Empire AB Q2 DELÅRSRAPPORT 2011 APRIL - JUNI New York, 2 maj 2011 DELÅRSRAPPORT Q2 2011 1 EMPIRE AB
Empires nya varumärke GreenPan Finansiell utveckling april - juni 2011 Finansiell utveckling januari - juni 2011 Försäljningen uppgick till 85,9 mkr (89,7) Försäljningen uppgick till 157,8 mkr (167,5) Rörelseresultatet uppgick till -2,2 mkr (1,7) Rörelseresultatet uppgick till -0,8 mkr (2,5) Rörelsemarginalen uppgick till -2,5% (1,9%) Rörelsemarginalen uppgick till -0,5% (1,5%) Justerat* rörelseresultat uppgick till -0,5 mkr (3,3) Justerat* rörelseresultatet uppgick till 0,8 mkr (4,2) Resultat efter finansnetto uppgick till -1,1 mkr (1,7) Resultat efter finansnetto uppgick till 0,1 mkr (0,1) Resultat efter skatt uppgick till -0,7 mkr (1,7) Resultat efter skatt uppgick till 0 mkr (2) Resultat per aktie uppgick till -0,07 kr (0,18) Resultat per aktie uppgick till -0,07 kr (0,2) Kassaflöde efter investeringar uppgick till 2,9 mkr (-3,1) Kassaflöde eft. investeringar uppgick till 15,3 mkr (12,9) *exkl. avskrivningar avseende immateriella tillgångar Väsentliga händelser april - juni 2011 Empire AB är sedan 2 maj noterat på First North Premier. Nytt affärssystem (Jeeves) implementerat i Sverige och Norge. Avtal med SodaStream International har förlängts med fem år tom 2017. Väsentliga händelser efter perioden Kundförlust i samband med konkurs för OnOff beräknas till ca 2,3 mkr. Nordiskt distributionsavtal har tecknats med köksredskapstillverkaren GreenPan. Nordiskt distributionsavtal har tecknats med Salter, som producerar köks-, badrums- och resgodsvågar. Tecknat avtal om nytt BI-system (Business Intelligence). DELÅRSRAPPORT Q2 2011 2 EMPIRE AB
Kommentarer från VD Kärv marknad kräver ökad effektivitet Bäste Empire intressent, Andra kvartalet har påverkats av den svagare efterfrågan i detaljhandeln i Sverige. Omsättningen minskade med 4% och uppgick till 85,9mkr. Vi kan dock glädja oss åt att vi växer i alla länder utom Sverige. Svagare efterfrågan och en fortsatt prispress har präglat den svenska marknaden under en längre tid. Trots det har vi lyckats behålla våra marknadsandelar för de flesta av våra produktsegment. Rörelseresultatet för perioden blev 2,2 mkr (1,7 mkr). Resultatet efter finansnetto blev till - 1,1 mkr(1,7mkr). Kassaflödet efter investeringar under perioden var positivt med 2,9 mkr (-3,1). Den minskade försäljningen har lett till ett högre varulager än vad vi önskar, men en anpassning pågår succesivt. Lagret är dock aktuellt och kurant. Offensiv strategi Empire förnyar strategin för att bli en starkare distributör i Norden. Huvuddelarna i strategin är bredda produktportföljen och skapa en ny och effektivare organisation. Genom nya distributionsavtal, förvärv av varumärken eller distributionsbolag, kommer Empire att öka omsättningen. Empire har en mycket bra distributionsplattform att växa utifrån och vi märker att vi får fler och fler förfrågningar om distribution till Norden och Baltikum. Ny organisation Empires legala struktur förändras till att bli ett nordiskt bolag med en nordisk organisation. Minoritetsandelarna i de övriga nordiska bolagen kommer att förvärvas av moderbolaget och betalning kommer att ske med egna aktier. Empires egna varumärke C3 