Q1 DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 2017 org.nr 556942-1604
Koncernens utveckling FÖRSTA KVARTALET I SAMMANDRAG JANUARI MARS 2017 Koncernens omsättning under det första kvartalet var 0,0 MSEK (0,2 MSEK). HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT Ryssland har godkänt bolagets nikotinpatent. Nettoresultatet uppgick till -2,5 MSEK (-9,0 MSEK) eller -0,18 SEK per aktie (-0,65 SEK). Kassaflödet från den löpande verksamheten var -2,1 MSEK (-9,3 MSEK) eller -0,15 SEK per aktie (-0,67 SEK). Koncernens likvida medel uppgick vid kvartalets utgång till 22,2 MSEK (27,0 MSEK). 2/19
VD har ordet I en ny rapport från WHO och USA:s nationella cancerinstitut visar man att kostnaderna för hälsovård och produktionsbortfall är mycket högre än intäkterna från tobaksskatter, som uppskattas till cirka 2400 miljarder kronor under 2013 2014. Kostnaderna för rökning är nu upp i 9000 miljarder. Studien beräknar även att antalet människor som dör av rökning kommer att öka till 8 miljoner en ökning med 2 miljoner människor. Mer än 80 procent av dem i låg- och medelinkomstländer, står det i studien. Till detta kommer kunskapen om att för varje person som dör, drabbas ytterligare 20 människor av minst en allvarlig sjukdom. I västvärlden sjunker rökningen, medan den ökar i resten av världen. Globalt sett stiger siffran sakta med cirka 3 % om året, främst i områden i Mellanöstern, Indien och Kina. Det är med lagstiftning, restriktioner och skattetryck antalet rökare har pressats ned, i kombination med hjälpmedel. Marknaden för rökavvänjningsprodukter är betydande, och att Nicoccino med sin unika produkt kan bidra med ett effektivt hjälpmedel är fantastiskt. Bolaget har under ett par års tid genomgått olika faser, men med ett tydligt mål att under 2016 påbörja resan med att få nikotinfilmen registrerad och godkänd som ett läkemedel för rökavvänjning. Resultatet från den senaste perioden är att vi har ett starkt patentskydd. Vi har nu godkänt nikotinpatentet i Singapore, Nya Zeeland, Indien, Australien och Ryssland, vilket förlänger plattformsskyddet till 2033. Från ett användarperspektiv fungerar produkten med mycket bra respons från tidigare online försäljning i Storbritannien. Vi har även sammanställt en rapport från data som visar att produkten har 24- månaders hållbarhet och att nikotinet på ett snabbt och effektivt sätt frigörs i munnens slemhinnor. Det här ska vi nu bygga vidare på!. Bolaget har som mål att först utveckla en GMPgodkänd produkt för kliniska prövningar och därefter genomföra en klinisk studie för att bevisa effekten. Slutligen sammanställa och lämna in en registreringsansökan till Läkemedelsverket för Europa godkännande. Vi har ett avtal med Tapemark Inc, som har mer än 20 års erfarenhet av tillverkning av läkemedel och har specialistkompetens inom tillverkning av tunna filmer. De ska tillverka produkter för den kliniska prövningen. Amerikanska myndigheterna har i januari utgivit föreläggande på Tapemark angående den regulatoriska hanteringen. Diskussioner pågår om hur detta ska hanteras. Innan konsekvenserna har klarlagts kan det inte uteslutas att tidplanen för tillverkningen kan komma att förskjutas. Planering och utvärdering av CRO kandidater för att genomföra den kliniska studien pågår för närvarande. Verksamhetens viktigaste mål är att nikotinfilmen blir godkänd som ett läkemedel för rökavvänjning. Ett godkännande tillför värde i bolaget, vilket gör oss attraktiva för globala spelare verksamma på den framtida rökavvänjningsmarknaden. Anders Ulfhielm, Verkställande Direktör, Nicoccino Holding AB 3/19
