Effektiviseringsåtgärder gav ökad lönsamhet

Transkript

1 FINNAIRKONCERNENS DELÅRSRAPPORT Effektiviseringsåtgärder gav ökad lönsamhet Nyckeltal i sammandrag för det tredje kvartalet Omsättningen ökade med 5,8 procent till 545,2 miljoner euro. Rensat för effekten av försäljningen av FlyNordic i juni blev ökningen 10,9 %. Passagerartrafiken växte med 10,8 %, kabinfaktorn sjönk med 1,0 procentenheter till 77,3 procent. Enhetsintäkterna från flygtrafiken minskade med 5,2 %, enhetskostnaderna gick ned med 7,7 %. Rörelsevinsten uppgick till 59,9 milj. euro (14,7 milj. euro). Det operativa resultatet, det vill säga rörelsevinsten utan realisationsvinster och förändringar i verkligt på derivat, utgjorde 39,2 milj. euro (22,5 milj. euro). Resultatet före skatt uppgick till 55,9 milj. euro (13,5 milj. euro). Nettoskuldsättningsgraden per uppgick till 17,7% (9,7 %) och nettoskuldsättningsgraden justerad för leasingåtaganden till 103,3 % (108,0 %). Likvida medel i balansräkningen uppgick i slutet av september till 257,1 milj. euro (295,6 milj. euro). Soliditeten utgjorde 37,5 % (38,9 %). Eget kapital per aktie var 7,68 euro (7,18 euro). Resultatet per aktie uppgick till 0,44 euro (0,11 euro). Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 9,3 % (1,7 %). Jämförelsetalen inom parentes avser nyckeltalen för det tredje kvartalet Utfallet av antalet flygkilometer under 2006 används som jämförelsetal för flugna kilometer i denna delårsrapport. Antalet flygkilometer som gäller FlyNordic har däremot eliminerats i de månadsrapporter som publicerats mellan januari och juni 2006 för att möjliggöra jämförelser. Bolaget såldes i slutet av juni detta år. VD Jukka Hienonens kommentar till delårsresultatet Den globala flygtrafiken har utvecklats bra under de senaste åren med draghjälp av världsekonomin. Trafikvolymerna har ökat på alla kontinenter trots att bränslepriserna gått upp. Efterfrågan har växt särskilt mycket i Asien och Sydamerika. Finnairs tillväxt kommer från trafiken mellan Europa och Asien. Vi är rankade som nummer fyra i Europaserien, strax efter de stora spelarna. Finnair har nått ett bättre resultat än tidigare med hjälp av ett produktivitetsförbättringsprogram som startade förra året. Effekterna syns i siffrorna för det tredje kvartalet och de nio första månaderna av Det har krävts förmåga till anpassning både inom koncernens inre kärna och yttre delar för att genomföra 1

2 tillväxtstrategin och finslipa maskineriet. Att skära bort kostnader är ett led i en fortlöpande rationalisering av verksamheten och fokusering på det väsentliga. Vi har nyligen offentliggjort vår vision som tydliggör vår inriktning på tillväxt och lönsamhet. Finnair har vissa framgångsfaktorer som gör att vi kan uppnå vårt mål att bli det mest attraktiva alternativet inom den interkontinentala trafiken på norra halvklotet för resenärer som har förväntningar på både kvalitet och miljö. Det är glädjande att kunna presentera ett resultat som detta på Finnairs 84-årsdag. Vi behöver ett sådant resultat för att kunna genomföra framtida investeringar. Finnair har en lång och ärorik historia, men det räcker inte för att garantera framgång i morgon. Framgång måste byggas på nytt varje dag. Det finns all anledning att räkna med att det operativa resultat som vi kommer att redovisa för detta år blir millenniets hittills bästa. Marknaden och allmän översikt Under årets nio första månader hade Finnair en bättre utveckling i fråga om både utvecklingen av trafiken och lönsamheten än de europeiska linjenätbolagen i genomsnitt. Finnair hör till de tio ledande operatörerna i trafiken mellan Europa och Asien och är nummer fyra bland de europeiska flygbolagen. Den globala flygtrafiken har växt med cirka sex procent under januari september jämfört med året innan. Särskilt stark har flygökningen varit i Asien, där den ekonomiska tillväxten driver på utvecklingen i hela världsdelen. Finnairs totala trafik steg med drygt 14 procent under januari september och reguljärtrafiken med över 20 procent. Tredje kvartalet uppvisade en ännu kraftigare ökning. Finnairs trafik på Asien växte 30 procent under januari september medan de europeiska flygbolagens Asientrafik ökade med sex procent i genomsnitt. Finnairs ambition är att fortsätta växa på destinationer i Asien och visionen är att bli det mest attraktiva långdistansbolaget på norra halvklotet. I juni köpte vi två nya Airbusplan av modellen A340 som i hög grad bidrog till att öka utbudet på långdistanslinjerna. Moderniseringsprogrammet för långdistansflottan går vidare enligt planerna. Nästa år kommer två nya Airbus med bred flygplanskropp att tas in i Finnairs flotta. Därefter blir det aktuellt med investeringar som ska ersätta Boeing MD-11. Vi har för avsikt att genomföra en riktad emission till våra nuvarande aktieägare för att delfinansiera investeringarna. Under rapportperioden köpte vi fyra nya jetplan av typen Embraer 190 för Europatrafiken. Planet har hundra säten. Samtidigt såldes fyra propellerplan av typen ATR 72, som trafikerat för estniska dotterbolaget Aero, ut. Enhetsintäkterna från Finnairs flygtrafik minskade under det tredje kvartalet på grund av omstruktureringar av trafiken. Dessutom drogs enhetsintäkterna ned av nyöppnade linjer och ett ökat utbud inom Europa och Asien. Resor till asiatiska destinationer såldes genom aggressivare prissättning. Men samtidigt sjönk enhetskostnaderna inom flygtrafiken kraftigare än enhetsintäkterna, trots att 2

