KVARTALSRAPPORT för perioden - Perioden i sammandrag Nettoomsättning ( ) KSEK Periodens resultat efter skatt 1 523 ( 1 734) KSEK Resultat per aktie 0,02 ( 0,03) SEK per aktie VD:s kommentar " Då vi närmar oss vårt första kommersiella avtal kommer också krav på ett godkännande från US Food and Drug Administration (FDA) för vår jäst. Det är ett omfattande arbete men vår målsättning är att ha ett godkännande klart inom 3 månader. Lars Welin, Verkställande direktör Taurus Energy Koncernens nyckeltal -11-30 -11-30 -08-31 (3 mån) (3 mån) (12 mån) Nettoomsättning, KSEK Periodens resultat efter skatt, KSEK -1 523 1 734-6 718 Periodens resultat efter skatt, SEK/aktie 1) -0,02 0,03-0,09 Soliditet, % 93,0 90,6 86,0 Likvida medel, SEK/aktie 1) 0,12 0,09 0,14 Eget kapital, SEK/aktie 1) 0,25 0,24 0,30 Genomsnittligt antal aktier 1) 70 840 351 64 653 674 70 840 351 Antal aktier vid periodens slut 1) 75 429 284 64 653 674 75 429 284 1) Justering avseende fondemissionselement i nyemission (enl IAS 33) Justering av antal utestående aktier före erhållandet av nyemissionslikviden i maj har skett med faktor 1,07. Omräkningen har påverkat historiska värden för genomsnittligt antal aktier och uppgift om resultat per aktie. Om Taurus Energy Taurus Energy AB är ett forsknings- och utvecklingsbolag vars mål är att kommersialisera ett omfattande forsknings- och utvecklingsarbete kring etanolproduktion. Affärsidén är sedan 2006 att via licensavtal överlåta rätten att använda utvecklade metoder till energiproducenter på en global marknad. Taurus har 13 världsledande patent som ett 20-tal internationellt erkända forskare har bidragit till. Företaget är lokaliserat i forskningsparken Ideon, Lund. Taurus är noterat på Aktietorget. Läs mera på www.taurusenergy.eu Sida 1
Kommentarer till första kvartalet /2015 var ett bra år för industrin som producerar etanol från cellulosa. Fyra nya kommersiella etanolanläggningar baserade på andra generationens etanolproduktion togs i drift under året enbart i USA. Det kan vara början till ett genombrott för teknologin på den amerikanska marknaden. Det pågår även investeringar i Brasilien och Europa avseende andra generationens etanolproduktion. Avslutade diskussioner. Som tidigare meddelats har en av bolagets potentiella kunder beslutat att inte påkalla sin option att förhandla om en icke exklusiv rätt att använda jästen XyloFerm T13. Det stora amerikanska etanolföretag som Taurus förde diskussioner med för utveckling av en dedikerad jäst för deras framtida anläggningar lagts ner då bolaget beslutat att avsluta sitt engagemang inom etanol i USA. Bolaget uttryckte att de var imponerade av Taurus jästs prestanda och gärna hade fortsatt samarbetet. Vi hoppas att vårt samarbete istället kan fortsätta i bolagets anläggningar i Brasilien. Förberedelser för kommersiellt avtal. Under 2015 kommer vi att fortsätta arbeta med de kontakter vi skapat under årens lopp. Det gäller i första hand med ett amerikanskt företag som vi haft ett samarbete med under en längre tid och som har en effektiv teknologi för att producera socker från cellulosa. Vi har nu fått i uppdrag att utforma ett avtal enligt vilket vi skall uppfylla några väl definierade krav samtidigt som vår motpart skall justera sitt hydrolysat så att det uppfyller våra krav. Vi har sex månader på oss att uppfylla dessa krav, vilket båda parter bör klara. När vi är överens om att vi uppnått satta tekniska mål kommer avtalet att träda i kraft som ett kommersiellt avtal enligt vilket vi kommer att få ersättning per producerad gallon av etanol samt en down payment för varje anläggning där de använder vår jäst. Ansökan till FDA. Då vi närmar oss ett kommersiellt avtal kommer också krav från våra kunder på att vi att vi har ett godkännande från US Food and Drug Administration (FDA) för vår jäst. Av denna anledning har vi anlitat en expert på ämnet, David Glass Ass (DGA), för att därmed kunna effektivisera och påskynda ansökningsprocessen. Det är ett omfattande arbete men vår målsättning är att ha ett godkännande klart inom 3 