ÅRSREDOVISNING 2006 Aktieinvest Årsredovisning 2006 Aktieinvest Årsredovisning 2006

Transkript

1 ÅRSREDOVISNING 2006

2 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören får härmed avge årsredovisning och verksamhetsberättelse för Aktieinvest FK AB avseende verksamhetsåret Verksamhet och ägarförhållanden Bolaget är ett helägt dotterbolag till Aktiespararnas Serviceaktiebolag (org nr ), vilket i sin tur är helägt av Sveriges Aktiesparares Riksförbund (org nr ). Bolagets säte är Stockholm. Bolaget står under Finansinspektionens tillsyn och har tillstånd att bedriva värdepappersrörelse enligt lagen (1991:981) om värdepappersrörelse och är därmed ett värdepappersbolag. Under 2006 erhöll bolaget tillstånd att bedriva fondverksamhet som avser specialfond enligt lag (2004:46) om investeringsfonder. Bolaget har även tillstånd att bedriva pensionssparrörelse (IPS). Under februari 2006 tillträdde Andreas Johansson, tidigare marknadschef, som ny verkställande direktör i Aktieinvest. Han efterträdde Anna-Carin Söderblom som valt att lämna bolaget efter framgångsrika insatser under åren 1994 till 2006, först som ekonomichef och sedan som verkställande direktör. Uppdrag, mål och målgrupp Aktieinvests uppdrag återfinns i Aktiespararnas verksamhetsidé vilken innefattar att erbjuda unika aktiehandelstjänster för privatpersoner som vill spara framgångsrikt i aktier och känna sig trygga. Det ska ske genom att erbjuda aktiehandelstjänster som är anpassade till medlemmarnas behov och förbundets grundläggande regler. Aktieinvests mål är att göra kunden till en bättre och mer framgångsrik aktie- och fondsparare, bland annat genom att möjliggöra och förenkla, ett sparande enligt Aktiespararnas gyllene regler. Aktieinvest primära målgrupp är medlemmar i Sveriges Aktiesparares Riksförbund. Andra prioriterade målgrupper för Aktieinvest privattjänster är: pensionssparare, sparare till minderåriga samt aktiesparklubbar. För Aktieinvest företagstjänster utgörs målgruppen av noterade bolag samt andra bolag i behov av emittentservice av administrativ karaktär. Verksamhetens utveckling Sedan starten 1965 har bolaget erbjudit aktiespartjänster riktade till småspararen. I dagsläget erbjuder företaget fyra depåtyper; Aktieinvest Bas, Aktieinvest Pension, Aktieinvest Junior och Aktieinvest Klubb. Gemensamt för dessa är att de erbjuder kunden sparande i både enskilda aktier och fonder, för både mindre och större belopp. Sparande i aktier kan ske på tre sätt; genom AndelsOrder, BörsOrder eller genom PortföljOrder. Genom Aktieinvests unika andelshandel, AndelsOrder, kan kunden också med små belopp bygga en aktieportfölj bestående av enskilda aktier med god riskspridning till låga kostnader. Genom PortföljOrder kan kunden vid ett köp investera i en aktieportfölj som innehåller ett flertal olika aktieslag sannolikt marknadens enklaste sätt att investera i en egen aktieportfölj. Aktieinvests depåtjänster har utvecklats kontinuerligt under åren. Under 2005 inleddes utvecklingsarbete för att bredda utbudet av fonder samt för att i större skala kunna erbjuda handel med jämna handelsposter. Under 2006 lanserades både en ny fondmarknadsplats liksom en direktkoppling till Stockholmsbörsen, tillsammans med en ny Internetdepå. Aktieinvest har därefter ett sortiment bestående av fler än 400 olika fonder och erbjuder handel i jämna handelsposter till courtage som tillhör de lägsta på marknaden. Sammantaget har årets produktionssättningar inneburit en stor förbättring för Aktieinvests kunder, både i avseende av förbättrad användarvänlighet liksom i ett starkare tjänsteutbud. Aktieinvest har under 2006 sänkt courtaget kraftigt och ändrat strukturen för depåavgifter. Samtidigt har rabatten för medlemmar i Aktiespararna och Unga Aktiesparare förbättrats. Courtaget för aktiehandel i den primära målgruppen tillhör nu de absolut lägsta på marknaden. Den nya strukturen för depåavgifter medför att den som spar regelbundet, genom månadssparande via autogiro, eller gör minst tre affärstransaktioner per kalenderkvartal, inte behöver betala någon depåavgift. På det sättet premieras de kunder som - i enlighet med Aktiespararnas gyllene regler sprider sina risker över tiden genom att investera regelbundet. Bolaget förvaltar sedan 1999 aktieindexfonden Aktiespararna Topp Sverige. Under året ansökte Aktieinvest om omauktorisation av fonden hos Finansinspektionen och erhöll tillstånd att bedriva fondverksam- Aktiespararnas Gyllene Regler Aktiespararna har sju gyllene regler, följ dem och dina chanser att få god avkastning på dina aktier ökar rejält. Sätt mål för ditt aktiesparande var långsiktig Investera regelbundet Kontrollera riskerna Var försiktig med belåning Håll dig välinformerad Gör din egen analys Sätt upp regler för när du ska omplacera 2

