Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 3, 2006 Zürich, Schweiz 19 oktober 2006 Nobel Biocares nettoomsättning ökade med 25% i lokala valutor till 429 MEUR de första nio månaderna Nettoomsättningen de första nio månaderna steg med 25% i lokala valutor. Bruttomarginalen nådde sin högsta nivå hittills på 83,8% för de första nio månaderna. Rörelsemarginalen steg under de första nio månaderna till 33,1%. Nettoresultatet, exklusive avyttringen av Entific Medical Systems, ökade under de första nio månaderna till 107,8 MEUR. Vinst per aktie uppgick till 4,45 EUR för de första nio månaderna. Fortsatt expansion på snabbväxande marknader dotterbolaget i Kina nummer 34. 13 framgångsrika World Tour utbildningskonferenser genomförda t o m september. 11 samarbetsavtal tecknade med tandläkarhögskolor vid större universitet under tredje kvartalet. Utsikterna för helåret med cirka 24% nettoomsättningstillväxt i lokala valutor och en rörelsemarginal på omkring 34% bekräftas. Tabell 1. Utvalda nyckeltal från resultaträkningen Juli-sept Juli-sept Förändr Jan-sept Jan-sept Förändr MEUR 2006 2005 2006 2005 Nettoomsättning 132,5 108,3 22,3% 429,0 340,1 26,1% Tillväxt i lokala valutor 25,3% 24,8% 25,1% 25,5% Bruttoresultat 111,8 90,4 23,7% 359,3 281,0 27,9% Bruttomarginal 84,4% 83,5% 83,8% 82,6% Rörelseresultat 42,3 32,3 31,0% 142,0 106,6 33,2% Rörelsemarginal 31,9% 29,8% 33,1% 31,3% Nettoresultat* 33,1 23,2 42,7% 107,8 80,5 33,9% Nettomarginal* 25,0% 21,4% 25,1% 23,7% Vinst per aktie*, EUR 1,32 0,91 4,29 3,14 Vinst per aktie, EUR 1,32 0,91 4,45 4,34 *exklusive avyttring av intresseföretag Fortsatt snabb organisk tillväxt i samtliga regioner Nettoomsättningen de första nio månaderna ökade till 429,0 MEUR. Det är en ökning med 25 % i lokala valutor jämfört med samma period föregående år då ökningen var 26%. Tillväxten under tredje kvartalet var oförändrat 25% jämfört med föregående år. Den snabba marknadsacceptansen av de produkter och lösningar som lanserades under 2005 samt den höga aktivitetsnivån med ytterligare fem World Tour- Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 3, 2006 1 (16)
konferenser under det tredje kvartalet innebar att Nobel Biocare kunde upprätthålla den höga tillväxttakten. I Europa ökade tillväxten i lokala valutor med 21% i det tredje kvartalet, främst i länder där Nobel Biocare genomfört World Tour-konferenser samt i Österrike, Belgien, Finland, Ryssland, Spanien och Schweiz. Tillväxten i Nordamerika var 19% i lokala valutor att jämföras med rekordhöga 37% under samma period föregående år. I Asien/Oceanien steg tillväxten till 54% i tredje kvartalet som ett resultat av ökade marknadsaktiviteter via FDI-kongressen i Kina och World Tour-konferenserna i regionen. Tabell 2. Nettoomsättning per region tredje kvartalet Juli-sept Juli-sept Förändring i % lokal MEUR 2006 2005* EUR valuta Europa 51,0 42,1 21,1% 20,9% Andel av nettoomsättningen 38% 39% Nordamerika 51,5 44,8 15,0% 18,9% Andel av nettoomsättningen 39% 41% Asien/Oceanien 22,0 15,2 44,7% 54,0% Andel av nettoomsättningen 17% 14% Övriga världen 8,0 6,2 29,0% 34,7% Andel av nettoomsättningen 6% 6% Summa 132,5 108,3 22,3% 25,3% *Jämförelsetalen har omklassificerats för att överensstämma med innevarande periods rapport, se not 8. Tabell 3. Nettoomsättning per region första nio månaderna Jan-sept Jan-sept Förändring i % lokal MEUR 2006 2005* EUR valuta Europa 186,1 153,9 20,9% 20,9% Andel av nettoomsättningen 43 % 45 % Nordamerika 160,7 125,6 27,9% 24,8% Andel av nettoomsättningen 38 % 37 % Asien/Oceanien 59,1 42,6 38,7% 42,7% Andel av nettoomsättningen 14 % 13 % Övriga världen 23,1 18,0 28,3% 23,4% Andel av nettoomsättningen 5 % 5 % Summa 429,0 340,1 26,1% 25,1% *Jämförelsetalen har omklassificerats för att överensstämma med innevarande periods rapport, se not 8. Rekordhög bruttomarginal i tredje kvartalet Fortsatt stark volymtillväxt i kombination med gynnsamma förändringar i produktutbudet ledde till en bruttomarginal på 84,4% den högsta hittills (Kv 3 2005: 83,5 %). Bruttomarginalen för de första nio månaderna ökade till 83,8 % från 82,6 %. Bruttovinsten ökade till 359,3 MEUR från 281,0 MEUR under motsvarande period föregående år. Ytterligare stark ökning av rörelseresultatet Volymtillväxt och en förbättrad rörelsekostnad i förhållande till nettoomsättningen innebar att rörelseresultatet ökade med 33% från 106,6 MEUR under 2005 till 142.0 MEUR. Ökningen av Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 3, 2006 2 (16)