kommer också att bolagiseras. Åtgärderna har redan resulterat i viss övertalighet och besparingar kommer att kunna ske framöver. Nya distributionsavtal och förlängt avtal med SodaStream Det är med stor glädje jag kan presentera nya distributionsavtal, vilket ingår i den nya offensiva satsningen och förlängning av SodaStream avtalet. Avtalet med SodaStream är nu förlängt till och med 2017. SodaStream är vårt enskilt största varumärke och vi ser för närvarande en stark utveckling i Danmark och Finland. Det har förekommit en del negativa skriverier kring SodaStreams tillverkning på Västbanken, trots att Empire har alltid uppfyllt alla svenska och EU lagar vad gäller import av SodaStream produkter. Sedan 1 juli sker ingen tillverkning till Empire av SodaStream maskiner på Västbanken. Vi har ökat vår varumärkesportfölj med Salter och Green Pan, båda ledande bolag inom sina kategorier. Det finns intresse från flera företag och varumärken om att inleda samarbete med oss för att utnyttja Empires försäljningsoch distributionsplattform i Norden och Baltikum. Nu blickar vi framåt Jag är inte nöjd med utvecklingen hittills under året och vi skall därför fortsätta att arbeta med lönsamhetsförbättrande åtgärder. Med en offensiv strategi och en ny effektiviserad organisation finns det goda utsikter att förbättra lönsamheten. Andra halvåret brukar vara vår lönsammaste period. Hälsningar Per Björkman DELÅRSRAPPORT Q2 2011 3 EMPIRE AB
Försäljning, resultat och kassaflöde April - juni Försäljning Försäljningen för andra kvartalet uppgick till 85,9 mkr (89,6), vilket är en minskning med 4 % jämfört med samma period föregående år. Liksom tidigare kvartal minskade försäljningen på den svenska marknaden. Framförallt var inledningen på kvartalet svag men försäljningen återhämtade sig under senare delen av kvartalet då omsättningen i juni ökade jämfört med föregående år. Den finansiella oron påverkar marknaden för hushållsapparater negativt i allmänhet och för några av Empires viktigaste produktområden i synnerhet. Trots ökad konkurrens i såväl grossist- som i detaljistledet har bolaget bibehållit marknadsandelarna inom sina nyckelområden. Samtliga övriga länder hade en omsättningstillväxt under kvartalet och utlandsandelen ökade med 9 % till 45 % jämfört med samma period föregående år. Resultat Rörelseresultatet för första kvartalet blev -2,2 mkr (1,7). Förutom försäljningsminskningen beror resultatminskningen på investeringar i marknadsföring samt ökade personalkostnader till följd av utökad säljkår och den årliga löneökningen. Marginalen har minskat något till följd av utförsäljning av produkter som utgått ur sortimentet. Resultat efter finansnetto blev -1,1 mkr (1,7). Räntekostnaderna var -1,8 mkr vilket är en ökning med 1,0 mkr jämfört med samma period föregående år, främst till följd av en ny finansieringslösning med en huvudleverantör. Finansnettot har påverkats positivt med 2,8 mkr (0,8) avseende omvärdering av valutaterminer till följd av den senaste tidens försvagning av den svenska kronan. Rensat från detta blev resultat efter finansnetto -3,9 mkr (0,9). Kassaflöde Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten var 3,9 mkr (-3,0). Till följd av en försäljningsökning