INFORMATIONSBROSCHYR För Transparenta Fonden BOX 24150, 104 51 STOCKHOLM, SWEDEN TELEFON +46 8 55 11 54 90 E-post: info@eturn.se
Informationsbroschyr Transparenta Fonden Transparenta Fonden är en alternativ investeringsfond enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder ( LAIF ). Fonden är en specialfond, vilket innebär att den får avvika från de generella placeringsbestämmelser som anges i lagen (2004:46) om värdepappersfonder ( LVF ). Samtliga avvikelser finns beskrivna i fondens fondbestämmelser. Den primära målsättningen med fondens placeringar är att med en aktiv allokering följa den svenska aktiemarknadens långsiktiga uppgångsfaser och undvika aktiemarknadens långsiktiga nedgångsfaser. Den sekundära målsättningen, är att på samma sätt med medel som inte är allokerade till aktiemarknaden, följa den svenska räntemarknaden långsiktiga uppgångsfaser i pris och undvika räntemarknadens långsiktiga nedgångsfaser. Fondens fokus är således kontroll av den så kallade marknadsrisken på såväl den svenska aktiemarknaden som på den svenska räntemarknaden. Fonden investerar i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, fondandelar (inklusive indexfonder och ETF:er), konto i kreditinstitut samt derivatinstrument som ett led i placeringsinriktningen. Fonden förvaltas av eturn Fonder AB, (Bolaget). Förvaltningsinriktning Fonden är en kombination mellan en aktiefond och en räntefond som utan att göra anspråk på att vara en blandfond placerar på den svenska aktie- och/eller räntemarknaden. Fondens strategi är att variera aktieexponeringen efter förändrat börsklimat. Till skillnad från traditionella aktiefonder eller obligationsfonder som alltid är exponerade mot respektive marknad, oavsett denna marknads generella upp och nedgångar, varierar Transparenta Fonden sin exponering mot aktiemarknaden respektive mot räntemarknaden efter förväntad marknadsutveckling. Den ansvarige förvaltaren har stöd i ett allokeringsråd som representerar en bred erfarenhet av den svenska aktie- och räntemarknaden. Den strukturerade metodik rådet använder syftar till att ge en prognos om aktiemarknaden kommer att ge en högre avkastning än räntemarknaden vilket innebär en ökad exponering mot denna marknad. Omvänd prognos ger motsvarande ökning i exponeringen mot räntemarknaden. Detta innebär att fonden kan variera från hög (80 %) exponering till låg (20 %) exponering mot den svenska aktiemarknaden. Den del som inte är exponerad mot aktiemarknaden exponeras istället mot räntebärande placeringar. Fondens räntebärande placeringar varierar sin exponering mot obligationsmarknaden upp till maximalt 80 % efter den förväntade ränteutvecklingen. Fondförvaltande bolag eturn Fonder AB, org. nr. 556673-5675, Box 24150, 104 51 Stockholm. Besöksadress och huvudkontor: Linnégatan 89. Bolagets säte är Stockholm. Bundet eget kapital: 1 638 200 kr varav aktiekapital 338 200 kr. Bolaget har tecknat en ansvarsförsäkring för att täcka eventuella skadeståndskrav. Revisor: Ernst & Young Financial Services AB, ansvarig revisor Nilla Rocknö. Bolaget bildades år 2004 och erhöll Finansinspektionens tillstånd att bedriva värdepappersrörelse 2005 samt att förvalta specialfonder år 2006. Tillstånd enligt LAIF erhölls 2014-11-28 Styrelse: Bertil Hult (ordförande), Krister Sjöblom (VD), Professor Dr. Kenneth Holmstöm, Ulf Berg (vice VD), Göran Emtesjö och Pertti Hiltunen. Bolaget förvaltar fonderna eturn, Fondväljaren Trend samt Transparenta Fonden, samtliga specialfonder. Förvaringsinstitut Fondens tillgångar förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Org. nr. 502032-9081. Förvaringsinstitutet, med säte och huvudkontor i Stockholm, har bankverksamhet som sin huvudsakliga verksamhet. Register över innehavare av andelar i fonden Fondens andelsägarregister förs och administreras av Wahlstedt & Partners AB på uppdrag av Bolaget. Likabehandling av andelsägare Bolaget säkerställer att andelsägarna likabehandlas genom att samma villkor, vilka framgår av fondbestämmelserna, gäller för alla andelsägare. Ingen andelsägare får någon form av
