axichem AB (publ) org. nr. 556739-8663 Delårsrapport Januari - september 2017
axichems utveckling under tredje kvartalet 2017 Omsättning och resultat Bolagets nettoomsättning uppgick under kvartalet till 0 tkr (0 tkr). Rörelseresultatet uppgick för perioden till -1 786 tkr (-1 318 tkr). Bolagets resultat efter skatt uppgick till -1 837 tkr (-1 363 tkr) för perioden. Finansiellt netto, -51 tkr (-45 tkr). Kassaflöde och finansiell ställning Bolagets likvida medel inkl. kortfristiga placeringar uppgick den 30 september 2017 till 9 234 tkr (1 325 tkr). Soliditeten uppgick till 89 % (75 %). Investeringar Investeringar i materiella eller immateriella anläggningstillgångar har under perioden gjorts med 395 tkr (944 tkr). Aktiedata Periodens resultat efter skatt motsvarar ett resultat per aktie om -0,12 kr (-0,15 kr). Akumelerat resultat efter skatt motsvarar ett resultat per aktie om -0,34 kr (-0,49 kr). Eget kapital per aktie vid periodens slut uppgick till 2,45 kr (2,35 kr). Viktiga händelser under perioden I juli meddelades att axichem i genomförda tester har kunnat visa att axiphen har förmågan att hämma uppkomst av salmonella hos svin. Testet har utförts av Solfeed BV i Nederländerna, i samarbete med en foderproducent, veterinär och svinuppfödare. Testet visar att svinen, som fått foder med axiphen, efter sex veckor är helt fria från antikroppar mot salmonella i blodet, vilket är en indikation på huruvida djuren utsatts för salmonellasmitta eller ej. I augusti utsågs Lucas Altepost till vice VD. Altepost har tidigare arbetat i ledande befattningar inom marknad och försäljning i företag som Hofset Biocare ASA (HBC-group) och norska bolaget Pronova Biopharma, och har sedan november förra året varit engagerad i axichem som Director of Sales and Marketing. Altepost har haft en nyckelroll i de nya relationer som bolaget byggt och de framgångsrika tester som genomförts med axiphen under året. I september kommunicerades att axichem ingått avtal med Chr. Olesen & Co SA avseende distribution och marknadsföring av axichems produkt axiphen i Europa och Latinamerika. Avtalet innebär en rätt för Chr. Olesen Group att sälja produkten som fodertillsats i Europa och Latinamerika. Chr. Olesen Group, som är ett globalt marknads- och försäljningsbolag för ingredienser och tillsatser till foder-, livsmedels- och läkemedelsindustrin, har kunder över hela världen. Väsentliga händelser efter rapportperiodens slut I oktober erhöll axichem ett nytt patent. Patentet gäller axiphen, samt derivat av produkten, som tillväxtpromotor i djurfoder. Bolaget kommer att vidareföra patentet inom bolagets prioriterade marknader. I oktober meddelades även att bolaget lämnat in en patentansökan avseende bolagets syntetiska capsaicin, axiphen, samt analoger till produkten, som förstärkare av biotillgänglighet (bioenhancer) för såväl människa som djur. Biotillgänglighet betyder i korthet hur mycket av ett ämne, i till exempel kost eller läkemedel, som tas upp i 2
kroppen. En så kallad bioenhancer är en substans som ökar biotillgängligheten för andra substanser. I november erhöll bolaget patent avseende axiphen, samt derivat av produkten, internationellt patent (PCT) avseende axiphen feed som ingrediens i fjäderfäfoder, primärt kycklingfoder, i syfte att förebygga eller behandla salmonella. Patentet grundas på bland annat genomförda studier vid College of Veterinary Medicine, South China Agricultural University, som är ett av Kinas största veterinärmedicinska universitet. Resultaten i studien har senare också bekräftats av industriella användare. VD har ordet Tredje kvartalet och månaderna som följt därefter har inneburit många viktiga steg framåt för axiphens kommersialisering och byggande av värde i bolaget. Vår strategi att lägga fokus på djurfodermarknaden, det vill säga axiphen som salmonellahämmande och tillväxtfrämjande ingrediens i foder för fjäderfän och svin, fortsätter att ge positivt gensvar. I juli fick vi resultatet av tester i svinuppfödningar