KAPITALFÖRVALTNING. för kloka investerare

Transkript

1 KAPITALFÖRVALTNING för kloka investerare

2 Privatägda Garantum Fondkommission AB är en av de största arrangörerna av strukturerade produkter i Norden. Sedan starten 2004 har vi arrangerat mer än 1800 unika placeringslösningar för närmare 50 miljarder svenska kronor. Idag är vi cirka 60 medarbetare som arbetar i hela koncernen. Trots en snabb tillväxt under åren har vår ambition alltid varit att verka som en liten organisation med stora idéer. Resultatutvecklingen har lett till att vi kunnat höja vårt egna kapital rejält vilket ger oss en stark kapitalbas och en god soliditet. Med det vill vi egentligen bara säga en sak; Garantum står på en stabil grund och du kan känna dig trygg i att köpa våra produkter. Din rådgivare vår samarbetspartner. Det kan vara svårt att välja hur ens kapital ska investeras. Garantum samarbetar därför med allt från stora banker till enskilda rådgivare över hela landet från Kiruna i norr till Ystad i söder. Vi sätter stor vikt vid ett nära och professionellt samarbete med rådgivarna som förmedlar våra produkter. Att stödja dem och dig som investerare med bästa tänkbara service är en naturlig del av vårt erbjudande. Din förtjänst är att du får en rådgivare som genom sitt oberoende och kunnande kan vägleda dig till de val som är bäst lämpade för just dina behov.

3 LÄGG DITT KAPITAL i varsamma händer Är du intresserad av finansiella placeringar men ser gärna att någon annan sköter kapitalet för din eller din organisations räkning? Garantums förvaltningsidé är enkel: mer kapital i tillväxt och mindre i risk. Det förverkligar vi genom att i huvudsak använda strukturerade placeringar, även om förvaltning i fonder och andra värdepapperstyper också kan förekomma. Det ger oss utrymme att ladda portföljen med större slagkraft utan att utsätta den för onödiga risker. Vi kan också skapa avkastningsförutsättningar som inte är beroende av börsuppgångar. Utifrån olika grundinriktningar skräddarsyr vi en unik förvaltningsportfölj för varje enskild kund allt för att passa investerarens riskprofil och avkastningsmål. Våra typkunder är pensionssparare, passiva ägare i fåmansbolag och institutioner. Men vi har även många kunder som enbart väljer diskretionär förvaltning för att man helst ser att någon fristående och professionell part tar hand om beslut och uppföljning.

4 VILKET förvaltningsmandat PASSAR BÄST? En grundläggande del av vårt erbjudande är de fördefinierade förvaltningsmandaten som vi kallar för portföljer. Förvaltningsmandaten har olika risknivåer och kan vara mer eller mindre flexibla beroende på vilka typer av investeringar som ryms inom ett specifikt mandat. Mandaten reglerar kostnader, minibelopp och frågor kring vilka emittenter (garanter) som får användas. Däremot innehåller förvaltningsmandaten ingenting om vilka marknadsinriktningar som kan väljas eftersom detta är ett av de viktigaste besluten i det förvaltningsarbete som utförs av Garantum. De viktigaste frågorna som är avgörande för investerarens val av förvaltningsmandat är vilken risk man är beredd att ta och hur stora friheter som förvaltaren ska få. Med utgångspunkt från investerarens val och vår analys i förvaltningsrådet bygger vi sedan en unik placeringsportfölj som varje enskild investerare är helt ensam om. Till skillnad från de flesta andra kapitalförvaltare samförvaltar vi inte investerarnas kapital med andras, även om vi givetvis har samma grundsyn på hur de olika portföljerna bör allokeras. Eftersom vårt erbjudande utvecklas kontinuerligt finns aktuella förvaltningsmandat tillgängligt på vår Partnerwebb för de rådgivare som vi samarbetar med. Prata med din rådgivare som kan ge mer information om hur de aktuella mandaten ser ut.

5 ATT BLI KUND hos oss på GARANTUM Vi lägger stor vikt vid det personliga engagemanget. Många av våra kunder har därför en fristående rådgivare som för sin räkning agerar som representant gentemot Garantum. Rådgivaren kan hjälpa kunden i valet av förvaltningsmandat samt vilka dokument som krävs. För att bli kund behövs: ett förvaltningsavtal, ett depåavtal, en kunddokumentation samt vidimerad ID-kopia. När dokumenten är inskickade och kapitalet överfört påbörjar vi förvaltningen. 1 TRÄFFA DIN RÅDGIVARE 2 VÄLJ MANDAT + SKICKA IN AVTAL 3 ÖVERFÖR KAPITAL 4 FÖRVALTNINGEN STARTAR

6 VÅRT förvaltningsteam Samtliga kundportföljer förvaltas av vårt förvaltningsråd som tillsammans har lång erfarenhet från den finansiella marknaden och strukturerade produkter, men där alla i rådet har sin specifika kompetens. Rådet beslutar om de övergripande frågorna inom marknadsallokering, placeringstyper och hur vi ska agera vid vinstsäkringar och omstruktureringar. Det praktiska arbetet utförs sedan av en grupp ur rådet. Huvudansvarig är dock alltid chefen för kapitalförvaltningen som har en aktiv roll både i rådet och i det praktiska arbetet. Som komplement till rådet har kunden en extern rådgivare eller en person på Garantum som hjälper till att följa upp och bevaka kundens intressen. Förvaltningsrådet består av (fr vänster): Anders Sandberg, Christer Tallbom, Peder Du Rietz, Nathalie Hildorsson, Martin Skugge och Sina Mostafavi.

7 VÅR arbetsmodell Förvaltningsrådet träffas regelbundet för att granska och utvärdera vilka placeringsalternativ som passar bäst i de olika förvaltningsmandaten. I denna process vägs olika placeringars riskprofiler mot dess avkastningsmöjligheter. Ett viktigt stöd i valet av investeringar är vår fortlöpande och detaljerade makroanalys som direkt präglar portföljernas marknadsinriktningar. Arbetet i rådet mynnar både ut i hur nya portföljer ska byggas upp såväl som i analyser av redan aktiva portföljer. Kring de befintliga, aktiva portföljerna sker ett fortlöpande samtal om vilka placeringar som är aktuella för vinstsäkring, omstrukturering eller som ska behållas. Det är ett lika stort beslut att inte agera, som att agera. Vid behov görs skräddarsydda placeringar på förvaltningsrådets begäran som enbart finns tillgängliga inom ramen för Garantums kapitalförvaltning. Vidare kan kapitalförvaltningen även investera i placeringar som normalt tas fram med kort varsel gentemot våra institutionella kunder. UTVÄRDERING PLACERINGSVAL DIN PORTFÖLJ RAPPORTERING BEVAKNING

8 OM STRUKTURERADE produkter Marknaden för strukturerade produkter har utvecklats mycket under de senaste åren. I spåren av finanskrisen såg också en hel del nya produkttyper dagens ljus, placeringslösningar som kunde göra sig gällande även i svårare tider. På senare år har paletten av strukturerade produkter ytterligare breddats och utgör idag ett komplett och slagkraftigt alternativ till traditionella placeringar. Bilden nedan visar de huvudsakliga placeringstyperna som används inom förvaltningen. Det är dock viktigt att förstå att varje placeringstyp kan göras på många olika sätt och med olika risknivåer. T.ex. kan en autocall i vissa fall göras med kapitalskydd och får då en risk i nivå med en traditionell kapitalskyddad obligation. Våra verktyg medger att vi kan bestämma hur vi vill att avkastningen ska uppstå. Lika väl som en placering kan skapas så att den ger avkastning när t ex aktiemarknaden går upp, så kan vi skapa en placering som ger avkastning även om marknaden står still eller till och med går ner. högre risk SPRINTER lägre risk KAPITALSKYDDAD OBLIGATION Marknadsuppgång med kapitalskyydd KREDITLÄNKAD OBLIGATION Hög ränta med företagsobligationer AUTOCALL Kupongutbetalningar även vid vikande marknad och kursfallskydd Marknadsuppgång med kursfallskydd, ibland med kupong, optimal start mm

9 BÄTTRE RESULTAT med kontinuerlig aktivitet! Strukturerade produkter har fasta löptider och dess villkor gäller givet att placeringen behålls under hela löptiden. Men vid en uppåtgående marknad kan exempelvis en kapitalskyddad placering normalt avyttras till vinst redan före löptidens slut. Genom att återinvestera både ursprungligt investerat kapital samt vinsten i nya kapitalskyddade placeringar kan skyddsnivån i portföljen höjas. Kapitalet kan därmed fortsätta att växa men till lägre risk än tidigare. Likaså kan en kapitalskyddad placering som drabbats av en nedåtgående marknad säljas i förtid. Nyckeln ligger i möjligheten att kunna kliva av en marknad till lägre förlust än vad som hade varit fallet om det hade gällt en direktinvestering. I detta fall ökar risken något samtidigt som potentialen förbättras markant. Omstruktureringar i marknaden när den har gått ner och till en begränsad förlust har över tid visat sig vara ett av de starkaste bidragen till en framgångsrik förvaltning. En vanlig fråga är naturligtvis hur förvaltningen har gått historiskt. Eftersom varje portfölj är unik och byggd på olika risk- och avkastningsmål går det inte att ge ett generellt svar. På vår Partnerwebb redovisar vi därför kontinuerligt utvecklingen för några olika typer av faktiska kundportföljer vars förvaltning vi sköter idag. Prata med din rådgivare som kan ge mer information om hur utvecklingen i de olika portföljerna ser ut.

10 RAPPORTERING och uppföljning Med personlig kontakt via oss eller rådgivare, med inloggningsstöd och kontinuerlig rapportering på webben, skapar vi förutsättningar för alla våra kunder att hålla sig informerade om förvaltningen. I den löpande rapporteringen erbjuds en lättbegriplig sammanställning över hur portföljen har utvecklats, vilka positioner som finns och inte minst hur kapitalet är allokerat utifrån olika typer av risk och marknadsexponering. Varje gång förvaltningsrådet sammanträder skickas en kort sammanfattning ut till de rådgivare som har kunder hos oss och med jämna mellanrum skriver vi en mer omfattande förvaltningsberättelse. Rapporteringen på webben är central och alltmer information flyttas från papper till webb. Den intresserade kan följa all transaktionshistorik, men även gå på djupet i de olika placeringarna som portföljen innehåller.

11 BEVAKA dina placeringar PÅ WEBBEN! För de kunder som är intresserade av de enskilda placeringarna finns det ytterligare detaljerad information att ta del av genom att klicka på ett av de innehav som visas i portföljsammanställningen. Oftast finns även broschyrer tillgängliga på webben som förklarar de olika placeringarna i skriftlig form. Grundiden är att varje placering beskrivs i flera steg. Först erhålls en överblick av villkor, placeringstyp och marknadsinriktning. Ytterligare detaljer erhålls genom att klicka på länkar som fördjupar bilden av placeringen så att man t ex kan följa utvecklingen på alla ingående marknader eller få en fördjupande förståelse för när t ex kupongutbetalningar sker. Bilderna visar hur en portfölj redovisas i inloggat läge på vår hemsida. Kunden får snabbt en överblick över alla positioner och deras värde uppdelat på typ av placering. Vidare finns diagram och tabeller som visar marknadsexponering, riskexponering och emittentfördelning. Transaktionerna har samlats på ett ställe och finns tillgängliga via en separat flik. Dina värdepapper delas upp per kategori. Värderingar samt nyckeltal summeras på portföljnivå och per värdepapperstyp. Ikoner indikerar betalningar, leveranser och visar när vinstsäkring eller omstrukturering är gynnsamt. Våra värderingsflikar visar viktig information tillsammans med aktuella kurser och värden för enskilda produkter.

12 Garantum Box STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg Smålandsgatan 16 Telefon: Fax: E-post: garantum.se