3 bränslepriset låg på rekordnivå. Detta ledde till en förbättrad lönsamhet inom reguljärtrafiken. Vi har lyckats få ned kostnadsnivån inom flygtrafiken genom ett effektivare utnyttjande av flottan och en högre produktivitet hos de anställda. Vi har uppnått betydande besparingar inom Finnair Teknik, en av de stödfunktionerna till flygtrafiken. Där har vi ökat verksamhetens produktivitet med ett konkurrensförbättrande projekt. Kostnaderna inom markservice steg jämfört med tredje kvartalet föregående år främst på grund av att vi startade upp verksamhet i Norge. I september skrev vi ett preliminärt avtal med Menzies Aviation Plc om försäljning av markservicen i Norge och Sverige. I maj 2006 initierade vi ett effektiviseringsprogram som ska ge årliga besparingar på 80 miljoner euro. Programmet har löpt enligt plan. Över hälften av effekterna kommer att synas i kostnadsstrukturen redan detta år. Åtgärderna kommer att få fullt genomslag i resultatet under Finnairs plan har haft en lägre avgångs- och ankomstpunktlighet under detta år jämfört med året innan, men situationen har förbättrats efter hand som året gått. Trafiken på Helsingfors-Vanda flygplats har ökat i förhållande till kapaciteten och detta orsakade förseningar under sommaren. I juli ledde bland annat terrorhoten i Storbritannien till problem med passagerarnas bagage och medförde belastningstoppar i bagagehanteringen på flygplatserna i Europa. Finnairs flygfrakttrafik på Asienlinjerna har vuxit på grund av utökad kapacitet. Genomsnittspriserna har sjunkit som följd av överutbud i synnerhet på den skandinaviska marknaden. Efterfrågan på frakter har ökat under hösten och nedgången i genomsnittspriserna har planat ut. Försäljningen av Finnairs svenska dotterbolag FlyNordic till norska Norwegian Air Shuttle slutfördes under hösten. Avtalet tecknades i slutet av juni. Genom transaktionen fick Finnair en ägarandel på fem procent i Norwegian. Finnair har dessutom en option att öka sitt innehav till tio procent. Vid försäljningen uppkom en positiv engångspost på cirka 14 miljoner euro, som fördes till resultatet för det tredje kvartalet. Dessutom ingick Finnair och Norwegian ett avtal om samarbete. Ekonomiskt resultat Omsättningen steg under det tredje kvartalet med 5,8 procent till 545,2 miljoner euro (515,4 milj. euro). Rensat för effekten av försäljningen av FlyNordic i juni blev ökningen 10,9 %. Koncernens operativa resultat, det vill säga rörelsevinst utan realisationsvinster från sålda anläggningstillgångar och förändringar i verkligt på derivat, ökade till 39,2 milj. euro (22,5 milj. euro). Den justerade vinstmarginalen var 7,2 procent (4,4 procent). Resultatet före skatt uppgick till 55,9 miljoner euro (13,5 milj. euro). I resultatet ingår realisationsvinster på 17,3 miljoner euro (0,1 milj. euro) för sålda anläggningstillgångar och poster av engångskaraktär. Merparten utgörs av realisationsvinsten på försäljningen av FlyNordic som slutfördes i juli. Nettoeffekten på rörelsevinsten blev 14,1 miljoner euro. I posten ingår dessutom realisationsvinster för försäljning av en propellermaskin av typen ATR 72 och ett Boeingplan av modellen 3

4 MD-80. Bland engångsposterna finns en avdragspost som avser extra avskrivningar på Boeingplan av modellen MD-80 samt goodwillavskrivning för FlyNordic. MD-80:orna ägdes av Finnair Aircraft Finance men flögs av FlyNordic. En resultatförbättrande post på 3,4 miljoner euro till följd av förändringar i verkligt på derivat fördes till resultatet för det tredje kvartalet utan kassaflödeseffekt. Finnairkoncernens utbud av passagerartrafik ökade under juli september med 12,2 procent. Under samma period växte efterfrågan med 10,8 procent. Efterfrågeökningen inom Asientrafiken var 31,5 procent. Kabinfaktorn minskade från föregående år med 1,0 procentenheter till 77,3 procent. Godstransporterna ökade med 5,9 procent jämfört med juli september året innan. Asien är det största tillväxtområdet för frakttrafiken. Koncernens totala enhetsintäkter från passagerartrafiken per personkilometer steg med 5,9 procent. Intäkterna per passagerare växte med 3,7 procent. Enhetsintäkterna från frakttrafiken räknat per tonkilometer sjönk med 2,4 procent. Det vägda medeltalet av intäkterna från passagerar- och frakttrafiken minskade med 5,2 procent främst beroende på en förändrad trafikstruktur. De operativa kostnaderna i euro ökade med 1,2 procent under perioden. De operativa kostnaderna steg med 6,6 procent då FlyNordics andel elimineras. Enhetskostnaderna inom flygtrafiken sjönk däremot med 7,7 procent. Posten Materialinköp och underhåll för flygflottan visar den största förändringen jämfört med tredje kvartalet föregående år. Den var exceptionellt stor under 2006 på grund av nedskrivningar på reservdelar med tre miljoner euro. Dessutom medför de nyinköpta planen lägre underhållskostnader. Främsta orsaken till att posten Övriga kostnader minskat är de förändringar i verkligt på derivat som redovisades under Bränslekostnaderna steg totalt med 10,8 procent under det tredje kvartalet, men sjönk med 2,0 procent per offererad tonkilometer. Orsaken var den exceptionellt höga prisnivån för bränsle under motsvarande period året innan. Rensat för bränslekostnader minskade enhetskostnaderna med 9,5 procent. Resultatet per aktie för kvartalet blev 0,44 euro (0,11 euro). Affärsområde Reguljärtrafik samt Finnair Catering och Finnair Teknik förbättrade sina resultat, vilket starkt bidrog till resultatförbättringen inom koncernen. Ekonomiskt resultat Omsättningen under januari - juni ökade med 8,2 procent till 1 611,8 miljoner euro (1 490,3 milj. euro). Koncernens operativa rörelseresultat utan realisationsvinster för sålda anläggningstillgångar och förändringar i verkligt på derivat steg till 72,2 miljoner euro (35,6 milj. euro). Den justerade rörelsevinstmarginalen var 4,5 procent (2,4 %). Resultatet före skatt uppgick till 103,7 miljoner euro (11,6 milj. euro). En positiv post på 14,3 miljoner euro till följd av förändringar i verkligt på derivat fördes till resultatet för de nio första månaderna utan kassaflödeseffekt. 4

5 Utbudet på passagerartrafik ökade under januari september med 12,2 procent. Under samma period växte efterfrågan med 11,9 procent. Efterfrågeökningen inom Asientrafiken var 30,9 procent. Kabinfaktorn uppgick till 75,9 procent, vilket var i nivå med året innan. Fraktvolymen ökade med 2,4 procent jämfört med föregående år. Koncernens totala enhetsintäkter från passagerartrafiken räknat i personkilometer sjönk med 1,5 procent. Intäkterna per passagerare växte med 11,1 procent. Enhetsintäkterna från frakttrafiken räknat i tonkilometer minskade med 5,4 procent till följd av stark priskonkurrens och en förändrad trafikstruktur. Det vägda medeltalet av intäkterna från passagerar- och frakttrafiken sjönk med 1,4 procent. De operativa kostnaderna i euro steg med 3,5 procent under perioden. De operativa kostnaderna steg med 5,9 procent då FlyNordics andel delimineras. Enhetskostnaderna inom flygtrafiken minskade med 4,6 procent. Bränslekostnaderna ökade totalt med 13,6 procent under januari september, men bara med 0,8 procent per offererad tonkilometer. Rensat för bränslekostnader sjönk enhetskostnaderna med 6,2 procent. Resultatet per aktie för perioden januari september blev 0,84 euro (0,07 euro). Det bör vid jämförelser noteras att resultatet för det andra kvartalet 2006 belastades med drygt 15 miljoner euro i kostnader av engångskaraktär som hänförde sig till omstruktureringsprogrammet. Dessa redovisas som kumulativa kostnader för den löpande verksamheten. I jämförelsen mellan 2006 och 2007 har kostnader för omstruktureringar eliminerats från den operativa rörelsevinsten. Investeringar, finansiering och riskhantering Investeringarna under januari september uppgick till 264,3 miljoner euro (195,1 milj. euro) och omfattade bland annat två Airbusplan av modellen A340 med bred flygplanskropp samt tre plan av typen Embraer 190 för Europatrafiken. Investeringarna inklusive förskottsbetalningar medförde en kassaflödeseffekt på - 225,7 miljoner euro. Ytterligare två Embraer 190-plan kommer att anlända under det fjärde kvartalet. Koncernens bruttoinvesteringar under 2008 kommer att uppgå till över 300 miljoner euro och för 2009 drygt 400 miljoner euro, potentiella leasingavtal inkluderade. Det är fortfarande en öppen fråga om Airbus A330-planen ska finansieras genom operativ leasing eller lånefinansiering. Därför är det ännu oklart till vilket belopp investeringen kommer att upptas i balansräkningen. Kassaflödet efter dessa investeringar kompenseras dels av intäkter från försäljning av den utrangerade MD 11-flottan, dels av utlöpande leasingkontrakt. De likvida finansiella tillgångarna i balansräkningen uppgick till 257,1 miljoner euro den sista september. Koncernen disponerar dessutom över beviljade outnyttjade krediter på sammanlagt 250 miljoner euro. Nettokassaflödet från den löpande verksamheten under januari september var 168,7 miljoner euro jämfört med 23,4 milj. euro året innan. Skuldsättningsgraden ökade från 7,1 procent den första januari till 17,7 procent den sista september, 5