månader. Nya avtal om samarbeten under första kvartalet. Under kvartalet har ett material transfer agreement (MTA) tecknats med Quad County Corn Processors. Det är intressant då Quad har ett pågående samarbete med det schweiziska agrokemiföretaget Syngenta AG, med amerikanskt huvudkontor i Minnesota, om att utnyttja alla delar av en majsplanta. Vi har under första kvartalet även inlett förhandlingar med Lallemand Biofuels, ett av världens största jästföretag med produktionsanläggningar i USA, Kanada och Europa och en världsomspännande försäljningsorganisation. Vi har tecknat ett MTA med dem vilket innebär att de påbörjat tester med uppodling av vår jäst. Det gäller då framförallt att bestämma hur väl prestandan av vår jäst bibehålls efter uppodlingen och även hur vårt jäst bäst kan transporteras i fast eller flytande form till kundernas produktionsanläggningar. Dessa arbeten pågår för närvarande i Kanada. Om testerna faller väl ut finns det en stor möjlighet att Lallemand kommer att verka som en distributör för vår jäst till ett flertal av deras nuvarande kunder. Under kvartalet har vi även tecknat ett avtal med SEKAB om att vi kan använda oss av deras patenterade process CelluCond, som minskar inverkan av inhibitorer i ett hydrolysat, för att se om vi den vägen kan öka jäsningshastigheten. Vi har även gjort en större test tillsammans med SEKAB i demonstrationsanläggningen i Örnsköldsvik och denna gång på salix, som är en snabbväxande energiväxt med släktskap till pilträden. Resultaten håller på att sammanställas och vi väntar nu på resultaten från SEKAB. Projektet har varit en del av Energimyndighetsprojektet. Tester hos flera etanolproducenter. Som vi tidigare informerat om arbetar vi med ett amerikanskt företag som kommer att genomföra en 1000 timmars test i pilotskala. På grund av nödvändiga reparationer av deras reaktor har projektet blivit något försenat och kommer nu att äga rum i mars månad 2015. Under tiden kommer företaget att göra ytterligare tester med vår jäst för att bekräfta att vårt jäst kommer att kunna delta i testerna. Företaget är ett mycket stort företag inom branschen då de levererat etanolteknik till över hundra anläggningar i USA som alla är i drift vilket naturligtvis är en fantastisk inkörsport för Taurus. Sida 2
Samarbete med CIMV i ansökan om EU-medel. Som tidigare meddelats medverkar Taurus Energy i en ansökan som företaget Compagnie Industrielle de la Matière Végétale, CIMV, lämnat in till EU kommissionen om konstruktion och drift av en större demonstrationsanläggning för produktion av etanol från biomassa. Vi kommer att återkomma så snart vi fått information om utfallet, enligt uppgift i februari. Ny styrelseledamot invaldes på stämman. Vid årsstämman i november valdes Bengt Olof Johansson till ny styrelseledamot för Taurus Energy. Bengt Olof Johansson är idag VD för Lantmännen Agroetanol AB som är en svensk, storskalig producent av etanol som drivmedel. I samband med årsstämman lämnade Kjell Stenberg och BG Svensson sina uppdrag som styrelseledamöter, och vi tackar dem för deras mycket goda insatser för Taurus under åren. Resultat och omsättning Koncernens nettoomsättning för perioden till uppgick till ( ) KSEK. Rörelseresultatet uppgick till 1 496 ( 1 752) KSEK. Patentkostnaderna uppgick till 237 ( 213) KSEK och projektkostnaderna till 175( 175) KSEK. Projektkostnaderna avser delfinansiering i projekt med Energimyndigheten, Chalmers och Lunds Tekniska Högskola. Finansiell ställning Finansnettot uppgick för perioden till -26 (17) KSEK. Förändringar i eget kapital Ingen förändring i eget kapital under perioden. Investeringar Inga investeringar har skett under perioden. Väsentliga händelser efter periodens slut Inga väsentliga händelser efter periodens slut. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning för perioden till uppgick till ( ) KSEK. Rörelseresultatet uppgick till 1 254 ( 1 528) KSEK. Projektkostnaderna uppgick till 175 ( 175) KSEK. Projektkostnaderna avser delfinansiering i projekt med Energimyndigheten, Chalmers och Lunds Tekniska Högskola. Resultatet för perioden uppgick till 1 281 ( 1 511) KSEK. Moderbolagets eget kapital uppgick till 41 367 KSEK (42 648 KSEK per -08-31). Redovisnings- och värderingsprinciper Redovisnings- och värderingsprinciper framgår av årsredovisningen /2015 för Taurus Energy Aktiebolag (publ). Delårsrapporter för koncernen upprättas enligt IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Upplysningar om förändringar i aktieinnehav för huvudägare Största ägare i Taurus Energy AB är Försäkringsbolaget Avanza Pension som per ägde 5 407 153 B-aktier. Näst största ägare är Nordnet Pensionsförsäkring AB som ägde 4 948 858 B-aktier. Kjell Stenberg ägde 887 891 A-aktier och 75 076 B-aktier. Sida 3
Finansiell kalender Kvartals- och delårsrapporter finns tillgängliga på bolagets kontor och på bolagets hemsida, se www.taurusenergy.eu. Halvårsrapport Q2 9 april 2015 Kvartalsrapport Q3 17 juni 2015 Bokslutskommuniké 9 oktober 2015 Årsstämma 2015 20 november 2015 Kontaktuppgifter Lars Welin +46 46 286 86 10 Revisorns granskning Denna kvartalsrapport har inte granskats av bolagets revisorer. Sida 4
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN - SAMMANDRAG Belopp i SEK 31 augusti Nettoomsättning - - - - Patentkostnader -237 371-213 283-237 371-1 080 584 Externa kostnader -1 053 812-1 333 064-1 053 812-4 872 068 Projektkostnader (not 1) -175 278-175 278-175 278-701 112 Avskrivningar maskiner/patent -29 986-29 976-29 986-119 904 Rörelseresultat -1 496 447-1 751 601-1 496 447-6 773 668 Finansnetto -26 433 17 224-26 433 55 273 Resultat före skatt -1 522 880-1 734 377-1 522 880-6 718 395 Skatt - - - - Periodens resultat -1 522 880-1 734 377-1 522 880-6 718 395 Övrigt totalresultat - - - - Periodens övrigt totalresultat - - - - Periodens totalresultat -1 522 880-1 734 377-1 522 880-6 718 395 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -1 522 880-1 734 377-1 522 880-6 718 395 Periodens summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -1 522 880-1 734 377-1 522 880-6 718 395 Resultat per aktie, SEK (not 2) -0,02-0,03-0,02-0,09 Genomsnittligt antal aktier (not 2) 70 840 351 64 653 674 70 840 351 70 840 351 Antal aktier vid periodens slut (not 2) 75 429 284 64 653 674 75 429 284 75 429 284 Not 1 Avser Taurus andel av kostnader för delfinansiering av projekt som drivs av Chalmers och Lunds Universitet under år 2012. Not 2 Justering avseende fondemissionselement i nyemission (enl IAS 33) Justering av antal utestående aktier före erhållandet av nyemissionslikviden i maj har skett med faktor 1,07. Omräkningen har påverkat historiska värden för genomsnittligt antal aktier och uppgift om resultat per aktie. Sida 5
RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN - SAMMANDRAG Belopp i SEK -11-30 -11-30 -08-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Patent - - - Goodwill 10 982 892 10 982 892 10 982 892 Maskiner 89 959 209 873 119 945 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 764 983 265 374 206 535 Likvida medel 8 797 599 5 762 350 10 896 231 SUMMA TILLGÅNGAR 20 635 433 17 220 489 22 205 603 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 19 189 232 15 593 992 20 712 112 Eget kapital 19 189 232 15 593 992 20 712 112 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder 1 446 201 1 626 497 1 493 491 SUMMA SKULDER OCH EGETKAPITAL 20 635 433 17 220 489 22 205 603 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL - SAMMANDRAG Belopp i SEK -11-30 -08-31 -05-31 -02-28 -11-30 -08-31 (3 mån) (3 mån) (3 mån) (3 mån) (3 mån) (3 mån) Ingående eget kapital 20 712 112 22 445 640 13 834 636 15 593 992 17 328 369 18 890 397 Nyemission - - 11 853 171 - - - Emissionskostnader - -297 963-1 453 070 - - - Periodens totalresultat -1 522 880-1 435 565-1 789 097-1 759 356-1 734 377-1 562 028 Utgående eget kapital 19 189 232 20 712 112 22 445 640 13 834 636 15 593 992 17 328 369 Sida 6
RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN - SAMMANDRAG Belopp i SEK -09-01 -09-01 -09-01 -11-30 -11-30 -08-31 Den löpande verksamheten Resultat före skatt -1 522 880-1 734 377-6 718 395 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet - Avskrivningar 29 986 29 976 119 904 Kassaflöde före förändringar i rörelsekapital -1 492 894-1 704 401-6 598 491 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -605 737 170 616 96 449 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 098 631-1 533 785-6 502 042 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar - - - Finansieringsverksamheten Nyemission, netto efter emissionskostnader - - 10 102 137 Periodens kassaflöde -2 098 631-1 533 785 3 600 095 Likvida medel vid periodens början 10 896 230 7 296 135 7 296 135 Likvida medel vid periodens slut 8 797 599 5 762 350 10 896 230 0 RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET - SAMMANDRAG Belopp i SEK 31 augusti Nettoomsättning - - - - Externa kostnader -1 049 259-1 322 953-1 049 259-4 828 207 Projektkostnader (not 1) -175 278-175 278-175 278-701 112 Avskrivningar maskiner -29 986-29 976-29 986-119 904 Rörelseresultat -1 254 523-1 528 207-1 254 523-5 649 223 Finansnetto -26 439 17 223-26 439 55 267 Resultat före skatt -1 280 962-1 510 984-1 280 962-5 593 956 Lämnat koncernbidrag 0-0 -2 500 000 Skatt - - - - Periodens resultat -1 280 962-1 510 984-1 280 962-8 093 956 Not 1 Avser Taurus andel av kostnader för delfinansiering av projekt som drivs av Chalmers och Lunds Universitet under år 2012. RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR MODERBOLAGET Periodens resultat -1 280 962-1 510 984-1 280 962-8 093 956 Övrigt totalresultat - - - - Periodens totalresultat -1 280 962-1 510 984-1 280 962-8 093 956 Sida 7
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING - SAMMANDRAG Belopp i SEK -11-30 -11-30 -08-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Maskiner 89 959 209 873 119 945 Aktier i koncernföretag 36 272 759 36 272 759 36 272 759 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 1 014 389 442 491 169 062 Likvida medel 8 690 889 5 714 904 10 733 985 SUMMA TILLGÅNGAR 46 067 996 42 640 027 47 295 751 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 4 627 234 3 980 697 4 627 234 Fritt eget kapital 36 740 058 35 148 391 38 021 020 Summa eget kapital 41 367 292 39 129 088 42 648 254 Kort- och långfristiga skulder Skulder 4 700 704 3 510 939 4 647 497 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 46 067 996 42 640 027 47 295 751 TAURUS-AKTIEN Taurus Energy B Handelsplats AktieTorget (www.aktietorget.se) Noteringsdag 17 juni 2003 Kortnamn TAUR B ISIN-kod SE0001075102 Handelspost 1 aktie Kvotvärde 0,06 Antal aktier 75 429 284 aktier, varav 887 891 A-aktier Aktiekurs den 1,17 SEK/aktie Sida 8
ÄGARSTRUKTUR -11-28 Antal Antal Procent av Procent av A-aktier B-aktier aktiekapital röster Stenberg, Kjell 887 891 75 076 1,28 10,73 Försäkringsbolaget Avanza Pension 5 407 153 7,17 6,48 Nordnet Pensionsförsäkring AB 4 948 858 6,56 5,93 Andersson, Camilla 1 753 150 2,32 2,10 Swedbank försäkring AB 1 484 100 1,97 1,78 Försäkrings AB Skandia 1 153 121 1,53 1,38 Jonsson, Torsten 1 100 346 1,46 1,32 Vargas, Peter 1 097 650 1,46 1,32 Fornek, Nils 754 401 1,00 0,90 Gharib, Tommy 751 192 1,00 0,90 Hemmingsson, Ivan 730 000 0,97 0,88 SEB Life International Assurance 707 500 0,94 0,85 SEB Life International Assurance 700 000 0,93 0,84 Johansson Lennart 555 000 0,74 0,67 Lindsalu, Kjell 550 000 0,73 0,66 Netfonds ASA, NQI 499 812 0,66 0,6 Paulsson, Ingemar 479 374 0,64 0,57 Bergius, Adrian 469 000 0,62 0,56 Toth, Brian 458 783 0,61 0,55 Bild och Ljud produktion AB 450 000 0,60 0,54 Rodrigues Vargas, Jose Antonio 445 332 0,59 0,53 Summa 887 891 24 569 848 33,78 40,09 Övriga 0 49 971 545 66,22 59,91 Totalt 887 891 74 541 393 100,00 100,00 Röst per aktie 10 1 Lund den 15 januari 2015 Håkan Gartell Ordförande Bengt-Olof Johansson Styrelseledamot Lars Welin Verkställande direktör Guido Zacchi Styrelseledamot Sune Wännström Styrelseledamot Besöksadress: Ole Römers väg 12, Lund Postadress: Ideon, 223 70 Lund Telefon: +46-46-286 86 10 Telefax: +46-46-12 34 72 info@taurusenergy.eu www.taurusenergy.eu Sida 9