rörelsekostnaderna till 217,3 MEUR (174,4 MEUR) för att stödja den snabba expansionen hänför sig till ett antal strategiska satsningar som exempelvis Nobel Biocare World Tour 2006, kampanjen NobelSmile, samarbeten med universitet kring utbildning och forskning samt en snabb personalökning. I förhållande till nettoomsättningen har rörelsekostnaderna emellertid minskat till 50,7% (51,3%) under de första nio månaderna. I tredje kvartalet, det kvartal som traditionellt uppvisat den lägsta nettoomsättningen på grund av semestersäsongen, sänktes rörelsekostnadernas andel ytterligare från 53,6% till 52,5%. Som en följd därav förbättrades rörelsemarginalen för det tredje kvartalet till 31,9% (29,8%) och rörelsemarginalen för de första nio månaderna steg till 33,1% (31.3%). Sociala kostnader hänförliga till personaloptionsprogrammet uppgick till 1.3 MEUR under de tre första kvartalen, jämfört med 6,2 MEUR under motsvarande period föregående år. Finansiella nettokostnader uppgick till 3,6 MEUR (4,3 MEUR) för de första nio månaderna. Finansiella kostnader påverkades negativt av valutakursförluster på 2,9 MEUR (4,4 MEUR). Nettoresultatet för tredje kvartalet ökade till 33,1 MEUR från 23,2 MEUR föregående år. För de första nio månaderna ökade nettoresultatet, exklusive engångseffekten från avyttringen av Entific Medical Systems AB, till 107,8 MEUR jämfört med 80,5 MEUR samma period föregående år. Kassaflödet från den löpande verksamheten under de första nio månaderna påverkades väsenligt av skattebetalningar på 39,8 MEUR. Detta uppvägdes av den positiva utvecklingen i förvaltningen av varulager och fordringar. Varulagret minskade till 28,0 MEUR från 30,1 MEUR per den 31 december 2005. Kortfristiga fordringar ökade i linje med försäljningsutvecklingen från 127,4 MEUR till 140,8 MEUR vid slutet av tredje kvartalet. Dessutom utnyttjades 117,0 MEUR för återköp av aktier. Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 19,2 MEUR, vilket är högre än föregående år (14,6 MEUR). De främsta orsakerna var investeringar i produktionsanläggningar till ett belopp på 7,8 MEUR, kostnader för förbättring av fastigheter (3,0 MEUR) i samband med utvidgning av kontor för ytterligare anställda samt modernisering av utbildningslokaler. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar var främst knutna till krav på uppgradering och nyanskaffning av programvaror. Kassa och bank minskade till 88,7 MEUR från 129,0 MEUR per den 31 december 2005. Detta berodde främst på ovannämnda aktieåterköpsprogram och utdelningsutbetalning på 55,7 MEUR (43,9 MEUR) under andra kvartalet. Stark tillväxt har skapat 278 nya tjänster 2006 I takt med företagets tillväxt har Nobel Biocare kunnat utöka personalstyrkan med 46 tjänster under tredje kvartalet och med totalt 278 hittills under året, flertalet inom försäljning eller försäljningsrelaterade funktioner. I slutet av september hade Nobel Biocare 1 926 anställda runt om i världen. Expansion på snabbväxande marknader dotterbolaget i Kina blir det 34:e Som ett led i den snabba expansionen på tillväxtmarknaderna öppnade Nobel Biocare ett dotterbolag i Shanghai, Kina, i september. Det nya dotterbolaget utgörs av försäljningskontor och ett utbildningscenter som skall marknadsföra Nobel Biocares dentala lösningar som är välkända bland ledande tandläkare och universitet i Kina. Företaget är redan väletablerat i Ostasien och i länderna kring Stilla havet. Dotterbolaget i Kina är det senaste i raden av etableringar på tillväxtmarknader som under de senaste tolv månaderna även inkluderat Indien, Ryssland och Baltikum (Litauen, Estland och Lettland). Strategiska samarbeten med ytterligare 11 universitet Nobel Biocare har tecknat partnerskapsavtal med 11 ledande universitet under det tredje kvartalet i USA, Asien och Europa. Med dessa har nu Nobel Biocare totalt 18 strategiska samarbetsavtal med tandläkarhögskolor över hela världen. Dessa samarbetsavtal är en del i företagets strategi att verka för Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 3, 2006 3 (16)
att nya behandlingslösningar för implantat och keramiska tandersättningar införs i universitetens kursplaner. Samarbetsavtalen utformas för att stärka utbildningen i implantatteknik och estetisk tandvård både på grund- och forskarutbildningen. På så sätt kan universiteten erbjuda de studerande bästa möjliga undervisning för att tillgodose patienternas växande efterfrågan på restorativ tandvård. Merparten av Nobel Biocares nya samarbeten omfattar även bidrag till klinisk forskning och grundforskning. Under tredje kvartalet har samarbetsavtal slutits med följande universitet: University of Sydney, Australien University of Hong Kong, Kina UCLA, Kalifornien, USA Medical College of Georgia, USA Tufts University, Massachusetts, USA University of Freiburg, Tyskland Peking University School of Stomatology, Kina Shanghai Jiao-Tong University College of Stomatology, Kina Guanghua School of Stomatology Hospital SUN YET-SEN University, Kina Xian No. 4 Military Hospital Medical University School of Stomatology, Kina Wuhan University School of Stomatology, Kina 13 välbesökta Nobel Biocare World Tour-konferenser Under tredje kvartalet anordnades fem World Tour-konferenser och av 17 planerade för året har nu 13 genomförts. Intresset för utbildningsprogram och forskning kombinerat med direktsända patientoperationer har varit stort i Australien, Brasilien, Hongkong, Nederländerna och Storbritannien. I Hong Kong kom deltagarna från mer än 28 länder, varav 20 länder i Asien. Konferensen i Sao Paolo i Brasilien lockade över 1 000 deltagare, av vilka många kom för