Lindex Report. Innehåll. Årsredovisning 2006/2007 Ekonomisk redovisning

Transkript

1 Lindex Report Årsredovisning 26/27 Ekonomisk redovisning Innehåll Förvaltningsberättelse 2 Resultaträkningar, koncernen 6 Balansräkningar, koncernen 7 Kassaflödesanalyser, koncernen 8 Förändringar i eget kapital, koncernen 9 Resultaträkningar, moderbolaget 1 Balansräkningar, moderbolaget 11 Kassaflödesanalyser, moderbolaget 13 Förändringar i eget kapital, moderbolaget 14 Noter 15 Revisionsberättelse 34 Definitioner 35 Lindexkoncernens utveckling 36 Lindexaktien 4 Bolagsstyrningsrapport 42 Lindex styrelse 46 Lindex koncernledning 47

2 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för AB Lindex (publ), (organisationsnummer , säte Göteborg) avger härmed årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 1 september augusti 27. Information om verksamheten Lindex hade 341 butiker vid verksamhetsårets slut, varav 331 på den nordiska marknaden och tio i Baltikum. Detta gör Lindex till en av norra Europas största modekedjor. Lindex inspirerar kvinnor och deras barn med ett koordinerat och prisvärt mode. Lindex affärsområden är damkonfektion, damunderkläder (inklusive kosmetik) och barnkläder. Lindex är marknadsledare inom damunderkläder i Sverige och Norge och bland de ledande inom damkonfektion och barnkläder. Till följd av att Lindex inte nådde målsättningen i den tyska verksamheten och att företaget såg att avkastningen på nya investeringar har betydligt större potential i Centraleuropa, fattade företaget beslut om att avveckla den tyska verksamheten. Avvecklingen var genomförd den 31 augusti 27. Den fulla resultateffekten av avvecklingen redovisades under verksamhetsåret 26/27. Väsentliga händelser Utvecklingen på de konfektionsmarknader där Lindex verkar var positiv och tillväxttrenden på de nordiska marknaderna fortsatte. Lindexkoncernens försäljning, exklusive den avvecklade tyska verksamheten, ökade med 3,1 procent. Inklusive den tyska verksam heten ökade försäljningen under året med 1,2 procent och försäljningen i jämförbara butiker, exklusive valutakurspåverkan, ökade med,6 procent. Försäljningstillväxten skedde i huvudsak under den senare delen av verksamhetsåret och kan hänföras till effekter av genomförda förbättringar inom orderrutin, supply chain management samt sortimentsförbättringar, speciellt inom damkonfektion. Förbättringsåtgärderna resulterade i en ökad andel fullprisförsäljning. Under det första halvåret påverkades försäljningsutvecklingen negativt av mindre lyckade säsongsövergångar mellan sommaroch höstsäsong samt vinter- och vårsäsong, vilket resulterade i lägre andel fullprisförsäljning under det första och andra kvartalet. Detta berodde till stor del på avsaknad av övergångsplagg samt förseningar i orderrutin och inleveranser från leverantörer. Lindex har under verksamhetsåret fortsatt att utvecklas från klädföretag till modeföretag med påtagliga förbättringar inom ett fl e r tal områden. Sortimentet har successivt förstärkts. Det etablerade och framgångsrika marknadsföringskonceptet Fashion Report har utvecklats ytterligare. Butikskonceptet har förbättrats under året och investeringar i det befintliga butiksbeståndet har gjorts för att förstärka bilden av Lindex som modeföretag. Även organisation och arbetssätt har anpassats för att bättre möta de ökande kraven. Lindex startade under året e-handel i Sverige. Den nya försäljningskanalen mottogs positivt och erhöll ett betydande intresse från kunderna. Vidare öppnade Lindex under verksamhetsåret sin första butik i Litauen och företaget har därmed butiker i samtliga baltiska länder. Logistik är en del av Lindex kärnverksamhet och därför har företaget beslutat att i framtiden driva en egen distributionscentral (DC). Ett DC har byggts i Partille utanför Göteborg. Lindex hyr fastigheten och kommer att driva verksamheten i egen regi från och med vintern 27/28. Lindex bedömer att varuförsörjningen på detta sätt kan hanteras mer kostnadseffektivt, med ökad fl e xibilitet och med kontroll över den totala varuförsörjningskedjan. Den