3 het enligt den nya lagen om investeringsfonder. Aktiespararna Topp Sverige har två egenskaper som gör fonden unik. För det första tar fonden ett tydligt ägaransvar i enlighet med Aktiespararnas policy för ägarstyrning, i syfte att bevaka andelsägarnas intressen. För det andra har fonden också ett mycket lågt avgiftsuttag med en totalkostnadsandel (TKA) på 0,32 procent (2006). Vid utgången av 2006 förvaltade fonden Mkr (866) Mkr. Under verksamhetsåret 2006 uppgick nettoinflödet i fonden till 70 Mkr (66) Mkr, varav andelar för 93 Mkr (41) Mkr tecknades via Premiepensionsmyndigheten (PPM). Aktieinvests företagstjänster erbjuder emittentservice, samarbetsprogram och anordnar aktietävlingar. Aktieinvest genomförde under året cirka 30 uppdrag inom emittentservice. Samarbetsprogram innebär att börsbolag erbjuds att starta återinvesteringsprogram för sina aktieägare eller incitamentsprogram för sin personal. Antalet depåer i reinvesteringsprogrammen uppgick 2006 till ca (3 300). Aktieinvest administrerar aktietävlingen Börs-SM. Under 2006 års upplaga av tävlingen deltog drygt tävlingsportföljer. Handeln på Stockholmsbörsen var mycket stark under inledningen av 2006 med en efterföljande kraftig nedgång under maj som bidrog till stora negativa flöden på aktiemarknaden. Därefter fortsatte börsens upp i en lugnare takt under resterande delen av året. Kursuppgången för Stockholmsbörsen blev 23,6 procent (32,6) procent. Som en följd av den stora oron på börsen under maj månad var också kundaktiviteten mycket hög bland Aktieinvest kunder. Sett över hela året ökad aktivitet bland Aktieinvests kunder vilket bland annat bidrog till att courtageintäkterna ökade med 12 procent jämfört med föregående år. Även det totala antalet depåer ökade under året. Antalet Aktieinvestdepåer uppgick till (68 923) vid utgången av Antalet anställda (exklusive föräldralediga) uppgick till 27 (22) vid utgången av år 2006, varav 17 (13) var kvinnor och 4 (5) arbetade deltid. Medelantalet anställda har under året uppgått till 24 (20) varav 14 (11) var kvinnor. Intäkts- och Resultatutveckling Rörelseintäkterna om tkr (39 520) tkr har ökat med 23 procent jämfört med föregående år, främst beroende på en högre kundaktivitet. Resultatet före dispositioner och skatt uppgick till tkr (178) tkr. Årets resultat uppgick till 0 tkr (70) tkr. Kapitalstruktur och Finansiell ställning Balansomslutningen uppgick till 59,8 Mkr (60,5) Mkr, därtill kommer förvaltade medel för tredje mans räkning om 283 Mkr (171) Mkr. Av balansomslutningen utgör posten immateriella anlägg-ningstillgångar 25,2 Mkr (26,2) Mkr. Det beskattade egna kapitalet uppgick vid årsskiftet till tkr (39 538) tkr. Soliditeten uppgick till 75 procent (68) procent och bolagets likviditet uppgick till 16 Mkr (24) Mkr. Uppgifter avseende koncernen redovisas i not 10. Kapitaltäckningsgraden uppgick till 37 procent (32) procent. Styrelsens arbete Under år 2006 sammanträdde styrelsen sex gånger. Extra uppmärksamhet har ägnats åt marknadsstrategi samt riskhantering. Därutöver har bolagets policies och riktlinjer fastställts. Beträffande riskhantering, se not 22. En styrelseutvärdering har gjorts med gott resultat. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets slut Den 1 februari 2007 trädde nya kapitaltäckningsregler i kraft, de så kallade Basel II-reglerna (Lag (2006:1371) om kapitaltäckning och stora exponeringar). Förutom kreditrisker och marknadsrisker tillkommer även operativa risker med ett separat kapitalkrav. Aktieinvest kommer från och med mars 2007 att redovisa enligt de nya kapitaltäckningsreglerna. Aktieinvest planerar att beräkna kapitalkravet avseende operativa risker enligt basmetoden. Basmetoden innebär att kapitalkravet motsvarar 15 procent av ett genomsnitt av de tre senaste räkenskapsårens rörelseintäkter. Beräkningen kommer att medföra att Aktieinvests kapitaltäckningsgrad minskar. Under 2006 har en genomgång och värdering av Aktieinvests identifierade risker och hantering av dessa utförts i linje med de nya föreskrifter som införs Direktivet om marknader i finansiella instrument MiFID utgör en hörnsten i EU kommissionens Financial Services Action Plan som presenterades MiFID skall vara införlivat i medlemsländernas lagstiftning den 1 februari 2007 och skall börja tillämpas av instituten den 1 november En projektgrupp bestående av medarbetare från Aktieinvest har påbörjat arbetet med en anpassning av verksamheten efter bestämmelserna i direktivet. Framtidsutsikter Aktieinvests målsättning för 2007 är att uppnå tillväxt i det förvaltade kapitalet, vilket ska ske genom ett positivt nettoflöde av värdepapper och likvida medel. Aktieinvest har också som mål att uppnå en växande kundbas räknat i antal depåer samt en tillväxt i antalet transaktioner. För 2007 förväntas ett positivt resultat bland annat genom att en stor del av utvecklingen kan koncentreras till att öka kundvärde genom ny funktionalitet. 3

