presenterar förvärv av RACE Stockholm den 18 april 2006

Storlek: px

Starta visningen från sidan:

Download "presenterar förvärv av RACE Stockholm den 18 april 2006"

Kerstin Viklund
för 8 år sedan
Visningar:

1 presenterar förvärv av RACE Stockholm den 18 april 2006

2 Studsvik förvärvar RACE Studsvik förvärvar amerikansk verksamhet inom hantering av radioaktivt avfall RACE omsatte 2005 MUSD 40,6 med en EBITDAmarginal på 14 procent Nästan fördubblar omsättningen i Studsviks affärsområde Avfallshantering Kompletterande ben inom avfallshantering på den amerikanska marknaden Viktig bas för inbrytning på den amerikanska rivningsmarknaden

3 RACE i korthet RACE Holdings, LLC RACE, LLC (avfallstjänster) RACE Logistics, LLC (transport av avfall) Bildades 1999, grundare: Gerald Webb, VD, tidigare VP Affärsutveckling Bob Applebaum, Co-Chairman, tidigare VD Beläget i Memphis, TN Processanläggning på Presidents Island Transportterminal på Trigg Ave Cirka 120 anställda Säljare: 57,5% Source Capital (Ven cap-aktör) 42,5% Grundarna

4 RACE tjänster Service i egna anläggningar Behandling av DAW (fast avfall exkl. metaller) Behandling av metalliskt avfall Behandling av stora komponenter (ÅG etc.) Friklassningsmätningar Förpackning av avfall Nukleära transporter Båt Järnväg Lastbil

5 Studsviks tjänster inom Avfallshantering Behandling av metalliskt lågaktivt avfall i Sverige Behandling av forskningsavfall vid anläggning i Sverige Behandling av torrt aktivt avfall vid förbränningsanläggning i Sverige Behandling av låg- och medelaktivt vått avfall i Erwin, Tennessee Kompletterande tjänster Konsulttjänster Transport och förpackning Avfallsbehandling I kundens anläggningar Categories LLW/ILW Metallic DAW LL/IL liquid waste High level waste Origins Legacy Process Decom. Studsvik s current offering

6 Race marknad Den amerikanska kommersiella marknaden Kärnkraftverk Andra kärntekniska anläggningar >90% av omsättningen DOE (den amerikanska federala marknaden) Forskningsanläggningar < 10% av omsättningen USA är världens största kärnteknikmarknad

7 RACE utveckling Intäkter, MUSD 1999 Fokus på organisations- och uppstartsangelägenheter 2000 Inhyrd mindre produktionsanläggning, utveckling av kundbas 2001 Grundade egen produktionsanläggning, höjde produktionskapacitet och utvecklade kunderbjudandet 2002 Verksamheten i full drift, utvecklad infrastruktur för marknadsföring, vidareutveckling av kunderbjudande 2003 Utvecklad kundbas, fördjupad marknadspenetration Vidareutvecklad kundbas Fördjupad marknadspenetration, Utvecklat kunderbjudande

8 Bakgrund och motiv till förvärvet Bredda serviceutbudet inom behandling av radioaktivt avfall i USA världens största marknad Metalliskt och annat fast avfall Stora komponenter Strategiska synergier Bredare erbjudande ger möjligheter till korsvis merförsäljning Implementering av teknik och metoder som används av Studsvik i Sverige Teknik- och metodöverföring från USA till Europa Förstärker Studsviks sälj- och kundserviceorganisation Etablering på den amerikanska rivningsmarknaden Kostnadssynergier med Studsvik Inc. s verksamhet

9 Fördelar för RACE En industriell ägare ger bättre förutsättningar för fortsatt tillväxt Kunderna efterfrågar det bredare erbjudandet Starkare inom försäljning och kundservice Kostnadssynergier

10 Andra amerikanska aktörer Avfallshantering/-behandling Duratek (nyligen förvärvat av Envirocare) Envirocare (idag Energy Soloutions) Perma-fix Transporter MHF, Hittman Transport Studsvik/RACE:s konkurrensfördelar Kostnadsstruktur Anläggningens geografiska läge inkl. logistik Kreativa tekniska lösningar (t.ex. BSFR-licens) Uppfattas av kunderna som lyhört, snabbfotat och lösningsorienterat

11 Iakttagelser inför förvärvet Due diligence har genomförts RACE äger mark & fastigheter Två industritomter i Memphis Tidigare genomförda miljöundersökningar har analyserats En kompletterande miljöundersökning genomförd Inga signifikanta negativa iakttagelser

12 Förvärvet i sammandrag Studsvik förvärvar 100% Kontant erläggs USD 27,5 miljoner Övertagande av rörelsekrediter på USD 8,5 miljoner Grundarna kvarstår i företagets ledning Verksamheten bedrivs vidare i tidigare struktur Studsvik finansierar förvärvet genom att låna MUSD 25 Koncernens soliditet sjunker med drygt 8 procentenheter till ca 39 procent Studsvik har skattemässiga förlustavdrag i USA på ca MUSD 35 som kan utnyttjas mot framtida vinster i RACE

13 Påverkan på koncernen 2005 ($ in thousands) Studsvik Race Pro forma Cash & Bank Other current assets Total current assets Tangible assets Other asstes Goodwill/intangible assets Total tangible, intangible & other assets Total assets Total current liabilities Interest bearing loans Capital lease obligations Other provisions & other long term liabilities Total provisions & long term liabilities Total provisions & liabilities Equity Total liabilities & Equity Equity ratio 47,9% 0,0% 39,6% Net debt

14 Omsättning per affärsområde MSEK Pro Forma* RACE Driftoptimering och säkerhet 192,1 192,1 208,1 Service och underhåll 279,7 279,7 237,7 Avfallshantering 650,4 316,7 333,7 302,8 Avveckling och rivning 242,4 242,4 298,1 Avvecklad verksamhet 28,2 70,4 Summa 1 364, ,5 * Kvarvarande verksamhet i Studsvikkoncernen samt verksamheten i RACE, dollarkurs 7,80.

15 Omsättningsfördelning pro forma Studsviks omsättning 2005 i kvarvarande verksamhet Omsättning 2005 i kvarvarande verksamhet pro forma inklusive RACE

16 Geografisk närvaro Egna anläggningar Försäljnings- och servicekontor Studsvik omsättning, % 2% 32% 43% Omsättning 2005 inkl Studsvik RACE 2% 25% 39% 34% Sverige Europa Nordamerika Asien

17 Nästa steg Tillträde per den under april 2006 Verksamheten bidrar positivt till Studsviks resultat fr o m tillträdesdagen Verksamheterna drivs som separata enheter Utveckling av teknologi och kunderbjudande Samordning av administration, IT etc.

18 A Leading Global Nuclear Services Company

Relevanta dokument

A Leading Global Nuclear Services Company. Årsstämma 2006 den 25 april

A Leading Global Nuclear Services Company Årsstämma 2006 den 25 april Studsvik är på rätt väg! 2 Affärsidé Studsviks affärsidé är att leverera kvalificerade tjänster som kännetecknas av nytänkande effektivitet