotterbolag till naprapat. Sjukfrånvaron på HiQ var under 2003 o,7% av total tillgänglig tid. Jämställdhet HiQs jämställdhetsplan är framtagen av ledande befattningshavare i koncernen. Med hjälp av jämställdhetsplanen ska HiQ arbeta för en full jämställdhet där ingen särbehandlas på grund av kön eller andra olikheter. Varje medarbetare rekryteras och utvecklas efter dess personliga egenskaper och önskemål samt i linje med HiQs personalkultur och marknadsbehov. Kvinnors och mäns löner sätts lika utifrån kompetens, erfarenhet, ansvar och ålder. Lönen hos våra kvinnliga och manliga konsulter ligger på samma nivå. En stor andel av HiQs medarbetare är småbarnsföräldrar. HiQ arbetar för att alla män och kvinnor ska kunna förena familjeliv och arbetsliv. Nyckeltal 5 år 2003 2002 2001 2000 1999 Omsättning per anställd, kkr 1.116 1.022 1.227 1.374 1.252 Förädlingsvärde per anställd, kkr 706 729 869 945 859 Rörelseresultat per anställd, kkr 36-44 135 224 213 Antal anställda vid årsskiftet 381 432 438 417 254 Genomsnittligt antal anställda 361 405 401 295 178 Andel kvinnor 20% 20% 25% 22% 19% Genomsnittlig ålder, år 36 35 35 34 35 26 27
Risk och riskhantering HiQs verksamhet påverkas av en rad olika faktorer varav vissa ligger inom företagets kontroll medan andra ligger utanför. För ett konsultföretag som HiQ styrs lönsamheten för verksamheten främst av tre faktorer: tillgänglig tid, pris och debiteringsgrad. Dessa tre faktorer påverkas i sin tur av marknadskonjunkturen genom efterfrågan på HiQs tjänster och möjligheten att rekrytera nya medarbetare och därmed att växa. Verksamhetsrelaterade risker Rekrytering och kompetensförsörjning Medarbetarna är tillsammans med våra kunder HiQs största tillgång. En genomsnittsmedarbetare på HiQ är civilingenjör och har ca elva års branscherfarenhet. Tillgången på erfarna och kompetenta medarbetare med god affärsmässig kompetens beror på konjunkturen. Under högkonjunktur råder brist på den sortens kompetens som vi söker vilket kan påverka HiQs tillväxt. Vi arbetar aktivt med att utveckla HiQ till en attraktiv arbetsgivare som kompetenta medarbetare gärna söker sig till. Konkurrens och prispress Konkurrens är en naturlig del av företagsverksamhet och behövs för en sund utveckling. En konkurrensutsatt marknad är en utmaning som utvecklar HiQ som bolag då vi ständigt måste anstränga oss för att visa våra kunder att vi är lite bättre än våra konkurrenter. Konkurrens kan också leda till prispress, framförallt i en lågkonjunktur. HiQ kommer alltid att påverkas av konkurrens och av prispress. För att balansera riskerna för den utvecklingen handlar det för HiQs del om att ha specialistkompetens som efterfrågas av kunderna oavsett högkonjunktur eller lågkonjunktur samt att undvika att ta projekt som påverkar lönsamheten negativt. Ramavtal Betydelsen av ramavtal har ökat under de senaste två åren. Vår bedömning är att kunder idag väljer färre leverantörer att samarbeta med och att man väljer omsorgsfullt. Förutom kvalitet och hög teknisk kompetens är finansiell ställning av största vikt idag för att finnas bland de bolag som kunderna väljer ut som ramavtalsleverantörer. Kunderna vill samarbeta med en leverantör som finns kvar också vid projektets avslut. HiQ har idag ramavtal med i princip samtliga stora kunder till oss och för att minska riskerna att inte få fortsätta som ramavtalsleverantör handlar det om att leverera kvalitet och resultat samt att ha en god dialog med kunden. Stora kunders utveckling HiQs 10 största kunder står för ca 68% av omsättningen. HiQ arbetar i långa