att se gästföreläsaren och hedersordföranden professor P-I Brånemark ta emot Dr. Pedro Martinelli-medaljen för sitt bidrag till framsteg inom tandvård. Under de första tre kvartalen 2006 har närmare 245 000 tandvårdsspecialister deltagit i företagets omfattande utbildningsaktiviteter. Informationskampanjen NobelSmile till konsumenter fortsätter att växa Som ett led i Nobel Biocares strategiska mål att informera patienterna om de senaste lösningarna för restorativ och estetisk tandvård har närmare 400 artiklar publicerats i konsumentpressen i över 30 länder. Webbplatsen NobelSmile, tillgänglig i 32 länder, innehåller information som vänder sig direkt till patienterna. NobelGuide och estetiska Procera -lösningar höjdpunkter på EAO-kongressen I oktober höll European Association of Osseointegration (EAO) sin årliga vetenskapskongress i Zürich, Schweiz, med över 2 100 deltagande tandvårdsspecialister. En av huvudpunkterna på mötet var datorstyrd kirurgi, det vill säga användningen av datasystem för behandlingsplanering och framtagande av borrmallar. Nobel Biocare leder utvecklingen av denna nya teknik med sitt NobelGuide-koncept, som omfattar allt från planering och beställning via Internet till produktion och leverans. Systemet erbjuder kliniska och estetiska fördelar för patienter samt ekonomiska fördelar för tandläkare. För patienten innebär lösningen en nästintill smärtfri operation och betydligt kortare tid i tandläkarstolen. Höjdpunkterna på de välbesökta Nobel Biocare Gold-sponsorföredragen var NobelGuide och de nyligen lanserade Procera-lösningarna med individuellt anpassade, metallfria, hållbara och estetiska lösningar för alla patientkategorier. Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 3, 2006 4 (16)
NobelDirect: Nobel Biocare i möte med Läkemedelsverket för att klargöra tidigare information I tvisten om NobelDirect-implantatet lämnade Nobel Biocare in sitt svar på rapporten från Läkemedelsverkets expertgrupp den 31 augusti. Inom ramen för Läkemedelsverkets utredning har Nobel Biocare även beretts möjlighet till ett möte med Läkemedelsverket den 10 oktober för att förtydliga tidigare lämnad information. Den information som företaget presenterade på mötet kommer att beaktas i Läkemedelsverkets beslut om implantatets säkerhet. Läkemedelsverkets väntas fatta beslut under oktober 2006. Hittills har Nobel Biocare tillhandahållit information från sju vetenskapliga studier omfattande 2 053 implantat i 1 183 patienter. Av detta material ingår 211 implantat i 136 patienter i de enda prospektiva multi-centerstudierna om NobelDirect. Informationen inkluderar tvåårsdata från den ena prospektiva multicenterstudien. Baserat på tillgänglig information drar Nobel Biocare slutsatsen att NobelDirectimplantatet är säkert och att goda kliniska resultat kan uppnås förutsatt att de kliniska instruktionerna följs. Ny kommunikationsdirektör Efter utnämningen av Jacques Gutedel som ansvarig för marknaderna i Europa, Mellanöstern och Afrika från den 1 oktober 2006 kommer ledningsgruppen att förstärkas ytterligare genom rekryteringen av Nicolas Weidmann som kommunikationsdirektör från den 1 januari 2007. Nicolas Weidmann har bred varumärkes- och kommunikationserfarenhet från företag som General Motors Europe och Gate Gourmet International. Från 2001 till 2005 arbetade han som kommunikationsdirektör på Unaxis, ett globalt ledande företag inom tunnfilm, vakuum- och precisionsteknik. Nicolas Weidmann kommer närmast från en befattning som marknads- och informationschef i ledningsgruppen hos Möbel Pfister, en ledande schweizisk möbelkoncern. Oförändrade framtidsutsikter Nobel Biocare upprepar målet för helåret 2006 att öka nettoomsättningen med ca 24% i lokala valutor och att höja rörelsemarginalen till cirka 34%. NOBEL BIOCARE HOLDING AG Heliane Canepa VD och koncernchef Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 3, 2006 5 (16)
Ytterligare information: Süha Demokan, Head of Investor Relations Tel +41 43 211 42 30, +41 79 430 81 46 E-post: suha.demokan@nobelbiocare.com Gunilla Ekholtz, Investor Relations Officer Tel +46 31 81 88 36, +46 708 81 88 36 E-post: gunilla.ekholtz@nobelbiocare.com En telefonkonferens kommer att hållas idag, den 19 oktober 2006, kl. 15.00 CET. Telefonnummer till telefonkonferensen: +41 91 610 5600 (Europa) +44 20 7107 0611 (UK) +46 8 5069 2105 (Sverige) +1 866 291 4166 (toll-free USA) Ytterligare information och telefonnummer till telefonkonferensen finns på: www.nobelbiocare.com Finansiell rapportering: Bokslutskommuniké 2006 8 februari 2007 Kvartalsrapport 1, 2007 26 april 2007 Ordinarie bolagsstämma 2007 26 april 2007 Kvartalsrapport 2, 2007 9 augusti 2007 Kvartalsrapport 3, 2007 Nytt datum! 