Patientnära blodanalyser för primärvården

Transkript

1 Hela denna bilaga är en annons från LifeAssays AB (publ). Medlem i EURISgruppen ( vid IDEON Science Park i Lund Patientnära blodanalyser för primärvården Inbjudan till teckning av aktier i LIFEASSAYS AB NGM-noterat bolag inom verksamhetsområdet blodanalys Nyemissionsprospekt 2007

2 LIFEASSAYS I FRONTLINJEN LifeAssays AB, lyckad svensk bioteknik utmanar jättarna! NGM-noterade börsbolaget LifeAssays affärsidé är att tillhandahålla morgondagens engångstester och utrustning för patientnära diagnostik inom primärvården, privatmottagningar, sjukhus samt på längre sikt även hemdiagnostik. Bolagets produkter erbjuder patienten, läkaren eller kunden en kostnadseffektiv och minutsnabb metod för diagnos av sjukdomsmarkörer (t ex proteiner, hormoner, virus och bakterier) i blod eller urin. Bolagets fokus ligger på samhällsresurskrävande folksjukdomar såsom diabetes, infektionssjukdomar, njurfunktionsstörningar samt hjärt- och kärlsjukdomar. LifeAssays Point-Of-Care produkter grundas på en egenutvecklad unik patenterad teknikplattform som bygger på användandet av magnetisk detektion. Försäljningspotential finns även inom forskning, livsmedelsindustri, veterinärmedicin, jordbruk samt miljövård. INNEHÅLL Sida Sammanfattning 3 Riskfaktorer 4 Ordlista 4 Inbjudan 5 Revisorns granskningsberättelse 5 Verksamhetens utveckling 5 Teckningsvillkor och anvisningar 6 Finansiell översikt med kommentarer 7-8 Styrelse, Ledande befattningshavare och Revisorer 9 VD har ordet 10 Vision och Vetenskapligt råd 11 Aktien och Ägarna 12 Produkter Marknad Konkurrenter Skattefrågor 19 Bolagsordning 20 Legala aspekter och Införlivade dokument 21 Revisionsberättelser 22 Noggranna mätningar närsomhelst varsomhelst! LIFEASSAYS AB Prospektet har godkänts och registrerats av Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap 25 och 26 lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Godkännandet och registreringen innebär inte att Finansinspektionen garanterar att sakuppgifterna i prospektet är riktiga eller fullständiga. LifeAssays bolagsordning, alla rapporter som hänvisas till i detta prospekt samt historiskt finansiell information finns tillgänglig i pappersform hos bolaget för inspektion under prospektets giltighetstid. Erbjudandet riktar sig inte till personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder än som följer av svensk lag. Det åligger envar att iaktta sådana restriktioner. Anmälan om teckning av aktier i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig. Prospektet finns tillgängligt på LifeAssays kontor samt hemsida, på Thenberg & Kinde Fondkommisions kontor samt på Finansinspektionens hemsida ( Detta prospekt får ej distribueras till land (bl a USA, Kanada, Japan och Australien) där distributionen eller informationen kräver åtgärd enligt föregående stycke eller strider mot reglerna i sådant land. Tvist i anledning av erbjudandet enligt detta prospekt skall avgöras i enlighet med svensk rätt och av svensk domstol exklusivt. 2 LifeAssays AB (publ) Tel: Postadress: IDEON Science Park, Lund Fax: Besöksadress: Scheelevägen 19 F:2, Lund

3 SAMMANFATTNING Denna sammanfattning skall endast ses som en introduktion till LifeAssay ABs emissionsprospekt innebärande att ett beslut om att investera i bolaget skall baseras på en bedömning av hela prospektet. Den som väcker talan vid domstol i anledning av prospektet kan bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av prospektet. Civilrättsligt ansvar kan endast åläggas de personer som upprättat sammanfattningen om denna är vilseledande, felaktig eller oförenlig med övriga delar av prospektet. Det NGM-noterade börsbolaget LifeAssays AB (publ), org. nr med säte i Lund (Sverige), inbjuder i enlighet med villkoren i detta prospekt bolagets aktieägare (med avstämningsdag den 13 april 2007) samt allmänheten att teckna nya aktier i bolaget. Vid den ordinarie bolagsstämman i LifeAssays den 15 mars 2007 beslutades att genomföra en nyemission med företräde för befintliga aktieägare. Beslutets innebörd är att LifeAssays aktiekapital skall höjas från ,38 kronor med högst ,46 kronor till högst ,84 kronor genom utgivandet av högst aktier av serie B (LIFE B med ISIN-kod SE ) envar med kvotvärdet 0,02 krona. De nyemitterade aktierna kommer vid fulltecknad emission att utgöra 25 % av kapital och röster. Emissionskursen har fastställts till 0,25 krona per aktie, vilket medför att bolaget tillförs högst ,25 kronor före emissionskostnader, vilka beräknas uppgå till ca kronor. Handel med teckningsrätter kommer att äga rum på börsen NGM under perioden april Bolaget kommer själv att sköta försäljningen av B-aktier, vilka inte tecknas med företrädesrätt. Försäljningen av aktier som tecknas med företräde kommer att skötas av Thenberg & Kinde Fondkomission AB. Teckning med och utan stöd av företrädesrätt äger rum 19 april-2 maj Efter teckningstidens utgång blir outnyttjade teckningsrätter ogiltiga och kommer därmed att sakna värde. Tills emissionen är registrerad hos Bolagsverket kommer aktierna registreras som BTA (betalda tecknade aktier) och handlas på börsen NGM. Motivet till föreliggande nyemission är att bolaget avser långsiktigt förstärka sin finansiella ställning. Genom att LifeAssays i förestående nyemission tillförs ökade finansiella resurser om högst 11,88 Mkr före emissionskostnader ges bolaget goda möjligheter att färdigställa bolagets produkter, påbörja marknadsbearbetningen samt fullfölja påbörjade diskussioner med industriella partners. LifeAssays ABs affärsidé är att tillhandahålla morgondagens engångstester och utrustning för patientnära