relationer med våra kunder och många har funnits på vår kundlista över fem år. Risken finns alltid att en stor kund till HiQ kan påverkas av marknadsutvecklingen och minska sina konsultinköp vilket på kort sikt kan innebära sämre beläggning för HiQ. Som bolag handlar det om att ha en bra balans mellan kunder från olika branscher och geografiska områden. Som ett exempel kan nämnas att bland HiQs tio största kunder finns fler än fem branscher representerade, och kunder i Sverige, Finland och Danmark. Kundförluster På samma sätt som HiQ påverkas av stora kunders utveckling som vid snabb försämring kan påverka vår debiteringsgrad, kan det innebära att vi drabbas av obetalda fakturor och därmed kundförluster. Historiskt sett har vi haft ett fåtal kundförluster och vi har kontinuerligt stramat upp rutinerna för betalning och uppföljning av fakturering. I de fall vi samarbetar med kunder som har en lägre kreditvärdighet på grund av till exempel nyetablering kan betalning förekomma i förskott eller med extra kort kredittid. Marknadsrelaterade risker Konjunkturrisker Marknadskonjunkturen påverkar samtliga företag inom en viss bransch på ett eller annat sätt när investeringsviljan minskar. Det finns alltid en uppenbar risk för att HiQ ska påverkas av konjunkturen. Historiskt sett håller HiQ en jämförbart hög lönsamhet i såväl hög- som lågkonjunktur men naturligtvis har vi också påverkats som bolag vilket till exempel inneburit anpassningar av verksamheten. Genom att skapa en flexibel organisation med kompetens som kan flyttas mellan olika branscher och geografier så har vi möjlighet att balansera olika geografiska regioner mot varandra. Projektrisker HiQ arbetar ofta i projekt där nya system eller produkter utvecklas för första gången. I projekt av den typen är det oftast ej lönsamt för varken kund eller HiQ att använda fastprismodell. Vår erfarenhet är att fastprisprojekt tenderar till att bli dyrare för både kunden och för oss. Under året stod fastprisprojekt för cirka 2% av vår totala omsättning. Finansiella risker Valutakursrisker HiQ har verksamhet i flera länder vilket gör att vi påverkas av valutaeffekter. HiQ bedriver idag verksamhet främst i Sverige, Finland och Danmark. Därmed uppstår den övervägande delen av koncernens valutaflöden i svenska och danska kronor samt i euro. Den verksamhet som bedrivs är i huvudsak lokal, dvs intäkter och kostnader uppkommer i samma valuta. I vissa fall sker försäljning i en annan valuta än den vi har kostnader i för att producera tjänsten. Därmed uppkommer en ökad valutarisk. HiQs begränsade valutaexponering gör att vi idag inte aktivt arbetar med någon form av valutasäkringar. Kraftiga valutakurssvängningar kan påverka oss men vi bedömer den risken som liten. Ränterisker HiQ är ett skuldfritt företag vilket innebär att den ränterisk vi utsätts för är låg. Givetvis påverkar förändringar i ränteläget den avkastning vi får på de likvida medel vi har även om risken för verksamhetens fortlevnad i och med dessa förändringar är obefintlig. 28 29
