BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2011

Transkript

1

2 (Sifferuppgifter inom parentes avser motsvarande period 2010 om inget annat anges.) FJÄRDE KVARTALET Transaktionsvolymen under fjärde kvartalet uppgick till Ksek ( ), en ökning med 5 procent jämfört med motsvarande period föregående år. De transaktionsbaserade intäkterna uppgick för fjärde kvartalet till Ksek (7 914), en minskning med 1 procent jämfört med fjärde kvartalet Resultatet före avskrivningar uppgick till Ksek (5 541). I resultatet för Q ingår en positiv resultateffekt avseende moms med Ksek. Resultatet efter skatt uppgick till Ksek (3 484). I resultatet ingår en positiv resultateffekt av försäljning av aktier i intressebolaget Chinova om Ksek. Resultatet per aktie uppgår till 0,07 SEK (0,04). I SAMMANDRAG Transaktionsvolymen under uppgick till Ksek ( ), en ökning med 3 procent jämfört med föregående år. De transaktionsbaserade intäkterna för upp gick till Ksek (30 567), vilket motsvarar en ökning med 0,2 procent jämfört med Resultatet före avskrivningar uppgick till Ksek (7 423). I resultatet för 2010 ingår en positiv resultateffekt avseende moms med Ksek. Resultatet efter skatt uppgick till Ksek (306). I resultatet ingår en positiv resultateffekt av försäljningen av aktier i intressebolaget Chinova om Ksek. Resultat per aktie uppgick till 0,04 SEK (0,00). 2

3 VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER Första kvartalet Styrelsen beslutade om en riktad nyemission om 10 Msek i enlighet med det bemyndigande som erhölls vid stämman Transaktionsvolym, KSEK Nyemissionen tillsammans med externt upptagna lån om 4,3 Msek användes för att lösa momsskulden till Skatteverket och lån till Centum Select Fund. Andra kvartalet Paynova och partnern Lison Technology Ltd överlät 2,5 procent vardera av aktierna i intressebolaget Chinova Asia Development till nya partnern Juno Capital Asia Ltd. CUP emall som utvecklats av Chinova gick från testläge till operativt läge med handlare, konsumenter och transaktioner Kv Kv 1 Kv 2 Kv 3 Transaktionsbaserade intäkter, KSEK Kv 4 Tredje kvartalet Paynova erhöll Finansinspektionens tillstånd att tillhandahålla betaltjänster enligt Lagen om Betaltjänster Kv Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Vid den årliga certifieringsprocessen fick Paynova förnyat godkännande för PCI Security Standard. Resultat före avskrivningar, KSEK Fjärde kvartalet Paynovas styrelse beslutade att acceptera ett bud från Great Union Investment Ltd (GUI) på del av Paynovas innehav i intressebolaget Chinova Asia Development Ltd. I uppgörelsen ingår förutom ett bindande köpeavtal dessutom ett tillhörande optionsavtal. I första skedet avyttrar Paynova 50 procent av det befintliga innehavet om aktier till priset 7,5 Msek. Optionen ger GUI rätten att förvärva ytterligare aktier för 3,75 Msek senast den 15 oktober Kv Kv 1 Kv 2 Avser momsåterbetalning Kv 3 Kv 4 Avtal tecknades med Sofort Bank som innebär att Paynova kan erbjuda sina kunder att nå direktbanker i de flesta Euro-länder samt Polen, Schweiz och England. 3