i Nederländerna. Testerna visade att axiphen har förmåga att hämma uppkomst av salmonella hos svin. Det är foderproducenten Solfeed BV i Nederländerna, som genom samarbete med en foderproducent som tillsammans med veterinär och svinuppfödare genomfört testet. Resultatet visar att efter sex veckor är de svin som fått axiphen i fodret helt fria från antikroppar mot salmonella i blodet, vilket visar huruvida djuren utsatts för salmonellasmitta eller ej. Jag ska erkänna att det var med viss stolthet vi kunde citera Edward van den Elsen, foderspecialist på SolFeed, som menade att han under sina 25 år i branschen aldrig sett något liknande. Han såg resultatet som enastående bra och för axichem innebär det att ett nytt affärsområde inom djurfodermarknaden står tillgängligt. Detta ska också ses i ljuset av att vi månaden innan hade i stort sett lika imponerande resultat i ett test gällande salmonellahämmande effekt på kyckling. Under ett par månader stärktes därmed vår affär på ett mycket bra sätt. Under tredje kvartalet slutförde vi arbetet med den rekryteringsprocess vi genomfört i syfte att finna en ny VD för axichem. Under processens gång förändrades förutsättningarna för den Novel Food-ansökan för axiphen, som vi tidigare lämnat in och rekommendationen från myndigheten var att lämna in en ny ansökan. För att inte tappa tempo i denna mycket viktiga regulatoriska process beslutade styrelsen att avvakta med att utse en ny VD. Ansökningsprocessen blir mer effektiv med kontinuitet på ansvarssidan, men behovet att förstärka bolagets ledning och få in mer säljkompetens i bolaget kvarstod. Styrelsen beslutade därför att utse Lucas Altepost, som sedan förra året varit verksam som Director of Sales and Marketing i bolaget, till vice VD. Lucas Altepost har mer än femton års erfarenhet från bioteknikindustrin, bland annat från företag som Hofset Biocare ASA (HBC-group) och norska bolaget Pronova Biopharma. Lucas har bidragit mycket till de framgångar som axichem haft under året när det gäller att bygga upp kommersiella relationer och se bredare möjligheter för axiphen, till exempel genom GRAS-godkännande i USA. Det är med andra ord en riktigt bra lösning för den fas där vi nu befinner oss. När det gäller Novel Food-ansökan följer vi i stort sett den tidplan vi tidigare meddelat och målsättningen att ha ansökan klar innan årsskiftet. Vår GRAS-dossier är färdigställd och i skrivande stund är allt granskningsarbete avslutat. Vi väntar nu endast på publicering av en expertgranskad (peer reviewed) artikel vilket är en förutsättning för ett GRAS-godkännande. Efter publicering av artikeln kommer GRAS-godkännandet för food (till exempel kosttillskott) att föreligga omedelbart och ett godkännande för feed (foder) beräknas komma tre-fyra månader därefter. Vi förväntar att publiceringen sker innan årsskiftet men kan naturligtvis inte säkert förutse slutgiltig publiceringstidpunkt då detta är beroende av utfallet av peer review. Under perioden har vi också formaliserat vårt samarbete med Chr. Olesen & Co SA genom att vi tecknat ett avtal avseende distribution och marknadsföring av axiphen i Europa och Latinamerika. Avtalet innebär en rätt för Chr. Olesen Group att sälja produkten som fodertillsats i Europa och Latinamerika. Naturligtvis har de goda resultat vi sett i tester med svin- och kycklingfoder följts med intresse av Chr. Olesen, som vi haft en dialog med under en längre tid. Vi är mycket nöjda med avtalet och ett fortsatt samarbete. Chr. Olesen Group är ett globalt marknads- och försäljningsbolag för ingredienser och tillsatser till foder-, livsmedels- och läkemedelsindustrin, har kunder över hela världen. Den som är intresserade kan läsa 3