Aktien Aktiekurs, kr 1 000 Omsatt antal aktier per dag 3 500 000 Aktiekapitalet i HiQ uppgick den 31 december 2003 till 4.684.360 kr, fördelat på 46.843.599 utestående aktier med ett nominellt belopp på 0,10 kr. Varje aktie berättigar till en röst och samtliga aktier äger lika rätt till del i bolagets tillgångar och vinst. Vid bolagsstämman får varje röstberättigad rösta för det fulla antalet av denne ägda och företrädda aktier, utan begränsningar i rösträtten. Under 2003 har aktiekapitalet varit oförändrat. Ordinarie bolagsstämma i april 2003 bemyndigade styrelsen att fram till nästa ordinarie bolagsstämma, att vid ett eller flera tillfällen, emittera maximalt 4.500.000 aktier, i form av apportemission i samband med företagsförvärv. Aktiekapitalets utveckling Förändr. Totalt Antal utestå- År Transaktion Nom. belopp aktiekap. aktiekap. ende aktier 100 10 3 000 000 2 500 000 2 000 000 1 500 000 1 000 000 1996 Grundande av moderbolaget 100 100.000 100.000 1.000 1998 Fondemission 39:1 100 3.900.000 4.000.000 40.000 1998 Split 100:1 1-4.000.000 4.000.000 1999 Lösen av teckningsoptioner 1 58.250 4.058.250 4.058.250 2000 Köpeskilling Wise Network 1 77.749 4.135.999 4.135.999 2000 Köpeskilling Open Software 1 58.590 4.194.589 4.194.589 2000 Split 10:1 0,10-4.194.589 41.945.890 2000 Tilläggsköpeskilling Wise Network 0,10 16.741 4.211.330 42.113.298 2000 Lösen av teckningsoptioner 0,10 106.950 4.318.280 43.182.798 2001 Lösen av teckningsoptioner 0,10 34.360 4.352.640 43.526.398 2002 Köpeskilling Softplan 0,10 298.955 4.651.595 46.515.949 2002 Lösen av teckningsoptioner 0,10 32.7654.684.360 46.843.599 Delägarprogram Under 1998 t o m 2002 har HiQ genomfört ett antal delägarprogram riktade till medarbetare i HiQ med syftet att attrahera, behålla och motivera dessa. Programmen är alla baserade på förlagslån med avskiljbara teckningsoptioner. För att löpande kunna erbjuda nyanställda teckningsoptioner har de olika programmen varit uppdelade i delprogram. Löptiden för de olika programmen varierar mellan 2 och 3 år. Under 2003 har 6 olika delprogram förfallit utan att någon nyteckning av aktier skett. Detta till följd av att teckningskursen överstigit rådande marknadskurs. Totalt har under året teckningsoptioner som berättigat till teckning av 1.071.800 aktier förfallit utan att teckning skett. Antalet utestående teckningsoptioner, där varje option berättigar till teckning av 10 st aktier, uppgick vid årsskiftet till 3.840 st. Antalet utestående teckningsoptioner, där varje option berättigar till teckning av 1 st aktie uppgick vid årsskiftet till 863.000 st. Vid fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner tillkommer 901.400 aktier, motsvarande en utspädningseffekt om 1,9%. Optionsdata Antal utestå- Antal under- Tecknings- Tecknings- Namn ende optioner liggande aktier Löptid period kurs/aktie 2000:4 3.840 38.400 3 år mar 2004 105,00 2001:4 60.000 60.000 2 år 10 feb 10 mar 2004 20,00 2002:1 548.700 548.700 2 år maj 2004 12,90 2002:2 254.300 254.300 2 år nov 2004 5,40 0 april maj juni juli aug sept okt nov dec jan feb mars april maj juni juli aug sept okt nov dec jan feb mars april maj juni juli aug sept okt nov dec jan feb mars april maj juni juli aug sept okt nov dec jan feb mars april maj juni juli aug sept okt nov dec 1999 2000 2001 2002 2003 Aktiekurs HiQ International Affärsvärldens generalindex Omsatt antal aktier Grafen ovan visar HiQs aktiekursutveckling under perioden 12 april 1999 (första handelsdag) till 31 december 2003. För dagsaktuell kursinformation hänvisas till Stockholmsbörsens hemsida (www.stockholmsborsen.se). HiQ är noterat på Stockholmsbörsens Attract 40-lista. Första dag för notering var den 12 april 1999. Noteringskursen, omräknad för genomförd split, uppgick till 10,60 kr. Den 30 december 2003 var börskursen 12,60 kr. HiQs börsvärde uppgick därmed till cirka 590 miljoner kronor (före utspädning). Den högsta aktiekursen under året var 14,10 kr, den 4 december. Den lägsta aktiekursen under året var 4,10 kr, den 12 mars. Under året omsattes totalt 33,4 miljoner aktier. I genomsnitt omsattes