PDL Mikrofinans AB (svb) Erbjudande att teckna Obligationslån. Grundprospekt 2014/15

Storlek: px
Starta visningen från sidan:

Download "PDL Mikrofinans AB (svb) Erbjudande att teckna Obligationslån. Grundprospekt 2014/15"

Transkript

1 PDL Mikrofinans AB (svb) Erbjudande att teckna Obligationslån Grundprospekt 2014/15 Oktober 2014

2 Friskrivningar Detta Prospekt, som har ingivits till Finansinspektionen för godkännande, har upprättats av PDL Mikrofinans AB (svb) i enlighet med lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument samt Kommissionens förordning (EG) nr 809/2004 av den 29 april 2004 om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG. Prospektet har godkänts av och registrerats hos Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i samma lag, men detta innebär inte någon garanti från Finansinspektionen för att sakuppgifterna i Prospektet är riktiga eller fullständiga. Obligationslånen enligt Prospektet riktar sig inte till personer vars deltagande kräver ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Prospektet, anmälningssedeln och andra dokument som är hänförliga till Erbjudandet får inte distribueras i något land där sådan distribution eller sådant erbjudande kräver åtgärder som anges i föregående mening eller där de skulle strida mot regler i sådant land. De Obligationer som omfattas av Prospektet har inte, eller kommer inte att registreras enligt United States Securities Act från 1933 i dess gällande lydelse, någon provinslag i Kanada, eller enligt tillämplig lag i Australien, Japan, Hong Kong eller Nya Zeeland och får, med vissa undantag, inte erbjudas, överlåtas eller försäljas, direkt eller indirekt, inom Amerikas Förenta Stater, Kanada, Australien, Japan, Hong Kong eller Nya Zeeland eller till personer med hemvist där eller till eller på uppdrag av eller till förmån för U.S. Persons så som detta definieras i Regulation S i United States Securities Act från 1933 i dess gällande lydelse. Anmälan om teckning i strid med ovanstående kan komma att anses ogiltig. Prospektet innehåller uttalanden om framtidsutsikter, lämnade av styrelsen i PDL Mikrofinans AB (svb). De är baserade på styrelsens kännedom om nuvarande förhållanden avseende Bolaget, marknadsförhållanden och i övrigt rådande omvärldsfaktorer. Läsaren bör vara uppmärksam på att uttalanden om framtidsutsikter alltid är förenade med osäkerhet. En investering i PDL Mikrofinans AB (svb) är förenad med risk, och den som överväger att teckna sig för Obligationslånen uppmanas därför att noggrant studera Prospektet, speciellt avsnitten om Riskfaktorer. Årsredovisningar för PDL Mikrofinans AB (svb) och Stiftelsen PRODEL avseende räkenskapsåren 2012 och 2013 respektive 2011, 2012 och 2013 är i sin helhet införlivade i detta prospekt genom hänvisning i enlighet med 2 kap 20 lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Informationen i handlingarna är således en del av detta prospekt och skall läsas tillsammans med övrig information i prospektet. Handlingarna har ingivits till Finansinspektionen samt finns tillgängliga hos Bolaget och på hemsidan Beträffande PRODEL:s årsredovisningar har originalet på spanska översatts till svenska av PDL Mikrofinans. Till skillnad från all annan information i Prospektet är de nämnda årsredovisningarna granskade av Bolagets respektive Stiftelsens revisorer. Vissa siffror i Prospektet har avrundats, medan de underliggande beräkningarna har genomförts utan avrundning. Detta kan medföra att summan i vissa tabeller till synes inte är korrekt. Tvist rörande Erbjudandet enligt detta Prospekt eller därmed sammanhängande rättsförhållanden skall avgöras exklusivt enligt svensk lag och av svensk domstol. Med PDL Mikrofinans AB (svb), PDL Mikrofinans samt Bolaget och PDL avses PDL Mikrofinans AB (svb) med organisationsnummer Prospektet hålls tillgängligt elektroniskt via PDL Mikrofinans hemsida (www.pdlmikrofinans.se), och papperskopior kan på begäran erhållas kostnadsfritt från Bolagets kontor. Sida 2 av 36

3 Innehåll 1. Sammanfattning Riskfaktorer Riskfaktorer avseende Bolaget (emittenten) och Stiftelsen (utställare av säkerheten) Riskfaktorer avseende obligationen Hantering av vissa risker samt säkerhet Bedömning av risker Hantering av risker Säkerhet Inbjudan Emittent, garant och verksamhet PDL Mikrofinans AB (svb) Styrelsens arbetsformer Ersättningar och övriga upplysningar Revisor Advisory Board Bolagsordning Resultat- och Balansräkningar för PDL Mikrofinans AB (svb) Ägarförhållanden PRODEL:s verksamhet Väsentliga indikatorer PRODEL Resultaträkningar för Stiftelsen PRODEL Balansräkningar för Stiftelsen PRODEL Handlingar som införlivas eller hålls tillgängliga för inspektion Handlinga som införlivas genom hänvisning Handlinga som hålls tillgängliga för inspektion Villkor Sammandrag Allmänna villkor Specifika villkor och anvisningar Skattemässiga konsekvenser Mall för slutliga villkor Sida 3 av 36

4 1. Sammanfattning Sammanfattningar består av information, uppställd i punkter, som är numrerade i avsnitten A-E enligt Bilaga 22 till Prospektförordningen (Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG). Då vissa punkter inte är tillämpliga för alla typer av prospekt kan det finnas luckor i numreringen. I de fall då ingen relevant information kan ges rörande en obligatorisk punkt har informationen ersatts med en kort beskrivning av punkten och angivelsen ej tillämplig. AVSNITT A INTRODUKTION OCH VARNINGAR Punkt A.1 Varning Denna sammanfattning bör betraktas som en introduktion till prospektet. Varje beslut om att investera i värdepappren ska baseras på en bedömning av prospektet i dess helhet från investerarens sida. Om yrkande avseende uppgifterna i prospektet anförs vid domstol, kan den investerare, som är kärande i enlighet med svensk lag bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av prospektet innan de rättsliga förfarandena inleds. Civilrättsligt ansvar kan endast åläggas de personer som lagt fram sammanfattningen, inklusive översättningar därav, men endast om sammanfattningen är vilseledande, felaktig eller oförenlig med de andra delarna av prospektet, eller om den inte, tillsammans med andra delar av prospektet, ger nyckelinformation för att hjälpa investerare när de överväger att investera i värdepappren.. A.2 Samtycke Ej tillämpligt då inga finansiella mellanhänder får marknadsföra obligationerna. AVSNITT B EMITTENTEN OCH GARANTIGIVAREN Punkt B.1 Firma och handelsbeteckning Emittent är PDL Mikrofinans AB (svb), (i det följande benämnt PDL, PDL Mikrofinans eller Bolaget ). B.2 Säte och bolagsform PDL är ett privat aktiebolag med särskild vinstutdelningsbegränsning enligt Aktiebolagslagen (2005:551), registrerat hos Bolagsverket under 2012, med säte i Uppsala kommun, Uppsala län (Sverige). Vinstutdelningsbegränsningen innebär att bolaget inte är vinstdrivande, och att en stor del av verksamheten sköts av Bolagets styrelse och Advisory Board utan arvode eller annan ersättning. B.4a Trender Under åren efter finanskrisen 2009 tvingades flera mikrofinansinstitutioner i Nicaragua till drastiska nedskärningar, och samtidigt drog sig flera internationella finansinstitutioner tillbaka från området. Behovet av hållbara finansiella lösningar för målgrupperna kvarstår dock eller har ökat. Tack vare PRODEL:s aktiva stöd under de senaste åren kan nu nya eller reformerade mikrofinansorganisationer nu kanalisera större volymer av medel. Sammantaget innebär detta inom överskådlig tid ett ökat behov av finansiella resurser, vilket är bakgrunden till bildandet av PDL Mikrofinans och till emissionerna av dess obligationslån sedan B.5 Bolagsstruktur B.9 Resultatprognos B.10 Revisionsanmärkning PDL Mikrofinans AB (svb) är helägt av Stiftelsen PRODEL i Nicaragua. PDL har inga dotterbolag. Ej tillämplig då PDL inte är vinstdrivande och inte tillämpar resultatprognoser. Ej tillämplig då inga revisionsanmärkningar föreligger för PDL. Sida 4 av 36

5 B.12 Historisk finansiell information B.13 Specifika händelser avseende solvens B.14 Beroende av ägaren B.15 Verksamhet B.16 Kontroll av bolaget B.17 Kreditvärdighetsbetyg B.18 Garantins art och tillämpningsområde PDL grundades i juni Under det andra räkenskapsåret (2013) genomfördes en emission (MSEK 3) och i maj 2014 ytterligare en (MSEK 3,5). Inga andra väsentliga positiva eller negativa förändringar har ägt rum i Bolagets framtidsutsikter, finansiella situation eller ställning på marknaden sedan den senast offentliggjorda reviderade årsredovisningen. (SEK 000) Resultaträkning Bidrag från ägaren 301,9 155,2 Övriga rörelseintäkter 11,3 - Rörelsekostnader - 314,2-155,8 Finansiella intäkter 23,9 0,7 Finansiella kostnader - 22,9 - Årets resultat 0 0 (SEK 000) Balansräkning Anläggningstillgångar 125,0 0 Omsättningstillgångar 3 005,8 77,1 Summa tillgångar 3 130,8 77,1 Eget kapital 50,0 50,0 Skulder 3 080,8 27,1 Summa eget kapital och skulder 3 130,8 77,1 Inga händelser, specifika för Bolaget, som skulle ha väsentlig inverkan på en bedömning av Bolagets solvens, har inträffat efter den senast offentliggjorda reviderade årsredovisningen PDL:s administrativa och finansiella kostnader finansieras av Stiftelsen PRODEL. Bolagets huvudsakliga verksamhet är att erbjuda enskilda, organisationer och företag ( allmänheten ) att göra en social investering genom obligationslån, säkrade genom garanti av PRODEL. De medel som erhålls på detta sätt används av PRODEL för finansiering av mikrokrediter i syfte att skapa resurser för ekonomisk utveckling och social välfärd för människor som lever i fattigdom i Centralamerika. Detta sker genom att PDL kan tillhandahålla finansiering till den filantropiska verksamhet, som dess ägare, Stiftelsen PRODEL, bedriver i Nicaragua, till förmånligare villkor än vad den lokala finansmarknaden erbjuder. Några vinstkrav på bolaget finns inte. PDL ägs till 100 % av Stiftelsen PRODEL, som innehar en styrelseplats i PDL. Denne styrelseledamot är PRODEL:s ordförande, Raul Lacayo. Ej tillämplig då inget kreditvärdighetsbetyg har utgivits till PDL av något kreditvärderingsinstitut, registrerat av Europeiska kommissionen. [Den första emissionen garanteras av PRODEL, som därmed köper upp de obligationer som eventuellt inte kommer att ha sålts till allmänheten upp till totalbeloppet SEK i denna emission.] Säkerheten behandlas under punkt B 19. Sida 5 av 36

6 B.19 Garantigivare Firma och handelsbeteckning Säte, organisationsform och land Trender Koncernstruktur Resultatprognos Revisionsan märkning Garantigivare är Stiftelsen PRODEL, som även tillhandahåller säkerhet för de obligationslån, som emitteras inom ramen för detta Grundprospekt. Stiftelsen PRODEL:s firma tillika handelsbeteckning är PRODEL (Fundación para la Promoción del Desarrollo Local). Stiftelsen PRODEL är en icke-vinstdrivande enskild organisation i Nicaragua med nummer 2438 i landets organisationsregister och säte i Managua, Nicaragua. Stiftelsen PRODEL bildades i Nicaragua Då blev ett program, som stötts av den svenska biståndsmyndigheten Sida sedan 1993, en egen juridisk person. Sedan Sveriges regering beslutat upphöra med biståndet till Nicaragua 2008 har verksamheten fortsatt utan Sida-stöd. Under åren efter finanskrisen 2009 drog sig flera internationella finansinstitutioner tillbaka från mikrofinansområdet. Behovet av hållbara finansiella lösningar har däremot ökat för fattiga människor, som i de allra flesta fall inte har tillgång till vanliga banklån. Nu har Stiftelsen PRODEL:s framgångrika arbete med att stärka mikrofinanssektorn gjort organisationen till en erkänt ledande aktör på området och ökat antalet hållbara mikrofinansorganisationer i landet. Sammantaget innebär detta inom överskådlig tid ett ökat behov av finansiella resurser. PDL Mikrofinans har tidigare genomfört två fulltecknade emissioner till ett sammanlagt värde av SEK 6,5 milj med stöd av ett Grundprospekt, som godkändes av Finansinspektionen i augusti Förutom PDL Mikrofinans äger Stiftelsen PRODEL 98,13% av Prodel Microfinance Fund S.A. i Panamá, som i sin tur är helägare i Servicios Financieros Globales S.A. (SERFIGSA), ett mikrofinansföretag med socialt ändamål i Nicaragua. Inga ytterligare enheter ingår i koncernen. Ej tillämplig då Stiftelsen PRODEL inte är vinstdrivande och inte tillämpar resultatprognoser. Ej tillämplig då inga revisionsanmärkningar föreligger för Stiftelsen PRODEL. Historisk finansiell information Resultaträkning (MUSD) Finansiellt bruttoresultat Avs. för kreditförluster Administrationskostnader Nedskrivning aktier o andelar Övriga nettokostnader Årets resultat ,4-0,3-1,0 0,5-1,2 1, ,7 0,7-0,9 0,6-0,3 2, ,7-0,4-0,8-0,1-0,1 1,3 Balansräkning (MUSD) Tillgångar Skulder Eget kapital 36,5 17,0 19,5 28,6 9,6 19,0 Sida 6 av 36 28,3 11,2 17,1 Av tillgångarna på totalt MUSD 36,5 utgör lånefordringarna cirka 68 %, och finansieringen utgörs till cirka 19 % (MUSD 7) av långfristiga låneskulder medan 53 % (MUSD 19,5) utgörs av eget kapital.

7 De årliga överskotten används till att dels fortsätta uppbyggnaden av ett solitt eget kapital, dels finansiera subvention av infrastrukturinvesteringar och teknisk rådgivning till kommuner, mikrofinansorganisationer och slutkunder. Dessa subventioner uppgick 2013 till MUSD 0,6 vilket minskade det årets resultat. Inga väsentliga negativa förändringar i Stiftelsens framtidsutsikter har ägt rum sedan den senaste reviderade finansiella rapporten offentliggjordes. Beroende Kontroll av bolaget Ej tillämplig då Stiftelsen PRODEL inte är beroende av något bolag i koncernen. Stiftelsen PRODEL finansierar mikrokrediter för bostadsförbättringar och för småföretagare samt infrastrukturinvesteringar för sociala ändamål. Målgrupperna är familjer som lever i fattigdom i Nicaragua. Vidare verkar PRODEL för att stärka mikrofinanssektorn i landet. Tre av Bolagets styrelseledamöter är medlemmar i PRODEL:s fullmäktige (högsta beslutande organ), vilket säkerställer insynen. Verksamhet Kreditvärdighetsbetyg Säkerhet: art och tillämpningsområde PRODEL kreditvärderas kvartalsvis av ett oberoende, regionalt ratinginstitut. Kreditvärderingsföretaget SCRiesgo bedömde per december 2013 Stiftelsen PRODEL:s kreditvärdighet till SCR A+ (högsta möjliga: AAA) på lång sikt, och SCR 2+ (högsta möjliga: SCR 1) på kort sikt. Samma betyg har lämnats för åren 2011 och Säkerheten för PDL:s fordran på PRODEL och därmed för obligationslånen utgörs av Stiftelsens nettotillgångar i hela balansräkningen (med undantag av tillgångar, som redan pantsatts för befintliga lån). Säkerheten uppgår till högst MSEK 90 motsvarande 100 % av det maximala emissionsbeloppet samt avtalade räntor. I december 2013 uppgick PRODEL:s egna kapital till c:a MUSD 19,5 (MSEK 136,5) dvs. drygt 150 % av denna säkerhet. AVSNITT C VÄRDEPAPPER Punkt C.1 Slag av värdepapper Obligationerna är skuldförbindelser såsom definieras i lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument. Obligationerna är villkorade och ickesäkerställda förpliktelser för PDL, som i förmånsrättshänseende är jämställda med (pari passu) PDL:s oprioriterade, icke-efterställda borgenärer. ISIN-koder [ ]. C.2 Valuta Obligationslånen kommer att utges i svenska kronor, och Stiftelsen PRODEL:s skuld gentemot PDL kommer att säkerställas i SEK. C.5 Eventuella inskränkningar C.8 Rättigheter Ej tillämpligt då det inte föreligger några inskränkningar att fritt överlåta värdepapperet. De obligationslån, som ingår i emissionsprogrammet, utgörs av poster om vardera [ kronor]. [De uppgår till totalt kronor i den första emissionen, då denna volym garanteras av Stiftelsen PRODEL.] Vid ytterligare minst en och högst [tio] emission[er] under 2014/15 avser Bolaget att utöka beloppet inom detta emissionsprogram till totalt högst kronor. Sida 7 av 36