diagnostik inom primärvården, privatmottagningar, sjukhus samt på längre sikt även hemdiagnostik. Bolagets kommande produkter (se bilder på denna sida) erbjuder patienten, läkaren eller kunden en kostnadseffektiv och minutsnabb metod för diagnos av sjukdomsmarkörer (t ex proteiner, hormoner, virus och bakterier) i blod eller urin. Bolagets fokus ligger på samhällsresurskrävande folksjukdomar såsom diabetes, infektionssjukdomar, njurfunktionsstörningar samt hjärt- och kärlsjukdomar. LifeAssays Point-Of-Care produkter grundas på en egenutvecklad unik patenterad teknikplattform som bygger på användandet av magnetisk detektion. Försäljningspotential finns även inom forskning, livsmedelsindustri, veterinärmedicin, jordbruk samt miljövård. LifeAssays är fortfarande i ett tidigt skede och har därför under hela sin livslängd uppvisat negativt resultat. Bolagets verksamhet finansieras i sin helhet genom riskkapital. LifeAssays har genomfört nyemissioner under perioden 2001 till 2006, vilka sammanlagt tillfört bolaget drygt 33 miljoner kronor före emissionskostnader. Budgeten har följts och utvecklingen i bolaget fortskrider enligt plan. Bolagets historiska finansiella utveckling sammanfattas av nyckeltalen nedan. Per den 31 december 2006 hade bolget mindre aktieägare (<3% av kapital och röster vardera) samt två större aktieägare dels grundaren och huvudägaren börsbolaget European Institute of Science AB (med 15.5% av kapital och röster) och Moderna Försäkringar AB (med 3.5% av kapital och röster). Styrelsen består av Läkaren Arne Jakobsson (ordförande), Docent Dario Kriz (VD), Europapatentombudet Maria Danfelter och Civilekonomen Björn Lundgren. Eftersom bolagets produkter redan har visat sig vara efterfrågade av kunderna är målsättningen för LifeAssays att driva en intensiv produktutveckling med målet att ha en färdig produkt i början av Fokus kommer att ligga på att färdigställa instrument och engångstest för tre olika blod- och urinmarkörer (hscrp, CRP & Albumin) samt att certifiera produkterna för distribution inom EU. Vidare är målsättningen att bolaget inom två år skall uppvisa ett självgenererande positivt kassaflöde och en långsiktig årlig tillväxt. Nyckeltal Intäkter (tkr) Rörelseresultat (tkr) Resultat per aktie (kr) ,05-0,06-0,10-0,11-0,02 Balansräkning i sammandrag (tkr) Investeringar (tkr) Överkursfond (tkr) Justerat eget kapital (tkr) Eget kapital per aktie (kr) 0,064 0,027 0,048 0,079 0,056 0,15 0,026 Soliditet (%) Antal anställda (st) Kassaflöde per aktie (kr) -0,044-0,016-0,028 0,048-0,0079 0,11 0,015 Utdelning per aktie (kr) Reagens (testkit) för högkänsligt CRP (hscrp). Instrument för patientnära blodanalyser. Riskfaktorer En investering i LifeAssays AB innebär betydande risker. Bolaget befinner sig i ett tidigt skede av sin utveckling, vilket innebär att risken är hög såväl tekniskt, affärsmässigt som finansiellt. En investering i LifeAssays AB medför såväl hög risknivå som hög förtjänstnivå, vilket kan innebära goda förtjänstmöjligheter vid en positiv utveckling, men den kan också vid negativ utveckling innebära att hela det investerade kapitalet förloras. Varje investerare måste själv bilda sig en uppfattning om bolagets möjligheter och risker. Nedanstående riskfaktorer, som inte framställs i någon prioritetsordning och heller inte gör anspråk på att vara heltäckande, bör övervägas noga vid en utvärdering av bolaget. Vid o- säkerhet gällande riskbedömning bör råd inhämtas från kvalificerade rådgivare. Bolagets tidiga utvecklingsstadium Forsknings- och utvecklingsrisken Bolagets framtida kapitalbehov Konkurrenter Bolagets beroende av nyckelpersoner Bolagets beroende av tillstånd & certifieringar Aktiens likviditet och kurs 3

4 RISKFAKTORER OCH ORDLISTA Riskfaktorer En investering i LifeAssays AB innebär betydande risker. Bolaget befinner sig i ett tidigt skede av sin utveckling, vilket innebär att risken är hög såväl tekniskt, affärsmässigt som finansiellt. En investering i LifeAssays AB medför såväl hög risknivå som hög förtjänstnivå, vilket kan innebära goda förtjänstmöjligheter vid en positiv utveckling, men den kan också vid negativ utveckling innebära att hela det investerade kapitalet förloras. Varje investerare måste själv bilda sig en uppfattning om bolagets möjligheter och risker. Följande faktorer, som inte framställs i någon prioritetsordning och heller inte gör anspråk på att vara heltäckande, bör övervägas noga vid en utvärdering av bolaget. Vid osäkerhet gällande riskbedömning bör råd inhämtas från kvalificerade rådgivare. Tidigt utvecklingsstadium LifeAssays ABs produkter kräver ytterligare aktiviteter bl a utveckling, tester samt certifiering/tillstånd och ackreditering innan försäljningsintäkter kan förväntas. Det finns ingen garanti för att utfallet av sådana aktiviteter kommer att bli positivt eller att produkterna kommer att tas väl emot på marknaden. Det är förenat med stora kostnader att få produkten godkänd att användas inom vården. Dessa kostnader kommer inte att kunna återvinnas om produkten inte uppnår uppsatta kvalitetskrav. Forskning och utveckling Även om de resultat som hittills kommit fram är mycket lovande när det gäller detektering av proteiner kan det inte garanteras att utfallet av bolagets fortsatta forskning och utveckling kommer att vara positiv. Dessutom kan andra bolag utveckla metoder som visar sig vara överlägsna våra. I båda fallen skulle detta inverka negativt på bolagets möjligheter att generera framtida intäkter. Framtida kapitalbehov Såväl storleken som tidpunkten för LifeAssays framtida kapitalbehov beror bland annat på möjligheterna att gå in i partnerskap