cirka 134.000 aktier per dag. Utdelningspolitik HiQs utdelningsnivå skall vara anpassad efter det kapitalbehov som vi har, främst i form av investeringar och rörelsekapitalbindning, samt aktieägarnas önskan om en god direktavkastning. Målsättningen är att den långsiktiga utdelningsnivån skall uppgå till cirka 50% av HiQs resultat efter skatt. Styrelsen har föreslagit årets bolagsstämma att utdela 0,45 kr/aktie. Nyckeltal per aktie (Kr, där inte annat anges) 2003 2002 2001 2000 1999 Vinst efter skatt, före utspädning 0,09 0,54 0,88 1,15 0,60 Vinst efter skatt, efter utspädning 0,09 0,54 0,88 1,15 0,59 Kassaflöde per aktie, före utspädning 1,28 1,851,18 1,17 0,31 Utdelning per aktie (2003 föreslagen) 0,450,00 0,46 0,50 0,30 Eget kapital (före utdelning), före utspädning 5,25 5,20 5,49 4,83 1,41 Eget kapital (före utdelning), efter full utspädning 5,47 7,13 7,49 6,38 1,89 Direktavkastning, % 3,6 0,0 1,9 0,7 0,6 Börskurs vid årets utgång 12,60 5,00 24,30 70,00 54,50 Genomsnittligt antal aktier, tusental 46.844 45.545 43.478 41.861 40.000 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 46.934 45.545 43.478 41.987 41.310 Antal utestående aktier, tusental 46.844 46.844 43.526 43.183 40.582 Antal aktier efter full utspädning 47.745 48.817 45.256 44.405 42.400 500 000 0 30 31
Förvaltningsberättelse för HiQ International AB (Publ) Org. nr. 556529-3205, med säte i Stockholm Ägarstruktur Det totala antalet aktieägare i HiQ uppgick vid årsskiftet till 7.776 st. Andelen utländskt ägande uppgick till 36%. Det utländska ägandet fördelade sig på följande länder; Storbritannien 11%, Finland 8%, Luxemburg 5%, Frankrike 4%, Belgien 3%, Danmark 2% samt övriga länder 3%. Vid årsskiftet ägdes 20% av svenska institutionella ägare, 18% av utländska institutionella ägare och 62% av privatpersoner. 24,9% av aktierna var direktregistrerade och 75,1% förvaltningsregistrerade. Innehav Antal ägare Andel ägare Antal aktier Andel aktier 1 1 000 5 641 72,5% 2 380 750 5,1% 1 001 5 000 1 574 20,2% 4 183 700 8,9% 5 001 10 000 323 4,2% 2 634 374 5,6% 10 001 50 000 175 2,3% 3 559 890 7,6% 50 001 100 000 19 0,2% 1 369 709 2,9% 100 001 44 0,6% 32 715 176 69,9% 7 776 100,0% 46 843 599 100,0% 15 största ägarna 2003-12-30 (och därefter kända förändringar) Andel av kapi- Namn Antal aktier tal och röster Hans Karlsson 2 774 870 5,9% Didner & Gerge aktiefond 2 313 600 4,9% Lannebo fonder 2 070 000 4,4% Hannu Lehessaari 2 000 968 4,3% Ken Gerhardsen 1 732 299 3,6% Oddo Asset Management 1 681 200 3,6% Robur fonder 1 512 900 3,2% Rolf Anderson 1 506 927 3,2% Skandia 1 417 300 3,0% Per Lindberg 1 389 000 3,0% Lars Stugemo 1 106 500 2,4% 3i Euro Tech Trust plc 823 862 1,8% Ragnar ter Vehn 577 798 1,2% Nordea fonder 556 200 1,2% Swedia Capital 500 000 1,1% Källa: VPC och HiQ HiQ är IT- och managementkonsultbolaget som arbetar med högteknologiska lösningar inom kommunikation, programvaruutveckling och simulering. Bolaget är ledande inom dessa områden och har Norden som hemmamarknad. Inom telekom har vi en stark position på den nordiska marknaden och arbetar med leverantörer, operatörer och användare. Koncernen omsatte år 2003 403,0 Mkr, hade vid årsskiftet närmare 400 anställda och verksamhet i Sverige, Finland och Danmark. HiQ är noterat på Stockholmsbörsens Attract 40-lista. Marknadsutveckling Teknikutvecklingen fortgår med oförminskad kraft även under rådande konjunktursvängningar. HiQ är verksamt på den del av IT-marknaden som präglas av högteknologi och ständig utveckling. Gemensam nämnare för HiQs kunder är att deras affär ofta är beroende