totala investeringen uppgår till cirka 1, varav en stor del aktiverades under verksamhetsåret. Den tyska verksamheten avvecklades under verksamhetsåret och per den 31 augusti var samtliga 23 butiker stängda. Den totala avvecklingskostnaden uppgick till 91, varav 9 belastade det andra kvartalet och 1 belastade det fj ä rde kvartalet. Bruttomarginalen för året för den kvarvarande verksamheten var i nivå med föregående år och uppgick till 59,4 procent, vilket innebar att Lindex uppnådde sitt fi n ansiella mål om en bruttomarginal på 59 6 procent senast augusti 29 redan under verksamhetsåret. De operativa kostnaderna i den kvarvarande verksamheten ökade främst beroende på ett ökat antal butiker samt satsningar på butikskonceptet i befintliga butiker. Sammantaget innebar detta att lönsamheten, inklusive effekterna från stängningen av den tyska verksamheten, minskade till 475 (598) avseende rörelseresultatet. Resultatet före fi n ansiella poster, skatter samt eventuella nedskrivningar av varumärken och goodwill, EBITA, i den kvarvarande verksamheten uppgick för året Marknadsutveckling Konfektionsmarknadens utveckling i Sverige 26/27 Förändring i Diagrammet visar konfektionsmarknadens utveckling i Sverige under verksamhetsåret. Sett över hela året utvecklades den svenska marknaden mycket positivt. 5 sept okt nov dec jan feb mar apr maj jun jul aug YTD Lindex Total konsumtion (HUI) 2 Lindex Ekonomisk Redovisning 26/27

3 till 68 (627). Detta innebar en EBITA-marginal uppgående till 12, (12,7) procent. Lindex har som fi n ansiell målsättning att uppnå en uthållig EBITAmarginal i koncernen uppgående till procent senast i augusti 29. Lindex har även som målsättning att öppna 2 25 butiker årligen de närmaste två verksamhetsåren. Cirka hälften av butikerna kommer att öppnas i Norden. Lindex öppnade under året en butik på ytterligare en marknad, Litauen, och beslutade om att öppna i Tjeckien. Försäljning och resultat Koncernens nettoomsättning, inklusive den tyska verksamheten, ökade med 1,2 procent till (5 212). Övriga rörelseintäkter uppgick till 62 (68). Försäljningen i jämförbara butiker minskade med 1, (+4,4) procent. Exklusive valutakurseffekter ökade försäljningen i jämförbara butiker med,6 (2,9) procent. Nyetablerade butiker bidrog positivt till försäljningsökningen med 3,2 procent och avvecklade butiker bidrog negativt med motsvarande,9 procent. Resultatet i den tyska verksamheten belastade resultatet efter skatt med 134. Koncernens nettoomsättning, exklusive den avvecklade tyska verksamheten, ökade med 3,1 procent till 5 84 (4 932). Försäljningen för verksamhetsåret ökade i Sverige med 5, procent till 3 17 (3 18). I Norge ökade försäljningen med 1,8 ( 2,4) procent till 1 82 (1 63) Mnok. I Finland ökade försäljningen, inklusive Estland, Lettland och Litauen, med 5,6 (7,6) procent till 75 (71) Meur. Resultat Koncernens bruttovinst ökade i den kvarvarande verksamheten under verksamhetsåret till 3 19 (2 929). Bruttomarginalen uppgick till 59,4 (59,4) procent. Butiks- och kontorskostnaderna i den kvarvarande verksamheten ökade med 4,1 procent till (2 246). Dessa kostnaders andel av försäljningen uppgick till 46, (45,5) procent. Butiks- och kontorskostnaderna påverkades i huvudsak av ett ökat antal butiker samt satsningar på butikskonceptet i befintliga butiker. Rörelseresultatet i den kvarvarande verksamheten uppgick till 68 (627) och rörelsemarginalen uppgick till 12, (12,7) procent. Finansnettot uppgick till 13 (3). De räntebärande skulderna uppgick under verksamhetsåret i genomsnitt till 413 (48). Räntekostnader och liknande resultatposter uppgick till 13 ( 1). Resultatet efter fi n ansiella poster för den kvarvarande verksamheten uppgick till 596 (63), motsvarande en vinstmarginal på 11,7 (12,8) procent. Aktuella och uppskjutna skatter uppgick till 158 ( 96), vilket motsvarar en effektiv skattesats för verksamhetsåret, exklusive den tyska verksamheten, uppgående till 26,5 (15,2) procent. Årets resultat inklusive den tyska verksamheten minskade till 33 (54). Under verksamhetsåret uppgick avkastningen