jämfört med föregående kvartal har rörelsefordringarna ökat samtidigt som rörelseskulderna ökat i stort sett med samma belopp. Därutöver har lagret minskat med 2,9 mkr vilket gav ett kassaflödet från förändring i rörelsekapital på 3,1 mkr (-6,9). Kassaflödet efter investeringar uppgick till 2,9 mkr (-3,1) och påverkades framförallt av en investering i nytt affärssystem. Kassaflödet från finansieringsverksamheten var -2,5 mkr (5,5) beroende på en lägre fakturabelåning. Periodens kassaflöde uppgick till 0,4 mkr (2,4). Januari - juni Försäljning Försäljningen för första halvåret uppgick till 157,8 mkr (167,4). Försäljningsminskningen under andra kvartalet halverades jämfört med första kvartalet, vilket ger en minskning med 6 % jämfört med samma period föregående år. Under första halvåret har den svenska marknaden varit pressad till följd av finansiell oro och ökad konkurrens, vilket har resulterat i en omsättningsminskning. Inom flera av koncernens produktområden är Sverige en mogen marknad, framförallt inom kolsyremaskiner. Övriga länder har betydligt högre tillväxtpotential vilket visar sig i försäljningssiffrorna där samtliga uppvisar ökningar på över 10 %. Koncernens omsättning utanför Sverige var 44 % under första halvåret, en ökning med 10 % jämfört med samma period föregående år. Detta medför att koncernens exponering mot en enskild marknad har minskat ytterligare. Resultat Rörelseresultatet för första halvåret blev -0,8 mkr (2,5). Resultatet har påverkats av kostnadsökningar på 2,2 mkr, fördelat mellan ökade marknadsföringskostnader och personalkostnader.även försäljningsnedgången har haft negativ verkan på resultatet, dock har effekten halverats genom att marginalerna har stärkts. Resultat efter finansnetto blev 0,1 mkr (0,1). Räntekostnaderna var 3,0 mkr (1,6) vilket är en ökning med 1,4 mkr jämfört med samma period föregående år, främst till följd av en ny finansieringslösning med en huvudleverantör. Finansnettot har påverkats positivt med 3,8 mkr (-0,9) avseende omvärdering av valutaterminer. Rensat från detta blev resultat efter finansnetto -3,7 mkr (0,9). Kassaflöde Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten var 3,8 mkr (5,6). Kassaflödet från förändring i rörelsekapital var 18,3 mkr (13,5). Förändringen är framförallt hänförd till lägre kundfordringar jämfört med årsskiftet där kundfordringarna är höga till följd av julförsäljningen. Rörelsekapitalet har påverkats negativt av att lagret har ökat jämfört med årsskiftet till följd av svag försäljning. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -3,0 mkr (-0,6) och påverkades av återköp av aktier i dotterbolag samt investering i nytt affärssystem. Kassaflödet efter investeringar uppgick till 15,3 mkr (12,9). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var -15,3 mkr (-13,0) beroende på en lägre fakturabelåning. Periodens kassaflöde uppgick till 0 mkr (-0,1). DELÅRSRAPPORT Q2 2011 4 EMPIRE AB
