Bokslutskommunikö r 998. ffi[gf

Transkript

1 \t \t \t \t Bokslutskommunikö r 998 ffi[gf

2 KoMMENTAR AV styrelsens ordpönanob en flnansiella kris som inleddes i Sydostasien sommaren 997 kom i stor utsträckning att präga den ekonomiska utvecklingen i världen under 998. Som ringar på vattnet spred sig effekten efter den örsta devalveringen. Vad som böqade som ett finansiellt problem i ett mindre antal länder ledde till ekonomiska kriser i många asiatiska länder och medftirde allvarliga störningar i världsekonomin. Den vikande efterfrågan och ett i stort sett totalstopp av investeringar i den asiatiska infrastrukturen ledde ti efterfrågebortfall hos leverantörer i Europa och USA. Produktionstakten i den tunga industrin minskade till loljd av detta och bidrog till att skapa en växande osäkerhet kring konjunkturutvecklingen i resten av världen. De kraftiga devalveringarna i många av de asiatiska länderna stärkte de lokaa bolagens internationella konkurrenskraft. Detta leder till ett ökat behov av fortsatta strukturforändringar hos ftiretagen i västvärlden lor att dessa skal kunna hävda sig och möta den växande konkurrensen. Allteftersom året gick blev en mera allmän amattning i konjunkturen alt tydligare. Redan i halvårsrapporten pekade SKF på den minskning i efterfrågan som märktes inom tung industri i både Västeuropa och USA. Detta var oroande, särskilt som kon- cernens lönsamhet hade ltirsvagats successivt de senaste tre åren, trots bra efterfrågan och växande volymer. Konkurrensen var samtidigt olorändrat hård. Olika åtgärdspaket hade initierats lor att vända den negativa resultatutvecklingen, men effekterna av dessa hade inte visat sig. Ett ledarskifte ägde rum den september då Sune Carlsson tillträdde befattningen som VD och koncernchef. Peter Augustsson lämnade därmed koncernen. Ytterligare aktionsprogram initierades under hösten. Dessa innebar aweckling respektive omstrukturering av vissa ftirlustbringande verksamheter samt en klart uttalad fokusering på att örbättra koncernens lönsamhet. För att möjliggöra de nödvändiga ingreppen i koncernens struktur beslöt bolagets styrelse om avsättningar om sammanlagt 3. miljarder kronor som har belastat 998 års resultat. SKF tvingas därlor redovisa ett stort underskott ltir verksamhetsåret. Med beaktande av detta negativa utfal ftir verksamhetsåret loreslår styrelsen en utdelning om 2.00 kronor per aktie. Det är min och styrelsens övertygelse att de pågående programmen med en ökad fokusering på de verksamheter där koncernen har starka och ledande positioner kommer att leda till en positiv resultatun'ecklins :.': SKF. Avslutningsvis villjag å sryrelsens r äs::.: tacka koncernens anstälda lor ett bra ur:i.:: arbete i ett mycket hårt konkurrenskhm:r Den pågående omstruktureringen ar boi:- get har också ställt extra höga krar pa.r... rnsatser. Göteborg den 28 januari u ANDERS SCHARP S ryre s en s ordföra n d e \ 2