8 Ränta och lånebelopp utbetalas av Euroclear till den som på respektive avstämningsdag är antecknad på konto i PDL:s avstämningsregister för Obligationslånen, eller såsom i annat fall berättigad att uppbära ränta respektive lånebelopp. Obligationerna är villkorade och icke-säkerställda förpliktelser för PDL, som i förmånsrättshänseende är jämställda med (pari passu) PDL:s oprioriterade, icke-efterställda borgenärer. Ingen rangordning eller inbördes begränsning av rättigheter förekommer mellan dem, som tecknat sig för Obligationslånen. C.9 Ränta, återbetalning och företrädare Obligationslånen utgörs av poster om vardera [ kronor]. [I den första emissionen garanterar Stiftelsen PRODEL en försäljning på kronor.] Vid ytterligare emission[er] under 2014/15 avser Bolaget att utöka beloppet till totalt högst kronor. [Lånet i den första emissionen har en löptid om ett år från emissionsdagen]. Inför följande planerade emission[er] lämnas erbjudande om löptider i respektive Slutliga villkor, som kan överensstämma med, eller skilja sig från dem som erbjuds vid det första tillfället. Samtliga obligationer löper med en fast, årlig ränta, som fastställs för varje emission under detta grundprospekt. [I den första emissionen erbjuds 5 % för ettårig löptid]. Räntan löper under hela löptiden, och utbetalas [halv]årsvis samt vid lånets förfall. Någon ränta på ränta beräknas således inte. Lånen löper från emissionsdagen till motsvarande datum det år, då de förfaller. Därvid återbetalas det sammanlagda beloppet för de utestående obligationerna i sin helhet tillsammans med återstående ränta. Obligationerna är fritt överlåtbara under deras respektive löptid. C.10 Räntebetalningar då värdepappret baseras på derivat Ej tillämpligt då räntan inte baseras på derivatinslag, utan är fast under lånets löptid. Ej tillämpligt då det inte kommer att förekomma någon organiserad handel med Obligationslånen. Obligationslånen kommer inte att bli föremål för en ansökan om upptagande till handel på en reglerad marknad med avsikt att de skall distribueras eller motsvarande. AVSNITT D RISKER Punkt D.2 C.11 Marknadsplats Bolagsrelaterade risker Ett antal riskfaktorer påverkar, och kan komma att påverka, Bolagets förmåga att fullgöra sina åtaganden. De flesta är dock hänförliga till Stiftelsen PRODEL, som ställer säkerhet för obligationerna. Allmänekonomiska faktorer hänför sig till exempelvis förändringar i konjunktur, inflation och ekonomisk utveckling som påverkar målgruppernas efterfrågan på mikrokrediter och återbetalningsförmåga. Även risker, förenade med hanteringen av tillgångar och skulder kan påverka värdet av säkerheten. Marknads- och valutakursrisker skulle kunna leda till ökade kostnader för PRODEL, medan kreditrisker och likviditetsrisker skulle kunna påverka PRODEL:s förmåga att återbetala lånet till Bolaget, och därmed Bolagets förmåga att återbetala obligationerna med avtalad ränta i rätt tid. Bland de operationella riskerna kan nämnas icke ändamålsenliga interna processer och system samt externa händelser som påverkar funktionaliteten och därmed Sida 8 av 36

9 betalningsförmågan. Brister i det legala ramverket och rättssystemet i Nicaragua är juridiska risker, som skulle kunna skada PRODEL:s verksamhet och anseende. Informationsrisker skulle kunna försämra beslut om kreditprövning av samarbetsparter, och därmed såväl säkerhetens värde som betalningsförmågan. D.3 Värdepappersrelaterade risker Investerare har en kreditrisk på PDL Mikrofinans då obligationerna inte omfattas av den statliga insättningsgarantin. Ingen organiserad andrahandsmarknad finns för obligationerna, och därmed kan likviditetsrisker uppstå om en investerare behöver återfå sitt kapitalbelopp i förtid. Framtida lagändringar skulle kunna innebära skatterisker att investerarnas nettointäkter minskar. AVSNITT E ERBJUDANDE Punkt E.2b Motiv och användning av obligationskapitalet Den likvid, som PDL erhåller för obligationerna, skall lånas ut mot säkerhet till Stiftelsen PRODEL. PRODEL använder likviden för att tillhandahålla finansiering för enskilda organisationers mikrokrediter till fattiga familjer för småföretagande eller bostadsförbättringar, liksom medel till kommuner i Nicaragua för investering i basservice i fattiga bostadsområden. E.3 Erbjudandets villkor Obligationslånen representeras av obligationsposter, vardera med ett nominellt belopp om [SEK ], som även är minsta handelsbelopp. Löptiden bestäms för varje emission. Den uppgår vid det [första] emissionstillfället till [ett år], räknat från emissionsdatum. [I senare emissioner kan andra löptider erbjudas.] Obligationslånen löper med en fast, årlig ränta. Räntevillkoren fastställs för varje emission. Vid det [första] emissionstillfället uppgår räntan till [5 %. I följande emissioner kan andra räntesatser erbjudas.] Räntan räknas från emissionsdagen till återbetalningsdagen. Obligationslånen förfaller till betalning med hela sitt kapitalbelopp på återbetalningsdagen. Räntan betalas [halv]årsvis under lånets löptid på datum som bestäms för respektive emission, samt i fråga om återstående ränta på återbetalningsdagen. Om en sådan dag inte är en bankdag skall återbetalningsdagen anses infalla på närmast påföljande bankdag. Teckningsperiod: [period] E.4 Intressen i Bolaget E.7 Kostnader för investeraren Ej tillämplig då inga intressekonflikter i samband med emission av obligationerna föreligger. Ej tillämpligt utöver courtage och eventuell kostnad för innehav av konto hos Euroclear. Sida 9 av 36

10 2. Riskfaktorer I det följande beskriver Styrelsen olika riskfaktorer, som är förknippade med emittenten (Bolaget), säkerheten (som ställs av Stiftelsen PRODEL) och obligationen, och som kan komma att påverka PDL Mikrofinans möjligheter att fullgöra sina förpliktelser i samband med emissionen. Styrelsen kan dock inte garantera att beskrivningen är uttömmande. Några särskilda risker för investerarna av att Stiftelsen garanterar minimivolymen i en emission har inte identifierats. Det ankommer på varje investerare att själv bedöma riskerna med investeringen utifrån informationen i hela Grundprospektet samt de Allmänna och Slutliga Villkoren. Riskfaktorer avseende Bolaget (emittenten) och Stiftelsen (utställare av säkerheten) Obligationslånen emitteras av PDL Mikrofinans AB (svb), som i sin tur lånar ut motsvarande medel (på samma villkor) till Stiftelsen PRODEL i Nicaragua. Denna stiftelse, som är Bolagets helägare, ställer ut en säkerhet för Bolagets fordran. Investerares bedömning av de risker, som är förknippade med erbjudandet, behöver därför grunda sig på främst förhållanden för PRODEL och dess omvärld samt hur säkerheten är konstruerad, och endast i begränsad utsträckning på Bolaget och dess relation till PRODEL. Där inget annat anges avser beskrivningen därför Stiftelsen. Styrelsens egen bedömning av riskfaktorerna beskrivs, liksom säkerheten, i ett separat kapitel nedan. Det allmänekonomiska läget, som innefattar exempelvis konjunkturcykler, inflation, den ekonomiska utvecklingen för målgrupperna och stabiliteten i samhället, påverkar såväl efterfrågan på mikrokrediter som kredittagarnas möjligheter att betala sin kredit och räntan till mikrofinansinstitutioner i Nicaragua. Dessa institutioner, som är PRODEL:s direkta kunder, påverkas också av tillgången till annan finansiering, såväl nationellt som internationellt. Därmed påverkas deras institutionella stabilitet och förmåga att fullgöra sina förpliktelser gentemot PRODEL i fråga om lån och räntor. De nämnda faktorerna påverkar värdet på de tillgångar, som finansieras med obligationerna: kreditportföljerna hos PRODEL:s samarbetsparters i Nicaragua, som dessa ställer som säkerhet för sina åtaganden gentemot PRODEL. Denna risk blev särskilt tydligt i samband med den finanskris, som drabbade Nicaragua från Den allmänna ekonomiska utvecklingen i Nicaragua skulle också kunna påverka värdet av de värdepapper som, tillsammans med låne- och räntefordringar, utgör en stor del av PRODEL:s tillgångar. Här bör särskilt påpekas att landrisken för Nicaragua speciellt med avseende på politiska och ekonomiska risker är mycket hög. Moody s kreditbetyg, B3, motiveras med landets begränsade ekonomiska utveckling, svaga institutioner och utsatthet för externa chocker såväl ekonomiska som i fråga om naturfenomen. Exportkreditnämnden placerar landet i riskklass 7 av 7. En nedgång i det allmänekonomiska läget skulle alltså kunna minska värdet av den säkerhet, som ställts för Bolagets obligationer. Risker, förenade med hantering av tillgångar och skulder, avser exempelvis PRODEL:s system och rutiner för hantering av strukturella ränte- och valutarisker, en kostnadseffektiv finansiering av balansräkningens tillgångar (inklusive säkerställandet av Stiftelsens likviditet) samt analys och långsiktig hantering av kapitalet. Eftersom Stiftelsen tillämpar internationella redovisningsstandarder skulle ändringar i dessa kunna medföra en försämring av det redovisade resultatet och ställningen. Även de nu nämnda riskerna skulle i första hand kunna påverka värdet av säkerheten. Marknadsrisk är risken för förlust eller sjunkande framtida intäkter till följd av förändringar av exempelvis valutakurser, in- och utlåningsräntor. Dessa förändringar kan bero på den nationella och internationella marknadens utveckling eller förändringar i det nationella regelverket, och kan varken förutses eller kontrolleras av PRODEL. I fråga om valutakursrisken gäller att den lokala valutan, córdoba (NIO) devalveras planenligt i förhållande till US-dollarn (USD) med 5 % per år. Denna politik har följts under flera årtionden, och är allmänt accepterad. Den kursrisk som främst behöver beaktas är därför den mellan USD och SEK, där en negativ utveckling skulle fördyra återbetalningen räknat i USD av PRODEL:s lån till Bolaget, som är denominerad i SEK. Även om detta inte skulle Sida 10 av 36

11 innebära någon försämring av Bolagets tillgångsvärde, skulle det medföra ökade kostnader, och därmed minskat överskott, för Stiftelsen. Kreditrisk är risken för förlust, som uppstår till följd av att en motpart inte förmår fullgöra sina åtaganden gentemot PRODEL. Detta skulle kunna inverka negativt på PRODEL:s förmåga att återbetala lånet med ränta till Bolaget och därmed på Bolagets åtaganden i samband med emissionen. Likviditetsrisk: Här avses risken för att likviditetsbrist hos Bolaget (eller PRODEL, som medlen vidareutlånas till på identiska villkor), skulle medföra att Bolaget inte kan uppfylla sina skyldigheter med avseende på återbetalning av kapitalbelopp och räntebetalning på förfallodagen. Denna risk är inneboende i finansverksamhet, och kan höjas av ett antal organisationsspecifika faktorer som exempelvis beroende av ett fåtal finansiärer eller låntagare. Operationella risker avser risken för förluster på grund av icke ändamålsenliga interna processer och rutiner, mänskliga fel och felaktiga system, liksom av externa händelser utanför PRODEL:s kontroll, såsom naturkatastrofer eller politisk instabilitet. Beroende av vissa anställda nyckelpersoner kan innebära en sårbarhet på kort sikt. På grund av dess enklare verksamhet skulle sådana faktorer bara i begränsad utsträckning kunna inverka menligt på Bolagets egen förmåga att genomföra betalningar av räntor och investerat belopp på ett korrekt och transparent sätt. Juridiska risker kan uppstå på grund av brister i det juridiska ramverket i Nicaragua, liksom rättssektorns politisering (åtminstone på hög nivå). Detta skulle kunna försvåra PRODEL:s verksamhet och skada dess anseende. Beslut om att ge lån eller krediter till mikrofinansinstitutioner och kommuner bygger på kreditprövningar, kunskap om samarbetspartens system, legala instrument och utformningen av nya kreditprodukter. Därmed finns en informationsrisk som kan medföra felaktiga beslut. Riskfaktorer avseende obligationen I fråga om sådana risker, som främst förknippas med obligationen, kan nämnas följande: Kreditrisk. Investerare har en kreditrisk på PDL Mikrofinans. Detta innebär att investerarens möjlighet att erhålla betalning under emissionsprogrammet är beroende av PDL:s möjlighet att infria sina betalningsåtaganden. Investeringar i PDL:s obligationer omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Beträffande likviditetsrisken kan inte Bolaget garantera någon andrahandsmarknad utan garanterar endast inlösen av obligationsen på förfallodagen. När det gäller skatterisker kan det inte uteslutas att beskattningen av kapitalinkomster kommer att ändras i framtiden, men detta är inte något som Bolagets styrelse kan bedöma i nuläget. Exempel på normalt förekommande risker i samband med obligationsemissioner, som inte är relevanta för PDL Mikrofinans emissionsprogram, är förknippade med kreditvärdering, förtida inlösen, variabla räntesatser, underliggande tillgångar och väsentliga rabatter. Valutakursrisker skulle kunna påverka Stiftelsen PRODEL (se ovan), men inte obligationen då denna är utställd i SEK. Sida 11 av 36

12 3. Hantering av vissa risker samt säkerhet I det följande kommenteras några av de risker, som beskrivs i föregående avsnitt, och en kort redogörelse lämnas för hur de hanteras av Bolaget och av Stiftelsen PRODEL i förebyggande syfte. Stiftelsen ställer vidare en säkerhet till förfogande i avsikt att säkerställa att investerarna återfår det investerade beloppet med avtalad ränta även om en eller flera av riskfaktorerna skulle inträffa. Säkerheten beskrivs nedan. Bedömning av risker Valutakursrisk: Obligationerna ställs ut i SEK, liksom motsvarade vidareutlåning till Stiftelsen PRODEL. Eftersom vidareutlåningen sker på samma villkor som obligationerna utsätts inte svenska investerare för någon direkt valutarisk. Kredit-/motpartsrisk: Enligt styrelsens bedömning visar erfarenheten att målgrupperna för mikrokrediter är mycket pålitliga. Återbetalningsgraden överstiger 95 % när en ordentlig kreditprövning gjorts och stämts av med en klientdatabas, vilket PRODEL:s samarbetsparter alltid gör. I fråga om motpartsrisker innebär PRODEL:s interna policies att ingen enskild mikrokreditorganisation normalt får inneha lån eller krediter för mer än 30 % av PRODEL:s totala kreditportfölj. I samband med finanskrisen försämrades viktiga indikatorer för flera mikrofinansorganisationer, som PRODEL dittills hade samarbetat med, vilket innebar att de inte längre uppfyllde PRODEL:s stränga kreditvillkor. Därför har två organisationers portföljer under en övergångstid tillåtits överskrida denna gräns, samtidigt som PRODEL arbetat för att stärka kreditvärdigheten hos gamla och nya potentiella partners. Tack vare detta arbete har antalet organisationer som uppnår PRODEL:s villkor nu ökat från fem (2012) till elva (2013) och från två kommuner (2012) till fem (2013). Fortfarande överstiger innehavet i en organisation den interna policygränsen nämligen PRODEL:s egna dotterdotterbolag SERFIGSA, som innehar 32 % av hela låne- och kreditportföljen. År 2012 uppgick andelen till 44 %. Enligt Styrelsens bedömning innebär koncentration till en, välkänd samarbetspart, liksom PDL:s representation i PRODEL:s Fullmäktige möjlighet för Bolaget att på nära håll följa utvecklingen och att på så sätt få del av eventuella tidiga varningssignaler. Likviditetsrisk för emittenten: Bolaget har ingen annan verksamhet som skulle kunna konkurrera om de likvida medlen. Operationella risker: Styrelsen bedömer att PDL Mikrofinans har förhållandevis okomplicerade processer, och att PRODEL:s verksamhet innehåller tillräckliga rutiner för intern kontroll och riskhantering, vilket bekräftats av såväl revisionell granskning som kreditvärdering. Stiftelsen har visat god förmåga att utveckla eller modifiera kreditprodukter för att tillgodose målgruppernas behov och hantera risker. Likaså har rutinerna för kreditprövning skärpts och förfinats utifrån erfarenheter från finanskrisen. Styrelsen bedömer att PRODEL, genom sin långa erfarenhet av mikrofinansverksamhet och sina goda resultat i Nicaragua, liksom genom sitt ansvarsfulla sätta att hantera finanskrisen, har visat god kapacitet att driva verksamheten och att övervinna svåra perioder. Dessa faktorer motverkar den höga landrisken. Nicaragua betraktas också som ett av de säkraste länderna i regionen, med förhållandevis låg kriminalitet, och håller, som medlem, regelbundna konsultationer med Internationella Valutafonden. Detta gynnar en politisk och samhällsekonomisk stabilitet. De juridiska riskerna har minskats genom den nya lagen (2011:769) om Främjande och reglering av mikrofinanssektorn, som gäller i Nicaragua sedan mitten av Lagen innebär också att en tillsynsmyndighet skapats, som förutom normgivning även genomför inspektioner och andra tillsynsrelaterade åtgärder. Sida 12 av 36