Segmentsindelning Koncernen ändrade segmentsindelningen vid årsskiftet och har nu endast ett segment, vilket är Small Domestic Appliance (SDA) i Norden. Tidigare var segmentsindelningen per geografisk marknad. Orsaken till förändringen är att flera stora kunder i högre grad agerar på fler än en geografisk marknad. Ofta köper man in till ett centraltlager i ett land för att sedan vidaredistribuera till andra länder i egen regi. Detta ställer nya krav på rapportering och sättet att bearbeta marknaden. Då den nya segmentsindelningen endast består av ett segment överensstämmer den med koncernens resultat- och balansräkning. Finansiell ställning och likviditet Likvida medel 31 juni 2011 uppgick till 5,7 mkr (9,7). Därutöver fanns outnyttjade krediter på 1,4 mkr (1,0) vid periodens utgång. Total tillgänglig likviditet uppgick till 7,1 mkr. Vid utgången av juni 2011 var eget kapital 52 mkr (47) och soliditeten uppgick till 23,6 % (22,9). Soliditeten har ökat jämfört med årsskiftet då den var 22,0 %. Skuldsättningsgraden uppgick till 3,2 ggr (3,4) och nettoskuldsättningsgraden till 1,5 ggr (1,7) Vid första halvårets slut uppgick varulagret till 73,5 mkr (57,3) varav 10,6 mkr var varor på väg. Inkuransnedskrivningar har gjorts under andrra kvartalet med 0,3 mkr, därefter bedöms lagret vara kurant. Investeringar Bolagets nyanskaffningar av maskiner och inventarier under första halvåret uppgick till 0,7 mkr (0,6). Under första halvåret investerade bolaget 2,0 mkr i aktier i dotterbolaget Empire Finland OY samt 0,7 mkr i ett nytt affärssystem. Personal och organisation Medelantalet anställda uppgick under första halvåret till 61 (52), varav 72 % var män och 28 % var kvinnor. Vid utgången av juni 2011 var antalet anställda 60 (52). Styrelse Empires styrelse består av Ian Wachtmeister (ordförande), Ulf Christensen, Åsa Mitsell, Hans Risberg, Bengt Stillström och Per Björkman (VD). Transaktioner med närstående Bolagets ledamöter, vilka ej är anställda i något av koncernens företag, uppbär arvode enligt fastställande på årsstämma. Transaktioner med närstående nyckelpersoner uppgick till 396 tkr under perioden, 806 tkr sedan årets början och avser hyra för lokaler i Löddeköpinge, som ägs av Ulf Christensen. Samtliga inköp från närstående bolag har skett på marknadsmässiga villkor. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Riskerna i koncernens verksamhet är främst relaterade till marknadens utveckling samt olika finansiella risker såsom valuta-, upplånings- och ränterisker samt likviditets- och kreditrisker. Bolaget ser även en politisk risk då delar av Empires sortiment tillverkas i Asien och Israel. För en utförlig beskrivning av koncernens risker och hanteringen av dessa hänvisas till årsredovisningen för 2010. Utöver de risker som beskrivs där bedöms inte några väsentliga risker tillkommit. Händelser efter rapportperioden I samband med OnOffs konkurs beräknas kundförlusten uppgå till ca 2,3 mkr. Tack vare en effektiv uppföljning av kundfordringar var inga fordringar förfallna vid konkursdatum varför förlusten kunde minimeras. Nordiskt distributionsavtal har tecknats med kökrsredskapstillverkaren GreenPan. Framtidsutsikter och långsiktiga mål Under de kommande åren förväntas tillväxttakten vara högre på de utländska marknaderna än i Sverige där marknaden för kolsyremaskiner är mer mogen. Bolaget strävar efter att höja sina marginaler och har en långsiktig målsättning att stärka dem till 30 %. Empire arbetar för en effektivisering och en förenkling av företagets