3 VD HAR ORDET v v renden i efterfrågan på SKFs produkter vände nedåt under forra året ftir flertalet marknader och kundsesment. Konkurrensen ökade och den låga inflationen forstärkte prispressen i marknaden. Kapacitetsutnlttjandet inom koncernens tillverkningsenheter var otillfredsställande, särskilt mot slutet av året då en erforderlig minskning av varuiagren inleddes. Totalt redovisade SKFkoncernen en betydande örlust efter avsättningar om 3 35 Mkr liir verksamhetsåret 998. För att lägga grunden fiir en positiv vinstutveckiing for SKF togs beslut om ett omfattande program for effektivitetsökning och omstrukturering under året. Dessa åtgärder genomfiirs nu i snabbt tempo. Ett mera långsiktigt arbete att stärka SKFs marknadsltiring och utveckla koncernens starka områden inleddes. Det fortjänar att nämnas att en betydande andel av SKFs cirka 400 resultatenheter uppvisar god lönsamhet och många {tirbättrade också vinsten under fiirra året. Det pågående effektiviseringsprogrammet syftar till att sänka kostnadsnivån genom minskning av antalet anställda med fore utgången av För att mildra de sociala konsekvenserna av personalreduceringarna har fortida pensioneringar använts i stor utsträckning. Ungeftir halva programmet var genomfort vid årsskiftet. Under hösten skedde en omprövning av ett antal verksamheter, som har orsakat betydande forluster, i vissa fall under lång tid. Detta iedde b a till beslut att lämna verksamhetsområdet textilmaskinkomponenter och tillverkningen av koniska rulllager i USA samt att stänga en fabrik for tätningar i USA. Dessutom togs beslut om att säja eller aweckla smedjan i Arvika. Brasiiien genomftirs en kraftig neddragning av kapaciteten på grund av svag efterfrågan. Dessa omstruktureringar kommer att medfora en minskning med y4terligare cirka anställda. SKFs strategi att expandera i Asien inriktades i det besvärliga marknadsläget på att liirbättra resultaten i de nyligen ftirvärvade liiretagen. Mot slutet av året skedde en viss stabilisering av efterfrågan i regionen. Den grundläggande bedömningen att Asien utgör en viktig ångsiktig expansionsmarknad fiir SKF kvarstår. Under ltirra året renodlades SKFs organisation. Lagerverksamheten är nu organiserad i fyra globala divisioner med klar marknadsinriktning: Automotive, Electrical, ndustrial och Service. Divisionerna tir Components, Emerging & Specialty och Asia Paciflc integrerades i dessa. Divisionerna fiir Seals och Steel är i huwdsak olorändrade. Koncernen kommer arr öka fokus på utvecklingen av afftirer med högre ftirädlingsvärde ör att därmed stärka sin konkurrenskraft. För att ftirbättra lönsamheten kommer marknadsforing, logistik, prisbildning och kundsegmentering att ägnas stor uppmärksamhet. Den industriella eftermarknaden har fortfarande stor utvecklingspotential och fortsätter vara ett satsningsområde ftir SKF. Ett annat område som kommer att prioriteras är SKl-koncernens struktur och integration. Målet är att minska den höga kapitalbindningen och örbättra kassaflödet. Det gångna året präglades av en kärv marknad och omfattande örändringar inom SKF med syfte att öka lönsamheten. En fortsatt fiirsvagning av efterfrågan under året väntas. Resultaten ör de närmaste kvartalen iirväntas bli fortsatt svaga innan effektiviseringsprogrammen börjar lorbättra resultatet. Göteborg den 2Sjanuari -/ -/ SLNE CARJSON Verks täll ande direkt ör