4 VD-ORD Under årets sista kvartal ökade transaktionsvolymen med 5 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Kvartalets resultat är positivt som en effekt av dels högre försäljning, dels en kontrollerad kostnadsnivå och dels avyttringen av delar av Paynovas aktieinnehav i det kinesiska intressebolaget Chinova. Kassaflödet från Paynovas löpande verksamhet är fortsatt positivt och förstärktes jämfört med förra året. Paynovas säljbearbetning inriktades under kvartalet främst mot detaljhandelsföretag och reseföretag. I och med de senaste årens förbättringar av Paynovas finansiella ställning kan vi nu också delta i större upphandlingar i en annan utsträckning än tidigare. Detta eftersom vår balansräkning förbättrats, en kontrollpunkt som oftast ligger med i de så kalllade skall-kraven i anbudsförfrågningar. Stora upphandlingar i både privat och offentlig sektor blir de närmsta åren mycket viktiga för Paynova eftersom vårt erbjudande i hög utsträckning tillgodoser behoven hos de större aktörerna. Försäljningen av delar av Paynovas aktieinnehav i Chinova är nu genomförd. Vi bedömer som tidigare kommunicerats att köparen har bättre förutsättningar att genomföra de finansieringar och den marknadsinvestering som krävs och på så vis trygga Paynovas avtalade licensintäkter från Chinova. Intäkterna från Chinova har fortsatt att öka under hela det fjärde kvartalet och uppgick till Ksek för helåret. Paynovas fasta kundintäkter, det vill säga de icke transaktionsbaserade intäkterna, fortsätter att öka och likaså antalet kunder. Sammantaget ser vi en otvetydig tillväxt i hela verksamheten. Under 2012 intensifierar vi också uppföljningen av både kundnöjdhet och intern effektivitet. Efter kvartalets slut har vi hunnit göra en integration till en viktig europeisk betalmetod. Metoden heter Sofort och når s.k. direktbanker på flera europeiska marknader. Genom att Paynova adderar denna betalmetod i sin plattform tillfredsställer vi i ännu högre grad de handlare som vill nå konsumenter i hela Europa. Simon Thaning, VD i de europeiska storstäderna. Syftet var att attrahera och aktivera flera av de stora varumärkesföretagens e-handelssatsningar utanför hemlandet och resultatet blev ett flertal nu pågående intressanta affärsmöjligheter, bland annat i Storbritannien och Italien. Paynovas del i dessa cross-border-affärer är dels att fortsatt fungera som leverantör av betalteknologi till Chinova, dels att bistå de aktuella handlarna med lokala betalmetoder i Norden. Under 2012 läggs fokus bland annat på att skapa maximal systemtillgänglighet för alla handlare, något som mer och mer har blivit en konkurrensfördel i den alltmer affärskritiska e-handeln. Vi vidareutvecklar också samarbetet med aktörer som breddar Paynovas erbjudande, däribland Payzone (fysiska betalningar) och Retain 24 (presentkort). Simon Thaning Stockholm 16 februari 2012 Paynova har också tillsammans med Chinova deltagit i internationella partnern Interteks roadshow 4

5 PAYNOVA AVYTTRAR INNEHAV I CHINOVA BEHÅLLER INTÄKTSKÄLLA BAKGRUND Paynova och det kinesiska teknik- och internetföretaget LeiXun startade hösten 2009 det gemensamma företaget Chinova. Under utökades ägargruppen så att Chinova kom att ägas av LeiXun (48,5 procent), Paynova (46,5 procent) och Juno Capital (5,0 procent). Chinova fick uppdraget att utveckla och operera en kinesisk e-handelsportal åt China UnionPay (CUP). Chinova och e-mallen har nu varit i drift i drygt tio månader och utvecklingen av transaktionsvolymerna och antalet registrerade användare har överträffat ställda förväntningar. Transaktionsvolymerna och antalet registrerade användare har nåtts genom omfattande investeringar i marknadsföring. AVTALET Paynova har genom det avtal som tecknades när Chinova bildades, rätt till en development fee (licensintäkt) uppgående till 0,1 procent av den totala transaktionsvolymen i Chinova. Avtalet sträcker sig över en mycket lång tidsperiod. För att trygga en fortsatt positiv utveckling av Chinova som samtidigt säkerställer Paynovas framtida licensintäkter, beslutade Paynovas styrelse under november att acceptera ett bud på aktier (50 procent av Paynovas aktieinnehav) i Chinova. Köpare är Great Union Investment Ltd (GUI), ett konsortium av investerare som har god kännedom om Chinovas verksamhet och består av bland andra av Lars Guldstrand, Christer Elmehagen och Claes Höglund. GUI har vidare en option att köpa ytterligare aktier i Chinova. Optionen måste utnyttjas senast den 15 oktober Köpeskillingen uppgår till 7,5 Msek för aktier, med en tillkommande köpeskilling om ytterligare 3,75 Msek om optionen utnyttjas. Det slutliga avtalet bygger på den tidigare offentliggjorda överenskommelsen med GUI, där GUI erhöll en option att förvärva samtliga Paynovas aktier i Chinova. Genom detta nya avtal har Paynova valt att behålla minst aktier i Chinova. Transaktionsvolym, MSEK Aug Sep Okt Nov Dec samtidigt som Chinova får en ägare med bättre förutsättningar att skapa framgång i den kraftigt expanderande kinesiska e-handelsmarknaden. CHINOVA E-handelsportalen China UnionPay E-mall finns tillgänglig sedan april och efter några försiktiga startmånader uppvisar transaktionsvolymerna en god tillväxt som per den 31 december uppgår till knappt 1 miljard RMB ackumulerat. Transaktionsvolymerna och antalet registrerade användare har nåtts genom omfattande investeringar i aggressiv marknadsföring, en strategi som Chinova skall fullfölja. Den inledande perioden har bekräftat att plattformen och de affärskritiska processerna fungerar väl. Affärsmodellerna ses nu över samtidigt som samarbetet med ChinaPay fördjupas för att fortsätta utveckla verksamheten. Genom affären med GUI stärks Paynovas kapital. Moderbolaget Paynova kommer genom affären att redovisa en reavinst på cirka 4,5 Msek. Intressebolaget Chinova är i fortsatt behov av kapital, då inte minst de planerade marknadsinvesteringarna är kostnadsintensiva. GUI har fram till i dag tillfört Chinova cirka 11 Msek som kommer att investeras i den fortsatta utvecklingen av Chinovas e-handelslösningar. Paynova säkerställer i och med avtalet möjligheten till en löpande intäktskälla i form av licensintäkter 5

6 INTÄKTER OCH RESULTAT TRANSAKTIONS VOLYM OCH INTÄKTER Transaktionsvolymen uppgick till Ksek ( ) för helåret och till Ksek ( ) för fjärde kvartalet. För helåret uppgick de transaktionsbaserade intäkterna till Ksek (30 567) och för fjärde kvartalet till Ksek (7 914). Nettointäkter efter direkta transaktionskostnader uppgick för till Ksek (21 476) och för fjärde kvartalet till Ksek (5 712). Föregående års nivå på transaktionsvolymen påverkades i väsentlig grad av enskilda händelser under året. Årets volym har uppnåtts utan dessa enskilda händelser men genom stadig tillväxt. Nettointäkten efter direkta transaktionskostnader har ökat under året jämfört med föregående år. Skälet är främst lägre kostnader från inlösare. RÖRELSENS KOSTNADER Rörelsens kostnader exklusive direkta transaktionskostnader och avskrivningar uppgick för helåret till Ksek (20 920) och till Ksek (1 813) för sista kvartalet. Skillnaden mellan helåren finns framför allt i en återbokning av reserverad moms under fjärde kvartalet 2010 och som påverkade resultatet positivt med Ksek. Avskrivningskostnaderna uppgick för helåret till Ksek (6 623) och till Ksek (1 647) för fjärde kvartalet. FINANSNETTO Resultatet från finansiella investeringar uppgick för till -452 Ksek (-494) och för fjärde kvartalet till -103 Ksek (-410). Under fjärde kvartalet har hälften av aktierna i intressebolaget Chinova sålts till Great Union Investment Ltd med en reavinst på Ksek. KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING Koncernens likvida medel uppgick vid årets slut till 240 Ksek (24). Därtill kommer en checkkredit om Ksek (3 000) varav 308 Ksek (374) har utnyttjats, samt 0 Ksek (250) i spärrade medel. De räntebärande skulderna uppgick till Ksek (5 874) och koncernens egna kapital uppgick till Ksek (5 579) innebärande en soliditet om 66 procent (22). Förbättringen av egna kapitalet är i första hand ett resultat av en nyemission under årets första kvartal på Ksek samt försäljningen av aktier i intressebolaget Chinova. Första likviden inkom under inledningen av januari Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick för helåret till Ksek (6 898) och för fjärde kvartalet till Ksek (5 113). Under har investeringar i anläggningstillgångar gjorts med sammanlagt Ksek (1 497). Det egenutvecklade produktionssystemet är bokfört som en immateriell tillgång till ett värde av Ksek (16 801). Under året har utgifter för utvecklingsprojekt aktiverats med Ksek (1 470) och motsvarande belopp för fjärde kvartalet var 345 Ksek (445). Utvecklingskostnader som balanserats skrivs av linjärt på fem år. Investeringar i övriga anläggningstillgångar uppgick för till 8 Ksek (27). Styrelsen i Paynova genomförde under första kvartalet en riktad nyemission av aktier. Nyemissionen genomfördes i enlighet med bemyndigande från årsstämma 2010 för att täcka bolagets kapitalbehov under utöver genererade kassaflöden från den operativa verksamheten. Enligt bemyndigandet genomfördes emissionen för att stärka bolagets finansiella ställning samt för ge- UTESTÅENDE OPTIONSRÄTTER Emission Antal nya aktier Teckningskurs Teckningstid Optionsrätter 2012 * , *) Vid årsstämman 14 maj 2009 beslutades om emission av teckningsoptioner inom ramen för incitamentsprogram till anställda, varav optionsrätter överlåtits. Ingen ytterligare överlåtelse kommer att ske. 6

7 nomförande av finansiella omstruktureringar såsom återbetalning av lån. Kapitalbehov och finansiering avsåg såväl betalning av slutligt godkänd mervärdesskatt samt att säkerställa bolagets investeringar i nya marknader och produktutveckling i samarbetet med Payzone m fl partners. SKATTER Ingen aktivering av uppskjuten skattefordran på skattemässiga underskott redovisas. Det outnyttjade skattemässiga underskottet i moderbolaget vid års taxering uppgår till Ksek ( ). MEDARBETARE Per den 31 december hade Paynova 13 (14) anställda, varav 4 (4) kvinnor. Sjukfrånvaron har varit låg under året. Medelantalet anställda under året uppgick till 14 (14). TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Under fjärde kvartalet har inga transaktioner skett med närstående. EGET KAPITAL Aktiekapitalet vid årets slut utgörs av Ksek fördelade på aktier med ett kvotvärde om 0,10 SEK. Koncernens egna kapital uppgick vid periodens slut till Ksek (5 579). RESULTAT ANALYS Antalet kunder har minskat något jämfört med 2010 som en följd av den omstrukturering av affärsmodellen som slutfördes under. Detta har påverkat utvecklingen av transaktionsvolym och transaktionsbaserade intäkter negativt. Omställningsprocessen har dock haft en positiv resultateffekt till följd av minskade kostnader. Mindre och olönsamma kunder har avvecklats vilket fått till följd att kostnaderna har minskat. Bolagets kostnadsmassa ligger nu på en långsiktigt hållbar nivå. Bruttotransaktionsmarginalen uppgick för helåret till 0,73 procent (0,75) och under fjärde kvartalet till 0,72 procent (0,77). Nettotransaktionsmarginalen uppgick till 0,54 procent (0,53) för helåret och till 0,54 procent (0,55) för årets fjärde kvartal. I övriga intäkter ingår 819 Ksek (5 880) i kontohållningsavgifter för och 204 Ksek (1 470) för fjärde kvartalet. Kontohållningsavgiften ska ses som en tillfällig intäkt och som kommer att sjunka över tiden. 7

8 RISKFAKTORER Paynovas verksamhet innebär att bolaget exponeras för risker. Bland de mer framträdande riskerna i affärsverksamheten återfinns: RISK FÖR BEDRÄGERIER Paynova samarbetar med ledande aktörer för att ligga i framkant då det gäller bedrägeriförebyggande åtgärder. Bolaget arbetar synnerligen aktivt i syfte att upptäcka och förhindra bedrägeri, men det finns ingen garanti som helt utesluter att Paynova inte blir utsatt för bedrägeri, utöver vad som normalt förekommer i denna typ av verksamhet, eller att någon på annat sätt skadar Paynovas trovärdighet. REGULATORISKA RISKER Paynova är PCI-certifierat (enligt Payment Card Industry Data Security Standard) sedan 2006 och arbetar ständigt med att förbättra och uppdatera säkerheten i takt med att PCI-reglerna skärps. Även om Paynova arbetar aktivt för att förhindra att betalningar processas i strid med gällande regler och föreskrifter hos kortnätverken, är det ingen garanti för att Paynova inte kan komma att lida skada i framtiden. LIKVIDITETSRISK Likviditetsrisk är att Paynovas betalningsåtaganden inte kan fullgöras i rätt tid. Paynova fokuserar på att minimera denna risk genom att driva verksamheten bland annat med hjälp av hög kostnadskontroll och god framförhållning. FINANSIERINGSRISK Finansieringsrisken definieras som risken för att finansiering av verksamheten är svår och/eller dyr att erhålla. Utifrån den utveckling som bolaget genomgår och den nyemission om 10 Msek som bolaget genomförde i mars, bedömer styrelsen att det under den kommande tolvmånadersperioden inte föreligger någon finansieringsrisk. Vid avvikelse från den planerade utvecklingen kan situationen förändras. Utöver dessa risker tillkommer risker förknippade med valutaexponering, beroende av nyckelpersoner, marknadsförtroende, leverantörer av finansiella tjänster, produkter, system och immateriella rättigheter. En mer utförlig beskrivning av Paynovas riskexponering återfinns i bolagets årsredovisning för

9 Koncernens rapport över totalresultat KSEK KV 4 KV Rörelsens intäkter Transaktionsbaserade intäkter Övriga intäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Direkta transaktionskostnader Produktionskostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar Summa rörelsens kostnader RÖRELSERESULTAT Vinst vid avyttring aktier i intressebolag Övriga finansiella kostnader Summa resultat från finansiella investeringar RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER Skatter PERIODENS RESULTAT Poster redovisade direkt i eget kapital Resultat från andel i intressebolag Valutakursdifferenser TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN* Resultat per aktie, SEK 0,07 0,04 0,04 0,00-0,25 Resultat per aktie efter utspädningseffekt, SEK 0,07 0,04 0,04 0,00-0,25 *) Resultatet är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. 9

10 Koncernens rapport över finansiell ställning KSEK TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Reversfordran Övriga omsättningstillgångar Likvida medel Likvida medel, klientmedel SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare SKULDER Kortfristiga skulder Kortfristig upplåning, räntebärande Skuld klientmedel Övriga kortfristiga skulder, ej räntebärande SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga Koncernens förändringar i eget kapital KSEK Ingående eget kapital för perioden Nyemission Emissionskostnader Premie för optionsprogram Totalresultat för perioden UTGÅENDE EGET KAPITAL FÖR PERIODEN

11 Koncernens rapport över kassaflöden KSEK Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Inbetalt kapital vid nyemission Betalda emissionskostnader Premie för optionsprogram Förändring i reversfordran Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT* *) Beviljad checkräkningskredit uppgår till KSEK, varav 308 KSEK har utnyttjats. Kvartalsöversikt KV 4 KV 3 KV 2 KV 1 KV KV Transaktionsvolym, KSEK Transaktionsbaserade intäkter, KSEK Transaktionskostnader, KSEK Transaktionsnetto, KSEK Resultat efter finansiella poster, KSEK Resultat per aktie, SEK 0,07 0,00-0,02-0,02 0,04-0,01 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,07 0,00-0,02-0,01 0,04-0,01 Eget kapital, KSEK Eget kapital per aktie, SEK 0,19 0,13 0,14 0,16 0,07 0,02 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 0,19 0,13 0,14 0,15 0,07 0,02 Rörelsemarginal, % 0,9 neg. neg. neg. 49 neg. Räntabilitet på operativt kapital, % 0,2 neg. neg. neg. 15 neg. Räntabilitet på eget kapital, % 0,4 neg. neg. neg. 105 neg. Avkastning på eget kapital, % 38 neg. neg. neg. 100 neg. Soliditet, %* Skuldsättningsgrad, % *) I beräkningen av soliditeten ingår inte klientmedelsaldot. 11

12 Moderbolagets resultaträkning KSEK KV 4 KV Rörelsens intäkter Transaktionsbaserade intäkter Övriga intäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Direkta transaktionskostnader Produktionskostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar Summa rörelsens kostnader RÖRELSERESULTAT Resultat från finansiella investeringar Finansiella intäkter Finansiella kostnader Summa resultat från finansiella investeringar RESULTAT EFTER FINAN- SIELLA POSTER Skatter PERIODENS RESULTAT Poster redovisade direkt i eget kapital Erhållna koncernbidrag PERIODENS TOTALRESULTAT

13 Moderbolagets balansräkning KSEK TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Likvida medel Likvida medel, klientmedel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga 13

14 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 (Delårsrapportering) och Årsredovisningslagen. Moderbolagets rapporter följer Årsredovisningslagen och RFR2. Rapporten ska läsas tillsammans med årsredovisningen Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 16 februari 2012 Björn Wahlgren (Ordförande) Yngve Andersson Meg Tivéus Jan Lundblad Simon Thaning VD 14

15 Flerårsöversikt Antal aktier vid periodens slut i tusental Antal aktier vid periodens slut, efter utspädningseffekt i tusental Genomsnittligt antal aktier i tusental Genomsnittligt antal aktier efter, utspädningseffekt i tusental Transaktionsvolym, KSEK Transaktionsbaserade intäkter, KSEK Transaktionskostnader, KSEK Transaktionsnetto, KSEK Resultat efter finansiella poster, KSEK Eget kapital per aktie, SEK 0,61 0,07 0,08 0,12 0,72 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 0,61 0,07 0,08 0,12 0,67 Eget kapital, KSEK Räntebärande nettokassa, KSEK Soliditet, % Skuldsättningsgrad, % Medelantal anställda Investeringar, immateriella anläggningstillgångar, KSEK Investeringar, materiella anläggningstillgångar, KSEK Investeringar, finansiella anläggningstillgångar, KSEK *) I beräkningen av soliditeten ingår inte klientmedelsaldot. KALENDARIUM Årsstämma: 8 maj 2012 Delårsrapport januari-mars 2012: 8 maj 2012 Delårsrapport januari-juni 2012: 14 augusti 2012 Delårsrapport januari-september 2012: 30 oktober 2012 Bokslutskommuniké 2012: 14 februari 2013 OM PAYNOVA Paynova är en ledande leverantör av betaltjänstlösningar för e-handel. Bolaget riktar sig framför allt till större e-handlare och erbjuder en bastjänst samt en rad tilläggstjänster, däribland avancerad bedrägeriövervakning. Därutöver erbjuds en helhetstjänst, inklusive betalning, som gör det möjligt för västerländska e-handlare att sälja sina produkter på den kinesiska marknaden. Paynova är noterat på NGM Equity sedan februari FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA Björn Wahlgren, styrelseordförande Simon Thaning, vd Jan Benjaminson, CFO PAYNOVA AB (PUBL.) Org nr Box Stockholm Besöksadress: Stadsgården 6 Tel Fax GRANSKNING Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. 15

16 PAYNOVA AB (PUBL.) BOX 4169, STOCKHOLM. BESÖKSADRESS: STADSGÅRDEN 6. TEL FAX