processer för att möta kundernas förväntningar och för att uppnå en god lönsamhet över tiden. Empires mål är att nå en soliditet på minst 25 % på årsbasis. Moderbolaget Moderbolagets omsättning under perioden uppgick till 4,0 mkr (5,4), varav koncerninternt 4,0 mkr (5,4), resultat efter finansiella poster uppgick till 0,8 mkr (1,8). Under första halvåret var moderbolagets omsättning 8,2 mkr (10,8) och resultatet efter finansiella poster 2,0 mkr (3,9). Under första halvåret investerade bolaget 2,0 mkr genom återköp av 5 % av aktierna i Empire Finland OY samt 0,7 mkr i ett nytt affärssystem. Ställda säkerheter i moderbolaget uppgick till 37 mkr. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Rapport över totalresultat upprättas i enlighet med IAS 1. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för 2010. Granskning Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer. Kalendarium Q2: Delårsrapport 2011-08-25 Q3: Delårsrapport 2011-10-27 Q4/helår: Bokslutskommuniké 2012-02-22 För ytterligare information Informationen i denna rapport lämnas för offentliggörande den 25 augusti ca kl 08.30. Ytterligare information lämnas av Per Björkman, VD, telefon 08 586 30 511 alternativt per.bjorkman@empire.se, eller av Johanna Alm, CFO, telefon 08 586 30 462 alternativt johanna.alm@empire.se. Alla rapporter finns efter publicering på bolagets hemsida www.empire.se. Noter till sidan 8 1) Immateriella tillgångar består av patent, distributionsavtal, agenturavtal, varumärken, goodwill samt licensavtal avseende cylindrar. 2) Fakturakredit 39,6 mkr, checkräkningskredit 29,8 mkr och lån 5,4 mkr. Säsongsvariationer Bolagets försäljning har säsongsvariationer där första kvartalet normalt har den lägsta försäljningen. De två sista kvartalen är vanligtvis starkast. DELÅRSRAPPORT Q2 2011 5 EMPIRE AB
Kvartalsdata koncernen Resultaträkning MSEK 2011 2010 Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Omsättning 71,9 85,9 77,8 89,7 88,2 131,2 386,8 Kostnad sålda varor -52,0-64,9-57,9-67,5-67,0-93,0-285,4 Bruttovinst 19,9 21,0 19,9 22,1 21,2 38,2 101,3 Bruttovinst i % 27,7% 24,4% 25,6% 24,7% 24,0% 29,1% 26,2% Övriga externa kostnader -7,8-11,2-8,2-9,9-8,8-16,3-43,2 Personalkostnader -8,9-10,0-8,9-8,7-8,4-9,5-35,5 Avskrivningar -1,9-1,8-1,9-1,9-1,8-1,9-7,5 Rörelseresultat 1,4-2,2 0,9 1,7 2,2 10,5 15,1 Finansnetto -0,2 1,0-2,5 0,1-1,9 0,7-3,7 Resultat efter finansnetto 1,2-1,1-1,7 1,7 0,3 11,2 11,5 Skatt -0,5 0,4 1,9 0,0 0,0-4,2-2,3 Periodens resultat 0,7-0,7 0,2 1,7 0,3 7,0 9,2 Omräkningsdifferenser m m 0,7 0,3-0,9 0,0-0,3-0,5-1,8 Periodens totalresultat, varav: 1,4-0,4-0,7 1,7-0,1 6,3 7,3 Moderbolagets aktieägare 1,0 0,0-1,3 1,5-0,3 6,8 6,7 Minoritetsintresse 0,4 0,0 0,6 0,2 0,1-0,4 0,6 Totalresultat per aktie (kr) 0,14-0,04-0,07 0,18-0,01 0,66 0,76 Balansräkning MSEK 2011 Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Summa anläggningstillgångar 41,7 40,9 Varulager 76,5 73,5 Fordringar 81,3 100,5 Likvida medel 4,9 5,7 Summa omsättningstillgångar 162,7 179,7 SUMMA TILLGÅNGAR 204,4 220,5 Helår 2010 Q1 Q2 Q3 Q4 Helår 48,6 46,9 45,0 43,1 43,1 58,6 57,3 67,0 69,0 69,0 83,1 89,7 98,7 124,5 124,5 7,3 9,7 4,2 4,7 4,7 149,1 156,7 169,9 198,1 198,1 197,6 203,6 215,0 241,2 241,2 