av den snabba tekniska utvecklingen och av avancerade skräddarsydda, tekniska system. Marknaden har stabiliserats under året. Kunderna fokuserar på fortsatt kostnadskontroll och ökad effektivitet samtidigt som man börjar överväga investeringar för att öka intäkterna. Positiva signaler förekommer inom flera branscher, såsom telekom där behov av investeringar i såväl nya som befintliga system samt fortsatt produktutveckling finns. Behoven ökar av att integrera nya och befintliga skräddarsydda system för att säkerställa redan gjorda investeringar. Samtidigt ökar kraven på att lansera nya produkter. Hög teknisk komplexitet bidrar till ökad efterfrågan på specialiserade lösningar inom utveckling, test och simulering. Marknaden för IT- och telekomrelaterade tjänster är fortsatt konkurrensutsatt och konsolideringen fortsätter. Det leder till en bättre balans mellan utbud och efterfrågan. Kunderna väljer att arbeta med leverantörer med goda referenser och finansiell stabilitet, vilket resulterar i att betydelsen av ramavtal är fortsatt stor. Viktiga händelser under året HiQ uppvisar under 2003 ett starkt förbättrat resultat och höjda marginaler. HiQ har utvecklat samarbetet med nyckelkunder, tagit marknadsandelar och stärkt den finansiella ställningen. Inom telekom märks flera positiva signaler i form av ökad investeringsvilja. Utveckling och test av avancerade mobila terminaler har under 2003 ökat till ca 30% av vår omsättning. HiQ har gjort flera nya affärer inom spelbranschen med både nordiska och internationella kunder. Inom försvar har vi, baserat på nya ramavtal, vunnit nya typer av uppdrag, vilket har resulterat i en breddning av kundbasen. Under 2003 fick HiQ en order av Lockheed Martin för att utvärdera simuleringssystem för Joint Strike Fighter Aircraft. HiQ fick nya order på totalt 52 Mkr från FMV för utveckling av träningssimulatorer. Betydelsen av ramavtal har varit stark under 2003 och ca 80% av HiQs omsättning kommer från ramavtalskunder. Under 2003 har HiQ tecknat ramavtal med bland annat Ericsson, FMV, Krisberedskapsmyndigheten, Post- och Telestyrelsen i Sverige och Vodafone. För HiQs del har Göteborgs- och Stockholmsmarknaden stabiliserats under 2003 och vi har tagit marknadsandelar. I Öresund har utvecklingen varit god och idag har HiQ ca 70 konsulter aktiva i regionen. HiQs finländska bolag har haft en god utveckling under året och vunnit flera nya affärer inom samtliga marknadssegment. Resultat och finansiell ställning HiQs omsättning uppgick till 403,0 (413,8) Mkr, vilket motsvarar en minskning med 3% jämfört med föregående år. Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar uppgick till 33,5 (-5,1) Mkr. Det motsvarar en marginal före goodwillavskrivningar på 8,3 (-1,2)%. Rörelseresultatet uppgick till 12,9 (-23,4) Mkr, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 3,2 (-5,7)%. Förädlingsvärdet uppgick 2003 till 254,9 (296,1) Mkr. HiQs finansiella ställning är fortsatt stark. Under det fjärde kvartalet tecknade HiQ ett nytt hyresavtal, vilket gav ett likviditetstillskott om ca 15 Mkr. Vid periodens slut uppgick koncernens likvida medel till 107,0 (47,1) Mkr, en ökning med 59,9 Mkr. Räntebärande nettokassa uppgick till 101,3 (39,6) Mkr, en ökning med 61,7 Mkr. Det egna kapitalet uppgick till 246,0 Mkr den 31 december 2003 jämfört med 243,8 Mkr den 31 december 2002, en ökning med 2,2 Mkr. Vid periodens slut uppgick soliditeten till 64,8% (66,4%). Koncernens verksamhet inom forskning och utveckling är mycket begränsad. Under året har 0,1 Mkr kostnadsförts för forskning och utveckling jämfört med 0,9 Mkr under 2002. 32 33
