JOM Silkkitie & Komodo Fonder

Transkript

1 FOND MANAGEMENT JOM Silkkitie & Komodo Fonder

2 Fondbolaget JOM Rahastoyhtiö Oy är ett boutique fondbolag, med fokus på aktieplaceringar på marknaderna i Sydost-Asien. Fondbolaget förvaltar två aktiva aktiefonder : Asien fokuserad JOM Silkkitie, med startdatum Indonesien fokuserad JOM Komodo, med startdatum Nyckelpersonal: Emilia Etelä-aho Jussi Salo Marianne Viitanen VD Marknadsföring & försäljning Riskhantering & compliance Back-office, administration Portföljförvaltare Juuso Mykkänen 13 års erfarenhet av direkta investeringar i asiatiska aktier JOM Silkkitie Fond aktiv Asien fokuserad aktiefond Alpha på +47 %-enheter vs. MSCI Asia (ex-jpn) TR-index EUR 4-stjärnors Morningstar rating JOM Komodo Fond aktiv aktiefond med fokus i Indonesien Alpha på +25 %-enheter vs. JCI TR-Index EUR 5-stjärnors Morningstar rating Sifter Global Fund, Senior portföljförvaltare Alpha på +34 %-enheter vs. MSCI World (EUR) index 5-stjärnors Morningstar rating Allianz Asset Management GmBh (München) 11/ /2001 Junior portföljförvaltare 2 Syksy 2015

3 JOM Silkkitie - Basinformation JOM SILKKITIE Fokus Fondens storlek Asien SMF 43 milj. EUR Startdatum Avkastning sedan startdatum +109,27 % Jämförelseindex Utförande vs. jämförelseindex Korrelation med MSCI Asia (ex.-japan) MSCI Asien TR (ex. Japan) (EUR) +47 %-enheter 0,72 JOM SILKKITIE FOND VS. DET REGIONALA AKTIEINDEXET MSCI AC Asia ex-japan (Total return, EUR) JOM Silkkitie + 60 % + 40 % % % + 20 % % + 0 % -20 % -40 % Vietnam 24 % Malaysia 3 % Aktieinnehav enligt region Indien 3 % Filippinerna 19 % FONDENS AVKASTNING PER HALVÅR (%) % % % Kina 28 % Indonesien 23 % % % % % % % % Silkkitie betyder Sidenvägen, och det valdes till Fondens namn för att symbolisera handelsvägen som under århundraden var leden för transport av Asiens rikedomar till Europa.

4 JOM Komodo - Basinformation JOM KOMODO Fokus Fondens storlek Indonesiska SMF 7,7 milj. EUR Startdatum Avkastning sedan startdatum +4,48 % Jämförelseindex Utförande vs. jämförelseindex Korrelation med JCI-Index 0, JOM Komodo vs. Indonesiens aktieindex JCI-Index TR +25 %-enheter JAKARTA COMPOSITE Index MV Indonesia SmallCap TR Index (EUR) JOM Komodo + 60 % + 40 % + 20 % + 0 % -20 % -40 % -60 % Konsument, cyklisk 23% Konsument, icke-cyklisk 23% % Aktieinnehavets fördelning enligt sektor % % Råmaterial 5 % % Komodo fonden har tagit sitt namn av den över 2 meter långa Komodo varanen, som endast påträffas på ön Komodo i östra Indonesien. Industri 33% Finans & Fastighet 16 % FONDENS AVKASTNING PER HALVÅR (%) % % % % 1H/2012 2H/2012 1H/2013 2H/2013 1H/2014 2H/2014 1H/2015 2H/2015 (1.5 mån) (3mån)