och/eller licensavtal, framgångar i forskningsprojekt, både externt och internt, testning av produkten samt erhållande av nödvändiga godkännande från myndigheter av patent och produkter. Bolaget kan behöva genomföra framtida nyemissioner. Det finns inga garantier för att nytt kapital, om behov uppstår, kan anskaffas eller att det kan anskaffas på för befintliga aktieägare fördelaktiga villkor. Konkurrenter Det medicintekniska området utvecklas snabbt och antas fortsätta göra så. Andra företag forskar och utvecklar analysinstrument som kan komma att konkurrera med LifeAssays produkter. Vissa av dessa företag både inom och utanför Sverige har avsevärt större resurser och längre verksamhetshistorik än LifeAssays AB. Uppkomsten av konkurrerande produkter som idag är okända kan innebära en förlust av förväntade framtida marknadsandelar. Konkurrerande produkter kan också störa etableringen av viktiga strategiska allianser med något eller några av de företag som utvecklar analysinstrument. Rätt timing kan vara helt avgörande för denna produkts genomslagskraft. Eftersom LifeAssays ABs patentskydd är fördelat på olika patentfamiljer och dessa har begränsats till vissa geografiska områden kan konkurrenter lansera produkter som bygger på liknande teknik på de marknader som inte skyddas av befintliga patent. Bolaget avser dock att driva en fortsatt aktiv patentstrategi för vidareutveckling av patentskydd för existerande samt nyutvecklade produkter. Värdet av LifeAssays är delvis beroende av förmågan att erhålla och försvara patent och andra immateriella rättigheter. Det finns ingen garanti för att patenten kommer att ge tillräckligt skydd eller att de inte kommer att kringgås av andra. Beroende av nyckelpersoner LifeAssays AB är beroende av ett fåtal nyckelpersoner. Bolagets framtida utveckling beror i hög grad på förmågan att attrahera och behålla kompetent personal. Om någon eller några av dessa nyckelpersoner skulle lämna LifeAssays, skulle detta kunna få en negativ effekt på bolagets möjligheter att nå sina planerade utvecklingsmål. Aktiens likviditet och kurs LifeAssays aktier är noterad på den av Finansinspektionen auktoriserade börsen NGM. Kursen påverkas av ett antal olika omvärldsfaktorer. Eftersom avståndet mellan köp- och säljkurs varierar från tid till annan finns ingen garanti att aktier som förvärvats genom nyemissionen kan säljas på för innehavaren acceptabla nivåer vid varje given tidpunkt. Egenutvecklad magnetisk markör (reagens). Ordlista Antikropp - En del av immunförsvaret som känner igen främmande substanser, bakterier eller virus och binder till dessa. Bolaget - LifeAssays AB CRP - C-reaktivt protein. CRP-analys är en av de vanligaste undersökningarna i modern svensk sjukvård och har till stor del ersatt sänkan som indikator på pågående inflammatorisk sjukdom. In vitro - Analyser utförda på laboratorium till skillnad från in vivo där analysen utförs i kroppen. MIA-reader - MagnetoImmunoAssay reader. Ett mätinstrument för kvantitativ bestämning av olika ämnen i bland annat blod. NGM Equity - Nordic Growth Market. En av Finansinspektionen auktoriserad börs. POC - Point of Care - Analyser utförda i patientens omedelbara närhet. 4

5 INBJUDAN, REVISORNS GRANSKNINGSBERÄTTELSE OCH VERKSAMHETENS UTVECKLING Inbjudan Med anledning av beslut taget på årsstämma den 15 mars 2007 inbjuder LifeAssays AB befintliga aktieägare samt allmänheten till teckning av nya aktier i bolaget enligt villkoren i detta prospekt. Bakgrund och verksamhet: Det NGM-noterade börsbolaget LifeAssays AB affärsidé är att tillhandahålla morgondagens engångstester och utrustning för patientnära diagnostik inom primärvården, privatmottagningar, sjukhus samt på längre sikt även hemdiagnostik. Bolagets produkter som finns beskrivna på sida 13-14, erbjuder patienten, läkaren eller kunden en kostnadseffektiv och minutsnabb metod för diagnos av sjukdomsmarkörer (t ex proteiner, hormoner, virus och bakterier) i blod eller urin. Bolagets fokus ligger på samhällsresurskrävande folksjukdomar såsom diabetes, infektionssjukdomar, njurfunktionsstörningar samt hjärt- och kärlsjukdomar. LifeAssays Point-Of-Care produkter grundas på en egenutvecklad unik patenterad teknikplattform som bygger på användandet av magnetisk detektion. Försäljningspotential finns även inom forskning, livsmedelsindustri, veterinärmedicin, jordbruk samt miljövård. LifeAssays är fortfarande i ett tidigt skede och har därför under hela sin livslängd uppvisat negativt resultat. Bolagets verksamhet finansieras i sin helhet genom riskkapital. LifeAssays har genomfört nyemissioner under perioden 2001 till 2006, vilka sammanlagt tillfört bolaget drygt 33 miljoner kronor före emissionskostnader. Målsättning: Eftersom bolagets produkter redan har visat sig vara efterfrågade av kunderna är målsättningen för LifeAssays att driva en intensiv produktutveckling med målet att ha en färdig produkt i början av Fokus kommer att ligga på att färdigställa instrument och engångstest för tre olika blod- och urinmarkörer (hscrp, CRP & Albumin) samt att certifiera produkterna för distribution inom EU. Vidare är målsättningen att Bolaget inom två år skall uppvisa ett självgenererande positivt kassaflöde och en långsiktig årlig tillväxt. Motiv: Motivet till föreliggande nyemission är att bolaget avser långsiktigt förstärka sin finansiella ställning. Genom att LifeAssays i förestående nyemission tillförs ökade finansiella resurser om högst 11,88 Mkr före emissionskostnader säkerställs finansieringen av bolagets verksamhet för åren 2008/2009 i avvaktan på erhållande av erfordrliga tillstånd enligt miljöbalken för påbörjande