Stark tillväxt och förberedelser för en börsintroduktion

1 HMS Networks AB Halvårsrapport januari juni Stark tillväxt och förberedelser för en börsintroduktion Kvartal 2 För de senaste tolv månaderna uppgick Nettoomsättningen till 252,4 MSEK (206,5) motsvarande en årlig tillväxt på 22,2 %. Rörelseresultatet för samma period ökade med 10,9 % till 52,1 MSEK (47,0). Nettoomsättningen uppgick till 67,6 MSEK (54,2), vilket var 24,7 % högre än för motsvarande kvartal föregående år. Rörelseresultatet ökade med 29,7 % och uppgick för kvartalet till 13,4 MSEK (10,3). Under andra kvartalet belastades koncernens resultat med kostnader i samband med förberedelser inför en börsintroduktion uppgående till 1,9 MSEK. Halvåret Orderingången steg med 23 % till 141 MSEK (115). Nettoomsättningen steg med 23 % till 135 MSEK (110). Rörelseresultatet uppgick under perioden till 27 Mkr (27). Resultat efter skatt uppgick till 16 MSEK (17). Resultat per aktie uppgick under perioden till 15,40 kr (16,84). HMS Networks är en världsledande leverantör av kommunikationsteknologi för industriautomation. Försäljningen som uppgick till 227 Mkr sker till mer än 90 % utanför Sverige. Vid huvudkontoret i Halmstad bedrivs all utveckling och huvuddelen av tillverkningen. Försäljningskontor finns i Chicago, Tokyo, Milano, Beijing Karlsruhe och Mulhouse. HMS har 143 anställda och producerar nätverkskort samt produkter för att koppla ihop olika nätverk under varumärket Anybus. Nätverkskorten byggs in i automationsutrustning såsom tex robotar, styrsystem, motorer och sensorer. Därigenom kan delkomponenter i maskiner kommunicera med varandra samt med olika nätverk. HMS grundades 1988 och har de senaste 10 åren haft en genomsnittlig organisk tillväxt på 35 % per år. Sid 1

2 VD kommentar Den starka organiska tillväxten fortsätter med fortsatt god rörelsemarginal. HMS har under och genomfört en omfattande förstärkning av organisationen för att säkra den långsiktiga organiska tillväxten. Under rekryterades 35 nya medarbetare, vilket är en ökning med 35 %, och organisationen effektiviserades. För närvarande läggs mycket arbete på att integrera nya medarbetare samt på att genomföra vissa kompletterande rekryteringar. Den största förstärkningen har skett inom säljorganisationen som även strukturerats om för att på ett bättre sätt stödja våra två produktgrupper. Våra ökade kostnader beror till stor del på denna satsning vilken under kommer att ha en negativ effekt på koncernens marginaler. Denna investering är gjord för att säkerställa en fortsatt utveckling i nivå med våra långsiktiga mål, det vill säga en genomsnittlig tillväxt på 20 % med en rörelsemarginal över 20 %. Andra kvartalet Omsättningstillväxten fortsätter Nicolas Hassbjer, VD Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till 67,6 MSEK (54,2), vilket var 24,7 % högre än för motsvarande kvartal föregående år. Under årets andra kvartal har koncernens bruttomarginal återgått till och stabiliserats på en historiskt sett normal nivå. Orderingången för det andra kvartalet uppgick till 72,6 MSEK (60,5) motsvarande en ökning på 20,0 %. Omsättningen för de senaste fyra kvartalen uppgick till 252,4 MSEK (206,5) vilket motsvarar en årlig tillväxt på 22,2 %. Den starkaste tillväxten har skett på den Europeiska marknaden då framför allt i Tyskland. 100 000 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 Omsättning Omsättning per kvartal Omsättning 4 kvartal rullande 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 Marknadsaktiviteter och förberedelser för en börsintroduktion Rörelseresultatet för andra kvartalet ökade med 29,7 % och uppgick till 13,4 MSEK (10,3). Rörelsemarginalen uppgick till 19,8 % (19,1). Under andra kvartalet deltog HMS i den årligen återkommande Industrimässan i Hannover. Andra kvartalet belastas av kostnader för förberedelser inför en börsnotering med ca 1,9 MSEK. Rensat för dessa kostnader av engångskaraktär uppgick rörelseresultatet till 15,3 MSEK vilket motsvarar en rörelsemarginal på 22,6 %. Rörelseresultatet för de senaste fyra kvartalen uppgick till 52,1 MSEK (47,0) motsvarande en ökning på 10,9 %. Satsningen på utökade resurser och kostnader hänförliga till förberedelser inför en börsintroduktion återspeglas i den lägre ökningstakten. 20 000 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 EBIT Rörelseresultat EBIT 4 kvartal rullande 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 Sid 2

