INFORMATIONSBROSCHYR HUMLE KAPITALFÖRVALTNING AB FONDER. Humle Småbolagsfond Humle Kapitalförvaltningsfond

Transkript

1 INFORMATIONSBROSCHYR HUMLE KAPITALFÖRVALTNING AB FONDER Humle Småbolagsfond Humle Kapitalförvaltningsfond Denna informationsbroschyr för ovan angivna fonder (nedan var för sig Fonden och tillsammans Fonderna ) är upprättad i enlighet med lagen (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:11) om investeringsfonder. Denna broschyr utgör tillsammans med fondbestämmelserna för Fonderna den s.k. Informationsbroschyren. Samtliga handlingar finns att tillgå på Humle Kapitalförvaltning AB:s hemsida ( samt i Humle Kapitalförvaltning AB:s lokaler på Biblioteksgatan 29, 6 tr i Stockholm. Uppgifter om värdepappersbolaget Humle Kapitalförvaltning AB (nedan Humle ) Biblioteksgatan 29, 6 tr STOCKHOLM Tel: Organisationsnummer: Säte: Stockholm Aktiekapital: kronor Bildat: 6 juni 1997 Styrelse: Ulf Adelsohn (ordförande), Magnus Eidvall, Erik Saers, Ann Olsson och Jonas Irnell. Verkställande direktör: Lennart Österlund Tillstånd att bedriva fondverksamhet enligt lagen om investeringsfonder gavs av Finansinspektionen Humle förvaltar inga andra fonder än Fonderna. Övriga kontaktuppgifter Förvaringsinstitut: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), , Securities Services, SEB Merchant Banking, Stockholm. Säte: Stockholm Verksamhet: Bankrörelse och finansiell verksamhet och verksamhet som har ett naturligt samband därmed. Ansvarig regelefterlevnad Tor Dunér, ADN Law Advokatfirma, Box 7641, Stockholm, telefonnummer Klagomålsansvarig: Tor Dunér, kontaktuppgifter som ovan.

2 Riskansvariga: Anne Aldenstam samt Ann Olsson (huvudansvarig), båda med adress Humle Kapitalförvaltning, Box 5769, Stockholm, telefonnummer Ansvarig internrevision: Sussanne Sundvall, PricewatehouseCoopers AB, Stockholm, telefonnummer Extern revisor: Anna Stenberg, Mazars SET, Box 1317, Stockholm, telefonnummer Uppdragsavtal Humle har uppdragit åt Alcurada Backoffice AB att agera backoffice för Humles Fonder. Humle erhåller vidare IT-support från Arete Datastöd. Ansvar för regelefterlevnad och klagomål ombesörjs av ADN Law Advokatfirma AB. PricewaterhouseCoopers AB ansvarar för funktionen för internrevision. Andelsägare och andelsägarregister Humles Fonder utgör s.k. investeringsfonder. En person som köper andelar i någon av Humles Fonder blir andelsägare i den Fonden. Fondens förmögenhet placeras bland annat i värdepapper och i övrigt i enlighet med placeringsreglerna för respektive Fond och ägs gemensamt av Fondens andelsägare men förvaltas av Humle. Detta innebär bland annat att Humle för register över alla som äger andelar i någon av Humles Fonder samt deras respektive innehav samt att Humle företräder andelsägarna i alla frågor. Fonden är inte en juridisk person och kan därför inte förvärva rättigheter eller åta sig skyldigheter. Alla andelar i respektive Fond är lika stora och medför lika stor rätt till den egendom som ingår i respektive Fond. En andelsägare har rätt att lösa in, överlåta och pantförskriva de andelar denne innehar i en Fond. Andelsägarens innehav redovisas på halvårsbesked samt årsbesked, i vilket även deklarationsuppgifter finns. Registrering av andel är avgörande för rätten till andel i fonden och därav följande rättigheter. Möjlighet att limitera försäljnings- och inlösen order Det är inte möjligt att limitera försäljnings- och inlösenorder avseende andelar. Det finns ingen maxgräns för att köpa andelar. Minimigränsen för köp är kronor. Stängning Fonden kan komma att stängas för in- och utträde för det fall sådana extraordinära förhållanden har inträffat som gör att en värdering av investeringsfondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. Avgifter och ersättning Ur Fondens medel skall ersättning betalas till Humle för dess förvaltning, samt kostnader för kostnader för förvaring, tillsyn och revisorer.

3 Ersättning till Humle utgår dels i form av en fast ersättning, dels i form av en resultatbaserad ersättning. Därutöver kan Humle ta ut en avgift vid försäljning och inlösen av fondandelar. Fast ersättning Ersättning utgår med högst 1,0 procent per år av fondförmögenheten Ersättningen beräknas och erläggs vid varje bankdag och skall betalas i efterskott per den sista bankdagen i varje månad. Resultatbaserad ersättning Den resultatbaserade ersättningen uppgår till 10 procent av totalavkastningen efter fast förvaltningskostnad samt kostnader för Fondens löpande förvaltning, såsom kostnader för köp och försäljning av värdepapper enligt en high watermark princip där ersättning tas ut endast om fonden noterar en ny högsta nivå sedan fondstart. Resultat flyttas mellan kalenderår. Avgiften tas ut kollektivt. Den resultatbaserade ersättningen beräknas vid varje bankdag och skall betalas i efterskott per den sista bankdagen varje månad. Vid varje bankdag justeras andelsvärdet med eventuellt uppkommen resultatbaserad ersättning. Beräkningsexempel uttag av resultatbaserad ersättning framgår av bilaga 1. Försäljningsavgift Humle tar för närvarande inte ut någon försäljningsavgift. Inlösenavgift Om de inlösta fondandelarna innehafts kortare tid än 60 dagar äger värdepappersbolaget ta ut en inlösenavgift om högst 2,0 procent av andelarnas värde. Inlösenavgiften tillfaller Fonden. Om inlösen av fondandel sker efter 60 dagar tas ingen avgift ut vid inlösen. Högsta Avgifter Nedan anges den högsta avgift som Humle, enligt fondbestämmelserna för respektive Fond får ta ut vid försäljning och inlösen av andelar samt för förvaltning (inklusive kostnader för förvaring och för tillsyn och revisorer). Humle Småbolagsfond: Försäljningsavgift: 5,0% Inlösenavgift: 1,0% Förvaltningsavgift inkl. förvaring, Tillsyn och revision: 1,3%* Humle Kapitalförvaltningsfond: Försäljningsavgift: 5,0% Inlösenavgift: 1,0% Förvaltningsavgift inkl. förvaring, Tillsyn och revision: 1,3%* *Härutöver kan resultatbaserad ersättning tillkomma.