Kort om Nicoccino och vår produkt OM BOLAGET Nicoccino utvecklar en innovativ och patentskyddad nikotinprodukt som efter genomförd klinisk studie kommer att klassificeras som ett läkemedel för rökavvänjning. Genom en tydlig klassificering minskar den regulatoriska osäkerheten och öppnar upp för försäljning på nya marknader som annars inte vore tillgängliga. Försäljning till konsument kommer indirekt att ske via en licensmodell med internationella partners som har större finansiella möjligheter att nå ut på den globala marknaden. Under 2014/2015 genomfördes en kommersiell testlansering i Storbritannien där Nicoccino såldes som en konsumentprodukt via nätet och i detaljhandeln. Detta bekräftade att konceptet fungerar och att det finns stor potential för denna nya typ av nikotinprodukt. I början på 2016 lades strategin om med ett ökat fokus på att skapa en produktplattform som skall kunna användas av partners som vill etablera sig på marknaden för läkemedelsklassade nikotinprodukter eller vill utöka sin befintliga produktportfölj. Denna förändring innebär en prioritering avseende att uppnå läkemedelsklassificeringen för att ingå i partnersamarbeten. Nicoccino har sitt kontor i Täby, utanför Stockholm. Bolagets aktie är sedan juni 2014 noterad på Nasdaq Stockholm First North under kortnamnet NICO. Remium Nordic AB är bolagets certified adviser. För ytterligare information, se www.niccocino.se OM PRODUKTEN Nicoccino har utvecklat en patentskyddad, innovativ och diskret film som genom sin unika leveransmetod ger användaren snabb tillgång till nikotin utan rökningens allvarliga biverkningar. Syftet med produkten är att erbjuda rökare ett attraktivt alternativ för när dessa vill sluta röka. Efter läkemedelsklassificiering kommer produkten att säljas som ett rökavvänjningspreparat. Filmen placeras under läppen eller på annan munslemhinna där den levererar en snabb och påtaglig nikotineffekt. Inom ett par minuter har nikotinet avgetts och filmen lösts upp utan att lämna någon restprodukt i munnen. Plattformen är framtagen i Sverige och är resultatet av tio års forskning och utveckling. Filmen är lövtunn och innehåller 2 mg nikotin, med en yta som motsvarar ungefär hälften av ett frimärke. Förutom läkemedelsklassat nikotin består produkten till största delen av en alginat som är utvunnen ur en brunalg. Smakämnena är naturliga aromer och samtliga övriga ingredienser är läkemedelsklassade. 4/19
Vision, Mission och Strategiska Mål VISION Att erbjuda en unik och attraktiv nikotinprodukt som är den mest effektiva på marknaden. MISSION Erbjuda konsumenter ett effektivt hjälpmedel för att sluta röka. STRATEGISKA MÅL 1. Säkerställa en ny läkemedelscertifierad fabrik. 2. Genomföra test-, validerings- och klinisk produktion. 3. Färdigställande av klinisk studie. 4. Erhålla ett läkemedelsgodkännande från Läkemedelsverket. TIDSLINJE Säkerställa 6-10 månader ny Test 8-10 & Valideringsproduktioner månader 6-8 månader 14Behandling månader av fabrik Klinisk studie Läkemedelsverket 2 månader 6-10 månader 6-8 månader 14 månader 5/19
Affärsidé och Affärsmodell AFFÄRSIDÉ Nicoccino ska genom sin patenterade produktplattform kunna erbjuda en attraktiv läkemedelsklassad nikotinprodukt som är den effektivaste på marknaden. AFFÄRSMODELL Affärsmodellen bygger på att introducera produktplattformen till internationella partners som vill etablera sig på marknaden för läkemedelsklassade nikotinprodukter eller vill utöka sin befintliga produktportfölj, för att sedan själva lansera produkten globalt eller i olika regioner. Ett licensupplägg kan innebära att strategin anpassas utifrån förutsättningarna för respektive geografiskt område. Samarbeten kan även initieras vid tidigare skeden av den kliniska studien. Affärsmodellen kan även innebära en försäljning av patent och patentlicens. Produktion och logistik är outsourcade på externa parter. 6/19
Patent och immateriella rättigheter PLATTFORMSPATENT Nicoccino Holding licensierar ett plattformspatent från Uppsalagruppen Medical AB. Plattformspatentet syftar till att skydda förmågan att tillverka en munlöslig film som fäster vid munslemhinnan och effektivt kan leverera en aktiv substans genom munslemhinnan. Patentet är exklusivt för patentets hela återstående giltighetstid samt utan restriktioner licensierat till Nicoccino Holding för produkter som innehåller nikotin. VARUMÄRKET Varumärket Nicoccino TM ägs av Nicoccino AB och är godkänt inom EU. Godkännande av logotyp, symbol och grafiskt designmönster erhölls i oktober 2014. Vidare är varumärket godkänt i Kanada, Kina, Monaco, Norge, Sydkorea, Turkiet och USA. Godkännande väntas även i Israel, Kazakhstan, Ryssland och Schweiz. Nicoccino Holding erlägger ingen royalty eller framtida betalning för licensen, men bolaget ska ansvara för kostnader relaterade till patentets vidmakthållande. Patentansökan har hittills godkänts i tolv länder (Sverige, USA, Kina, Ryssland, Japan, Australien, Nya Zeeland, Sydafrika, Israel, Sydkorea, Mexico och Kanada) och erhålls ett skydd fram till 2026. Besked på patentansökan väntas i ytterligare fyra länder samt för EU. NIKOTINPATENT Nikotinpatentansökan syftar till att skydda förmågan att snabbt kunna leverera nikotin genom munslemhinnan i form av en produkt som går att lagra vid rumstemperatur utan att nikotinet bryts ned. Singapore var det första landet att godkänna bolagets nikotinpatent (i mars 2016). Detta förstärker och förlänger skyddet av plattformen fram till 2033. Även Nya Zeeland, Indien, Australien och Ryssland har godkänt bolagets nikotinpatent. Patentansökan är inlämnad i ytterligare tolv länder samt EU 7/19
Verksamheten under kvartalet FÖRSÄLJNING OCH MARKNADSFÖRING Försäljningen av Nicoccino som konsumentprodukt har nu upphört sedan det fjärde kvartalet 2016. Londonkontoret är avvecklat. PRODUKTION Förberedelsearbete för att genomföra en teknisk överföring av kunskap till Tapemark har genomförts. Utvärdering av CRO-företag och externa konsulter som ska planera och genomföra den kliniska studien pågår. 8/19
Intäkter och resultat FÖRSTA KVARTALET, JANUARI MARS 2017 Omsättningen under årets första kvartal uppgick till 0,0 MSEK (0,2 MSEK) Kassaflödet från den löpande verksamheten var -2,1 MSEK (-8,1 MSEK) eller -0,15 SEK per aktie (-0,59 SEK). Rörelseresultatet uppgick till -2,2 MSEK (-8,0 MSEK). Finansiella kostnader summerade till -0,4 MSEK (-1,0 MSEK), och är främst relaterade till valutakursförluster i koncerninterna mellanhavanden. Resultatet efter skatt, uppgick till -2,5 MSEK (-9,0 MSEK). 9/19
Finansiell ställning och likviditet BALANSRÄKNING OCH KASSAFLÖDE Koncernens balansomslutning uppgick till 24 MSEK jämfört med 143 MSEK vid utgången av första kvartalet föregående år. Vid periodens slut uppgick det egna kapitalet till 22 MSEK jämfört med 141 MSEK vid utgången av motsvarande period föregående år. Soliditet uppgick till 89 procent (98). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -2,1 MSEK (-9,3 MSEK) i perioden. Likvida medel uppgick vid periodens slut till 22,2 MSEK jämfört med 27,0 MSEK vid utgången av motsvarande period föregående år. MEDARBETARE Medelantalet anställda uppgick under perioden till 1 (9). INVESTERINGAR SAMT AVSKRIVNINGAR Investeringarna under perioden uppgick till 0,0 MSEK (0,0 MSEK). Avskrivningar och nedskrivningar uppgick till -0,3 MSEK (-0,3 MSEK). SKATT Bolaget har under perioden betalat skatt om 0 Mkr (0). Då bolaget har befintliga förlustavdrag belastas inte perioden med någon skattekostnad. För ytterligare information, se årsredovisningen för 2016, not 8, sidan 27. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner har ägt rum mellan Nicoccino och närstående som väsentligen påverkat bolagets ställning och resultat. MODERBOLAGET Moderbolaget Nicoccino Holdings resultat för första kvartalet uppgick till 0,1 MSEK (-0,9 MSEK). Moderbolagets likvida medel uppgick vid periodens utgång till 17,4 MSEK (24,2 MSEK). AKTIEKAPITALET OCH AKTIEN Aktiekapitalet i Nicoccino Holding uppgick vid periodens utgång till 0,69 MSEK fördelat på 13 830 000 aktier. Antalet aktieägare i Nicoccino Holding uppgick till cirka 4 500 per den 31 mars 2017. Remium Nordic AB är Certified Adviser. OPTIONSPROGRAM I koncernen finns ett optionsprogram. Programmet har 500 000 teckningsoptioner som envar ger rätt att senaste den 10 september 2018 teckna en ny aktie i Nicoccino Holding till en teckningskurs av 36 SEK per aktie. 150 000 av dessa optioner har tecknats och resterande finns i eget förvar hos ett dotterbolag. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Nicoccino är genom sin verksamhet exponerat för risker och osäkerhetsfaktorer. Information om bolagets risker och osäkerhetsfaktorer återfinns på sidorna 7-9 i årsredovisningen för 2016, vilken finns tillgänglig på bolagets hemsida (www.nicoccino.se). 10/19
Redovisningsprinciper och noter Denna delårsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen (ÅRL) samt IFRS, så som antagits av EU. För moderbolaget har Årsredovisningslagen (ÅRL) och Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR2 Redovisning för juridiska personer tillämpats. Definitioner och nyckeltal Resultat per aktie Nettoresultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. Genomsnittligt antal aktier Det genomsnittliga antalet aktier i Nicoccino Holding AB har beräknats utifrån en viktning av det historiska antalet utestående aktier i Nicoccino Holding AB efter varje genomförd nyemission gånger antal dagar som respektive antal aktier varit utestående. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen (totala tillgångar). Avkastning på eget kapital Resultat före skatt i relation till eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto i relation till sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital Totala tillgångar minus ej räntebärande skulder. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier på balansdagen. Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier. Kassaflöde per aktie Periodens kassaflöde dividerat med genomsnittligt antal aktier. FINANSIELL KALENDER 25 aug, 2017 Delårsrapport jan - jun 2017 27 okt, 2017 Delårsrapport jan - sep 2017 23 feb, 2018 Bokslutskommuniké jan - dec 2017 KONTAKTINFORMATION VD Anders Ulfhielm +46 70 594 7618 anders.ulfhielm@nicoccino.se Denna rapport har ej granskats av bolagets revisor. Denna information är sådan information som Nicoccino Holding AB (publ) (org.nr 556942-1604) är skyldig att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 27 april 2017, kl. 08.00 CET. 11/19
Finansiell utveckling i sammandrag Koncernen tkr (om ej annat anges) Nettoomsättning Rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat efter finansiella poster Resultat efter skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten Likvida medel på balansdagen Eget kapital på balansdagen Investeringar i materiella anläggningstillgångar Nyckeltal Avkastning på eget kapital, % Avkastning på sysselsatt kapital, % Resultat per aktie, före utspädning, kr Resultat per aktie, efter utspädning, kr Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr Soliditet Eget kapital per aktie, kr Antal anställda vid periodens slut jan-mars Helår 2017 2016 2016-182 359-2 178-8 264-124 523-2 158-8 058-124 164-2 534-9 028-125 922-2 534-9 028-125 922-2 096-9 323-11 684 22 198 26 953 24 321 21 841 140 578 24 032-27 -9-280 neg neg neg neg neg neg -0,18-0,65-9,10-0,18-0,65-9,10-0,15-0,67-0,84 97% 97% 96% 1,58 10,16 1,74 1 9 2 12/19
Rapport över totalresultatet Koncernen tkr (om ej annat anges) RÖRELSENS INTÄKTER Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter RÖRELSENS KOSTNADER Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat RESULTAT FRÅN FINANSIELLA INVESTERINGAR Finansnetto Resultat efter finansiella poster jan-mars Helår 2017 2016 2016-182 359 20 24 20 206 359-122 -158-1 474-4 752-9 720-435 -3 121-5 950-269 -269-108 695-2 178-8 264-124 523-2 158-8 058-124 164-376 -970-1 758-2 534-9 028-125 922 Skatt på årets resultat Periodens resultat varav hänförligt till moderbolagets aktieägare varav minoritetens andel Genomsnittligt antal aktier, tusental, före utspädning Genomsnittligt antal aktier, tusental, efter utspädning Antal aktier utestående på balansdagen, tusental Resultat per aktie före och efter utspädning, kr - - - - -2 534-9 028-125 922-2 534-9 028-125 922 - - - - 13 830 13 830 13 830 13 830 13 830 13 830 13 830 13 830 13 830-0,18-0,65-9,10 RAPPORT ÖVER TOTAL RESULTATET Periodens resultat Övriga totalresultat för perioden, netto före skatt Minoritetsintresse Resultat per aktie -2 534-9 028-125 922 342 1 064 1 413-2 192-7 964-124 509-2 192-7 964-124 509 - - - - -0,18-0,65-9,10 13/19