6 medan nettoskuldsättningsgraden justerad för leasingåtaganden sjönk från 112,8 procent till 103,3 procent. Soliditeten låg kvar på 37,5 procent, samma nivå som under det första halvåret. Avsikten är att rikta en emission till de nuvarande aktieägarna som ett led i finansieringen av investeringsprogrammet. Emissionen har planerats i samarbete med USB Bank och Danske Bank. Den 21 november 2007 hålls en extra bolagsstämma som ska fatta beslut om emissionsbemyndigande till styrelsen. Strävan är att genomföra emissionen under det fjärde kvartalet. Finska staten är största ägare i Finnair. Statsrådet har för statens räkning lämnat ett förslag till riksdagen om ett anslag på högst 139 miljoner euro. Om anslaget utnyttjas förblir statens ägarandel oförändrad. Leasingavtalen för sju plan av typen Boeing 757 som flyger inom semestertrafiken har omförhandlats till bättre villkor, vilket innebär lägre kostnader för leasade plan. Avtal om försäljning och återleasing av två Embraer 190-plan har ingåtts under detta år. Det ena avtalet träffades under andra kvartalet och det andra kommer att tecknas under sista kvartalet Leasingavtalen har karaktären av Japanese Operating Lease-arrangemang, som innehåller rätt till återköp när leasingperioden löper ut. Planen är leasade på cirka tio år. Säkringshorisonten för flygbränsle är tre år, som ligger i linje med Finnairs policy för finansiell riskhantering. Finnair använder även andra oljederivat som instrument för prissäkring än derivat som är knutna till priset på flygbränsle. Orsaken är skillnader i effektivitet på derivatmarknaden. Inom ramen för säkringspolicyn har koncernen säkrat sina inköp av flygbränsle för reguljärtrafiken till cirka 66 procent för de närmaste sex månaderna, till 42 procent för de därpå följande sex månaderna och därefter för ytterligare 18 månader enligt en fallande skala. Finnair Semesterflyg har prissäkrat 60 procent av bränsleförbrukningen för avtalat trafikprogram under kommande vintersäsong. Förändringar som sker under löpande år i verkligt på derivat som kommer att förfalla i framtiden och används för säkring av bränslepriser och valutakurser redovisas enligt IFRS-reglerna bland Övriga kostnader i Finnairs resultaträkning. I enlighet med IFRS-principerna gäller det en orealiserad ringsvinst utan kassaflödeseffekt. Förändringarna i verkligt på derivat var 3,4 miljoner euro under årets tredje kvartal och 14,3 miljoner euro under januari september. Försvagningen av amerikanska dollarn gentemot euron hade en positiv effekt på cirka fem miljoner euro på Finnairs operativa resultat under de nio första månaderna, om effekten av valutasäkringar räknas bort. I slutet av september var 63 procent av den dollardominerade valutakorgen säkrad för 12 månader framåt. 6

7 Aktier och aktiekapital Finnairs marknads uppgick till 1 038,4 (1 138,6) miljoner euro den 31 september 2007 och sista betalkursen var 11,70 euro. Den högsta kurs som noterades för Finnairaktien på Helsingforsbörsen under januari september var 14,35 (15,00) euro, den lägsta noteringen var 10,86 (10,01) euro och medelkursen var 12,86 (12,53) euro. Antal omsatta aktier på Helsingforsbörsen under de nio första månaderna 2007 uppgick till 13,8 (26,4) miljoner stycken med ett på 177,5 (330,6) miljoner euro. Finska staten innehade 55,8 (56,1) procent av aktierna i Finnair i slutet av rapportperioden. Andelen utländska och förvaltarregistrerade aktieinnehav utgjorde 32,9 (34,5) procent. Den 30 september 2007 uppgick bolagets registrerade aktiekapital till ,30 euro och antalet utestående aktier var stycken. I början av rapportperioden innehade bolaget stycken egna aktier som förvärvats under tidigare år. Ordinarie bolagsstämma som hölls den 22 mars 2007 gav styrelsen bemyndigande att i ett år framåt förvärva högst egna aktier och att överlåta högst egna aktier. Antalet aktier som omfattas av bemyndigandet utgör mindre än fem procent av bolagets aktiekapital. Inga aktier återköptes under perioden 1 januari 30 september Finnair innehade stycken egna aktier den sista september 2007, vilket motsvarar 0,17 procent av samtliga utgivna aktier. Förvaltning Jukka Hämäläinen tillträdde den 13 augusti 2007 som verkställande direktör för Northport Oy som är Finnairkoncernens markservicebolag. Han blev samtidigt medlem av koncernens direktion. Jukka Hämäläinen kommer närmast från VD-posten på Servisair Oy. Han efterträder Tero Vauraste som sade upp sig från sin anställning den sista maj. Veikko Sievänen har utsetts till direktör för Finnairs affärsområde Flygtjänster och medlem av direktionen från den 1 november Han arbetade tidigare som flygkapten och chef för Boeing MD-11-gruppen. Veikko Sievänen ansvarar för Finnairs flygoperativa verksamhet och är godkänd av luftfartsmyndigheterna som Post Holder, Flight Operations.Han efterträder Hannes Bjurström som sade upp sig från sin anställning den sista oktober Taru Keronen har utnämnts till verkställande direktör för Resebyrå Ab Area från och med den 1 oktober Dessförinnan var hon VD för Eckerö Line. Areas nuvarande VD Juhani Suomela kommer att arbeta som senior adviser fram till slutet av 2007 då han går i pension. Personal Medelantalet anställda i Finnairkoncernen uppgick till personer under de nio första månaderna, en minskning med 1,8 procent jämfört med föregående år. Reguljärtrafik hade anställda och Semestertrafik 372 anställda. Det 7