13 Hantering av risker Grundprospekt 2014/15 Valutakursrisk: PRODEL kommer att säkerställa värdet i USD av sin SEK-skuld till Bolaget genom antingen forward-avtal med en bank, eller reserveringar för valutarisk i resultat- och balansräkningarna. Kredit-/motpartsrisk: I den ränta mikrokredittagarna betalar ingår ett påslag för kreditförluster så att modellen skall vara långsiktigt hållbar. PRODEL har bedrivit en kraftfull kapacitetsutveckling av nya partners, som får lån eller kredit så snart de uppfyller villkoren. Därmed har riskspridningen ökat samtidigt som hela mikrofinanssektorn har stärkts. Likviditetsrisk för emittenten: Medel för räntebetalning och återbetalning kommer att säkras genom avtal med PRODEL om förfallotid för lån och ränta som överensstämmer med villkoren för obligationerna, och genom överenskomna likviditetsprognoser. PRODEL gör löpande prognoser för sitt medelsbehov, och ser till att dess egna avtal om ut- och inlåning motsvarar detta behov. Säkerhet Säkerheten för de utställda obligationerna utgörs av hela PRODEL:s balansräkning med undantag av tillgångar, som redan pantsatts för befintliga lån upp till MSEK 90 (cirka MUSD 12,7). Detta motsvarar 100 % av det högsta möjliga obligationsbeloppet plus den högsta möjliga ränteskulden. Beloppet har således beräknats så att det täcker den händelse att alla emissioner blir fulltecknade för ett års löptid med 5 % ränta upp till MSEK 14, och resterande MSEK 49 för tre års löptid med upp till 6 % ränta. PRODEL:s egna kapital uppgick i december 2013 till cirka MUSD 19,5 och var då alltså drygt 150 % av denna säkerhet. Det bör framhållas, att avsikten är att PRODEL på så sätt skall byta vissa befintliga lån mot billigare lån från PDL Mikrofinans under perioden Den säkerhet som erbjuds är en annan och starkare typ av säkerhet jämfört med den som godkänts för lån från Interamerikanska Utvecklingsbanken till PRODEL (BID/FOMIN), och som innebär att en viss kreditportfölj pantsätts som säkerhet för 100 % av lånebeloppet inklusive ränta. Nyckelindikatorer mäts då enbart för berörd portfölj. Den säkerhet som ställs för PDL:s obligationer innebär att fler slag av tillgångar, som inte pantsatts för andra skulder, kan tas i anspråk för ett infriande av PDL:s förpliktelser. Därmed kommer även indikatorer och kreditvärdering avseende hela PRODEL:s balansräkning att vara relevanta för kvartalsvis uppföljning. Handlingar avseende lån och säkerhet, som hålls tillgängliga för inspektion, förtecknas separat i eget avsnitt nedan. Sida 13 av 36

14 4. Inbjudan Styrelsen i PDL Mikrofinans AB (svb) beslutade den 18 september 2014 att genomföra ett emissionsprogram för att ge ut obligationer till allmänheten i enlighet med definitioner och villkor i detta prospekt: PDL Mikrofinans vill ge tillfälle till personer, företag och organisationer att investera medel i ett obligationsprogram, som följer den svenska finansmarknadens regler, och som samtidigt innebär social utveckling för familjer som lever i fattigdom och för kommuner i ett av Latinamerikas fattigaste länder. Syftet med emissionen är alltså att göra det möjligt att investera i social och ekonomisk utveckling i ett utvecklingsland genom ett finansiellt instrument, som bidrar till bättre levnadsbetingelser samtidigt som det ger god ekonomisk avkastning till investeraren. Det finns, såvitt Styrelsen vet, inga andra obligationslån på den svenska marknaden med denna inriktning. Det totala emissionsprogrammet uppgår till minst kronor och högst kronor. Det är uppdelat på minst två och högst tio emissionstillfällen, varav det första innebär att följande villkor erbjuds: Obligationer, Lån B, med ett års löptid och preliminärt 5 % ränta enligt Slutliga villkor Detta obligationslån är uppdelat i poster om vardera kronor. Belopp, löptid, räntesats och teckningsperiod för övriga obligationslån fastställs i Slutliga villkor för respektive emission under detta Grundprospekts giltighetstid, som är ett år från den dag det godkänts av Finansinspektionen. De medel, som erhålls genom dessa emissioner, kommer att användas för finansiering av mikrokrediter och infrastrukturinvesteringar genom Stiftelsen PRODEL i Nicaragua, som beskrivs nedan. Genom att kreditmarknaden är mer utvecklad i Europa, och genom investeringens sociala karaktär, kommer PRODEL:s inlåning via PDL att bli billigare än på motsvarande marknad i Nicaragua. Vinsten av denna ränteskillnad kan användas av PRODEL för den sociala verksamheten, en viktig del av Bolagets affärsidé. I övrigt hänvisas till redogörelsen i detta prospekt, som upprättats av styrelsen i PDL Mikrofinans AB (svb), i enlighet med lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument och artikel 5.4 och 14 i direktiv 2003/71/EG. Styrelsen, som presenteras i det följande, är ansvarig för innehållet i prospektet. Styrelsen försäkrar härmed att alla rimliga försiktighetsåtgärder har vidtagits för att säkerställa, att de uppgifter som presenteras i prospektet såvitt styrelsen vet överensstämmer med faktiska förhållanden, och att ingenting är utelämnat som skulle kunna väsentligen påverka den bild av PDL eller av Stiftelsen PRODEL som framgår av detta prospekt. Uppsala den 18 september 2014 PDL Mikrofinans AB (svb) Per Sondén, ordf. Per Fröberg, v ordf. Sten Ström, VD Inga Björk Klevby, ledam. Kristina Boman, ledam. Raúl Lacayo, ledam. Claes Ramel, ledam. Inger Wahldén, ledam. Sida 14 av 36

15 5. Emittent, garant och verksamhet Obligationerna emitteras i Sverige av PDL Mikrofinans AB i syfte att skaffa förmånlig finansiering för den verksamhet, som bedrivs av Stiftelsen PRODEL i Nicaragua. Säkerhet för obligationerna, liksom en garanti för volymen i den första emissionen, tillhandlahålls av denna Stiftelse. Dessa förhållanden beskrivs i det följande. 5.1 PDL Mikrofinans AB (svb) Bolaget är registrerat hos Bolagsverket som ett aktiebolag med särskild vinsutdelningsbegränsning ( svb ) enligt 32 kap. Aktiebolagslagen (2005:551). Detta innebär att dess syfte inte är vinstmaximering eller största möjliga utdelning till aktieägarna. Enligt 3 bolagsordningen skall PDL Mikrofinans AB (svb), registrerat den 4 juni 2012, verka för - att skapa resurser för att finansiera ekonomisk utveckling och - främja social välfärd för människor som lever i fattigdom i Centralamerika, samt - att sammanföra finansmarknader i utvecklade länder med mikrofinansmarknader i Centralamerika. Detta ändamål ska uppnås bl a genom att aktiebolaget erbjuder enskilda och företag i Sverige och andra europeiska länder möjlighet att investera i mikrokrediter i Centralamerika. Affärsidén bygger på att finansiering kan skaffas till lägre kostnad i ett land med utvecklad infrastruktur och finansmarknad som Sverige, jämfört med Nicaragua. Den bygger också på att det i Sverige och Europa finns engagerade människor som vill använda en del av sina tillgångar på ett meningsfullt sätt men utan att skänka bort dem. PDL erbjuder en möjlighet att göra en social investering på ett affärsmässigt sätt genom denna och kommande emissioner. Bolagets registreringsnummer är , och styrelsen har sitt säte i Uppsala. Aktiekapitalet (SEK ) är inbetalat och utgörs av fem aktier à SEK Hela bolagsordningen finns infogad nedan. Styrelsen består av följande personer: Per Sondén, ordförande Har arbetat i nära 30 år med svensk och internationell bank och finans, och har stor erfarenhet av styrelsearbete i företag och ideella organisationer. Nu är han Senior Business Executive, inom SEBs internationella bankoch företagsorganisation. Per Fröberg, vice ordf. Per Fröberg arbetade i många år för Sida med bostäder och finansiella produkter fram till sin pensionering Han ledde bildandet av PRODEL 1993 och är ledamot av dess fullmäktige sedan Sten Ström, VD Sten Ström har arbetat med fattigdomsbekämpning i drygt 30 år, varav elva år på Sida. Under var han ansvarig för stödet till mikrofinanser i Nicaragua, och är ledamot av PRODELs fullmäktige sedan Inga Björk Klevby, ledamot Har under hela sin karriär arbetat med internationell utvecklingsfinansiering inom IMF och de internationella utvecklingsbankerna, som ambassadör i flera utvecklingsländer och som vicechef för FN:s organisation för bostäder och urban utveckling (UN-HABITAT). Sida 15 av 36

16 Kristina Boman, ledamot Kristina Boman har mer än 20 års erfarenhet som konsult inom biståndsfrågor och mikrofinans i Centralamerika, Afrika och Asien. Hon driver dessutom verksamhet, liknande PRODEL:s, i Guatemala. Raúl Lacayo, ledamot Som ordförande i Nicaraguas börsstyrelse och tidigare riksbankschef har Raúl Lacayo stor kunskap om lokala finansmarknader. Medlem i PRODEL:s styrelse sedan 2004 och dess ordförande sedan Claes Ramel, ledamot Invald i styrelsen Sedan 1990 har han arbetat i flera banker med bl a räntebärande instrument mot institutionella kunder i Norden och i Europa, liksom med finansiella frågor för kommuner. Inger Wahldén, ledamot Förvaltare och partner i von Euler & Partners AB sedan Med mer än 20 års erfarenhet inom förmögenhetsförvaltning för privatpersoner, företag och stiftelser har hon stor kunskap om målgruppen och finansmarknaden. Samtliga styrelseledamöter kan nås via Bolagets kontor: PDL Mikrofinans AB (svb) Havrevägen UPPSALA eller via e-post: Styrelsens arbetsformer Styrelsens och Verkställande direktörens arbete följer den arbetsordning, som fastställts av Bolagets styrelse. Frågor som rör revisions- och ersättningsfrågor beslutas direkt av Bolagets styrelse. Bolaget är inte skyldigt att följa svensk kodex för bolagsstyrning och har heller inte frivilligt förpliktigat sig att följa denna, men följer svensk lag. Samtliga styrelseledamöter är valda för tiden intill nästa årsstämma, men en styrelseledamot har rätt att när som helst lämna sitt uppdrag. Bolaget tillämpar god redovisningssed: Bokföringslagen (1999:1078) och Årsredovisningslagen (1995:1554). Årsredovisningen och den interna kontrollen granskas av auktoriserad revisor. Nedan finns Bolagets resultat- och balansräkningar för de två räkenskapsåren sedan start ( ). Dessa dokument, liksom årsredovisningens revisionsberättelse, förklarande noter och förvaltningsberättelse införlivas genom hänvisning i detta prospekt. De har överlämnats till Finansinspektionen. Kopia kan erhållas från Bolaget. Inga väsentliga negativa förändringar i Bolagets framtidsutsikter har ägt rum sedan de granskade finansiella rapporterna offentliggjordes. Dessa och övriga handlingar, som införlivas genom hänvisning eller hålls tillgängliga för inspektion, förtecknas separat i eget avsnitt nedan. Sida 16 av 36

17 Ersättningar och övriga upplysningar Grundprospekt 2014/15 Inga arvoden betalas till styrelseledamöterna. Den verkställande direktören har anställts på 25 % tills vidare, och lönen uppgår till kr per månad. Inga andra ersättningar, såsom bonus, avgångsvederlag, pensionsavsättningar (utöver lagstadgade sociala avgifter) eller liknande betalas. PRODEL betalar USD 600 per person till Per Fröberg och Sten Ström för deltagande i möte med dess fullmäktige, samt sammanträdesarvoden till Raúl Lacayo i hans egenskap av PRODEL:s ordförande. Det finns inga potentiella intressekonflikter mellan Bolaget och någon i styrelsen eller ledningsgruppen. Ingen i styrelsen eller ledningsgruppen har varit inblandad i konkurs, likvidation eller konkursförvaltning, har dömts i bedrägerirelaterade mål eller haft näringsförbud. Det finns inga anklagelser och/eller sanktioner mot dessa personer från myndigheter eller godkända yrkessammanslutningar, och inga av dessa personer har av domstol förbjudits att ingå i förvaltnings-, lednings- eller kontrollorgan eller från att ha ledande eller övergripande funktioner i företag. Utöver att styrelseledamöter själva kan teckna sig för Obligationslånen har inga lån, garantier eller borgensförbindelser lämnats till eller till förmån för några styrelseledamöter, ledande befattningshavare eller revisorer i Bolaget. Några ovanliga affärstransaktioner mellan dessa personer och Bolaget har inte heller ägt rum. Bolaget har inte under de senaste tolv månaderna varit part i några rättsliga förfaranden eller skiljeförfaranden (inklusive ännu icke avgjorda ärenden eller sådana som Bolaget är medvetet om kan uppkomma), och som nyligen haft eller skulle kunna få betydande effekter på Bolagets eller koncernens finansiella situation eller lönsamhet. Enligt Styrelsens mening har Bolaget ett tillfredsställande försäkringsskydd för verksamheten, och Bolaget är inte inblandat i några tvister i Sverige eller utomlands. PDL Mikrofinans har inte kreditvärderats. Det finns inte några tendeser eller osäkerhetsfaktorer. Revisor Öhrlings PWC AB har varit revisor sedan bolagets bildande. Efter granskningen av räkenskapsåren 2012 och 2013 lämnades en revisionsberättelse utan invändning. Inga andra delar av informationen om Bolaget har granskats av revisor. Advisory Board Sussanne Sundvall, auktoriserad revisor vid Öhrlings PWC:s huvudkontor i Stockholm, medlem i FAR med lång erfarenhet från finanssektorn i Sverige, är huvudansvarig revisor. Adress: Torsgatan 21, STOCKHOLM Telefon: E-post: Bolaget har en rådgivande kommitté, som består av följande personer: - Marie Friman, finansadvokat vid Apriori Advokatbyrå AB i Stockholm - Tomas A. Hammar, honorärkonsul för El Salvador i Sverige och pensionerad bankman - Johan Hyltenstam, seniorkonsult inom finansbranschen, Hyltenstam & Son AB - Mats Jarnhammar, VD för Living Cities som arbetar med urbana investeringar och finansiering - Christian Roosvall, VD vid Bilbo & Co i Bromma, som bidragit med grafisk design - Ulf Ström, VD för IIV Group, som medverkat i marknadsföringen av obligationerna Dessa resurspersoner ställer sin kompetens till verksamhetens förfogande utan att Bolaget betalar någon ersättning för detta. Sida 17 av 36

18 Bolagsordning Bolagsordning för PDL Mikrofinans AB (svb) ( ) 1. Företagsnamn Aktiebolagets företagsnamn är PDL Mikrofinans AB (svb). 2. Säte Styrelsen ska ha sitt säte i Uppsala län, Uppsala kommun. 3. Verksamhet Aktiebolaget ska verka för - att skapa resurser för att finansiera ekonomisk utveckling och - främja social välfärd för människor som lever i fattigdom i Centralamerika, samt - sammanföra finansmarknader i utvecklade länder med mikrofinansmarknader i Centralamerika. Detta ändamål ska uppnås bl a genom att aktiebolaget erbjuder enskilda och företag i Sverige och andra europeiska länder möjlighet att investera i mikrokrediter i Centralamerika. Syftet med aktiebolaget är således att, inom ramen för vad som anges i 32 kap. Aktiebolagslagen (2005:551), generera ekonomiskt överskott och nytta för ägaren, Stiftelsen PRODEL i Nicaragua. 4. Särskild vinstudelningsbegränsning Aktiebolaget ska vara ett bolag med särskild vinstudelningsbegränsning enligt 32 kap. Aktiebolagslagen (2005:551). 5. Aktiekapital Aktiekapitalet ska vara kronor. 6. Antal aktier Antal aktier skall vara Styrelse Styrelsen ska bestå av lägst en och högst tio styrelseledamöter med lägst ingen och högst två styrelsesuppleanter. Styrelseledamöterna och styrelsesuppleanterna väljs varje år på en årsstämma för tiden intill slutet av nästa årsstämma. 8a. Revisorer För granskning av aktiebolagets årsredovisning jämte räkenskaperna samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning utses en auktoriserad revisor och högst en revisorssuppleant. 8b. Valberedning För utarbetande av förslag till styrelse och revisorer väljer årsstämman en valberedning, bestående av minst två personer. Sida 18 av 36