4 BOKSLUTSKOMMUNTKå r998 ö SKF-koncernen redovisade en stor förlust lör 998 p g a omfattande avsättningar för omstruktureringar. Efter finansiella intäkter och kostnader uppgick lörlusten till miljoner kronor jämfört med en vinst om 2 06 Mkr för 997. Exklusive avsättningar om 3 35 Mkr skulle resuitatet uppgått till 072 Mkr. Fjärde kvartalets resultat uppgrck till 03 Mkr löre avsättningar om 99 Mkr. a Rörelseresultatet uppgick till -999 l\/kr mot lvlkr för 997. Exklusive avsättningar skulle rörelseresultatet ha varit Mkr. 3 Koncernens försäljning ökade med 2'/. lrän Mkr 997 till Mkr. Efter en stark inledning, minskade lörsåljningen under senare delen av året. * Försäljningsökningenom2'kkomlränvolym+3.5%,prislmix-2.0"/",strukturförändringar(verksamhetersomtillfönsellerawecklats) -0.5% samt valutaeffekter +.0y". Det gångna året präglades av en kärv marknad och omfattande förändringar inom SKF med syfte att öka lönsamheten. En fortsatt försvagning av efterfrågan under året väntas. Resultaten för de närmaste kvartalen förväntas bli fortsatt svaga innan effektiviseringsprogrammen börjar f örbättra resultatet. * Utdelningen föreslås bli 2.00 kronor per aktie (5.25). o Styrelsen beslutade föreslå bolagsstämman att besluta om ändring av bolagsordningen innebärande att varje B-aktie får en tiondels röst istället för en tusendels röst. örsvagningen av koncernens resultat under 998, som fortsatte under fiärde kvartalet, hade tre hul'udorsaker: lor det forsta krisen i Asien, som också ledde till en avsevärd nedgång i efterfrågan ftir västvärldens exportörer av tung industriutrustning, fiir det andra ökad prispress och fiir det tredje högre tillverkningskostnader på grund av produktionsneddragningar under årets andra hälft. Ett kraftfu llt effektiviseri ngsprogram. som syftar till att skapa en positiv resultatutveckling lor koncernen, utarbetades och implementeringen startade under andra halvåret. Beslutet att lämna den {iirlust- bringande textilmaskinkomponentrörelsen genomftirs nu. Beslut fattades också om att avveckla en fabrik lor tillverkning av tätningar i Gastonia, North Carolina, USA. Produktionen överlors tiil andra enheter inom Tätningsdivisionen i USA. För att återstäila lönsamheten i bilaffdren i Amerika beslöts att aweckla tillverkningen av koniska rullager i USA samt att väsentligt minska tillverkningen av koniska rullager samt hjullagerenheter vid SKFs brasilianska fabrik. Beslut fattades också om att sälja eller aweckla smedjan i Arvika. Argentina stängs en fabrik ftir tillverkning av specialkomponenter till bilar och produktionen överlors til en annan fabrik. SKF har kommit överens med NA om att sälja sitt 40- procentiga ägande i ett fiiretag i talien for tillverkning och örsäljning av vattenpumpspindlar till dem. På grund av den stora nedgången i efterfrågan i östra Europa, i synnerhet i Ryssland kommer fabriken i Lutsk i Ukraina att omshuktureras. Kostnadsreduktionsprogrammet, som tillkännagavs hösten 997 och ijuni 998, leder til kostnadsminskningar om cirka 500 Mkr. Det under hösten 998 beslutade omstruktureringsprogrammet avses leda til resultatforbättringar i storleksordningen 600 Mkr. Vid utgången av 998 uppgick registrerat Försäljning, Mkr nvesteringar, Mkr Utdelning per aktie, kr 4 tltdelning enligt styrelsens fö rs lag ti rinstdisp o s itio n

5 BOKSLUTSKOMMUNKE antal anställda till (43 24). Under året tillkom personer genom loruärv medan lämnade koncernen till foljd av effektiviserings- och omstuktureringsprogrammen. v Rörelseresultatet ör rullningslager uppgick tlll -l l7'7 Mkr (2 294) och forsäljningen till Mkr (3 99 ). För {ärde kvartalet 998 var rörelseresultatet - 68 Mkr (496) och forsäljningen 8 78 Mkr (8 083). Exklusive avsättningar uppgick rörelseresultatet till 705 Mkr ftir helåret och 287 Mkr for {ärde kvartalet. Försäljningsökningen om.4% berodde hur,udsakligen på ökade leveranser till bi- och lastbilstillverkare, framftir allt i USA. Även tillverkarna av elmotorer til vitvarusegmentet bidrog till forsäljningsökningen liksom flygindustrin. SKFs lorsäljning til industrieftermarknaden ftirsvagades i både USA och Asia Paciflc, medan den ökade något i Västeuropa. Strukturftirändringar i det amerikanska distributörsledet bidrog till denna utveckling. Asienkrisen drog ned efterfrågan från den tunga industrin, både i Väsr europa och USA. Försäljningen till några Europas enda snöskotertillverkare Bombardier-Nordtrac har en fabrik i Rovaniemi i Finland, exakt på polcirkeln. Skotrarna marknadsförs under namnel Lynx och är en viktig eftermarknadskund för SKF. av de mest lönsamma kundsegmenten drabbades under verksamhetsåret av en ftirsvagad efterfrågan. Försäljningen inom SKs lagerdivisioner fordelade sig enligt floljande: SKF Automotive Division, Mkr; SKF ndustrial Division, 8 89 Mkr; SKF Eiectrical Division, 62 Mkr; SKF Service Division, 669 Mkr. Tätningar Rörelseresultatet for tätningar uppgick til 65 Mkr (377) och liirsäljningen tlll4 29 Mkr (3 779). För {ärde kvartalet 998 var rörelseresultatet -56 Mkr (88) och florsäljningen 037 Mkr (943). Exklusive avsättningar uppgick rörelseresultatet til 64 Mkr for helåret och -42Mkr for fiärde kvartalet. USA, som svarar for cirka 65Yo av divisionens ftirsäljning, påverkades verksamheten negativt av strukturlorändringar i distributörsledet. Dessutom bidrog upparbetning av nya kunder till en ofordelaktig kostnadsutveckling. Leveranserna till de amerikanska biltillverkarna fortsatte att öka tack vare ökad ftirsäljning av nya produkter. Försäljningen till kunderna i Västeuropa, Rörelseresultat, Mkr Resultat efter finansiella intäkter och kostnader, Mkr Resultat per aktie efter skatt. kr