Eget kapital 52,4 52,0 Långfristiga skulder 3,9 3,6 Kortfristiga skulder 148,2 164,9 Kassaflödesanalys 45,0 46,7 46,6 53,0 53,0 6,4 5,3 4,1 4,2 4,2 146,3 151,7 164,2 184,1 184,1 SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER 204,4 220,5 197,6 203,6 215,0 241,2 241,2 MSEK 2011 Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 3,0 0,8 Förändring i rörelsekapital 10,7 3,8 Kassaflöde från löpande verksamheten 13,7 4,6 Investeringsverksamheten -1,4-1,7 Kassaflöde efter investeringar 12,4 2,9 Finansieringsverksamheten -12,8-2,5 Periodens kassaflöde -0,4 0,4 Likvida medel vid periodens början 4,7 4,9 2010 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår 1,6 4,0 1,8 9,6 16,9 14,8-6,9-5,3-23,3-20,7 16,4-3,0-3,5-13,7-3,8-0,4-0,2 0,0 0,1-0,4 16,1-3,1-3,5-13,5-4,2-18,6 5,5-1,6 14,3-0,3-2,5 2,4-5,1 0,8-4,5 10,7 7,3 9,7 4,2 10,7 Omräkningsdifferens likvida medel 0,7 0,3-0,8 0,0-0,3 Likvida medel vid periodens slut 4,9 5,7-0,3-1,5 7,3 9,7 4,2 4,7 4,7 DELÅRSRAPPORT Q2 2011 6 EMPIRE AB
40413 40430 40448 40459 40476 40490 40504 40520 40533 40550 40563 40578 40595 40609 40623 40640 40659 40672 40686 40703 40721 40736 40750 40765 Empires aktie 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 Volym (antal aktier) Empire B OMXSPI Aktieägare: 10 största (per 30 juni 2011) Antal aktier Andel i % serie A serie B av kapital Andel röster Ian Wachtmeister* 135 000 527 899 6,94 1 877 899 Bengt Stillström* 1 318 200 13,81 1 318 200 Försäkringsaktiebolaget, Avanza Pension 1 234 077 12,93 1 234 077 OAS Holding Alkmaar BV 716 900 7,51 716 900 Bekora BV 610 592 6,40 610 592 Andel i % av röster 17,45 Per Björkman* 525 712 5,51 525 712 4,89 Mats Tibell* 488 750 5,12 488 750 Länsförsäkringar Småbolagsfond 462 800 4,85 462 800 4,30 Nordnet Pensionsförsäkring AB 384 098 4,02 384 098 Robert Alpert 337 280 3,53 337 280 3,13 Övriga 2 804 405 29,38 2 804 405 Summa 135 000 9 410 713 100,00 10 760 713 100,00 * Privat och/eller via bolag Aktiedata 2011 2010 2010 Q2 Q2 31-dec Antal registrerade aktier vid periodens slut 9 545 713 9 545 713 9 545 713 Antal utestående aktier vid periodens slut* 9 529 098 9 529 098 9 529 098 Ägarförändring av ledning/styrelse Förändring antal aktier 2011 12,25 11,47 6,66 5,67 4,54 3,57 26,06 Antal efter förändring 2011-06-31 Johanna Alm 0 4 300 Per Björkman 0 525 712 Ulf Christensen 0 86 616 Resultat per aktie, Jonas Holmström 0 106 692 genomsnittligt antal, kr -0,07 0,18 0,96 Jonas Laroussi 0 10 000 Eget kapital per aktie, kr 5,45 4,90 5,55 * registrerade aktier exklusive eget innehav Aktiedata Serie A (135 000 st) Aktiens kvotvärde är 30 öre. 10 röster/aktie Serie B (9 410 713 st) Aktiens kvotvärde är 30 öre. 1 röst/aktie Egna aktier Av det totala antalet aktier äger Empire AB 16 615 stycken Bengt Stillström 0 1 318 200 Ian Wachtmeister 0 662 889 Utdelningspolicy Utdelningen anpassas till vilken fas bolaget befinner sig i. Så länge bolaget befinner sig i en stark tillväxtfas, behövs pengarna i verksamheten för att möjliggöra en fortsatt expansion, och någon utdelning sker inte. Då tillväxttakten avtar, under förutsättning att soliditeten är tillfredsställande, kan utdelning komma i fråga. DELÅRSRAPPORT Q2 2011 7 EMPIRE AB