mer på www.chr-olesen.dk. Efter periodens slut, i oktober och november, har vi kunnat meddela godkännanden av två nya patent samt en inlämnad patentansökan. Att bygga en stark och kommersiellt relevant patentportfölj är en väsentlig del av axichems affärsmodell och verksamhet. Till våra patent kan vi nu addera patent för axiphen, samt derivat av produkten, som tillväxtpromotor i djurfoder. Det är ett nationellt patent som vi kommer att använda för vidare ansökningar inom våra prioriterade marknader. Vi har också kunnat lägga till ett internationellt patent (PCT) för axiphen, även här också derivat av produkten, som ingrediens i fjäderfäfoder i syfte att förebygga eller behandla salmonella. Jag har redan beskrivit de positiva effekter vi sett i tester och det gör det här patentet mycket värdefullt. I oktober lämnade axichem in en patentansökan för axiphen som förstärkare av biotillgänglighet (bioenhancer) för såväl människa som djur. Detta är ett oerhört intressant område. Biotillgänglighet betyder i korthet hur mycket av ett ämne, i till exempel kost eller läkemedel, som tas upp i kroppen. En så kallad bioenhancer är en substans som ökar biotillgängligheten för andra substanser och då kan förbättra upptagningsförmågan för till exempel läkemedel. Jag ser tillbaka på ett oerhört givande tredje kvartal och ser fram emot årets avslutande månader. Nu är vårt absoluta fokus att få de godkännanden vi behöver, för att möjliggöra full kommersialisering, på plats samt att fortsätta de samarbeten vi har inom djurfoder. Förutsättningarna känns riktigt bra. Torsten Helsing VD AB (publ) axichems affärsidé är att utveckla, patentera och marknadsföra naturanaloga industrikemikalier. axichems produkt är en naturanalog substans kallad fenylcapsaicin, vilket är ett syntetiskt framställt och patenterat capsaicin. Då fenylcapsaicin är syntetiskt framställd har substansen en mängd fördelar jämfört med naturlig capsaicin, så som kontrollerbar kvalitet och produktionsprocess. Produkten lämpar sig väl inom en mängd olika områden, såsom marin påväxthämmande färg, tillskott i fjäderfäfoder, samt enskilda farmaceutiska områden. axichems fokus ligger inom området fjäderfäfoder, då produkten axiphen i studier visat potentiella egenskaper som tillväxtpromotor och anti-salmonella-ingrediens i foder för kommersiell fjäderfäproduktion. axichem siktar på att bli en global leverantör av industriella naturanaloga kemikalier till aktörer i den kemiska industrin som tillverkar slutprodukter som innehåller axichems råvaror. axichem är listat på NASDAQ First North. 4
Finansiell sammanfattning Bolagets resultaträkning i sammandrag, tkr 2017-07-01 2016-07-01 2017-01-01 2016-12-31 2015-01-01 2015-12-31 Nettoomsättning 0 0 0 0 0 0 Övriga rörelseintäkter 0 0 5 0 0 503 Övriga externa kostnader -1 338-1 142-3 912-3 276-4 445-5 445 Personalkostnader -446-173 -953-1 154-1 478-2 271 Av- och nedskrivningar 0 0 0 0 0 0 Övriga rörelsekostnader -2-3 -8-3 -3-118 Rörelseresultat -1 786-1 318-4 868-4 433-5 926-7 331 Ränteintäkter 0 0 0 0 0 1 Räntekostnader -51-45 -148-88 -146-93 Resultat efter finansiella poster -1 837-1 363-5 016-4 521-6 072-7 423 Skatt 0 0 0 0 0 0 Periodens resultat efter skatt -1 837-1 363-5 016-4 521-6 072-7 423 Närståendetransaktioner Företaget definierar ledande befattningshavare, styrelseledamöter och nära familjemedlemmar till dessa personer som närstående. Följande transaktioner har utförts under perioden utöver transaktioner som är hänförliga till löner och därtill relaterade utbetalningar. Närstående tkr Transaktionstyp 2017-07-01 aximed AB (publ) Ränta -48 aximed AB (publ) Upptagna långfristiga lån 48 Aximed AS Administration, inhyrd personal, lokalhyra, IT-tjänster m.m. -1 022 Savring Consulting AB IR-tjänster -90 Summa -1 112 Personal Bolaget hade två anställda per den 30 september 2017. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Regulativa frågor bedöms som enskilt största risk för bolaget. Väsentliga händelser efter rapportperiodens slut Inga händelser har i övrigt inträffat, under eller efter rapportperioden, som väsentligt påverkar bolagets planerade utveckling eller ekonomi. 5