4 Försäljning och inlösen Humles Fonder är öppna för försäljning och inlösen av andelar varje bankdag. Försäljning av andel sker genom att medel för nyteckning insätts på respektive Fonds bankkonto. Insättning som kommit Fonden till handa senast kl 12 hela bankdagar och kl 11 halva bankdagar verkställs samma dag. Begäran som inkommit senare än kl 15 hela bankdagar och efter kl 11 halva bankdagar verkställs nästkommande bankdag. Begäran om inlösen av andel skall ske skriftligen och vara egenhändigt undertecknad av andelsägaren. Begäran om inlösen skall vara Humle eller den som anges på blanketten till handa senast kl 15 hela bankdagar och kl 11 halva bankdagar för att inlösen skall kunna ske samma dag. I annat fall sker inlösen nästkommande bankdag. Andel skall inlösas på inlösendagen om medel finns tillgängliga i Fonden. Om så inte är fallet skall medel anförskaffas genom försäljning av Fondens tillgångar och inlösen skall verkställas snarast därefter. Om en sådan försäljning väsentligt skulle missgynna övriga andelsägares intressen, får Humle efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med försäljningen. Försäljning och inlösen av fondandelar sker till en vid tidpunkten för begäran okänd kurs. Senaste uppgift om försäljnings- respektive inlösenpris för andel tillhandahålls varje bankdag av Humle. Humles Fonder kan tillfälligt vara stängda för försäljning och inlösen (och då inte heller vara föremål för värdering) om sådana extraordinära förhållanden föreligger som medför att en värdering av Fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. Fondernas riskprofil Målsättning: Fonderna har som övergripande finansiell målsättning att, under iakttagande av tillbörlig försiktighet, åstadkomma högsta möjliga riskjusterade avkastning och värdetillväxt. Den riskjusterade värdetillväxten skall vara konkurrenskraftig på lång sikt varmed avses en tidsperiod om tre till fem år. Humle Småbolagsfond: Sparande i aktier innebär alltid en marknadsrisk i form av att priset på en aktie uppvisar svängningar. I en fond minskas denna risk som ett resultat av att fonden äger flera aktier (diversifiering) vars priser inte uppvisar exakt samma svängningar. Placeringsinriktningen innebär att Fondens tillgångar är riskexponerade mot både aktie- och räntemarknaden. Fondens fokusering på den svenska aktiemarknaden och små- och medelstora bolag innebär att risken blir koncentrerad till en begränsad marknad och ett särskilt segment av denna. Den genomsnittliga löptiden för Fondens placeringar i räntebärande överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument kan variera mellan kort och lång, vilket i normalfallet innebär en lägre risk för kurssvängningar jämfört med räntefonder med endast lång löptid, men något högre än för räntefonder med endast kort löptid. Eftersom Fondens medel kan placeras utanför Sverige kan Fonden påverkas av förändrade valutakurser. Fonden eftersträvar att Fondens genomsnittliga risknivå mätt som en årlig standardavvikelse under en rullande 24 månaders period skall uppgå till 15% till 25%, dock att denna nivå kan komma att såväl under- som överskridas vid onormala marknadsförhållanden.

5 Fonden har dessutom möjlighet att öka och minska exponeringen mot aktiemarknaden genom placeringar på räntemarknaden. Nettoexponeringen mot aktiemarknaden kan variera mellan 50% och 100%. Det är också av vikt att i detta sammanhang nämna Humles investeringsfilosofi som bygger på investeringar i aktier som efter fundamental analys bedöms ha god kurspotential till en rimlig risknivå. Trots de diversifieringsseffekter som uppnås i Fonderna är det Humles uppfattning att den största förlustrisken följer som ett resultat av brister i den bolagsspecifika riskanalysen inkluderade värderingsrisk. Likviditetsrisken, d.v.s. att ett värdepapper inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller stora kostnader kommer att vara relativt hög i Fonden då investeringar sker i små bolag. Detta hanteras för Humle Småbolagsfond genom god diversifiering i Fonden. Humle Kapitalförvaltningsfond: Sparande i aktier innebär alltid en marknadsrisk i form av att priset på en aktie uppvisar svängningar. I en fond minskas denna risk som ett resultat av att fonden äger flera aktier (diversifiering) vars priser inte uppvisar exakt samma svängningar. Fondens fokusering på den svenska aktiemarknaden innebär att risken blir koncentrerad till en marknad. Den genomsnittliga löptiden för fondens placeringar i räntebärande fondpapper och penningmarknadsinstrument kan variera mellan kort och lång, vilket i normalfallet innebär en lägre risk för kurssvängningar jämfört med räntefonder med endast lång löptid, men något högre än för räntefonder med endast kort löptid. Då en del av Fondens medel kan placeras utanför Sverige kan Fonden påverkas av förändrade valutakurser. Förvaltningsmodellen innebär att risknivån i Fonden kommer att variera över tiden. Det primära riskmått som används är standardavvikelsen för variationen i Fondens totala avkastning. Fonden eftersträvar att Fondens genomsnittliga risknivå mätt som en årlig standardavvikelse under en rullande 24 månaders period skall uppgå till mellan 15% till 25%, dock att denna nivå kan komma att såväl under- som överskridas vid onormala marknadsförhållanden. Det riskmått som används är standardavvikelsen för variationen i Fondens totala avkastning. Det är också av vikt att i detta sammanhang nämna Humles investeringsfilosofi som bygger på investeringar i aktier som efter fundamental analys bedöms ha god kurspotential till en rimlig risknivå. Trots de diverifieringsseffekter som uppnås i Fonderna är det Humles uppfattning att den största förlustrisken följer som ett resultat av brister i den bolagsspecifika riskanalysen inkluderade värderingsrisk. Likviditetsrisken, d.v.s. att ett värdepapper inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller stora kostnader, hanteras för Humle Kapitalförvaltningsfond genom god diversifiering i Fonden.

