Apotek Hjärtat Holding koncernen januari-juni 2014

Transkript

1 HALVÅRSRAPPORT 27 augusti, 2014 Apotek Hjärtat Holding koncernen januari-juni 2014 Nettoomsättningen uppgick till (3 739) MSEK, en ökning med 991 MSEK, inklusive förvärv. Exklusive förvärv uppgick tillväxten till 3,7 procent. Resultatet (EBITA) uppgick till 216 (151) MSEK före engångsposter. En ökning med 65 MSEK, varav 47 MSEK är ett resultat av organisk tillväxt och en underliggande lönsamhetsförbättring, resterande 18 MSEK förklaras av att Vårdapoteket endast konsoliderades under perioden juni-dec i 2013 års jämförelsetal. Periodens resultat uppgick till 82 (33) MSEK före engångsposter. En ökning med 49 MSEK. Kassaflödet från löpande verksamheten för perioden uppgick till 141 (13) MSEK. Vårdapoteket, som förvärvades under 2013, har integrerats och synergier har börjat realiseras. Förvärvet har konsoliderats från och med juni 2013, vilket har påverkat omsättning, resultat och kassaflöde positivt, medan läkemedelskostnader som vidarefaktureras minskar bruttomarginalen. MSEK Jan-jun 2014 Jan-jun 2013 Förändring Helår 2013 Nettoomsättning % Resultat före avskrivningar (EBITDA) och engångsposter % 435 Resultat före avskrivningar (EBITDA) % 381 Resultat före avskrivningar av immateriella tillgångar (EBITA) och engångsposter % 345 Resultat före avskrivningar av immateriella tillgångar (EBITA) % 291 Engångsposter % 54 Rörelseresultat (EBIT) % 288 Periodens resultat % 83 Kassaflöde från löpande verksamheten % 116 Räntebärande nettoskuld % Resultat per aktie (kr) 0,34 0,13 162% 0,34 Bruttomarginal % 26,7% 28,2% 27,1% EBITDA marginal % (exkl. engångsposter) 5,6% 5,1% 5,3% EBITA marginal % (exkl. engångsposter) 4,6% 4,0% 4,2% Viktiga händelser under första halvåret Varuförsörjningen i egen regi gav ett positivt resultatbidrag. Ett treårigt avtal slöts med landstinget i Södermanland om leverans av tjänster inom läkemedelsförsörjning. Avtal med sex andra landsting förnyades. Nordic Brand Academy placerade Apotek Hjärtat på topp-tio-listan över Sveriges mest ansedda varumärken. Försäljningen av egna märkesvaror ökade till 15 (13) procent av handelsvarorna. Den 25 juni tillkännagavs beslutet att förbereda Apotek Hjärtat för en börsnotering. Händelser efter periodens slut Den 7 juli förvärvade Apotek Hjärtat företaget Apovet (omsättning 2013: ca 70 MSEK). I avvaktan på finansiell information har ett arbete initierats med att ta fram en förvärvsanalys. Preliminära uppgifter kommer att presenteras vid nästa delårsrapport. Apotek Hjärtats tillväxtambitioner handlar både om att öka tillgängligheten och att möta fler kundbehov. Vi avser göra nyetableringar minst i proportion till vår marknadsandel. Samtidigt kommer lanseringen av e-handel att förbättra tillgängligheten ytterligare. Anders Nyberg, VD Apotek Hjärtat Apotek Hjärtat vill ge varje kund bättre hälsa och välbefinnande genom ett personligt bemötande, ett brett sortiment och utökade tjänster. Apotek Hjärtat är Sveriges största privata apoteksaktör med över 300 apotek runt om i landet. Apotek Hjärtat Holding Org nr (10)

