SJs tillväxt fortsätter med mycket god lönsamhet

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT FÖR PERIODEN 1 JANUARI 31 MARS 2007 Utsikt från ett tågfönster i Värmland, väster om Arvika. SJs tillväxt fortsätter med mycket god lönsamhet Delårsperioden januari mars 2007 Nettoomsättningen ökade till MSEK (1 511). Resultat efter finansiella poster uppgick till MSEK 124 (110). Resultat efter skatt ökade till MSEK 88 (78). Resultat per aktie före och efter utspädning ökade till SEK 22 (20). Avkastning på eget kapital minskade till 11,5% (50,1). Före skatt uppgick avkastning på eget kapital till 18,2% (29,0). Resandet med SJ ökade med 3%. Stormen Per påverkade resultatet negativt med cirka MSEK 30. Beslut om vinstdelningssystem för de anställda i SJ. SJ förvärvade resterande andelar i Stockholmståg KB. Lansering av Just nu 95 vilket innebär priser från 95 kronor på SJs X 2000-tåg. Utsikter Satsningar pågår och fler planeras för att få befintliga resenärer att resa mer och för att attrahera nya resenärer till tåget. SJ räknar med att ha en högre tillväxt 2007 än ekonomin generellt. Koncernens nettoomsättning beräknas därför öka och lönsamheten förväntas fortsatt vara god.

2 Nyckeltal Koncernöversikt Jan-mar jan-mar Helår Belopp i MSEK Rörelsens intäkter varav nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 8,1 9,3 8,8 Resultat efter finansiella poster Periodens resultat Avkastning på eget kapital, % 11,5 50,1 11,5 Skuldsättningsgrad, ggr 1,3 1,4 1,3 Soliditet, % 34,0 32,5 33,2 Investeringar Medelantalet anställda Kommentarer Kommentarer från VD Även 2007 börjar med att visa goda resultat. Resandet ökade med 3% och resultatet blev ett av de bästa i SJs historia. Detta till trots för stormen Per som i januari påverkade våra kostnader, intäkter och vår punktlighet betydligt. 95 kronorskampanjen blev lyckad. Förutom att den fick stor uppmärksamhet såldes också ca biljetter under kvartalet. Det finns dock fortfarande många lediga stolar kvar och ytterligare aktiviteter kommer för att stimulera ett ökat resande. En annan god nyhet är att vi tecknar allt fler företagsavtal. Det finns flera viktiga skäl till detta. Ett är naturligtvis de ökade möjligheterna att arbeta ombord. Med internetuppkoppling och förbättrad mobiltäckning går det att börja och avsluta arbetsdagen ombord på tåget. Ett annat är det ökande miljömedvetandet som syns ute på företagen. Vintern ställde till med stora förseningar och trafikavbrott. Stormar och snökaos skapade störningar i trafiken, främst i södra och västra Sverige. Samtidigt var ovädren en påminnelse om den fråga som helt dominerat debatten under året: hoten mot vår miljö och vårt klimat. Tåget har framstått som det självklara alternativet om vi ska stoppa den globala uppvärmningen och det är ingen tvekan om att alltfler människor väljer tåget för miljöns skull och inte bara för att det är ett tryggt, bekvämt och kostnadseffektivt sätt att resa på. Punktlighet står ständigt i fokus och utvecklingen är positiv om vi undantar effekterna av stormen Per. Därtill kan noteras att nu när redovisningen är klar för samtliga större järnvägsbolag i Norden för 2006 redovisar SJ den bästa punktligheten och största tillväxten av alla. Intresset för internationella tågresor ökar. SJ lanserade ett interrail-kort med nya regler och märkte en stor efterfrågan. När SJ i samarbete med Fritidsresor lanserade tåg-charter till Italien i sommar tog biljetterna slut på några timmar. Under de senaste åren har SJ vunnit flera utmärkelser för sina reklamkampanjer. I år tilldelades SJs VD Grand Travel Award av resebranschen som Årets Chef för arbetet med att ta företaget från konkurs till ett innovativt, lönsamt och framgångsrikt resebolag. SJ är som serviceföretag beroende av sin personals insatser och intresse för den fortsatta utvecklingen. Engagemang och motivation är några av de viktigaste framgångsfaktorerna. Därför har SJs ledning och styrelse beslutat införa ett vinstdelningssystem för samtliga anställda utom för VD i enlighet med riktlinjerna för statligt ägda företag. 2