av produktionen samt produktförsäljning. Bolagets operativa kostnader uppgår på årsbasis med nuvarande organisation och utvecklingstakt till ca 4,4 miljoner kronor. De största kostnadsposterna avser anställda och konsulter involverade i bolagets teknikutveckling. Bolagets patentkostnader uppgår också till icke obetydliga belopp. Försäkran: Styrelsen försäkrar att det inte finns några pågående investeringar eller framtida investeringar som det redan gjorts klara åtaganden om, samt att inga väsentliga förändringar har inträffat gällande bolagets finansiella ställning eller ställning på marknaden sedan avgivandet av den senaste reviderade finansiella informationen (årsredovisningen 2006). Styrelsen ansvarar för innehållet i detta prospekt och försäkrar härmed att alla rimliga försiktighetsåtgärder har vidtagits för att säkerställa att uppgifterna i dokumentet, såvitt känt, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingeting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd. Den i prospektet upptagna historiska finansiella informationen har hämtats ur årsredovisningarna för åren , vilka har granskats av bolagets revisor utan anmärkning. Lund i mars 2007 LifeAssays AB, Styrelsen Revisorns granskningsberättelse Jag har i egenskap av revisor i LifeAssays AB (publ) granskat den finansiella översikt med kommentarer, som hämtats ur de reviderade årsredovisningarna för åren , och som återges på sidorna 7-8 i föreliggande prospekt. De redovisade siffrorna för året 2004 är oförändrade efter övergången till IFRS. Årsredovisningen för år 2000 har reviderats av Jan Bexeus, auktoriserad revisor. Årsredovisningarna för år 2001 till 2006 har reviderats av mig. Det är styrelsens och verkställande direktörs ansvar att upprätta en rättvisande presentation av de finansiella rapportena i enlighet med kraven i EU förordningen Det är mitt ansvar att lämna ett uttalande om de finansiella rapporterna på grundval av min revision. Granskningen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att jag har planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkrat mig om att de finansiella rapporterna inte innehåller några väsentliga felaktigheter. Jag anser att min revision ger mig rimlig grund för mitt följande uttalande. Jag anser att de finansiella rapporterna ger en rättvisande bild i enlighet med gällande redovisningsstandarder i Sverige av LifeAssays ABs balansräkning per den 31 december 2006 samt resultaträkning och kassaflödesanalys för Verksamhetens utveckling 2000: LifeAssays bildas av European Institute of Science AB (publ). LifeAssays förvärvar alla materiella och immateriella tillgångar rörande MagnetoImmuno- Assays teknologin från European Institute of Science. Patent beviljas i USA för instrument och metod. 2001: Patent beviljas i USA för engångsvialer (förbrukningsartiklar) avsedda för LifeAssays instrument. Ett förslag till industriell design av instrumentet togs fram. LifeAssays registreras som varumärke i Sverige. 2002: Tester på proteinen albumin och CRP inleds. Mätningar på patientprover från Universitetssjukhuset i Lund påbörjas. LifeAssays noteras på börsen NGM Equity. 2003: Arbetet med två nya analyser (hscrp och Cystatin C) inleds. Patent beviljas i Sverige för instrument och metod. 2004: Jämförande mätningar av CRP samt Albumin på 150 patientprover gav mycket lovande resultat. Sekretessavtal upprättades med ett antal potentiella industriella partner. Patent beviljades i Sverige för en ny teknik för instrumentförbättring. 2005: Tre studier publicerades i vetenskapliga tidskrifter samt i en kommersiell branschtidning. Detta ledde till att flera distributörer samt etablerade företag kontaktade LifeAssays. Bolaget påbörjade aktiviteter rörande kvalitetskontroll samt certifiering av framtaget testkit för CRP. 2006: Bolaget börjar bygga en produktionslinje med en årlig kapaciteten på test. 2007: Avtal med NASDAQ noterat Point-Of-Care bolag rörande utveckling av ny analyt. Kristianstad i mars 2007 Åke Nilsson, Auktoriserad revisor Åke Nilsson Revisionsbyrå AB LifeAssays första patent (USA år 2000). 5

6 TECKNINGSVILLKOR OCH ANVISNINGAR Företrädesrätt till teckning Den som på avstämningsdagen är registrerad som aktieägare i LifeAssays AB (publ) är berättigad att för tre (3) gamla aktier i Bolaget teckna en (1) ny aktie. Emissionskurs De nya aktierna emitteras till en kurs om 0,25 kronor per aktie. Emissionsinstitut Thenberg & Kinde Fondkommission AB (Västra Hamngatan 19-21, Göteborg. Fax: , sköter endast likvidhantering/ VPC transaktioner. Avstämningsdag Avstämningsdag hos VPC AB ( VPC ) för fastställande av vilka aktieägare som är berättigade att erhålla teckningsrätter för aktier är 13 april Teckningstid Teckningstiden är 19 april - 2 maj Redovisning från VPC De aktieägare eller företrädare för aktieägare som på avstämningsdagen är registrerade i den av VPC för Bolagets räkning förda aktieboken, erhåller emissionsredovisning avseende erhållna teckningsrätter med vidhängande inbetalningsavi och prospekt samt för teckning med företräde. VP-avi avseende inbokning av teckningsrätter på aktieägares aktiekonto ( VP-konto ) kommer ej att skickas ut. Förvaltar- eller förmyndarregistrerade samt pantsatta aktier Aktieägare vars innehav är förvaltarregistrerat hos bank eller annan förvaltare, erhåller ingen emissionsredovisning från VPC och ingen anmälningssedel. Anmälan om teckning och betalning skall istället ske enligt anvisningar från förvaltaren. För den som är upptagen i den i anslutning till aktiebokens särskilt förda förteckningen över panthavare med flera kommer panthavaren eller förmyndaren meddelas separat. För