5 Varför placera i (Sydost-)Asien -Basfakta De strukturella fundamenten är i gott skick Den arbetsföra befolkningen förväntas öka under enligt följande: 10 % på Filippinerna, 11 % i Vietnam, 7,2 % i Indien, 5,8 % i Indonesien, 8,5 % i Malaysia och 1,2 % i Thailand MEN minska med 0,8 % i Kina, 2 % i Korea, 2,4 % i Taiwan och 4 % i Japan Efter en smärtsam restrukturering som följde Asiens ekonomiska kris i slutet av 90- talet har länderna i Sydost-Asien en sund finansiell position med en relativt låg gearing och en sund finanssektor Betydande investeringar i infrastruktur är på uppsving, efter 15 års stiltje i de flesta länder i Sydost-Asien Kinas skifte till konsumtionsdriven tillväxt kommer att erbjuda lockande möjligheter under flera år Strukturell tillväxt ger en stabil tillväxt i en osäker global affärscykel

6 Varför nu? Indonesien är vår favoritmarknad, trots osäkerhetsmoment på kort sikt BASFAKTA Världens fjärde mest folkrika nation (250 milj.) 50 % av befolkningen under 30 år Har återhämtat sig fullt från Asien kriserna en ny investeringscykel på kommande Aktiemarknadens totalvärde i proportion till BNP 48 %, jämfört med andra regioner i Asien där jämförelsetalet ligger mellan % En låg startnivå på nästan alla sektorer i ekonomin skapar ett långvarigt strukturellt tillväxtunderlag för åtminstone de följande 5-10 åren Top-3 BNP tillväxt i Asien tillsammans med Kina och Filippinerna Stabil BNP tillväxt kring 5-6 %, med tillväxtrisk på uppsidan ifall den globala handelscykeln tar fart under Medelklassen kommer att få cirka 50 milj. nya konsumenter före , vilket kommer att stimulera ekonomin Osäkerhet gällande den Indonesiska Rupiahs (IDR) svaghet, det nuvarande underskottet i bytesbalansen och FED:s åtstramning av sedelfinansieringen har minskat betydligt sedan året 2013 Den politiska risken i Indonesien har minskat märkbart då landet har fått en ny parlament och en reformvänlig president Joko Widodo (Jokowi)

7 Valuering oktober 2015 Silkkitie & Komodo Multipel PE15e PE16e P/BV DY% P/sales EBITDA% ROE% Gearing% Silkkitie ,4 7,8 1,1 2,3 0,8 15,6 12,8 78 Positioner: 34: med 5-10 % tyngd: 4, med 2-5 % tyngd: 17, <2 % tyngd: 13 Vägt marknadsvärde: 1290 milj. EUR Multipel PE15e PE16e P/BV DY% P/sales EBITDA% ROE% Gearing% Komodo ,5 7,6 1,7 1,6 1,0 14,7 13,1 64 Positioner: 25: 5-10 % tyngd: 4, 2-5 % tyngd: 18, <2 % tyngd: 3 Vägt marknadsvärde: 287 milj. EUR Värdet på båda fonderna är jämfört med PE värdet, % lägre än respektive fonds hemmabörs (Komodo/JCI och Silkkitie/målmarknadernas)

8 Villkor och kontaktinformation FOND SILKKITIE KOMODO Likviditet 2 per mån 2 per mån Valuta EUR EUR Startdatum Värdeberäkning dagligen dagligen JOM Rahastoyhtiö Oy Rödbergsgatan 2 A Helsingfors, Finland Minimiteckning Förvaltningsarvode p.a ,2 % 1,5 % Tfn: +358-(0) Fax: +358-(0) Teckningsprovision max. 1,5 % max 1,5 % Inlösenprovision Avkastningsbundet arvode 1 % (om <12m) 10 % av 5 % gräns p.a. (med HWM) Förvaringsinstitut SEB SEB 2 % (om < 24m) 10 % av 5 % gräns p.a. (HWM med 2 års minne) Nyckelpersonal Juuso Mykkänen, Portföljförvaltare Emilia Etelä-aho, VD, Operativ Chef Jussi Salo, Marknadsföring Marsida Relander, Internationell Försäljning Marianne Viitanen, Back-office