förmånsbehandling vad gäller t.ex. teckning och inlösen av andelar eller avgiftsuttag. Skadestånd Om en fondandelsägare tillfogats skada genom att Fondbolaget överträtt LAIF eller fondbestämmelserna kommer Bolaget att ersätta skadan. Uppdragsavtal Bolaget har ingått uppdragsavtal med Wahlstedt & Partners AB. Avtalet omfattar administrativa uppgifter som ingår i fondverksamheten, däribland backoffice arbete, värdering, rapportering, redovisning och att föra register över fondandelsägare. Bolaget har identifierat en möjlig intressekonflikt vid utläggningen av denna verksamhet. Bolagets VD ingå i styrelsen för Wahlstedt & Partners. Om någon intressekonflikt skulle uppstå till följd av detta kommer den att hanteras i enlighet med reglerna om jäv i 8 kap. Aktiebolagslagen. Bolaget har ingått uppdragsavtal med Leif Lüsch, Lüsch & Co Revision AB, som ansvarig för Bolagets funktion för internrevision. Bolaget har ingått uppdragsavtal med G. Grönberg Advokatbyrå AB där advokat Alf-Peter Svensson utsetts till ansvarig för funktionen för regelefterlevnad. Bolaget har inte identifierat några intressekonflikter i samband med utläggandet av ovanstående två verksamhetsområden. Fondens målgrupp Transparenta Fonden passar placerare som har önskemål att allokering sker på basis av marknadens generella förändringar i prisnivå, så kallad marknadsrisk. Placeringshorisonten bör uppgå till minst två år. En placerare bör kunna acceptera att kurssvängningar i fondandelsvärdet kan förekomma. Risknivå Riskklassificering görs enligt en sjugradig skala där 1 står för lägst risk och 7 för högst risk, se tabell nedan. Klassificeringen grundas på volatiliteten som är ett mått på hur avkastningen varierar över tiden. Grunden för riskindelningen är volatiliteten mätt under de senaste fem åren. Om fem års avkastningshistorik inte finns beräknas risknivån utifrån befintlig historik och en uppskattning av underliggande marknaders volatilitet och fondens exponering mot dessa marknader. Fonden eftersträvar en risknivå som över tid ligger inom kategori 5, vilket innebär en volatilitet i intervallet 10-15 %. Kategori Volatilitet 1 0 - < 0,5% 2 0,5 - < 2% 3 2 - < 5% 4 5 - < 10% 5 10 - < 15% 6 15 - < 25% 7 25% - Riskindikatorn är endast en indikation på den framtida risknivån i fonden, eftersom kategoriseringen grundas på historisk data. Riskkontroll Riskallokering är metodiskt strukturerad och är en integrerad del av Fondens investeringsinriktning och kontrolleras dagligen såväl på marknadsnivå som på portföljnivå. Riskprofil Fondens förvaltningsstrategi innebär att investeringsnivån mot den svenska aktiemarknaden varierar mellan 20 och 80 procent efter det förväntade börsklimatet. Fondens medel som inte är exponerat mot aktiemarknaden placeras på räntemarknaden, och där en maximal exponering mot obligationsmarknaden kan uppgå till 80 procent. Fonden beräknar sammanlagd exponering enligt åtagandemetoden, det vill säga summan av fondens exponeringar mot aktiemarknaden och obligationsmarknaden tillsammans kan högst utgöra 100 procent av fonden. Den faktiska risknivån begränsas som en integrerad del i Fondens investeringsinriktning till att motsvara uppställda mål i förvaltningen, mätt som årlig standardavvikelse på fondandelsvärdet. Fonden utnyttjar inte finansiell hävstång. Olika typer av risker Fondsparande är förenat med risk i den meningen att insatta medel kan minska i värde. Högre risk kan samtidigt ge möjlighet till högre avkastning. Fondens riskprofil beror på olika typer av risker som i olika omfattning och vid olika tidpunkter kan påverka fondens totala risk. Vid utvärdering av fonden och vid beslut om investering måste de risker som är förknippade med fonden övervägas noga. Nedan redogörs översiktligt för olika typer av risker som kan uppstå i fonden Transparenta Fonden.