2 VD:s KOMMENTAR Ökad lönsamhet och kundnöjdhet Apotek Hjärtat redovisar en ökad lönsamhet och tillväxt. Handelsvaror är den produktkategori som ökar mest, vilket innebär att produktmixen stärker det finansiella resultatet. Snittköpen ökar, framförallt till följd av en breddning av sortimentet, där andelen egna varumärken vuxit och nu uppgår till 15 procent av sålda handelsvaror. Vårt premiumvarumärke Apolosophy har på mindre än ett år etablerat sig som Apotek Hjärtats största varumärke inom kosmetika. Vi har byggt en position som Sveriges största och en av de mest lönsamma privata apotekskedjorna och Apotek Hjärtat finns med på topp-tio-listan över Sveriges högst ansedda varumärken Kundnöjdheten fortsätter att öka från en redan hög nivå och vi har dessutom branschens snabbast växande kundklubb med drygt 1,3 miljoner medlemmar. Lansering av fullskalig e-handel En breddning av sortimentet pågår i form av nya varugrupper samt tjänsteutveckling. Vi jobbar med differentiering genom nya butiksformat och moderniserar just nu befintliga apotek. Apoteksnätet optimeras samtidigt som tillgängligheten ökar genom lanseringen av e-handel. Lanseringen planeras till september och kommer att ske i nära samspel med befintliga apotek. Egen varuförsörjning ökar tillgänglighet och effektivitet Varuförsörjning i egen regi lanserades Vid halvårsskiftet omfattade den 7 av 10 produkter som såldes till konsument och gav ett positivt ekonomiskt resultat till apoteksrörelsen. Det egna varuflödet har ökat effektiviteten och därmed minskat hanteringskostnaden per kolli. Servicegraden är idag 95 procent och vi ser fortsatta förbättringsmöjligheter. Vårdapoteket fullt integrerat och synergieffekter börjar realiseras Integrationen av Vårdapoteket, som förvärvades 2013, har gått enligt plan. Synergieffekter har börjat realiseras. När man summerar perioden och Apotek Hjärtats successivt förbättrade resultat de senaste två åren framgår det att organisationen har en stark genomförandekraft. Den snabba konsolideringen av Vårdapoteket är ett exempel på det. Framtidsutsikter Apoteksmarknadens villkor är till en del beroende av den prismodell och de regelverk som beslutas av staten. För närvarande gör Tandvårds- och läkemedelsverket (TLV) en översyn av handelsmarginalen för receptbelagda läkemedel, vilken varit oförändrad sedan omregleringen En uppgörelse mellan Läkemedelsindustriföreningen (LIF) och regeringen om prissänkningar på läkemedel trädde i kraft vid årsskiftet. De sänkta priserna påverkar omsättningen, men slår inte mot lönsamheten i samma utsträckning eftersom ersättningsmodellen styr mot volym snarare än pris. En åldrande men allt friskare befolkning borgar för en måttlig men stabil utveckling av volymen på apoteksmarknaden. Apotek Hjärtat har goda förutsättningar att ta marknadsandelar. Tillväxtambitionerna handlar både om att öka tillgängligheten och att möta fler kundbehov. Vi avser att göra nyetableringar minst i proportion till vår marknadsandel. Butiksnätsoptimeringen kommer att fortsätta, liksom fokus på effektivitet och kostnadskontroll. Samtidigt kommer lanseringen av e-handel att förbättra tillgängligheten ytterligare. Altor Fund III GP Limited och Apotek Hjärtats styrelse beslutade i juni att förbereda Apotek Hjärtat för börsnotering. Det är ett kvitto på den stabilitet och mognad som uppnåtts i företagets verksamhet. Anders Nyberg VD Apotek Hjärtat 2 (10)