25 oktober 2007 Kvartalsrapport 3, 2006, är tillgänglig i sin helhet på engelska och svenska. På tyska publiceras en förkortad version som media release. Juridisk friskrivning: Denna kvartalsrapport kan innehålla framåtblickande uttalanden inklusive, men inte begränsade till, prognostisering av framtida prestationer beträffande material och produkter, finansiella förhållanden, resultat av verksamheten och kassaflöden. Dessa uttalanden innehåller risker och osäkerheter. Uttalandena kan komma att ändras och är villkorade av okända risker och andra faktorer som kan orsaka att det faktiska resultatet eller prestationen i betydande omfattning avviker från uttalandena i denna rapport. Nobel Biocare är ett medicintekniskt företag som är världsledande producent av innovativa estetiska dentala lösningar med sina varumärken Brånemark System, NobelSpeedy, NobelReplace, NobelPerfect, NobelDirect, Replace Select (dentala implantat) samt Procera (individuellt utformad protetik). Nobel Biocare är en fullserviceleverantör av restorativ estetisk tandvård, med ett brett sortiment som omfattar innovativa tandkronor, broar och implantat, liksom utbildningsprogram och kliniskt dokumenterade behandlingskoncept. Nobel Biocare har mer än 1 900 anställda och 2005 uppgick nettoomsättningen till 485 MEUR. Företaget har sitt säte i Zürich, Schweiz med huvudkontor i Zürich och Göteborg. Produktionen sker vid fyra anläggningar i Sverige och USA. Nobel Biocare har egna försäljningsorganisationer i 34 länder. Aktierna i det schweiziska moderbolaget Nobel Biocare Holding AG är noterade på den schweiziska börsen SWX och på Stockholmsbörsen. www.nobelbiocare.com Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 3, 2006 6 (16)
UTVALDA FINANSIELLA NYCKELTAL Juli-sept Juli-sept Jan-sept Jan-sept Helår MEUR 2006 2005 2006 2005 2005 Resultaträkning Nettoomsättning 132,5 108,3 429,0 340,1 484,5 Bruttoresultat 111,8 90,4 359,3 281,0 398,5 Rörelseresultat 42,3 32,3 142,0 106,6 162,3 Resultat före skatt 42,1 28,5 142,3 132,5 188,4 Nettoresultat exkl. avyttring av intresseföretag 33,1 23,2 107,8 80,5 124,1 Nettoresultat 33,1 23,2 111,7 111,1 154,7 Balansräkning Anläggningstillgångar 199,2 182,1 194,3 Omsättningstillgångar 257,5 317,5 321,4 Eget kapital 316,8 365,6 357,7 Långfristiga skulder 33,6 35,1 28,9 Kortfristiga skulder 105,3 98,9 129,1 Summa tillgångar 456,7 499,6 515,7 Kassa och bank inklusive utnyttjade checkräkningskrediter 87,4 173,0 128,4 Övrigt Netto kassaflöde från den löpande verksamheten 36,4 20,6 94,8 69,7 107,8 Avskrivningar och nedskrivningar 3,9 3,3 10,7 9,4 12,8 Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar 5,0 4,3 19,2 14,6 25,0 Anställda vid periodens slut 1,926 1,606 1,648 Nyckeltal Nettoomsättningstillväxt (%) 22,3 26,4 26,1 24,9 24,8 Nettoomsättningstillväxt i lokala valutor (%) 25,3 24,8 25,1 25,5 24,0 Bruttomarginal (%) 84,4 83,5 83,8 82,6 82,3 Rörelsekostnader i relation till nettoomsättning (%) 52,5 53,6 50,7 51,3 48,8 Rörelsemarginal (%) 31,9 29,8 33,1 31,3 33,5 Nettomarginal (%) exkl. avyttring av intresseföretag 25,0 21,4 25,1 23,7 25,6 Nettomarginal (%) 25,0 21,4 26,0 32,7 31,9 Soliditet (%) 70 73 69 73 69 Aktieinformation Antal aktier vid periodens slut 26 234 743 25 929 367 25 954 883 Genomsnittligt antal aktier 25 080 903 25 577 500 25 540 905 Antal aktier efter full konvertering 26 617 318 26 617 318 26 617 318 Aktiekurs vid periodens slut, CHF 307,75 305,00 289,00 Börsvärde vid periodens slut, MCHF 8 074 7 908 7 501 Vinst per aktie exkl. avyttring av intresseföretag, EUR 4,29 3,14 4,86 Vinst per aktie, EUR 4,45 4,34 6,05 Vinst per aktie efter utspädning, EUR 4,42 4,29 5,97 Eget kapital per aktie, EUR 12,63 14,10 14,00 Eget kapital per aktie, full konvertering, EUR 11,90 13,74 13,44 Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 3, 2006 7 (16)
NOBEL BIOCARE-KONCERNEN KONCERNENS RÄKENSKAPER I SAMMANDRAG KVARTALSRAPPORT 3, 2006 Denna rapport har inte varit föremål för revision eller granskning av företagets revisorer. Nobel Biocare Holding AG, Box, CH-8058 Zürich-Airport, Schweiz Tel +41 (0)43 211 42 00 Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 3, 2006 8 (16)
KONCERNENS RESULTATRÄKNING Juli-sept Juli-sept Jan-sept Jan-sept Helår MEUR Not 2006 2005 2006 2005 2005 Nettoomsättning 132,5 108,3 429,0 340,1 484,5 Kostnad för sålda varor -20,7-17,9-69,7-59,1-86,0 Bruttoresultat 111,8 90,4 359,3 281,0 398,5 Försäljningskostnader -48,1-38,4-146,1-113,8-156,3 Administrationskostnader -18,1-16,8-57,7-51,2-62,8 Forsknings- och utvecklingskostnader -3,3-2,9-13,5-9,4-17,1 Rörelseresultat 42,3 32,3 142,0 106,6 162,3 Finansiella intäkter 0,4 0,7 1,4 2,5 17,0 Finansiella kostnader -0,6-4,1-5,0-6,8-21,5 Vinst från avyttring av intresseföretag 6 - -0,4 3,9 30,2 30,6 Resultat före skatt 42,1 28,5 142,3 132,5 188,4 Skattekostnader -9,0-5,3-30,6-21,4-33,7 Resultat hänförligt till aktieägare i Nobel Biocare 33,1 23,2 111,7 111,1 154,7 Vinst per aktie, EUR 1,32 0,91 4,45 4,34 6,05 Vinst per aktie efter utspädning, EUR 1,32 0,91 4,42 4,29 5,97 KONCERNENS BALANSRÄKNING 30 sept 30 sept 31 dec MEUR Not 2006 2005 2005 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 47,0 40,4 42,2 Immateriella anläggningstillgångar 134,7 130,1 137,3 Finansiella anläggningstillgångar 2,7 2,1 1,6 Uppskjuten skattefordran 14,8 9,5 13,2 Summa anläggningstillgångar 199,2 182,1 194,3 Varulager 28,0 27,7 30,1 Kortfristiga fordringar 140,8 116,8 127,4 Finansiella placeringar - - 34,9 Kassa och bank 88,7 173,0 129,0 Summa omsättningstillgångar 257,5 317,5 321,4 SUMMA TILLGÅNGAR 456,7 499,6 515,7 Eget kapital och skulder Eget kapital hänförligt till aktieägare i Nobel Biocare 9 316,8 365,0 357,7 Minoritetsintresse 9.4-0,6 - Eget kapital 316,8 365,6 357,7 Avsättningar 18,6 21,5 16,6 Övriga långfristiga skulder 15,0 13,9 12,3 Summa långfristiga skulder 33,6 35,4 28,9 Summa kortfristiga skulder 106,3 98,6 129,1 Summa skulder 139,9 134,0 158,0 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 456,7 499,6 515,7 Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 3, 2006 9 (16)
KONCERNENS KASSAFLÖDEN Jan-sept Jan-sept Helår MEUR Not 2006 2005 2005 Resultat före skatt 142,3 132,5 188,4 Justerat för Avskrivningar och nedskrivningar 10,7 9,4 12,8 Finansiella intäkter -1,4-2,5-3,3 Finansiella kostnader 2,2 2,4 3,3 Vinst från avyttring av intresseföretag -3,9-30,6-30,6 Kostnad för personaloptionsprogram 7 7,2 5,1 6,8 Övriga ej likviditetspåverkande poster -5,4-8,1-7,1 Förändringar i rörelsekapital och avsättningar Ökning av kundfordringar och övriga fordringar -11,0-30,4-41,1 Ökning/minskning av varulager 2,1-10,1-12,5 Ökning/minskning av leverantörsskulder och övriga skulder -17,6 16,4 19,7 Ökning/minskning av avsättningar, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 9,4 0,9-0,3 Betald inkomstskatt -39,8-15,3-28,3 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 94,8 69,7 107,8 Förvärv av Materiella anläggningstillgångar -14,9-14,2-19,6 Immateriella anläggningstillgångar -4,3-0,4-5,4 Minoritetsintresse 9.4 - -3,4-3,6 Avyttring av intresseföretag 6-38,6 38,6 Förvärv/avyttring av finansiella placeringar 34,9 - -34,9 Erhållen ränta 1,4 2,5 3,3 Nettokassaflöde från investeringsverksamheten 17,1 23,1-21,6 Lösta teckningsrätter och optioner 20,0 9,5 10,9 Förvärv av egna aktier och betalning av tillhörande skuld 9.3-117,0-78,2-117,3 Ökning/minskning av räntebärande skulder 0,5-0,4-0,7 Betald ränta -0,3-1,1-1,5 Utbetald utdelning 9.2-55,7-43,9-43,9 Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten* -152,5-114,1-152,5 Ökning/minskning av kassa och bank -40,6-21,3-66,4 Kassa och bank vid periodens början* 128,4 194,9 194,9 Kursdifferens -0,4-0,6-0,1 Kassa och bank vid periodens slut* 87,4 173,0 128,4 *Kassa och bank inklusive utnyttjade checkräkningskrediter Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 3, 2006 10 (16)
FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL 30 sept 30 sept 31 dec MEUR Not 2006 2005 2005 Ingående saldo den 1 januari 357,7 356,3 356,3 Omräkningsdifferenser -8,9 10,9 3,0 Vinst/förlust på säkringsinstrument 0,6-4,6-2,8 Vinster och förluster redovisade direkt i eget kapital, netto -8,3 6,3 0,2 Nettoresultat 111,7 111,1 154,7 Summa redovisade intäkter och kostnader för perioden 103,4 117,4 154,9 Förvärv av egna aktier 9.3-115,8-78,2-126,0 Lösta optioner och teckningsrätter 9.1 20,0 9,5 10,9 Effekt av personaloptionsprogram 7 7,2 5,1 6,8 Utdelning till aktieägare 9.2-55,7-43,9-43,9 Förändring av minoritetsintresse 9.4 - -0,6-1,2 Utgående saldo vid periodens slut 316,8 365,6 357,7 NOTER TILL KONSOLIDERAT DELÅRSBOKSLUT Not 1. Organisation Nobel Biocare Holding AG (företaget) har sitt säte i Schweiz. Företagets kvartalsrapport per den 30 september 2006 omfattar företaget och dess dotterbolag (koncernen). Nobel Biocarekoncernen är ett innovativt medicintekniskt företag som är världsledande producent och distributör av innovativa estetiska dentala lösningar med sina varumärken Brånemark System, NobelSpeedy, NobelReplace, NobelPerfect, NobelDirect, Replace Select (dentala implantat) och Procera (individuellt utformad protetik). Koncernens kvartalsrapport godkändes för publicering av styrelsen den 18 oktober 2006. För kvartalsrapporterna tillämpar Nobel Biocare en 4-4-5-indelning, vilket innebär att de första tre kvartalen omfattar 13 veckor (4-4-5) vardera. Not 2. Redogörelse för efterlevnad Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards, IFRS. Koncernens oreviderade räkenskaper i sammandrag har upprättats i överensstämmelse med kraven i IAS 34 Delårsrapportering. Not 3. Redovisningsprinciper Kvartalsrapporten redovisas i euro (EUR), avrundat till närmaste miljontal med en decimal. Upprättandet av kvartalsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar, uppskattningar och antaganden som berör tillämpningen av riktlinjer och rapporterade belopp för tillgångar och skulder, intäkter och kostnader samt upplysningar om ansvarsförbindelser. Faktiska resultat kan komma att skilja sig från dessa uppskattningar. Kritiska bedömningar som företagsledningen gjort vid tillämpningen av IFRS och nyckelkällor för uppskattning av osäkerheter var samma som de som gällde för koncernens årsredovisning för 2005. Skattekostnader har redovisats utifrån den bästa uppskattningen av den vägda genomsnittliga inkomstskattesatsen för hela räkenskapsåret. För kvartalsrapporten har samma redovisningsprinciper tillämpats som i koncernens årsredovisning för 2005, med undantag för en del nya och omarbetade principer och tolkningar som började tillämpas från och med den 1 januari 2006 och som har begränsad effekt på koncernens räkenskaper. Effekten av tillämpningen av redovisningsprinciperna och tolkningarna beskrivs nedan. Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 3, 2006 11 (16)