Antal aktier Antalet aktier per den 30 september 2017 var 14 806 689 stycken och aktiekapitalet uppgick till 2 961 337 kronor. Bolaget har endast ett aktieslag, aktier av serie A, med 1 röst per aktie. Kvotvärdet är 0,20 kronor per aktie. Framtidsutsikter axichem arbetar vidare med försäljnings- och marknadsföringsaktiviteter av axiphen som komponent i fjäderfäfoder för att förebygga salmonella, men även som påväxthämmande medel för den marina marknaden. För full kommersialisering i Europa krävs att produkterna godkänns enligt EU:s regelverk för den europeiska marknaden avseende användning inom foder- och livsmedelsmarknaden samt inom påväxthämmande marina applikationer. Målsättningen är att kunna etablera relationer och samarbeten med potentiella kunder under tiden ansökan bearbetas, för att få försäljning så snart ett godkännande är klart. Marknaden för djurfoder är relativt fragmenterad, därför har bolaget valt att arbeta med återförsäljare. Ett sådant samarbete är på plats för marknadsbearbetning i Europa och Sydamerika. Bolaget arbetar med att under 2017 lämna in ansökan om godkännande enligt GRAS i USA samt Novel Food i Europa. Ägarstruktur För information om bolagets ägare och insynsperson, se bolagets hemsida Granskning Denna delårsrapport är ej granskad av bolagets revisor. Kommande rapporttillfällen Bokslutskommuniké 2017 2018-02-27 Årsstämma 2018 2018-05-31 Delårsrapport januari mars 2018 2018-05-15 Delårsrapport januari juni 2018 2018-08-29 Delårsrapport januari september 2018 2018-11-15 Bokslutskommuniké 2018 2019-02-27 Styrelsen och verkställande direktör försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget står inför. Lund den 23 november 2017 Jan Gustavsson Torsten Helsing Gunilla Savring Ordförande VD, ledamot Ledamot Jakob Axelsson Ledamot Jörn Berthelsen Ledamot Denna information är sådan information som axichem AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 23 november 2017, kl 09:30 CET. Kontaktperson för information: Torsten Helsing, VD i axichem, 046-780 06 73. E-post: torsten.helsing@axichem.se 6
Finansiell information Resultaträkning tkr 2017-07-01 2016-07-01 2017-01-01 2016-12-31 2015-01-01 2015-12-31 Nettoomsättning 0 0 0 0 0 0 Övriga rörelseintäkter 0 0 5 0 0 503 Övriga externa kostnader -1 338-1 142-3 912-3 276-4 445-5 445 Personalkostnader -446-173 -953-1 154-1 478-2 271 Av- och nedskrivningar 0 0 0 0 0 0 Övriga rörelsekostnader -2-3 -8-3 -3-118 Rörelseresultat -1 786-1 318-4 868-4 433-5 926-7 331 Ränteintäkter 0 0 0 0 0 1 Räntekostnader -51-45 -148-88 -146-93 Resultat efter finansiella poster -1 837-1 363-5 016-4 521-6 072-7 423 Skatt 0 0 0 0 0 0 Periodens resultat efter skatt -1 837-1 363-5 016-4 521-6 072-7 423 Balansräkning tkr 2016-12-31 2015-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utvecklingsutgifter 5 690 3 333 4 423 1 425 Patent 25 368 23 903 24 384 22 292 Summa immateriella anläggningstillgångar 31 058 27 236 28 807 23 717 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i gemensamt styrda företag 31 31 31 0 Summa finansiella anläggningstillgångar 31 31 31 0 Summa anläggningstillgångar 31 089 27 267 28 838 23 717 Omsättningstillgångar Varulager 90 84 138 6 Övriga fordringar 409 474 17 447 602 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 103 0 90 104 Kassa och bank 9 234 1 325 497 6 445 Summa omsättningstillgångar 9 836 1 883 18 172 7 157 SUMMA TILLGÅNGAR 40 925 29 150 47 010 30 874 7
EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 2 961 1 851 1 851 1 851 Ej registrerat aktiekapital 0 0 1 110 0 Fond för utvecklingsutgifter 7 341 3 519 5 090 0 Summa bundet eget kapital 10 302 5 370 8 051 1 851 Överkursfond 33 185 24 419 44 442 31 842 Balanserad vinst eller förlust -2 251-3 519-5 090 0 Periodens resultat -5 016-4 521-6 072-7 423 Summa fritt eget kapital 25 918 16 379 33 280 24 419 Summa eget kapital 36 220 21 749 41 331 26 270 Långfristiga skulder Övriga skulder 3 857 3 697 3 718 3 636 Summa långfristiga skulder 3 857 3 697 3 718 3 636 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 569 361 1 090 517 Övriga skulder 78 3 133 576 221 