8 sammanlagda antalet anställda inom teknik, catering och markservice var personer. Resetjänster hade anställda. Personalen inom den övriga verksamheten uppgick till 158 personer. Personalkostnaderna ökade med 3,9 procent under januari september. Lönerna gick upp med 4,1 procent och pensionspremierna med 14,1 procent, som berodde på att premieklassen för pensionsförsäkringar steg. Under perioden januari september ökade personalkostnaderna med 5,6 procent jämfört med motsvarande kvartal året innan. En avsättning på 3,5 miljoner euro för incitamentbonus till de anställda med anledning av en förbättrad lönsamhetsutveckling bidrog till kostnadsökningen. De jämförbara personalkostnaderna per offererad tonkilometer sjönk med 7,2 procent under det tredje kvartalet. Finnair ingick nya kollektivavtal med fem fackorganisationer i oktober. Avtalen löper fram till våren De ingångna avtalen sätter press på att ytterligare förbättra effektiviteten, speciellt på personalintensiva områden. Löneförhöjningarna kommer i medeltal att ha en kostnadseffekt på cirka 4-5 procent för de kommande tolv månaderna och 3-4 procent för därpå följande tolv månaders period. Avtalen innehåller överenskommelser om flexibilitet och bonusbaserade lönemodeller. Med kabinpersonalen har ännu inget avtal ingåtts. Gällande kollektivavtal med piloterna löper till den sista april Förändringar i flygflottan Finnair Aircraft Finance Oy som ingår i affärsområde Reguljärtrafik administrerar Finnairkoncernens flotta. De flygbolag som ingår i Finnairkoncernen hade totalt 63 plan i trafik den sista september Finnair Reguljärflyg har en flotta där medelåldern för samtliga plan är 5,8 år. De flygplan som trafikerar inom Europa har en medelålder på drygt fyra år. Finnair förfogar över den modernaste flygflottan inom Europatrafiken, vilket ger både kostnadsbesparingar och ekoeffektivitet. Finnairs långdistansflotta består av tre Airbus A340-plan och sju Boeing MD-11. MD-11-planen kommer att ersättas med tvåmotoriga Airbus A330 före våren 2010 enligt programmet som reviderades i september Plantypen MD-11 tas ur trafik mellan 2008 och 2010 när leasingavtalen löper ut. Finnair har avtalat om att sälja två exemplar till Aeroflot Cargo. Planen kommer att överlåtas till den nya ägaren hösten 2008 och våren Programmet för att modernisera långdistansflottan inkluderar beställningar på två Airbus A340-plan som ska levereras 2008 och sju Airbus A330 för leverans samt tre orderreservationer. Orderprogrammet gör det möjligt för Finnair att utöka sin långdistansflotta från nuvarande tio till 15 plan före slutet av detta årtionde. Mellan 2014 och 2016 kommer Finnair dessutom att köpa in flygplan av typen A350XWB som bygger på en ny teknologi. Finnair har 11 fasta order och fyra orderreservationer på denna plantyp. 8

9 Upphandlingsprogrammet för Embraer-plan fortsätter. Det startade hösten Till dags dato har beställningar lagts på totalt 20 Embraer-plan. Tio av dessa är av modellen 170 som har plats för 76 passagerare, resten är av 190-versionen med 100 säten. Alla tio exemplar av Embraer 170 och fem Embraer 190 har hittills levererats till Finnair. Ytterligare en Embraer 190 kommer att levereras under innevarande år och återstående fyra plan under 2008 och 2009 i en takt av två per år. Efter att MD11-planen utrangerats kommer Finnairs flotta för reguljärtrafik att bestå enbart av moderna Airbus A320, A330 och A340 samt av Embraer 170 och Embraer 190. En homogen flygflotta innebär ett effektivare nyttjande av besättningarna och förmånligare underhåll. De nya planen är bränslesnålare, som ger besparingar och reducerar utsläpp. Uppdateringen av flottan skapar goda förutsättningar för lägre operativa kostnader och bättre lönsamhet. Det totala t på bekräftade flygplansorder uppgår totalt till cirka två miljarder euro. Boeing 757-planen som ingår i Semestertrafiks flotta har utrustats med så kallade winglets eller vingfenor. Detta har förbättrat aerodynamiken, medan bränsleförbrukningen och utsläppen i sin tur minskat med fem procent I juli såldes ett propellerdrivet flygplan av modellen ATR 72 som det estniska dotterbolaget Aero Airlines AS haft i trafik. Transaktionen gav en realisationsvinst på cirka två miljoner euro, som redovisas under det tredje kvartalet. Aero kommer att fortsätta flyga med tre ATR 72 fram till början av Då säljs de sista ATR-planen och Aeros verksamhet i dess nuvarande form läggs ned. Utvecklingen inom affärsområdena Affärsområdena utgör primär indelningsgrund för bokslutsrapportering per segment inom Finnairkoncernen. Rapporterande segment är affärsområdena Reguljärtrafik, Semestertrafik, Flygtjänster och Resetjänster. Reguljärtrafik Affärsområdet ansvarar för reguljär passagerartrafik och flygfrakter, servicekoncept och operativ flygtrafik samt verksamhet som rör upphandling och finansiering av flygplan. Reguljärtrafik hyr ut besättningar och plan till affärsområde Semestertrafik. I affärsområde Reguljärtrafik ingår följande enheter och bolag: Finnair Reguljärtrafik, Aero Airlines, Finnair Cargo Oy, Finnair Aircraft Finance Oy samt FlyNordic fram till slutet av det andra kvartalet. Omsättningen inom Reguljärtrafik steg med 7,6 procent till 432,6 milj. euro under januari september. Det operativa resultatet förbättrades med 41,9 procent och uppgick till 28,8 miljoner euro (20,3 milj. euro). Reguljärtrafik uppvisade en klart förbättrad lönsamhet under det tredje kvartalet trots minskade enhetsintäkter. Främsta orsaken till den högre lönsamheten var en 9

10 effektivare flygtrafik. Det uppnåddes genom vissa omläggningar i Finnairs asiatiska linjenät och rationaliseringsåtgärder i samråd med piloter och kabinpersonal. Dessutom har de interna serviceleverantörerna effektiviserat sin verksamhet, vilket möjliggör en gynnsammare prisnivå. Eurons förstärkning i förhållande till US-dollarn har också bidragit till att stärka lönsamheten för Reguljärtrafik. Under det tredje kvartalet ökade Reguljärtrafiks utbud med 15,4 procent räknat i personkilometer. Efterfrågan steg med 0,2 procentenheter mer. Det betydde att kabinfaktorn låg kvar på föregående års nivå, 76,7 procent. Faktorer som bidrog till den starka utbudstillväxten var den ökade trafiken på Asien samt nya och slankare säten på Europaflottan som sattes in förra våren. Reguljärtrafik och Semestertrafik bytte dessutom Boeing 757-plan och Airbus A320-plan sinsemellan för att jämna ut kapaciteten. Över 1,8 miljoner passagerare reste med flyg i reguljärtrafik under juli september. Närmare sex miljoner passagerare flög med reguljärflyg under de nio första månaderna Enhetsintäkterna från den reguljära passagerartrafiken minskade med 8,1 procent under juli september. Rensat för jämförelsestörande poster i Q3/2006 (försäljning av FlyNordic i juni 2007) sjönk enhetsintäkterna med 6,7 procent. Minskningen beror på lägre enhetsintäkter inom Europatrafiken och en relativt sett högre tillväxt på långdistanslinjerna. Både enhetsintäkterna och -kostnaderna per personkilometer är lägre inom långdistanstrafiken än på de kortare flyglinjerna inom Europa och inrikes. Den genomsnittliga längden för Europalinjerna har också ökat. Finnair har ökat sin marknadsandel med flera procentenheter inom internationell reguljärtrafik. När det gäller resor som startar från finländska flygplatser har Finnair en marknadsandel på närmare 60 procent. I dag fokuserar marknadsföringen främst på internationella företagskunder utanför Finlands gränser. Ankomstpunktligheten i flygfrakttrafiken sjönk med 4,8 procentenheter till 81,0 procent (85,8 procent) under januari september. Tekniska fel på Boeing MD-11:orna och Embraer-planen drog ned ankomstpunktligheten. En annan orsak till förseningar är att flygterminalen på Helsingfors-Vanda flygplats inte helt lyckats hantera de ökade passagerar- och bagagevolymerna i trafiken mellan Europa och Asien under den tid då terminalen byggs ut. Utbyggnaden blir klar Särskild uppmärksamhet kommer att ägnas åt planering och styrning av produktionen där processerna och samarbetet mellan enheterna ska utvecklas. Finnair sålde det svenska dotterbolaget FlyNordic till norska Norwegian Air Shuttle i slutet av juni. De sista avtalen som reglerade affären skrevs under i slutet av juli och transaktionerna slutfördes i oktober. Affären genomfördes som ett aktiebyte som betyder att Finnairs innehav i Norwegian Air Shuttle ökade till drygt fem procent. Finnair fick dessutom optioner på att förvärva ytterligare aktier i bolaget, som innebär att ägarandelen kan öka till cirka tio procent före slutet av Vid försäljningen uppkom en positiv post på cirka 14 miljoner euro som förs till resultatet för det tredje kvartalet. Finnair och Norwegian Air Shuttle har också avtalat om att fördjupa sitt samarbete. Norwegian Air Shuttles skandinaviska flygprogram kommer att integreras med Finnairs växande linjenät till och från Asien. Bland annat den ökande asiatiska 10