6 BOKSLUTSKOMMUNKE som huvudsakligen utgörs av biltillverkare, utvecklades positivt. Nya produkter bidrog även här till den gynnsamma utvecklingen. Asien fortsatte divisionen att stärka sin tillverkningsbas genom två nya bolag i Korea och ndien. står Rörelseresultatet lor Ståldivisionen uppgick till Mkr (242) och lorsäljningen tr3 229 Mkr (3 39). För {ärde kvartalet 998 var rörelseresultatet -25 Mkr (78) och forsäljntngen754 Mkr (899). Exklusive avsättningar uppgick rörelseresultatet 998 till 45 Mk. Efter en stark inledning av året mattades efterfrågan successivt i takt med att den asiatiska krisens effekter slog igenom på den västeuropeiska marknaden. Kring halvårsskiftet inleddes en mer allmän varulagerneddragning i distributörsledet samtidigt som koncernens lagerfabriker minskade sin produktionstakt. Under året invigdes Ovako Steels nya varmvalsverk i Hofors, en investering i storleksordningen 500 Mkr. Med denna anäggning slärker bolaget sin ställning som ledande leverantör av sömlösa varmvalsade rör. Koncernens resultat SKF-koncernens rörelseresultat uppgick 998 till -999 Mkr (2949). De planenliga avskrivningarna uppgick till 629 Mkr ( 528). Koncernens finansnetto uppgick till Mk (-843). Denna ftirsämring berodde i hunrdsak på en ökad upplåning under året, kursforluster i asiatiska samriskbolag samt nedskrivningen om 0 Mkr av SKFs aktieinnehav i det kinesiska lagerbolaget Wafangdian Bearing Company Limited. Koncernens resultat efter finansiella intäkter och kostnader 998 uppgick ttl Mkr (2 0O. Exklusive avsättningarna uppgick resultatet efter finansiella intäkter och kostnader till 072 Mkr. Resultatet under {ärde kvartalet belastades med avsättningar om 99 Mkr. Dessa fordelar sig enligt loljande: kostnad ftir sålda varor, 752Mkr; forsäljnings- och administrationskostnader, Mkr; övriga rörelsekostnader, 962 Mkr och associerade bolag, 94 Mkr. Nettoeffekten på kassaflödet av dessa avsättningar blir cirka 800 Mkr. Resultatet per aktie uppgick till kronor, att jämforas med 3.70 kronor 997. SKF-koncernens soliditet ftirsämrades till öljd av avsättningar for effektiviseringsprogrammen, från 33.5% vtd utgången av 997 t29.0% vid utgången av 998. De räntebärande lånen uppgick vid årets slut till 8 79 Mkr (8 39) medan pensionsskulderna uppgick trl 7 39 Mk (6 7 ). Samtidigt fanns finansiella tillgångar om 3237 Mkr(46)varav2 353 Mkr(3 93) utgjordes av kortfristiga finansiella tillgångar. SKFs investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 2 48 Mkr (2 664). Av de samlade investeringarna kan cirka 49 Mkr (20) hänöras till rubriken miljöinvesteringar. d v s investeringar som gjorts lor att forbättra koncernens inre och y.ttre miljöer. SKF-koncemen tilidelades också en globa miljöcertifiering enligt SO 400. Certifikatet är det mest omfattande i sitt slag. nvesteringstakten väntas ftir de närmaste åren ligga något lägre än koncernens årliga avskrivningar. nvesteringarna i forskning och utveckling uppgick till 702 Mkr (757), vilket motsvarar l.9oä (2.) av årsflorsäljningen. detta belopp ingår endast investeringar som är direkt relaterade till produkt- och processutveckling. Göteborg den 28 januari 999 Alaiebolaget SKF (publ.) Sune Carlsson Verks tcillande direktör Försäljning per kundsegment 998 Försäljning per geograliskt område 998 Fordonseftermarknad 97o Flygindustri 4% ndustridistributörer 277o Specialiserad maskinindustri 87" Elektrisk industri 57" Lastbilar 6% Personbilar 87o Almän maskinindustri 57o Tung industri 87" Latinamerika 67" Nordamerika 257o Asien 07" Mellanöstern och Alrika3"/" Central- och USeUTOPa J"/o Sverige 5% Västeuropa exkl Sverige 48%