3 APOTEK HJÄRTATS UTVECKLING JANUARI JUNI 2014 KONCERNEN Nettoomsättning Apotek Hjärtats nettoomsättning för första halvåret 2014 uppgick till (3 739) MSEK. Nettoomsättningen ökade med 26 procent mot föregående år. Vårdapoteket förvärvades i juni 2013 och har endast konsoliderats under en månad första halvåret Exklusive förvärvet uppgick tillväxten till 3,7 procent. Apotek Hjärtat är den största privata apotekskedjan med en marknadsandel på 25,1 procent (25,0), vid halvårsskiftet. Apoteksnätet optimeras kontinuerligt och under första halvåret 2014 har tre nya apotek öppnats och fem stängts. Sedan starten 2010 har Apotek Hjärtat vuxit från 206 till 304 apotek. Apoteksverksamheten Antalet expedierade receptrader för Apotek Hjärtat (exklusive Vårdapoteket) ökade med 2,5 procent till ( ) stycken under perioden januari-juni. Försäljningen av receptbelagda läkemedel nådde (2 640) MSEK och utgjorde 74 procent av omsättningen, medan icke receptbelagda läkemedel ökade något till 425 (416) MSEK och utgjorde 11 procent. Handelsvaror ökade till 566 (524) MSEK, och utgör därmed 15 procent av försäljningen. Nettoomsättning för Apoteksverksamheten (exkl. Vårdapoteket) Jan-jun 2014 Jan-jun 2013 Förändring Receptbelagda läkemedel (Rx), MSEK ,2% Antal expedierade receptrader, tusen stycken ,5% Icke receptbelagda läkemedel (OTC), MSEK ,2% Handelsvaror, MSEK ,0% Apoteksverksamhet totalt exkl. Vårdapoteket, MSEK ,7% Resultat Resultatet före avskrivningar av immateriella tillgångar (EBITA) och engångsposter ökade till 216 (151) MSEK. En förbättring med 65 MSEK, varav 47 MSEK är ett resultat av organisk tillväxt och en underliggande lönsamhetsförbättring, resterande 18 MSEK förklaras av att Vårdapoteket endast konsoliderades under perioden juni-dec i 2013 års jämförelsetal. Lönsamheten har stärkts genom förbättrad produktmix med högre andel försäljning av handelsvaror samt en gynnsam kostnadsutveckling till följd av effektiviseringar och volymtillväxt i den egna varuförsörjningen. Resultatet påverkades också positivt av en ökad generikaersättning 3-kronan som utbetalas till apoteksaktörerna mellan oktober 2013 och december 2014 för att kompensera lägre ersättning under tidigare år. Effekten för Apotek Hjärtat beräknas vara 15 MSEK under perioden. Kostnader av engångskaraktär uppgick till 12 (21) MSEK. Dessa hänför sig främst till avslutning av IT-avtal för Vårdapoteket inom segment vårdoch omsorgsverksamhet 2014 och integrering av vårdapoteken inom segment apoteksverksamhet. EBITA-marginalen exklusive engångsposter ökade till 4,6 (4,0) procent. Efter finansiella poster och skatt uppgick periodens totalresultat till 66 (39) MSEK. Bruttomarginalen var dock lägre än föregående år som en konsekvens av förvärvet av Vårdapoteket, där 90 procent av omsättningen inom affärsområdet Vård och Omsorg avser vidarefakturering av läkemedelskostnader till landstingen utan marginal. Kassaflöde Periodens totala kassaflöde uppgick till 33 (-30) MSEK. Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 141 (13) MSEK. Investeringarna uppgick till 55 (476) MSEK. Finansieringsverksamheten uppgick till -53 (433) MSEK. Föregående års investeringar och finansiering påverkades av förvärvet av Vårdapoteket med 452 respektive 394 MSEK. Investeringar Huvuddelen av investeringarna har skett i nya apotek, utveckling av en e-handelsplattform samt en ny IT-plattform för Vård- och omsorgsverksamheten. 3 (10)