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 201 210 295 230 Summa kortfristiga skulder 848 3 704 1 961 968 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 40 925 29 150 47 010 30 874 Förändring av eget kapital Belopp i tkr 2017-01-01 Aktiekapital Ej registrerat aktiekapital Fond för utvecklingsutgifter Överkursfond Övrigt fritt eget kapital Summa eget kapital Ingående balans 1 851 1 110 5 090 44 442-11 162 41 331 Registrering aktiekapital 1 110-1 110 0 Emissionskostnader -95-95 Avsättning till fond för utvecklingsutgifter 2 251-2 251 0 Resultatdisposition enl. beslut av -11 162 11 162 0 bolagsstämma Periodens resultat -5 016-5 016 8
Utgående balans 2 961 0 7 341 33 185-7 267 36 220 Fond för Summa Överkursfond eget kapital Övrigt fritt Aktiekapital Ej registrerat utvecklingsutgifter eget aktiekapital kapital Ingående balans 1 851 0 0 31 842-7 423 26 270 Avsättning till fond för utvecklingsutgifter 3 519-3 519 0 Resultatdisposition enl. beslut av -7 423 7 423 0 bolagsstämma Periodens resultat -4 521-4 521 Utgående balans 1 851 0 3 519 24 419-8 040 21 749 Förändringshistorik aktiekapital 2007-10-12 Nybildning 500 2008-04-28 Nyemission 46 2008-10-07 Nyemission 12 2009-11-18 Nyemission 38 2012-03-22 Nyemission 78 2012-03-23 Nyemission 13 2012-05-30 Nyemission 7 2013-01-28 Nyemission 39 2014-03-05 Nyemission 555 2015-06-25 Nyemission 430 2015-06-30 Nyemission 133 2016-11-23 Nyemission 1 110 2 961 9
Kassaflödesanalys tkr 2017-07-01 2016-07-01 2017-01-01 2016-12-31 2015-01-01 2015-12-31 Den löpande verksamheten Rörelseresultat -1 787-1 318-4 869-4 433-5 926-7 331 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 0 0 0 0 0 0 Erhållen ränta m.m. 0 0 0 0 0 1 Erlagd ränta -3 0-6 0-23 -93 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -1 790-1 318-4 875-4 433-5 949-7 423 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Minskning(+)/ökning(-) av varulager 48-78 48-78 -132 184 Minskning(+)/ökning(-) av kundfordringar 0 0 0 0 0 376 Minskning(+)/ökning(-) av fordringar 22 394 580 232 7 241 Minskning(-)/ökning(+) av leverantörsskulder 24-922 -522-156 614-220 Minskning(-)/ökning(+) av kortfristiga skulder -19 3 007-593 2 865-66 -1 135 Summa 75 2 401-487 2 863 423-554 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 715 1 083-5 362-1 570-5 526-7 977 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av andelar i gemensamt styrda företag Kassaflöde från investeringsverksamheten -395-944 -2 251-3 519-5 090-4 390 0 0 0-31 -31 0-395 -944-2 251-3 550-5 121-4 390 Finansieringsverksamheten Nyemission 0 0 16 350 0 4 699 14 759 Upptagna långfristiga lån 0 0 0 0 1 000 167 Amortering lån 0 0 0 0-1 000-649 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 0 16 350 0 4 699 14 277 Periodens kassaflöde -2 110 139 8 737-5 120-5 948 1 910 Likvida medel vid periodens början 11 344 1 186 497 6 445 6 445 4 535 Likvida medel vid periodens slut 9 234 1 325 9 234 1 325 497 6 445 10
Nyckeltal 2017-01-01 2016-12-31 2015-01-01 2015-12-31 Avkastning på eget kapital Neg Neg Neg Neg Soliditet 89% 75% 88% 85% Antal anställda 2 2 2 2 Antal aktier vid periodens slut 14 806 689 9 254 181 *14 806 689 9 254 181 Genomsnittligt antal aktier under perioden 14 806 689 9 254 181 9 884 686 7 888 380 Eget kapital per aktie 2,45 2,35 2,79 2,84 Resultat per aktie -0,34-0,49-0,61-0,94 *Inkl. tecknade ännu ej registrerade aktier. ALLMÄNNA UPPLYSNINGAR Redovisningsprinciper Bolaget tillämpar årsredovisningslagen samt BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3) vid upprättandet av sina finansiella rapporter. Redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med senast avlämnade årsredovisning. Definition av nyckeltal Soliditet Justerat eget kapital i procent av balansomslutning. Resultat per aktie Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier i marknaden per årsskiftet. axichem AB (publ) Postadress: Vestra Torggatan 1 2015 Bergen, Norge Tel: 046-780 06 73 kontakt@axichem.se Org.nr: 556739-8663 Bolaget är publikt 11