Tremånaders rapport Utfallet januari-mars 2011 samt bolagets ställning den 31 mars 2011

Transkript

1 Pressmeddel ande G i n g e r O i l A B ( p u b l ) S t o c k h o l m, Tremånaders rapport Utfallet januari-mars 2011 samt bolagets ställning den 31 mars 2011 VIKTIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET 2011 Koncernens nettoomsättning första kvartalet uppgick till KSEK jämfört med KSEK första kvartalet förra året. Kassaflöde från den löpande verksamheten för första kvartalet uppgick till (-1 801) KSEK Resultat efter skatt för första kvartalet uppgick till (-245) KSEK. Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0, 07 (-0,01) SEK. Eget kapital i koncernen minskade under tremånadersperioden med 6,2 MSEK till 46,5 (75,5) MSEK, vilket motsvarar en soliditet på 59,0 (69,4) procent per den 31 mars Produktionen av olja och gas uppgick till 70 (70) fat oe per dygn Investeringar i prospekteringstillgångar (3 mån) uppgick till (12 913) KSEK Lamb #1 som är den första undersökningsborrningen i prospektet Tiger Creek påbörjades den 12 mars. Efter periodens utgång, den 12 april, konstaterades att Lamb #1 är torr. Finansiella nyckeltal Jan-mars 2011 Jan-mars 2010 diff % Jan-dec 2010 Jan-dec 2009 diff % Rörelsens intäkter (KSEK) , ,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten (KSEK) n.a n.a. Rörelseresultat (KSEK) n.a n.a. Rörelsemariginal (procent) neg neg n.a. neg 14,7 n.a. Resultat efter skatt (KSEK) n.a n.a. Resultat per aktie före utspädning (SEK) -0,07-0,01 n.a -1,39 0,11 n.a. Resultat per aktie efter utspädning (SEK) -0,07-0,01 n.a -1,33 0,11 n.a. FÖR MER INFORMATION KONTAKTA: Magnus Stuart VD, Ginger Oil AB Telefon: E-post: mstuart@gingeroil.com Hans Blixt Styrelsemedlem, Ginger Oil AB och VD Ginger Oil Inc. Telefon: E-post: hblixt@gingeroil.com Ginger Oil AB (publ) är en -baserad olje- och naturgaskoncern inriktad på att bedriva prospektering med syftet att finna nya reserver. Bolaget förvärvar, utvecklar, utvinner och avyttrar olje- och naturgasreserver. Ginger Oil bedriver idag verksamhet i Texas, i Arkansas, Louisiana och Michigan. Prospekteringsverksamheten bedrivs från Houston och moderbolaget har säte i Stockholm, Sverige. Ginger Oil hade intäkter om cirka 32,5 MSEK under Bolaget är noterat på NGM-Equity i Stockholm. För mer information, besök gärna oil.se. Ginger Oil AB (publ) Ginger Oil Inc. 1