3 Tåget är mer rätt i tiden än någonsin av både miljö- och energiskäl. Framtidsutsikterna ser ljusa ut. Det som krävs är snabba politiska beslut om de viktiga infrastrukturprojekt som alla inom branschen väntat på länge och som ska ge tågtrafiken rätt förutsättningar för att ge alla resenärer kvalitet och tillförlitlighet. Jan Forsberg Verkställande Direktör 3

4 Marknaden Resandet ökade starkt under 2006 och även under första kvartalet i år kan vi konstatera att trenden håller i sig och framförallt på de långa resorna. Mellan Göteborg och Stockholm ökade resandet med 8%, Sundsvall och Stockholm med över 15% och mellan Skåne och Stockholm med 9%. X och InterCity-tågen är välfyllda på dessa sträckor. Stormen Per fick främst negativa effekter i de södra delarna av landet. Trafiken på Södra stam- och på Kust till Kustbanan (Göteborg Kalmar/Karlskrona) påverkades negativt. Därför är det positivt att konstatera höga resandeökningar på just dessa sträckor i både februari och mars. Det visar att vi har kundernas fortsatta förtroende. Under perioden gjordes det ca 9,5 miljoner resor med SJ. SJs lågpriskoncept med Just nu biljetter är fortsatt en mycket stor framgång. Varje dag säljs närmare biljetter. Det är en betydande ökning i jämförelse med föregående år. Mot slutet av januari lanserade SJ kampanjen Just nu 95. Till ett mycket lågt pris är det nu möjligt att resa med X 2000 även på långa sträckor. Kampanjen avser resor under andra kvartalet men har redan påverkat försäljningen. Många kunder har tagit vara på möjligheten att i god tid beställa sina biljetter och därmed kunna utnyttja dessa förmånliga priser. Trafiken mellan Sverige och Norge utökades i januari. Många har valt att resa med SJ mellan Värmland och Oslo. Även resandet mellan Stockholm och Oslo utvecklas positivt. Utbud och beläggning Jan-mar Index mot 2007 föregående år Personkilometer (miljoner) Platskilometer (miljoner) Beläggningsgrad (%) Antal resor (miljoner) 9,5 101 Säsongseffekter Rörelsens intäkter varierar normalt under året med en nedgång vid halvårsskiftet. Stockholmstågs övertagande av pendeltågstrafiken i Stockholm i juni 2006 medförde dock att nettoomsättningen istället ökat vid halvårsskiftet. Nettoomsättning (MSEK) jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec Punktligheten Punktligheten för alla SJs tåg var under perioden 90% (88). Utvecklingen är positiv och SJ kommer kraftfullt att fortsätta att arbeta med punktlighetsförbättrande åtgärder tills en önskvärd trafiksituation har uppnåtts. 4

5 Måluppfyllelse SJ skall vara ett modernt reseföretag som i alla avseenden och uthålligt agerar affärsmässigt och kommersiellt. Ägarens ekonomiska mål är en soliditet på minst 30% och en avkastning på eget kapital uppgående till minst 10%. Vid periodens slut uppgick soliditeten till 34,0% (32,5). Avkastningen på eget kapital uppgick till 11,5% (50,1) beräknat på rullande tolv månader. 5