Not 4. Effekt av tillämpning av nya och reviderade redovisningsprinciper och tolkningar Tillämpningen av tillägget till IAS 19 Ersättningar till anställda: Redovisning av aktuariella vinster och förluster hade ingen effekt på föreliggande kvartalsrapport. Dessa redovisningsprinciper förväntas inte heller ha någon effekt på lämnade upplysningar eller på redovisade belopp i koncernens årsredovisning för 2006. Koncernen har en svensk pensionsplan som omfattar flera arbetsgivare och som skall redovisas som en förmånsbestämd pensionsplan. Planen redovisas emellertid som en avgiftsbestämd pensionsplan, enligt anvisningar från Redovisningsrådets akutgrupp, eftersom Alecta (pensionsförsäkringsföretaget) för närvarande inte kan tillhandahålla den information som behövs för att redovisa koncernens proportionella andel av förmånsbestämda förpliktelser, förvaltningstillgångar och kostnader förknippade med pensionsplanen. Det finns inga riktlinjer för hur eventuella överskott eller underskott skall fördelas på deltagarna i pensionsplanen. Således kan koncernen inte tillgodose de nya upplysningskraven avseende förmånsbestämda pensionsplaner enligt tillägget till IAS 19. Som beskrivits utförligare i koncernens årsredovisning för 2005 har även IASB och IFRIC utfärdat ett antal andra nya och omarbetade principer och tolkningar som gäller räkenskapsperioder från och med den 1 januari 2006. Dessa principer och tolkningar väntas inte alls, eller endast marginellt, påverka koncernens räkenskaper. Not 5. Säsongsvariationer Säsongsvariationen i koncernens verksamhet är obetydlig. Not 6. Avyttring av Entific Medical Systems AB Den 8 mars 2005 slutfördes avyttringen av Nobel Biocares samtliga aktier (34,6%) i intresseföretaget Entific Medical Systems AB till ett försäljningspris av 40,0 MEUR. Köpeskillingen betalades kontant och ledde till en nettovinst på 30,6 MEUR (inklusive transaktionsrelaterade kostnader på 1 MEUR) och ett nettokassaflöde på 38,6 MEUR. Den 8 juni 2006 löpte alla garantier i samband med denna transaktion ut. Därmed frisläpptes kapitalet på depositionskontot och ytterligare en vinst från avyttring av intresseföretag till ett belopp på 3,9 MEUR kunde realiseras. I samband med upplösningen av depositionskontot omklassificerades de spärrade likvida medlen om 10,9 MEUR från övriga fordringar till kassa och bank. MEUR 2006 2005 Bruttoförsäljningspris för 34,6 % andel 40,0 Bokfört värde Transaktionsrelaterade kostnader -1,0 Depositionskonto för gängse garantier 3,9-4,0 Vinst vid avyttring av Entific Medical Systems AB 3,9 30,6-4,4 Not 7. Aktierelaterade ersättningar Den 9 februari 2005 beslutade Nobel Biocares styrelse om ett nytt personaloptionsprogram för anställda och företagsledning inom koncernen. Optionsprogrammet omfattar totalt 1 100 000 optioner, vars tilldelning fördelas på tre år. Optionerna är intjänade ungefär 27 månader efter tilldelningsdatum och kan lösas in under en ettårsperiod från och med intjänandedatum. Optionerna förutsätter att anställda som deltar i programmet tjänstgör 27 månader från tilldelningsdatumet. Programmet ersätter företagets tidigare personaloptionsprogram som infördes 2001. Under andra kvartalet 2005 har 324 200 optioner tilldelats utan betalning inom ramen för det nya personaloptionsprogrammet. Lösenpriset för dessa optioner är 252,40 CHF, vilket motsvarar den genomsnittliga aktiekursen under fem dagars handel efter publiceringen av bokslutskommunikén för 2004. Optioner tilldelade under 2005 är intjänade den 1 juli 2007 och kan lösas in under perioden från den 1 juli 2007 till och med den 30 juni 2008. De under 2005 tilldelade optionernas verkliga värde är 42,12 CHF. Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 3, 2006 12 (16)
Under mars 2006 har 350 450 optioner tilldelats utan betalning inom ramen för det nya personaloptionsprogrammet. Lösenpriset för dessa optioner är 298,30 CHF, vilket motsvarar den genomsnittliga aktiekursen under fem dagars handel efter publiceringen av bokslutskommunikén för 2005. Optioner tilldelade under 2006 är intjänade den 1 juli 2008 och kan lösas in under perioden från den 1 juli 2008 till och med den 30 juni 2009. De under 2006 tilldelade optionernas verkliga värde är 50,25 CHF. Enligt IFRS 2 redovisas det verkliga värdet av de tilldelade optionerna som en personalkostnad med en motsvarande ökning av eget kapital. För de första nio månaderna 2006 kostnadsfördes 7,2 MEUR som personalkostnader, varav 2,1 MEUR kostnadsfördes för tredje kvartalet 2006. För de första nio månaderna 2005 kostnadsfördes 5,1 MEUR som personalkostnader, varav 1,8 MEUR kostnadsfördes för tredje kvartalet 2005. Kostnaderna hänför sig såväl till