3 Första halvåret Hög volymtillväxt Nettoomsättningen för perioden januari till juni uppgick till 135,4 MSEK (110,4), vilket motsvarar en tillväxt på 22,6 % jämfört med samma period föregående år. Under årets första kvartal erhöll bolaget ett antal större beställningar med en ovanlig produktmix. Dessa kundordrar påverkade periodens bruttomarginal som därigenom minskade till 50,2 % (51,7). Bruttomarginalen har redan under andra kvartalet återgått till en normal nivå. Hög aktivitetsnivå för fortsatt tillväxt och en planerad börsintroduktionen Koncernens rörelseresultat ökade med 0,4 Mkr till 26,9 MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 19,9 % (24,1). Bolagets resurssatsningar vilka till övervägande del genomfördes under påverkar alltjämnt redovisad rörelsemarginal. Utöver investeringen i utökade resurser belastar även kostnader för förberedelser inför en börsnotering periodens rörelseresultat med ca 1,9 MSEK. Rensat för dessa kostnader vilka är av engångskaraktär uppgick rörelseresultatet för perioden till 28,8 MSEK samt rörelsemarginalen till 21,3 %. Under perioden beslutades att flytta den svenska delen av koncernens verksamhet till nya och mer ändamålsenliga lokaler. De totala kostnaderna för att flytta verksamheten bedöms komma att uppgå till 3,0 MSEK varav 1,7 MSEK utgör kostnad för avsättning för framtida hyresbetalningar på ett hyresavtal vilket löper ytterligare 23 månader efter beräknad flytt. Dessa kostnader kommer att belasta koncernens rörelseresultat i kvartal 4. Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 12,4 MSEK (2,1). Periodens investeringar uppgick till 2,8 MSEK. Vid halvårsskiftet uppgick likvida medel till 21,3 MSEK (29,8) samt icke utnyttjade kreditfaciliteter till 20 MSEK. Därmed disponerar bolaget totalt 41,3 MSEK per den 30 juni. Skatt Periodens skattekostnad uppgick till 7,7 MSEK (6,4). Föregående års skattekostnad beräknades med beaktande av ett underskottsavdrag. För innevarande år har skattekostnaden beräknats utifrån i koncernen gällande skattesituation och resultatutvecklingen i de i koncernen ingående rapporterande enheterna. Eget Kapital Koncernens eget kapital uppgick till 169,3 MSEK. Totalt antal aktier vid periodens utgång var 1 057 165. Efter fullt utnyttjande av utestående teckningsoptioner uppgår antalet aktier till 1 115 290. Koncernens soliditet uppgick till 49,0 %. Koncernen, förändring av eget kapital Eget kapital Halvår Halvår Helår MSEK Ingående eget kapital den 1 januari 153 158 119 294 119 294 Omräkningsdifferenser 31 4 181 Överföring 149 Betalning teckningsoptioner 260 Nyemission 2 Periodens resultat 16 082 17 428 33 274 Utgående eget capital 169 271 136 726 153 158 Sid 3

4 Viktiga händelser Samtliga regioner uppvisar en tillväxt under perioden. Framför allt i regionen EMEA (Europe, Middle East, Africa) där den tyska marknaden visat styrka har försäljningsökningen varit god. Det nya industriella nätverket EtherCat har på kort tid etablerat sig som ett viktigt nätverk i högprestanda applikationer, främst i Tyskland. Under Hannovermässan i april lanserade HMS sin första produkt för EtherCat. Schneider Electric, som är en av de största aktörerna inom automation, tillkännagav planer på att stödja Ethernet I/P som är ett nytt Ethernet baserat nätverk som utvecklats av Rockwell Automation. Det betyder att Schneider Electric inte vidareutvecklar sitt eget Modbus TCP utan i framtiden stegvis går över till Ethernet I/P i många av sina produkter. HMS är väl positionerat inom Ethernet I/P teknologin. Under årets första kvartal beslutades att flytta den svenska verksamheten till nya lokaler i Halmstad. Detta beslut togs baserat på ett konstaterat behov av att kunna säkerställa framtida expansionsbehov, samla den svenska verksamheten i en byggnad samt att ytterligare förbättra kommunikation, samarbete och effektivitet i verksamheten. Under första halvåret har bolaget sett sänkningar av produktionskostnaderna men på kort sikt har dessa motverkats av kostnadsökningar förorsakade av extra satsningar som skall leda till att vi förbättrar vår redan goda kvalitet. I juni undertecknades ett omförhandlat finansieringsavtal med bolagets huvudbank. Den totala låne-faciliteten uppgår till 126,6 MSEK vilket amorteras med 15 MSEK på årsbasis till år 2012 då det återstående lånet skall återbetalas i sin helhet. Tilldelning av aktier med utnyttjande av optionsrätt beslutades i juni. Totalt tecknades 33 165 aktier till ett lösenpris av 1,00 kr av bolagets tre huvudägare Segulah II L.P., Nicolas Hassbjer med bolag samt Staffan Dahlström med bolag. Riskhantering HMS koncernen utsätts i sin verksamhet för allmänna affärsmässiga och finansiella risker. Dessa risker har utförligt beskrivits i bolagets årsredovisning samt i det prospekt som upprättas i samband med den förestående börsintroduktionen. Utöver vad som beskrivs i dessa dokument har några ytterligare väsentliga risker ej tillkommit. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och IAS 34, Delårsrapportering. För information om tillämpade redovisningsprinciper hänvisas till årsredovisningen för. Redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med de som tillämpades. Sid 4