2 KOMMENTARER FRÅN VD MAGNUS STUART: Bästa Aktieägare, Ginger Oils verksamhet har haft utmärkta oljepriser under årets första kvartal. Vår produktion har legat på en stabil nivå, något lägre än planerat, men genom höga priset på råolja har bolaget haft goda intäkter. Under första kvartalet har oljemarknaden inlett med priser mellan 83 och 92 USD per fat. I mitten av februari började priserna hastigt röra sig uppåt. Den första mars passerades 100 USD per fat vilket inte inträffat sedan vintern 2007/2008. Det finns flera orsaker till trendbrottet. Oron för att frihetskampen i Nordafrika skall medföra konsekvenser på världens råoljeförsörjning har bidragit till det kraftiga prisutvecklingen. Denna oro kommer sannolikt att kvarstå under den närmaste sex månadersperioden. Osäkerhet om takten på återhämtning i den ekonomiska konjunkturen är en annan faktor, och styrkan i efterfrågan på olja från Asien en ytterligare. Vi tror nu att priset kommer att ligga väl över 100 USD under hela Naturgasmarknaden i har under 2010 återgått till ett säsongsbetonade prismönster. Priserna bedöms under 2011 pendla kring 4 USD per tusen kubikfot. Vår tidigare bedömning av prisutvecklingen under 2011 var att oljepriset under andra halvåret skulle passera 100 USD, vilket visat sig stämma. För andra halvåret 2011 är vår bedömning, att oljepriset i återfinns i intervallet USD. Vi har reviderat vår långsiktiga bedömning, och tror nu på ett oljepris över 110 USD per fat Priset drivs upp av stigande efterfrågan från tillväxtländer i Asien och ett fallande utbud av billig råolja. Utvecklingen i Nordafrika har nu nått en sådan kraft att den med stor sannolikhet kommer att leda till en demokratisering. Denna leder med all sannolikhet till att produktionen av råolja från dessa områden kommer att ligga kvar på en lägre nivå under hela Genom den trend med försvagningen av dollarn som pågått sedan halvårsskiftet 2010 och som förväntas fortsätta, bedöms risken för ett fallande oljepris som mindre. Risken för att oönskade produktionsökningar inom OPEC skulle sätta press på oljepriset förefaller för närvarande som närmast försumbart. Ett starkt oljepris stöds också av krympande oljelager och Asiens ständigt växande aptit efter råolja. Under första kvartalet har vårt arbete att få borrtillstånd för prospekt Tiger Creek krönts med resultat. Tillstånd att borra den första undersökningskällan Lamb #1, erhölls i slutet av februari och arbetet påbörjades 12 mars. Borrprocessen gick i stort efter plan och efter 30 dagars borrning nåddes måldjupet på fot (3 700m). Brunnen loggades den 11 april, och efter en intensiv dialog med geologisk expertis kunde vi konstatera att Lamb #1 var torr. För Ginger Oil och konsortiepartners var detta en stor negativ överraskning och en mycket stor besvikelse. Sedan den 12 april har konsortiet arbetat med att utvärdera orsakerna till att Lamb#1 inte infriade förväntningarna. Utgångsläget är en jämförelse mellan den geologiska modell som utgjorde grunden för Lamb #, 1 med den faktiska geologin. Analysen har genomförts i nära samarbete med det bolag som genomförde uppmätningen av brunnen. En viktig orsak är att det så viktiga geologiska låset saknades i Lamb #1. Det geologiska låset är den täta mineralformation som gör att kolväten inte diffunderar upp till jordytan utan samlas upp i mineralformation. En annan orsak är att den mineralformation som antogs innehålla kolväten, Haynesville Sand, var avsevärt mycket mindre porös än vad som antagits. Den låga porositeten är svår att förklara eftersom en gammal gaskälla bara två kilometer bort, uppvisat högre porositet och dessutom ett effektivt geologiskt lås. När det gäller prospektet Tiger Creeks framtid så pågår studier av flera områden inom det nästan 2500 hektar stora området. Bland annat finns ett område med Smackover, en i norra Louisiana vanlig oljeförande formation som uppträder tillsammans med Haynesville Sand. Studiearbetet bedrivs tillsammans med Ginger Oils partners. Syftet är att skapa en ny geologisk modell och i därefter bedöma prospekt Tiger Creeks potential. Bolagets uppvisar ett tillfredsställande operativt resultat under första kvartalet. De löpande intäkter är i balans med operativa kostnader. Eftersom Lamb #1 inte blev produktivt, belastas första kvartalets resultat med en avskrivning med SEK 1,3 M vilket motsvarar bolagets bokförda värden för denna provborrning. Totalresultatet belastas med valutakursdifferenser uppgående till SEK 5,2 M som en följd av kronans stärkta ställning gentemot dollar. Utformning av bolagets borrprogram för 2011 beror på utfallet från studien av potentialen i prospekt Tiger Creek. Programmet kommer att offentliggöras så snart resultat från studierna är genomförda. Det är viktigt att understryka att ledningen i Ginger Oil i grunden har en i grunden positiv bild av potentialen i prospekt Tiger Creek. Bolaget har också resurser att genomföra ytterligare provborrningar i området. Nästa redovisning och sammanfattning kommer att ske i bolagets först kvartalsrapport som publiceras den 27 augusti. OM GINGER OIL Ginger Oil-koncernen består av moderbolaget Ginger Oil AB med säte i Stockholm och det helägda dotterbolaget Ginger Oil Company Inc. med säte i Houston, Texas,. Ginger Oil bedriver verksamhet inom prospektering, exploatering och produktion av olja och naturgas. Bolagets tillgångar finns i Texas, Louisiana, Michigan, och Arkansas. Ginger Oil AB är noterat på NGM Equity med kortnamnet GOIL. Hemsida: Ginger Oil AB (publ) Ginger Oil Inc. 2

3 VERKSAMHETSÖVERSIKT RESERVER Ginger Oil genomförde i februari 2011 en tredjeparts värdering där bolagets bevisade reserver (P1) uppgår till fat oljeekvivalenter. Bevisade plus sannolika reserver (P2) uppgår till fat oljeekvivalenter. Nästa rapport publiceras i januari Ginger Oil har per 31 mars 20 producerande källor. MARKNADEN Första kvartalets genomsnittspriser uppgår till USD 87,86 per fat olja och USD 4,25 per tusen kubikfot naturgas. Under mars har priserna förstärkts väsentligt. Trenden har fortsatt efter perioden utgång och i april passerade priset USD110 per fat. Även naturgaspriset stiger oväntat och har efter periodens utgång nått över USD 4,25 per 1000 kubikfot. Naturgaspriset följer en säsongmässig variation och den normala trenden under våren är fallande priser. PRODUKTION Produktionen under första kvartalet uppgår till fat oljeekvivalenter, motsvarande 70 fat oe per dygn. Produktionen vid två källor har periodvis stoppats på grund av underhållsarbeten. Bolaget har fått ett bud på två källor i Louisiana och accepterat detta. Försäljningen påverkar produktionen marginellt. Under andra kvartalet förväntas produktionen öka något som följd av installation av pump på en oljekälla. PRODUKTIONS ÖVERSIKT Jan-mars 2011 Jan-mars 2010 Diff % jan-dec 2010 jan-dec 2009 Diff % Oljeproduktion [fat olja] , ,0 Periodens genomsnittliga oljepris [USD/fat] 87,86 73,00 20,4 73,17 56,25 30,1 Gasproduktion [tusen kubikfot] , ,3 Periodens genomsnittliga gaspris [USD/tusen kubikfot] 4,25 5,30-19,8 4,47 3,92 14,0 Totalproduktion [fat oljeekvivalenter] , ,9 Periodens produktionsvärde [USD] , ,2 Genomsnittlig dagsproduktion [fat oljeekvivalenter] , ,9 PROSPEKTERING Borrprogrammet för 2011 har inte fastställts ännu. Ett preliminärt program föreligger som kommer att fastställas när studien över Prospekt Tiger Creek har slutförts. PROSPEKTET TIGER CREEK, LOUISIANA Ginger Oil avtalade under andra kvartalet 2010 med två ledande olje- och naturgasproducenter i om medverkan vid exploateringen av prospektet Tiger Creek. Bolagets två partners har tillsammans förvärvat 72 procent kostnadsandel i exploateringen av Tiger Creek. En slutlig överenskommelse har tecknats mellan parterna och Ginger Oil har mottagit 11,6 M i kontant betalning för omkostnader i samband med leasing av land. Den större av bolagets nya partners, äger 55 procent, och den mindre 17 procent. Ginger Oils två partners skall finansiera 90 % av kostnaderna för den första brunnen, som färdigställd beräknas kosta SEK M. Ginger Oils partners i Tiger Creek är två mycket välkända bolag inom olja och naturgasutvinning. Särskilt viktigt är deras erfarenheter från hydraulisk fraktionering, som är avgörande för exploateringen av Tiger Creek. Ginger Oil har genom överenskommelsen tillgång till partners som tillför Tiger Creek erfarenheter och expertis från likartade projekt i Louisiana och Texas. I januari 2010 värderades prospektet Tiger Creek av ett oberoende värderingsinstitut som sannolikt, och reserverna uppskattades till 22,2 Miljoner fatoe. Reserverna bedöms huvudsakligen bestå av kondensat. Om den först borrade brunnen visar sig vara framgångsrik byggs produktionen ut genom ett program med 20 källor. Den första brunnens Lamb #1 färdigborrade den 12 april 2011 och var improduktiv. Prospekt Tiger Creek studeras för att bedöma hur utvecklingen skall genomföras. Ginger Oil har 28 % andel av kostnader och 20 % andel av intäkter. Ginger Oil AB (publ) Ginger Oil Inc. 3

4 PERIODENS RESULTAT Intäkterna för första kvartalet uppgick till (4 228) KSEK. Resultat efter skatt uppgick till (-245) KSEK. Nedskrivningar som i koncernens rapport över totalresultatet inkluderats i rörelseomkostnader uppgår för tremånadersperioden till KSEK. Moderbolagets resultat för tremånadersperioden uppgick till 325 (405) KSEK. FINANSIELL STÄLLNING SEK/USD kursutveckling Sedan årsskiftet 2010/11har avistakursen försvagats från 6,8025 till 6,3025 vid första kvartalets utgång. Genomsnittskursen för perioden är 6,5525 Koncernen hade per den 31 mars 2011 (31 mars 2010) likvida medel om (3 992) KSEK. Soliditeten uppgick till 59,0 (69,4) %. Koncernens egna kapital uppgick till 46,5 (75,5) KSEK, vilket motsvarar 2,36 (4,00) SEK per aktie. Ginger Oil har per 31 mars SEK 26,9 M (23,2 M) i räntebärande skulder. Basen för bolagets bankkrediter utgörs av ett antal av Ginger Oils olje- och gasreserver. Kreditramen är föremål för översyn med sex månaders intervall. Vid senaste översyn i september 2010, har bolaget medgetts utökat kreditutrymme. Styrelsen bedömer att storleken på bolagets reserver medger utrymme för oförändrad finansiell ställning. Moderbolagets likviditet på balansdagen uppgick till 573 (229) KSEK. Soliditeten uppgick till 88,8 (99,4) %. Moderbolagets egna kapital uppgick till ( ) KSEK. INVESTERINGAR Koncernen har investerat (4 003) KSEK i materiella och immateriella mineralrättigheter och mineraltillgångar under tremånadersperioden. Inga investeringar har gjorts under perioden. INKOMSTSKATT Inga skatter på resultat har betalats under perioden. Koncernens uppskjutna skattefordran uppgår 31mars till SEK 33,1 (23, 5) M. PRODUKTIONSSKATT Ginger Oil Inc. betalar produktionsskatter. Skatten erläggs där produktion av olja eller naturgas sker. Skattens storlek bestäms av respektive delstat och skiljer sig mellan olja och naturgas. MEDARBETARE Medelantalet anställda i Ginger Oil Koncernen under perioden var nio (nio). Det totala antalet anställda per den 31 mars 2010 uppgick till nio, varav en placerad i Stockholm och knuten till bolaget på konsultavtal och åtta i The Woodlands, Texas,. Av de anställda är sju män och två kvinnor. LIKVIDITETSGARANTI Handeln i Ginger Oils aktie på NGM-Equity sker sedan den 7 juli med en likviditetsgaranti. Garantin tillhandahålls genom Mangold Fondkommission AB och finansieras av NGM. NÄRSTÅENDES TRANSAKTIONER Inga transaktioner mellan bolaget och närstående har skett under första kvartalet. AKTIEDATA Ginger Oil AB (publ) har handlats på NGM Equity sedan 28 maj Bolagets registrerade aktiekapital per 31 december 2010 uppgick till SEK ,30 uppdelat på aktier med kvotvärdet 0,10 SEK. RISKER OCH OSÄKERHET Ofrånkomliga risker och osäkerheter för Ginger Oil omfattar affärsrisker beträffande prospektering och utvinning av olja och naturgas (t.ex. risker beträffande absoluta storleken på reserver, värdet på inmutningar, mineralrättigheter och koncessioner), ekonomiska risker (t.ex. risker relaterade till valutor, räntor, motparter, framtida kapitalbehov), miljörisker, marknadsrisker (t.ex. konkurrens, förändringar i oljepriser) och risker rörande lokal infrastruktur och risken för skador och förseningar till följd av väderfenomen. Den instabilitet och oro som sedan mitten av 2008 präglat råoljemarknader och finansiella marknader påverkar risknivån i Ginger Oil. Trots starkt förbättrad generell situation i kvarstår risker. Ginger Oil AB (publ) Ginger Oil Inc. 4