6 Delårsperioden januari mars 2007 Ekonomisk utveckling Rörelsens intäkter Rörelsens intäkter uppgick till MSEK (1 515), vilket är en ökning med 31,7%. Intäktsökningen om MSEK 480 förklaras i allt väsentligt av den positiva resandeutvecklingen samt av övertagandet av pendeltågstrafiken i Stockholm. I moderbolaget SJ AB ökade resandet med 3% jämfört med i fjol och yielden ökade med 5%. Yieldförbättringen kommer av ökat resande på långa sträckor med X 2000 och då även ett ökat resande i 1:a klass. Intäkterna från pendeltågstrafiken i Stockholm uppgick till MSEK 341. Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgick till MSEK 161 (141) vilket är en förbättring med MSEK 20. Resultatförbättringen är hänförlig till ökade intäkter som en följd av ökat resande. Koncernens kostnader har ökat med MSEK 460, varav MSEK 338 avser verksamheten i Stockholmståg. Övriga externa kostnader exklusive Stockholmståg ökade med MSEK 71 och avser ökade kostnader för underhåll, marknadsföring och ersättningstrafik. Underhållskostnaderna ökade främst på grund av högre planerat underhåll. Fler reklamkampanjer ökade kostnaden för marknadsföring. Oväder i början av 2006 har ökat kostnaden för ersättningstrafik. Personalkostnaderna exklusive Stockholmståg har ökat med MSEK 44 vilket beror på en medveten satsning på att öka kvaliteten ombord på tågen. Avskrivningarna ökade med MSEK 8 vilket främst beror på att dubbeldäckarna successivt tagits i bruk samt upprustning av X 2000-tågen. Rörelsemarginal Rörelsemarginalen uppgick till 8,1% (9,3). Den försämrade rörelsemarginalen är hänförlig till verksamheten i Stockholmståg vars rörelsemarginal är positiv men lägre än för koncernen i övrigt. Resultat efter finansiella poster Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till MSEK 124 (110). Finansnettot uppgick till MSEK -37 (-31). Försämringen förklaras främst av att finansiella leasingkontrakt avseende dubbeldäckarna har utökats med MSEK 615. Skatt på periodens resultat Periodens skatt uppgick till MSEK 36 (32). Den effektiva skattesatsen uppgick till 29,0% (29,3). Periodens resultat Periodens resultat uppgick till MSEK 88 (78). Koncernöversikt Jan-mar Jan-mar Helår Belopp i MSEK Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 8,1 9,3 8,8 Periodens resultat Investeringar Medelantalet anställda

7 Investeringar Periodens investeringar uppgick till MSEK 130 (67) inklusive leasingfinansierade anläggningstillgångar med MSEK 13. Investeringar i fordon uppgår till MSEK 89. Under perioden har en dubbeldäckare levererats. Vidare har upprustning av X 2000 påverkat årets investeringar. Dessutom har koncernen investerat MSEK 29 i Stockholmståg KB, genom uppköp av andelar från Tågkompaniet AB, som därefter är ett helägt dotterbolag. Finansiering Koncernens långfristiga räntebärande skulder bestod per huvudsakligen av betalningsåtaganden för SJs finansiella leasingkontrakt, och uppgick till MSEK (4 241). Total finansiell leasingskuld avseende de nya dubbeldäckare uppgick, på balansdagen, till MSEK (1 368). Av denna skuld betecknas MSEK (1 290) som långfristig, medan MSEK 115 (78) är kortfristig och avser den del av skulden som förfaller till betalning innan För äldre fordon finns leasingkontrakt om MSEK (2 394). Den genomsnittliga löptiden för erhållna kreditlöften uppgår till 6,0 år (6,8) och den genomsnittliga räntebindningstiden, justerat för deposition (MSEK 470) hos affärsverket Statens järnvägar, uppgick till 2,1 år (2,2). Nettoskulden uppgick per till MSEK (2 696), vilket är en minskning med MSEK 580 sedan föregående år. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten försämrades under de första tre månaderna med MSEK 53 och uppgick till MSEK 387 (440). Försämringen förklaras av att kassaflödet från förändringar i rörelsekapitalet försämrades och då främst på grund av minskade rörelseskulder. Kassaflödespåverkande investeringar uppgick till MSEK 117 varav MSEK 76 avsåg fordon. Dessutom gjordes investeringar i immateriella tillgångar och då främst i kundprogrammet SJ Prio som beräknas tas i drift under våren Likvida medel inklusive placeringar med en löptid längre än tre månader men kortare än ett år har ökat med 644 till (1 008). Förändringen förklaras av en god lönsamhet. 7