7 KONCERNENS RESULTAT SAMMANDRAG (Belopp i miljoner kronor där annat ej anges) 998 Mkr Försäljning Kostnad för sålda varor f Bruttoresultat Försäljnin gs- och administrationskostnader J ?4-5.2 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader, netto - 92S Resultat från intresseföretag Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader, netto -l Resultat efter finansiella intäkter och kostnader c.l _5-583 't Skatter Resultat efter skatt Minoritetsintressens andel i resultatet Årets resultat Resultat i kronor per aktie efter skatt Antal aktier nvesteringar i materiella anläggningstillgångar Registrerat antal anställda Avkastning på sysselsatt kapital under den senaste 2-månadersperioden, % v 997 Mkr 2.2 -u. l u.4a 'l

8 KONCERNENS BALANSRÄKNNG (Mk0 998 lmmaleriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager t Kortf ristiga fordringar 924 tillgångar Summa omsättningstillgångar SUMMA TLLGÅNGAR Eget kapital t Avsättningar för pensioner och sjukvårdsf örmåner Avsättningar för skatter 488 olz Kortf ristiga f inansiella övriga a,åättningar Summa avsättningar Långfristiga lån rl Summa långfristiga skulder Kortfristiga lån Övriga långf ristiga skulder inkl. minoritetsintressen Övriga kortf ristiga skulder Summa korttristiga skulder SUMMA EGET KAPTAL, AVSÄTTNNGAR OCH SKULDER

9 KONCERNENS FNANSERNGSANALYS* (Mk0 998 Rörelseresuliat Avskrivningar samt nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar och goodwill NettoförlusVvinst(-) vid försäljning av verksamheter och materiella anläggningstillgångar 997 Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från rörelsen Försäljning av verksamheter och materiella anläggningstillgångar 24A 289 Kassaflöde efter investeringar ' l350 -öb nvesteringar i bolag och materiella anläggningstillgångar Finansiella intäkter och kostnader, netto Skatter Förändring av övriga långfristiga tillgångar och skulder samt avsättningar Nyemission av aktier iab SKF Utdelning till AB SKFs aktieägare Valutaku rsdiff erenser Kassaftöde före finansiering Förändring av låneskulder Förändring av kortfristiga finansiella tillgångar * \- Koncernens finansieringsanalys är justerad för köpta och sålda botag och ve rksamheter ',