5 Moderbolaget Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemensam förvaltning och finansiering. Förutom koncernens VD har bolaget inga anställda. Rörelseresultatet för perioden uppgick till -2,9 Mkr (0). Periodens rörelseresultat har belastats med kostnader i samband med de pågående förberedelserna inför en börsintroduktion uppgående till 1,9 MSEK. Likvida medel uppgick till 1,2 MSEK (0,1) och upplåningen till 127,9 MSEK (166,9). Moderbolaget har i juni bytt namn från HMS Networks Holding AB till HMS Networks AB. Namnbytet registrerades hos Bolagsverket i juli. Vid en extra bolagsstämma 17/8 beslutades om en uppdelning så kallad split av bolagets aktier med 10:1. Rapporttillfällen 9-månadersrapport presenteras 8/11. Bokslutskommuniké presenteras 14/2 2008. Styrelsens och verkställande direktörens försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Denna halvårsrapport har översiktligt granskats av bolagets revisor. Ytterligare information kan erhållas av VD Nicolas Hassbjer eller CFO Gunnar Högberg på telefon 035-17 29 00. HMS Networks AB Pilefeltsgatan 93 95 302 50 Halmstad www.hms.se Org. Nr: 556661-8954 Sid 5

6 KONCERNENS RESULTATRÄKNING - - Helår 06-07 12 mån Nettoomsättning 67 550 54 157 135 374 110 413 227 438 252 399 Kostnad för sålda varor och tjänster -32 237-27 483-67 431-53 381-111 594-125 644 BRUTTORESULTAT 35 313 26 673 67 943 57 031 115 844 126 755 Försäljnings-och marknadsföringskostnader -11 088-8 196-19 972-14 320-32 167-37 819 Administrationskostnader -3 291-2 561-6 473-4 757-9 903-13 519 Forsknings- och utvecklingskostnader -5 535-5 054-12 549-9 777-19 487-22 259 Övriga rörelsekostnader -2 014-540 -2 014-1 596-2 550-1 068 RÖRELSERESULTAT 13 385 10 322 26 935 26 581 51 737 52 091 Finansiella intäkter 103 47 207 233 556 531 Finansiella kostnader -1 533-1 617-3 386-3 020-6 662-7 028 Resultat före skatt 11 935 8 751 23 756 23 793 45 631 45 593 Skatt -4 228-1 796-7 673-6 365-12 357-13 666 PERIODENS RESULTAT 7 707 6 955 16 082 17 428 33 274 31 928 Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 7 566 6 917 15 768 17 220 32 783 31 331 Resultat hänförligt till minoriteten 141 38 314 208 491 597 Nyckeltal Nettoomsättningstillväxt (%) 24,7 19,8 22,6 31,3 26,3 22,2 Rörelsemarginal EBITA (%) 21,1 19,3 21,2 24,3 23,6 22,0 Rörelsemarginal EBIT (%) 19,8 19,1 19,9 24,1 22,7 20,6 Bruttomarginal (%) 52,3 49,3 50,2 51,7 50,9 50,2 Avkastning på sysselsatt kapital (%) 17,4 16,3 17,4 16,3 18,6 17,4 Avkastning på eget capital (%) 20,7 21,5 20,7 21,5 24,3 20,7 Rörelsekapital I förhållande till omsättning (%) 11,4 10,9 11,4 10,9 11,7 11,4 Kapitalomsättningshastighet 0,74 0,62 0,74 0,62 0,69 0,74 Skuldsättningsgrad 0,78 1,22 0,78 1,22 1,07 0,78 Soliditet (%) 49,0 40,9 49,0 40,9 46,6 49,0 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 649 85 1 561 7 186 8 643 3 018 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar 1 001 210 1 211 713 2 633 3 131 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar 769 271 1 506 901 3 174 3 779 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar 860 151 1 719 302 1 964 3 381 Antal anställda (genomsnitt) 135 106 135 104 119 134 Omsättning per anställd 1,9 1,9 1,9 2,0 1,9 1,9 Resultat per aktie före utspädning, kr* 0,74 0,68 1,54 1,69 3,21 3,06 Resultat per aktie efter utspädning, kr* 0,68 0,63 1,42 1,58 3,00 2,83 Operativt kassaflöde per aktie före utspädning, kr* 0,71 0,74 1,21 0,21 2,79 3,67 Operativt kassaflöde per aktie efter utspädning, kr* 0,66 0,69 1,12 0,20 2,59 3,51 Antal aktier före utspädning,genomsnitt, tusental* 10 240 10 220 10 240 10 220 10 220 10 240 Antal aktier efter utspädning, genomsnitt, tusental* 11 069 10 948 11 069 10 948 11 020 11 069 * Justerat för split 10:1 Sid 6