Sammanställningen gör dock inte anspråk på att vara heltäckande när det gäller de risker som kan förekomma i förvaltningen. Marknadsrisker: - att hela marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris, - risker som har samband med koncentrationer av tillgångar eller marknader, där en fond som placerar på en geografisk marknad har högre risk, Likviditetsrisker: - att en position inte kan avvecklas i tid till ett rimligt pris. För att begränsa likviditetsrisken investerar fonden endast i tillgångar med hög likviditet. Likviditeten i tillgångarna övervakas och utvärderas löpande. Motparts- och kreditrisker: - att en emittent eller motpart kan komma att ställa in betalningarna, - beroendet av clearingfunktioner och förvaringsinstitut. Operativa risker: - risker kopplade till fondbolagens operativa verksamhet som kan avse beroende av förvaltare, IT-system, rutiner med mera, - andra systemrisker och förändrad lagstiftning som innebär förändrade förutsättningar för fondbolagens verksamhet. Outsourcingrisker: - risker kopplade till tjänster genomförda av tredjepartsleverantör. Principer för värdering Fondens värde beräknas genom att dra av fondens skulder från dess tillgångar. Värdet av en fondandel beräknas genom att fondens värde delas med antalet utestående andelar. Värdering av fonden görs varje bankdag. Fondens tillgångar värderas till marknadsvärde. För ytterligare information om principer och rutiner för värdering av tillgångar, se fondbestämmelserna. Fondens rättsliga karaktär Fonden är en specialfond (alternativ investeringsfond) som regleras av lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder, LAIF. En fond består av värdepapper vilka inköpts genom det kapital som tillförts fonden av dem som placerat kapital i den och som därigenom är ägare till fonden. Fonden kan inte förvärva rättigheter eller ikläda sig skyldigheter eller föra talan inför domstol eller någon annan myndighet. Egendom som ingår i fonden får inte utmätas och andelsägarna svarar inte för förpliktelser som avser fonden, beslutar över den egendom som ingår i fonden samt utövar de rättigheter som härrör ur fonden. En fondandel är en rätt till en så stor andel av fonden som motsvarar fondens nettoförmögenhet dividerad med antalet utestående andelar, utan skyldighet för fondandelsägaren att svara för någon förpliktelse som åvilar fonden. Varje andel ger lika rätt till den egendom som ingår i fonden. Fonden har en andelsklass vilket innebär att ingen investerare har förmånligare villkor än någon annan. Gällande avgift Nedan anges den årliga förvaltningsavgift som Bolaget tar ut ur fonden. I förvaltningsavgiften ingår ersättning för kostnader för förvaring av fondens tillgångar samt för tillsyn och revisorer. Nu gällande förvaltningsavgift: 0,87 % av fondens värde. Högsta avgift Nedan anges den högsta förvaltningsavgift som Bolaget, enligt fondbestämmelserna, får ta ut för förvaltningen av fonden, inkluderat kostnader för förvaring, tillsyn och revisorer. Högsta förvaltningsavgift: 0,87 % av fondens värde. Underliggande fonder Högsta fasta avgift som får tas ut för förvaltningen av underliggande fonder är 0,4 %. Försäljning och inlösen av fondandelar Fonden är normalt öppen för försäljning och inlösen av fondandelar varje bankdag. Fonden är dock ej öppen för försäljning och inlösen sådana bankdagar då värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt till följd av att en eller flera av de börser, auktoriserade marknadsplatser och andra reglerade marknader som fondens handel sker på helt eller delvis är stängda. Vid försäljning och inlösen ska normalt anmälan ske på särskild blankett som tillhandahålls av Bolaget. Anmälan om teckning skall vara Bolaget tillhanda senast klockan 12.00 vid hela arbetsdagar och senast klockan 10.00 vid halva arbetsdagar samt insättningen ska vara bokförd på Fondens konto senast klockan 15.00 vid hela arbetsdagar och klockan 12.00 vid halvdagar varvid försäljningen genomförs samma bankdag till den kurs som då beräknas. Minsta belopp vid första teckningstillfället är 1000 kronor. Anmälan om inlösen ska vara Bolaget tillhanda senast klockan 12.00 vid hela arbetsdagar och klockan 10.00 vid halvdagar varvid inlösen genomförs samma bankdag till den kurs som då beräknas.
Försäljning/inlösen sker till ett fondandelsvärde som ej är känt när begäran lämnas. Begäran om försäljning/inlösen kan ej limiteras. Historisk avkastning Grafen nedan visar historisk avkastning.inklusive samtliga kostnader och avgifter. 10% 8% 6% 4% 2% 0% 9,25% Tidigare resultat är ingen garanti för framtida resultat. Fonden startade 1 februari 2013. 6,90% 2013 2014 Ändringar i fondbestämmelser Bolaget har möjlighet att ändra fondbestämmelserna för fonden efter beslut av Bolagets styrelse. Sådan ändring av fondbestämmelser ska underställas Finansinspektionen för godkännande. Ändringar av fondbestämmelserna kan komma att påverka fondens egenskaper, t.ex. dess placeringsinriktning, avgifter och riskprofil. Upphörande och försäljning av fondverksamhet Förvaltningen av fonden ska temporärt övertas av förvaringsinstitutet om Bolaget förlorat Finansinspektionen tillstånd att bedriva fondverksamhet, trätt i likvidation, försatts i konkurs, eller vill upphöra med förvaltningen av fonden. Information om fonden Bolaget uppdaterar regelbundet information om fondens risk- och likviditetshantering. Informationen finns att tillgå på bolagets hemsida www.eturn.se. Fondens årsberättelse och senast beräknat NAV publiceras på hemsidan. Skatteregler Schablonskatt Sedan den 1 januari 2012 är svenska fonder inte skattskyldiga för sina inkomster i fonden. Istället schablonbeskattas svenska andelsägare årligen för sitt fondinnehav. Underlaget för schablonskatten kapitalunderlaget utgörs av värdet på fondandelsägarens fondinnehav vid beskattningsårets ingång. På kapitalunderlaget beräknas en schablonintäkt om 0,4 procent av underlaget. Schablonintäkten tas sedan upp i inkomstslaget kapital och beskattas med 30 procent. Summa faktisk skatt blir 0,12 procent (0,4%*30%). Schablonskatt ska betalas av privatpersoner bosatta i Sverige, svenska dödsbon, svenska aktiebolag, svenska stiftelser och föreningar som inte är skattebefriade och utländska juridiska personer med fast driftställe i Sverige. Kapitalskatt Vid avyttring/inlösen av fondandelar beskattas en kapitalvinst med 30 procent skatt. En eventuell förlust är avdragsgill. Övrigt Ovanstående är endast en sammanfattning och allmän beskrivning av vissa skatteregler vid investeringar i fondandelar. Särskilda regler gäller för vissa kategorier skattskyldiga. Dessutom är skattereglerna ofta föremål för förändring. Därför bör varje investerare rådgöra med sin skatterådgivare om vilka konsekvenser en investering kan få för den egna beskattningen. Fonden ska snarast efter det att förvaltningen övertagits av förvaringsinstitutet överlåtas till ett annat fondbolag, om detta medges av Finansinspektionen. I annat fall ska fonden avvecklas genom att samtliga innehav likvideras och fondens nettobehållning skiftas ut till andelsägarna. Förändringar av detta slag skall meddelas i Postoch Inrikes tidningar. Dessutom ska information hållas tillgänglig hos fondbolaget och förvaringsinstitutet.
Bilaga: Fondbestämmelser Transparenta Fonden 1 Fondens rättsliga ställning Fondens namn är Transparenta Fonden, nedan kallad fonden. Fonden är en alternativ investeringsfond enlig lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder, nedan kallat LAIF. Fondförmögenheten ägs av fondandelsägarna gemensamt och varje fondandel medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden Fondförvaltaren företräder andelsägarna i alla frågor som rör fonden, beslutar över den egendom som ingår i fonden och utövar de rättigheter som följer med egendomen. Vidare kan inte fonden förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter. Verksamheten bedrivs enligt dessa fondbestämmelser, bolagsordningen för Bolaget, LAIF, lagen (2004:46) om värdepappersfonder ( LVF ) och övriga tillämpliga författningar. Fonden riktar sig till allmänheten med den begränsning som följer av 17 nedan. 2 Fondförvaltare Fonden förvaltas av eturn Fonder AB, org. nr. 556673-5675, nedan kallat Bolaget. 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter Fondens tillgångar förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), org. nr. 502032-9081, nedan kallat förvaringsinstitutet. Förvaringsinstitutet ska ta emot och förvara fondens tillgångar. Förvaringsinstitutet ska kontrollera att de beslut avseende fonden som Bolaget fattat såsom värdering, inlösen och försäljning av fondandelar sker i enlighet med lag, föreskrift och dessa fondbestämmelser. 4 Fondens karaktär Fonden är en kombination mellan en aktiefond och en räntefond som utan att göra anspråk på att vara en blandfond placerar på den svenska aktie- och/eller räntemarknaden. Fondens positionering styrs av taktisk tillgångallokering (eng. Tactical Asset Allocation, TAA). Den primära målsättningen med fondens placeringar är att med en aktiv allokering följa aktiemarknadens långsiktiga uppgångsfaser och på samma sätt undvika aktiemarknadens långsiktiga nedgångsfaser. Den sekundära målsättningen, är att på samma sätt med medel som inte är allokerat till aktiemarknaden, följa obligationsmarknadens långsiktiga uppgångsfaser och på samma sätt undvika obligationsmarknadens långsiktiga nedgångsfaser. Fondens fokus är således kontroll av den så kallade marknadsrisken på såväl den svenska aktiemarknaden som räntemarknaden. 5 Fondens placeringsinriktning 5.1 Allmänt Fondens medel får placeras i tillgångsslagen överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos kreditinstitut. Fonden placerar huvudsakligen i svenska aktie- och ränterelaterade instrument. Fonden får placera betydande medel i andelar i andra investeringsfonder och fondföretag i sådan utsträckning att fonden får karaktären av fondandelsfond. Fonden kan ha såväl aktiva som passiva positioner. Passiva positioner är positioner som syftar till att hantera fondens kassa, såsom exempelvis placering på konto hos kreditinstitut och placering i penningmarknadsinstrument. Aktiva positioner är alla andra positioner. Den sammanlagda exponeringen av fondens aktiva positioner får utgöra högst 100 procent av fondens värde. 5.2 Ränterelaterade överlåtbara värdepapper Inget innehav av obligationer emitterade av en enskild emittent får utgöra mer än 20 procent av fondens värde. Fonden får inte äga obligationer motsvarande mer än 20 procent av det emitterade kapitalet i någon enskild serie. Totala värdet av de 5 största innehaven får inte överstiga 60 procent av fondens värde. Fonder har erhållit undantag från 5 kap. 6 första stycket och andra stycket 2 och 3 samt 19 första stycket 2 LVF. 5.3 Penningmarknadsinstrument Inget innehav av penningmarknadsinstrument emitterade av en enskild emittent får utgöra mer än 20 procent av fondens värde. Fonden får inte äga penningmarknadsinstrument motsvarande mer än 20 procent av det emitterade kapitalet i någon enskild serie. Totala värdet av de 5 största innehaven får inte överstiga 60 procent av fondens värde. Fonder har erhållit undantag från 5 kap. 6 första stycket och andra stycket 3 samt 19 första stycket 2 LVF.
5.4 Särskilda bestämmelser avseende ränterelaterade överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument Oavsett begränsningarna i 5.2 och 5.3 ovan får fonden placera 100 procent av fondens värde i ränterelaterade överlåtbara värdepapper och i penningmarknadsinstrument utgivna eller garanterade av svenska staten. Innehaven ska dock spridas på minst två olika emissioner där varje emission får utgöra högst 50 procent av fondens värde. Fonden har därvid erhållit undantag från 5 kap. 6 andra stycket 1 LVF samt 5 kap. 19 första stycket 2 LVF. 5.5 Placeringar på konto hos kreditinstitut Fonden får placera högst 40 procent av fondens värde på konto hos ett och samma kreditinstitut som är bank. Fonden har därvid erhållit undantag från 5 kap. 11 LVF. 5.6 Fondandelar och övriga överlåtbara värdepapper Fondens medel får placeras i andra investeringsfonder och fondföretag enligt 5 kap. 15 första stycket LVF, varvid placeringar i en och samma fond, efter undantag från 5 kap. 16 första stycket LVF, högst får uppgå till 30 procent av fondens värde. Fondens sammanlagda placeringar i sådana fondandelar som avses i 5 kap. 15 första stycket 3 (vissa specialfonder och utländska motsvarigheter) får sammanlagt uppgå till högst 100 procent av fondens värde. Fonden har således erhållit undantag från 5 kap. 16 andra stycket LVF. Fondens medel får placeras i andelar i andra fonder även om dessa fonder, enligt sina fondbestämmelser eller bolagsordningar, saknar restriktioner avseende placeringar i andra fonder. Fonden har därvid erhållit undantag från 5 kap. 15 andra stycket LVF. Med undantag från 5 kap. 19 första stycket 4 får fondens medel placeras i andelar i andra fonder varvid fondens investering i den underliggande fonden får uppgå till högst 50 procent av totala antalet andelar i den underliggande fonden. 5.7 Derivatinstrument 5.7.1 Derivatinstrument, allmänt Fonden får investera i derivatinstrument som ett led i fondens placeringsinriktning under förutsättning av att underliggande tillgångar utgörs av eller hänför sig till någon av de tillgångar som anges i 5 kap. 12 första stycket 1 LVF. Placering i derivatinstrument kan till exempel ske genom att förvärva en underliggande tillgång på termin även om fonden inte har likvida medel för förvärv av den underliggande tillgången. Begränsningar enligt dessa fondbestämmelser ska ej inkludera sådana köpta respektive sålda derivatinstrument där motsvarande instrument sålts respektive köpts och marknadsrisken därigenom helt har eliminerats. 5.7.2 Derivatinstrument, säkerhetskrav Det totala säkerhetskravet som fonden får vid var tid vara utsatt för med anledning av handel med derivatinstrument eller kombinationer av dessa är högst 30 procent. 5.8 Kombinationslimiter I fonden får det inte ingå överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som getts ut av emittenter i en och samma företagsgrupp till sammanlagt mer än 40 procent av fondens värde. Fonden har därvid erhållit undantag från 5 kap 6 tredje stycket LVF. Med beaktande av de restriktioner som följer av 5 i dessa fondbestämmelser får fondens exponeringar mot ett och samma företag eller för företag i en och samma företagsgrupp uppgå till högst 50 procent av fondens värde. Fonden har härvid erhållit undantag från 5 kap 21 och 22 LVF. 5.9 Risknivå Riskmåttet som används är standardavvikelsen för variationen i fondens totala avkastning. Fonden eftersträvar en genomsnittlig risknivå, mätt som årlig standardavvikelse över en rullande 36- månadersperiod, till mellan 10-15%. Uppsatt nyckeltal enligt ovan ska ses som ett genomsnitt över flera börscykler och kan mätt under enskilda perioder komma att avvika från den uppsatta målbilden. I en starkt positiv marknad kan fonden inneha aktierelaterade tillgångar som uppgår till 100 procent. I en negativ marknad kan denna exponering vara noll. Nämnda förhållanden skulle kunna vara mångåriga. 6 Marknadsplatser Fondens medel får placeras på en reglerad marknad inom EES eller på en motsvarande marknad utanför EES. Handel får även ske på en marknad inom eller utom EES som är reglerad och öppen för allmänheten. TRANSPARENTA FONDEN INFORMATIONSBROSHYR
7 Särskild placeringsinriktning 7.1 Värdepapper som avses i 5 kap. 5 LVF Fondens medel får inte placeras i sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LVF. 7.2 Derivatinstrument Fonden får investera i derivatinstrument som ett led i fondens placeringsinriktning under förutsättning av att underliggande tillgångar utgörs av eller hänför sig till någon av de tillgångar som anges i 5 kap. 12 första stycket 1 LVF. Fonden får inte investera i sådana derivatinstrument som anges i 5 kap 12 andra stycket LVF, så kallade OTC derivat. 7.3 Fondandelsfonder Fonden får placera betydande medel i andelar i andra investeringsfonder och fondföretag i sådan utsträckning att fonden får karaktären av fondandelsfond. 8 Värdering Fondens värde beräknas som skillnaden mellan tillgångar (finansiella instrument, likvida medel och andra likvärdiga tillgångar inklusive upplupen avkastning) och skulder (upplupen ersättning enligt 11 samt skatter och övriga skulder). Fondens innehav av finansiella instrument ska upptas till marknadsvärde. Härmed avses senaste betalkurs eller om sådan inte finns senaste köpkurs för innehavda positioner och senaste säljkurs för sålda positioner. Om enligt Bolagets mening sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas, äger Bolaget att på objektiva grunder fastställa värdet. Värdet av en fondandel är fondens värde delat med antalet utelöpande fondandelar. Fondandelsvärdet beräknas varje bankdag, med undantag de dagar då en betydande del av fondens medel är placerade på en marknad som inte är öppen för handel. Beräknade fondandelsvärden publiceras fortlöpande på Bolagets webbplats http://www.eturn.se. 9 Teckning och inlösen av fondandelar Fonden är normalt öppen för teckning och inlösen av fondandelar varje bankdag. Fonden är dock ej öppen för teckning och inlösen sådana bankdagar då värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt till följd av att en eller flera av de börser, auktoriserade marknadsplatser och andra reglerade marknader som fondens handel sker på helt eller delvis är stängda. Vid teckning och inlösen ska normalt anmälan ske på särskild blankett som tillhandahålls av Bolaget. Andelsägare ansvarar för att anmälan är behörigen undertecknad och att korrekt bankkontonummer är angetts. Anmälan om teckning ska vara Bolaget tillhanda senast kl. 12.00 och senast klockan 10.00 vid halva arbetsdagar samt insättningen ska vara bokförd på Fondens konto senast kl. 15.00 vid hela arbetsdagar och kl. 12.00 vid halvdagar varvid teckning genomförs den bankdagen till den kurs som då beräknas. Minsta belopp vid första teckningstillfället är 1000 kronor. Anmälan om inlösen ska vara Bolaget tillhanda senast kl. 12.00 vid hela arbetsdagar och kl. 10.00 vid halvdagar varvid inlösen genomförs den bankdagen till den kurs som då beräknas. Begäran om inlösen ska vara skriftlig. Begäran om inlösen får återkallas endast om Bolaget medger det. Inlösenpriset för fondandel ska vara fondandelsvärdet den dag inlösen sker. Pris vid teckning och inlösen fastställs vid slutet av den dag som teckning eller inlösen verkställs. Teckning och inlösen sker därmed till en kurs som inte är känd för andelsägaren vid tillfället för begäran om teckning respektive inlösen. Begäran om teckning/inlösen kan ej limiterads. Måste medel för inlösen anskaffas genom försäljning av väderpapper, ska sådan försäljning ske och inlösen verkställas så snart som möjligt. Skulle en försäljning väsentligt kunna missgynna övriga andelsägares intresse, får Bolaget efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med försäljningen. 10 Extra ordinära förhållanden För det fall extrema marknadsförhållanden eller extraordinära händelser har inträffat som gör att Bolaget av sådan anledning inte kan fastställa fondandelsvärdet, samt att sådant fastställande inte skulle säkerställa fondandelsägarnas lika rätt, kan fonden komma att stängas för in- och utträde. Bolaget kan då komma att skjuta upp dagen för beräkning och offentliggörande av fondandelsvärdet ( 8) samt skjuta upp handelsdagen ( 9). 11 Avgifter och ersättning Fonden erlägger till Bolaget en ersättning för dess förvaltning, administration, bokföring samt ersättning för tillsynskostnad som utgår både till Finansinspektionen och till förvaringsinstitutet. Högst fast ersättning som kan utgå till Bolaget är 0,87 % av fondens värde per år. Ersättningen TRANSPARENTA FONDEN INFORMATIONSBROSHYR
beräknas dagligen på fondens värde som 1/365-del av den årliga avgiften. Antalet fondandelar avrundas till sex decimaler. Arvodets storlek avrundas till två decimaler. Information avseende högsta avgift som får tas ut för förvaltningen av de fonder eller fondföretag i vars fondandelar fonden placerar finns i fondens informationsbroschyr, faktablad och årsberättelse. 12 Utdelning Fonden kan för varje räkenskapsår lämna utdelning med det belopp som Bolagets styrelse beslutar. Utdelning tillfaller andelsägare som av Bolaget på fastställd utdelningsdag är registrerad för fondandel i andelsägarförteckningen. Utdelning ska i förekommande fall ske under juni månad efter räkenskapsårets utgång. Med utdelningsbart belopp avses: avkastning av fondens medel, kvarstående restbelopp av utdelningsbart belopp från tidigare år, samt realiserade och orealiserade värdestegringar. Utdelning återinvesteras kostnadsfritt i fonden efter avdrag för den skatt som enligt lag ska innehållas på utdelning till andelsägaren. Andelsägare kan emellertid, efter skriftlig anmälan till Bolaget senast den 1 april året efter räkenskapsårets utgång, få utdelningen kontant utbetald till anmält bankkonto efter avdrag för skatt. 13 Fondens räkenskapsår Räkenskapsår för fonden är kalenderår. 14 Halvårsredogörelse, årsberättelse och ändring av fondbestämmelserna Bolaget ska upprätta årsberättelse och halvårsredogörelse för fonden. Dessa ska hållas tillgängliga hos Bolaget och förvaringsinstitutet senast fyra respektive två månader efter årsskifte och halvårsskifte. Dessa skall också tillställas de andelsägare som inte har avsagt sig detta. Bolaget beslutar om ändringar i fondbestämmelserna. Efter att Finansinspektionen har godkänt ändringarna ska samtliga andelsägare informeras om ändringarna. De ändrade fondbestämmelserna skall också hållas tillgängliga hos Bolaget och förvaringsinstitutet. 15 Överlåtelse Fondandelar kan överlåtas. Bolaget för eller låter föra register över fondandelsägarnas innehav av fondandelar. Vid överlåtelse ska anmälan, undertecknad av både köparen och säljaren, ske till Bolaget. 16 Ansvarsbegränsning Bolaget eller förvaringsinstitutet ansvarar inte för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigs-händelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott eller lockout gäller även om Bolaget eller förvaringsinstitutet är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommer i andra fall ska inte ersättas av Bolaget eller förvaringsinstitutet om Bolaget/förvaringsinstitutet varit normalt aktsam. Bolaget eller förvaringsinstitutet ansvarar ej i något fall för indirekt skada och ansvarar inte heller för skada som förorsakats av depåbank eller annan uppdragstagare som Bolaget eller förvarings-institutet med tillbörlig omsorg anlitat eller för skada som kan uppkomma i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot Bolaget eller förvaringsinstitutet. Bolaget är skadeståndsskyldigt enligt 2 kap 21 LVF. 17 Tillåtna investerare Det förhållandet att fonden riktar sig till allmänheten innebär inte att den riktar sig till sådana investerare vars teckning av andel i fonden eller deltagande i övrigt i fonden står i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag eller föreskrift. Inte heller riktar sig fonden till sådana investerare vars teckning eller innehav av andelar i fonden innebär att fonden eller Bolaget blir skyldig/ skyldigt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd som fonden eller fondbolaget annars inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta. Bolaget har rätt att vägra teckning till sådan investerare som avses ovan i detta stycke. Bolaget får lösa in andelsägares andelar i fonden mot andelsägarens bestridande om det skulle visa sig att andelsägare tecknat sig för andel i fonden i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag eller föreskrift eller att Bolaget på grund av andelsägarens teckning eller innehav i fonden blir skyldigt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd för fonden eller Bolaget som fonden eller Bolaget inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta om andelsägaren inte skulle inneha andelar i fonden. Vad som stadgas om utbetalning av inlösenlikvid i 9 ovan ska äga tillämpning även vid fall av inlösen enligt denna 17. TRANSPARENTA FONDEN INFORMATIONSBROSHYR