6 Historisk avkastning Humle Kapitalförvaltningsfond 52,6% 21,3% 11,7% -12,5% -41,5% Humle Småbolagsfond 77,2% 36,4% 12,3% -22,6% -46,7% Upphörande och överlåtelse av fondverksamhet Humles förvaltning av Fonderna skall omedelbart tas över av förvaringsinstitutet om (a) Finansinspektionen återkallar Humles tillstånd att bedriva fondverksamhet, (b) beslut fattas att Humle skall träda i tvångslikvidation, eller (c) Humle försätts i konkurs. När förvaringsinstitutet tagit över förvaltningen skall institutet snarast överlåta förvaltningen till ett fondbolag om Finansinspektionen tillåter det. I annat fall skall Fonderna upplösas genom att tillgångarna säljs och nettobehållningen skiftas ut till andelsägarna. Information om övertagande av förvaringsinstitutet och överlåtelse till annat fondbolag av förvaringsinstitutet skall kungöras i Post- och Inrikes Tidningar och hållas tillgänglig hos Humle och förvaringsinstitutet om inte Finansinspektionen medger undantag i det enskilda fallet.

7 Ändring av fondbestämmelser Ändring av fondbestämmelser får endast ske efter styrelsens beslut och efter godkännande av Finansinspektionen. När ändringen godkänts skall beslutet hållas tillgängligt hos Humle och förvaringsinstitutet samt tillkännages på det sätt Finansinspektionen anvisar. Ändringarna kan påverka Fondens placeringsinriktning, avgifter och riskprofil. Personuppgifter Personuppgifter som andelsägare lämnar i samband med öppnande av fondkonto och/eller i samband med köp av andelar i Fonderna, eller som i övrigt registreras i samband härmed, behandlas av Humle för förberedelse och administration av den berörda tjänsten. Behandlingen av personuppgifter sker i enlighet med gällande sekretessbestämmelser. Andelsägare som vill få information om, eller som vill begära rättelse av felaktig eller missvisande, uppgift som behandlas har att skriftligen begära detta hos Humle. Skadeståndsansvar och ansvarsbegränsning Om en andelsägare tillfogats skada genom att överträtt lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna för respektive Fond, skall Humle ersätta skadan enligt vad som framgår av finns bestämmelserna i 2 kap 21 lagen om investeringsfonder. Humle ansvarar inte för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott, lockout gäller även om Humle är föremål eller vidtar konfliktåtgärd. Skada som uppkommer i andra fall skall inte ersättas av Humle om Humle varit normalt aktsam. Humle ansvarar inte i något fall för indirekt skada och svarar inte heller för skada som förorsakas av depåbank eller annan uppdragstagare som Humle med tillbörlig omsorg anlitat eller skada som kan uppkomma i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot Humle. Föreligger hinder för Humle att vidta åtgärd på grund av omständighet som angivits ovan i första stycket får åtgärden skjutas upp till dess hindret upphört. Skatteregler Fonderna är inte skattskyldiga. Andelsägaren skall i sin deklaration ta upp en schablonintäkt som uppgår till 0,4 % av kapitalunderlaget. Kapitalunderlaget utgörs av värdet på andelarna vid kalenderårets ingång. Schablonintäkten beskattas med 30 % i inkomstslaget kapital. För juridiska personer beskattas schablonintäkten i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats på 22 % fr.o.m. den 1 januari 2013 (för inkomståret 2012 är skattesatsen 26,3 %). Humle skall lämna kontrolluppgift till Skatteverket avseende schablonintäkten och utdelning under beskattningsåret för fysiska personer bosatta i Sverige och för svenska dödsbon. Humle är vidare skyldigt att innehålla 30 procent preliminär skatt på utdelning till fysisk person

8 bosatt i Sverige och svenskt dödsbo. För personer bosatta i utlandet skall Humle innehålla kupongskatt på utdelning. Kupongskatten är 30 procent eller den lägre skattesats som följer av dubbelbeskattningsavtal med respektive land. Humle skall vidare lämna kontrolluppgift på kapitalvinst och kapitalförlust vid avyttring av fondandelar för fysisk person bosatt i Sverige och för svenskt dödsbo. Publicering Denna informationsbroschyr har publicerats på Humles hemsida ( den 24 januari 2013.

9 Fondkurs (NAV) 1 ARVODESBERÄKNING BILAGA 1 Exemplet nedan illustrerar hur resultatbaserad ersättning till Humle Småbolagsfond och Humle Kapitalförvaltningsfond beräknas. Den resultatbaserade ersättningen uppgår till 10% av totalavkastningen efter fast förvaltningskostnad samt kostnader för fondens löpande förvaltning, såsom kostnader för köp och försäljning av värdepapper enligt en high watermark princip där ersättning tas ut endast om fonden noterar en ny högsta nivå sedan fondstart. Den resultatbaserade ersättningen beräknas vid varje handelsdag, två gånger i månaden, den sista och den 15:e i varje månad (om den 15: infaller på en helgdag nästkommande bankdag). Vid varje handelsdag justeras andelsvärdet med eventuellt uppkommen resultatbaserad ersättning. I exemplet antas att det redan gjorts avdrag för fast ersättning och kostnader för fondens löpande förvaltning, såsom kostnader för köp och försäljning av värdepapper. Beloppen har avrundats till jämna kronor. Exemplet visar hur andelsägare A, B och C som investerar kr var belastas med prestationsbaserat förvaltningsarvode. En period definieras som tiden mellan två på varandra följande handelsdagar. Investeringar antas ske i början och försäljningar i slutet av respektive period. Period 1. Fonden har gått upp med 5%. Period 2. Fonden har gått ner med 10% sedan Period 1. Period 3. Fonden har gått upp med 5% sedan Period 2. Period 4. Fonden har gått upp med 10% sedan Period Fonden når en ny högsta nivå sedan start. Fondutveckling Fonden når en ny högsta nivå sedan start. 108, , , , Period 1 Period 2 Period 3 Period 4 fonden +5% fonden -10% fonden +5% fonden +10% Not 1 Fondkurs efter avdrag för resultatbaserad ersättning (100*(1+5%))=105 (( )*10%)= 0, ,5=104,5 Not 2 Fondkurs efter resultatbaserad ersättning (98,7525*(1+10%))=108,62775 ((108, ,5)*10%)=0, , ,412775=108,214975

10 1.1 Andelsägare A Investerar i början av Period 1 för kr och säljer i slutet av Period 2 för kr. Andelsägarens totala avkastning uppgår till kr. Andelsägaren har, trots en negativ totalavkastning, belastas med resultatbaserad ersättning på 500 kr då fonden under Period 1 uppnådde en ny högsta nivå sedan start. 1.2 Andelsägare B Investerar i början av Period 3 för kr och säljer i slutet av Period 4 för kr. Andelsägarens totala avkastning uppgår till kr. Totalt belastas kunden med 439 kr i resultatbaserad ersättning. När investerare B köper har fonden gått ner med 10% jämfört med den högsta noteringen sedan start och når under investeringsperioden inte upp till en ny högsta nivå förrän period 4 vilket innebär att investerare B under en period tar del av en uppgång utan att betala någon avgift. 1.3 Andelsägare C Investerar i början av Period 1 för kr och säljer i slutet av Period 4 för kr. Andelsägarens totala avkastning uppgår till kr. Totalt har andelsägaren belastas med 913 kr (500 kr kr) i resultatbaserad ersättning.