Koncernens resultaträkning 2011 2010 2011 2010 2010 TSEK Not Kvartal 2 Kvartal 2 Q1-Q2 Q1-Q2 Helår Omsättning 85 897 89 650 157 809 167 450-6% 386 763 Kostnad sålda varor Bruttovinst Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster -64 936 20 961-11 243-10 038-1 836-2 156 2 801-1 756-1 111-67 544 22 106-9 857-8 711-1 867 1 671 840-779 1 732-116 922 40 887-19 082-18 905-3 688-787 3 936-3 045 104-125 439 42 011-18 104-17 634-3 732 2 541 842-3 330 53-7% -3% 5% 7% -1% -131% 367% -9% 96% -285 443 101 320-43 211-35 507-7 492 15 110 84-3 739 11 456 Skatt 403 0-122 900-114% -2 292 Uppskjuten skatt 0 0 0 1 000-100% 0 Periodens resultat -708 1 732-18 1 953-101% 9 164 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser 332-24 1 004-838 -220% -1 501 Övriga förändringar 0 18 0-83 -100% -328 Periodens totalresultat -377 1 726 985 1 032-5% 7 335 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 0 1 505 0 177-100% 6 740 Minoritetsintresse 0 223 0 856-100% 595 0 1 728 0 1 033 0% 7 335 Koncernens balansräkning 2011 2010 2010 TSEK Not 30-jun 30-jun Helår TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 1 38 865 44 626 41 420 Materiella anläggningstillgångar 2 010 2 270 1 661 Summa anläggningstillgångar 40 875 46 896 43 081 Varulager 73 489 57 288 69 006 Fordringar 100 492 89 735 124 463 Likvida medel 5 673 9 700 4 680 Summa omsättningstillgångar 179 654 156 723 198 149 SUMMA TILLGÅNGAR 220 529 203 619 241 230 EGET KAPITAL OCH SKULDER Hänförligt till moderbolagets aktieägare 50 688 44 835 51 399 Minoritetsintresse 1 299 1 849 1 588 Summa eget kapital 51 987 46 684 52 987 Långfristiga skulder 2 2 667 4 850 3 200 Övriga avsättningar 967 400 951 Summa långfristiga skulder 3 634 5 250 4 151 Räntebärande kortfristiga skulder 2 76 058 76 471 90 842 Övriga kortfristiga skulder 88 850 75 214 93 250 Summa kortfristiga skulder 164 908 151 685 184 092 SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER 220 529 203 619 241 230 8 DELÅRSRAPPORT Q2 2011 EMPIRE AB
Koncernens kassaflödesanalys Den löpande verksamheten 2011 2010 2010 TSEK jan-jun jan-jun Helår Resultat efter finansiella poster 104 53 11 456 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 3 705 5 550 7 214 Betald skatt 0 0-1 742 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 3 809 5 602 16 928 Förändring i rörelsekapital Ökning(-) / Minskning(+) av varulager -4 483-1 584-13 302 Ökning(-) / Minskning(+) av rörelsefordringar 23 849 27 506-7 379 Ökning(+) / Minskning(-) av rörelseskulder -4 835-18 047-12 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital 14 531 7 875-20 693 Kassaflöde från den löpande verksamheten 18 339 13 477-3 765 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar -1 482-562 -398 Förvärv av aktier i dotterbolag -1 550 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 032-562 -398 Kassaflöde efter investeringar 15 307 12 915-4 163 Finansieringsverksamheten Förändring av lång- och kortfristiga bankkrediter -15 317-13 029-308 Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten -15 317-13 029-308 Periodens kassaflöde -10-114 -4 471 Likvida medel vid periodens början 4 680 10 652 10 652 Omräkningsdifferens i likvida medel 1 004-838 -1 501 Likvida medel vid periodens slut 5 673 9 700 4 680 