optioner som emitterats inom ramen för det nya personaloptionsprogrammet som optioner enligt det gamla personaloptionsprogrammet, vilka ännu inte intjänats. En utförlig beskrivning av personaloptionsprogrammet återfinns i avsnittet Corporate Governance och i not 18 i årsredovisningen för 2005, som finns tillgänglig på Internet: www.nobelbiocare.com. Not 8. Försäljning per segment Nobel Biocares verksamhet drivs i en rörelsegren bestående av de två produktgrupperna dentala implantat samt kronor & broar, med liknande risker och avkastning. Verksamheten drivs på global nivå och styrs på fyra geografiska områden. Sekundär segmentrapportering baseras på geografiska områden eftersom risker och avkastning från affärsverksamheten inom Nobel Biocare genereras av ett globalt produktsortiment som stöds av globala marknadsförings-, kvalitets-, logistik- samt forsknings- och utvecklingsfunktioner. Nettoomsättning per region tredje kvartalet Juli-sept Juli-sept Förändring i % lokal MEUR 2006 2005* EUR valuta Europa 51,0 42,1 21,1% 20,9% Andel av nettoomsättningen 38% 39% Nordamerika 51,5 44,8 15,0% 18,9% Andel av nettoomsättningen 39% 41% Asien/Oceanien 22,0 15,2 44,7% 54,0% Andel av nettoomsättningen 17% 14% Övriga världen 8,0 6,2 29,0% 34,7% Andel av nettoomsättningen 6% 6% Summa 132,5 108,3 22,3% 25,3% Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 3, 2006 13 (16)
Nettoomsättning per region första nio månaderna Jan-sept Jan-sept Förändring i % lokal MEUR 2006 2005* EUR valuta Europa 186,1 153,9 20,9% 20,9% Andel av nettoomsättningen 43 % 45 % Nordamerika 160,7 125,6 27,9% 24,8% Andel av nettoomsättningen 38 % 37 % Asien/Oceanien 59,1 42,6 38,7% 42,7% Andel av nettoomsättningen 14 % 13 % Övriga världen 23,1 18,0 28,3% 23,4% Andel av nettoomsättningen 5 % 5 % Summa 429,0 340,1 26,1% 25,1% * Till skillnad från tidigare perioder redovisas Ryssland och de baltiska staterna under Europa. Jämförelsetalen har omklassificerats för att överensstämma med innevarande periods rapport. Nettoomsättningen för Europa ökade därmed med 1,4 MEUR under första nio månaderna 2005 (0,5 MEUR under tredje kvartalet 2005), medan intäkterna för Övriga världen minskade med motsvarande belopp. Not 9. Eget kapital 9.1 Aktiekapital Det totala antalet utestående aktier i Nobel Biocare Holding AG per den 30 september 2006 uppgick till 26 234 743 (31 december 2005: 25 954 883). Ökningen är ett resultat av inlösen av teckningsrätter och optioner. Aktiekapitalet får ökas genom emission med maximalt 382 575 aktier med nominellt värde om 2 CHF vardera, som skall betalas till fullo, till ett belopp på högst 765 150 CHF i kraft av de optionsrätter som beviljats anställda, chefer och företagsledning inom koncernen. 9.2. Utdelning På grundval av bolagsstämmans beslut av den 3 maj 2006 gav företaget den 8 maj 2006 en utdelning på 3,50 CHF (2005: 2,65 CHF) per innehavaraktie, minus 35% källskatt, till sina aktieägare. Det totala beloppet för bruttoutdelningen som lämnats uppgick till 87,3 MCHF eller 55,7 MEUR (2005: 43,9 MEUR). 9.3 Egna aktier Företaget innehade per den 1 januari 2006 749 650 aktier i Nobel Biocare Holding AG. Den 28 april 2005 godkände bolagsstämman för Nobel Biocare Holding AG ett aktieåterköpsprogram för att finansiera ett nytt personaloptionsprogram för anställda och företagsledning inom koncernen omfattande upp till 1 100 000 aktier ( första aktieåterköpsprogrammet ). Nobel Biocare avsåg att köpa aktier på den öppna marknaden under en tvåårsperiod. Fram till den 20 mars 2006 hade Nobel Biocare förvärvat 1 100 000 aktier inom ramen för programmet för totalt 192,1 MEUR. Programmet är således avslutat. Dessutom tillkännagav företaget den 7 april 2006 ett nytt aktieåterköpsprogram omfattande upp till maximalt 1 500 000 aktier via en separat handelskanal ( andra aktieåterköpsprogrammet ). Företaget avser att annullera dessa aktier när samtliga aktier i programmet har förvärvats. Under de första nio månaderna 2006 har Nobel Biocare förvärvat 360 350 aktier till ett belopp av 65,9 MEUR enligt det första aktieåterköpsprogrammet och 270 850 aktier till ett belopp av 51,4 MEUR enligt det andra aktieåterköpsprogrammet. Sammanlagt har 631 200 aktier förvärvats för 117,3 MEUR mot kontant betalning. Under tredje kvartalet 2006 förvärvade företaget 219 000 aktier för 41,7 MEUR som betalades kontant inom ramen för det andra aktieåterköpsprogrammet. Under de första nio månaderna 2005 förvärvade företaget 481 650 aktier för 78,6 MEUR och under det tredje kvartalet 2005 förvärvade företaget 30 250 aktier för 5,1 MEUR som betalades kontant inom ramen för det första aktieåterköpsprogrammet. Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 3, 2006 14 (16)
Således uppgick företagets totala innehav av aktier i Nobel Biocare Holding AG vid slutet av september 2006 till 1 380 850. Nobel Biocares verksamhet inom ramen för sitt aktieåterköpsprogram redovisas varannan vecka på webbplatsen www,nobelbiocare,com. 9.4. Minoritetsintresse Under 2003, 2004 och 2005 har Nobel Biocare Sverige AB (efter den 15 november 2005 Nobel Biocare Holding AB, se nedan) köpt minoritetsandelar till ett pris av 620 SEK per aktie (plus ränta från den 16 januari 2003 fram till och med betalningsdagen minus avdrag för utdelning som lämnats mellan den 16 januari 2003 och betalningsdagen), vilket har resulterat i att minoritetsaktieägarna innehade 51 930 aktier (0,2 %) i Nobel Biocare AB per den 31 januari 2005. I början av februari 2005 godkände de resterande minoritetsaktieägarna att Nobel Biocare Sverige AB, mot ställande av en bankgaranti på 49 MSEK, fick omedelbar äganderätt över resterande 51 930 aktier (0,2%) i Nobel Biocare AB. Mellan den 1 februari och den 31 december 2005 köpte Nobel Biocare Sverige AB (efter den 15 november 2005 Nobel Biocare Holding AB, se nedan) 6 815 aktier av minoritetsaktieägarna. Mellan den 1 januari och den 30 september 2006 köpte Nobel Biocare Holding AB 5 030 aktier (0 aktier under andra tredje 2006) av minoritetsaktieägarna till ett pris av 620 SEK per aktie (plus ränta från den 16 januari 2003 fram till och med betalningsdagen minus avdrag för utdelning som lämnats mellan den 16 januari 2003 och betalningsdagen). Eftersom Nobel Biocare-koncernen är ägare av resterande 40 085 aktier (0,2% av samtliga aktier) redovisar koncernen inget minoritetsintresse per den 30 september 2006 utan en skuld motsvarande anskaffningskostnaden för resterande 0,2% av aktierna i Nobel Biocare AB. Den 20 juni 2006 beslutade skiljenämnden till förmån för Nobel Biocare att det slutliga priset för de resterande minoritetsaktier som Nobel Biocare måste betala för uppgår till 620 SEK per aktie (plus ränta från den 16 januari 2003 fram till och med betalningsdagen minus avdrag för utdelning som lämnats mellan den 16 januari 2003 och betalningsdagen). Den 20 augusti 2006 lämnade minoriteten in ett överklagande mot skiljenämndens beslut till Göteborgs Tingsrätt. Den 15 november 2005 fusionerades Nobel Biocare Holding AB och Nobel Biocare Sverige AB. I fortsättningen är Nobel Biocare Holding AB part i tvångsinlösenprocessen. Not 10. Skatt Koncernen är skyldig att betala inkomstskatt i ett antal olika länder. Omfattande bedömningar krävs för att fastställa den globala avsättningen för inkomstskatter. Det finns många transaktioner och beräkningar där den slutliga skatten är osäker. Koncernen redovisar en skuld för förväntade skatterevisionsfrågor baserat på bedömningar av huruvida ytterligare skattskyldighet kommer att uppstå. Till följd av en ändring i svensk skattelagstiftning upplöste Nobel Biocare obeskattade reserver på 6,6 MEUR vid slutet av 2005 (se not 20 i Nobel Biocares årsredovisning för 2005). Dessa belopp betalades in under de första tre månaderna 2006. Not 11. Pågående tvister Liksom var fallet den 31 december 2005 förelåg per den 30 september 2006 endast ett fåtal mindre utestående rättstvister och anspråk mot bolagen inom Nobel Biocare Holding-koncernen som har sitt upphov i koncernens ordinarie verksamhet. I början av juli 2005 inlämnades en stämningsansökan mot Nobel Biocare av en läkare i New York avseende ett påstått patentintrång. Detta mål är vilande i avvaktan på vidare utredning vid patentverket. Under juli 2006 inlämnade det belgiska företaget Materialise NV en stämningsansökan mot Nobel Biocare i Düsseldorf, Tyskland. Materialise påstår att Nobel Biocares NobelGuide-koncept gör intrång på ett europeiskt patent som innehas av Materialise. Nobel Biocare har tidigare undersökt det patent som är föremål för målet och även motsvarande amerikanska patent. Enligt Nobel Biocare och dess patentjurister i Tyskland och USA föreligger inte intrång i Materialises patent och Nobel Biocare är övertygat om att de egna patenten utgör ett starkt skydd för NobelGuide. Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 3, 2006 15 (16)
Lösningarna i NobelGuide-konceptet som utvecklats av Nobel Biocare i samarbete med Leuwen University sedan 1994 skiljer sig avsevärt från Materialises produkter. Nobel Biocare har även delgivits påkallelse om skiljeförfarande under ett licensavtal i USA i juli 2006. Licensgivaren anser att licenser under avtalet skall erläggas för vissa tillkommande produkter. Förhandlingar om tolkning av avtalet och möjlig förlikning i frågan pågår mellan parterna. Två svenska professorer har framfört kritik avseende implantatet NobelDirect. Frågan handläggs av Läkemedelsverket. Nobel Biocare tror fullt och fast på produktens grundläggande kvalitet och säkerhet och eftersträvar en öppen och konstruktiv dialog med Läkemedelsverket i denna sak. Enligt företagsledningens uppfattning, vilken grundar sig på nu tillgänglig information, kommer hanteringen och utslaget av dessa tvister inte att ha någon betydande negativ effekt på koncernens finansiella ställning eller verksamhet. Not 12. Händelser efter bokslutsdagen Inga andra väsentliga händelser har inträffat mellan redovisningsperiodens slut och godkännandedatum som föranleder några justeringar i kvartalsrapporten eller noterna. Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 3, 2006 16 (16)