4 Finansiering och nettoskuld Apotek Hjärtats finansiering består av eget kapital och huvudsakligen banklån. Nettoskulden vid utgången av perioden har minskat till (2 232) MSEK. Vård- och omsorgsverksamheten I juni tecknades ett treårigt avtal med landstinget i Södermanland. Apotek Hjärtat ska leverera i princip samtliga tjänster inom läkemedelsförsörjning och läkemedelsnära kunskaps- och tillverkningstjänster. Dessutom förlängdes befintliga avtal med sex landsting/regioner om drift av sjukhusapotek och tjänster inom läkemedelsförsörjning för hälso- och sjukvården. Servicegrad och kvalitet Servicegraden till kund, det vill säga andelen kunder som får sitt receptbelagda läkemedel direkt vid sitt besök hos Apotek Hjärtat, var vid halvårsskiftet 95 procent, väl i nivå med genomsnittet före omregleringen av apoteksmarknaden. Resurser har satts in under våren för att ytterligare förbättra apotekens lagernivåer. Apotek Hjärtat genomför regelbundet interninspektioner i syfte att följa upp och stärka kompetensen hos läkemedelsansvariga, apotekschefer och övriga medarbetare. Under perioden januari-juni har 60 apotek inspekterats och resultaten visar på den högsta uppmätta kvalitetsnivån hittills. Antalet allvarliga händelser var betydligt lägre än motsvarande period 2013 och andelen dokumenterade felexpeditioner av totalt expedierade recept var 0,12 promille (0,12). Fem felexpeditioner har anmälts till Inspektionen för vård och omsorg (IVO) enligt Lex Maria. I IVO:s sammanställning över Lex Maria-anmälningar sedan 2010 står Apotek Hjärtat för en relativt stor andel. IVO ser tecken på en underrapportering i branschen, varför fler anmälningar ska ses som ett tecken på ett fungerande kvalitetssystem snarare än att fler fel begås. Samhällsansvar I linje med Apotek Hjärtats hållbarhetsplan genomförs aktiviteter inom energi- och materialförbrukning, koldioxidutsläpp samt bättre läkemedelsåtervinning. I maj inleddes kampanjen Miljöpåsen, där kunderna uppmuntras att lämna in överblivna läkemedel. Kampanjen invigdes av miljöminister Lena Ek. I april hölls Apotek Hjärtats årliga brukarträff med patient- och pensionärsorganisationer i syfte att stärka dialogen med viktiga kundgrupper. Under januari till maj bedrevs ett arbete i syfte att hjälpa kunderna att få överblick över sin receptbelagda läkemedelskonsumtion. Genom att samtala och ställa frågor om kundernas totala receptbild minskar risken för felexpedieringar samtidigt som servicen och merförsäljningen ökar. Mål har även satts upp för användandet av expertstödet EES, som ger farmaceuten varningssignaler vid bl.a. olämplig kombination av läkemedel till äldre i samband med receptexpedition. Apotek Hjärtat har också under våren deltagit i ett projekt angående strukturerade läkemedelssamtal som drivs av Läkemedelsverket inom ramen för Nationella läkemedelsstrategin, slutrapporten angående projektet beräknas vara klar i december. Medarbetare Vårens medarbetarundersökning visar ett fortsatt högt engagemangsindex på 78 procent. Apotek Hjärtat arbetar kontinuerligt med chef- och medarbetarutveckling. Under första halvåret 2014 har bland annat 200 chefer genomgått utbildning inom ledarskap och affärsmannaskap. MODERBOLAGET Intäkter och resultat Moderbolagets intäkter uppgick till 0 MSEK (0) under perioden. Rörelseresultatet uppgick till -1,4 (-0,3) MSEK. Finansnettot uppgick till -7,4 (-13,3) MSEK. Resultat före skatt uppgick till -8,7 (-13,7)MSEK. För perioden redovisas en skatteintäkt om 2,1 (3,0) MSEK. Periodens resultat uppgick till -6,6 (-10,7) MSEK. Finansiell ställning Moderbolagets likvida medel uppgick per den 30 juni 2014 till 1,0 MSEK, jämfört med 3,2 MSEK per den 31 december (10)

5 MARKNADSUTVECKLING Antalet apotek i Sverige var vid halvårsskiftet ca stycken. Efter omregleringen 2009 har antalet apotek ökat med över 40 procent, samtidigt som öppettiderna har ökat från i snitt 42 till 53 timmar per apotek och vecka. Etableringstakten på apoteksmarknaden har avtagit de senaste två åren och är nu ca 10 nya apotek per kvartal. Den totala omsättningen på apoteksmarknaden första halvåret 2014 landade på ca 17,4 miljarder kronor, vilket motsvarar en tillväxt på 1,9 procent, varav generikakompensationen motsvarar 0,5 procent. Receptbelagda läkemedel stod för 75 procent av omsättningen på apoteken, medan receptfria läkemedel utgjorde 11 procent. Utvecklingen mot en ökad andel handelsvaror och tjänster fortsätter och är 14 procent. I apoteksbranschen arbetar ca personer. I Sifo:s senaste undersökning för Apoteksföreningen av kundnöjdheten angav 95 procent att de var nöjda med sitt senaste apoteksbesök. VIKTIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS SLUT Den 7 juli förvärvade Apotek Hjärtat företaget Apovet, som driver distanshandel med djurläkemedel. Apovets omsättning uppgick till ca 70 MSEK DEFINITIONER Finansiella Bruttomarginal EBIT EBITA EBITA-marginal EBITDA Engångsposter Organisk tillväxt Räntebärande nettoskuld Branschrelaterade Handelsvaror OTC Rx Bruttovinsten i förhållande till försäljningen Rörelseresultat Resultat före avskrivningar av immateriella tillgångar Resultat före avskrivningar i procent av omsättningen Resultat före avskrivningar Intäkter och kostnader som normalt inte inträffar Tillväxt exklusive förvärv Räntebärande skulder minus likvida medel Varor som inte är läkemedel, t.ex. hudkräm, schampo Receptfria läkemedel Receptbelagda läkemedel KALENDER 21 oktober 2014: Niomånadersrapport, januari-september februari 2015: Bokslutskommuniké, januari-december 2014 KONTAKTPERSONER Vid frågor, vänligen kontakta någon av följande personer: Göran Hesseborn, CFO, tel: , goran.hesseborn@apotekhjartat.se Jonas Mjöbäck, Kommunikationschef, tel: , jonas.mjoback@apotekhjartat.se 5 (10)

6 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK Jan-jun 2014 Jan-jun 2013 Helår 2013 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 4 729, , ,4 Övriga rörelseintäkter 0,5 0,9 1,9 Rörelsens kostnader 4 730, , ,3 Handelsvaror , , ,2 Övriga externa kostnader -398,2-360,3-760,2 Personalkostnader -612,5-523, ,7 Av- och nedskrivningar av övriga materiella och immateriella anläggningstillgångar -52,5-41,4-93,0 Övriga rörelsekostnader -1,8-0,8-1,9 Rörelseresultat 199,2 128,9 288,3 Finansnetto -89,9-83,2-177,4 Resultat före skatt 109,3 45,7 110,9 Skatt på periodens resultat -27,2-13,2-27,6 Periodens resultat 82,1 32,5 83,3 Värdeförändringar finansiella instrument -20,9 8,1-10,0 Skatt hänförligt till övrigt totalresultat 4,6-1,8 2,2 Periodens övrigt totalresultat -16,3 6,3-7,8 Periodens totalresultat 65,8 38,8 75,5 0, Resultat per aktie före och efter utspädning, kr* 0,34 0,13 0,34 Utestående optionsprogram har inte under gällande värdering gett utspädning. 6 (10)