att alla aktieägare skall kunna ta del av bolagets information kring erbjudandet kommer prospektet skickas ut till samtliga aktieägare i LifeAssays AB. Teckningsrätter För en (1) aktie i LifeAssays AB som innehas på avstämningsdagen erhålles en (1) teckningsrätt. Tre (3) teckningsrätter berättigar till teckning av en (1) ny aktie i bolaget. Handel med teckningsrätter Handel med teckningsrätter kommer att ske under perioden 19 april - 27 april 2007 på börsen NGM. Courtage Courtage utgår med 100 kronor vid nyteckning. För gamla aktieägare som även nytecknar utgår inget courtage. Teckning med stöd av företrädesrätt Teckning med stöd av företrädesrätt sker genom samtidig kontant betalning enligt anvisningar på antingen emissionsredovisningen eller Särskild anmälningssedel. Observera att teckning genom utnyttjande av samtliga erhållna teckningsrätter skall ske senast 2 maj 2007 med den av VPC förtryckta inbetalningsavin. Teckning genom betalning skall göras antingen med den förtryckta inbetalningsavin eller med särskild anmälningssedel enligt fastställt formulär i enlighet med följande alternativ: I det fall samtliga på avstämningsdagen erhållna teckningsrätter utnyttjas för teckning skall endast den förtryckta inbetalningsavin användas. Särskild anmälningssedel skall ej användas. Kvittens sker på avin. I det fall samtliga på avstämningsdagen erhållna teckningsrätter ej utnyttjas eller då förvärvade teckningsrätter utnyttjas skall teckning genom betalning ske med särskild anmälningssedel som underlag. Kvittering sker då på den särskilda anmälningssedeln och inbetalningsavin används ej. Särskild anmälningssedel kan erhållas hos Bolaget eller Thenberg & Kinde Fondkommission AB. Västra Hamngatan 19-21, Göteborg. Fax: , Efter teckningstidens utgång blir ej utnyttjade teckningsrätter ogiltiga och saknar därmed värde. Dessa kommer därefter avregistreras från VP-kontot utan avisering. För att förhindra att ni förlorar värdet på era teckningsrätter måste ni utnyttja teckningsrätterna för att teckna nya aktier i LifeAssays AB, sälja eller överlåta teckningsrätterna, senast den 2 maj Teckning utan företrädesrätt För det fall samtliga teckningsrätter inte utnyttjas äger styrelsen rätt att inom ramen för emissionens högsta belopp bestämma om tilldelning av aktier som tecknats utan företräde. Tilldelning skall först ske till befintliga aktieägare i proportion till deras innehav samt därefter till övriga. Teckning av aktier utan företrädesrätt skall ske under samma tidsperiod som teckning med företrädesrätt det vill säga under tiden 19 april - 2 maj Intresseanmälan om att förvärva aktier genom teckning utan företrädesrätt skall göras på den anmälningssedel som finns tryckt längst bak i prospektet. Anmälningssedeln skall vara Bolaget tillhanda senast den 2 maj Anmälan är bindande. Besked om eventuell tilldelning av aktier tecknade utan företrädesrätt lämnas genom översändande av avräkningsnota. Något meddelande förutom offentliggörandet via NGMs pressmeddelandetjänst och bolagets hemsida senast 15 maj 2007 utgår ej till dem som inte erhållit tilldelning. Aktier som tilldelas utan företräde skall betalas kontant enligt avräkningsnota. Likviddag är 11 maj Erhållande av aktier Aktierna registreras hos VPC så snart detta kan ske, vilket innebär några bankdagar efter teckningstidens utgång. Därefter erhåller tecknaren en VP-avi med bekräftelse på att inbokning av betalda tecknade aktier (BTA) skett på tecknarens VP-konto. Tills emissionen är registrerad hos Bolagsverket kommer aktierna registreras som BTA och handlas på börsen NGM. Registreringen hos Bolagsverket beräknas ske i slutet av juni Det kommer inte att skickas någon avi från VPC vid växlingen mellan BTA till aktier. Poststorlek Teckning utan företräde sker i poster om aktier av serie B i LifeAssays AB (publ). Emissionsvolym Aktiekapitalet skall öka med högst ,46 kr till högst ,84 kr genom utgivandet av högst aktier av serie B med kvotvärdet 0,02 kr. Vid fulltecknad nyemission tillförs bolaget en likvid om ,25 kr före emissionkostnader vilka uppskattas till ca kr. Tilldelning Vid bristande teckning liksom vid full teckning får alla aktieägare tilldelning med samtliga aktier man tecknat sig för. Vid överteckning kommer aktierna att fördelas av styrelsen. Vid tilldelning kommer styrelsen att beakta tidpunkten då anmälningssedeln registerades på Bolaget. Tecknade aktier skall betalas kontant enligt anvisning på avräkningsnota. Utdelning Aktierna berättigar till utdelning från och med innevarande verksamhetsår I händelse av att vinstutdelning blir aktuell kommer denna att ombesörjas av VPC. LifeAssays har inte någon avsikt att lämna utdelning de närmaste åren. Marknadsnotering LifeAssay ABs aktier av serie B (LIFE B) är noterade på den av Finansinspektionen auktoriserade börsen NGM. En handelspost omfattar aktier. 6 Kort om NGM Nordic Growth Market är auktoriserad marknadsplats sedan 1999 och fick den 22 april 2003 Finansinspektionens auktorisation som börs. Auktorisationen innebär att investerare med placeringsförbehåll, stiftelser och utländska investerare lättare kan investera i NGM-noterade bolag. NGM är Sveriges näst största marknadsplats för aktier och har ett eget elektroniskt handelssystem Tellus. NGM noterar bolag på aktielistorna NGM Official, som uppfyller kraven på inregistrering av aktier, och på NGM Equity. Vidare noterar NGM derivatinstrument (f n endast warranter) samt obligationer m fl skuldförbindelser på Nordic Derivatives Exchange, NDX. På NGM deltar idag drygt 20 banker och fondkommissionärer. NGM s moderbolag, Nordic Growth Market NGM Holding AB, är noterat på NGM Equity.