7 KONCERNENS BALANSRÄKNING -06-30 -06-30 -12-31 TILLGÅNGAR Goodwill 236 071 236 071 236 071 Övriga immateriella anläggningstillgångar 14 178 13 582 14 522 Materiella anläggningstillgångar 9 949 4 669 10 059 Uppskjuten skattefordran 1 155 1 155 1 155 Summa anläggningstillgångar 261 353 255 477 261 807 Varulager 20 965 13 343 17 249 Kundfordringar 37 403 26 872 25 057 Övriga kortfristiga fordringar 4 426 8 831 7 528 Likvida medel 21 296 29 847 17 326 Summa omsättningstillgångar 84 090 78 893 67 160 SUMMA TILLGÅNGAR 345 443 334 370 328 967 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 167 663 135 715 151 864 Minoritets andel av eget kapital 1 608 1 011 1 294 Summa eget kapital 169 271 136 726 153 158 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 132 528 167 429 138 173 Uppskjuten skatteskuld 3 185 3 031 3 329 Summa långfristiga skulder 135 713 170 460 141 502 Leverantörsskulder 22 237 17 632 20 707 Övriga kortfristiga skulder 18 222 9 552 13 599 Summa kortfristiga skulder 40 459 27 184 34 306 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 345 443 334 370 328 967 - Helår KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 8 624 6 472 19 422 11 264 36 508 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -1 323 1 068-7 036-9 131-7 987 Kassaflöde från den löpande verksamheten 7 301 7 540 12 386 2 133 28 520 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 650-808 -2 771-1 245-36 949 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 41-8 339-5 646-10 643-13 847 Periodens kassaflöde 5 692-1 606 3 970-9 755-22 276 Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens början 15 604 31 453 17 326 39 602 39 602 Likvida medel vid periodens slut 21 296 29 847 21 296 29 847 17 326 Kvartalsdata Fakturering per region, tkr EMEA 43 681 39 418 36 265 33 844 31 319 34 743 Americas 12 379 13 789 11 608 12 223 11 290 11 728 Asia 11 490 14 617 12 679 10 407 11 548 9 785 Resultaträkning i sammandrag, tkr Nettoomsättning 67 550 67 824 60 552 56 474 54 157 56 256 Bruttoresultat 35 313 32 630 29 634 29 179 26 673 30 358 Bruttomarginal 52,3% 48,1% 48,9% 51,7% 49,3% 54,0% Rörelseresultat 13 385 13 549 11 021 14 135 10 322 16 259 Rörelsemarginal 19,8% 20,0% 18,2% 25,0% 19,1% 28,9% Resultat före skatt 11 935 11 821 9 497 12 341 8 751 15 042 Sid 7

8 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING - - Helår 06-07 12 månader Nettoomsättning Kostnad för sålda varor och tjänster BRUTTORESULTAT 0 0 0 0 0 0 Administrationskostnader -888-5 -975 27-315 -1 317 Övriga rörelsekostnader -1 900-1 900-1 900 RÖRELSERESULTAT -2 788-5 -2 875 27-315 -3 217 Finansiella kostnader -1 570-1 501-3 163-2 846-6 400-6 717 Resultat före skatt -4 358-1 506-6 038-2 819-6 715-9 934 Skatt 0 0 0 0 1 880 1 880 PERIODENS RESULTAT -4 358-1 506-6 038-2 819-4 835-8 054 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING -06-30 -06-30 -12-31 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 289 113 289 113 289 113 Summa finansiella anläggningstillgångar 289 113 289 113 289 113 Övriga fordringar 438 15 Likvida medel 1 197 111 582 Summa omsättningstillgångar 1 635 111 597 SUMMA TILLGÅNGAR 290 748 289 224 289 710 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 108 704 111 681 114 824 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 127 909 166 942 132 894 Leverantörsskulder 75 Skulder till koncernföretag 51 041 10 565 41 605 Övriga kortfristiga skulder 3 094 36 312 Summa kortfristiga skulder 54 135 10 601 41 992 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 290 748 289 224 289 710 Sid 8