7 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 2 414, , ,5 Materiella anläggningstillångar 209,6 213,9 223,1 Finansiella anläggningstillgångar 9,8 9,8 6,0 Summa anläggningstillgångar 2 634, , ,6 Omsättningstillgångar Varulager 837,0 659,5 768,7 Kortfristiga fordringar 726,4 690,3 684,2 Kassa och bank 188,3 159,2 155,0 Summa omsättningstillgångar 1 751, , ,9 SUMMA TILLGÅNGAR 4 386, , ,5 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 788,4 684,2 721,6 Långfristiga skulder 2 119, , ,9 Kortfristiga skulder 1 478, , ,0 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 386, , ,5 KONCERNENS KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG MSEK Jan-jun 2014 Jan-jun 2013 Helår 2013 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 109,3 45,7 110,9 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet, mm 69,8 81,8 157,6 179,1 127,4 268,5 Betald skatt 4,6-6,3 0,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 183,7 121,1 269,0 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -43,1-108,0-152,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten 140,6 13,1 116,5 Investeringsverksamheten -54,5-475,8-554,8 Finansieringsverksamheten -52,8 432,6 404,0 Periodens kassaflöde 33,3-30,1-34,3 Likvida medel vid årets början 155,0 189,3 189,3 Likvida medel vid periodens slut 188,3 159,2 155,0 7 (10)

8 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL, KONCERNEN Ingående balans ,6 Nyemission 0,8 Utgivande av teckningsoptioner 0,2 Periodens resultat 82,1 Periodens övrigt totalresultat -16,3 Utgående eget kapital ,4 Ingående balans ,6 Nyemission 8,4 Utgivande av teckningsoptioner 0,4 Periodens resultat 32,5 Periodens övrigt totalresultat 6,3 Utgående eget kapital ,2 8 (10)

9 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK Jan-jun 2014 Jan-jun 2013 Helår 2013 Rörelsens intäkter Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter ,0 0,0 0,0 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -1,4-0,3-1,0 Rörelseresultat -1,4-0,3-1,0 Finansnetto -7,4-13,3-22,4 Resultat efter finansiella poster -8,7-13,7-23,4 Bokslutsdispositioner ,5 Resultat före skatt -8,7-13,7 74,1 Skatt på periodens resultat 2,1 3,0-16,3 Periodens resultat -6,6-10,7 57,8 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 1 175, , ,1 Övriga anläggningstillgångar 0,2 19,4 - Summa anläggningstillgångar 1 175, , ,1 Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar 30,4 0,6 38,1 Likvida medel 1,0 2,7 3,2 Summa omsättningstillgångar 31,4 3,4 41,3 SUMMA TILLGÅNGAR 1 206, , ,4 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 998,3 934, ,9 Långfristiga skulder 208,1 200,6 201,6 Kortfristiga skulder 0,3 62,4 10,9 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 206, , ,4 9 (10)

10 Not 1. REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och Årsredovisningslagen. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas som i årsredovisningen. Nya och ändrade standarder och tolkningar 2014 har inte påverkat Apotek Hjärtats redovisning. Not 2. SEGMENTSREDOVISNING Apotek Hjärtat driver en apoteksverksamhet bestående ett rikstäckande apoteksnät. Genom köpet av Vårdapoteket första halvåret 2013 fick Apotek Hjärtat ett nytt affärsområde som rapporteras i segmentet Vård och omsorg. Verksamheten inkluderar läkemedelsförsörjning och farmaceutiska tjänster till landsting, kommuner, privata vårdgivare och andra avtalskunder, som exempelvis veterinärer, djurägare och tandläkare. Nettoomsättning per segment (MSEK) Jan-jun 2014 Jan-jun 2013 Helår 2013 Apoteksverksamhet 4 362, , ,2 Vård- och omsorgsverksamhet 366,9 53,8 393,2 Nettoomsättning 4 729, , ,4 Rörelseresultat per segment (MSEK) Jan-jun 2014 Jan-jun 2013 Helår 2013 Apoteksverksamhet 399,5 326,3 666,5 Vård- och omsorgsverksamhet -5,9 1,7 10,5 Koncerngemensamt och övrigt -194,5-199,1-388,7 Rörelseresultat (EBIT) 199,2 128,9 288,3 Not 3. FINANSIELLA INSTRUMENT Verkliga värden av finansiella tillgångar och skulder bedöms överensstämma med de redovisade värdena. Det verkliga värdet på derivat är baserad på observerbar marknadsdata, nivå 2, enligt IFRS 13. Derivat omfattas av ISDA-avtal, men ingen nettoredovisning har skett. 10 (10)