8 Organisation och medarbetare Satsningen Minskad sjukfrånvaro, har pågått i ett år och det börjar ge tydliga resultat. Den negativa sjukdomstrenden har brutits och sjukfrånvaron sjunker. Under perioden uppgick sjukfrånvaron till 8,1% (8,7). Sjukfrånvarons fördelning: Jan-mar Jan-mar Helår Sjukfrånvaro Total sjukfrånvaro som andel av den ordinarie arbetstiden 8,1% 8,7% 7,7% Andel av den totala sjukfrånvaro som avser en sammanhängande sjukfrånvaro på 60 dagar eller mer 44,4% 52,3% 53,4% Sjukfrånvarons fördelning Dag ,5% 4,2% 3,6% Dag 60-3,6% 4,5% 4,1% Total sjukfrånvaro 8,1% 8,7% 7,7% Moderbolaget Moderbolaget, SJ AB, med styrelsens säte i Stockholm, svarar för 82,8 % av koncernens intäkter. Trafikintäkter utgör den dominerande intäktskällan. Översikt moderbolaget Jan-mar jan-mar Helår Belopp i MSEK Rörelsens intäkter varav nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 10,0 9,4 10,1 Resultat efter finansiella poster Periodens resultat Avkastning på eget kapital, % 15,0 52,8 16,5 Eget kapital Balansomslutning Soliditet, % 35,2 30,1 33,4 Investeringar Medelantalet anställda

9 Resultaträkning i sammandrag Koncernen Jan-mar Jan-mar Helår Belopp i MSEK Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Summa rörelsens kostnader Resultat från andelar i intressebolag Rörelseresultat Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat Resultat per aktie (före och efter utspädning), SEK Genomsnittligt antal aktier, tusental

10 Balansräkning i sammandrag Koncernen 31 mar 31 mar 31 dec Belopp i MSEK TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Finansiella tillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga skulder Avsättningar Räntebärande skulder Icke räntebärande skulder Kortfristiga skulder Avsättningar Räntebärande skulder Icke räntebärande skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

11 Kassaflödesanalys i sammandrag Koncernen Jan-mar Jan-mar Helår Belopp i MSEK Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning(+) av varulager Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förvärv av immateriella tillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Förvärv av aktier och andelar Återbetalt aktieägartillskott från intressebolag Försäljning av aktier och andelar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Utlåning Amortering av leasingskuld Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut

12 Förändring i eget kapital i sammandrag Koncernen 1 jan - 31 mar 1 jan - 31 mar 1 jan -31 dec Belopp i MSEK Ingående balans Förvärv av minoritetsandelar Intäkter och kostnader som redovisats direkt mot eget kapital Kassaflödessäkringar Uppskjuten skatt på kassaflödessäkringar Summa Periodens resultat Summa intäkter och kostnader för perioden Utgående balans Minoritetens andel uppgår till - (-). 12

13 Nyckeltal Koncernen Jan-mar Jan-mar Helår Helår Helår Helår Helår Helår Rörelsens intäkter, MSEK varav nettoomsättning Rörelseresultat, MSEK Resultat efter finansiella poster, MSEK Periodens resultat, MSEK Resultat per aktie, SEK Förändring av likvida medel, MSEK Investeringar, MSEK Marginaler Rörelsemarginal, % 8,1 9,3 8,8 11,6 6,0 3,0-12,4 4,1 Vinstmarginal, % 6,2 7,3 7,2 9,9 3,5-1,7-17,4-0,9 Kapitalstruktur vid periodens utgång Eget kapital, MSEK Sysselsatt kapital, MSEK Räntebärande nettoskuld, MSEK Skuldsättningsgrad, ggr 1,3 1,4 1,3 1,4 1,9 2,2-42,2 7,6 Soliditet, % 34,0 32,5 33,2 31,7 23,9 18,9-1,6 8,7 Medelantalet anställda Apr 06- Apr 05- Helår Helår Helår Helår Helår Helår mar 07 mar Avkastningsmått Avkastning på sysselsatt kapital, % 9,0 12,7 8,8 11,2 8,2 5,8-8,6 5,9 Avkastning på eget kapital, % 11,5 50,1 11,5 49,8 12,1-17,2-286,0-3,8 Uppgifter avseende 2003, 2002 och 2001 är ej omräknade till IFRS utan är presenterade enligt tidigare tillämpade redovisningsprinciper. 13