Investeringar Koncernens nettoinvesteringar uppgick under perioden till 1,8 (101,3) Mkr, varav investeringar i finansiell leasing utgjorde 0,5 (0,2) Mkr. Medarbetare Vid periodens slut uppgick antalet medarbetare till 381 st (432). Under året har antalet medarbetare minskat till följd av under 2002 beslutade och genomförda anpassningar av verksamheten. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning, uppgick till 18,4 (9,2) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 5,9 ( 4,4) Mkr. Nettot av finansiella intäkter och kostnader uppgick till 63,6 (10,2) Mkr vari ingår resultat från andelar i koncernföretag med 63,6 (9,2) Mkr. Efter bokslutsdispositioner på 3,0 (0,0) Mkr, och skatt som belastar årets resultat med 3,8 (-1,1) Mkr, uppgick årets nettoresultat till 56,8 (7,0) Mkr. Per den 31 december uppgår räntebärande nettokassa till 78,2 ( 11,5) Mkr, det justerade egna kapitalet till 281,8 (228,2) Mkr samt soliditeten till 81,7% (74,5%). Bolagets nettoinvesteringar under perioden uppgick till 0,1 (132,2) Mkr. Miljöpolicy Vår bedömning är att HiQs verksamhet inte har någon större miljöpåverkan. Trots det ses HiQs miljöarbete och miljöpolicy fortlöpande över. Enligt HiQs miljöpolicy skall HiQ bedriva ett aktivt miljöarbete, med syftet att ständigt förbättra miljön på ett ekonomiskt och affärsmässigt försvarbart sätt. Vår övertygelse är att detta leder till ett attraktivare företag för både medarbetare, kunder, leverantörer och aktieägare. Arbetet med miljön är en integrerad del av verksamheten och varje bolagschef har det lokala ansvaret för att HiQs miljöpolicy tillämpas och eventuella handlingsprogram genomförs. Inom varje bolag skall en lokal miljöplan upprättas som bl a innehåller mätbara mål som skall följas upp. HiQ redovisar företagets miljöpåverkan till Miljöindex varje år. Undersökningen ger feedback och förbättringsförslag för företagets miljöarbete. HiQ har de senaste åren placerat sig högt i Miljöindex vilket är positivt och eftersträvansvärt. Framtidsutsikter Teknikutvecklingen fortsätter. Samtidigt pågår strukturomvandling på de marknader vilka HiQs kunder verkar på. Det leder till ökad konkurrens och krav på högre effektivitet. Ett ökat användande av ny teknik och bättre kommunikation är naturliga och nödvändiga konkurrensmedel för företag och verksamheter. HiQ har en positiv syn på den generella marknadsutvecklingen, framförallt när det gäller utvecklingen och behovet av investeringar inom telekom och spel. Den tekniska utvecklingen medför att produkter och system blir mer komplexa. Det leder till att behoven av simulering, avancerad utveckling samt test och verifiering ökar. Konsultmarknaden kommer att fortsätta vara konkurrensutsatt med utslagning och konsolidering. Det leder till en bättre balans mellan utbud och efterfrågan. Sammantaget ger det nya möjligheter till affärer för specialiserade tjänsteföretag med stark finansiell ställning som HiQ. HiQs huvudstrategi är att vara ett specialiserat tjänsteföretag med Norden och nordiska kunder som bas. HiQs tillväxtstrategi är att växa organiskt kompletterat med strategiska förvärv. HiQ prioriterar som alltid kvalitet, lönsamhet och tillväxt. Våra långsiktiga finansiella mål är en rörelsemarginal före goodwill på 15% och en tillväxt på 30%. Styrelsens arbete under 2003 HiQs styrelse har haft sex sammanträden under året. Alla möten protokollfördes och styrelsens arbetsordning följdes. Verkställande direktören informerade styrelseledamöterna månadsvis om affärsläget, viktigare händelser i företaget och utvecklingen av dess marknad. Bolagets revisorer deltog personligen i det mötet som behandlade bokslut. På så sätt har styrelsen och revisorerna fått tillfälle att diskutera verksamheten, redovisningen och revisionsarbetet. Även om marknaden stabiliserades och företagets resultat stärktes under året så fanns det anledning för styrelsen att diskutera konjunkturutveckling, större kunders situation, konkurrensen och strukturfrågor i branschen. Verkställande direktörens ersättning har också behandlats. I september 2003 anordnades ett heldags strategiseminarium tillsammans med ledningen. På seminariet presenterades och diskuterades status i koncernen, utveckling i de olika dotterbolagen, koncernövergripande kundfrågor, förvärv, upphandlingsförfarande och tillväxt. Övergång till IFRS Från år 2005 kommer HiQ att rapportera enligt International Financial Reporting Standards (IFRS, tidigare IAS). Årsredovisningen för 2004 blir därför den sista årsredovisning som upprättas enligt Redovisningsrådets rekommendationer. I delårsrapporten för första kvartalet 2005 och i årsredovisningen för 2005 kommer en avstämning att finnas mellan våra våra finansiella rapporter 2004 enligt IFRS och enligt bolagets nuvarande redovisningsprinciper. Redovisningsrådets rekommendationer har gradvis närmat sig IFRS. Fortfarande kvarstår dock ett antal skillnader mellan Rådets rekommendationer och IFRS. Antalet skillnader ökar genom de ändringar i IFRS som för närvarande genomförs. Ännu finns inte alla IFRS som skall tillämpas i 2005 tillgängliga i sin definitiva form. HiQ följer löpande utvecklingen för att kunna anpassa sig till det nya regelverket. Baserat på vad som är känt idag kommer de större skillnaderna mellan nuvarande gällande svenska redovisningsprinciper och de kommande IFRS att vara följande: Redovisning av pensioner (denna skillnad försvinner dock genom införandet av RR 29 under 2004). Redovisning av finansiella instrument, vilket innebär att fler instrument kommer att redovisas till verkligt värde och som också skärper kraven för att säkringsredovisning skall tillåtas. Goodwill och vissa immateriella tillgångar kommer inte längre att skrivas av linjärt. I stället blir det obligatoriskt att varje år undersöka huruvida nedskrivningsbehov föreligger. Vissa optionsprogram till anställda måste kostnadsföras. Bolagets finansiella rapporter kommer också att påverkas av ändrade krav på klassificering och upplysningar enligt IFRS. Dessa ändringar kan även påverka nyckeltal. Bolaget har dock ännu inte kommit så långt med införandet av IFRS att dessa skillnader kan kvantifieras. Bolaget ser för närvarande över sina rapporteringsrutiner för att kunna samla in de data som behövs för IFRS-redovisningen. Under 2004 kommer bolaget också att ta in information som skall användas för jämförelsebelopp i delårsrapporter och årsredovisning för 2005. Bolaget har sedan sommaren 2003 tillsatt en arbetsgrupp under ledning av koncernens ekonomichef som arbetar med dessa frågor. Vi avser att använda bokslutet för tredje kvartalet 2004 som en test av de nya rutinerna. Inledande utbildning av relevant personal har genomförts och kommer att kompletteras löpande under 2004. Vi avser också att informera aktiemarknaden och analytiker närmare under sista kvartalet 2004 om vilka effekterna kommer att bli på bolagets redovisning när IFRS införs. FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION Styrelsen och verkställande direktören föreslår att till förfogande stående medel (kkr) balanserat resultat 13.370 årets resultat 56.843 Totalt 70.213 disponeras för utdelning till aktieägarna 21.080 överföring till balanserat resultat 49.133 Totalt 70.213 Koncernens fria egna kapital uppgår till kkr 22.036 varav kkr 0 åtgår för avsättning till bundna reserver. Styrelsen och verkställande direktören föreslår vidare att överkursfonden nedsätts med 180.000 kkr för avsättning till fri fond att användas enligt beslut av bolagsstämman. Beträffande bolagets och koncernens resultat och ställning i övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar, kassaflödesanalyser samt tilläggsupplysningar. Balans- och resultaträkningar skall fastställas av ordinarie bolagsstämma. 34 35
Resultat- och balansräkningar RESULTATRÄKNINGAR KONCERNEN (kkr) Not 2003 2002 Nettoomsättning 1,2,3 402.972 413.793 RÖRELSENS KOSTNADER Kostnad för sålda tjänster 77.727 49.102 Övriga externa kostnader * 4,7 35.496 43.220 Personalkostnader 5,33 250.498 321.103 Avskrivningar och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar 6 26.304 23.810 Rörelseresultat 12.947 23.442 FINANSIELLA POSTER Ränteintäkter och liknande intäkter 8 2.264 2.804 Räntekostnader och liknande kostnader 9 601 687 Resultat före skatt 14.610 21.325 Skatt som belastar årets resultat 11 10.595 3.210 ÅRETS RESULTAT 4.015 24.535 * Inkluderar under 2002 kostnader för avveckling av kontor, se not 7. BALANSRÄKNINGAR KONCERNEN (kkr) Not 2003 12 31 2002 12 31 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER EGET KAPITAL 28 Bundet eget kapital Aktiekapital 4.684 4.684 Bundna reserver 219.292 228.449 Summa bundet eget kapital 223.976 233.133 Fritt eget kapital Fria reserver 18.021 35.218 Årets resultat 4.015 24.535 Summa fritt eget kapital 29 22.036 10.683 Summa eget kapital 246.012 243.814 AVSÄTTNINGAR Övriga avsättningar 31 5.000 8.000 Uppskjutna skatter 22 13.235 15.004 Summa avsättningar 18.235 23.004 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,09 0,54 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,09 0,54 Antal aktier före utspädning, tusental 46.844 45.545 Antalaktier efter utspädning, tusental 46.934 45.545 BALANSRÄKNINGAR KONCERNEN (kkr) Not 2003 12 31 2002 12 31 TILLGÅNGAR 21 ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 14 Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 18 146.415 168.675 146.415 168.675 Materiella anläggningstillgångar Förbättringskostnader på annans fastighet 15 1.160 3.510 Inventarier 16 3.289 4.779 Leasade inventarier 17 6.987 8.844 11.436 17.133 Finansiella anläggningstillgångar Aktier och andelar 20 8.420 8.513 Uppskjutna skattefordringar 22 4.135 5.608 Andra långfristiga fordringar 23 1.306 1.348 13.861 15.469 Summa anläggningstillgångar 171.712 201.277 LÅNGFRISTIGA SKULDER 32 Övriga långfristiga skulder 11.508 Räntebärande skuld finansiell leasing 5.614 Summa långfristiga skulder 17.122 KORTFRISTIGA SKULDER Leverantörsskulder 24.136 Övriga skulder 26.348 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 25 47.615 Summa kortfristiga skulder 98.099 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 379.468 Ställda säkerheter Inga Ansvarsförbindelser Inga 0 6.844 6.844 10.007 31.773 51.627 93.407 367.069 Inga Inga OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Fordringar Kundfordringar 58.399 Övriga fordringar 24 6.992 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 25 35.375 100.766 Kortfristiga placeringar 26,39 65.899 Kassa och bank 27,39 41.091 Summa omsättningstillgångar 207.756 SUMMA TILLGÅNGAR 379.468 70.977 19.160 28.558 118.695 13.760 33.337 165.792 367.069 36 37