7 FINANSIELL ÖVERSIKT MED KOMMENTARER Finansiell översikt Nedan presenteras en översikt av LifeAssays finansiella utveckling för perioden 2004 till Bolagets räkenskapsår är 1/1 till 31/12. Uppgifterna för har tagits ur de reviderade årsredovisningarna som har införlivats i detta prospekt. Den senaste finansiella informationen är den reviderade årsredovisningen för 2006 vars redovisningsprinciper följer IFRS. De redovisade siffrorna för år 2004 är oförändrade efter övergången till IFRS. Resultaträkning i sammandrag (tkr) Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Aktiverat arbete för eget räkning Kostnader inkl avskr Finansiellt netto Extraordinära kostnader Bokslutsdispositioner Skatt Nettoresultat Balansräkning i sammandrag (tkr) Koncessioner, patent, licenser och varumärken Balanserade kostnader för forskning och utvecklingsarbete Materiella anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Tillgångar Eget kapital Obeskattade res Skulder Eget Kapital och Skulder Nyckeltal Intäkter (tkr) Rörelseresultat (tkr) Resultat efter finansiella poster Resultat per aktie (kr) -0, ,05 Balansräkning i sammandrag Investeringar Överkursfond Justerat eget kapital (tkr) Eget kapital per aktie (kr) 0,06 0,027 0,048 Soliditet (%) Skuldsättningsgrad (%) Andel riskbärande kapital (%) Räntetäckningsgrad (%) neg neg neg Vinstmarginal neg neg neg Räntabilitet på totalt kapital (%) neg neg neg Räntabilitet på justerat eget kapital (%) neg neg neg Antal anställda (st) Kassaflöde per aktie (kr) 0,044-0,016-0,028 Utdelning per aktie (kr) Definition av nyckeltal: Resultat Rörelseresultat dividerat med per aktie antalet aktier per årsskiftet (kr). Eget kapital Eget kapital samt minoritetsper aktie intressen dividerat med antalet aktier i marknaden per årsskiftet (kr). Soliditet Eget kapital och obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatt (28%) i förhållande till balansomslutningen (%). Skuld- Räntebärande skulder dividerat med sättningsgrad eget kapital (%). Andel riskbär- Summan av eget kapital och latenta ande kapital skatteskulder inkl. minoritet dividerat med balansomslutningen (%). Ränte- Resultat efter finansiella poster plus teckningsgrad finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader (%). Vinstmarginal Rörelseresultat efter avskrivningar av rörelsens nettoomsättning (%). Räntabilitet Resultat efter finansnetto plus på totalt kapital finansiella kostnader i förhållande till totalt eget kapital (%). Räntabilitet på Resultat efter finansnetto plus finansjusterat eget iella kostnader i förhållande till justkapital erat eget kapital (%). Kassaflöde Kassaflöde från den löpande per aktie verksamheten dividerat med antal aktier i marknaden per årskiftet (kr). Utdelning Utdelning dividerat med antalet per aktie aktier per årsskiftet (kr). EKONOMISK INFORMATION FÖR 2007 Delårsrapport jan - mars 14 maj 2007 Halvårsrapport jan - juni 28 aug 2007 Delårsrapport jan- sep 15 nov

8 FINANSIELL ÖVERSIKT MED KOMMENTARER Kassaflödesanalys i sammandrag (tkr) Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m.m Kassaflöde fr. den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändring av kortfristiga fordringar Förändring av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Investeringar i materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission Årets kassaflöde Likvida medel vid periodens början Förändring av likvida medel Likvida medel vid årets slut Eget kapital i sammandrag (tkr) Ingående balans Aktiekapital Överkursfond Resultat Nyemission Ökning av aktiekapital Ökning av överkursfond Årets resultat Utgående balans Kommentarer LifeAssays intäkter Eftersom bolaget ännu inte har lanserat sina produkter på marknaden finns ej några intäkter från försäljning av varor. De intäkter som redovisas för perioden erhålls från European Institute of Science AB och härrör till uthyrning av del i ej utnyttjad lokal. Intäkterna motsvarar det verkliga värdet av den uthyrda andelen av LifeAssays lokalhyra. LifeAssays kostnader Bolagets största kostnadspost för perioden var löner, andra ersättningar och sociala kostnader för anställda enligt nedan. Medeltalet antällda var 5 personer Styrelse och VD Övriga anställda Summa Sociala kostnader (varav pensionskostnader) Utbildning Summa LifeAssays har endast pensionsförpliktelser enligt avgiftsbestämda planer. I avgiftsbestämda planer betalar företaget fastställda avgifter till SPP Livförsäkring AB. När avgiften är betalad har företaget inga ytterligare förpliktelser. Ersättning till anställda så som lön och pension redovisas som kostnad under den period när de anställda utfört de tjänster som ersättningen avser. Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode i enlighet med bolagsstämmans beslut. För personer med sin anställning i företaget utgår inget särskilt arvode för styrelsearbetet. Ersättning till verkställande direktören och ledande befattningshavare utgörs av grundlön, pensionsförmån och övriga förmåner. Under år 2006 har till denna grupp utbetalats lön med kr, pensionsförmån med kr. Inga övriga förmåner har utgått. Inga bindande avtal avseende konsulttjänster finns för någon styrelsemedlem eller någon i ledningsgruppen. Verkställande direktören har en uppsägningstid på 3 månader vid egen uppsägning. Vid uppsägning från företagets sida gäller en uppsägningstid om 3 månader. Inga finansiella instrument har använts som ersättning till styrelse och ledande befattningshavare. Investeringar samt investeringsåtaganden Bolagets investeringar för perioden avser i första hand immateriella tillgångar (patent) totalt 798 tkr samt materiella tillgångar (produktionsanläggning) totalt 643 tkr. Bolaget har sedan och fram till upprättandet av detta prospekt inte gjort några investeringar. Bolaget har inte några pågående eller framtida investeringsåtaganden som det har gjorts klara åtaganden om. Resultat och Kassaflöde Några intäkter från produktförsäljning finns ej varför resultat samt kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital är negativt för samtliga reviderade årsredovisningar. Utdelning Någon utdelning per aktie har inte ägt rum. Materiella anläggningstillgångar Bolagets befintliga anläggningstillgångar utgörs av inventarier, datorer, verktyg samt installationer. Leasade anläggningstillgångar finns ej. Det redovisade värdet per den 31 december 2006 var 500 tkr. Några inteckningar eller liknande belastningar på dessa tillgångar finns ej. En planerad anläggningstillgång för produktion byggs i egen regi och kommer även att kräva en investering vid inköp av delkomponeneter (bl a formsprutningsverktyg och dispenseringsrobot) på ca 1.5 Mkr. Anläggningstillgången för produktion får tas i bruk först efter det att tillstånd enligt miljöbalken har erhållits av Miljödomstolen. Tidpunkten för detta beräknas vara mars Finanisering och finansiell ställning LifeAssays är fortfarande i ett tidigt skede och har därför under hela sin livslängd uppvisat negativt resultat. Bolagets verksamhet har sedan år 2000 finansierats i sin helhet genom riskkapital med anledning av det som anges under rubrik LifeAssays intäkter på denna sida. LifeAssays har genomfört nyemissioner under perioden 2001 till 2006, vilka sammanlagt tillfört bolaget drygt 33 miljoner kronor före emissionskostnader. Budgeten har följts. Utvecklingen i bolaget fortskrider enligt plan. Produktion och försäljning har senarelagts till 2008 p g a att tillstånd krävs enligt miljöbalken. Av den nuvarande skuldsättningen är långfristiga skulder om 0 kr samt kortfristiga skulder om 341 tkr räntebärande. Bolaget har ej lämnat några säkerheter eller ansvarsförbindelser. Bolaget kan konstatera att det finns tillräckligt med rörelsekapital för att täcka de aktuella behoven under de närmaste 12 månaderna. Därefter är bolagets förväntningar att rörelsekapitalbehovet kommer att tillgodoses genom föreliggande nyemission samt för att inom två år ersättas av ett positivt kassaflöde genererat av produktförsäljning. Bolaget bedömer att lånebehov ej kommer att föreligga.