Rapport över finansiell ställning Koncernen tkr (om ej annat anges) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Balanserade utvecklingsutgifter Goodwill Patent, licenser och liknande rättigheter Materiella anläggningstillgångar Inventarier Installationer i annans fastighet Finansiella tillgångar Långfristiga placeringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar och andra fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar TOTALA TILLGÅNGAR 31 mars 2017 2016 290 3 618 104 644 415 469 365 71 111 154 - - 1 181 108 956-5 257 1 068 2 208 - - 22 198 26 953 23 266 34 418 24 447 143 374 31 dec 2016 532-428 335 122 1 417-606 24 321 24 928 26 345 - - Eget kapital och skulder Eget kapital Avsättningar och skulder Kortfristiga skulder Summa avsättningar och skulder TOTALT EGET KAPITAL och SKULDER 21 841 140 578 24 032 2 606 2 796 2 606 2 796 24 447 143 374 2 313 2 313 26 345 14/19
Rapport över förändringar i eget kapital Koncernen, tkr (om ej annat anges) Ingående balans 2016-01-01 Totalresultat Periodens resultat Övrigt totalresultat - omräkningsdifferenser vid omräkning av utländsk verksamhet Transaktioner med aktieägare Nyemission Utgående balans 2016-03-31 Ingående balans 2016-01-01 Totalresultat Periodens resultat Övrigt totalresultat - omräkningsdifferenser vid omräkning av utländsk verksamhet Transaktioner med aktieägare Nyemission Utgående balans 2016-12-31 Övrigt Omräknings- Ansamlad Totalt Aktiekapital tillskjutet reserv förlust eget kapital kapital 692 196 220 296-48 667 148 541-9 028-9 028 1 064 1 064 1 1 692 196 220 1 360-57 694 140 578 692 196 220 296-48 667 148 541-125 922-125 922 1 413 1 413 692 196 220 1 709-174 589 24 032 Ingående balans 2017-01-01 Totalresultat Periodens resultat Övrigt totalresultat - omräkningsdifferenser vid omräkning av utländsk verksamhet Transaktioner med aktieägare Nyemission Utgående balans 2017-03-31 692 196 220 1 709-174 589 24 032-2 534-2 534 343 343 692 196 220 2 052-177 123 21 841 15/19
Kassaflödesanalys Koncernen tkr (om ej annat anges) DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat efter finansiella poster Avskrivningar Nedskrivningar Övriga ej kassaflödespåverkande poster Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet Förändringar i rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i materiella anläggningstillgångar Investeringar i finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Nettokassaflöde före finansiella poster FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Tillskjutet kapital Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut jan-mars Helår 2017 2016 2016-2 534-9 028-125 920 269 269 1 073 107 622-617 -2 265-8 759-17 842 169-564 6 158-2 096-9 323-11 684-27 0-9- -2800-27 -9-280 -2 123-9 332-11 964 0 0 0 0-2 123-9 332-11 964 24 321 36 285 36 285 22 198 26 953 24 321 16/19
Finansiella rapporter moderbolaget Resultaträkning Moderbolaget tkr (om ej annat anges) RÖRELSENS INTÄKTER Nettoomsättning Intäkter RÖRELSENS KOSTNADER Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat RESULTAT FRÅN FINASIELLA PLACERINGAR Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt på årets resultat Periodens resultat jan-mars Helår 2017 2016 2016 658 750 4 274-387 -531-1 735-138 -1 099-2 537 - -168 428-525 -1 630-172 700 133-880 -168 426-2 133-880 -168 428 0 0 0 133-880 -168 428 17/19
Finansiella rapporter moderbolaget Balansräkning Moderbolaget tkr (om ej annat anges) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Maskiner och inventarier Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Långfristiga placeringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag Kundfordringar och andra fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar TOTALA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Summa eget kapital Avsättningar och skulder Kortfristiga skulder Summa avsättningar och skulder TOTALT EGET KAPITAL och SKULDER 31 mars 31 dec 2017 2016 2016 34 171 163 099 171 - - 205 163 099 171 7 790 5 507 6 123 99 183 129 17 433 24 217 19 033 25 322 29 907 25 285 25 527 193 006 25 456 692 692 692 23 469 190 884 23 336 24 161 191 576 24 028 1 366 1 430 1 428 1 366 1 430 1 428 25 527 193 006 25 456 18/19
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 27 april 2017 Styrelsen och verkställande direktören för Jonas Nordquist Styrelsens ordförande Johan Thorell Styrelseledamot Anders Ulfhielm Verkställande direktör Erik Nerpin Styrelseledamot 19/19