på eget kapital för hela verksamheten till 47,3 (59,4) procent. en på operativt kapital uppgick under samma period till 63,8 (87,5) procent och räntetäckningsgraden till 33,7 (365,7) gånger. Skatter AB Lindex har under räkenskapsåren 24/25 och 25/26 vunnit skattemål i Länsrätten gällande skatteavdrag för historiska förluster i Lindex tyska verksamhet uppgående till 662. Dessa är överklagade av Skatteverket till Kammarrätten och kammarrättsprocessen är pågående. Skatteeffekten på dessa underskott har redovisats som intäkt i räkenskaperna. Lindex har också yrkat på skatteavdrag för inkomsttaxeringarna för åren 24 till 26 på totalt 34, vilket inte påverkat koncernens resultat. Lindex avvaktar beslut från Länsrätten och Skatteverket avseende dessa taxeringar. Innevarande års värdeöverföringar till Tyskland om 144 har ännu inte yrkats avdrag för. Sammantaget innebär detta att AB Lindex gjort värdeöverföringar till sitt tyska dotterföretag uppgående till cirka 1 1, varav skatteintäkter redovisats med cirka 2. Värdet av underskottsavdragen och avdragsrätten på gjorda värdeöverföringar till det tyska dotterföretaget omprövas löpande. Utvecklingen av pågående processer inom Skatteverket och domstolsväsendet ligger bland annat till grund för bedömningen. Utöver dessa skattemål har Lindex, via sitt dotterbolag Espevik i Sverige AB, även inlett en process med Skatteverket avseende yrkande på avdrag för förvärvade förluster uppgående till 631. Volym- och prisförändringar Klädhandelns volym- och prisändringar 26 Total Volym- Pris- årlig förändr. förändr. förändr. 26 6,1 1,9 8, 25 5,,7 5,7 24 8,2 3,2 5, 23 3,6,7 2,9 22 2,4 2,2,2 21 2,5, 2,5 2 2,5,5 3, ,5 2, 5, ,,5 7, ,5 3, 4, ,, 2, ,5,5 6, Källa: HUI Tabellen visar volym- och prisförändringar på den svenska konfektionsmarknaden under senare delen av 199-talet och första halvan av 2-talet. Under övervägande delen av 199-talet ökade den svenska konfektionsmarknaden i såväl pris som volym. I samband med lågkonjunkturen i mitten av 199-talet var dock utvecklingen negativ. Under 21 och 22 var det en negativ volymtillväxt på konfektionsmarknaden. 23 bröts mönstret och volymen ökade igen. Resultat Försäljning, rörelseresultat och resultat efter finansiella poster /3 3/4 4/5 Försäljning Rörelseresultat * Exklusive Tyskland 5/6 * 6/7 * Resultat efter finansiella poster Marginal Rörelse- och vinstmarginal /3 3/4 Rörelsemarginal Vinstmarginal * Exklusive Tyskland 4/5 5/6 * 6/7 * Lindex Ekonomisk Redovisning 26/27 3

4 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Skatteverket har avslagit yrkandet och ingen skatteintäkt eller skattetillgång har upptagits i räkenskaperna avseende detta ärende. Lindex har överklagat ärendet till Länsrätten. Kommentarer till koncernbalansräkningen Varulagret uppgick den 31 augusti 27 till 739 jämfört med 724 den 31 augusti 26. Omsättningshastigheten uppgick till 2,9 (3,1) gånger per år. Totala kundfordringar uppgick till 14 (1). Koncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick under verksamhetsåret till 242 (138). Huvuddelen avser investeringar i butiker och den nya distributionscentralen. Räntebärande skulder uppgick den 31 augusti 27 till 372 (15). Finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under verksamhetsåret till 469 (581). Kassaflödet efter investeringar uppgick till 22 (459). Det totala kassafl ö det påverkades i huvudsak av det lägre resultatet samt den ökade investeringsnivån. Årets kassafl ö de påverkades vidare negativt med utgifter för avvecklingen av den tyska verksamheten. Likvida medel uppgick den 31 augusti 27 till 21 jämfört med 17 den 31 augusti 26. Nettoupplåningen uppgick den 31 augusti 27 till 162 jämfört med 43 den 31 augusti 26. Nettoskuldsättningsgraden förändrades under perioden från 6,4 procent till 26,2 procent och soliditeten minskade till 34, (41,6) procent. Lindex totala kreditfaciliteter uppgick den 31 augusti 27 till 1 338, inklusive remburs- och valutaterminslimiter. Av de totala kreditfaciliteterna hade 547 utnyttjats vid verksamhetsårets utgång. Medarbetare Antalet årsanställda uppgick under verksamhetsåret till personer, jämfört med personer under verksamhetsåret 25/26. Se not 7, 8 och 9 samt bolagsstyrningsrapporten för ytterligare information om medarbetare, ersättningar till ledande befattningshavare samt principerna för ersättning till VD och ledande befattningshavare. Risker och riskkontroll För en beskrivning av riskexponering och riskhantering, se not 17 och not 27. Lindexkoncernens framtida utveckling Lindex fortsätter den av styrelsen fastslagna strategin och inriktar sig på expansion och tillväxt. Lindex räknar med att årligen öppna 2 till 25 nya butiker de närmaste två åren. Expansionen kommer att ske på befintliga och nya marknader. Företaget räknar med att växa med ökad lönsamhet och stabilitet utifrån den stabila nordiska verksamheten. Väsentliga händelser efter balansdagen För en beskrivning av väsentliga händelser efter balansdagen, se not 28. Moderbolaget Försäljningen minskade under verksamhetsåret med 711, motsvarande 24 procent, till 2 39 (3 2). Resultatet efter fi n ansiella poster minskade till 5 (519). Jämförelsen mellan åren påverkas av att den svenska butiksverksamheten ingick i moderbolaget under föregående år, men är sedan den 1 september 26 organiserat inom ett eget dotterbolag, Lindex Sverige AB. Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar gjordes med 114 (8). Resultatet efter skatt uppgick till 45 (545). Nettoupplåningen för moderbolaget uppgick den 31 augusti 27 till 641 (176). Utdelning AB Lindex utdelningspolicy innebär att minst 5 procent av resultatet efter skatt ska överföras till ägarna. Vid en extra bolagsstämma den 26 september 27 togs beslut om att inleda arbetet med en så kallad public recap, varigenom aktieägarna enligt förslaget erhåller 44 kronor per aktie. Styrelsen föreslår därför inte någon ordinarie utdelning för verksamhetsåret 26/27. Sysselsatt kapital Genomsnittligt sysselsatt kapital Eget kapital Genomsnittligt eget kapital Operativt kapital Genomsnittligt operativt kapital Soliditet Eget kapital och soliditet /3 3/4 4/5 5/6 6/7 2/3 3/4 4/5 5/6 6/7 2 2/3 3/4 4/5 5/6 6/7 2/3 3/4 4/5 5/6 6/7 Genomsnittligt sysselsatt kapital Genomsnittligt eget kapital Genomsnittligt operativt kapital Eget kapital Soliditet 4 Lindex Ekonomisk Redovisning 26/27

5 Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står följande medel: Balanserad vinst och fria fonder Årets förlust Kronor Styrelsen föreslår att kronor överförs i ny räkning. Bolagets eget kapital skulle ha varit kronor mindre om tillgångar och skulder inte värderats till verkligt värde enligt 4 kap. 14 a årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed, ger en rättvisande bild av moderbolagets ställning och resultat samt att förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolagets verksamhet, ställning och resultat och dessutom beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget står inför. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar också att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS såsom de antagits av EU, ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat samt att koncernförvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens verksamhet, ställning och resultat och dessutom be - skriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför. För information om styrelsearbetet under året samt bolagsstyrningsrapporten, se kapitel Bolagsstyrningsrapport. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen och verkställande direktören den 22 oktober 27. Koncernens resultat- och balansräkning och moderbolagets resultatoch balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 2 februari 28. Göteborg den 22 oktober 27 Monika Elling Nora Förisdal Larssen Christer Gardell Conny Karlsson Bengt Larsson Rigmor Lindbäck Styrelseordförande Lars Otterbeck Lillan Thorén Emma Wiklund Göran Bille Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har lämnats den 22 oktober 27 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Magnus Götenfelt Auktoriserad revisor Lindex Ekonomisk Redovisning 26/27 5