5 REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen samt lagen om värdepappersmarknaden. För moderbolaget har delårsrapporten upprättats i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden och årsredovisningslagen är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. I denna rapport redovisas nedskrivning för torra brunnar under perioden inkluderats i rörelseomkostnader för att ge full jämförbarhet med tidigare perioder. Moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper för rapporten är oförändrade jämfört med senast avgiven årsredovisning med den förändringen att koncernen tillämpar ny uppställningsform över resultatet i enlighet med förändringar av IAS 1 Utformning av finansiella rapporter. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Efter rapportperioden utgång har bolaget slutfört den första undersökningsborrningen Lamb #1 i prospektet Tiger Creek i Louisiana. Resultatet är att brunnen är torr. Därefter har en studie av prospektet Tiger Creeks potential påbörjats. KOMMANDE RAPPORTERINGSTILLFÄLLEN Halvårsrapport augusti 2011 Niomånaders rapport oktober 2011 Bokslutsrapport februari 2012 Första kvartalet maj 2012 ÅRSREDOVISNING Bolaget planerar att offentligöra publicering av sin årsredovisning för verksamheten den 30 april Årsredovisning kommer därefter att finnas tillgänglig i pdf-format för nedladdning på bolagets hemsida. ÅRSSTÄMMA 2011 Bolagsstämma hålls tisdagen den 21 juni klockan i Stockholm. Plats meddelas i samband med offentliggörandet av bolagets bokslutsrapport. Kallelsen kommer att anslås i enlighet med bolagsordningen. Aktieägare som vill få ett ärende behandlat vid årsstämman ska inkomma med en skriftlig begäran till styrelsen i så god tid att ärendet kan tas med i kallelsen. Begäran om detta skickas till Ginger Oil AB, Att: Magnus Stuart, Sveavägen 17, Stockholm, alternativt till mstuart@gingeroil.com och skall ha inkommit senast onsdagen den 3 maj Aktiebolagslagens stadganden för hur publika bolag skall utforma sin kallelse till stämma, förändrades vid årsskiftet 2010/2011. Ginger Oil kommer fortsättningsvis kalla aktieägare genom annonsering i Post och Inrikes Tidningar (PoIT) och genom nedladdning av pdf-fil från bolagets hemsida ( samt i notisformat därefter kungöra att kallelse ägt rum i Svenska Dagbladet. VALBEREDNING Vid aktieägarstämman den 28 april 2010 beslöts att valberedningen skall bestå av styrelsens ordförande samt en representant för var och en av de till röstetalet fyra största ägarna i Ginger Oil vid utgången av det tredje kvartalet. Valberedningen utför de uppgifter som från tid till annan följer av Svensk kod för bolagsstyrning. På basis av Ginger Oils aktieägande infört i den offentliga aktieboken per den 30 september 2010 utsågs en valberedning bestående av Sven-Erik Ahlstedt, sammankallande, William D. Neville, Hans Blixt, Mikael Lönn och Conny Larsson. Valberedningen skall utföra de uppgifter som från tid till annan följer av Svensk kod för bolagsstyrning. Valberedningen har konstituerat sig och utsett Conny Larsson till ordförande. Ytterligare information om valberedningen finns på bolagets hemsida. Ginger Oil AB (publ) Ginger Oil Inc. 5

6 INTYGANDE OCH UNDERSKRIFTER Styrelsen och verkställande direktören intygar att denna sammanfattade finansiella rapport ger en sann och rättvisande bild av bolaget och koncernens verksamhet, operativa resultat och finansiella position samt att den speglar de materiella risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen och koncernens bolag står inför. Stockholm 27 april 2011 Styrelsen för Ginger Oil AB Organisationsnummer Sven Erik Ahlstedt Styrelseordförande Arne Hall Anna Öberg Hans Blixt CEO Ginger Oil Inc. Magnus Stuart VD Ginger Oil AB Ginger Oil AB (publ) Ginger Oil Inc. 6

7 FINANSIELL RAPPORT S RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT (KSEK) jan-mar jan-dec Nettoomsättning Övriga intäkter Summa intäkter Rörelseomkostnader Av- och nedskrivningar Summa rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt PERIODENS RESULTAT Valutakursdifferenser Övrigt totalresultat för perioden SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN Periodens resultat per aktie före utspädning -0,07-0,01-1,39 0,11 Periodens resultat per aktie efter utspädning -0,07-0,01-1,33 0,11 S RESULTATRÄKNINGAR (KSEK) jan-mar jan-dec Nettoomsättning Rörelseomkostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt PERIODENS RESULTAT Valutakursdifferenser Övrigt totalresultat för perioden SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN Ginger Oil AB (publ) Ginger Oil Inc. 7

8 BALANSRÄKNINGAR (KSEK) TILLGÅNGAR 31-mar 31-mar 31-mar 31-mar Anläggningstillgångar Olje- och gastillgångar, materiella och immateriella Inventarier, verktyg och installationer Finansiella anläggningstillgångar Aktier i dotterbolag Fordringar på dotterbolag Uppskjuten skattefordran Andra långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kassa & Bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR SKULDER OCH EGET KAPITAL 31-mar 31-mar 31-mar 31-mar Eget kapital Långfristiga skulder Lån Uppskjuten skatteskuld Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL Ginger Oil AB (publ) Ginger Oil Inc. 8

9 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (KSEK) jan-mar jan-mar jan-mar jan-mar Eget kapital vid periodens ingång Nyemission 0 Emissionskostnader 0 Eget kapitaldel konvertibellån 0 Uppskjuten skatt konvertibellån 0 Ej registrerad nyemission 0 Periodens resultat Övrigt totalresultat för perioden Eget kapital vid periodens utgång KASSAFLÖDESANALYS KSEK jan-mar jan-mar jan-mar jan-mar Resultat efter finansnetto Justering ej kassaflödespåverkande poster Operativt kassaflöde Förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av anläggningstillgångar Försäljning av anläggningstillgångar Kassaflöde investeringsverksamheten Nyemission Ökning av låneskuld Amortering av skuld 0 0 Kassaflöde finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Kursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Ginger Oil AB (publ) Ginger Oil Inc. 9