14 Redovisningsprinciper Koncernen Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34, Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31, Delårsrapportering för koncerner. De redovisningsprinciper som tillämpas i delårsrapporten är de som beskrivs i årsredovisningen för Moderbolaget Moderbolagets redovisning upprättas i enlighet med RR 32:06, Redovisning för juridiska personer. Transaktioner med närstående Affärsverket Statens järnvägar. Per den 31 mars 2007 hade SJ långfristiga räntebärande fordringar respektive skulder på det närstående affärsverket Statens järnvägar om MSEK 475 respektive MSEK Rapporttillfällen Delårsrapport, januari-juni augusti, 2007 Delårsrapport, januari-september november, 2007 Bokslutskommuniké 2007 januari, 2008 Ekonomisk information kan beställas från SJ AB, Strategisk Kommunikation, Stockholm. SJs presstjänst har telefonnummer Finansiell information finns även på vår hemsida: Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Stockholm den 26 april 2007 Ulf Adelsohn Styrelseordförande Jan Forsberg Verkställande direktör 14

15 Definitioner Antal resor Summan av enkelresor med SJ, med eller utan byten. Avkastning på eget kapital Periodens resultat (rullande 12 månader) enligt resultaträkningen i % av genomsnittligt eget kapital för 12 månadersperioden. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader (rullande 12 månader) i % av genomsnittligt sysselsatt kapital för 12 månadersperioden. Balansomslutning Totala tillgångar. Beläggningsgrad Relationen mellan personkilometer och platskilometer i %. Egentrafik Trafik som SJ bedriver på kommersiella grunder eller avtalad trafik som helt eller delvis finansieras av biljettintäkter. Exempel på kommersiell trafik är X 2000 mellan Stockholm och Göteborg och exempel på avtalad trafik är den med Rikstrafiken avtalade trafiken mellan Kalmar och Göteborg. Entreprenadtrafik Trafik som SJ bedriver på uppdrag av trafikhuvudman. Exempel på entreprenadtrafik är Alingsåspendeln, som SJ bedriver på uppdrag av Västtrafik. Kommersiell trafik Se egentrafik. Likvida medel Begreppet likvida medel används endast i kassaflödesanalysen och är summan av kassa och banktillgodohavanden samt kortfristiga placeringar med en löptid på högst 90 dagar vid anskaffningstidpunkten. Kortfristiga placeringar Begreppet kortfristiga placeringar i balansräkningen avser placeringar med en löptid på mellan 0 och 360 dagar. Nettoskuld Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus räntebärande tillgångar. Nettoomsättning Rörelsens totala intäkter inom ordinarie verksamhet. Periodens resultat Resultatet efter skatt. Personkilometer Antalet resor multiplicerat med reslängden. Platskilometer Offererade platskilometer utbjudna till försäljning, det vill säga antalet tillgängliga platser multiplicerat med den sträcka de körs. Resande Volym mätt i personkilometer. 15

16 Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. Rörelsemarginal Rörelseresultat i % av årets intäkter. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med eget kapital. Soliditet Eget kapital inklusive minoritetens andel i % av balansomslutningen. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder och icke räntebärande avsättningar inklusive uppskjutna skatteskulder. Trafikhuvudman (THM) Ansvarig för den lokala och regionala linjetrafiken för persontrafik inom ett län. Trafikintäkter Intäkter av egentrafik och entreprenadtrafik. Tågkilometer Summan av alla tågs körsträckor. Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster i % av rörelsens intäkter. SJ AB Stockholm Besöksadress: Centralplan 19 Org.nr: Tel: