Delårsrapport januari - juni 2015

Transkript

1 Delårsrapport januari - juni 2015 Trend mot ökad hållbarhet Sammanfattning av perioden januari - juni 2015 Nettoomsättning för kvarvarande verksamheter uppgick till 71,5 (48,9) MSEK. Rörelseresultat (EBIT) för kvarvarande verksamheter uppgick till -27,1 (-12,0) MSEK. Resultat efter skatt för kvarvarande verksamheter -27,5 (-12,3) MSEK. Resultat efter skatt för koncernen, inklusive avyttrade verksamheter, uppgick till -27,5 (-18,0) MSEK. Resultat per aktie för kvarvarande verksamhet -6,11 (-3,45) SEK. Förlust i SSAB projektet. Marknaden införstådd med EUs skärpta utsläppskrav. Stärkt position inom segmentet service och underhåll. Pilum - kunderbjudande under ett och samma varumärke. Sammanfattning av perioden april - juni 2015 Nettoomsättning för kvarvarande verksamheter uppgick till 43,8 (23,3) MSEK. Rörelseresultat (EBIT) för kvarvarande verksamheter uppgick till -16,8 (-12,5) MSEK. Resultat efter skatt för kvarvarande verksamheter -17,0 (-12,6) MSEK. Resultat efter skatt för koncernen, inklusive avyttrade verksamheter, uppgick till -17,0 (-12,6) MSEK. Resultat per aktie för kvarvarande verksamhet -3,53 (-3,02) SEK. Väsentliga händelser under andra kvartalet Pilum Envipower AB har tecknat kontrakt att under 2015 leverera en filteranläggning till Fortums kraftvärmeverk i Värtan i Stockholm. Leveransen gäller tåglossningen av biobränslen. Ordern uppgår till ca 8,4 MSEK. Vidare har Pilum Envipower AB även tecknat kontrakt med Alfa Laval för leverans av en mindre sinterfilteranläggning till Alfa Lavals produktionsanläggning i Lund. Kontraktssumman uppgår till drygt 2 MSEK och anläggningen ska levereras i Q Båda kontrakten har fokus på en god arbetsmiljö. Investeringarna ligger helt linje med Pilumkoncernens fokus på hållbara investeringar för en renare miljö.

2 rsstämman den 7 maj 2015 beslutade enligt styrelsens förslag om att genomföra en nyemission med företrädesrätt för befintliga aktieägare. Teckningstiden i nyemissionen löpte från och med den 22 maj till och med 5 juni Emissionen fulltecknades och tillförde Pilum cirka 21 MSEK före emissionskostnader. Väsentliga händelser efter periodens utgång Pilum Industrifilter AB har tecknat ett kontrakt med Vattenfall AB avseende en ny slangfilteranläggning till Vattenfalls anläggning i Boländerna, Uppsala. Projektstart under augusti 2015 och slutleverans under andra halvåret Kontraktssumman uppgår till ca 34 MSEK. Pilum Industrifilter AB har även erhållit ett tilldelningsbeslut från Vattenfall AB, Nyköping. Ordervärdet uppgår till ca 24 MSEK. Kontrakt är inte tecknat på grund av att begäran om överprövning är inlämnad till Förvaltningsrätten. Pilum Envipower AB genomför under andra halvåret ett flertal större renoverings- och serviceuppdrag för processindustrin och kraft- värmesektorn. Företagsrekonstruktion i Pilum Industrifilter AB Under slutfasen av genomförandet av projektet för SSAB i Luleå har det tillkommit kostnader som innebär att projektet beräknas gå med en stor förlust. Projektet har inneburit en stor utmaning men som tekniskt sett levererats mycket nära ett fullgörande. De kvarvarande delarna kunde inte levereras på grund av Pilum Industrifilter ABs betalningsinställelse. SSAB har efter detta meddelat att man häver kontraktet. Tingsrätten i Borås har beviljat Pilum Industrifilter ABs ansökan om företagsrekonstruktion. Tillsammans med rekonstruktören arbetar nu bolaget med en rekonstruktionsplan som kommer att redovisas vid borgenärssammanträde i tingsrätten den 9 september. Viktiga komponenter för att genomföra rekonstruktionen är en slutuppgörelse med SSAB och att ingånget kontrakt med Vattenfall AB kan fullföljas samt att en ackordsuppgörelse kan träffas med fordringsägarna. Vattenfall AB har meddelat att så länge Pilum Industrifilter AB är på obestånd behövs ett utökat garantiåtagande för att säkerställa genomförandet. ksek apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Nettoomsättning kvarvarande verksamheter Rörelseresultat kvarvarande verksamheter Resultat efter skatt kvarvarande verksamheter Resultat avyttrad/under avyttring verksamhet Periodens resultat Soliditet, % 27,4 50,0 27,4 50,0 37,4 Eget kapital per aktie, kr 2,21 9,14 2,21 9,14 8,00 2

3 Kommentar av VD Christian Baarlid Verksamhetsåret har för Pilum Industrifilter AB utvecklats betydligt sämre än förväntat. Orsaken till detta är kraftigt ökade projektkostnader i SSAB-projektet som resulterat i en stor förlust. Projektet har varit ett av bolagets större där vår leverans var nära ett fullgörande men som dessvärre inte kunde slutföras helt. Den uppkomna och bekymmersamma situationen har inneburit att vi tvingats ansöka om företagsrekonstruktion för Pilum Industrifilter AB, ett arbete som nu pågår. För Pilum Envipower AB gäller det omvända med allt fler uppdrag och god beläggning. Den lokala närvaron med ytterligare platskontor skapar en växande marknad i Sverige. Sverige som marknad ligger inom miljöområdet i framkant inom EU och vår teknik skapar intresse från många aktörer inom övriga Europa. Framtidsutsikter Vi ser nu allt tydligare att marknaden är införstådd med EUs skärpta utsläppskrav. Industrin arbetar också aktivt med att investera i en förbättrad arbetsmiljö. Detta sammantaget innebär en fortsatt god affärsmöjlighet för koncernen. För att möta konkurrensen måste koncernens kostnader minska ytterligare. Arbetet med att sänka koncernens kostnader inleddes förra året men ytterligare åtgärder kommer att behövas genomföras. Vår strategi innebär att vi kan erbjuda marknaden ett komplett utbud bestående av följande huvuddelar; utredning anläggning/system service och underhåll reservdelar Vårt kompletta utbud av produkter och tjänster innebär att vi stärker vår position på den svenska och nordiska marknaden. 3

4 Detta är Pilum Pilum är en ledande cleantech leverantör inom rökgasrening och stoftavskiljning som levererar utredningar, anläggningar/system, service och underhåll samt reservdelar på den svenska och nordiska marknaden. Marknaden för produkter och processer inom industriell miljövård fortsätter att växa långsiktigt på den nationella och internationella marknaden till följd av rådande och framtida skärpta utsläppskrav. Industriutsläppsdirektivet inom EU ställer strängare krav på utsläppsnivåerna från industrianläggningar vilket kommer att medföra fortsatta investeringar de kommande åren inom Pilums marknadssegment. Dessutom identifieras en fortsatt tillväxt inom marknadssegmentet kraft- värme såväl avseende nya investeringar som service och underhåll. Pilum har idag den organisation och struktur som krävs för att kunna erbjuda marknaden en helhetslösning, från utredningar till anläggningar/system med efterföljande service och underhåll samt reservdelar. Verksamheten bedrivs genom två operativa helägda dotterbolag. Pilum Industrifilter AB utredningar och leverans av större anläggningar/system Pilum Envipower AB utredningar och leverans av mindre anläggningar/system, service och underhåll samt reservdelar. Aktierna i Pilum handlas på NASDAQ OMX First North Premier. 4

5 Finansiell information Belopp inom parantes avser belopp för motsvarande period föregående år förutom belopp avseende balansräkning, där belopp vid utgången av föregående år avses. Ökade kostnader i SSAB-projektet har lett fram till att projektet redovisar en stor förlust. Verksamheten med mindre projekt samt service och underhåll redovisar en bättre utveckling jämfört med budget. Resultat för koncernen blev resultatet efter skatt för första sex månader -27,5 MSEK. Att jämföras med -18,0 MSEK samma period året innan. SEGMENT Anläggning - Pilum Industrifilter AB Resultatet från SSAB-projektet innebär att Pilum Industrifilter AB redovisar en så stor förlust som tvingade bolaget att ställa in betalningarna den 18 augusti och ansökte därefter om företagsrekonstruktion som beviljades av tingsrätten i Borås den 20 augusti. Under sexmånadersperioden uppgick omsättningen till 33,3 (15,7) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till -23,0 (-2,4) MSEK. Vid utgången av rapportperioden uppgick orderstocken till 25,4 (7,9) MSEK. Service - Pilum Envipower AB Under första sex månaderna uppgick omsättningen till 39,2 (34,9) MSEK och rörelseresultatet uppgick till -0,2 (0,2) MSEK. Vid utgången av rapportperioden uppgick orderstocken till 19,9 (31,7) MSEK. Övrigt Pilum AB Moderbolag inom koncernen. Redovisas separat. Strömfors 1:3 Norrköping AB Detta bolag bildades 2014 och äger en fastighet i Strömfors som hyrs ut till Polyproject Environment AB. Under sexmånadersperioden uppgick omsättning till 0,5 MSEK (0,2) och rörelseresultatet uppgick till 0,1 MSEK (0). Pilum Engineering AB Vilande bolag. Avyttrade verksamheter Pilum Polyproject AB Bolaget avyttrades 28 februari Under perioden januari februari 2014 uppgick totala intäkter till 6,2 Mkr. Rörelseresultatet för januari februari 2014 uppgick till - 77 ksek. Den 30 december 2013 avyttrades samtliga aktier i Pilum Polyproject AB till WTC Macro Galvano s.r.o. med säte i Nitra, Slovakien. Då det bestämmande inflytandet över Polyproject inte övergick till köparen förrän det slutliga överlåtelseavtalet ingicks den 28 februari 2014 redovisas inte transaktionen förrän detta datum. 5

6 Koncernens finansiella ställning och likviditet Vid periodens utgång uppgick koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar till 19,1 (9,8) MSEK. Omsättningstillgångarna uppgick till 41,5 (40,5) MSEK, de kortfristiga skulderna till 63,6 (54,3) MSEK. Det totala kassaflödet uppgick till 9,4 (-6,0) MSEK. Soliditeten uppgick till 27,4 (37,4)%. Eget kapital uppgick till 24,7 (33,5) MSEK, motsvarande 2,21 (8,00) SEK per aktie. Nyemission Genom nyemissionen under februari 2014 nyemitteras aktier och antalet aktier i Pilum ökade till stycken medan aktiekapitalet ökade med ,70 SEK till ,40 SEK. Bolaget tillfördes 21,0 MSEK före emissionskostnader. Därutöver nyemitteras teckningsoptioner av serie TO:2 i anledning av nyemissionen som, vid fullt utnyttjande, kunde öka aktiekapitalet med ytterligare cirka ,35 SEK. Teckning av aktier med stöd av teckningsoptionerna kunde ske under perioden 21 januari 3 februari Totalt tecknades aktier med stöd av teckningsoptioner, motsvarande en utnyttjandegrad om ca 0,3 procent rsstämman den 7 maj 2015 beslutade enligt styrelsens förslag om att genomföra en nyemission med företrädesrätt för befintliga aktieägare. Teckningstiden i nyemissionen löpte från och med den 22 maj till och med 5 juni Emissionen fulltecknades och tillförde Pilum cirka 21 MSEK före emissionskostnader. Likviditet Styrelsen konstaterar att koncernen behöver tillföras ytterligare kapital för att säkerställa koncernens fortsatta drift. Styrelsen planerar att kalla till en extra bolagsstämma. I kallelsen skall framläggas ett förslag till fortsatt finansiering. Moderbolaget Moderbolaget tillhandahåller koncerngemensamma funktioner. Nettoomsättningen för perioden uppgick till 0,7 (10,8) MSEK. Anledningen till omsättningsskillnaden är att moderbolaget gått in som kontraktspart i ett externt projekt, vilket resulterat i genomfakturering mellan dotterbolag och moderbolag, vilken under perioden uppgick till 0 (10,4) MSEK. Övrig omsättning består av fakturering av management fee till dotterbolagen. Resultatet efter skatt för perioden uppgick till -10,7 (-10,9) MSEK. Det egna kapitalet i moderbolaget uppgår till 45,1 (37,0) MSEK. Soliditeten uppgick till 55,1 (49,2)%. Under pågående rekonstruktionsförfarande i Pilum Industrifilter AB är det svårt att göra en korrekt värdering av aktierna i Pilum Industrifilter AB. Det bokförda värdet av aktierna uppgår till 24 MSEK. I koncernen är det bokförda värdet av goodwill hänförligt till Pilum Industrifilter AB 14 MSEK. Beroende på utfallet av rekonstruktionen kan nedskrivningsbehov föreligga. Härutöver finns en bokförd uppskjuten skattefordran om 4,6 MSEK som skall beaktas beroende på utfallet från företagsrekonstruktionen. 6

7 Övrig information Medarbetare Pilum grundades 2005 och har idag verksamhet i Borås, Norrköping, Gävle, Sundsvall Kungsbacka/Göteborg, Stockholm, Skellefteå och Enköping. Antalet anställda per den 30 juni var 38 (37) personer. Transaktioner med närstående Inga. Löner och ersättningar Arvode till styrelsen utgår med av stämman fastställda arvoden. Verkställande direktörens lön och andra anställningsvillkor förhandlas med styrelsens ordförande varefter styrelsen informeras. Riskfaktorer Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer som inkluderar projektrelaterade risker och finansiella risker finns utförligt beskrivna i rsredovisningen för Utöver detta är utfallet från företagsrekonstruktionen i Pilum Industrifilter AB en osäkerhetsfaktor som för närvarande är svår att bedöma. Redovisningsprinciper Koncernredovisningen upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards, IFRS. Delårsrapporten för koncernen är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering samt rsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget är upprättad i enlighet med rsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapportering, RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten är liksom tidigare rapporter upprättad i enlighet med fortlevnadsprincipen. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med de redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som framgår av årsredovisningen för Nya standarder och tolkningar som trätt i kraft den 1 januari 2015 har inte medfört någon effekt på Pilums finansiella rapport för delårsperioden. Granskning Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. 7

8 Intygande Styrelsen och den verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolaget och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen kan bedömas stå inför. Alla framåtriktade uttalanden i denna rapport baseras på bolagets bästa bedömning vid tidpunkten för rapporten. Sådana uttalanden innehåller som alla framtidsbedömningar risker och osäkerheter som kan innebära att verkligt utfall blir annorlunda. Borås den 31 augusti 2015 Pilum AB (publ) Styrelsen och verkställande direktören 8

9 Finansiella rapporter RESULTATRÄKNING KONCERN (KVARVARANDE VERKSAMHETER) Koncern ksek Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Totala intäkter Rörelsens kostnader Materialkostnader, personalkostnader samt övriga rörelsekostnader Avskrivningar materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande poster Räntekostnader och liknande poster Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat Kvarvarande verksamheter Resultat avyttrad verksamhet, not PERIODENS RESULTAT ÖVRIGT TOTALRESULTAT PERIODENS TOTALRESULTAT Resultat per aktie Kvarvarande verksamhet, (SEK/aktie) -3,53-3,02-6,11-3,45 Resultat per aktie före utspädning (SEK/aktie) -3,53-3,02-6,11-5,06 Resultat per aktie efter utspädning (SEK/aktie) -3,53-3,02-6,11-5,06 Genomsnittligt antal aktier före utspädning (tusental)* Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (tusental)* Antalet aktier periodens utgång (tusental)* *) Antalet aktier omräknade efter sammanläggning 100:1, sept

10 BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG KONCERN Koncern ksek Goodwill Andra immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Övrig finansiell anläggningstillgång Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel SUMMA TILLGNGAR Eget kapital Avsättningar Långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga räntebärande skulder Förskott från kunder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL KONCERN ksek Aktiekapital Övrigt tillskjutet kap. Balanserat Resultat Totalt Eget kapital Nyemission Emissionskostnader Periodens totalresultat Eget kapital Emissionskostnader Nedsättning aktiekapital Periodens totalresultat Eget kapital Teckningsoption Nyemission Emissionskostnader Periodens totalresultat Eget kapital

11 KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG KONCERN ksek Resultat efter finansiella poster Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT **Avser koncernens totala resultat efter finansiella poster NYCKELTAL KONCERN (KVARVARANDE VERKSAMHETER) Rörelsemarginal (kvarvarande), % -37,7-24,5-12,6 Vinstmarginal(kvarvarande), % -38,3-25,1-13,2 Räntabilitet på eget kapital, % -94,5-32,1-47,4 Eget kapital, MSEK 24,7 38,3 33,5 Soliditet, % 27,4 50,0 37,4 Skuldsättningsgrad, ggr 0,4 0,2 0,3 Andel riskbärande kapital, % 27,4 50,0 37,5 Medelantal anställda Res per aktie efter skatt, SEK* -6,11-5,06-5,86 Eget kapital per aktie, SEK* 2,21 9,14 8,00 Genomsnittligt antal aktier* Föreslagen utdelning per aktie, SEK Aktier vid periodens utgång* *) Antalet aktier omräknade efter sammanläggning 100:1, sept

12 RESULTATRÄKNING MODERBOLAG I SAMMANDRAG Moderbolag ksek Nettoomsättning Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivning anläggningstillgångar Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Nedskrivning aktier dotterbolag Resultat efter finansiella poster Skatt PERIODENS RESULTAT ÖVRIGT TOTALRESULTAT PERIODENS TOTALRESULTAT BALANSRÄKNING MODERBOLAGET I SAMMANDRAG Moderbolag ksek Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Andelar i koncernföretag Kortfristiga fordringar Likvida medel SUMMA TILLGNGAR Eget kapital Skulder till kreditinstitut Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

13 Not 1 OPTIONSPROGRAM Samtliga tidigare optionsprogram är avslutade. I samband med nyemission februari 2014 erhöll tecknare vederlagsfritt en teckningsoption som berättigar till teckning av en ny aktie till teckningskursen 0,12 SEK. Teckning kunde ske under perioden 21 januari 3 februari Vid fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner skulle Pilum tillföras ca 12,6 MSEK. Totalt antal teckningsoptioner uppgick till Totalt tecknades aktier med stöd av teckningsoptioner, motsvarande en utnyttjandegrad om ca 0,3 procent. Genom nyteckningen emitterades aktier och antalet aktier i Pilum ökade till Not 2 SEGMENT (KVARVARANDE VERKSAMHETER) Med kvarvarande verksamheter avses Pilum AB, Pilum Industrifilter AB, Pilum Envipower AB, Strömsfors 1:3 Norrköping AB och vilande bolag Pilum Engineering AB med dess tillhörande koncernmässiga transaktioner. Med övrigt avses Pilum AB, Strömsfors 1:3 Norrköping AB samt Pilum Engineering AB. ksek Övrigt Nettoomsättning Rörelseresultat Summa tillgångar Service (Pilum Envipower AB) Nettoomsättning Rörelseresultat Summa tillgångar Anläggning/System (Pilum Industrifilter AB) Nettoomsättning Rörelseresultat Summa tillgångar Koncernposter, eliminering Nettoomsättning Rörelseresultat Summa tillgångar Koncern Nettoomsättning Rörelseresultat Summa tillgångar Not 3 RESULTAT AVYTTRADE VERKSAMHETER Med avyttrad verksamhet avses Pilum Polyproject AB med tillhörande koncernmässiga transaktioner. Bolaget avyttrades 28 februari ksek Pilum Polyproject AB Totala intäkter Övriga externa kostnader och personalkostnader Resultat vid avyttring Avskrivningar Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt Resultat avyttrad verksamhet

14 Nyckeltalsdefinitioner Rörelsemarginal, %: Vinstmarginal, %: Räntabilitet på eget kapital, %: Eget kapital, MSEK: Soliditet, %: Skuldsättningsgrad, ggr: Andel riskbärande kapital, %: Rörelseresultat i procent av totala intäkter. Resultat efter finansnetto i förhållande till totala intäkter. Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Redovisat eget kapital. Justerat eget kapital plus minoritetsintressen i förhållande till balansomslutning. Räntebärande skulder i förhållande till justerat eget kapital plus minoritet. Redovisat eget kapital, minoritetsandelar och uppskjutna skatteskulder i procent av totala tillgångar. Resultat per aktie efter skatt för Kvarvarande verksamheter, SEK: Resultat efter skatt i relation till genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie, SEK: Eget kapital i förhållande till antalet aktier vid periodens slut. Hänsyn har tagits till genomförda nyemissioner. 14

15 Finansiell kalender 11 november 2015 Delårsrapport Januari September februari 2016 Bokslutskommuniké 2015 Frågor kring rapporten besvaras av Christian Baarlid VD/CEO Tel: Pilum AB (publ) Skaraborgsvägen Borås Tel: Org nr Hemsida: E-post: Pilum är leverantör av kompletta system, komponenter och service inom industriell miljövård med fokus på hantering och rening av gas och luft. Kunderna återfinns huvudsakligen bland svenska och nordiska industri- och kraftvärmeföretag. Pilum AB (publ) är listat på NASDAQ OMX First North Premier. Erik Penser Bankaktiebolag är Certified Adviser. 15