11 HUMLE SMÅBOLAGSFOND FONDBESTÄMMELSER 1 Fondens rättsliga ställning Fondens namn är Humle Småbolagsfond, nedan kallad Fonden. Verksamheten bedrivs enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder, nedan kallad LIF, dessa fondbestämmelser, bolagsordningen för Humle Kapitalförvaltning AB, org. nr , nedan kallat Värdepappersbolaget, samt de föreskrifter i övrigt vilka utfärdas med stöd av lag och författning. Fonden är en specialfond enligt LIF och vänder sig till allmänheten. Fonden är ingen juridisk person och kan således inte föra talan i domstol. Fondens förmögenhet ägs av fondandelsägarna gemensamt och varje fondandel medför lika rätt till den egendom som ingår i Fonden. Värdepappersbolaget företräder andelsägarna i alla frågor som rör Fonden. Fonden kan inte förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter. Fonden har medgivits de undantag från LIF och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:11) om investeringsfonder som framgår av bestämmelserna om placeringsinriktning samt försäljning och inlösen. 2 Fondförvaltare Fonden förvaltas av Värdepappersbolaget. 3 Förvaringsinstitut och dess uppgifter Fondens tillgångar förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), org.nr (nedan kallat Förvaringsinstitutet ), såsom förvaringsinstitut. Förvaringsinstitutet skall verkställa de beslut av Värdepappersbolaget som avser Fonden och ta emot och förvara den egendom som ingår i Fonden samt kontrollera att försäljning, inlösen och värdering av fondandelar sker enligt lag, föreskrifter och fondbestämmelserna. 4 Investeringsfondens karaktär Fonden är en aktivt förvaltad specialfond som inriktar sig på placeringar i små och medelstora bolag. Fonden har som övergripande finansiell målsättning att, under iakttagande av tillbörlig försiktighet, åstadkomma högsta möjliga riskjusterade avkastning. Den riskjusterade värdetillväxten skall vara

12 konkurrenskraftig på lång sikt varmed avses en tidsperiod om tre till fem år. Fonden följer inget index. 5 Investeringsfondens placeringsinriktning Fondens medel får vara placerade i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, fondandelar samt på konto i kreditinstitut. Investeringarna i små och medelstora bolag skall vara inriktad på överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som är föremål för handel på en reglerad marknad eller en reglerad handelsplattform i någon av de nordiska länderna med fokus på Sverige och som, vid placeringstillfället, har ett värde som uppgår till högst 1,00 % av det totala börsvärdet på den reglerade marknaden Nasdaq OMX Stockholm AB. Fondens inriktning är i övrigt diversifierad och således inte begränsad till någon speciell bransch. Fondens nettoexponering mot aktiemarknaden får variera mellan lägst 70 procent och högst 100 procent av Fondens förmögenhet. Fonden får placera högst 10 % av Fondens värde i fondandelar. Fondens avvikelser från vad som gäller för värdepappersfonder En fond utgör en specialfond om fonden i något avseende avviker från vad som gäller för värdepappersfonder enligt LIF och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). Fonden avviker i nyss nämnt hänseende enligt följande: 1. Fonden får placera högst 20 procent av fondförmögenheten i sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap 5 första stycket LIF. 2. Fonden får inneha en (1) enskild placering i överlåtbara värdepapper utgivna av en och samma emittent uppgående till högst 15 procent av Fondens värde. Fonden har erhållit undantag från 5 kap 6 första stycket, andra stycket punkt 3 LIF. 3. Fonden får låna ut överlåtbara värdepapper (värdepapperslån) motsvarande högst 50 procent av Fondens värde mot betryggande säkerhet och på för branschen sedvanliga villkor. Fonden har erhållit undantag från 16 kap 10 tredje stycket FFFS 2008:11.

13 4. Upptagna penninglån får utgöra högst 20 procent av Fondens värde och får ej ha längre löptid än tre månader. Fondens tillgångar kan komma att lämnas som säkerhet för upptagna lån. Fonden har erhållit undantag från 5 kap 23 första stycket punkt 1 respektive andra stycket LIF. Risknivå Placeringsinriktningen innebär att Fondens tillgångar är riskexponerade mot både aktie- och räntemarknaden. Fondens fokusering på den svenska aktiemarknaden och små- och medelstora bolag innebär att risken blir koncentrerad till en begränsad marknad och ett särskilt segment av denna. Den genomsnittliga löptiden för Fondens placeringar i räntebärande överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument kan variera mellan kort och lång, vilket i normalfallet innebär en lägre risk för kurssvängningar jämfört med räntefonder med endast lång löptid, men något högre än för räntefonder med endast kort löptid. Eftersom Fondens medel kan placeras utanför Sverige kan Fonden påverkas av förändrade valutakurser. Förvaltningsmodellen innebär att risknivån i Fonden kommer att variera över tiden. Det primära riskmått som används är standardavvikelsen för variationen i Fondens totala avkastning. Fonden eftersträvar att Fondens genomsnittliga risknivå mätt som en årlig standardavvikelse, mätt under en rullande 24-månadersperiod, skall uppgå till mellan 25 och 35 procent, dock att denna nivå kan komma att såväl under- som överskridas vid onormala marknadsförhållanden. 6 Marknadsplatser Fondens medel får placeras på en reglerad marknad eller en reglerad handelsplattform i Sverige, Danmark, Norge eller Finland 7 Särskild placeringsinriktning Fondens medel får placeras i sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LIF. Sådana placeringar skall endast göras om det för sådana värdepapper och instrument finns en regelbunden prissättning och handel genom en icke reglerad marknad, s. k. market maker eller liknande. 8 Värdering Värdet av en fondandel är Fondens värde delat med antalet utelöpande fondandelar. Fondens värde beräknas genom att från tillgångarna dras de skulder som avser Fonden, däri inbegripna bl a ej