11 efterfrågan på rundresor i de nordiska länderna och Centraleuropa kommer därmed att tillgodoses bättre. Den totala transporterade fraktvolymen inom reguljärtrafiken räknat i tonkilometer växte med 5,9 procent. Finnair har minskat på inhyrd fraktkapacitet i trafiken på Nordamerika. Fraktvolymen på linjerna till Asien ökade med 18,2 procent jämfört med året innan. Enhetsintäkterna från den reguljära frakttrafiken sjönk med 5,9 procent under det tredje kvartalet. Orsaken var prisfall på den nordiska marknaden till följd av överkapacitet. Efterfrågan och priserna på frakter har glädjande nog vänt uppåt under hösten. En annan positiv trend är den starka efterfrågan på lastkapacitet på den indiska marknaden. Semestertrafik Affärsområdet består av Finnairs enhet för semesterflyg och koncernen Aurinkomatkat, som erbjuder paketresor. Aurinkomatkat är störst inom branschen i Finland med en marknadsandel på 37 procent. Även Finnair Semestertrafik är en stark marknadsledare inom flygresor till olika semestermål. Kundbasen består av ledande researrangörer och företagskunder i Finland. Finnair Semestertrafik flög passagerare under januari september. Intäkterna per passagerarkilometer gick ned med 8,5 procent jämfört med föregående år och utbudet inskränktes med 2,1 procent. Därmed sjönk kabinfaktorn för Semesterflyg med 5,6 procentenheter från året innan till 80,1 procent. Trots det låg resultatet kvar på föregående års nivå. Försäljningen av paketresor i Finland minskade jämfört med sommaren innan på grund av att researrangörerna drog ned utbudet för att slippa sälja sista minutenresor med kraftiga rabatter. Osålda resor påverkar intäkterna för researrangörerna men inte för charterflygbolagen. Däremot drar de ned flygbolagets kabinfaktor. En orsak till att Semesterflyg inskränkte sitt utbud var att de sista winglets eller vingfenorna installerades på Boeing 757-planen. Dessutom utnyttjades möjligheten att optimera kapaciteten genom korsvis användning av Boeing 757 och Airbus A320 i samarbete med affärsområde Reguljärflyg. Under sommarsäsongen flögs turister till populära reguljärdestinationer i Sydeuropa med 227-sitisiga Boeing 757, som normalt används av Semesterflyg. På motsvarande sätt fick Semesterflyg förfoga över Airbusplan i serien A320 som har färre säten för att transportera passagerare till mindre resmål vid Medelhavet. Utlandsägda researrangörer med egna flygbolag ökade sin närvaro på den finländska marknaden, vilket bidrog till att minska efterfrågan och utbudet för Finnair Semesterflyg. Det gjorde att Semesterflygs marknadsandel sjönk något under sommarsäsongen. Aurinkomatkat minskade sitt utbud under det tredje kvartalet med knappt tio procent jämfört med året innan. Kabinfaktorn ökade med 1,2 procentenheter till 97,3 procent. Lönsamheten förbättrades i motsvarande grad. Inför sommarsäsongen lanserades takeoff, ett nytt varumärke för ungdomsresor. Aurinkomatkat sålde mer än paketresor. Koncernens nya estniska dotterbolag Horizon växer kraftigt. 11

12 Bolaget sålde drygt en tredjedel fler resor under januari september jämfört med föregående år. Aurinkomatkat-koncernens försäljning inför vintersäsongen har gått bättre än året innan. Affärsområdets omsättning under det tredje kvartalet uppgick till 90,1 miljoner euro (90,7 milj. euro). Den operativa rörelsevinsten var 7,8 miljoner euro (8,2 milj. euro) Finnair har gjort upp om fasta flygpriser med researrangörerna och garderat sig mot bränslerisken genom prissäkringar enligt koncernens finanspolicy. I oktober ingick Aurinkomatkat ett avtal om att köpa Calypso, som är en rysk resebyrå och researrangör. Calypso är en av de ledande resebyråerna i S:t Petersburgregionen när det gäller VIP-resor och skräddarsydda resor av hög klass. Dessutom har Calypso egen reseproduktion. Avsikten är att få affären i hamn före årets slut. Under detta år kommer Calypso att ordna utrikesresor för cirka kunder. Calypsogruppen har 60 anställda. Flygtjänster Affärsområdet omfattar flygplansunderhåll, markservice och koncernens cateringverksamhet. I affärsområdet ingår också koncernens fastighetstillgångar, förvaltning och drift av fastigheter som används i den operativa verksamheten samt upphandling av lokaltjänster. Flygtjänster ökade sin omsättning under januari september med 8,2 procent till 109,9 miljoner euro (101,6 milj. euro). Det operativa rörelseresultatet steg med 7,3 miljoner euro och var positivt med 2,7 miljoner euro (-4,6 milj. euro). I början av 2006 startade Finnair Teknik ett konkurrensförbättrande projekt där man analyserade intäkts- och kostnadsstrukturen inom hela organisationen. Syftet var att öka verksamhetens lönsamhet genom specialisering samt utveckling av processer och verksamhetsmodeller. Samtidigt har verksamheter avyttrats som inte var affärsekonomiskt motiverade. Tack vare genomförda effektiviseringsåtgärder visade Finnair Teknik ett operativt vinstresultat för januari september, även om resultatet för det tredje kvartalet blev svagt negativt. Finnair Teknik har fått nya order från uppdragsgivare utanför koncernen. Detta kommer att generera en ökad extern omsättning mot slutet av året. Flygplansverkstaden hade en högre beläggning och lönsamheten förbättrades. Trots det går enheten fortfarande med förlust. Antalet arbetstillfällen inom Finnair Teknik kommer att minskas med cirka 300 före slutet av året. Personalminskningarna sker huvudsakligen genom pensionslösningar, utläggning av tjänster samt uppsägningar på det sätt som avtalats mellan parterna. En stor del av anställningsförhållandena har redan upphört. Samtliga enheter som ingår i markservicebolaget Northport Oy redovisade förlust för juli september. Northport expanderade verksamheten ytterligare till flygplatsen Oslo Gardemoen i oktober Lönsamhetsutvecklingen inom bolaget har inte motsvarat förväntningarna. 12

13 Beslut har fattats att sälja Northport Oy:s svenska och norska dotterbolag till Menzies Aviation som ett led i arbetet med att omstrukturera Finnairkoncernen och förbättra lönsamheten. Northport fortsätter att genomföra rationaliseringar inom enheten i Helsingfors under en ny ledning. Cateringenheten förbättrade sin lönsamhet jämfört med föregående år. Produktionsprocesserna har rationaliserats och dessutom har trafiktillväxten bidragit till en starkare efterfrågan på Caterings produkter. Basverksamheten gav högre intäkter liksom en ökad förhandsförsäljning till långdistansflyg och en större försäljning på Europalinjerna. Sortimentet av specialmat som en resenär kan förhandsbeställa har dessutom breddats. Varuutbudet i Tax Free Plus-butiken har setts över. Detta i förening med säljkampanjer har också bidragit till att öka omsättningen och förbättra kundnöjdheten. Finnair Catering får nya verksamhetslokaler på Helsingfors-Vanda flygplats i början av Dotterbolaget Finncatering flyttade in i nya lokaler för ett år sedan. Resetjänster Affärsområdet består av koncernens resebyråer i Finland och utlandet - Finlands Resebyrå (SMT), dess baltiska dotterbolag Estravel och Resebyrå Area samt Amadeus Finland Ab som säljer bokningssystem till resebranschen. Affärsområdets omsättning under det tredje kvartalet sjönk med 6,9 procent till 19,0 miljoner euro (20,4 milj. euro). Nedgången berodde på att Finlands Resebyrås egen produktion av paketresor minskade. Försäljningen över Internet fördubblades jämfört med året innan. Möjligheten att själv skräddarsy sina fritidsresor på Internet har tagits väl emot bland kunderna. Under 2006 genomfördes interna omstruktureringar inom Area och Finlands Resebyrå. Deras kontor på ett flertal orter i landet slogs dessutom ihop till ett SMT-distributionsnät. Åtgärderna har börjat ge utdelning i form av ett förbättrat resultat. Som en följd av rationaliseringsåtgärderna steg rörelsevinsten för tredje kvartalet med 44,4 procent till 1,3 miljoner euro (0,9 milj. euro). Tjänster och produkter för flygtrafik Finnair inriktar sig i första hand på trafiken mellan Europa och Asien samtidigt som bolaget har ett brett utbud av effektiva flygförbindelser från Finland ut i världen. Närmare hälften av intäkterna från de reguljära linjerna hade anknytning till flygtrafiken på Asien. Finnair flyger totalt 59 turer i veckan till tio destinationer i Asien utan mellanlandningar. I juni 2007 öppnade Finnair en ny destination i Indien genom att börja flyga fem veckoturer till Mumbai. Nonstopflygningar kommer att inledas till den sydkoreanska huvudstaden Söul i juni Frekvensen blir fem avgångar per vecka. Helsingfors har ett idealiskt läge som knutpunkt för flygtrafiken mellan Asien och Europa. Det kan Finnairs linjenät dra nytta av. Den terminal som främst är avsedd för 13

14 Asientrafiken på Helsingfors-Vanda flygplats byggs ut och är klar i början av Finnair kan erbjuda anslutningsflyg till sitt asiatiska linjenät från 50 europeiska och 14 finländska flygplatser. Samtidigt har Finnair ett stort utbud av direktflyg från Finland till övriga Europa. Nya året runtlinjer har öppnats till Bukarest, Lissabon och Ljubljana. I juli ansökte American Airlines, Finnair samt tre andra europeiska flygbolag som är medlemmar i oneworld nämligen Iberia, Malev och Royal Jordanian om konkurrensrättslig immunitet, antitrust immunity eller ATI, hos amerikanska trafikministeriet DOT. Partnerna i oneworld önskar bredda sitt samarbete bland annat inom planering av flygtrafik och flyglinjer, marknadsföring, prissättning, stamkundsprogram, godstransporter samt informations- distributionssystem. Finnair och American Airlines har haft ett ömsesidigt avtal om konkurrensrättslig immunitet sedan Avtalet innebär bland annat gemensam prissättning, ökat antal anslutningsflyg mellan Finland och USA samt förbättrad flygplatsservice. Semesterflyg inom Finnair transporterar kunder för tio researrangörer till 66 semestermål i 33 olika länder. Dessutom har Semesterflyg tiotals egna destinationer som semesterpassagerare kan boka plats till. Bokning och köp sker över Internet. Den ökade turismen till Asien avspeglas också i Semesterflygs verksamhet. Semesterflyg kommer att ha 12 veckoturer till Asien under nästa vintersäsong med dagliga avgångar till Thailand. Thailändska Krabi är ett nytt resmål i vinter. Semesterflygs egen flotta består av sju Boeing 757. Dessutom hyr man in kapacitet på Airbus-plan från Reguljärtrafik. I början av 2007 lanserade Finnair Semesterflyg vissa avgiftsbelagda extratjänster som kan bokas via Internet, till exempel flerrättersmåltider och incheckning av specialbagage. Utbudet av extratjänster kommer att utökas ytterligare under det sista kvartalet. Finnairs Vision 2017 I oktober formulerade Finnair en vision som speglar företagets önskade position tio år framåt i tiden. Företagets ambition är att bli det mest attraktiva alternativet inom den interkontinentala trafiken på norra halvklotet för flygresenärer som har förväntningar på både kvalitet och miljö. Finnair ska dessutom vara ett eftertraktat investeringsobjekt för aktieägare. Visionen slår fast att den största tillväxtpotentialen finns inom reguljärtrafiken mellan dels Europa och Asien, dels Nordamerika och Asien. Den kortaste sträckan mellan dessa världsdelar går nämligen via Skandinavien, vilket gör att Helsingfors-Vanda flygplats blir en naturlig mellandestination för byte av plan. Trafiken till och från dessa kontinenter förutspås öka kraftigt under de närmaste åren. Den ryska flygtrafiken väntas bli avreglerad inom överskådlig framtid, vilket ger möjligheter att komplettera linjenätet. Finnair och Finavia har för avsikt att utveckla Helsingfors-Vanda flygplats på ett sådant sätt att resenärerna även bjuds på upplevelser förutom vanlig service vid ett planbyte. Finnair och Finland har en förtroendeingivande image ute i världen, en styrka i en föränderlig omgivning. 14

15 Med nuvarande flygplansprogram kan Finnair utöka sin långdistansflotta så att den omfattar över 20 bredbukiga plan om tio år. Finnair beräknar att totala antalet passagerare växer från nio miljoner i dag till drygt 20 miljoner och att passagerarna på långdistanslinjerna ökar till tre miljoner. Syftet med att förnya planen är att ha en så modern, driftsnål och miljövänlig flygflotta som möjligt. Finnair ska vara en ansvarskännande global medborgare som tar hänsyn till miljön i alla delar av verksamheten. Finnair stödjer internationella flygorganisationen IATA:s mål att bedriva flygtrafik utan utsläpp. Minskad miljöbelastning från flygtrafik skapar möjligheter för ett ökat flygresande även i framtiden. Finnair räknar med att asiatiska flygbolag kommer att växa i betydelse inom den interkontinentala trafiken och att allt fler flygbolag kommer att gå samman. Enligt Finnairs åsikt kommer de intressantaste samarbetsmöjligheterna att finnas bland framstående asiatiska flygbolagspartner inom oneworld. De främsta målen för Finnair är förbättrade förbindelser, bättre service till kunderna samt ett högre aktieägar. Även Semestertrafik är ett kärnområde inom Finnair. Finnair avser att expandera sitt marknadsområde för paketresor och charterflyg från Finland till Östersjöregionen, framför allt Baltikum och Ryssland. De framgångsfaktorer som ska förknippas med varumärket Finnair också framöver är en stark kompetens och ett bra nätverksbygge. Det finländska flygbolaget ska skapa n för kunden som associeras med egenskaperna säker, fräsch, kreativ och finländsk. Me de här egenskaperna kan Finnair skilja sig från konkurrenterna på ett positivt sätt. Risker och osäkerhetsfaktorer under den närmaste framtiden Bränslekostnaderna står för omkring en femtedel av koncernens totala kostnader och är en av de största osäkerhetsfaktorerna när det gäller kostnaderna. Priset på olja har legat på en rekordhög nivå under hela hösten. En säkringsnivå på över 70 procent under slutet av året dämpar svängningarna i Finnairs resultat, men om den nuvarande utvecklingen fortsätter så kommer bränslekostnaderna att stiga mer än vad intäkterna per flugen kilometer växer under Finnair har öppnat nya flyglinjer till Asien och ökat utbudet på befintliga rutter. De nya destinationerna kan dra ned kabinfaktorerna och genomsnittspriserna på kort sikt. Med kabinpersonalen har ännu inget kollektivavtal ingåtts. Gällande avtal för piloterna löper fram till den sista april Utsikter Finnair har ett starkt strategiskt engagemang inom flygtrafiken mellan Europa och Asien. Målet är att öka denna trafik genom att dra nytta av att Helsingfors har ett gynnsamt läge som knutpunkt för interkontinentala flyglinjer. Finnair erbjuder ett mycket stort antal och de kortaste rutterna mellan Europa och Asien. Minst hälften av 15

16 resorna förutsätter ett eller flera planbyten därför att det inte finns direktflyg mellan Europa och den slutliga destinationen i Asien. I oktober lade Finnair fram sin nya tioårsvision där det sägs att också trafikflödena mellan Nordamerika och Asien erbjuder framtida tillväxtmöjligheter för företaget. Den kortaste flygsträckan går ju via Skandinavien även till och från dessa två kontinenter. Världsmarknadspriset på olja har varit rekordhögt under hela hösten. Det väntas inte ha någon nämndvärd effekt på bränslekostnaderna under det sista kvartalet, men kommer att avspeglas i kostnaderna för bränsle under Eftersom bränslet är så dyrt är det viktigare än någonsin att Finnair håller fast vid beslutet att köpa en energieffektivare flygflotta. Moderniseringen av flottan väntas löpa enligt plan. Det betyder att en Embraer 190 sätts in på Europalinjerna och inrikestrafiken mot slutet av 2007 och två plan av samma modell tas i trafik under nästa år. Under 2008 förstärks flottan ytterligare med två långdistansplan av typen Airbus A340. Finnair håller på att förbereda en riktad emission till de nuvarande aktieägarna i samarbete med medverkande banker för att delfinansiera investeringarna i nya plan och stärka kapitalstrukturen. Den 21 november 2007 hålls en extra bolagsstämma som beslutar om genomförande av emissionen, emissionsvillkoren och bemyndigande av bolagets styrelse. Finnair räknar med att trafiken på Asien fortsätter att öka. Öppnandet av nya destinationer belastar fortfarande kabinfaktorerna i någon mån, men mindre än förr. Enhetsintäkterna väntas ha en fortsatt fallande utveckling, även om nedgången blir mindre jämfört med det tredje kvartalet. Finnair fortsätter arbetet med att skapa en effektivare verksamhet inom hela koncernen enligt det sparprogram på 80 miljoner euro som inleddes Merparten av personalminskningarna sker före årets slut. Hälften av besparingarna uppnås under detta år och sparprogrammet får full effekt under Resultatprognosen för 2007 står fast och det operativa resultatet väntas uppgå till drygt 70 miljoner euro. Resultatet för det sista kvartalet förväntas bli positivt. FINNAIR ABP Styrelsen Mer information ges av Ekonomidirektör Lasse Heinonen Kommunikationsdirektör Christer Haglund Telefon (09) Telefon (09) lasse.heinonen@finnair.fi christer.haglund@finnair.fi Kommunikationschef Taneli Hassinen Telefon (09) taneli.hassinen@finnair.fi 16

17 FINNAIR-KONCERNENS DELÅRSRAPPORT Delårsrapporten är upprättad enligt redovisnings- och ringsprinciper som följer IFRS standarder, men vid upprättandet har inte alla de krav som upptas i IAS 34 följts. NYCKELTAL (milj. euro) Förändring Förändring % % Omsättning 545,2 515,4 5, , ,3 8, ,6 Resultat före avskrivningar och leasingkostnader, EBITDAR * 88,0 69,8 26,1 216,8 178,9 21,2 206,8 Leasingkostnader för flygplan 19,8 22,2-10,8 60,6 68,0-10,9 90,8 Rörelseresultat, EBIT* 39,2 22,5 74,2 72,2 35,6 102,8 11,2 Förändringar i verkligt på derivat 3,4-7,9-14,3-7,4 - -8,8 Realisationsvinst av anläggningstillgångar 17,3 0,1-24,2-13, ,2 Rörelseresultat, EBIT 59,9 14,7-110,7 15, ,8 Periodens resultat (andel som är hänförlig till moderbolaget) 39,6 10,3-74,7 6, ,6 Rörelseresultat, EBIT % av omsättningen* 7,2 4,4-4,5 2,4 87,5 0,6 EBITDAR % av omsättningen* 16,1 13,5-13,5 12,0 12,0 10,4 Flygverksamhetens enhetsintäkter eurocent/rtk 68,9 72,7-5,2 72,8 73,8-1,4 74,0 Flygverksamhetens enhetskostnader eurocent/atk 40,9 44,3-7,7 43,7 45,8-4,6 46,0 Resultat/aktie före utspädning 0,44 0,11-0,84 0, ,16 Resultat/aktie efter utspädning 0,44 0,11-0,84 0, ,16 Eget kapital/aktie 7,68 7,18 7,0 7,68 7,18 7,0 6,77 Bruttoinvesteringar milj. 19,7 76,1-264,3 195,1 35,5 252,2 Bruttoinvesteringar i % av omsättningen 3,6 14,8-16,4 13,1-12,7 Soliditet, % 37,5 38,9-37,2 Skuldsättningsgrad, % (gearing) 17,7 9,7-7,1 Justerad skuldsättningsgrad, % 103,3 108,0-112,8 Rullande 12 mån. avkastning på sysselsatt kapital, % (ROCE) 9,3 1,7 - -0,1 Rullande 12 mån. avkastning på eget kapital, % (ROE) 8,3 0,6 - -2,0 * exklusive reavinster, förändringar i verkligt på derivat och omstruktureringskostnader. Flygverksamhetens enhetskostnader eurocent/atk = Rörelseintäkter inom affärsområdena Reguljärtrafik och Semestertrafik (exklusive reavinster och förändringar i verkligt på derivat)/koncernens ATK FORMLER FÖR NYCKELTAL Resultat/aktie, Avkastning på sysselsatt kapital, %: ( ROCE ) Periodens resultat Resultat före skatter + räntekostnader och övriga finansiella kostnader *100 Emissionsjusterat antal aktier i genomsnitt under perioden Balansomslutning räntefria skulder (i genomsnitt) Eget kapital/aktie: Eget kapital Emissionsjusterat antal aktier vid periodens slut Räntebärande skulder: Räntebärande skulder - räntebärande tillgångar - börsnoterade aktier Skuldsättningsgrad, %: Soliditet i %: Räntebärande nettoskulder *100 Eget kapital + minoritetsandel *100 Eget kapital + minoritetsandel Balansomslutning - erhållna förskott Operativ rörelsevinst: Rörelsevinst utan reavinster förändringar i verkligt på derivat och omstruktureringskostnader. Eget kapital = som är hänförligt till moderbolagets aktieägare Uppgifterna i denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer. Avkastninga på eget kapital i %: (ROE) Resultat före extraordinära poster skatter*100 Eget kapital + minoritetsandel (i genomsnitt)

18 RESULTATRÄKNING (milj. euro) Förändring Förändring % % Omsättning 545,2 515,4 5, , ,3 8, ,6 Tillverkning för eget bruk 1,1 1,6-31,3 2,4 2,0 20,0 3,7 Övriga rörelseintäkter 26,1 4,1 536,6 42,7 17,1 149,7 17,9 Rörelseintäkter 572,4 521,1 9, , ,4 9, ,2 Rörelsekostnader Personalkostnader 129,1 122,2 5,6 391,4 376,6 3,9 508,2 Bränsle 116,5 105,1 10,8 324,0 285,2 13,6 385,0 Leasingkostnader för flygplan 19,8 22,2-10,8 60,6 68,0-10,9 90,8 Övriga hyror 16,0 18,3-12,6 48,5 58,3-16,8 80,7 Materialinköp och service av flygplan 17,0 26,4-35,6 58,4 75,3-22,4 100,6 Luftfartsavgifter 46,0 43,9 4,8 134,1 123,0 9,0 161,9 Markservice och catering 39,1 34,5 13,3 118,3 102,7 15,2 139,4 Produktion av paketresor 25,0 23,9 4,6 83,8 81,0 3,5 111,5 Försäljning och marknadsföring 19,1 23,2-17,7 65,6 64,9 1,1 91,3 Avskrivningar 33,5 25,1 33,5 88,5 75,3 17,5 104,8 Övriga kostnader 51,4 61,6-16,6 173,0 184,1-6,0 247,8 Totalt 512,5 506,4 1, , ,4 3, ,0 Rörelseresultat EBIT 59,9 14,7-110,7 15, ,8 Finansiella intäkter 2,0 2,9-31,0 8,2 7,6 7,9 11,0 Finansiella kostnader -6,0-4,1 46,3-15,3-11,1 37,8-15,0 Resultatandel i intressebolag 0,0 0,0-0,1 0,1-0,1 Resultat före skatter 55,9 13,5-103,7 11, ,7 Direkta skatter -16,1-3, ,6-4,3-1,7 Räkenskapsperiodens resultat 39,8 10,2-75,1 7, ,0 Andel som är hänförlig till moderbolagets aktieägare 39,6 10,3 74,7 6,7-13,6 Andel som är hänförlig till minoriteten 0,2-0,1 0,4 0,6 0,6 Resultat per aktie räknat på resultat som är hänförligt till moderbolagets ägare Resultat per aktie före utspädning, euro/aktie 0,44 0,11 0,84 0,07-0,16 Resultat per aktie efter utspädning, euro/aktie 0,44 0,11 0,84 0,07-0,16

19 BALANSRÄKNING (milj. euro) TILLGÅNGAR Långfristiga tillgångar Immateriella tillgångar 47,0 46,2 47,5 Materiella anläggningstillgångar 1 163,2 984, ,3 Andelar i intresseföretag 5,7 3,0 5,6 Övriga finansiella tillgångar 14,3 16,1 15,4 Uppskjutna skattefordringar 18,1 28,2 27,1 Totalt 1 248, , ,9 Kortfristiga tillgångar Omsättningstillgångar 39,8 41,4 38,5 Kundfordringar och övriga fordringar 307,6 269,5 211,8 Övriga finansiella tillgångar 231,8 258,4 268,6 Likvida medel 26,6 37,2 25,7 Totalt 605,8 606,5 544,6 Anläggningstillgångar som innehas för försäljning 11,2 0,0 7,6 Tillgångar totalt 1 865, , ,1 EGET KAPITAL OCH SKULDER Andel som är hänförlig till moderbolagets ägare Aktiekapital 75,4 75,4 75,4 Övrigt eget kapital 605,1 560,5 524,5 Totalt 680,5 635,9 599,9 Minoritetsandel 1,6 1,6 1,6 Eget kapital totalt 682,1 637,5 601,5 Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder 118,7 118,9 115,7 Finansiella skulder 313,6 293,4 286,9 Pensionsåtaganden 11,8 7,5 7,0 Totalt 444,1 419,8 409,6 Kortfristiga skulder Skatteskulder baserade på periodens beskattningsbara inkomst 23,1 12,5 3,0 Avsättningar 4,9 0,0 10,0 Finansiella skulder 70,3 63,4 56,6 Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder 630,8 550,9 579,4 Totalt 729,1 626,8 649,0 Skulder knutna till långfristiga tillgångar som innehas för försäljning 10,0 0,0 0,0 Skulder totalt 1 183, , ,6 Eget kapital och skulder totalt 1 865, , ,1

20 KALKYL ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL (milj. euro) Eget kapital som är hänförligt till moderbolagets aktieägare Säkrings -reserv Balanserad vinst Totalt Eget kapital totalt Eget kapital ,8 0,6 18,3 147,7 20,9 411,1 672,4 1,6 674,0 Teckning av aktier med optioner 1,3-0,3 4,4 5,4 5,4 Kostnad för aktierelaterade ersättningar -2,3 2,1-0,2-0,2 Omräkningsdifferenser -0,4-0,4-0,4 Minoritetsförvärv -0,1-0,1-0,2-0,3 Dividendutdelning -21,8-21,8-0,4-22,2 Förändring i verkligt på säkringsinstrument -26,1-26,1-26,1 Räkenskapsperiodens vinst 6,7 6,7 0,6 7,3 Eget kapital totalt ,1 0,3 20,4 147,7-5,2 397,6 635,9 1,6 637,5 KALKYL ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL (milj. euro) Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Säkringsreserv Balanserad vinst Totalt Aktiekapital Aktieemission Överkursfond Reservfond Minoritetsandel Aktiekapital Aktieemission Överkursfond Reservfond Minoritetsandel Eget kapital totalt Eget kapital ,4 0,0 20,4 147,7-21,1 377,5 599,9 1,6 601,5 Omräkningsdifferenser -0,3-0,3-0,3 Dividendutdelning -8,9-8,9-0,4-9,3 Teckning av aktier med optioner 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Förändring i verkligt på säkringsinstrument 15,1 15,1 15,1 Räkenskapsperiodens vinst 74,7 74,7 0,4 75,1 Eget kapital totalt ,4 0,0 20,4 147,7-6,0 443,0 680,5 1,6 682,1