19 9. Kallelse Kallelse till bolagsstämma ska ske genom e-post till aktieägarna tidigast sex och senast två veckor före bolagsstämman. 10. Ärenden på årsstämman På årsstämman ska följande ärenden behandlas. 1. Val av ordförande. 2. Upprättande och godkännande av röstlängd. 3. Val av en eller två justeringsmän. 4. Prövande av om stämman blivit behörigen sammankallad. 5. Godkännande av dagordning. 6. Framläggande av årsredovisningen och revisionsberättelsen. 7. Beslut om följande. a) Fastställande av resultaträkningen och balansräkningen. b) Disposition av aktiebolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen. c) Ansvarsfrihet åt styrelseledamöterna och verkställande direktören. 8. Fastställande av arvoden till styrelsen och revisorerna. 9. Val till styrelsen och av revisorer och valberedning. 10. Annat ärende, som ska tas upp på stämman enligt aktiebolagslagen (2005:551) eller bolagsordningen. 11. Räkenskapsår Aktiebolagets räkenskapsår ska vara 1 januari 31 december. Sida 19 av 36

20 Resultat- och Balansräkningar för PDL Mikrofinans AB (svb) PDL Mikrofinans AB (svb) ( ) Enligt revisionsberättelse utan invändning från Öhrlings PWC Grundprospekt 2014/15 Resultaträkning, 1 januari 31 december 2013 SEK Rörelseintäkter Bidrag från ägaren Övriga rörelseintäkter Not 2013 Juni-dec Summa rörelseintäkter Rörelsekostnader Externa kostnader Personalkostnader Summa rörelsekostnader Finansiella intäkter och kostnader Ränteintäkter Räntekostnader Summa finansiella nettointäkter Resultat före skatt 0 0 Skatt på årets resultat 0 0 Årets resultat 0 0 Sida 20 av 36

21 Balansräkning per SEK Tillgångar Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Eget kapital Aktiekapital Balanserad vinst Årets resultat Summa eget kapital Omsättningstillgångar Fordringar m m Kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Skulder Obligationslån, långfr Obligationslån, kortfr Övriga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Inga Inga Sedan denna årsredovisning publicerades har inga andra investeringar gjorts än utlåning av ytterligare SEK 3,5 milj till Stiftelsen PRODEL. Denna placering motsvaras av obligationslån, emitterade i maj Sida 21 av 36

22 5.2 Ägarförhållanden PDL Mikrofinans AB (svb) ägs till 100 % av PRODEL, Stiftelsen för Främjande av Lokal Utveckling, (Fundación para la Promoción del Desarrollo Local), en enskild organisation utan vinstsyfte med säte i Managua, huvudstad i Nicaragua, Centralamerika. Organisationens officiella adress är: Från El Güegüense-rondellen, två kvarter västerut, ett kvarter norrut och 75 m västerut, Bolonia, Managua, telefon Den regleras i landets lag (1992:147) om icke vinstdrivande juridiska personer. Verksamheten startade år 1993 som ett program i Nicaraguas Institut för främjande av kommunerna (INIFOM), men ombildades år 2003 till en stiftelse. Sidas finansiering upphörde 2008, och sedan dess har PRODEL klarat sig självständigt. Det är ägaren, Stiftelsen PRODEL, som ställer säkerhet för Bolagets obligationslån. Förutom PDL Mikrofinans AB (svb) i Sverige, äger PRODEL även 98 % av aktierna i Microfinance Fund S.A. (Panamá), som i sin tur är helägare i Servicios Financieros Globales S.A. (SERFIGSA), ett mikrofinansföretag med socialt ändamål i Nicaragua. Inga ytterligare enheter ingår i koncernen. Stiftelsen PRODEL:s högsta beslutande organ, fullmäktige (Asamblea General), utövar funktionen som aktieägare för PDL Mikrofinans AB (svb). Tre av Bolagets styrelseledamöter är också ledamöter i PRODEL:s fullmäktige: vide ordförande Per Fröberg, VD Sten Ström och ledamoten Raúl Lacayo, som också är ordförande i PRODEL. Syftet med detta är att garantera fullständig insyn och ett gott informationsutbyte. PDL:s bolagsstämma äger normalt rum i mars, i samband med årsmötet i PRODEL:s fullmäktige. Som framgår av Bolagsordningen ovan presenteras Bolagets årsredovisning vid bolagsstämman. Då presenterar även Stiftelsens styrelse dess årsredovisning för Fullmäktige. Stiftelsen har inte under de senaste tolv månaderna varit part i några rättsliga förfaranden eller skiljeförfaranden (inklusive ännu icke avgjorda ärenden eller sådana som Bolaget är medvetet om kan uppkomma), och som nyligen haft eller skulle kunna få betydande effekter på Stiftelsens eller koncernens finansiella situation eller lönsamhet. 5.3 PRODEL:s verksamhet I enlighet med sina stadgar är Stiftelsen PRODEL en enskild organisation utan vinstsyfte. Dess ändamål är att förbättra levnadsvillkoren för de fattiga och att erbjuda dem lösningar på ekonomiska problem och problem med bostäder och basal service. Detta görs genom finansiering av mikrokrediter för småföretagande och bostadsförbättringar. Målgruppen har en någorlunda stabil inkomst på mellan två och tjugo dollar per dag, men kan inte få vanliga banklån. Via mikrokreditklienter (varav cirka 63 % är kvinnor) gynnades cirka familjemedlemmar under 2013, och många arbetstillfällen skapades, direkt och indirekt 1. Vidare görs investeringar i infrastruktur för fattiga familjer genom krediter och teknisk rådgivning. Infrastrukturprojekten genomförs i samarbete mellan olika kommuner och PRODEL med stort deltagande av de boende själva. Det kan gälla el, dricksvatten, avlopp, gatuförbättringar och liknande basbehov i fattiga bostadsområden, som växt upp utan stadsplanering. Kommunerna saknar ofta medel att finansiera projekten direkt, men kan använda skattemedel för att återbetala lån och räntor till PRODEL, som även bidrar med subventionerad teknisk rådgivning och egna medel beroende på kommunens behov och möjligheter. År 2013 fick sammanlagt cirka boende i elva kommuner del av dessa investeringar. PRODEL är en s.k. second tier mikrofinansinstitution, vilket innebär att PRODEL ger lån och krediter till enskilda organisationer, kooperativ och andra s.k. first tier mikrofinansinstitutioner. Det är dessa som, i sin tur, ger mikrokrediter direkt till de enskilda låntagarna, som lever i fattigdom och annars normalt bara skulle ha tillgång till lån hos ockrare. Dessutom finansierar PRODEL infrastrukturinvesteringar i kommuner genom bidrag och krediter. 1 Källa: statistik för 2013 från PRODEL. Samma klient får ofta en ny mikrokredit när den förra är betald. Sida 22 av 36

23 Detta illustreras i följande figur: PRODEL Mikrofinansinstitutioner Småföretagare Bostadsförbättringar MFI MFI Kommun Infrastrukturprojekt Innan PRODEL avtalar om lån eller kredit till en mikrofinansinstitution görs en mycket noggrann prövning av institutionens kreditvärdighet och system för intern kontroll. Kreditprövningen, som görs enligt en speciellt utvecklad och beprövad modell, dokumenteras i särskilt protokoll. Den innefattar 16 indikatorer avseende såväl kvantitativa mått på viktiga resultat- och balansposter, som bedömningar av administrativ kvalitet, riskhantering och liknande faktorer. En analys görs av institutionens finansiering i övrigt, av den historiska utvecklingen särskilt med avseende på riskutsatt portfölj och dröjsmål med amorteringar och räntebetalningar liksom av eventuella oberoende kreditbetyg och institutionens andel av PRODEL:s fordringar. På grundval av alla dessa analyser fattas beslutet av PRODEL:s kreditkommitté, som består av tre styrelseledamöter och fyra seniora anställda med särskilt ansvar för bl a riskanalyser och juridiska frågor. Under lånets hela löptid görs kvartalsvisa uppföljningar av kritiska indikatorer. I syfte att identifiera eventuella tidiga varningssignaler görs dessutom löpande besök på institutionen både dess huvudkontor och eventuella filialer. Rutiner för kreditprövning och uppföljning/kontroll har tillämpats under lång tid, och utifrån erfarenheterna från finanskrisen har PRODEL skärpt och förfinat dem. Bland annat omfattas nu hela samarbetspartens utlåning av mikrokrediter och motsvarande finansiering. Detta har inneburit både bättre säkerhet och att mikrofinanssektorns institutioner har stärkts. Som säkerhet för PRODEL:s lån (ett fast belopp för en viss löptid) eller kredit (ett variabelt belopp över löptiden) pantsätter mikrokreditorganisationen normalt den mikrokreditportfölj som finansieras av PRODEL. Historiskt har PRODEL haft en så strikt kreditprövning och nära uppföljning av sina fordringar att samarbetsparterna alltid återbetalat sina lån eller krediter i tid. I samband med finanskrisen gick dock två av dem varav en bank i konkurs på grund av skulder till andra fordringshavare. Panten överlämnades då till PRODEL, som har haft kapacitet att driva in 98 % respektive 82 % av sin utestående fordran, trots den långa tid det tog innan konkursvillkoren fastställdes. Den höga andelen återbetalningar är ett resultat av PRODEL:s positiva och stärkande behandling av de skuldsatta mikrokredittagarna (snarare än en okänslig och kompromisslös indrivning). Sedan 2010 omfattar PRODEL:s kreditprövning och uppföljning hela samarbetsparten, inte bara de egna fordringarna. PRODEL finansierar delar av sin verksamhet med lån från bl a den Interamerikanska Utvecklingsbanken (IADB), från den Centralamerikanska Banken för Ekonomisk Integration (BCIE) från UN HABITAT och från PDL Mikrofinans. Det sammanlagda beloppet för 2013 uppgick till c:a MUSD 16. Den säkerhet som avtalats med övriga finansiärer följer delvis en annan, mer begränsad modell för säkerheten än obligationerna i föreliggande erbjudande. Inga väsentliga förändringar avseende koncernens finansiella situation har skett sedan årsredovisningen fastställdes. Sida 23 av 36

24 När det gäller lån och krediter till kommuner för infrastrukturprojekt skrivs avtal med kommunledningen, som pantsätter en del av sin framtida uppbörd av skatter och de transfereringar, som görs från statsbudgeten enligt en särskild lag. För att minska de politiska riskerna har PRODEL löpande kontakter inte bara med sittande kommunledning, utan även med oppositionen. Infrastrukturkrediter är ett instrument som utvecklats relativt nyligen, och det har ännu bara tillämpats i fem kommuner. Det finns dock ett stort intresse för modellen, och i mån av medelstillgång förväntas den expandera framöver. Det finns inga exempel på att panten har behövt tas i anspråk. PRODEL:s kreditvärdighet bedöms kvartalsvis av ett oberoende ratinginstitut. Under åren gjordes kreditvärderingen av Fitch, som dock inte har några metoder för kreditvärdering av second tier mikrofinansorganisationer. Sedan 2008 genomförs därför ratingen av det regionala värderingsinstitutet SCRiesgo. De möjliga skalorna hos SCRiesgo sträcker sig från SCR AAA (högsta) till SCR E (lägsta) för kort sikt, respektive från SCR 1 (högsta) till SCR 7 (lägsta) för lång sikt. Dessa betyg kan modifieras med (+) eller (-). PRODEL:s kreditbetyg på kort sikt ligger stabilt på SCR A+ (gott) och på lång sikt på SCR 2+ (mycket gott). SCRiesgos postadress är Apartado Postal: , Costa Rica. (e-postadress: PRODEL:s årsredovisning upprättas i enlighet med internationell redovisningsstandard (IFRS), och granskas av oberoende revisorer i enlighet med internationell revisionsstandard (IAS). För att säkra oberoende får samma revisionsfirma inte kontrakteras för längre tid än tre år. För närvarande granskas Stiftelsens interna kontroll, räkenskaper och årsredovisning av Nexia Auditores Nicaragua S.A. Adress: Iglesia Católica Las Palmas, 1 c al oeste, 50 vrs al sur, MANAGUA, Nicaragua, tel Huvudansvarig revisor är den auktoriserade revisorn Narciso Salas Chavez Revisionsberättelserna har alltid varit rena dvs. utan invändning. Väsentliga indikatorer PRODEL Följande indikatorer är hämtade ur PRODEL:s årsredovisningar för åren : Totala tillgångar (USD milj) 36,5 28,6 28,3 Totalt eget kapital (USD milj) 19,5 19,0 17,1 Total resultat enligt resultaträkningen (USD milj)* 1,4 2,8 1,3 Totala utestående lånefordringar (USD milj) 24,8 17,4 16,9 Totalt ställda panter (USD milj) 12,1 8,8 10,5 Andel lånefordringar/finansiella tillgångar 70 % 61 % 66 % Andel produktiva tillgångar (produktiva tillg./totala tillg.) Andel riskutsatta tillgångar (Portföljsaldo med dröjsmål > 30 dagar + portföljsaldo i MFI vars portfölj har betyg < A) / Totalt kreditportföljsaldo Tolerans för förluster (Eget kapital/summa tillgångar) Skuldsättningsgrad (Summa skulder/ Eget kapital) Administrationskostnader (Årliga adm. kostnader / Tillgångar) Avkastning på eget kapital (ROE)* Överskott / Eget kapital (årsmedeltal) 96 % 96 % 98 % 0 % 0 % 6 % 52 % 67 % 60 % 92 % 50 % 66 % 2,5 % 3 % 3 % 7,23 % 9,23 % 4,04 % * Totalresultatet för 2013 inkluderar bidrag till infrastrukturinvesteringar MUSD 0,6 av föregående års överskott. Utan dessa bidrag var Årets resultat 2013 MUSD 2. Nedan visas Stiftelsen PRODEL:s granskade resultat- och balansräkningar för de senaste tre åren (2011, 2012 och 2013). Dessa dokument, liksom respektive årsredovisnings revisionsberättelse och förklarande noter ingår som en integrerad del av detta prospekt. Då originalen är skrivna på spanska och visar belopp i nicaraguansk valuta (córdobas) har dokumenten översatts till svenska och beloppen Sida 24 av 36

25 omräknas till US-dollars av Bolaget. De har överlämnats till Finansinspektionen, och införlivas i prospektet genom hänvisning. Kopia kan erhållas från Bolaget. Styrelsens årsrapport till Fullmäktige, som kan beställas från Bolaget, granskas inte av extern revisor. Dessa och övriga handlingar som införlivas genom hänvisning eller hålls tillgängliga för inspektion förtecknas separat i eget avsnitt nedan. Resultaträkningar för Stiftelsen PRODEL PRODEL, Stiftelsen för Främjande av Lokal Utveckling RESULTATRÄKNING Per 31 december 2013, 2012 och 2011 (USD enligt officiell kurs på bokslutsdagen) Enligt revisionsberättelser utan invändning från Ernst & Young Nicaragua S.A. och Nexia Auditores Nicaragua S.A Finansiella intäkter Finansiella kostnader ( ) ( ) ( ) Finansiella nettointäkter före valutajusteringar Intäkter (kostnader) av valutakursjusteringar m. m. Intäkter av valutajusteringar Kostnader för valutajusteringar ( ) ( ) ( ) Finansiellt bruttoresultat Avsättningar för kreditförluster ( ) ( ) Finansiellt nettoresultat Administrationskostnader ( ) ( ) ( ) Nedskrivning av aktier och andelar (71 662) Övriga verksamhetsintäkter Övriga verksamhetskostnader ( ) ( ) ( ) Bidrag till kommuner för infrastrukturprogram ( ) (86 211) (57 377) Årets resultat För 2012 och 2013 inkluderar beloppet USD 710 respektive USD 375 för utlandsaffärer, som tas upp på egen rad i PRODEL:s resultaträkning. Sida 25 av 36

26 Balansräkningar för Stiftelsen PRODEL PRODEL, Stiftelsen för Främjande av Lokal Utveckling BALANSRÄKNING Per 31 december 2013, 2012 och 2011 (USD enligt officiell kurs på bokslutsdagen) Enligt revisionsberättelser utan invändning från Ernst & Young Nicaragua S.A. och Nexia Auditores Nicaragua S.A TILLGÅNGAR Likvida medel Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Lånefordringar Övriga fordringar Räntefordringar Övriga finansiella tillgångar Aktier och andelar Immateriella tillgångar Byggnader och utrustning Summa tillgångar SKULDER OCH EGET KAPITAL Skulder Upplupna räntekostnader Upplupna kostnader och övriga kortfristiga skulder Kortfristiga låneskulder Summa kortfristiga skulder Långfristiga skulder Pensionsskulder Långfristiga låneskulder Summa långfristiga skulder Eget kapital Ursprungligt kapital Donationskapital Reserv för infrastrukturprogram Kapitalreserv Övriga reserver Balanserat resultat Summa eget kapital Summa skulder och eget kapital Sedan de senast offentliggjorda finansiella rapporterna har inga väsentliga investeringar gjorts utöver utlåning till mikrokreditorganisationer och kommuner. Några konkreta åtaganden för framtiden har inte gjorts. Inga särskilda tendenser eller osäkerhetsfaktorer har heller noterats. 3 För 2011 gjorde ingen uppdelning mellan kort- och långfristiga låneskulder 4 För 2012 inkluderar beloppet USD 710 för utlandsaffärer, som tas upp på egen rad i PRODEL:s Eget kapital. Sida 26 av 36

27 6. Handlingar som införlivas eller hålls tillgängliga för inspektion 6.1 Handlingar som införlivas genom hänvisning Avseende PDL Mikrofinans bolagsordning årsredovisningen för 2012 och 2013 inklusive revisionsberättelsen från Öhrlings PWC. o Resultat- och balansräkningar: sid 3-4 o Revisionsberättelse: sid 8 Avseende Stiftelsen PRODEL översättningar till svenska av Stiftelsen PRODEL:s årsredovisningar de finansiella dokumenten med revisionsberättelse för åren 2011, 2012 och 2013 med samtliga belopp omräknade till US-dollars o Resultat- och balansräkningar samt kassaflödesrapport: sid 5-7 o Rapport från oberoende revisor: sid 3-4 Sidhänvisningarna avser årsredovisning och revisionsberättelse för år Vid diskrepans mellan de spanskspråkiga originalen och de svenska översättningarna gäller de förstnämnda. Dessa dokument har bifogats till Bolagets ansökan till Finansinspektionen om godkännande av Grundprospekt Handlingar som hålls tillgängliga för inspektion Avseende PDL Mikrofinans Bolagets stiftelseurkund (pappersform) Avseende Stiftelsen PRODEL Stiftelsens stadgar (Estatutos) på spanska Styrelsens årsrapport till Fullmäktige på spanska för åren 2011, 2012 och 2013 kreditvärderingsintyg på spanska från SCRiesgo för åren 2011, 2012 och Avseende lån och säkerhet mellan Bolaget och Stiftelsen PRODEL: Låneavtal mellan PDL och PRODEL (på engelska) Garantihandlingen, upprättad av Notarius publicus i Managua (på engelska) Samtliga dokument finns, eller kommer att finnas tillgängliga på Bolagets hemsida med undantag av Bolagets stiftelseurkund samt Stiftelsen PRODEL:s stadgar och årsrapporterna från dess styrelse, som kostnadsfritt kan beställas från Bolaget. Sida 27 av 36

28 7. Villkor Sammandrag Emittent PDL Mikrofinans AB (svb) med organisationsnummer Garant Minsta investeringsbelopp Värdepapper Teckningsberättigade ISIN-koder Teckningsperiod Likviddatum Löptid Inofficiell andrahandsmarknad Avkastning Avgifter Stiftelsen PRODEL (Fundación para la Promoción del Desarrollo Local) med organisationsnummer 2438 i Nicaraguas organisationsregister Se Slutliga villkor för respektive värdepapper Obligationslån Allmänheten, företag och organisationer Se Slutliga villkor för respektive värdepapper Se Slutliga villkor för respektive värdepapper Se Slutliga villkor för respektive värdepapper Se Slutliga villkor för respektive värdepapper Obligationerna får fritt överlåtas till tredje man Se Slutliga villkor för respektive värdepapper Bolaget tar ut ett courtage om högst SEK 120 per post i samband med teckningen. Allmänna villkor för lån, upptagna under PDL Mikrofinans AB (svb):s svenska emissionsprogram 2013/14 Följande allmänna villkor ( Allmänna villkor ), skall gälla för lån som PDL Mikrofinans AB (svb) emitterar under detta program genom att utge obligationer till ett sammanlagt belopp av lägst kronor och högst kronor. För varje lån upprättas slutliga villkor ( Slutliga villkor - se mall för dessa nedan), som tillsammans med dessa Allmänna villkor utgör fullständiga lånevillkor för lånet. Referenser till dessa villkor skall således med avseende på ett visst lån anses inkludera relevanta Slutliga villkor. 1. Definitioner I dessa villkor ska följande definitioner gälla: Bankdag betyder en dag i Sverige som inte är en söndag eller annan allmän helgdag eller som beträffande betalning av skuldebrev inte är likställd med allmän helgdag, Bolaget är PDL Mikrofinans AB (svb), org.nr , Havrevägen 4, Uppsala Sida 28 av 36

29 Emissionsinsitut betyder Mangold Fondkommission AB, org. nr , Box , Stockholm, som ingått avtal med Bolaget om tjänster inom ramen för detta emissionsprogram. Euroclear betyder Euroclear Sweden AB, org.nr , Box 191, Stockholm Fordringshavare betyder den som är antecknad på VP-konto (avstämningskonto enligt lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument) som borgenär eller som berättigad att i andra fall ta emot betalning under en Obligation Kontoförande institut betyder en bank eller annan, som enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument har givits rätt att vara kontoförande institut och hos vilken en Fordringshavare har öppnat VP-konto avseende Obligationer Likviddag betyder dag då likvidbeloppet för Obligation skall betalas till Bolaget. Lån omfattar en eller flera Obligationer, som Bolaget ger ut inom ramen för detta emissionsprogram Lånedatum betyder dag från vilken ränta (i förekommande fall) skall börja löpa enligt Slutliga villkor Obligation betyder en ensidig skuldförbindelse som har registrerats enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument, och som har utgivits av Bolaget i enlighet med dessa villkor, Ränteförfallodag betyder den Bankdag, då räntan förfaller till betalning enligt de Slutliga villkoren Ränteperiod betyder perioden från Lånedatum till och med den första Ränteförfallodagen, och varje därefter följande period från en Ränteförfallodag till och med den nästföljande Ränteförfallodagen, där varje Ränteperiod omfattar sex månader Räntesats betyder procentenheter i enlighet med vad som framgår av de Slutliga villkoren VP-konto betyder värdepapperskonto (avstämningskonto enligt lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument) där respektive Fordringshavares innehav av Obligationer är registrerat Återbetalningsdag betyder dag då obligation ska återbetalas enligt de Slutliga villkoren. 2. Lånebelopp och betalningsförbindelse Obligationslånen, som i den första emissionen representeras av poster om vardera kronor, uppgår då till minst kronor. Därefter avser Bolaget att genom ytterligare emissioner under utöka beloppet till högst kronor. Bolaget ikläder sig betalningsskyldighet för Lånen och förbinder sig att återbetala kapitalbelopp och erlägga ränta i enlighet med dessa villkor. 3. Ränta Såväl löptid som räntevillkor fastställs i de Slutliga villkoren för varje Obligation, där respektive Ränteförfallodag och Återbetalningsdag fastställs. Lånet löper med fast ränta enligt Räntesatsen från Lånedatum till och med Återbetalningsdagen. Räntan erläggs i efterskott på respektive Ränteförfallodag och beräknas på 30/360-dagarsbasis. 4. Registrering av obligationerna Obligationerna registreras för fordringshavares räkning på VP-konto i Bolagets avstämningsregister. Därmed kommer inga fysiska värdepapper att utfärdas. Begäran om registrering avseende Obligation ska riktas till Kontoförande Institut. Den som på grund av uppdrag, pantsättning, bestämmelse i Föräldrabalken, villkor i testamente eller gåvobrev eller på annat sätt fått rätt att ta emot betalning Sida 29 av 36

30 under en Obligation ska låta registrera sin rätt till betalning. Bolaget förbehåller sig rätt till insyn i den av Euroclear Sweden förda skuldboken för Obligationen. 5. Återbetalning av lån samt (i förekommande fall) betalning av ränta Obligation förfaller till betalning med dess kapitalbelopp på Återbetalningsdagen. Ränta erläggs på aktuell Ränteförfallodag. Återbetalning av Obligation och betalning av ränta skall ske till den som är Fordringshavare på femte Bankdagen före respektive förfallodag, eller på den Bankdag närmare respektive förfallodag som generellt kan komma att tillämpas på den svenska obligationsmarknaden (=avstämningsdagen). Har Fordringshavaren genom Kontoförande Institut låtit registrera att kapitalrespektive räntebelopp skall sättas in på visst bankkonto, sker insättning genom Euroclears försorg på respektive förfallodag. I annat fall översänder Euroclear beloppet sistnämnda dag till Fordringshavaren på den adress, som registrerats hos Euroclear på avstämningsdagen. Skulle Euroclear på grund av dröjsmål från Bolagets sida eller på grund av annat hinder inte kunna utbetala ränta eller lånebelopp enligt ovan, utbetalas räntan respektive lånebeloppet av Euroclear, så snart hindret upphört, till den som på avstämningsdagen var Fordringshavare. Visar det sig att den som tillställts belopp enligt ovan saknade rätt att mottaga betalningen, skall Bolaget och Euroclear likväl anses ha fullgjort sina respektive skyldigheter. Detta gäller dock inte om Bolaget respektive Euroclear hade kännedom om att beloppet kom i orätta händer, eller har åsidosatt den aktsamhet som, beroende på omständigheterna, skäligen bort iakttas. 6. Obligationernas förmånsrätt Obligationerna är villkorade och icke säkerställda förpliktelser för PDL, som i förmånsrättshänseende är jämställda med (pari passu) PDL:s oprioriterade, icke-efterställda borgenärer. Ingen rangordning eller inbördes begränsning av rättigheter förekommer mellan dem, som tecknat sig för Obligationslånen. 7. Preskription Rätten till betalning av lånebeloppet preskriberas tio år efter Återbetalningsdagen. Rätten till räntebetalning preskriberas tre år efter respektive Ränteförfallodag. De medel som avsatts för betalning men preskriberats tillkommer Bolaget. Om preskriptionsavbrott sker löper ny preskriptionstid om tio år i fråga om kapitalbelopp och tre år beträffande räntebelopp, i båda fallen räknat från den dag som framgår av preskriptionslagen (1981:130). 8. Meddelanden Meddelanden rörande lånet skall skickas till varje Fordringshavare på den adress, som registrerats hos Euroclear. 9. Sekretess Bolaget, det Kontoförande Institutet eller Euroclear får inte obehörigen lämna uppgift om fordringshavare till tredje man. Bolaget har rätt att få följande uppgifter från Euroclear om fordringshavares konto i Bolagets avstämningsregister: a. fordringshavares namn, personnummer eller annat identifikationsnummer samt postadress, b. antal obligationsposter. Sida 30 av 36

31 10. Ändring av Lånevillkoren m m Emissionsinstitutet får avtala med Bolaget om ändring av dessa villkor under förutsättning att ändringen inte inskränker Bolagets förpliktelse att erlägga betalning enligt dessa villkor eller på annat sätt, enligt Emissionsinstitutets bedömning, kan inverka negativt på Fordringshavarnas intressen i väsentligt hänseende. Bolaget skall snarast möjligt se till att Fordringshavarna får meddelande om en sådan ändring. 11. Förvaltarregistrering För Obligation som är förvaltarregistrerad enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument skall förvaltaren betraktas som Fordringshavare vid tillämpningen av dessa villkor. 12. Begränsning av Bolagets, det Kontoförande Institutets och Euroclears ansvar Bolaget, det Kontoförande Institutet eller Euroclear är inte ansvariga för skada, som uppstår på grund av lagstiftning eller myndighetsåtgärd i Sverige eller utomlands, liksom vid krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Beträffande Euroclear gäller detta med beaktande av bestämmelserna i lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument. I fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller det oavsett om Bolaget, det Kontoförande Institutet eller Euroclear själv vidtar eller är föremål för konfliktåtgärd. Bolaget, det Kontoförande Institutet eller Euroclear är inte heller skyldig att ersätta skada som uppkommer trots att de varit normalt aktsamma, och är inte i något fall ansvariga för indirekt skada. Skulle det föreligga hinder att verkställa betalning eller att vidta annan åtgärd på grund av omständighet i denna punkt, får åtgärden uppskjutas till dess hindret har upphört. 13. Tillämplig lag och forum för tvist Svensk lag skall tillämpas vid tolkning av dessa villkor. En eventuell tvist skall avgöras i svensk domstol med Uppsala tingsrätt som första instans, eller av annan domstol som skriftligen accepteras av Bolaget. Specifika villkor och anvisningar Lånebelopp samt ränta Det totala obligationsprogrammet uppgår till minst kronor och högst kronor uppdelade på lägst två och högst tio olika emissionstillfällen, varav det första innebär att följande villkor erbjuds: Obligationer, Lån B, med ett års löptid och 5 % ränta enligt Slutliga villkor Teckningspost Obligationslånen emitteras vid det första emissionstillfället till en kurs om nominellt kronor. Minsta teckningspost är kronor, därefter i multiplar om kronor. Rätt att teckna och teckningsperiod Erbjudandet riktar sig endast till fysiska och juridiska personer i Sverige. Teckningsperioden för den första emissionen planeras löpa från den 15 oktober till och med 7 november För övriga emissionstillfällen framgår teckningsperioden av de Slutliga villkoren. Anmälan om teckning Anmälan om teckning skall ske genom att korrekt ifylld anmälningssedel skickas eller lämnas till Mangold Fondkommission på adress enligt nedan. Sida 31 av 36

32 Mangold Fondkommission AB Ärende: PDL Mikrofinans Box Stockholm Besöksadress: Engelbrektsplan 2 Telefon: Telefax: Endast en anmälningssedel per juridisk eller fysisk person kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den på anmälan förtryckta texten. Anmälan är bindande. Anmälningssedeln kan rekvireras via e-post: alternativt laddas ner från Bolagets hemsida, Courtage Courtage utgår med högst SEK 120 per post i samband med tilldelningen av obligationsposter. Tilldelning Tilldelning av obligationerna sker löpande under teckningsperioden genom beslut av Bolagets styrelse. I det fall emissionen blir fulltecknad under teckningsperioden äger styrelsen rätt att stänga emissionen. Vid överteckning kan tilldelning komma att utebli eller ske med ett lägre antal poster än vad anmälningssedeln avsåg. Betalning Full betalning för tilldelade obligationer skall erläggas kontant enligt instruktioner på avräkningsnotan, dock senast fyra (4) bankdagar efter utsändandet av avräkningsnotan. Om full betalning inte erläggs i rätt tid kan tilldelade obligationer komma att överlåtas till annan. Leverans av obligationerna Bolaget är anslutet till Euroclears kontobaserade värdepapperssystem. När betalning erlagts och registrerats, sänder Euroclear ut en VP-avi som visar det nominella värdet på de tecknade och tilldelade obligationer, som registrerats på det VP-konto som angivits på anmälningssedeln. För den som på anmälningssedeln angivit depå hos bank eller annan förvaltare sker leverans av obligationer till respektive förvaltare, och bokning av obligationerna på depån sker enligt förvaltarens egna rutiner. ISIN-kod [ ] Andrahandsmarknad Obligationerna är fritt överlåtbara. Någon organiserad handel kommer inte att tillhandahållas av Bolaget. Emissionsgaranti Erbjudandet är fullt garanterat genom Stiftelsen PRODEL (Fundación para la Promoción del Desarrollo Local ) upp till kronor vid det första emissionstillfället. Samma Stiftelse ställer också säkerhet för hela obligationslånet. För närmare information hänvisas till detta avsnitt i Prospektet. Sida 32 av 36

33 Skattemässiga konsekvenser Grundprospekt 2014/15 Följande är en sammanfattning av generella skattekonsekvenser med anledning av inbjudan till teckning av obligationslån i Bolaget för investerare som skattemässigt anses bosatta i Sverige. Redogörelsen är inte heltäckande, utan ska endast ses som en allmän orientering. Investerare rekommenderas att konsultera egna skatterådgivare innan investering sker i Bolaget. För fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige innehålls normalt preliminär skatt på ränta med 30 %. Kapitalförlust är avdragsgill till 70 % i inkomstslaget kapital. Uppkommer underskott i detta inkomstslag medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt och kommunal fastighetsavgift. Skattereduktionen är 30 % av den del av underskottet som inte överstiger kr och 21 % av det återstående underskottet. Underskott kan inte sparas till senare beskattningsår. För aktiebolag beskattas all inkomst, inklusive ränta, i inkomstslaget näringsverksamhet med 26,3 % skatt. Avdrag för avdragsgill kapitalförlust på obligationer medges endast mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra värdepapper som beskattas som aktier. Euroclear sköter avdrag av preliminärskatt avseende ränteinkomsterna för de investerare som anmält VP-konton, medan det åligger eventuell förvaltare eller investeraren själv att inbetala skatten på kapitalinkomster. Mall för slutliga villkor PDL Mikrofinans AB (svb) [Mall för] Slutliga villkor för obligationslån under grundprospekt (okt. 2014) Emission 2014/15: # [ ] För obligationslånet skall gälla de allmänna och specifika villkor och anvisningar, som framgår av grundprospekt, beslutat av styrelsen för PDL Mikrofinans AB (svb) Bolaget den 18 september 2014, [med tillägg, daterat [ ]], jämte nedan angivna slutliga villkor. Definitioner av termer, som används nedan, framgår av de allmänna villkoren till grundprospektet, godkänt av Finansinspektionen den 17 oktober 2014 ( Grundprospektet ), som upprättats och publiceras enligt Lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. De Slutliga villkoren har utarbetats enligt artikel 5.4 i direktiv 2003/71/EG. Fullständig information om Bolaget och erbjudandet kan endast fås genom aktuell version av Grundprospektet i kombination med dessa Slutliga villkor. Denna information finns att tillgå på Bolagets hemsida, En sammanfattning av den enskilda emissionen finns bifogad till dessa Slutliga villkor. 1. Lånebeteckning för denna emission Emission [nummer] Lån [A, B, C etc] 2. Nominellt belopp 3. Pris [SEK] [Priset per post vid teckningstillfället är detsamma som den lägsta valören]. Sida 33 av 36

34 4. Lägsta valör och multiplar därav 5. Maximalt teckningsbelopp 6. Lånedatum [datum] 7. Teckningsperiod [period] 8. Startdag för ränteberäkning [datum] 9. Likviddag [datum] 10. Återbetalningsdag [datum] 11. ISIN [ ] BERÄKNINGSGRUNDER FÖR AVKASTNING 12. Fast räntekonstruktion: a. Räntesats b. Ränteberäkningsmetod c. Ränteförfallodagar 13. Nollkupong ÅTERBETALNING Poster om [SEK] (minimibelopp) [Antal] poster om [SEK]/[Ej tillämpligt] [Lånebeteckning : %] 30/360 [datum 2015] [datum 2015] [datum 2016] [datum 2016] [datum 2017] [datum 2017] [datum 2018] [Tillämpligt/Ej tillämpligt] 14. Kapitalbelopp Summan av det antal poster à [SEK], som på femte bankdagen före respektive förfallodag är antecknade på konto i Bolagets avstämningsregister hos Euroclear 15. Emissionsinstitut [Mangold Fondkommission AB ( ) Box Stockholm/annan] Bolaget bekräftar härmed, att ovanstående kompletterande lånevillkor är gällande för Lånet tillsammans med de allmänna villkor som framgår av Grundprospektet, och förbinder sig att erlägga kapitalbelopp och ränta i enlighet därmed. Bolaget bekräftar vidare, att alla väsentliga händelser, som inträffat efter [dagen då Grundprospektets godkändes av Finansinspektionen], och som skulle kunna påverka marknadens uppfattning om Bolaget, har offentliggjorts. Uppsala den [xx xx 201x] PDL Mikrofinans AB (svb) Sida 34 av 36

35 Emitttent PDL Mikrofinans AB (svb) ( ) Havrevägen UPPSALA Tel Mob E-post: Garant PRODEL, Fundación para la Promoción del Desarrollo Local Från El Güegüense-rondellen, två kvarter västerut, ett kvarter norrut och 75 m västerut, Bolonia, MANAGUA, Nicaragua Tel E-post: Emissionsinstitut Mangold Fondkommission AB ( ) Box STOCKHOLM Tel Värdepappersförvarare Euroclear Sweden AB ( ) Box STOCKHOLM Tel Sida 35 av 36

Sammanfattning biläggs Slutliga villkor till Emission 2013/14: # 2 (maj 2014)

Sammanfattning biläggs Slutliga villkor till Emission 2013/14: # 2 (maj 2014) Sammanfattning biläggs Slutliga villkor till Emission 2013/14: # 2 (maj 2014) Sammanfattningar består av information, uppställd i punkter, som är numrerade i avsnitten A-E enligt Bilaga 22 till Prospektförordningen

Läs mer

BOLAGSORDNING. för NCC AKTIEBOLAG. (Organisationsnummer 556034-5174) Bolagets firma är NCC Aktiebolag. Bolaget är publikt (publ.).

BOLAGSORDNING. för NCC AKTIEBOLAG. (Organisationsnummer 556034-5174) Bolagets firma är NCC Aktiebolag. Bolaget är publikt (publ.). BOLAGSORDNING för NCC AKTIEBOLAG (Organisationsnummer 556034-5174) 1 Bolagets firma är NCC Aktiebolag. Bolaget är publikt (publ.). 2 Styrelsen skall ha sitt säte i Solna, Stockholms län. 3 Bolaget har

Läs mer

BOLAGSORDNING antagen vid årsstämma den 7 maj 2015. Bolagets firma skall vara Hemfosa Fastigheter AB. Bolaget skall vara publikt (publ).

BOLAGSORDNING antagen vid årsstämma den 7 maj 2015. Bolagets firma skall vara Hemfosa Fastigheter AB. Bolaget skall vara publikt (publ). Bilaga 1 BOLAGSORDNING I FÖRESLAGEN NY LYDELSE Org. nr. 556917-4377 BOLAGSORDNING antagen vid årsstämma den 7 maj 2015 1 Firma Bolagets firma skall vara Hemfosa Fastigheter AB. Bolaget skall vara publikt

Läs mer

Handlingar inför årsstämma i. Ecoclime Comfort Ceilings AB (publ)

Handlingar inför årsstämma i. Ecoclime Comfort Ceilings AB (publ) Handlingar inför årsstämma i Ecoclime Comfort Ceilings AB (publ) Torsdagen den 14 maj 2014 DAGORDNING för årsstämma med aktieägarna i Ecoclime Comfort Ceilings AB (publ) torsdagen den 15 maj 2014 Dagordning

Läs mer

Styrelsens för Karo Bio Aktiebolag (publ) förslag till ändringar i bolagsordningen

Styrelsens för Karo Bio Aktiebolag (publ) förslag till ändringar i bolagsordningen Styrelsens för Karo Bio Aktiebolag (publ) förslag till ändringar i bolagsordningen A. Förslag till ändringar i bolagsordningen Styrelsen föreslår att stämman beslutar om ändring av bolagsordningen enligt

Läs mer

GoBiGas AB ÅRSREDOVISNING 2010

GoBiGas AB ÅRSREDOVISNING 2010 GoBiGas AB ÅRSREDOVISNING 2010 GoBiGas AB bildades 2008 och skall utveckla och nyttja teknik för produktion av SNG (Substitute Natural Gas). G o B i G a s BILD INFOGAS HÄR SENARE INNEHÅLL INNEHÅLL Förvaltningsberättelse

Läs mer

Bolagsordning för KFV Marknadsföring AB

Bolagsordning för KFV Marknadsföring AB Styrdokument Bolagsordning för KFV Marknadsföring AB Katrineholms kommuns författningssamling (KFS nr 5.08) Godkänd av kommunfullmäktige, 22 2 (5) Beslutshistorik Godkänd av kommunfullmäktige, 22. 3 (5)

Läs mer

Bolagsordning för Växjö Kommunföretag AB

Bolagsordning för Växjö Kommunföretag AB Styrande dokument Senast ändrad 2015-04-29 Bolagsordning för Växjö Kommunföretag AB Dokumenttyp Styrande dokument Dokumentansvarig Växjö Kommunföretag AB Dokumentinformation Dokumentnamn Bolagsordning

Läs mer

BOLAGSORDNING KUNGSLEDEN AB (PUBL) 556545-1217. Antagen vid årsstämman den 23 april 2015

BOLAGSORDNING KUNGSLEDEN AB (PUBL) 556545-1217. Antagen vid årsstämman den 23 april 2015 BOLAGSORDNING I FÖRESLAGEN NY LYDELSE BOLAGSORDNING KUNGSLEDEN AB (PUBL) 556545-1217 Antagen vid årsstämman den 23 april 2015 1 Bolagets firma skall vara Kungsleden Aktiebolag. Bolaget är publikt (publ).

Läs mer

2011:15 BOLAGSORDNING FÖR TIDAHOLMS ENERGI AB. Antagen av kommunfullmäktige 2011-02-28. Firma. Bolagets firma är Tidaholms Energi AB.

2011:15 BOLAGSORDNING FÖR TIDAHOLMS ENERGI AB. Antagen av kommunfullmäktige 2011-02-28. Firma. Bolagets firma är Tidaholms Energi AB. 2011:15 BOLAGSORDNING FÖR TIDAHOLMS ENERGI AB Antagen av kommunfullmäktige 2011-02-28. 1 Firma Bolagets firma är Tidaholms Energi AB. 2 Säte Bolagets styrelse skall ha sitt säte i Tidaholms kommun. 3 Föremål

Läs mer

Media Evolution Southern Sweden Ideell Förening

Media Evolution Southern Sweden Ideell Förening Årsredovisning för Media Evolution Southern Sweden Ideell Förening Räkenskapsåret 2010-01-01-2010-12-31 Innehållsförteckning: Sida Förvaltningsberättelse 1 Resultaträkning 2 Balansräkning 3 Ställda säkerheter

Läs mer

Styrelsens förslag till beslut om ändring av bolagsordning och aktiekapital i Götenehus Group AB

Styrelsens förslag till beslut om ändring av bolagsordning och aktiekapital i Götenehus Group AB Punkt 7 Styrelsens förslag till beslut om ändring av bolagsordning och aktiekapital i Götenehus Group AB Punkt 7:I - Beslut om ändring av aktiekapitalgränser och aktiekapital a) Förslag till beslut om

Läs mer

Årsredovisning för Hyresfastighetsfonden 2010 nr 2 AB (publ)

Årsredovisning för Hyresfastighetsfonden 2010 nr 2 AB (publ) Årsredovisning för Hyresfastighetsfonden 2010 nr 2 AB (publ) (556789-7177) Räkenskapsåret 100701 101231 Hyresfastighetsfonden 2010 nr 2 AB (publ) Årsredovisning Sida 1 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen

Läs mer

Tillägg till prospekt avseende inbjudan till teckning av aktier i Orexo AB (publ)

Tillägg till prospekt avseende inbjudan till teckning av aktier i Orexo AB (publ) Tillägg till prospekt avseende inbjudan till teckning av aktier i Orexo AB (publ) INNEHÅLL TILLÄGG TILL PROSPEKT AVSEENDE INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I OREXO AB (PUBL)...3 PRESSMEDDELANDEN FRÅN OREXO

Läs mer

Tillägg till prospekt avseende inbjudan till teckning av aktier i Rederi AB TransAtlantic (publ)

Tillägg till prospekt avseende inbjudan till teckning av aktier i Rederi AB TransAtlantic (publ) Tillägg till prospekt avseende inbjudan till teckning av aktier i Rederi AB TransAtlantic (publ) Innehållsförteckning Tillägg till prospekt avseende inbjudan till teckning av aktier i Rederi AB TransAtlantic

Läs mer

Slutliga Villkor för Lån 453 under Vasakronan AB:s (publ) ( Bolaget ) svenska MTN-program

Slutliga Villkor för Lån 453 under Vasakronan AB:s (publ) ( Bolaget ) svenska MTN-program Slutliga Villkor för Lån 453 under Vasakronan AB:s (publ) ( Bolaget ) svenska MTN-program För Lånet skall gälla Allmänna Villkor för rubricerade MTN-program av den 8 oktober 2003, jämte nedan angivna Slutliga

Läs mer

556170-4015 BOLAGSORDNING. Bolagets firma är Elekta AB (publ). Styrelsen skall ha sitt säte i Stockholms stad.

556170-4015 BOLAGSORDNING. Bolagets firma är Elekta AB (publ). Styrelsen skall ha sitt säte i Stockholms stad. 556170-4015 BOLAGSORDNING Bolagets firma är Elekta AB (publ). 1 Styrelsen skall ha sitt säte i Stockholms stad. 2 3 Föremålet för bolagets verksamhet skall vara att, direkt eller indirekt genom dotter-

Läs mer

Bolagsordning för KumBro Utveckling AB Org.nr. 556914-8223

Bolagsordning för KumBro Utveckling AB Org.nr. 556914-8223 Bolagsordning för KumBro Utveckling AB Org.nr. 556914-8223 1 Firma Bolagets firma är KumBro Utveckling AB. 2 Säte Bolagets styrelse skall ha sitt säte i Örebro. 3 Verksamhetsföremål Bolaget har till föremål

Läs mer

KALLELSE TILL EXTRA BOLAGSSTÄMMA I DAGON AB (PUBL)

KALLELSE TILL EXTRA BOLAGSSTÄMMA I DAGON AB (PUBL) KALLELSE TILL EXTRA BOLAGSSTÄMMA I DAGON AB (PUBL) Aktieägarna i Dagon AB (publ), org.nr. 556431-0067, kallas härmed till extra bolagsstämma den 14 juni 2012 i bolagets fastighet på Hanögatan 11 i Malmö,

Läs mer

Styrelsens för Serendipity Ixora AB (publ) förslag till beslut om ändring av bolagsordningen (II) Styrelsen för Serendipity Ixora AB (publ),

Styrelsens för Serendipity Ixora AB (publ) förslag till beslut om ändring av bolagsordningen (II) Styrelsen för Serendipity Ixora AB (publ), Styrelsens för Serendipity Ixora AB (publ) förslag till beslut om ändring av bolagsordningen (II) Styrelsen för Serendipity Ixora AB (publ), 556863-3977 ( Bolaget ), föreslår att den extra bolagsstämman

Läs mer

Bolagsordning för Eniro AB (publ) (organisationsnummer 556588-0936) Senast ändrad vid extra bolagsstämma den 9 mars 2015

Bolagsordning för Eniro AB (publ) (organisationsnummer 556588-0936) Senast ändrad vid extra bolagsstämma den 9 mars 2015 Bolagsordning för Eniro AB (publ) (organisationsnummer 556588-0936) Senast ändrad vid extra bolagsstämma den 9 mars 2015 1 Firma Bolagets firma är Eniro AB. Bolaget skall vara publikt (publ). 2 Styrelsens

Läs mer

IAR Systems Group AB (publ) onsdagen den 29 april 2015

IAR Systems Group AB (publ) onsdagen den 29 april 2015 Handlingar inför årsstämma i onsdagen den 29 april 2015 Dagordning för årsstämma med aktieägarna i IAR Systems AB (publ) onsdagen den 29 april 2015 kl. 18.00 i Lundqvist och Lindqvist, Klarabergs-viadukten

Läs mer

BOLAGSORDNING FÖR AB EIDAR, TROLLHÄTTANS BOSTADS- BOLAG

BOLAGSORDNING FÖR AB EIDAR, TROLLHÄTTANS BOSTADS- BOLAG BOLAGSORDNING FÖR AB EIDAR, TROLLHÄTTANS BOSTADS- BOLAG Bolagets firma 1 Bolagets firma är AB Eidar, Trollhättans. Verksamhetens föremål 2 Bolaget har till föremål för sin verksamhet att inom Trollhättans

Läs mer

B O L A G S O R D N I N G. för. SWEDBANK AB (publ) 1 Firma och ändamål

B O L A G S O R D N I N G. för. SWEDBANK AB (publ) 1 Firma och ändamål B O L A G S O R D N I N G för SWEDBANK AB (publ) 1 Firma och ändamål Bankens firma är Swedbank AB. Bolaget är publikt (publ). Banken, ursprungligen bildad av svenska sparbanker, har till uppgift att bedriva

Läs mer

SLUTLIGA VILLKOR. Kommuninvest i Sverige AB (publ) 2,5 % lån nr K2012

SLUTLIGA VILLKOR. Kommuninvest i Sverige AB (publ) 2,5 % lån nr K2012 SLUTLIGA VILLKOR Kommuninvest i Sverige AB (publ) 2,5 % lån nr K2012 Följande slutliga villkor ( Slutliga Villkor ) har upprättats enligt artikel 5.4 i direktiv 2003/71/EG och gäller för obligationslån

Läs mer

Riktlinje för bolagsstyrning i Region Kronoberg

Riktlinje för bolagsstyrning i Region Kronoberg Beslutsunderlag Diarienr: 14LTK1256 Handläggare: Åsa Lupton, Datum: 2015-01-26.. Riktlinje för bolagsstyrning i Region Kronoberg Fastställd av Landstingsfullmäktige 2014-04-29 Reviderad av Regionfullmäktige

Läs mer

Bolagsordning. Bolagets firma är Intellecta AB. Bolaget är ett publikt bolag, varför bolagets firma alltid skall åtföljas av beteckningen (publ).

Bolagsordning. Bolagets firma är Intellecta AB. Bolaget är ett publikt bolag, varför bolagets firma alltid skall åtföljas av beteckningen (publ). Intellecta AB (publ) 556056-5151 Bolagsordning Antagen vid årsstämma den 11 maj 2009 1 Bolagets firma är Intellecta AB. Bolaget är ett publikt bolag, varför bolagets firma alltid skall åtföljas av beteckningen

Läs mer

Bolagsordning. Poolia AB (publ), org nr 556447-9912. antagen vid årsstämman den 28 april 2009. Bolagets firma är Poolia AB. Bolaget är publikt (publ).

Bolagsordning. Poolia AB (publ), org nr 556447-9912. antagen vid årsstämman den 28 april 2009. Bolagets firma är Poolia AB. Bolaget är publikt (publ). Bolagsordning för Poolia AB (publ), org nr 556447-9912 antagen vid årsstämman den 28 april 2009 1. FIRMA Bolagets firma är Poolia AB. Bolaget är publikt (publ). 2. STYRELSENS SÄTE Styrelsen skall ha sitt

Läs mer

Bolagsordning för Växjö Energi AB (VEAB)

Bolagsordning för Växjö Energi AB (VEAB) Styrande dokument Senast ändrad 2015-04-29 Bolagsordning för Växjö Energi AB (VEAB) Dokumenttyp Styrande dokument Dokumentansvarig Växjö Energi AB Dokumentinformation Dokumentnamn Bolagsordning för Växjö

Läs mer

Tillägg till Erbjudandehandlingen med anledning av North Investment Group AB:s erbjudande till innehavare av aktier och konvertibler i ACAP Invest AB

Tillägg till Erbjudandehandlingen med anledning av North Investment Group AB:s erbjudande till innehavare av aktier och konvertibler i ACAP Invest AB Tillägg till Erbjudandehandlingen med anledning av North Investment Group AB:s erbjudande till innehavare av aktier och konvertibler i ACAP Invest AB (publ) VIKTIG INFORMATION Detta tillägg till Erbjudandehandlingen

Läs mer

Förslag till beslut om ny bolagsordning (punkt 13 i förslaget till dagordning)

Förslag till beslut om ny bolagsordning (punkt 13 i förslaget till dagordning) Fullständiga beslutsförslag inför årsstämma med aktieägarna i Copperstone Resources AB (publ), org. nr 556704-4168 ( Bolaget ), i Stockholm torsdagen den 7 maj 2015 Förslag till beslut om ny bolagsordning

Läs mer

Svedala Kommuns 6:02 Författningssamling 1(6)

Svedala Kommuns 6:02 Författningssamling 1(6) Författningssamling 1(6) Bolagsordning för Svedala Exploaterings Aktiebolag SVEDAB antagen av kommunfullmäktige 2014-02-10, 23 Gäller från 2014-03-01 FIRMA 1 Bolagets firma är Svedala Exploaterings Aktiebolag

Läs mer

Härmed kallas till årsstämma i Aktiebolaget Bostadsgaranti, 556071-9048.

Härmed kallas till årsstämma i Aktiebolaget Bostadsgaranti, 556071-9048. Svenska staten Näringsdepartementet Enheten för statlig bolagsförvaltning 103 33 STOCKHOLM Sveriges Byggindustrier Box 5054 102 42 Stockholm Riksdagens centralkansli 100 12 STOCKHOLM Kallelse till årsstämma

Läs mer

Styrelsens i LightLab Sweden AB (publ) fullständiga förslag till beslut vid årsstämma den 7 maj 2015

Styrelsens i LightLab Sweden AB (publ) fullständiga förslag till beslut vid årsstämma den 7 maj 2015 Styrelsens i LightLab Sweden AB (publ) fullständiga förslag till beslut vid årsstämma den 7 maj 2015 Punkt 13 på dagordningen (beslut om ändring av bolagsordningen) Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar

Läs mer

Handlingar inför årsstämma i

Handlingar inför årsstämma i Handlingar inför årsstämma i 3 maj 2012 Årsstämma i 3 maj 2012 kl 17.00 på Hotell Täby Park, Kemistvägen 30 i Täby. Registrering från 16.30. Förslag till dagordning 1. Val av ordförande vid stämman 2.

Läs mer

Tillägg till prospekt avseende inbjudan till teckning av aktier i Aerocrine AB (publ)

Tillägg till prospekt avseende inbjudan till teckning av aktier i Aerocrine AB (publ) Tillägg till prospekt avseende inbjudan till teckning av aktier i Aerocrine AB (publ) INNEHÅLL TILLÄGG TILL PROSPEKT AVSEENDE INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I AEROCRINE AB (PUBL)...3 PRESSMEDDELANDE

Läs mer

Svensk författningssamling

Svensk författningssamling Svensk författningssamling Lag om ändring i årsredovisningslagen (1995:1554); SFS 2005:918 Utkom från trycket den 9 december 2005 utfärdad den 1 december 2005. Enligt riksdagens beslut 1 föreskrivs i fråga

Läs mer

BOLAGSORDNING FÖR AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB (publ) Org nr 556156-0383. Förslag till lydelse att anta vid bolagsstämma den 14 april 2015.

BOLAGSORDNING FÖR AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB (publ) Org nr 556156-0383. Förslag till lydelse att anta vid bolagsstämma den 14 april 2015. BOLAGSORDNING FÖR AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB (publ) Org nr 556156-0383 Förslag till lydelse att anta vid bolagsstämma den 14 april 2015. Bolagsordning 1 Bolagets firma 2 Styrelsens säte 3 Verksamhet

Läs mer

Sammanfattningen på sidan 5, punkt B.12 får följande lydelse:

Sammanfattningen på sidan 5, punkt B.12 får följande lydelse: Stockholm, 5 juni 2015 TILLÄGG 2015:1 TILL GRUNDPROSPEKT AVSEENDE ATRIUM LJUNGBERG AB (PUBL) MTN-PROGRAM Tillägg till grundprospekt avseende Atrium Ljungberg AB (publ) ( Atrium Ljungberg ) MTNprogram,

Läs mer

Stämman öppnades Madeleine Rydberger, styrelsens sekreterare. Förteckningen i Bilaga 1 godkändes såsom röstlängd vid stämman.

Stämman öppnades Madeleine Rydberger, styrelsens sekreterare. Förteckningen i Bilaga 1 godkändes såsom röstlängd vid stämman. Protokoll fört vid extra bolagsstämma med aktieägarna i BioInvent International AB (publ), org nr 556537-7263, den 19 juni 2013 i Lund. Närvarande aktieägare: Enligt förteckning i Bilaga 1. Stämman öppnades

Läs mer

Swedbank Hypotek AB (publ) Program för bostadsobligationer avsedda för den norska marknaden

Swedbank Hypotek AB (publ) Program för bostadsobligationer avsedda för den norska marknaden TILLÄGG 1 till GRUNDPROSPEKT publicerat 27 november 2013 diarienr 13-11945 Datum för tilläggsprospektets offentliggörande 4 februari 2014 Tilläggsprospektet diarienr 14-1432 Swedbank Hypotek AB (publ)

Läs mer

p.2014.1208 2014-04-11 Dnr.2014/149 Bolagsordning för Fastigheter i Linde AB

p.2014.1208 2014-04-11 Dnr.2014/149 Bolagsordning för Fastigheter i Linde AB p.2014.1208 2014-04-11 Dnr.2014/149 Bolagsordning för Fastigheter i Linde AB 1 Fastställt av: KF Datum: 2014-05-13 88 För revidering ansvarar: Kommunledningsstaben För eventuell uppföljning och tidplan

Läs mer

Bolagsordning för RealXState AB Org. nr. 556923-9063. Antagen på extra bolagstämma den 20 maj 2015.

Bolagsordning för RealXState AB Org. nr. 556923-9063. Antagen på extra bolagstämma den 20 maj 2015. Bolagsordning för RealXState AB Org. nr. 556923-9063 Antagen på extra bolagstämma den 20 maj 2015. 1 Firma Bolagets firma är RealXState AB. Bolaget är ett publikt aktiebolag (publ). 2 Styrelsens säte Styrelsen

Läs mer

Svensk författningssamling

Svensk författningssamling Svensk författningssamling Lag om ändring i lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag; SFS 2004:1175 Utkom från trycket den 15 december 2004 utfärdad den 2 december 2004.

Läs mer

556052-2798 BOLAGSORDNING. 1 Bolagets firma. Bolagets firma är Bergs Timber AB (publ). 2 Styrelsens säte

556052-2798 BOLAGSORDNING. 1 Bolagets firma. Bolagets firma är Bergs Timber AB (publ). 2 Styrelsens säte 556052-2798 BOLAGSORDNING 1 Bolagets firma Bolagets firma är Bergs Timber AB (publ). 2 Styrelsens säte Styrelsen skall ha sitt säte i Hultsfreds kommun, Kalmar län. 3 Bolagets verksamhet Föremålet för

Läs mer

Punkt 22 enligt förslaget till dagordning vid årsstämman den 10 maj 2006

Punkt 22 enligt förslaget till dagordning vid årsstämman den 10 maj 2006 Punkt 22 enligt förslaget till dagordning vid årsstämman den 10 maj 2006 Beslut om styrelsens förslag om ändringar i bolagsordningen P 22 Styrelsen föreslår att bolagsordningen ändras för att anpassa den

Läs mer

BOLAGSORDNING F Ö R BORGHOLM ENERGI AB

BOLAGSORDNING F Ö R BORGHOLM ENERGI AB BOLAGSORDNING F Ö R BORGHOLM ENERGI AB Beslutad vid årsstämma 2014-06-18, 11 Godkänd av kommunfullmäktige 2014-09-29, 174 2 (5) 1 Firma Bolagets firma är. 2 Säte Styrelsen har sitt säte i Borgholms kommun.

Läs mer

ÅRSREDOVISNING. Creades AB (publ)

ÅRSREDOVISNING. Creades AB (publ) ÅRSREDOVISNING 2011-09-14 2011-12-31 Creades AB (publ) Org.nr 556866-0723 1 (8) Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Creades AB (publ) får härmed avge årsredovisning för räkenskapsåret

Läs mer

Media Evolution Ideell Förening

Media Evolution Ideell Förening Årsredovisning för Media Evolution Ideell Förening Räkenskapsåret 2011-01-01-2011-12-31 Innehållsförteckning: Sida Förvaltningsberättelse 1 Resultaträkning 2 Balansräkning 3-4 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser

Läs mer

Kommunfullmäktiges presidiums förslag till beslut Arbetsutskottet föreslår kommunstyrelsen besluta

Kommunfullmäktiges presidiums förslag till beslut Arbetsutskottet föreslår kommunstyrelsen besluta STRÖMSTADS KOMMUN Ärenden Sida 29 (38) Kommunfullmäktige Sammanträdesdatum 2013-10-24 KS/2013 0412 KF Revidering av bolagsordning för Strömstadsgaragen Kommunfullmäktiges presidiums förslag till beslut

Läs mer

STYRDOKUMENT. Bolagsordning för Håbo Marknads Aktiebolag. Dokumentansvarig: Kommundirektör

STYRDOKUMENT. Bolagsordning för Håbo Marknads Aktiebolag. Dokumentansvarig: Kommundirektör STYRDOKUMENT Bolagsordning för Håbo Marknads Aktiebolag Dokumentansvarig: Kommundirektör STYRDOKUMENT 2 Bolagsordning för Håbo Marknads Aktiebolag 1 Firma Bolagets firma är Håbo Marknads aktiebolag. 2

Läs mer

KALLELSE TILL ÅRSSTÄMMA I AMASTEN HOLDING AB (PUBL)

KALLELSE TILL ÅRSSTÄMMA I AMASTEN HOLDING AB (PUBL) KALLELSE TILL ÅRSSTÄMMA I AMASTEN HOLDING AB (PUBL) Aktieägarna i Amasten Holding AB (publ), org. nr. 556580-2526, kallas härmed till årsstämma onsdagen den 26 mars 2014 klockan 14:00 i G Grönberg Advokatbyrå

Läs mer

Investeringsaktiebolaget Cobond (publ)

Investeringsaktiebolaget Cobond (publ) Årsredovisning för Investeringsaktiebolaget Cobond (publ) Räkenskapsåret 2014-01-01-2014-12-31 Fastställelseintyg Undertecknad verkställande direktör i Investeringsaktiebolaget Cobond (publ) intygar härmed

Läs mer

Bolagsordning för Vidingehem AB

Bolagsordning för Vidingehem AB Styrande dokument Senast ändrad 2015-04-29 Bolagsordning för Vidingehem AB Dokumenttyp Styrande dokument Dokumentansvarig Vidingehem AB Dokumentinformation Dokumentnamn Bolagsordning för Vidingehem AB

Läs mer

Kallelse till årsstämma i Catella AB (publ)

Kallelse till årsstämma i Catella AB (publ) Kallelse till årsstämma i Catella AB (publ) Årsstämma i Catella AB (publ) ( Bolaget ) äger rum torsdagen den 21 maj 2015 kl 14.00 på Nio Rum, Hamngatan 2 i Stockholm. Rätt att delta vid stämman Aktieägare

Läs mer

Diarienummer KS2014.0296

Diarienummer KS2014.0296 Diarienummer KS2014.0296 Bolagsordning för Skövde Flygplats AB, 556297-7339 Nedanstående bolagsordning har godkänts av Skövde kommunfullmäktige den 27 oktober 2014 och fastställts vid bolagets ordinarie

Läs mer

Kommunstyrelsen Sammanträdeshandlingar

Kommunstyrelsen Sammanträdeshandlingar Kommunstyrelsen Sammanträdeshandlingar 2013-04-15 Extra sammanträde Tjänsteutlåtande Kommundirektör 2013-04-08 Björn Eklundh 08-590 970 31 Dnr: Fax 08-590 733 40 KS/2013:149 Bjorn.Eklundh@upplandsvasby.se

Läs mer

Svenska staten Finansdepartementet Enheten för statlig bolagsförvaltning 103 33 STOCKHOLM. Riksdagens centralkansli 100 12 STOCKHOLM

Svenska staten Finansdepartementet Enheten för statlig bolagsförvaltning 103 33 STOCKHOLM. Riksdagens centralkansli 100 12 STOCKHOLM Kallelse till årsstämma i Fouriertransform Aktiebolag 2014 Svenska staten Finansdepartementet Enheten för statlig bolagsförvaltning 103 33 STOCKHOLM Riksdagens centralkansli 100 12 STOCKHOLM Härmed kallas

Läs mer

Slutliga Villkor för Lån 463 under Vasakronan AB:s (publ) ( Bolaget ) svenska MTN-program

Slutliga Villkor för Lån 463 under Vasakronan AB:s (publ) ( Bolaget ) svenska MTN-program Slutliga Villkor för Lån 463 under Vasakronan AB:s (publ) ( Bolaget ) svenska MTN-program För Lånet skall gälla Allmänna Villkor för rubricerade MTN-program av den 8 oktober 2003, jämte nedan angivna Slutliga

Läs mer

Aktieägarna i Dividend Sweden AB (publ) kallas härmed till årsstämma den 3 juni 2015 kl. 14.00 i bolagets lokaler på Cardellgatan 1, 1 tr, Stockholm.

Aktieägarna i Dividend Sweden AB (publ) kallas härmed till årsstämma den 3 juni 2015 kl. 14.00 i bolagets lokaler på Cardellgatan 1, 1 tr, Stockholm. Dividend Sweden AB (publ) Årsstämma Aktieägarna i Dividend Sweden AB (publ) kallas härmed till årsstämma den 3 juni 2015 kl. 14.00 i bolagets lokaler på Cardellgatan 1, 1 tr, Stockholm. ANMÄLAN M.M. Aktieägare

Läs mer

~ SALA Reviderad Bilaga KS 2014/58/1

~ SALA Reviderad Bilaga KS 2014/58/1 ~ SALA Reviderad Bilaga KS 2014/58/1 ~KOMMUN KOMMUNSTYRELSENS FÖRVALTNING 1 (l) 2014-03-07 MISSIV J EN NY NOLHAGE _SALA KOMMUN Kommunstyrelsens förvaltning Ink. 2014-03- 1 o Dlarienr:;_0\4 f 1+4?J!Aktbflaga

Läs mer

STADGAR FÖR FÖRENINGEN URKULT 2014 04 27

STADGAR FÖR FÖRENINGEN URKULT 2014 04 27 STADGAR FÖR FÖRENINGEN URKULT 2014 04 27 1 FÖRENINGENS NAMN Föreningens namn är Urkult. 2 FÖRENINGENS SÄTE Föreningen har sitt säte i Sollefteå kommun. 3 FÖRENINGSFORM Föreningen Urkult är en partipolitiskt

Läs mer

Bolagsordning för Växjö Teateraktiebolag

Bolagsordning för Växjö Teateraktiebolag Styrande dokument Senast ändrad 2015-04-29 Bolagsordning för Växjö Teateraktiebolag Dokumenttyp Styrande dokument Dokumentansvarig kommunkansliet Dokumentnamn Bolagsordning för Växjö Teateraktiebolag Fastställd/Upprättad

Läs mer

Bolagsordning för Katrineholms Fastighets AB

Bolagsordning för Katrineholms Fastighets AB Styrdokument Bolagsordning för Katrineholms Fastighets AB Katrineholms kommuns författningssamling (KFS nr 5.01) Senast reviderad av kommunfullmäktige, 206 2 (6) Beslutshistorik Antagen av ordinarie bolagsstämman

Läs mer

BOLAGSORDNING FÖR MORAVATTEN AB

BOLAGSORDNING FÖR MORAVATTEN AB BOLAGSORDNING FÖR MORAVATTEN AB Bolagsordning för Moravatten AB Fastställd Kommunfullmäktige 2013-05-27, 38 Bolagsstämman 2013-10-02 Daterad 2013-04-11 Reviderad 2014-12-01, 165 Produktion Kommunledningskontoret

Läs mer

Ökning av det egna kapitalet i Scenkonstbolaget i Östergötland AB

Ökning av det egna kapitalet i Scenkonstbolaget i Östergötland AB BESLUTSUNDERLAG 1/2 2015-09-22 Dnr: RS 2015-632 Regionstyrelsen Ökning av det egna kapitalet i Scenkonstbolaget i Östergötland AB Bakgrund Regionfullmäktige beslutade den 21 april 2015 att tillsammans

Läs mer

Kommunstyrelsens förvaltning redovisar i skrivelse 3 februari 2014 förslag till bolagsordningar för de rubricerade bolagen.

Kommunstyrelsens förvaltning redovisar i skrivelse 3 februari 2014 förslag till bolagsordningar för de rubricerade bolagen. SAMMANTRÄDESPROTOKOLL Kommunstyrelsen 12 (30) 2014-02-10 Ks 8. Bolagsordningar för Västerviks Kommuns Förvaltnings AB och de helägda dotterbolagen Västervik Miljö & Energi AB, Västerviks Kraft Elnät AB,

Läs mer

Bolagsordning för Business Port Staffanstorp AB

Bolagsordning för Business Port Staffanstorp AB FÖRFATTNING 2.8 Godkända av kommunstyrelsen 61/08 Bolagsordning för Business Port Staffanstorp AB 1 Firma Bolagets firma är Business Port Staffanstorp Aktiebolag 2 Säte Styrelsen ska ha sitt säte i Staffanstorps

Läs mer

BOLAGSORDNING FÖR AKTIEBOLAGET GÖTENEBOSTÄDER, org nr 556089-4197. Bolagets firma är Aktiebolaget GÖTENEBOSTÄDER.

BOLAGSORDNING FÖR AKTIEBOLAGET GÖTENEBOSTÄDER, org nr 556089-4197. Bolagets firma är Aktiebolaget GÖTENEBOSTÄDER. 1(7) BOLAGSORDNING FÖR AKTIEBOLAGET GÖTENEBOSTÄDER, org nr 556089-4197 Firma 1 Bolagets firma är Aktiebolaget GÖTENEBOSTÄDER. Föremålet för bolagets verksamhet 2 Bolaget har till huvudföremål för sin verksamhet

Läs mer

LIDKÖPING BIOGAS AB ÅRSREDOVISNING 2010

LIDKÖPING BIOGAS AB ÅRSREDOVISNING 2010 Lidköping Biogas AB bildades 2010. Bolaget ägs till 95 procent av Göteborg Energi AB. Resterande 5 procent ägs av Lidköpings kommun. Företaget producerar och säljer biogas. LIDKÖPING BIOGAS AB ÅRSREDOVISNING

Läs mer

BOLAGSORDNING FÖR SWEDBANK SJUHÄRAD AB (publ)

BOLAGSORDNING FÖR SWEDBANK SJUHÄRAD AB (publ) BOLAGSORDNING FÖR SWEDBANK SJUHÄRAD AB (publ) 1 Bankens firma Bankens firma är Swedbank Sjuhärad AB. Bolaget är publikt (publ). 2 Styrelsens säte Bankens styrelse skall ha sitt säte i Borås. 3 Bankens

Läs mer

Riksdagens centralkansli 100 12 STOCKHOLM. Härmed kallas till årsstämma i Jernhusen AB (publ), 556584-2027.

Riksdagens centralkansli 100 12 STOCKHOLM. Härmed kallas till årsstämma i Jernhusen AB (publ), 556584-2027. Svenska staten Finansdepartementet Enheten statlig bolagsförvaltning 103 33 STOCKHOLM Riksdagens centralkansli 100 12 STOCKHOLM Kallelse till årsstämma i Jernhusen AB (publ) 2014 Härmed kallas till årsstämma

Läs mer

Artikel 4: Aktiekapitalet Aktiekapitalet skall utgöra lägst 630 000 000 kronor och högst 2 520 000 000 kronor.

Artikel 4: Aktiekapitalet Aktiekapitalet skall utgöra lägst 630 000 000 kronor och högst 2 520 000 000 kronor. 1 (5) Bolagsordning Ratos AB Artikel 1: Firma Bolaget, som är publikt (publ), skall ha firman Ratos AB. Artikel 2: Styrelsens säte Styrelsen skall ha sitt säte i Stockholm. Artikel 3: Bolagets verksamhet

Läs mer

Årsredovisning för MYTCO AB 556736-5035. Räkenskapsåret 2010-05-01-2011-04-30. Innehållsförteckning:

Årsredovisning för MYTCO AB 556736-5035. Räkenskapsåret 2010-05-01-2011-04-30. Innehållsförteckning: Årsredovisning för MYTCO AB Räkenskapsåret 2010-05-01-2011-04-30 Innehållsförteckning: Sida Förvaltningsberättelse 1 Resultaträkning 2 Balansräkning 3 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 4 Redovisningsprinciper

Läs mer

STADGAR FÖR Mikrofonden för social ekonomi och lokal utveckling Antagna vid konstituerande stämma 2009-10-13

STADGAR FÖR Mikrofonden för social ekonomi och lokal utveckling Antagna vid konstituerande stämma 2009-10-13 STADGAR FÖR Mikrofonden för social ekonomi och lokal utveckling Antagna vid konstituerande stämma 2009-10-13 1 FIRMA Föreningens firma är Mikrofonden för social ekonomi och lokal utveckling ekonomisk förening.

Läs mer

Aktiebolaget SCA Finans (publ) 556108-5688

Aktiebolaget SCA Finans (publ) 556108-5688 DELÅRSRAPPORT 2011 Aktiebolaget SCA Finans (publ) 556108-5688 2011-06-30 Verksamhet Aktiebolaget SCA Finans (publ) med organisationsnummer 556108-5688 och säte i Stockholm är ett helägt dotterbolag till

Läs mer

p.2014.1210 2014-04-10 Dnr. 2014/149 Bolagsordning för Näringsfastigheter i Linde AB

p.2014.1210 2014-04-10 Dnr. 2014/149 Bolagsordning för Näringsfastigheter i Linde AB p.2014.1210 2014-04-10 Dnr. 2014/149 Bolagsordning för Näringsfastigheter i Linde AB 1 Fastställt av: KF Datum: 2014-05-13 88 För revidering ansvarar: Kommunledningsstaben För eventuell uppföljning och

Läs mer

DELÅRSRAPPORT 2014. Aktiebolaget SCA Finans (publ) 556108-5688 2014-06-30

DELÅRSRAPPORT 2014. Aktiebolaget SCA Finans (publ) 556108-5688 2014-06-30 DELÅRSRAPPORT 2014 Aktiebolaget SCA Finans (publ) 556108-5688 2014-06-30 Verksamhet Aktiebolaget SCA Finans (publ) med organisationsnummer 556108-5688 och säte i Stockholm är ett helägt dotterbolag till

Läs mer

ÅRSREDOVISNING. XX AB Org.nr 000000-0000. för räkenskapsåret 2014-01-01 2014-12-31

ÅRSREDOVISNING. XX AB Org.nr 000000-0000. för räkenskapsåret 2014-01-01 2014-12-31 ÅRSREDOVISNING XX AB Org.nr för räkenskapsåret Fastställelseintyg Undertecknad styrelseledamot intygar härmed att denna kopia av årsredovisningen överensstämmer med originalet, samt att resultat- och balansräkningen

Läs mer

Slutliga Villkor för Lån 446 under Vasakronan AB:s (publ) ( Bolaget ) svenska MTN-program

Slutliga Villkor för Lån 446 under Vasakronan AB:s (publ) ( Bolaget ) svenska MTN-program Slutliga Villkor för Lån 446 under Vasakronan AB:s (publ) ( Bolaget ) svenska MTN-program För Lånet skall gälla Allmänna Villkor för rubricerade MTN-program av den 8 oktober 2003, jämte nedan angivna Slutliga

Läs mer

Tillägg till Prospekt med anledning av inbjudan till teckning av aktier i Swedish Orphan Biovitrum AB (publ)

Tillägg till Prospekt med anledning av inbjudan till teckning av aktier i Swedish Orphan Biovitrum AB (publ) Tillägg till Prospekt med anledning av inbjudan till teckning av aktier i Swedish Orphan Biovitrum AB (publ) Innehållsförteckning TILLÄGG TILL PROSPEKT MED ANLEDNING AV INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER

Läs mer

Bolagets firma är NOVOTEK Aktiebolag. Bolaget är publikt (publ). Styrelsen skall ha sitt säte i Malmö kommun, Skåne län.

Bolagets firma är NOVOTEK Aktiebolag. Bolaget är publikt (publ). Styrelsen skall ha sitt säte i Malmö kommun, Skåne län. Bolagsordning NOVOTEK Aktiebolag 1. FIRMA Bolagets firma är NOVOTEK Aktiebolag. Bolaget är publikt (publ). 2. SÄTE Styrelsen skall ha sitt säte i Malmö kommun, Skåne län. 3. VERKSAMHET Bolaget skall självt

Läs mer

Bolagsordning. VänerEnergi AB. Mariestad. Antaget av Kommunfullmäktige Mariestad 2013-04-29

Bolagsordning. VänerEnergi AB. Mariestad. Antaget av Kommunfullmäktige Mariestad 2013-04-29 Bolagsordning VänerEnergi AB Mariestad Antaget av Kommunfullmäktige Mariestad 2013-04-29 Sida: 2 (5) Bolagsordning VänerEnergi AB Kommunfullmäktiges beslut 33/13 1 Firma Bolagets firma är Vänerenergi AB.

Läs mer

Tillägg 2014:1 till Grundprospekt avseende emissionsprogram för utfärdande av warranter, turbowarranter och certifikat

Tillägg 2014:1 till Grundprospekt avseende emissionsprogram för utfärdande av warranter, turbowarranter och certifikat E. J:or Capital AB Tillägg 2014:1 till Grundprospekt avseende emissionsprogram för utfärdande av warranter, turbowarranter och certifikat Detta dokument ( Tilläggsprospektet ) utgör ett tillägg till E.

Läs mer

Bolagsordning för Piteå Näringsfastigheter AB

Bolagsordning för Piteå Näringsfastigheter AB Bolagsordning för Piteå Näringsfastigheter AB Dokumentnamn Dokumenttyp Fastställd/upprättad Beslutsinstans Bolagsordning för Piteå Näringsfastigheter AB Bolagsordning 2015-02-16, 21 Kommunfullmäktige Dokumentansvarig/processägare

Läs mer

Bolagsordning för Hässleholm Miljö AB

Bolagsordning för Hässleholm Miljö AB KOMMUNAL FÖRFATTNINGSSAMLING C 1 1(5) Gäller från Diarienummer 2015-2014/1358 003 Godkänd: kommunfullmäktige 2008-10-27 139 och ändrad senast 2014-12-15 144 Antagen: bolagsstämman 2015- Bolagsordning för

Läs mer

Principer för ersättning och andra anställningsvillkor för ledande befattningshavare Med ledande befattningshavare avses verkställande direktören (VD) och övriga medlemmar av koncernledningen. Trelleborg

Läs mer

ÅRSREDOVISNING. Styrelsen för ÖGC Golf och Maskin AB får härmed avge årsredovisning för räkenskapsåret 2014-01-01 2014-12-31.

ÅRSREDOVISNING. Styrelsen för ÖGC Golf och Maskin AB får härmed avge årsredovisning för räkenskapsåret 2014-01-01 2014-12-31. ÖGC GOLF OCH MASKIN AB Årsredovisning Sida 1 ÅRSREDOVISNING 2014 Styrelsen för ÖGC Golf och Maskin AB får härmed avge årsredovisning för räkenskapsåret 2014-01-01 2014-12-31. Årsredovisningen omfattar

Läs mer

BOLAGSORDNING F Ö R BORGHOLM ENERGI ELNÄT AB

BOLAGSORDNING F Ö R BORGHOLM ENERGI ELNÄT AB BOLAGSORDNING F Ö R BORGHOLM ENERGI ELNÄT AB Beslutad vid årsstämma 2014-06-18, 11 Godkänd av kommunfullmäktige 2014-09-29, 174 2 (5) 1 Firma Bolagets firma är. 2 Säte Styrelsen har sitt säte i Borgholms

Läs mer

Bolagsordning för Tjörns Kommunala Förvaltnings AB

Bolagsordning för Tjörns Kommunala Förvaltnings AB Bolagsordning för Tjörns Kommunala Förvaltnings AB Reviderat senast: Kommunfullmäktige 2014-01-30 (KF 4) Bolagsstämma 2014-04-24 (TFAB 15) Tjörn Möjligheternas ö 1 Firma Bolagets firma är Tjörns Kommunala

Läs mer

Bolagsordning för VaraNet AB

Bolagsordning för VaraNet AB Bolagsordning för VaraNet AB Gäller fr.o.m : Rubrik 8 Godkänd av kommunfullmäktige 2015-02-23 19 Antagen av bolagsstämman XXXX-XX-XX XX Bolagsordning VaraNet AB Innehållsförteckning 1 Firma... 1 2 Säte...

Läs mer

Att årsstämman utser advokaten Johan Hessius, Advokatfirman Lindahl, till ordförande vid årsstämman.

Att årsstämman utser advokaten Johan Hessius, Advokatfirman Lindahl, till ordförande vid årsstämman. Bilaga 2 Valberedningens förslag till ordförande vid årsstämman; fastställande av antalet styrelseledamöter och styrelsesuppleanter, samt antalet revisorer och revisorssuppleanter; fastställande av arvoden

Läs mer

SAMMANFATTNING avseende lån 485

SAMMANFATTNING avseende lån 485 SAMMANFATTNING avseende lån 485 Sammanfattningen består av informationskrav vilka redogörs för i ett antal punkter. Punkterna är numrerade i avsnitt A-E (A.1-E.7). Denna sammanfattning innehåller alla

Läs mer

Förvaltningsberättelse

Förvaltningsberättelse Årsredovisning 2010 Förvaltningsberättelse Amago Capital AB (publ), org nr 556476-0782, är ett publikt onoterat bolag med 16 417 959 utestående aktier. Per balansdagen var bolagets tre största aktieägare

Läs mer

Memorandum. Inbjudan till teckning av aktier i. Trading Times Hedge Nordic AB Org nr: 556929-1478

Memorandum. Inbjudan till teckning av aktier i. Trading Times Hedge Nordic AB Org nr: 556929-1478 Memorandum Inbjudan till teckning av aktier i Trading Times Hedge Nordic AB Org nr: 556929-1478 www.times.se info@times.se Styrelse och ledning Jarl Frithiof, chef för Strategisk utveckling och Globala

Läs mer

Bolagsordning för Elmia AB Org. nr 556354-2413 Fastställd av kommunfullmäktige 2015-02-26 44

Bolagsordning för Elmia AB Org. nr 556354-2413 Fastställd av kommunfullmäktige 2015-02-26 44 1 Bolagsordning för Elmia AB Org. nr 556354-2413 Fastställd av kommunfullmäktige 2015-02-26 44 1 Firma Bolagets firma är Elmia AB. 2 Säte Styrelsen skall ha sitt säte i Jönköpings kommun, Jönköpings län.

Läs mer

BOLAGSORDNING. Heimstaden AB. Organisationsnummer: 556670-0455

BOLAGSORDNING. Heimstaden AB. Organisationsnummer: 556670-0455 BOLAGSORDNING Heimstaden AB Organisationsnummer: 556670-0455 1 Firma Bolagets firma är Heimstaden AB. Bolaget är publikt (publ). 2 Säte Styrelsen ska ha sitt säte i Malmö kommun. 3 Verksamhet Bolaget har

Läs mer

Bolagsordning för Nolia AB

Bolagsordning för Nolia AB Bolagsordning för Nolia AB Dokumentnamn Dokumenttyp Fastställd/upprättad Beslutsinstans Bolagsordning för Nolia AB Bolagsordning 2011-11-21, 232 Kommunfullmäktige Dokumentansvarig/processägare Version

Läs mer

p.2014.1207 2014-04-11 Dnr.2014/149 Bolagsordning Linde Energi Försäljning AB

p.2014.1207 2014-04-11 Dnr.2014/149 Bolagsordning Linde Energi Försäljning AB p.2014.1207 2014-04-11 Dnr.2014/149 Bolagsordning Linde Energi Försäljning AB 1 Fastställt av: KF Datum: 2014-05-13 88 För revidering ansvarar: Kommunledningsstaben För eventuell uppföljning och tidplan

Läs mer

p.2014.1209 2014-04-11 Dnr. 2014/149 Bolagsordning för Lindesbergsbostäder AB

p.2014.1209 2014-04-11 Dnr. 2014/149 Bolagsordning för Lindesbergsbostäder AB p.2014.1209 2014-04-11 Dnr. 2014/149 Bolagsordning för Lindesbergsbostäder AB 1 Fastställt av: KF Datum: 2014-05-13 88 För revidering ansvarar: Kommunledningsstaben För eventuell uppföljning och tidplan

Läs mer