4 Förslag till vinstdisposition Styrelsen och verkställande direktören föreslår att årets resultat om 3 kr jämte balanserad vinst om kr, tillsammans kr överförs i ny räkning. Beträffande bolagets resultat och ställning i övrigt hänvisas till nedanstående resultat- och balansräkning, kassaflödesanalys samt noter. Finansiell ställning, nyckeltal, tkr * 2002 Soliditet, i procent Räntabilitet eget kapital, i procent 12,0 0,2-7,6-1,8 1,9 Räntenetto Provisionsintäkter Rörelseresultat Eget Kapital Obeskattade reserver Balansomslutning Intäkt per anställd Vinst (rörelseresultat) per anställd Antal anställda i medeltal *Omräkning pga ändrad redovisningsprincip vid värdering av aktielager har ej skett då skillnaden inte är väsentlig. Definition nyckeltal; Soliditet = Justerat eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Räntabilitet eget kapital = rörelseresultat efter avdrag för betald skatt i procent av genomsnittligt justerat EK. 4

5 Resultaträkning Tkr Not RÖRELSEINTÄKTER Räntenetto Erhållna utdelningar från aktier Provisionsintäkter Provisionskostnader Nettoresultat av finansiella transaktioner Summa rörelseintäkter RÖRELSEKOSTNADER Allmänna administrationskostnader Avskrivningar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsekostnader Rörelseresultat Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt på årets resultat ÅRETS RESULTAT

6 Balansräkning Tkr Not TILLGÅNGAR Kassa 5 9 Utlåning till kreditinstitut Aktier och andelar Aktier och andelar, koncernföretag Immateriella anläggningstillgångar Materiella tillgångar Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL Not Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder Obeskattade reserver Summa obeskattade reserver Eget Kapital 18 Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond Summa bundet eget kapital Fritt eget kapital Balanserad vinst Årets resultat 0 70 Summa fritt eget kapital Summa eget kapital Summa skulder och eget kapital POSTER INOM LINJEN Ställda panter inga inga Ansvarsförbindelser inga inga Åtaganden inga inga 6

7 kassaflödesanalys Tkr Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat Justeringar för: Avskrivningar Betald skatt Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Ökning (-) / minskning (+) av rörelsetillgångar Värdepapper Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga rörelsetillgångar Ökning (+) / minskning (-) av rörelseskulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringar Investeringar i immateriella tillgångar Investeringar i materiella tillgångar Försäljning av materiella tillgångar - - Kassaflöde från investeringar Årets kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Tilläggsupplysningar Likvida medel vid årets slut Kassa 5 9 Utlåning till kreditinstitut Summa

8 bokslutskommentarer Allmänna redovisningsprinciper Årsredovisningen har upprättats enligt lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (1995:1559). Bolaget tillämpar Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2005:33 om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag med utnyttjande av övergångsbestämmelserna om att tillämpa Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2002:22 med tillägg och anpassningar för räkenskapsåret I enlighet med lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag 7 kap. 5 upprättar inte Aktieinvest FK AB koncernredovisning avseende dotterbolagen Deponova AB (org. nr ) och Aktiespararnas Investerings AB (org nr ). Aktieinvest FK AB är en underkoncern där konsolidering sker i moderbolaget Aktiespararnas Serviceaktiebolag (org. nr ) med säte i Stockholm. Bolaget redovisar koncernbidrag i enlighet med Redovisningsrådets Akutgrupps rekommendationer. Koncernbidrag redovisas efter sin ekonomiska innebörd, nämligen att minimera koncernens skatt. Eftersom koncernbidrag därför inte utgör vederlag för prestationer, redovisas det direkt mot balanserade vinstmedel efter avdrag av dess skatteeffekt. Den 1 januari 2007 gick Aktieinvest FK AB över till rapportering enligt lagbegränsad IFRS (International Financial Reporting Standards). Med lagbegränsad IFRS menas en tillämpning av samtliga IFRS/IAS som är godkända för obligatorisk tillämpning inom EU med undantag för sådana standarder som leder till ogynnsamma skatteeffekter eller som strider mot svensk lagstiftning. Bolaget har under hösten 2006 genomfört en övergripande analys för att se vilka effekter en övergång till lagbegränsad IFRS kommer att medföra på finansiella rapporter och på redovisningen. Inga väsentliga skillnader mellan tillämpade redovisningsprinciper och redovisningsprinciper enligt de internationella redovisningsstandarder som kommer att tillämpas det första räkenskapsåret har identifierats. Den största förändringen berör noter och tilläggsupplysningar. Ett projekt kommer att bedrivas under första halvåret 2007 i syfte att kartlägga samtliga förändringar som berör noter och tillläggsupplysningar. Värderingsprinciper Aktier och andelar Handelslagret och övriga aktier och andelar som ses som omsättningstillgång värderas till verkligt värde per balansdagen. Verkligt värde utgörs av marknadsvärdet per balansdagen. Köp och försäljning av aktier och andelar redovisas per affärsdagen. Aktier och andelar, koncernföretag Aktier och andelar, koncernföretag är avsedda för stadigvarande bruk och klassificeras som anläggningstillgångar. Värdering sker till anskaffningsvärde. Immateriella och materiella anläggningstillgångar. Immateriella och materiella anläggningstillgångar är upptagna till anskaffningsvärdet med avdrag för ackumulerade avskrivningar. Avskrivning sker över bedömd ekonomisk livslängd, vilken bedöms vara 5 år för materiella tillgångar och 10 år för immateriella tillgångar. Årligen säkerställs den immateriella anläggningstillgångens nyttjandevärde i enlighet med RR17. Avskrivning av de immateriella tillgångarna, som utgörs av balanserade utgifter för utvecklingsarbeten, samt de materiella tillgångarna, som härrör från utvecklingsarbetet, påbörjades i januari Skillnaden mellan avskrivningar enligt plan och bokförda avskrivningar är redovisade som bokslutsdisposition. Övriga fordringar och skulder Fordringar har tagit upp till det belopp varmed de beräknas inflyta. Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till balansdagskurs. Fondlikvidfordringar och skulder som avräknas genom en godkänd clearingorganisation såsom VPC, har nettoredovisats i balansräkningen. 8

9 noter Not 1 Räntenetto Ränteintäkter Utlåning till svenska kreditinstitut Summa Räntekostnader Övriga räntekostnader -2-2 Räntenetto Not 2 Provisionsintäkter Värdepappersprovisioner, courtage och depåavgifter Fondverksamhet Övriga provisioner Summa Not 3 Provisionskostnader Betalningsförmedlingsprovisioner Värdepappersprovisioner 71 7 Summa Not 4 Nettoresultat av finansiella transaktioner Realisationsresultat aktier och andelar Orealiserat resultat aktier och andelar Valutakursförändringar Summa Not 5 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader Hyreskostnader Övriga administrationskostnader Summa Av Övriga administrationskostnader avser tkr (3 297 tkr) systemkostnader. Hyreskontrakten löper under perioden 1 juli 2006 till och med 30 juni Specifikation personalkostnader Löner och arvoden VD, Andra ledande befattningshavare och styrelse Löner och arvoden övrig personal Sociala avgifter VD, Andra ledande befattningshavare och Styrelse Sociala avgifter övrig personal Pensionskostnader Övriga personalkostnader Summa

10 Forts. Not 5 Allmänna administrationskostnader Specifikation löner och arvoden VD, Andra ledande befattningshavare och Styrelse Styrelsens ordförande 0 0 Övriga styrelseledamöter Verkställande direktören Andra ledande befattningshavare Summa Specifikation pensionskostnader Verkställande direktören, pensionskostnad Verkställande direktören, löneskatt Andra ledande befattningshavare, pensionskostnad Andra ledande befattningshavare, löneskatt Övriga anställda Summa Till bolagets VD som tillträdde 1 februari 2006 har utgått lön om sammanlagt 784 tkr. För avgående VD har utgått lön om sammanlagt 203 tkr. Nytillträdd VD disponerade under året fritt en tjänstebil till ett förmåns värde av 52 tkr (0 tkr). Avgående VD disponerade under året fritt en tjänstebil till ett förmånsvärde av 4 tkr (55 tkr). Andra ledande befattningshavare har under året åtnjutit förmåner till ett värde av 138 tkr (188 tkr). För avgående VD fanns en s k alternativ pensionslösning. För ny VD och andra ledande befattningshavare samt övrig personal finns sedvanliga pensionsutfästelser inom ramen för allmän pensionsplan (ITP). För avgående VD har pensionskostnaden uppgått till 26 tkr. För nytillträdd VD har pensionskostnaden uppgått till 168 tkr. Styrelsen fattade beslut om ett bonusprogram för 2006 vilket inte gav någon utdelning. Antalet anställda, exklusive föräldralediga, uppgick vid utgången av 2006 till 27 (22) varav 17 (13) kvinnor. Medelantalet anställda har under året uppgått till 24 (20) varav 14 (11) kvinnor. Antalet styrelseledamöter uppgick vid utgången av 2006 till 8 (7) varav 2 (1) kvinnor. Ledande befattningshavare uppgick vid utgången av 2006 till 5 (6) varav kvinnor 2 (2). Sjukfrånvaro Total sjukfrånvaro, i procent 1,4 4,7 Sjukfrånvaro för kvinnor, i procent 1,5 5,7 Sjukfrånvaro för män, i procent 1,3 3,3 Sjukfrånvaro anställda år, i procent 1,4 4,1 Övriga uppgifter om sjukfrånvaro kan inte lämnas då grupperna antingen avser mindre än tio anställda eller att uppgiften kan hänföras till en enskild individ. Till bolagets revisorer samt oberoende granskningsfunktion har ersättning utgått: Deloitte för revision och annan granskning enligt aktiebolagslagen Ernst & Young för revision och annan granskning enligt aktiebolagslagen för andra uppdrag som fristående rådgivning m.m. 195 tkr (185 tkr) - tkr (13 tkr) 9 tkr (33 tkr) Öhrlings PriceWaterhouseCoopers för granskning enligt Finansinspektionens föreskrifter för oberoende granskning av riskhantering 52 tkr (40 tkr) 106 tkr (183 tkr) 10

11 Not 6 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar och materiella tillgångar Den ekonomiska livslängden för immateriella tillgångar avseende utvecklingsarbeten är bedömd till 10 år. Övriga immateriella tillgångar samt materiella tillgångar har en ekonomisk livslängd på 5 år Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar Avskrivningar av materiella tillgångar Summa Not 7 Övriga rörelsekostnader Marknadsföring m.m Momskostnad Övriga kostnader Summa Not 8 Utlåning till kreditinstitut Betalas på anfordran Svenska banker Svenska värdepappersbolag 0 56 Summa Det samlade värdet av tillgångar i utländsk valuta är 47 tkr (1 tkr). Not 9 Aktier och andelar Avser innehav av utjämningslager samt övriga aktieinnehav. Aktierna är värderade till verkligt värde. Omsättningstillgångar Utjämningslager Svenska noterade aktier och andelar Utländska noterade aktier och andelar Svenska och utländska fonder Summa Övriga aktieinnehav Svenska noterade aktier och andelar 0 78 Summa aktier och andelar Not 10 Aktier och andelar, koncernföretag Aktiespararnas Investerings AB Deponova AB Summa

12 Forts. Not 10 Aktier och andelar, koncernföretag Aktiespararnas Investerings AB (Aktiesparinvest) Org nr : Säte: Stockholm Kapitalandel, i procent Antal aktier Kvotvärde per aktie i kr Bokfört värde, tkr Eget kapital, tkr Omsättning 0 0 Deponova AB Org nr: Säte: Stockholm Kapitalandel, i procent Antal aktier Kvotvärde per aktie i kr Bokfört värde, tkr Eget kapital, tkr Omsättning 0 0 Koncernen Nedanstående uppgifter avser Aktieinvest FK AB, Deponova AB och Aktiespararnas Investerings AB konsoliderat Ränteintäkter Provisionsintäkter Nettoresultat av finansiella poster Årets resultat Bundet kapital Fritt kapital Medelantalet anställda i koncernen Not 11 Immateriella anläggningstillgångar Ingående anskaffningsvärde, balanserade utvecklingsarbeten Inköp Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar, balanserade utvecklingsarbeten Årets avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Ingående anskaffningsvärde, hyresrätt Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar, hyresrätt Årets avskrivning - - Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående bokfört värde immateriella tillgångar

13 Not 12 Materiella tillgångar Ingående anskaffningsvärde, materiella tillgångar Inköp 14 - Försäljningar och utrangeringar Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar, materiella tillgångar Försäljningar och utrangeringar Årets avskrivningar -3 - Utgående ackumulerade avskrivningar Ingående anskaffningsvärde, materiella tillgångar avseende utvecklingsarbeten Inköp Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar, materiella tillg utvecklingsarbeten Årets avskrivning Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående bokfört värde immateriella tillgångar Not 13 Övriga tillgångar Skattefordran Kundfordringar Fondlikvidfordringar Övriga tillgångar Summa Not 14 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Varav upplupna räntor - - Not 15 Övriga skulder Skuld moderbolag Skuld dotterbolag Avkastningsskatt Fondlikvidskulder Övriga kortfristiga skulder Summa Not 16 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Upplupen semesterlön Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Varav räntor - - Summa

14 Not 17 Specifikation obeskattade reserver Förändring Periodiseringsfond Tax Periodiseringsfond Tax Periodiseringsfond Tax Periodiseringsfond Tax Periodiseringsfond Tax Periodiseringsfond Tax Summa Periodiseringsfond Ackumulerade avskrivningar utöver plan, Immateriella tillg Summa Ackumulerade avskrivningar utöver plan Summa Not 18 Eget Kapital Aktie Reserv Balanserade Årets Summa kapital fond vinstmedel vinst Belopp vid årets ingång Vinstdispositioner Årets resultat 0 0 Summa Aktiekapitalet består av aktier med kvotvärde 100 kronor per aktie. Not 19 Skatt på årets resultat Aktuell skatt Redovisad skatt Redovisat resultat före skatt Skatt 28% Skatteeffekt av: Ej avdragsgilla kostnader Schablonintäkt periodiseringsfonder Ej skattepliktiga intäkter -2-2 Redovisad skatt Not 20 Kapitaltäckningsanalys Kapitaltäckningsgraden uppgick till 37 procent (32 procent). Det lagstadgade kravet för kapitaltäckningsgrad uppgår till ett minimum av 8 procent. Beräkningen av kapital bas och kapitalkravet för kreditrisker ser ut som följer (belopp i tkr): Grupp Poster i Vägnings- Riskvägt balansräkn. belopp belopp A - 0% 0 B % C - 50% 0 D % Summa

15 Forts Not 20 Kapitaltäckningsanalys Kapitalbas: Eget Kapital % av Periodiseringsfond % av Ackumulerade avskrivningar utöver plan Summa primärt kapital, brutto Avgår övriga immateriella tillgångar Summa primärt kapital, netto Kapitaltäckningsgrad i procent, kreditrisker 41% Beräkningen av kapitalkravet för marknadsrisker ser ut som följer; Riskvägt belopp för ränterisker 0 Riskvägt belopp för aktiekursrisker varav för specifik risk varav för generell risk Riskvägt belopp för avvecklingsrisker 0 Riskvägt belopp för motpartsrisker 0 Riskvägt belopp för valutakursrisker 47 Summa riskvägt belopp för marknadsrisker Beräkning av total kapitaltäckningsgrad Kapitalbas Riskvägt belopp för kreditrisker och marknadsrisker Kapitaltäckningsgrad i procent, kreditrisker och marknadsrisker 37% Tillkommande specifikation för värdepappersbolag Kapitalbas % av fasta omkostnader (25%* tkr) Överskott (Kapitalbas-25% av fasta omkostnader) Not 21 Risker och riskhantering Styrelsen fastställer vilken risknivå som är lämplig. Styrelsen har beslutat att risknivån i bolaget ska vara låg och att bolaget ska säkerställa en hög intern kontroll. Årligen fastställs bolagets riskpolicy i dokumentet Styrning, intern kontroll och intern information. Under 2006 produktionssatte Aktieinvest en direktkoppling till Stockholmsbörsen, en ny Internetdepå och ett kraftigt utökat sortiment för FondOrder. Dessa produktionssättningar har inneburit högre krav på tillgänglighet och driftsäkerhet samtidigt som antalet affärstransaktioner har ökat. För att möta dessa krav har Aktieinvest investerat i ny hårdvara och ett nytt stand-by-system för att öka driftsäkerhet och tillgänglighet och förbättra bolagets riskhantering. Aktieinvest har dessutom inlett en översyn och utökning av företagets katastrof- och kontinuitetsplaner. Den oberoende granskningsfunktionen granskar på styrelsens uppdrag att bolagets riskhantering följer Finansinspektionens allmänna råd. I finansiell verksamhet utgörs de viktigaste marknadsriskerna av ränterisker, valutarisker och aktiekursrisker. Av dessa är bolaget endast i begränsad omfattning exponerat för aktiekursrisker. Aktiekursrisk är risken för att marknadsvärdet på en aktieplacering sjunker. Ingen aktiv handel i eget lager bedrivs. Det finns dock ett utjämningslager som säkerställer handeln i Aktieinvest. Tydliga limiter finns som begränsar lagerinnehavet i enskilt företag till maximalt en börspost. Med kredit-/motpartsrisk avses risken att bolaget inte erhåller betalning enligt överenskommelse. Riskerna begränsas av att Aktieinvest använder sig av erkända clearingorganisationer som VPC för 15

16 Forts Not 21 Risker och riskhantering avveckling av utförda affärer. Bolaget är exponerat för kreditrisk i mycket liten omfattning, eftersom ingen utlåningsverksamhet bedrivs. Med operativ risk avses risken att fel eller brister i administrativa rutiner leder till oväntade ekonomiska eller förtroendemässiga förluster. De operativa riskerna motverkas genom intern kontroll. Det betyder att verksamheten ständigt förbättras med avseende på rutiner, tekniska system, rapportering, utbildning m.m. Överträdelser av etiska regler undviks genom information och utbildning av personalom gällande etiska riktlinjer för all personal. Stockholm den 19 februari 2007 Lars-Erik Forsgårdh Margaretha Finnstedt-Möller Håkan Gartell ordförande Bo Hägg Jack Junel Jan Sparr Elisabeth Tandan Sten Trolle Andreas Johansson verkställande direktör Vår revisionsberättelse har avgivits den 19 februari 2007 Deloitte AB Jan Palmqvist Auktoriserad revisor Sussanne Sundvall Auktoriserad revisor PriceWaterhouseCoopers Av Finansinspektionen förordnad revisor 16

17 REVISIONSBERÄTTELSE Till årsstämman i Aktieinvest FK AB Organisationsnummer Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Aktieinvest FK AB för räkenskapsåret Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Svarige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och ger en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Vi till styrker att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen, disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 19 februari 2007 Deloitte Jan Palmqvist Auktoriserad revisor Sussanne Sundvall Auktoriserad revisor PriceWaterhouseCoopers Av Finansinspektionen förordnad revisor 17

18 Aktieinvest FK AB, Stockholm. Tel: Fax: PlusGiro: Bankgiro: Org.nr: