Kapitalskyddade placeringar & Certifikat. Månadens placeringar Februari Sista dag för köp 15 februari Innovation Europa Sverige

Transkript

1 Kapitalskyddade placeringar & Certifikat Månadens placeringar Februari Sista dag för köp 15 februari 2015 Innovation Europa Sverige

2 Inledning 19 januari 2015 Innehåll 3 Sammanfattning Tre viktiga trender Det senaste halvåret har det funnits tre viktiga trender på världens finansmarknader: oljepriset har mer än halverats, dollarn har stärkts kraftigt och räntorna har fortsatt falla. Ett sätt att dra nytta av dessa trender är att placera i euroområdet. Det är inte så att valutaunionens problem har försvunnit. Men både oljeprisfallet, dollarförstärkningen och räntenedgången gynnar EMU. Den allt lägre inflationen kommer även att tvinga fram ännu mer stimulanser från den Europeiska centralbanken, något som också gynnar europeiska företag. Därför är vårt nya tema i Månadens placeringar Europa. Vi erbjuder både kredit- och aktiealternativ. Kreditcertifikat Europeiska Bolag ger möjlighet till en god löpande avkastning. Premiumcertifikat Europa erbjuder aktieexponering med lägre risk än vanliga aktieplaceringar dessutom med full valutasäkring. Ett annat tema i Månadens placeringar är Innovation den kanske viktigaste drivkraften för avkastning på aktiemarknaden på lång sikt. Till Aktieindexobligation Innovativa Bolag har vi valt ut 12 innovativa globala bolag, som vi bedömer har goda förutsättningar att fortsätta leverera avkastning till sina aktieägare. Vårt tredje tema är Sverige. Svenska bolag är generellt starka på innovation. Utan svenska företags snabba förändringstakt hade den svenska börsen inte tillhört världens bästa aktiemarknader. Svenska bolag har också generellt starka finanser och starka marknadspositioner, vilket gör det möjligt för dem att fortsätta växa inte minst på tillväxtmarknaderna. Vi hoppas att du hittar någon placering som passar dig i denna broschyr. Sista dag för att köpa är 15 februari. Vill du veta mer, kontakta ditt kontor eller gå in på handelsbanken.se/månadensplaceringar. Mats Nyman Chef för Kapitalmarknadsanalys och Placeringar, Handelsbanken Tema: Innovation Aktieindexobligation Innovativa Bolag Tema: Europa Kreditcertifikat Europeiska Bolag Premiumcertifikat Europa Tema: Sverige Aktieindexobligation Svenska Bolag Så fungerar kapitalskyddade placeringar Så fungerar certifikat Villkor och risker Med en höjd på 190 meter är Turning Torso Sveriges och Nordens högsta skyskrapa, belägen i Västra Hamnen i Malmö. Arkitekten Santiago Calatrava inspireras av naturliga rörelser hos djur och människor och Turning Torso föreställer en människokropp i en vändande rörelse. Här finns 147 lägenheter och hela konstruktionen vrider sig 90 grader på sin väg upp. Alltid med kapitalskydd Vårt grunderbjudande av kapitalskyddade placeringar som alltid finns att köpa. Portföljobligation Hela världen i en kapitalskyddad placering Portföljobligation passar den som vill placera i en bred världsportfölj. Portföljobligationen, som är kopplad till fyra olika marknader, kan ses som ett alternativ till blandfonder med aktier, räntor och andra tillgångar, där kapitalskyddet utgör räntedelen. Aktieindexobligation Sverige Placera på svenska börsen med kapitalskydd Aktieindexobligation Sverige passar den som vill placera på svenska börsen, men med lägre risk. Läs gärna mer på handelsbanken.se/alltidkapitalskydd Ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. 2

3 Sammanfattning Månadens placeringar Klassificerings- och risksymboler RISK 2/7 = = Kapitalskyddade placeringar, du vet vad du minst får tillbaka vid placeringens slut. Visar risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst risk. Denna månad har vi tagit fram kapitalskyddade placeringar och certifikat utifrån teman vi tror på just nu. För att du ska hitta placeringsalternativ som passar dig och dina behov erbjuder vi placeringar med olika egenskaper och risknivåer. Med kapitalskyddade placeringar har du möjlighet till god avkastning samtidigt som du vet vad du minst får tillbaka vid placeringens slut. Våra certifikat är inte kapitalskyddade och kan därför passa dig som vill ha medel till hög risk, för att i utbyte få möjlighet till högre avkastning. Läs gärna mer om produkttyperna på sidorna eller på handelsbanken.se/månadensplaceringar. Tema: Innovation Innovation och utveckling är avgörande framgångsfaktorer för alla företag. Globala och innovativa storföretag med starka erbjudanden har ofta en hög och stabil lönsamhet. Med Aktieindexobligation Innovativa Bolag kan du placera i innovativa bolag med goda framtidsutsikter till låg risk. Vi erbjuder följande placering med koppling till innovativa bolag: Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra, sidan 5. Tema: Europa Euroområdet uppvisar återigen tillväxt, om än blygsam, efter ett par år av recession. Samtidigt är värderingen av de europeiska börserna förhållandevis låg. Om den Europeiska centralbanken fortsätter att stimulera ekonomin och hålla räntorna låga, bör såväl de finansiella marknaderna som företagen i regionen gynnas. Vi erbjuder följande placeringar med koppling till Europa: Kreditcertifikat Europeiska Bolag, sidan 7. Premiumcertifikat Europa, sidan 8. Tema: Sverige Stockholmsbörsen hör till de aktiemarknader som historiskt har haft högst avkastning. Mot bakgrund av de svenska företagens goda finanser, ledande positioner och starka ställning på tillväxtmarknaderna bör de kunna ge en god avkastning även framöver. Vi erbjuder följande placering med koppling till Sverige: Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra, sidan 11. Månadens placeringar Preliminära villkor 1 Pris per post Du får minst tillbaka 2 Innovation Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra 100 % deltagandegrad kr kr 3 år Europa Kreditcertifikat Europeiska Bolag 5 % kupong per år kr - 5 år Premiumcertifikat Europa 22 % premiumnivå kr - 4 år Sverige Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra 130 % deltagandegrad kr kr 3 år Löptid 3 Riskindikator RISK 3/7 RISK 4/7 RISK 6/7 RISK 3/7 RISK 7/7 in Alltid med kapitalskydd Portföljobligation Aktieindexobligation Sverige Läs mer på sidan 2 och på handelsbanken.se/alltidkapitalskydd Läs mer på sidan 2 och på handelsbanken.se/alltidkapitalskydd 1. Definitiva villkor fastställs den 19 februari Gäller om du behåller placeringen löptiden ut. 3. Löptiden för Kreditcertifikat Europeiska Bolag är 4 år och 10 månader. 3

4 Tema Innovation Innovation Innovation i korthet Innovationer blir allt viktigare för att differentiera produkter och tjänster från konkurrenter. Kontinuerligt innovativa bolag har goda framtidsutsikter. Globala och innovativa storföretag med starka erbjudanden har ofta en hög och stabil lönsamhet. Innovation och utveckling är avgörande framgångsfaktorer för alla företag. Om ett företag inte utvecklar sina produkter och processer kommer det ofrånkomligt att hamna på efterkälken. Globalisering och ny informationsteknik har bidragit till att kunderna är mer välinformerade och har fler alternativ idag än någonsin tidigare. Innovationer blir därför allt viktigare eftersom det är ett av de viktigaste sätten att särskilja produkter och tjänster från konkurrenterna. Det mest uppenbara sättet att tänka på innovationer är nya produkter, som exempelvis Apples Ipad eller en ny generation av hybridbilar från Toyota. Men innovationer kan även handla om effektivare produktion eller förbättrad logistik. Ett exempel på detta är Coca Cola som säljer drygt olika produkter och vars kunder dricker nära 2 miljarder portioner av bolagets drycker varje dag. Om bolaget kan minska komplexiteten i logistik- och distributionskedjan bara en aning kan stora vinster göras. Ett annat sätt att bedöma innovationskraften i ett bolag är antalet patent som lämnas in och godkänns varje år. IBM utgör ett bra exempel på detta då bolaget fick över patent godkända under förra året, vilket motsvarar 2,5 procent av samtliga patent som godkändes i USA. Innovationer är förenat med risk, men då innovationer sker i etablerade storföretag kan risken minskas. Globala och innovativa storföretag med starka erbjudanden har ofta en hög och stabil lönsamhet. Därför tenderar även aktierna att utvecklas väl över tid. Placera i innovativa bolag med goda framtidsutsikter Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra RISK 3/7 I Innovativa Bolag Extra får du ta del av potentialen i en korg av innovativa bolag. Placeringen köps med 10 procent överkurs. I detta alternativ får du möjlighet till hög avkastning om korgen utvecklas väl. Om korgen faller i värde förlorar du överkursen. Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra passar den som söker en kapitalskyddad placering i innovativa bolag med goda framtidsutsikter, men till lägre risk än direkta aktieplaceringar. 4

5 Tema Innovation Aktieindexobligation Innovativa Bolag Placera med kapitalskydd i innovativa bolag med goda framtidsutsikter. Till Aktieindexobligation Innovativa Bolag har vi valt ut tolv välkända företag som rankas högt på listor över innovationskraft. Flera saker utmärker företag som framgångsrikt använder innovationer för att bygga marknader och öka konkurrenskraften. De låter innovationsarbetet genomsyra företagskulturen samt organiserar verksamheten för att effektivt kunna genomföra bra idéer. Vidare är det viktigt att innovationsportföljen förvaltas väl genom väldefinierade och styrda processer. En annan avgörande framgångsfaktor är att bolaget har ett starkt kundfokus, då ny teknologi inte är ett självändamål utan ska hjälpa företaget att bli mer framgångsrikt. Många framgångsrika teknologibolag finns med bland de utvalda bolagen, men även andra sektorer finns med, såsom fordon, konsumentvaror, kommunikation, industri och kemi. Med Aktieindexobligation Innovativa Bolag kan du placera i innovativa bolag med goda framtidsutsikter till en begränsad risk. Valutakursförändring mellan amerikanska dollar och svenska kronor kan komma att påverka avkastningen, se tabellen nedan och läs mer på sidan 14 under Valuta. Aktiekorg Innovativa Bolag Aktieindexobligation Innovativa Bolag är kopplad till en likaviktad aktiekorg med nedanstående innovativa bolag. Bolag Sektor Land Apple Teknologi USA BASF Kemi Tyskland BMW Fordon Tyskland Cisco Systems Kommunikation USA Coca-Cola Konsumentvaror USA General Electric Industri USA Google Kommunikation USA IBM Teknologi USA McDonald s Konsumentvaror USA Procter & Gamble Konsumentvaror USA Toyota Fordon Japan 3M Industri USA Så här har det gått för aktiekorgen* jan-10 jan-11 jan-12 jan-13 jan-14 jan-15 *Januari 2010=100 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra Aktieindexobligation 110AX Globala Bolag Extra 109AX *Deltagandegraden fastställs den 19 februari RISK 3/7 Pris per styck kr Minst tillbaka (nominellt belopp) kr Preliminär deltagandegrad* 100 % Riskindikator 3 Löptid 3 år Courtage 2 % Namn på börsen SHBO 110AX Så här kan det bli 1 Den markerade raden visar break-even nivån, det vill säga den nivå där placeringen går plus minus noll. Korgens utveckling Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 21,6 % kr kr 60,4 % 16,7% 60 % 17,0 % kr kr 42,6 % 12,3 % 40 % 11,9 % kr kr 24,8 % 7,5 % 20 % 6,3 % kr kr 7,0 % 2,2 % 12,20 % 3,9 % kr kr 0,0 % 0,0 % 0 % 0,0 % kr kr -10,9 % -3,7 % -20 % -7,2 % kr kr -10,9 % -3,7 % Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt belopp kr, vilket motsvarar 9,5 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt belopp kr, vilket motsvarar 15,0 % i avkastning per år. 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14). 2. Baserat på en deltagandegrad på 100 procent och antagande om att den amerikanska dollarn varit oförändrad mot den svenska kronan under löptiden. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 5

6 Tema Europa Europa Europa i korthet Europa uppvisar återigen tillväxt, om än blygsam, efter ett par år av recession. Vi bedömer att den Europeiska centralbanken kommer fortsätta stimulera ekonomin och hålla räntorna låga, vilket gynnar såväl de finansiella marknaderna som företagen i regionen. Den europeiska aktiemarknaden är förhållandevis lågt värderad. Under 2014 uppvisade euroområdet återigen tillväxt, om än blygsam, efter ett par år av recession. En viktig orsak är att den Europeiska centralbanken har lyckats stabilisera finansmarknaden och fått ner räntorna i krisländerna. Mycket talar dessutom för att centralbanken kommer att fortsätta stimulera ekonomin och hålla räntorna låga under lång tid framöver. Detta är positivt för såväl de finansiella marknaderna som för företagen i regionen. Samtidigt börjar den globala konjunkturen, med USA som främsta draglok, ta fart. Många europeiska företag är konjunkturkänsliga, vilket innebär att en högre global tillväxt även gynnar europeiska företag genom en ökad efterfrågan. En ljuspunkt för de europeiska företagen är att euron på kort tid försvagats betydligt mot dollarn, vilket innebär förbättrad konkurrenskraft. Även fallande oljepriser är positivt för Europa, som är en betydande nettoimportör av olja. Sammantaget går euroområdet igenom en långsam läkningsprocess. Låga räntor, strukturella reformer, statsfinanser i bättre skick och ökad konkurrenskraft hos företagen talar för att utvecklingen kan fortsätta gå åt rätt håll. Den finansiella och politiska risken i vissa länder är dock fortfarande hög. Utmaningarna i Europa avspeglas också i att aktiemarknaden värderas betydligt lägre än i många andra utvecklade länder. Förväntningarna på utvecklingen i Europa är lågt ställda, varför även små positiva överraskningar bör gynna riskaptiten. Om återhämtningen i Europa fortsätter, samtidigt som räntorna förblir låga, finns möjlighet till god avkastning på de europeiska aktie- och kreditmarknaderna. Placera med koppling till Europa Kreditcertifikat Europeiska Bolag Kreditcertifikat Europeiska Bolag betalar en årlig kupong kopplad till kreditrisken i 75 europeiska bolag. Kreditcertifikatet drar nytta av bolagens höga kreditpremier och har dessutom fördelen av löpande avkastning. RISK 4/7 Kreditcertifikat Europeiska Bolag passar den som vill ha en placering med möjlighet till löpande avkastning. Placeringen är inte kapitalskyddad. Premiumcertifikat Europa RISK 6/7 Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 22 procent så länge som den europeiska aktiemarknaden inte någon gång under löptiden faller kraftigt i förhållande till startkursen. Stiger marknaden mer än 22 procent stiger placeringens avkastning i motsvarande mån. Premiumcertifikat Europa passar den som vill placera på den europeiska aktiemarknaden, men vill ta lite lägre risk än vanligt aktiesparande. Placeringen är inte kapitalskyddad. 6

7 Tema Europa Kreditcertifikat Europeiska Bolag Placera med möjlighet till löpande avkastning. Kreditcertifikatets avkastning är kopplat till antalet så kallade kredithändelser i 75 europeiska högavkastande bolag. Exempel på nordiska bolag i detta index är Nokia, Stena och Stora Enso. Ingen kredithändelse under löptiden Om det inte inträffar någon kredithändelse under placeringens löptid utbetalas en årlig kupong på preliminärt 5 procent. På återbetalningsdagen får du tillbaka ditt placerade belopp. En eller flera kredithändelser under löptiden För varje kredithändelse som inträffar minskar återbetalt belopp med 1/75 och samtidigt reduceras de framtida kupongerna i proportion till antalet kredithändelser. Det kan endast ske en kredithändelse per bolag. Exempelvis, om du har placerat kronor och det sker fyra kredithändelser under perioden återbetalas kronor och efterföljande kuponger minskar till 473 kronor* på årsbasis, se tabell nedan. Kredithändelse innan startdag Skulle en kredithändelse inträffa i något av bolagen innan certifikatets startdag den 19 februari 2015, kommer det bolaget inte att ingå i placeringen. Om ett bolag faller bort innan startdagen blir vikten per kvarvarande bolag 1/74 istället för 1/75. Kredithändelser historiskt För en korg av motsvarande kreditkvalitet kan man förvänta sig att kredithändelser inträffar under en femårsperiod. I tidigare avslutade serier av itraxx Europe Crossover Index har andelen kredithändelser i genomsnitt varit 5,9 procent. Om lika många kredithändelser inträffar i denna placering innebär det en årlig avkastning på 3,0 procent inklusive courtage. Den största andelen kredithändelser som hittills inträffat under en femårsperiod är 12,0 procent, vilket motsvarar en avkastning på 1,1 procent per år inklusive courtage. För att certifikatet ska ge negativ avkastning krävs att det inträffar fler än 15 kredithändelser, motsvarande en andel på 20 procent, något som hittills aldrig inträffat. Sammanfattningsvis har Kreditcertifikat Europeiska Bolag alltså en högre risk än traditionella ränteplaceringar, men ger samtidigt möjlighet till betydligt högre avkastning. Placeringen påverkas inte direkt av valutakursförändringar mellan euro och svenska kronor. *Vid en kupong på 5 procent per år Vad är en kredithändelse En kredithändelse innebär att ett bolag antingen försätts i konkurs, har ställt in stora betalningar, så kallat betalningsdröjsmål, genomför en rekonstruktion eller vid statligt ingripande. Låt oss förtydliga begreppen: Med konkurs menas att bolaget är på obestånd. Betalningsdröjsmål innebär att bolaget inte i rätt tid fullgör sina betalningsförpliktelser (ränta, amortering etc.) om minst motsvarande 1 miljon amerikanska dollar avseende finansiell skuld. En finansiell skuld är lånade pengar som exempelvis utgivna obligationer. Betalningsdröjsmål omfattar inte vanliga leverantörsfakturor och liknande. Rekonstruktion innebär att bolaget omförhandlar villkoren avseende en finansiell skuld om minst motsvarande 10 miljoner amerikanska dollar till följd av försämrad kreditvärdighet eller minskad finansiell styrka. Statligt ingripande innebär att en statlig myndighet eller annat liknande organ helt eller delvis tvingar bolaget att vidta vissa åtgärder som påverkar en finansiell skuld om minst motsvarande 10 miljoner amerikanska dollar i syfte att exempelvis upprätthålla stabilitet i banksystemet. Kreditcertifikat Europeiska Bolag CX79L RISK 4/7 Pris per styck kr Preliminär årlig kupong* 5 % Riskindikator 4 Löptid** cirka 5 år Courtage 1 % Namn på börsen SHBC CX79L *Kupongen fastställs den19 februari Om kredithändelser inträffar under löptiden kommer kupongen att reduceras. **Löptiden för Kreditcertifikat Europeiska Bolag är 4 år och 10 månader. Årlig avkastning jan-10 jan-11 jan-12 jan-13 jan-14 jan-15 Europeiska företagsobligationer 5 år Diagrammet visar att europeiska företagsobligationer ger betydligt högre ränta än svenskastatsobligationer. Räntan på europeiska företagsobligationer är beräknad som den femåriga svenska swapräntan plus kreditspreaden i indexet itraxx Crossover 5 år. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Macrobond Financial, Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. Svenska statsobligationer 5 år Så här kan det bli 1 Den markerade raden visar break-even nivån, det vill säga den nivå där placeringen går plus minus noll. Antal kredithändelser 2 Placerat belopp Återbetalt belopp exkl kupong Totalt utbetalt belopp inkl kupong Årlig avkastning inkl kupong 3 Ingen kredithändelse kr kr kr 4,8 % Kredithändelse i 2 bolag kr kr kr 4,2 % Kredithändelse i 4 bolag kr kr kr 3,6 % Kredithändelse i 6 bolag kr kr kr 3,0 % 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på kronor, en kupong på 5 procent samt antagande om att kredithändelser sker linjärt över hela löptiden och att ingen kredithändelse inträffat innan certifikatets startdag. 2. Det kan endast ske en kredithändelse per bolag. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. Kredithändelse i 10 bolag kr kr kr 1,8 % Kredithändelse i 15,3 bolag kr kr kr 0,0 % Kredithändelse i 35 bolag kr kr kr -7,7 % Kredithändelse i 75 bolag kr 0 kr 962 kr -61,5 % 7

8 Tema Europa Premiumcertifikat Europa Placera på den europeiska aktiemarknaden med lägre risk än vanligt aktiesparande. Premiumcertifikat Europa är kopplat till den europeiska aktiemarknaden via ett index som består av stora europeiska bolag. Certifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 22 procent efter 4 år, så länge som marknaden inte någon gång under löptiden faller mer än 30 procent i förhållande till startkursen. Premiumcertifikat Europa ger alltså möjlighet till god avkastning även om den europeiska aktiemarknaden inte skulle stiga. Skulle marknaden stiga mer än 22 procent stiger certifikatets avkastning i motsvarande mån. Om marknaden någon gång fallit mer än 30 procent blir värdeökningen/värdeminskningen på slutdagen lika stor som indexutvecklingen. Placeringen påverkas inte direkt av valutakursförändringar mellan euro och svenska kronor. EURO STOXX 50 Premiumcertifikat Europa är kopplat till aktieindexet EURO STOXX 50. Indexet representerar aktier i 50 stora bolag i euroområdet. Indexet är ett prisindex, vilket innebär att utdelningar inte återinvesteras. Premiumcertifikat Europa PE19B Pris per styck kr Preliminär premiumnivå 22 % Barriär* 70 % Riskindikator 6 Löptid 4 år Courtage 2 % Namn på börsen SHBC PE19B *Barriären är 70 procent av EURO STOXX 50 stängningskurs den 19 februari RISK 6/7 Så här har det gått för aktieindexet** jan-10 jan-11 jan-12 jan-13 jan-14 jan-15 EURO STOXX 50 Barriär **Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Barriären i diagrammet är satt till 70 procent av EURO STOXX 50 stängningskurs den 9 januari Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. Premiumcertifikatets värde på slutdagen Diagrammet till höger visar hur utvecklingen i indexet EURO STOXX 50 påverkar premiumcertifikatets värde vid löptidens slut. Diagrammet illustrerar värdet både när aktieindexet alltid har varit lika högt som eller högre än barriären, och när aktieindexet någon gång under löptiden varit lägre än barriären. Se även tabellen på nästa sida. Procent Börsutveckling* -60 % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % Index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären Index har någon gång under löptiden varit lägre än barriären Certifikatets pris vid start *Utvecklingen i EURO STOXX 50. Källa: Handelsbanken Capital Markets 8

9 Tema Europa Möjliga utfall på slutdagen Om aktieindexet alltid har varit högre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om EURO STOXX 50 alltid varit lika högt som eller högre än barriären. EURO STOXX 50 stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. EURO STOXX 50 stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 22 procent. Här stiger alltså premiumcertifikatets värde mer än aktieindexets uppgång. EURO STOXX 50 faller med 25 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 22 procent. Trots att aktieindexet fallit ökar premiumcertifikatet i värde. Om aktieindexet har varit lägre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om EURO STOXX 50 någon gång under löptiden varit lägre än barriären. EURO STOXX 50 stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. EURO STOXX 50 stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 7 procent. EURO STOXX 50 faller med 25 procent: Premiumcertifikatets värde minskar med 25 procent. Så här kan det bli 1 Underliggande utveckling EURO STOXX 50 har alltid varit lika högt som eller högre än barriären EURO STOXX 50 har varit lägre än barriären Indexets utveckling Utveckling per år Återbetalt belopp Avkastning per år 2 Återbetalt belopp Avkastning per år 2 50 % 10,7 % kr 10,0 % kr 10,0 % 30 % 6,8 % kr 6,2 % kr 6,2 % 20 % 4,7 % kr 4,5 % kr 4,1 % 10 % 2,4 % kr 4,5 % kr 1,9 % 0 % 0,0 % kr 4,5 % kr -0,5 % -10 % -2,6 % kr 4,5 % kr -3,0 % -20 % -5,4 % kr 4,5 % kr -5,8 % -30 % -8,5 % kr 4,5 % kr -8,9 % -50 % -15,9 % kr -16,1 % 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på kronor och en premiumnivå på 22 procent. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 9

10 Tema Sverige Sverige Svenska Bolag i korthet Stockholmsbörsen hör till de aktiemarknader som historiskt har haft högst avkastning. Många svenska företag är globala ledare inom sina områden och starka på tillväxtmarknaderna, vilket bör innebära att de kan fortsätta expandera. Svenska företag har generellt starka finanser och därför låg finansiell risk. Stockholmsbörsen hör till de aktiemarknader som haft högst avkastning i världen på lång sikt, i genomsnitt 9,6 procent per år sedan år 1900*. En viktig förklaring till den höga avkastningen är de globala svenska bolagen. Många svenska företag är idag världsledande på sina områden, och de växer snabbt på tillväxtmarknaderna. Svenska företag har generellt starka finanser och hög lönsamhet. Därför står de väl rustade för framtiden, samtidigt som de kan fortsätta expandera. Vi förväntar oss att den svenska ekonomin kommer att vara relativt stark under de närmaste åren då en hög investerings- och exporttillväxt väntas sälla sig till hushållskonsumtionen som draglok för tillväxten. Dessutom är statsfinanserna stabila i Sverige. Samtidigt är svenska företag beroende av den globala konjunkturen. När den globala tillväxten är stark gynnas den svenska börsen. När tillväxten mattas påverkas de svenska bolagen snabbt, även om många börsbolag faktiskt blivit mindre konjunkturkänsliga under senare år. *Källa: Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook, Handelsbanken och Statistiska Centralbyrån. Placera i svenska bolag med goda framtidsutsikter Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra RISK 3/7 I Svenska Bolag Extra får du ta del av potentialen i en korg av svenska bolag. Placeringen köps med 10 procent överkurs. I detta alternativ får du möjlighet till hög avkastning om korgen utvecklas väl. Om korgen faller i värde förlorar du överkursen. Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra passar den som söker en kapitalskyddad placering i svenska bolag med goda framtidsutsikter, men till lägre risk än direkta aktieplaceringar. 10

11 Tema Sverige Aktieindexobligation Svenska Bolag Placera med kapitalskydd i svenska bolag med goda framtidsutsikter. I Aktieindexobligation Svenska Bolag har vi valt ut tio aktier som vi bedömer har en attraktiv värdering och goda framtidsutsikter. Många av börsens viktigaste sektorer finns med, såsom bank, detaljhandel, hälsovård, konsumentvaror, telekom och verkstad. Med Aktieindexobligation Svenska Bolag kan du spara på en av världens bästa börser med lägre risk. Aktiekorg Svenska Bolag Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra är kopplad till en likaviktad korg med följande tio aktier: ABB Ledande inom kraft- och automationsteknik. AstraZeneca Globalt läkemedelsföretag med terapiområden inom bland annat hjärt/kärl, mag/tarm, andningsvägar/inflammation och onkologi. Atlas Copco Världsledande leverantör av lösningar för industriell produktivitet. Hennes & Mauritz Klädvarukedja med butiker på 55 marknader. ICA Gruppen Ett av Nordens ledande dagligvaruföretag med egna och handlarägda butiker. Nordea Nordens största finanskoncern med verksamhet även i Baltikum och Ryssland. SCA Globalt hygien- och skogsindustriföretag. SEB Finanskoncern främst verksam i Norden, Baltikum och Tyskland. TeliaSonera Telekomoperatör verksam bland annat i Norden, Baltikum, Spanien och på tillväxtmarknader. Volvo Global leverantör av lastbilar, bussar, anläggningsmaskiner samt marina och industriella motorer. Så här har det gått för aktiekorgen* jan-10 jan-11 jan-12 jan-13 jan-14 jan-15 *Januari 2010=100 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra 110AY Pris per styck kr Minst tillbaka kr Preliminär deltagandegrad* 130 % Riskindikator 3 Löptid 3 år Courtage 2 % Namn på börsen SHBO 110AY *Deltagandegraden fastställs den 19 februari RISK 3/7 Så här kan det bli 1 Den markerade raden visar break-even nivån, det vill säga den nivå där placeringen går plus minus noll. Korgens utveckling Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 21,6 % kr kr 81,8 % 21,6 % 60 % 17,0 % kr kr 58,6 % 16,3 % 40 % 11,9 % kr kr 35,5 % 10,5 % 20 % 6,3 % kr kr 12,3 % 3,9 % 9,39 % 3,04 % kr kr 0,0 % 0,0 % 0 % 0,0 % kr kr -10,9 % -3,7 % -20 % -7,2 % kr kr -10,9 % -3,7 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14). 2. Baserat på en deltagandegrad på 130 procent. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 11

12 Frågor & svar Kapitalskyddade placeringar Så fungerar våra kapitalskyddade placeringar Vad är kapitalskyddade placeringar? Kapitalskyddade placeringar är, precis som det låter, placeringar där kapitalet är skyddat. Du vet redan vid köptillfället vad du minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen. Kapitalskyddade placeringar består av två delar en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en eller flera marknader. Obligationen står för säkerheten och gör att du minst får nominellt belopp tillbaka på återbetalningsdagen. Marknadsdelen ger möjlighet till bra avkastning när marknaden stiger. Kombinationen av de två gör att du kan få en god avkastning, samtidigt som pengarna är skyddade. Hur bestäms avkastningen? Avkastningen, även kallat tilläggsbelopp, utgör värdetillväxten i den kapitalskyddade placeringen och kan vara i form av ett engångsbelopp vid löptidens slut, eller löpande avkastning i form av kuponger. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms vanligtvis av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig den så kallade deltagandegraden samt i vissa fall valutapåverkan. Måste jag behålla placeringen till löptidens slut? Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, vanligtvis mellan två och fem år. Vid löptidens slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Det går dock att sälja våra kapitalskyddade placeringar när som helst till aktuell kurs. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Observera att kapitalskyddet endast gäller vid löptidens slut. Under löptiden kan värdet på kapitalskyddade placeringar vara lägre än det nominella beloppet. Vad påverkar placeringens värde under löptiden? Värdet under löptiden kan variera beroende på ett flertal faktorer, bland annat underliggande marknad, förväntad framtida kursrörelse, valutakursförändringar och rådande ränteläge. Även kapitalmarknadens förtroende för Handelsbanken kan påverka värdet under löptiden. I en kapitalskyddad placering bestäms kopplingen till marknaden ofta av den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden beskriver hur stor andel av marknadsutvecklingen på just slutdagen som innehavaren kommer att få ta del av. Som innehavare ska du inte förvänta sig fullständig följsamhet mot underliggande marknad i värdet av placeringen under löptiden. Var kan jag förvara min kapitalskyddade placering? Våra kapitalskyddade placeringar kan du ha i en vanlig depå, Investeringssparkonto (ISK), VP-konto, Individuellt pensionssparande (IPS) och i kapitalförsäkringar. Vem passar kapitalskyddade placeringar generellt för? Generellt sett passar Månadens kapitalskyddade placeringar den som söker placeringar med låg till medelrisk och har en tidshorisont på två till sju år. Placeraren bör ha tidigare erfarenhet av placeringsprodukter. Finns det några risker med kapitalskyddade placeringar? Det finns vissa risker som är förknippade med ett köp av kapitalskyddade placeringar. Läs mer om dessa på sidan 15. Läs gärna mer och se filmen om hur våra kapitalskyddade placeringar fungerar på handelsbanken.se/kapitalskydd. Bas minst pengarna tillbaka Alternativet Bas utan överkurs passar den som minst vill ha pengarna tillbaka och kan ses som ett alternativ till långsiktigt kontosparande. Bas kostar kronor för en post om nominellt kronor. En kapitalskyddad placering Bas ger minst pengarna tillbaka på återbetalningsdagen, samtidigt som det finns möjlighet till god avkastning. Extra möjlighet till extra avkastning Alternativet Extra med överkurs passar den som vill ha möjlighet till extra hög avkastning och därför är villig att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen ger alltså möjlighet till högre avkastning. Om marknaden faller förlorar du överkursen, vanligtvis kronor per post om nominellt kronor. TILLÄGGSBELOPP MÖJLIG AVKAST- NING ÖVERKURS TILLÄGGSBELOPP TILLÄGGSBELOPP MÖJLIG AVKAST- NING ARRANGÖRS- ARVODE MARKNADSDEL ARRANGÖRS- ARVODE MARKNADSDEL NOMINELLT BELOPP NOMINELLT BELOPP OBLIGATION NOMINELLT BELOPP OBLIGATION NOMINELLT BELOPP 12 STARTDAG ÅTERBETALNINGSDAG STARTDAG ÅTERBETALNINGSDAG 13

13 Frågor & svar Certifikat Så fungerar våra certifikat Vad är Handelsbankens certifikat? Enligt ordboken kan ordet certifikat betyda många olika saker som exempelvis intyg, kvalitetsbevis och skuldebrev. Handelsbankens certifikat är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen. Vad är speciellt med Handelsbankens certifikat? Våra certifikat är en flexibel placeringsform. Det gör det enkelt för oss att snabbt ta fram nya certifikat när det dyker upp spännande placeringsmöjligheter. Ibland försvinner möjligheterna att göra ett visst certifikat lika fort som de kommer. Därför är det säkrast att köpa nu om du är intresserad. Måste jag behålla certifikatet till slutdagen? Nej, certifikaten i denna broschyr är börsnoterade. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja innan löptidens slut. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Observera att värdet under löptiden ibland kan vara lägre än det förväntade värdet på slutdagen. Vad påverkar placeringens värde under löptiden? Värdet under löptiden kan variera beroende på ett flertal faktorer, bland annat underliggande marknad, förväntad framtida kursrörelse, valutakursförändringar och rådande ränteläge. Även kapitalmarknadens förtroende för Handelsbanken kan påverka värdet under löptiden. Som innehavare kan man inte förvänta sig fullständig följsamhet mot underliggande marknad i värdet av placeringen under löptiden. Var kan jag förvara mitt certifikat? Våra certifikat kan du ha i en vanlig depå, Investeringssparkonto (ISK), VP-konto och i kapitalförsäkringar. Du kan däremot inte förvara certifikaten i Individuellt pensionssparande (IPS). Vem passar certifikat generellt för? Generellt sett passar certifikat den som söker placeringar med medel till hög risk och har en tidshorisont på två till sju år. Placeraren bör ha intresse och tidigare erfarenhet av placeringsprodukter. Finns det några risker med certifikat? Det finns vissa risker som är förknippade med ett köp av certifikat. Läs mer om dessa på sidan 15. Läs gärna mer och se filmen om hur våra certifikat fungerar på handelsbanken.se/certifikat. Så här köper du Du som är kund i Handelsbanken kan köpa Månadens placeringar på internet, på något av våra bankkontor eller via vår personliga telefonservice senast den 15 februari På internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan. På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. Handelsbanken Direkt Personlig service via telefon dygnet runt. Personlig kod krävs. Telefon

14 Villkor och risker Anmälan och betalning Kapitalskyddade placeringar och certifikat säljs i poster om kronor. Sista dag för köp av Månadens placeringar Februari är den 15 februari 2015 och betalning sker den 19 februari Underliggande tillgångar Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra (SHBO 110AX): Likaviktad aktiekorg bestående av Apple Inc., BASF SE, Bayerische Motoren Werke AG., Cisco Systems Inc., Coca-Cola Co., General Electric Co., Google Inc.,Intl Business Machines Corp., McDonald s Corp., Procter & Gamble Co., Toyota Motor Corporation., 3M Co. Kreditcertifikat Europeiska Bolag (SHBC CX79L): itraxx Europe Crossover Serie 22. Premiumcertifikat Europa (SHBC PE19B): EURO STOXX 50. Indexet är ett prisindex, det vill säga utdelningar återinvesteras inte. Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra (SHBO 110AY): Likaviktad aktiekorg bestående av ABB Ltd-Reg, AstraZeneca Plc, Atlas Copco A, Hennes & Mauritz B, ICA Gruppen, Nordea Bank, Skandinaviska Enskilda Banken A, Svenska Cellulosa B, TeliaSonera, AB Volvo B. Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i underliggande tillgång du får ta del av. Om deltagandegraden är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Deltagandegrad för Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra är preliminärt 100 procent och beräknas på nominellt belopp. Deltagandegrad för Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra är preliminärt 130 procent och beräknas på nominellt belopp. Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära. Definitiva deltagandegrader fastställs den 19 februari Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt hur den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till den 19 februari Kupong Kupongen i Kreditcertifikat Europeiska Bolag är preliminärt 5 procent per år. Definitiv kupong fastställs den 19 februari Nivån på kupongen avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och hur marknadspriset på de ingående bolagens skulder förändras fram till den 19 februari Första utbetalning sker 18 januari Premiumnivå Premiumnivån är preliminärt 22 procent för Premiumcertifikat Europa. Definitiv premiumnivå fastställs den 19 februari Premiumnivån avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i underliggande tillgång förändras fram till den 19 februari Barriär Barriären för Premiumcertifikat Europa är 70 procent av EURO STOXX 50 stängningskurs den 19 februari Startkurser Startkurs för Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra är värdet på respektive akties stängningskurs den 20 februari Startdag för Kreditcertifikat Europeiska Bolag är den 19 februari Startkurs för Premiumcertifikat Europa är EURO STOXX 50 stängningskurs den 19 februari Startkurs för Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra är värdet på respektive akties stängningskurs den 19 februari Värdet under löptiden andrahandsmarknad Månadens placeringar Februari avses handlas på NASDAQ Stockholm från och med den 23 februari Du kan även följa värdet på placeringarna på handelsbanken.se/månadensplaceringar Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Notera att för våra kapitalskyddade placeringar gäller kapitalskyddet endast vid löptidens slut. Under löptiden kan värdet på kapitalskyddade placeringar vara lägre än det nominella beloppet. Slutdag, slutkurser och genomsnittsberäkning fastställs enligt följande: Slutkurs för Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra är respektive akties genomsnittliga värde från och med den 21 augusti 2017 till och med den 19 februari 2018, med en avläsning varje månad. Slutdag för Kreditcertifikat Europeiska Bolag är den 20 december Slutkurs för Premiumcertifikat Europa är EURO STOXX 50 stängningskurs den 19 februari Slutkurs för Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra är respektive akties genomsnittliga värde från och med den 21 augusti 2017 till och med den 19 februari 2018, med en avläsning varje månad. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto följande datum: Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra den 8 mars Kreditcertifikat Europeiska Bolag den 16 januari Premiumcertifikat Europa den 8 mars Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra den 8 mars Kredithändelse En kredithändelse inträffar, enligt bedömning av Handelsbanken, när ett bolag antingen försätts i konkurs, har stora betalningsdröjsmål på sina lån, genomför en rekonstruktion eller vid statligt ingripande. Definitionen på en kredithändelse är utformad utifrån ett regelverk fastställt av ISDA, International Swaps and Derivatives Association. För mer detaljerad information kring kredithändelser se Slutliga villkor. Återbetalt belopp vid kredithändelse Om det sker en kredithändelse i något av de ingående bolagen i Kreditcertifikat Europeiska Bolag kommer det återbetalda beloppet att påverkas. För varje kredithändelse som inträffar minskar återbetalt belopp med 1/75 under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en kredithändelse per bolag. Kupong vid kredithändelse Om det sker en kredithändelse i något av bolagen i Kreditcertifikat Europeiska Bolag kommer kupongen att påverkas. För varje kredithändelse som inträffar minskar kupongen med 1/75, under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en kredithändelse per bolag, det vill säga kupongen kan inte bli negativ. Valuta Valutakursförändringar kan direkt och indirekt påverka avkastningen. Avkastningen påverkas direkt av valutakursförändringar till exempel när investeringen görs i annan valuta än den i vilken underliggande tillgång är uttryckt. I de fall exempelvis direkt valutapåverkan neutraliserats med så kallat fast växelkursförfarande kan eventuell indirekt valutapåverkan fortfarande föreligga. Indirekt valutapåverkan kan till exempel uppstå om underliggande tillgång utgörs av ett index, en fond eller en korg som uttrycks i en annan valuta än de tillgångar som ingår i indexet, fonden eller korgen. En investering kan således påverkas av valutakursförändringar såväl direkt som indirekt, i kombination eller var för sig. I Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra påverkas tilläggsbeloppet direkt av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. En förstärkning av den amerikanska dollarn ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av den amerikanska dollarn ger ett lägre tilläggsbelopp. Observera att det nominella beloppet inte påverkas av valutakursförändringar. Riskindikator Riskindikatorn mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskindikatorn följer så långt som möjligt de riktlinjer för fonder som tagits fram av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten, ESMA. Därmed kan du jämföra risken i våra kapitalskyddade placeringar och certifikat med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. Riskindikatorns nivå beror dels på placeringens konstruktion, dels på risken i underliggande marknad(er). Riskindikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall. Över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt och nedåt. Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel Handelsbankens kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att risken mäts på placeringens slutdag, inte under löptiden. Courtage och Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för Månadens placeringar och likvid inklusive courtage betalas. Courtaget är 2 procent på priset för alla alternativ utom Kreditcertifikat Europeiska Bolag där courtaget är 1 procent. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placerinens nominella belopp och maximalt 1,0 procent per år av certifikatets pris. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arrangörs-arvodet tas ut som en engångskostnad vid start, beräknas på placeringens maximala löptid och är inkluderat i placeringens pris. Observera att för produkter som kan förfalla i förtid kan därför avgiften överstiga 1,0 procent per faktiskt löptidsår vid förtida förfall. Vid en investering om kronor innebär det för: Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra, 3 års löptid: Courtage: 220 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 300 kronor, dvs totalt maximalt 520 kronor. Kreditcertifikat Europeiska Bolag, cirka 5 års löptid: Courtage: 100 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 500 kronor, dvs totalt maximalt 600 kronor. Premiumcertifikat Europa, 4 års löptid: Courtage: 200 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 400 kronor, dvs totalt maximalt 600 kronor. Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra, 3 års löptid: Courtage: 220 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 300 kronor, dvs totalt maximalt 520 kronor. I det fall en placering distribueras av tredje part kan det förekomma att denne erhåller en andel av ovan nämnda arrangörsarvode. Ytterligare information kan erhållas av Handelsbanken. Handelsbanken betalar endast ut tillåtna ersättningar till tredje part, det vill säga ersättningar som höjer kvaliteten på tjänsten och som är i kundens bästa intresse. Licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsningar för indexen finns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar inkommit vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Vid tilldelning kan placeraren komma att erhålla värdepapper från endast ett alternativ även om teckning skett i flera. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 17 februari Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Volymen är i respektive alternativ begränsad till följande: kronor i Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra kronor i Kreditcertifikat Europeiska Bolag kronor i Premiumcertifikat Europa kronor i Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. 14

15 Villkor och risker Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst: 90 procent för Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra 115 procent för Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra. Handelsbanken kommer att ställa in Kreditcertifikat Europeiska Bolag om kupongen inte kan fastställas till 4,50 procent och Premiumcertifikat Sverige om premiumnivån inte kan fastställas till minst 17,0 procent. Handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. Beskattning Kapitalvinster och kapitalförluster i Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra, Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra och Premiumcertifikat Europa beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Kreditcertifikat Europeiska Bolag skattemässiga status är inte klarlagd. Enligt Handelsbankens bedömning torde det beskattas som en fordringsrätt. Kapitalvinst respektive kapitalförlust borde således behandlas på samma sätt som räntor vid kvittning mot andra förluster respektive vinster. Kreditcertifikaten är att betrakta som marknadsnoterade. Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Investeringssparkonto, ISK Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar och certifikat i ett Investeringssparkonto. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om Handelsbakens Investeringssparkonto, se handelsbanken.se/investeringssparkonto. Kapitalförsäkring Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar och certifikat i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se handelsbanken.se/kapitalspar_depa. Individuellt Pensionssparande, IPS Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar i en IPS. IPS är ett avdragsgillt pensionssparande. För mer information om Handelsbankens IPS, se handelsbanken.se/ips. Observera att våra certifikat inte kan läggas här. ISIN-koder SE (110AX), SE (CX79L), SE (PE19B), SE (110AY). Kunskapsnivå Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med kapitalskyddade placeringar och certifikat är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om slutkursen är noll förloras hela det placerade beloppet. Fullständiga villkor Både våra kapitalskyddade placeringar och certifikat ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor för respektive produkttyp. De tre dokumenten finns på handelsbanken.se/prospektochprogram. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. Risker med Kapitalskyddade placeringar och Certifikat Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper kapitalskyddade placeringar eller certifikat. Kreditrisk (emittentrisk) Vid köp av värdepapper utgivna under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P), Aa3 från Moody s och AAfrån Fitch. Med Moody s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för utgivna värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på kapitalskyddade placeringar och certifikat av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. För kapitalskyddade placeringar är det viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering eller ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs För kapitalskyddade placeringar gäller att risken är större för placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på värdepappren. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar och certifikat Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar och certifikat. Olika placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av respektive placering bör du läsa både Grundprospektet och Slutliga Villkor. Handelsbanken är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på strukturerade.se. 15

16 handelsbanken.se/månadensplaceringar