14 debiterade skatter enligt Värdepappersbolagets bestämmande samt de avgifter som framgår av 10 nedan. Fondens tillgångar beräknas enligt följande: Överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar värderas till gällande marknadsvärde (senaste betalkurs eller om sådan inte finns senaste köpkurs). Om sådana kurser inte kan erhållas eller är missvisande enligt Värdepappersbolagets bedömning, får överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar upptas till det värde som Värdepappersbolaget på objektiv grund bestämmer. Sådana överlåtbara värdepapper som avses i 5 kap. 5 LIF värderas till marknadspris från icke reglerad marknad, s.k. marketmaker eller liknande. Likvida medel inklusive insättningar på bankräkning, korta placeringar på penningmarknaden och medel på konto i kreditinstitut. Upplupna räntor Upplupna utdelningar Ej likviderade försäljningar Övriga fordringar avseende Fonden Fondens skulder beräknas enligt följande: Upplupen förvaltningsersättning Ersättning till förvaringsinstitut Ej likviderade köp Skatteskulder Övriga skulder avseende Fonden

15 Värdet av fondandel skall av Värdepappersbolaget beräknas varje bankdag. Det fastställda fondandelsvärdet offentliggörs genom publicering på Värdepappersbolagets hemsida 9 Försäljning och inlösen av fondandelar Anmälan om teckning och inlösen kan göras varje bankdag genom Värdepappersbolaget. Teckning och inlösen skall ske skriftligen. Teckning sker till den kurs som gäller den bankdag då begäran om teckning samt likvid kommit Fondens bankkonto tillhanda, "teckningsdagen". Begäran om teckning samt likvid måste vara Värdepappersbolaget tillhanda senast kl teckningsdagen för att teckning skall kunna ske på teckningsdagen: I annat fall sker teckning nästkommande teckningsdag. De bankdagar då Stockholmsbörsen stänger tidigare skall begäran om teckning samt likvid ha kommit Värdepappersbolaget tillhanda senast kl teckningsdagen för att teckning skall kunna ske på teckningsdagen. I annat fall sker teckning nästkommande teckningsdag. Minsta belopp vid första teckning är kr, därefter minst 500 kr per teckningstillfälle. Vid anmälan om teckning kan fondandels teckningspris inte limiteras. Teckning sker till en för andelsägaren vid begäran om teckning inte känd kurs. Inlösen sker till den kurs som gäller den bankdag då begäran om inlösen kommer Värdepappersbolaget tillhanda, "inlösendagen". Begäran om inlösen måste vara Värdepappersbolaget tillhanda senast kl inlösendagen för att inlösen skall kunna ske på inlösendagen. I annat fall sker inlösen nästkommande inlösendag. De bankdagar då Stockholmsbörsen stänger tidigare skall begäran om inlösen ha inkommit senast kl inlösendagen för att inlösen skall kunna ske på inlösendagen. I annat fall sker inlösen nästkommande inlösendag. Inlösen sker till en vid tillfället för anmälan okänd kurs. Vid anmälan om inlösen kan inlösenpriset inte limiteras. Fondandel skall inlösas på inlösendagen om medel finns tillgängliga i Fonden. Om så inte är fallet skall medel anskaffas genom försäljning av Fondens egendom och inlösen verkställas så snart som möjligt. Skulle en sådan inlösen väsentligt kunna missgynna övriga fondandelsägares intressen, får Värdepappersbolaget efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med inlösen.

16 Uppgift om senast beräknade pris för fondandel tillhandahålls av Värdepappersbolaget. Publicering sker även på Värdepappersbolagets hemsida, 10 Stängning av Fonden vid extraordinära förhållanden Fonden kan komma att stängas för in- och utträde för det fall sådana extraordinära förhållanden har inträffat som gör att en värdering av Fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. 11 Avgifter och ersättning Ersättning till Värdepappersbolaget utgår dels i form av en fast ersättning, dels i form av en resultatbaserad ersättning. Den fasta ersättningen inbegriper ersättning för Fondens förvaltning samt kostnader för förvaring, tillsyn och revisorer. Fast ersättning Ersättning utgår med högst 1,3 procent per år av fondförmögenheten. Den fasta ersättningen beräknas vid varje bankdag och erläggs i efterskott per den sista bankdagen varje månad. Resultatbaserad ersättning Den resultatbaserade ersättningen beräknas vid varje bankdag och erläggs i efterskott per den sista bankdagen varje månad. Resultatbaserad ersättning utgår enligt en high watermark princip där avgift tas ut endast om Fonden noterar en ny högsta nivå ( all time high ) i förhållande till senaste högsta nivå sedan fondstart. Ersättningen utgår med 10 procent av den värdeökning mellan två bankdagar som därvid överträffar senaste all time high. Resultat flyttas mellan kalenderår. Avgiften tas ut kollektivt. Ingen kompensation utgår till fondandelsägarna vid underavkastning liksom vid ackumulerad underavkastning. Detta gäller också för fondandelsägare som går ur Fonden med underavkastning till godo. Avrundning av fondandelar sker med sex decimaler. Avrundning av belopp i kronor sker med hela kronor. Avkastningen i Fonden beräknas efter avdrag av den fasta avgiften. Övriga avgifter Transaktionskostnader såsom exempelvis courtage, skatter och andra kostnader för Fondens köp respektive försäljning av finansiella instrument betalas av Fonden.

17 Försäljningspriset för fondandel skall vara fondandelsvärdet den dag försäljningen verkställs med ett tillägg av högst 5 procent. Denna avgift skall tillfalla Värdepappersbolaget. Inlösenpriset för fondandel skall vara lika med fondandelsvärdet den dag inlösen sker. Om fondandelen innehafts kortare tid än 60 dagar kan inlösenpriset reduceras med högst 2 procent av värdet av de inlösta fondandelarna. Denna avgift skall tillfalla Fonden. 12 Utdelning Fonden lämnar som huvudregel ingen utdelning. Värdepappersbolaget kan dock besluta om utdelning till fondandelsägarna om det, enligt Värdepappersbolagets bedömning, är nödvändigt för att ta tillvara andelsägarnas gemensamma intresse. Utdelning lämnas då i en sådan omfattning och på den dag som bedöms lämplig. För den utdelning som belöper på en fondandel skall Värdepappersbolaget, efter eventuellt avdrag för preliminär skatt, förvärva nya fondandelar för den andelägarens räkning, som på fastställd dag är registrerad för fondandelen. På en fondandelsägares begäran skall utdelning efter eventuellt skatteavdrag istället utbetalas till andelsägaren. En sådan begäran skall framställas senast den dag som Värdepappersbolaget har bestämt. 13 Fondens räkenskapsår Räkenskapsår för Fonden är kalenderår. 14 Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestämmelserna Värdepappersbolaget skall upprätta årsberättelse och halvårsredogörelse. Handlingarna skall på begäran kostnadsfritt skickas till andelsägarna och finnas att tillgå hos Värdepappersbolaget och Förvaringsinstitutet inom fyra respektive två månader efter rapportperiodens utgång. Värdepappersbolaget skall i samband med utskick av årsbesked tillfråga andelsägarna om de vill ha årsberättelse och halvårsredogörelse sig tillskickade. Ändring av fondbestämmelser får endast ske genom beslut av Värdepappersbolagets styrelse, och skall underställas Finansinspektionen för godkännande. Sedan beslut godkänts skall det hållas tillgängligt hos Värdepappersbolaget och Förvaringsinstitutet samt tillkännages på sätt Finansinspektionen anvisar. 15 Pantsättning och överlåtelse av fondandelar Fondandelsägare kan pantsätta sina andelar i Fonden. Vid pantsättning skall fondandelsägaren eller företrädare för denna och/eller panthavaren skriftligen underrätta Värdepappersbolaget härom. Av underrättelsen skall framgå: - vem som är panthavare, och

18 - vilka fondandelar som omfattas av pantsättningen. Värdepappersbolaget skall anteckna pantsättningen i registret över fondandelsägare samt skriftligen underrätta fondandelsägaren om registreringen av pantsättningen. Pantsättningen upphör när panthavaren skriftligen meddelat Värdepappersbolaget härom. Värdepappersbolaget har rätt att ta ut ersättning av andelsägaren för registreringen om maximalt kr. Överlåtelse av fondandel skall skriftligen anmälas till Värdepappersbolaget. Andelsägare svarar för att anmälan är behörigen undertecknad. Anmälan om överlåtelse skall innehålla uppgift om överlåtare och förvärvare. Överlåtelse av fondandel förutsätter att Värdepappersbolaget lämnar samtycke. Samtycke kan ges under förutsättning att den nya andelsägaren genomgått sedvanlig kontroll enligt regelverket avseende åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism och då inte bedömts vara olämplig som kund. 16 Ansvarsbegränsning Värdepappersbolaget eller Förvaringsinstitutet ansvarar inte för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott, lockout gäller även om Värdepappersbolaget eller Förvaringsinstitutet är föremål eller vidtar konfliktåtgärd. Skada som uppkommer i andra fall skall inte ersättas av Värdepappersbolaget eller Förvaringsinstitutet om normal aktsamhet iakttagits. Värdepappersbolaget eller Förvaringsinstitutet ansvarar inte i något fall för indirekt skada och svarar inte heller för skada som förorsakas av svensk eller utländsk börs eller annan marknadsplats, depåbank, central värdepappersförvarare, clearingorganisation, eller andra som tillhandahåller motsvarande tjänster, och inte heller av uppdragstagare som Värdepappersbolaget eller Förvaringsinstitutet med tillbörlig omsorg anlitat. Detsamma gäller om ovan nämnda organisationer eller uppdragstagare blivit insolventa. Värdepappersbolaget eller Förvaringsinstitutet ansvarar inte för skada som kan uppkomma i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot Värdepappersbolaget eller Förvaringsinstitutet. Föreligger hinder för Värdepappersbolaget att vidta åtgärd på grund av omständighet som anges i första stycket får åtgärden skjutas upp till dess hindret upphört. För skada som tillfogas andelsägarna genom att Värdepappersbolaget eller Förvaringsinstitutet överträtt LIF eller dess fondbestämmelser finns bestämmelser i 2 kap 21 LIF.

19 HUMLE KAPITALFÖRVALTNINGSFOND FONDBESTÄMMELSER 1 Investeringsfondens rättsliga ställning Fondens namn är Humle Kapitalförvaltningsfond, nedan kallad Fonden. Verksamheten bedrivs enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder, nedan kallad LIF, dessa fondbestämmelser, bolagsordningen för Humle Kapitalförvaltning AB, org. nr: , nedan kallat Värdepappersbolaget samt de föreskrifter i övrigt vilka utfärdas med stöd av lag och författning. Fonden är en specialfond enligt LIF och vänder sig till allmänheten. Fonden är ingen juridisk person och kan således inte föra talan i domstol. Fondförmögenheten ägs av fondandelsägarna gemensamt och varje fondandel medför lika rätt till den egendom som ingår i Fonden. Värdepappersbolaget företräder andelsägarna i alla frågor som rör Fonden. Fonden kan inte förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter. Fonden har medgivits de undantag från LIF och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:11) om investeringsfonder som framgår av bestämmelserna om placeringsinriktning samt om försäljning och inlösen. 2 Fondförvaltare Investeringsfonden förvaltas av Värdepappersbolaget. 3 Förvaringsinstitut och dess uppgifter Fondens tillgångar förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), org.nr ,nedan kallat Förvaringsinstitutet, såsom förvaringsinstitut. Förvaringsinstitutet skall verkställa de beslut av Värdepappersbolaget som avser Fonden och ta emot och förvara den egendom som ingår i Fonden samt kontrollera att försäljning, inlösen och värdering av fondandelar sker enligt lag, föreskrifter och fondbestämmelserna. 4 Investeringsfondens karaktär Fonden är en aktivt förvaltad specialfond vars placeringsinriktning är geografiskt knuten till överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som är föremål för handel på reglerade marknader i något av de nordiska länderna med fokus på Sverige. Fonden har dock möjlighet att göra placeringar i finansiella instrument som inte är föremål för handel på en reglerad marknad i något av de nordiska länderna. Sådan exponering får dock endast ske genom placeringar i fondandelar.

20 Fonden har som övergripande finansiell målsättning att, under iakttagande av tillbörlig försiktighet, åstadkomma högsta möjliga riskjusterade värdetillväxt. Den riskjusterade värdetillväxten skall vara konkurrenskraftig på lång sikt, varmed avses en tidsperiod om tre till fem år, relativt de tillgångsslag som Fonden från tid till annan investerar i. 5 Investeringsfondens placeringsinriktning Fondens medel får vara placerade i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, fondandelar samt på konto i kreditinstitut. Fondens huvudsakliga placeringsinriktning är sådana överlåtbara värdepapper som är utgivna av emittenter i Sverige och som är föremål för handel på en reglerad marknad i de nordiska länderna. Fonden får investera upp till 25 % av fondförmögenheten i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument utgivna av emittenter i andra länder, huvudsakligen sådana med säte i något annat nordiskt land. Som anges i 4 har Fonden dock möjlighet att göra placeringar i finansiella instrument som inte är föremål för handel på en reglerad marknad i något av de nordiska länderna. Sådan exponering får dock endast ske genom placeringar i fondandelar. Fondens nettoexponering mot aktiemarknaden får uppgå till högst 100 procent. Exponeringen får dock aldrig understiga 70 procent av fondförmögenheten. Fondens avvikelser från vad som gäller för värdepappersfonder En fond utgör en specialfond om fonden i något avseende avviker från vad som gäller för värdepappersfonder enligt LIF och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). Fonden avviker i nyss nämnt hänseende enligt följande: 1. Fonden får inneha en (1) enskild placering i överlåtbara värdepapper utgivna av en och samma emittent uppgående till högst 15 procent av Fondens värde. Fonden har erhållit undantag från 5 kap 6 första stycket, andra stycket punkt 3 LIF. 2. Fonden får låna ut överlåtbara värdepapper (värdepapperslån) motsvarande högst 50 procent av Fondens värde mot betryggande säkerhet och på för branschen sedvanliga villkor. Fonden har erhållit undantag från 16 kap 10 tredje stycket FFFS 2008: Upptagna penninglån får utgöra högst 20 procent av Fondens värde och får ej ha längre löptid än tre månader. Fondens tillgångar kan komma att lämnas som säkerhet för upptagna lån. Fonden har erhållit undantag från 5 kap 23 första stycket punkt 1 respektive andra stycket LIF.

21 Risknivå Fonden eftersträvar en risknivå som över tiden ligger under den som gäller för aktiemarknaden som helhet. Placeringsinriktningen innebär att Fondens tillgångar är riskexponerade mot aktie- och räntemarknaden. Fondens fokusering på den svenska aktiemarknaden innebär att risken blir koncentrerad till en marknad. Den genomsnittliga löptiden för Fondens placeringar i räntebärande överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument kan variera mellan kort och lång, vilket i normalfallet innebär en lägre risk för kurssvängningar jämfört med räntefonder med endast lång löptid, men något högre än för räntefonder med endast kort löptid. Eftersom Fondens medel kan placeras utanför Sverige kan Fonden påverkas av förändrade valutakurser. Förvaltningsmodellen innebär att risknivån i Fonden kommer att variera över tiden. Det primära riskmått som används är standardavvikelsen för variationen i Fondens totala avkastning. Fonden eftersträvar att Fondens genomsnittliga risknivå mätt som en årlig standardavvikelse, mätt under en rullande 24-månadersperiod, skall uppgå till mellan 15 och 25 procent, dock att denna nivå kan komma att såväl under- som överskridas vid onormala marknadsförhållanden. 6 Marknadsplatser Fondens medel får placeras på en reglerad marknad i Sverige, Danmark, Norge eller Finland. 7 Särskild placeringsinriktning Fondens medel får till en betydande del placeras i andelar i andra investeringsfonder och fondföretag. 8 Värdering Värdet av en fondandel är Fondens värde delat med antalet utelöpande fondandelar. Fondens värde beräknas genom att från tillgångarna dras de skulder av som avser Fonden, däri inbegripna bl a ej debiterade skatter enligt Värdepappersbolagets bestämmande samt de avgifter som framgår av 11 nedan. Fondens tillgångar beräknas enligt följande: Överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar värderas till gällande marknadsvärde (senaste betalkurs eller om sådan inte finns senaste köpkurs). Om sådana kurser inte kan erhållas eller är missvisande enligt Värdepappersbolagets bedömning, får överlåtbara värdepapper och fondandelar upptas till det värde som Värdepappersbolaget på objektiv grund bestämmer.

22 Likvida medel inklusive insättningar på bankräkning, korta placeringar på penningmarknaden och medel på konto i kreditinstitut. Upplupna räntor Upplupna utdelningar Ej likviderade försäljningar Övriga fordringar avseende Fonden Fondens skulder beräknas enligt följande: Upplupen förvaltningsersättning Ersättning till förvaringsinstitut Ej likviderade köp Skatteskulder Övriga skulder avseende Fonden Värdet av fondandel skall av Värdepappersbolaget beräknas varje bankdag. Det fastställda fondandelsvärdet offentliggörs genom publicering på Värdepappersbolagets hemsida 9 Försäljning och inlösen av fondandelar Anmälan om teckning och inlösen kan göras varje bankdag genom Värdepappersbolaget. Teckning och inlösen skall ske skriftligen. Teckning sker till den kurs som gäller den bankdag då begäran om teckning samt likvid kommit fondens bankkonto tillhanda, "teckningsdagen". Begäran om teckning samt likvid måste vara Värdepappersbolaget tillhanda senast kl teckningsdagen för att teckning skall kunna ske på teckningsdagen. I annat fall sker teckning nästkommande teckningsdag. De bankdagar då Stockholmsbörsen stänger tidigare skall begäran om teckning samt likvid ha kommit Värdepappersbolaget tillhanda senast kl teckningsdagen för att teckning skall kunna ske på teckningsdagen. I annat fall sker teckning nästkommande teckningsdag.

23 Minsta belopp vid första teckning är kr, därefter minst 500 kr per teckningstillfälle. Vid anmälan om teckning kan fondandels teckningspris inte limiteras. Teckning sker till en för andelsägaren vid begäran om teckning inte känd kurs. Inlösen sker till den kurs som gäller den bankdag då begäran om inlösen kommer Värdepappersbolaget tillhanda, "inlösendagen". Begäran om inlösen måste vara Värdepappersbolaget tillhanda senast kl inlösendagen för att inlösen skall kunna ske på inlösendagen. I annat fall sker inlösen nästkommande inlösendag. De bankdagar då Stockholmsbörsen stänger tidigare skall begäran om inlösen ha inkommit senast kl inlösendagen för att inlösen skall kunna ske på inlösendagen. I annat fall sker inlösen nästkommande inlösendag. Inlösen sker till en vid tillfället för anmälan okänd kurs. Vid anmälan om inlösen kan inlösenpriset inte limiteras. Fondandel skall inlösas på inlösendagen om medel finns tillgängliga i fonden. Om så inte är fallet skall medel anskaffas genom försäljning av Fondens egendom och inlösen verkställas så snart som möjligt. Skulle en sådan inlösen väsentligt kunna missgynna övriga fondandelsägares intressen, får Värdepappersbolaget efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med inlösen. Uppgift om senast beräknade pris för fondandel tillhandahålls av Värdepappersbolaget. Publicering sker även på Värdepappersbolagets hemsida, 10 Stängning av Fonden vid extraordinära förhållanden Fonden kan komma att stängas för in- och utträde för det fall sådana extraordinära förhållanden har inträffat som gör att en värdering av Fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. 11 Avgifter och ersättning Ersättning till Värdepappersbolaget utgår dels i form av en fast ersättning, dels i form av en resultatbaserad ersättning. Den fasta ersättningen inbegriper ersättning för Fondens förvaltning samt kostnader för förvaring, tillsyn och revisorer. Fast ersättning Ersättning utgår med högst 1,3 procent per år av fondförmögenheten. Ersättningen beräknas vid varje bankdag och erläggs i efterskott per den sista bankdagen varje månad.

24 Resultatbaserad ersättning Den resultatbaserade ersättningen beräknas vid varje bankdag och erläggs i efterskott per den sista bankdagen varje månad. Resultatbaserad ersättning utgår enligt en high watermark princip där avgift tas ut endast om Fonden noterar en ny högsta nivå ( all time high ) i förhållande till senaste högsta nivå sedan fondstart. Ersättningen utgår med 10 procent av den värdeökning mellan två bankdagar som därvid överträffar senaste all time high. Resultat flyttas mellan kalenderår. Avgiften tas ut kollektivt. Ingen kompensation utgår till fondandelsägarna vid underavkastning liksom vid ackumulerad underavkastning. Detta gäller också för fondandelsägare som går ur Fonden med underavkastning till godo. Avrundning av fondandelar sker med sex decimaler. Avrundning av belopp i kronor sker med hela kronor. Avkastningen i Fonden beräknas efter avdrag av den fasta avgiften. Övriga avgifter Transaktionskostnader såsom exempelvis courtage, skatter och andra kostnader för Fondens köp respektive försäljning av finansiella instrument betalas av Fonden liksom kostnader avseende Förvaringsinstitutet för dess verksamhet i egenskap av förvaringsinstitut samt kostnader för Finansinspektionens tillsynsverksamhet. Försäljningspriset för fondandel skall vara fondandelsvärdet den dag försäljningen verkställs med ett tillägg av högst 5 procent. Denna avgift skall tillfalla Värdepappersbolaget. Inlösenpriset för fondandel skall vara lika med fondandelsvärdet den dag inlösen sker. Om fondandelen innehafts kortare tid än 60 dagar kan inlösenpriset reduceras med högst 2 procent av värdet av de inlösta fondandelarna. Denna avgift skall tillfalla Fonden. Av fondens informationsbroschyr och faktablad framgår den högsta avgiften som får tas ut för förvaltningen av de fonder eller fondföretag i vars fondandelar fondens medel placeras. 12 Utdelning Fonden lämnar som huvudregel ingen utdelning. Värdepappersbolaget kan dock besluta om utdelning till fondandelsägarna om det, enligt Värdepappersbolagets bedömning, är nödvändigt för

25 att ta tillvara andelsägarnas gemensamma intresse. Utdelning lämnas då i en sådan omfattning och på den dag som bedöms lämplig. För den utdelning som belöper på en fondandel skall Värdepappersbolaget, efter eventuellt avdrag för preliminär skatt, förvärva nya fondandelar för den andelägarens räkning, som på fastställd dag är registrerad för fondandelen. På en fondandelsägares begäran skall utdelning efter eventuellt skatteavdrag istället utbetalas till andelsägaren. En sådan begäran skall framställas senast den dag som Värdepappersbolaget har bestämt. 13 Fondens räkenskapsår Räkenskapsår för Fonden är kalenderår. 14 Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestämmelserna Värdepappersbolaget skall upprätta årsberättelse och halvårsredogörelse. Handlingarna skall på begäran kostnadsfritt skickas till andelsägarna och finnas att tillgå hos Värdepappersbolaget och Förvaringsinstitutet inom två respektive fyra månader efter rapportperiodens utgång. Värdepappersbolaget skall i samband med utskick av årsbesked tillfråga andelsägarna om de vill ha årsberättelse och halvårsredogörelse sig tillskickade. Ändring av fondbestämmelser får endast ske genom beslut av Värdepappersbolagets styrelse, och skall underställas Finansinspektionen för godkännande. Sedan beslut godkänts skall det hållas tillgängligt hos Värdepappersbolaget och Förvaringsinstitutet samt tillkännages på sätt Finansinspektionen anvisar. 15 Pantsättning och överlåtelse av fondandelar Fondandelsägare kan pantsätta sina andelar i Fonden. Vid pantsättning skall fondandelsägaren eller företrädare för denna och/eller panthavaren skriftligen underrätta Värdepappersbolaget härom. Av underrättelsen skall framgå: - vem som är panthavare, och - vilka fondandelar som omfattas av pantsättningen. Värdepappersbolaget skall anteckna pantsättningen i registret över fondandelsägare samt skriftligen underrätta fondandelsägaren om registreringen av pantsättningen. Pantsättningen upphör när panthavaren skriftligen meddelat Värdepappersbolaget härom. Värdepappersbolaget har rätt att ta ut ersättning av andelsägaren för registreringen om maximalt kr. Överlåtelse av fondandel skall skriftligen anmälas till Värdepappersbolaget. Andelsägare svarar för att anmälan är behörigen undertecknad. Anmälan om överlåtelse skall innehålla uppgift om överlåtare och förvärvare. Överlåtelse av fondandel förutsätter att Värdepappersbolaget lämnar