9 STYRELSE, LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH REVISORER Styrelse Under senaste verksamhetsåret 2006 har åtta protokollförda styrelsemöten hållits varvid samtliga ledamöter har varit närvarande. Styrelseledamöterna omvaldes på årsmötet den 15 mars 2007 och deras förordnande löper fram till och med nästa årsmöte Styrelsen sammansättning är följande: Dr. Arne Jakobsson, ordförande Invald år Född Disputerade 1980 (Lunds Universitet). Är distriktsläkare och verksamhetschef för vårdcentralen Södertull i Lund. Har 6 publicerade vetenskapliga artiklar. Har inga andra styrelseuppdrag. Innehar aktier i LifeAssays AB. Kontorsadress: LifeAssays AB, IDEON Science park, Lund. Docent Dario Kriz, styrelseledamot och VD Invald år Född Teknologie doktor 1994 (Lunds Universitet), gästprofessor (University of Regensburg, Tyskland) Dr. Arne Jakobsson Ordförande samt docent 2004 (Lunds Universitet). Företagsledare, entreprenör och uppfinnare sedan Han är grundare samt delägare och VD sedan 1990 i börsbolaget European Institute of Science AB. Han är grundare och delägare i börsbolaget Chemel AB och var VD under åren samt Har följande styrelseuppdrag: Implementa Hebe AB (ordförande, sedan 2000), Chemel AB (ledamot sedan 1997, ordförande sedan 2003), European Institute of Science AB (ledamot sedan 1990, ordförande ), H2CWARE AB (ledamot och ordförande ) samt May Life Center AB (suppleant sedan 1998). Dario Kriz har 31 publicerade vetenskapliga artiklar samt 14 godkända patentfamiljer. Innehar med familj aktier i LifeAssays AB samt via bolag, European Institute of Science, ytterligare aktier. Kontorsadress: LifeAssays AB, IDEON Science park, Lund. Björn Lundgren, styrelseledamot Invald år Född Civilekonom (Lunds Universitet). Har i nära 20 år haft ledande befattningar inom varvs- läkemedels-, kemi- och trägolvsindustrin. Sedan 1987 Management konsult. Har haft styrelseuppdrag i följande bolag: Anders Wixell AB, Aktiv Företagsförädling AB, BL-Konsult HB, Blå Station AB, Bordeaux AB, Borgeby Måleri & Bygg AB, Candra AB, Fortunatus AB, Förlagshuset Clear Cut AB, Diamantborrarna AB, Järfälla & Stockholm Holding 50 AB och Skogströms Kök & Butik AB. Han har förnärvarande inga andra Docent Dario Kriz Styrelseledamot och VD styrelseuppdrag. Innehar aktier i LifeAssays AB. Kontorsadress: LifeAssays AB, IDEON Science park, Lund. Maria Danfelter, styrelseledamot Invald år Född Fil. Mag. Fysik samt Europapatentombud. Arbetade som patentombud på Albihns Malmö AB under perioden 2000 till Är anställd sedan 2005 på DAKO Denmark A/S. Har inga andra styrelseuppdrag. Innehar aktier i LifeAssays AB. Kontorsadress: LifeAssays AB, IDEON Science park, Lund. Ledande befattningshavare Docent Dario Kriz, VD i övrigt se ovan Dr. Kirstin Kriz, forskningschef Född Fil. kand (University of California, San Diego, USA) och Teknologie doktor 2003 (Lunds Universitet). Hon har tidigare arbetat med forskning och utveckling i European Institute of Science. Har styrelseuppdrag i European Institute of Science (ledamot). Hon har 12 publicerade vetenskapliga artiklar. Hon har belönats med flera prestigefyllda utmärkelser bl a UCSD Regents Scholarship (1995) samt ett honorärt medlemskap i Phi Beta Kappa (1997). Innehar med familj aktier i LifeAssays AB samt via bolag, European Institute of Science, ytterligare aktier. Kontorsadress: LifeAssays AB, IDEON Science park, Lund. Björn Lundgren Styrelseledamot Revisorer Åke Nilsson, ordinarie Invald år Född Auktoriserad revisor Åke Nilsson Revisionsbyrå AB (med säte i Kristianstad). Egehålsvägen 4, Kristianstad Eva Axelsson, revisorssuppleant Invald år Född Auktoriserad revisor och medlem i Revisorssamfundet SRS. Eva Axelsson Revisionsbyrå AB (med säte i Kristianstad). Fabriksgatan 4B, Kristianstad Potentiella intressekonflikter och övrig information Dario Kriz och Kirstin Kriz är gifta. De är båda större delägare samt styrelseledamöter i börsbolaget European Institute of Science AB. Dario Kriz är dessutom VD för European Institute of Science. Dario Kriz behandlas som jävig i styrelsen i frågor som rör LifeAssays relation till European Institute of Science AB samt Kirstin Kriz. I övrigt har ingen av ovan nämnda styrelseledamöter eller VD någon eller några potentiella intressekonflikter med LifeAssays där privata intressen kan stå i strid med bolagets. Upplysning i enlighet med gällande prospektregler rörande den senaste femårsperioden: Ingen av ovan nämnda styrelseledamöter eller VD har Maria Danfelter Styrelseledamot dömts i bedrägerirelaterade mål; varit inblandade i konkurs, likvidation eller konkursförvaltning i egenskap av styrelseledamot eller VD; fått anklagelser eller sanktioner från myndigheter samt förbjudits av domstol att ingå som medlem i ett bolags styrelse eller ledningsgrupp. 9