10 BOKSLUTSUPPGFTER OCH STATSTSKA DATA HELARS. OCH KVARTALSVARDEN (Betopp i miljoner kronor där annat Helår Helår ej anges) 996 gg7 /98 Helår 2lg 4lg 3/ KONCERNEN 589 g Försäljning Rörefseresultat 33 Resultat efter f inansiella intäkter ochkostnader Resultat i kronor per aktie efter skatt g - 'l O 2.OO nvesteringar i materiella anläggninlstillgångar g '48 78 A g Försäljning Tätningar stål g77g OO s22s Rörelseresultat g Tätningar stål 'l nvesterat kapital* Tåtningar stål g t g NYCKELTAL Substansvärde per aktie, Soliditet, kr % g 03 g Avkastning på sysselsatt kapital under den senaste 2-månadersperioden, % * lnvesterat kapitat definieras som summan av goodwill. varulager. kundfordringar och materiella anläggningstiilgångar minus leverantörsskulder samt förskott från kunder vid periodens slut. Rapporten har inte granskats av bolagets revisorer. SKF-koncernens resultat for fiirsta kvartalet 999 kommer att publiceras på bolagsstämmodagen torsdagen den 22 april 999. SKFs årsredovisning ftir 998 publiceras måndagen den 5 mars och kommer att finnas tillgängiig på öretaget från detta datum

11 SJ UÅRSÖVERS i= KT SKF.KoNcERNEN u ' ltatinformation.:':',' i Sverige : :-3 sens kostnader " ':a rörelseinläker/kostnader, netto =:sj iat fran ntressetörelag -g seresultat =: : 992 coc i miljoner kronor där annat inte anges Res -?isiella intäkter och kostnader, netto -.si'iat efter finansiella intäkter och kostnader,,: lansintormation -.nateriella anläggningstillgångar or:,u] ou: i'::aordinära kostnader, netto efter skatt ',' aaritetsintressens andel i resultatel :'9:s resultat S.:-:9. =:siitat efter skatt " ' ,? _ Ba '.'areriella anläggningstillgångar : ransieila anläggningstillgångar, årulager <.3rrlristiga iordringar (odirisliga finansiella lillgångar S.jmma tillgångar kapital =get.avsättningar för pensioner och sjukvårdsförmåner åvsåttningar {ör skatter Ovriga avsätlningar :ångfristiga lån (inklusive konvertibla lån) Cvriga avsättningar och långfristiga skulder lnkl usive minoritelsintressen Kortfristiga lån Ovriga kortf ristiga skulder Summa eget kapital, avsättningar och skulder tocl ' t a Nyckeltal (i procent där annat ei anges) Avkastning på totalt kapital Avkastning på sysselsatt kapital Avkaslning på eget kapital Vinstmarginal Kapitalomsättning, ggr Andel eget riskbärande kapital Soliditet - to. - t.j c. l t O nvesteringar och personal lnvesteringar i materiella anläggningstillgångar varav i Sverige Forsknin gs- och utvecklingskoslnader Patent - antal förstagångsansökningar [4edelantal anställda varav i Sverige Registrerat antal anställda den 3 december Löner och lönebikostnader varav i Sverige zt 't 9" '3.0 ' O occ ' UWeckling per affärsområde Försäljning Tätningar Verktyg Stå Ovrigl och elimineringar Rörelseresultat Tätningar Verktyg slål Ovrigt och elimineringar lnvesterat kapital " Tåtningar zol S; ' srål Ovrigt och elimineringar lnvesterat kapital definieras som summan av goodwill, varulager, kundfordringar och materiella anläggningstiilgångal minus leverantörsskulder samt förskoft från kundet.

12 Försäljning, Mkr Rörelseresultat, Mkr Resultat efter finansiella intäkter och kostnader, Mkr nvesteringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr Resultat i kronor per aktie efter skatt Utdelning i kronor per aktie Avkastning på sysselsatt kapital, % Soliditet, % Registrerat antal anställda. Utdelning enligt styrelsens förslag till vinstdisposition N$ vo * ai '- F vå! o E F = C _f c tr m E vte d ; F -4 c 6 c E 6! 6 i ö d Aktiebolaget SKtr',45 50 Göteborg Telefon , fax , ffi[gf