Sammandrag avseende koncernens förändringar i eget kapital TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Innehav utan bestämmande inflytande Ingående kapital 2010-01-01 2 864 23 209 18 586 993-234 -93 Summa totalresultat 0 0 6 740 595 Totalt eget kapital 45 652 Omräkningsdifferens -1 186-315 -1 501 Övriga förändringar Årets resultat 8 161 1 003 9 164 Summa ägartransaktioner 0 0 0 0 Utgående eget kapital 2010-12-31 2 864 23 209 25 326 1 588 52 987-328 7 335 0 Ingående kapital 2011-01-01 2 864 23 209 25 326 1 588 52 987 Omräkningsdifferens 861 143 1 004 Övriga förändringar 690-690 0 Årets resultat -241 222-18 Summa totalresultat 1 310-325 985 Förvärv aktier i dotterbolag -1 985 0-1 985 Summa ägartransaktioner - 1 985 0-1 985 Utgående eget kapital 2011-06-30 2 864 23 209 24 651 1 263 51 987 DELÅRSRAPPORT Q2 2011 9 EMPIRE AB
Nyckeltal 2011 2010 2010 2011 2010 Kvartal 2 Kvartal 2 Helår Q1-Q2 Q1-Q2 Rörelsemarginal (%) neg 1,9 3,9 neg 1,5 Vinstmarginal (%) neg 1,9 0,0 0,0 0,0 Avkastning på eget kapital (%) neg 3,7 21,6 0,2 0,1 Avkastning på totalt kapital (%) 0,3 0,8 6,3 1,4 1,7 Avkastning på sysselsatt kapital (%) 0,5 1,3 10,3 2,4 2,6 Räntetäckningsgrad (ggr) 0,4 2,1 4,1 1,0 1,0 Soliditet (%) 23,6 22,9 22,0 23,6 22,9 Skuldsättningsgrad (ggr) 3,2 3,4 3,6 3,2 3,4 Nettoskuldsättningsgrad (ggr) 1,5 1,7 1,8 1,5 1,7 Resultat per aktie (kr) -0,07 0,18 0,96 0,00 0,20 Eget kapital per aktie (kr) 5,45 4,90 5,55 5,45 4,90 Rörelsemarginal rörelseresultat efter avskrivning, EBIT, i % av total omsättning. Vinstmarginal resultat efter finansiella poster i % av total omsättning. Avkastning på eget kapital resultat efter finansiella poster i % av justerat eget kapital. Avkastning på totalt kapital rörelseresultat plus finansiella intäkter i % av balansomslutningen. Avkastning på sysselsatt kapital rörelseresultat plus finansiella intäkter i % av sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital balansomslutningen minus icke räntebärande skulder (inkl övriga avsättningar). Justerat eget kapital eget kapital plus obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatteskuld. Ränteteckningsgrad rörelseresultat efter avskrivningar plus finansiella intäkter dividerat med räntekostnader. Soliditet justerat eget kapital i % av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad skulder inklusive uppskjuten skatteskuld och avsättningar dividerat med justerat eget kapital (ggr). Nettoskuldsättningsgrad räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Resultat per aktie periodens resultat dividerat med antal utestående aktier. DELÅRSRAPPORT Q2 2011 10 EMPIRE AB
Stockholm (HK) Empire AB (publ. org.nr 556586-2264) och Empire Sweden AB Östermalmsgatan 87 A 114 59 Stockholm Telefon: 08 586 30 400 info@empire.se Malmö Empire Sweden AB Box 8 Mobilvägen 5 246 21 Löddeköpinge Telefon: 08 586 30 400 info@empire.se Oslo Empire Norway AS Pilestredet 27 0164 Oslo Tel+47 213 799 30. Köpenhamn Empire Denmark ApS Virkeholm 3D 2730 Herlev Telefon: +45 30 600 601 Helsingfors Empire Finland OY Äyritie 12 C 01510 Vantaa Telefon: +358 (0) 9 77 400 100 info@sodastream.fi Riga SIA Empire Baltics Udens iela 20/22 LV-1007, Riga LATVIA Telefon: +371-29 42 38 34 DELÅRSRAPPORT Q2 2011 11 EMPIRE AB