10 VD HAR ORDET Jag började redan som doktorand på avdelningen för Tillämpad Biokemi vid Lunds Tekniska högskola att intressera mig för magnetiska vätskor. Det var fascinerande att studera hur magnetiska vätskor påverkas av en permanentmagnet. Parallellt med doktorandstudierna läste jag den prekliniska delen av läkarlinjen vid Lunds universitet och kom då i kontakt med olika typer av blodanalyser. I samband med detta började jag fundera över hur magnetiska vätskor skulle kunna användas för haltbestämning av olika sjukdomsindikerande substanser i blod. Dessa funderingar utvecklades vidare till det vi idag kallar för Magneto- ImmunoAssay-metoden, på vilken LifeAssays patentskyddade produkter bygger. Patientnära eller så kallade Point-of-Care (POC) tester har funnits på marknaden under många år och vuxit till att etablera sig som en expanderande analytisk plattform som årligen globalt omsätter flera miljarder dollar. Med ett ökat krav på kostnadseffektiva analyser samtidigt som krav ställs på nya analyser pressas den diagnostiska industrin in på nya vägar. I frontlinjen för denna intensiva och turbulenta utveckling ser jag LifeAssays unika teknologi. Docent Dario Kriz Det känns som ett stort erkännande för LifeAssays att bolaget under mars månad 2007 tecknade ett avtal med ett NASDAQ noterat Point-Of-Care bolag vilket kommer att med 438 tkr finansiera en studie av en ny blodanalys för diabetes med vår teknologi. Bildserien nedan illustrerar användarvänligheten och snabbheten hos LifeAssays patientnära blodanalysmetod. I det specifika exemplet bestämdes halten C-reaktivt protein (hscrp) med en högkänslig mätning. VD LifeAssays teknologi har vid en jämförande blindstudie, på blodprover från 150 patienter, tillsammans med centrallaboratoriet vid Uppsala Akademiska Sjukhus uppvisat utmärkta resultat. Teknologin har visat sig ha kapaciteten att inom 10 minuter utföra avancerade och kostnadseffektiva tester i patientens omedelbara närhet. Ovan nämnda blindstudie samt andra jämförande studier på patientprover från Universitetssjukhuset i Lund publicerades under hösten 2005 i flera internationella vetenskapliga tidskrifter. LifeAssays deltog i slutet av 2006 på en av världen största medicinteknik mässor (MEDICA 2006) varvid ett stort antal internationella distributörer inom primärvården har kontaktat bolaget. LifeAssays har upprättat förslag till distributionsavtal och skickat dessa till de potentiella distributörerna. En direkt följd av att bolagets produkter redan har visat sig vara efterfrågade är att bolaget nu håller på att bygga upp en produktionslinje med en årlig kapaciteten på test (CRP/hsCRP). Bolaget har med anledning av att den planerade produktionsverksamheten klassificerats med koden (prövingsnivå A), enligt bilagan till förordningen (1998:899) om miljöfarlig verksamhet och hälsoskydd, lämnat in en tillståndsansökan innehållande en miljökonsekvensbeskrivning till Miljödomstolen. Målsättningen är att i början av 2008 påbörja produktion samt lansering av en färdig produkt som är IVD CE märkt (i enlighet med Läkemedelsverkets författningsamling LVFS 2001:7). Min och styrelsens målsättning är att bolaget inom två år skall uppvisa ett självgenererande positivt kassaflöde och en långsiktig årlig tillväxt. Jag vill härmed hälsa alla intresserade välkomna att deltaga i denna nyemission och därmed vara med om att förbättra morgondagens sjukvård. Steg 1: Först ett stick fingret. Steg 2: Tag 20 µl blod med kapillär. Steg 3: Placera kapillären i reagensvialen. Mitt egna innehav i LifeAssays uppgår till aktier. Jag kommer att teckna min andel totalt aktier genom att uttnyttja alla de teckningsrätter som jag kommer att tilldelas. Vidare kommer jag att utöver detta öka mitt innehav i bolaget genom att anmäla om förvärv (med formulär på sidan 24) av ytterliggare aktier utan företräde. Lund i mars 2007 Steg 4: Blanda innehållet i reagensvialen. Steg 5: Placera reagensvialen i mätaren som presenterar resultatet efter 5-10 minuter. Dario Kriz, Tekn. Dr. VD för LifeAssays och Docent vid Lunds Universitet 10

11 VISION OCH VETENSKAPLIGT RÅD Vision Forskare eller praktiserande läkare som behöver förfinad analys angående förekomst av små mängder av ett visst äggviteämne i någon av våra kroppsvätskor har här en överlägsen metod som presenterar sitt analyssvar inom några minuter. Metoden och exempel på dess applikationsområden presenterades i den doktorsavhandling som lades fram av Kirstin Kriz den 17 januari Mätning av låga halter albumin i urin och C-reaktivt protein i blod får ses som exempel på vad metoden förmår men ger vidgat perspektiv och öppnar intresset för att applicera metoden inom flera medicinska intresseområden. Vår vision är att senast år 2010 skall läkare och vårdinrättningar i Sverige och övriga världen använda MagnetoImmunoAssay (MIA) teknologin i sitt rutinmässiga arbete. LifeAssays och MIA-reader skall vara kundens naturliga förstahandsalternativ vid val av utrustning. Dr. Kirstin Kriz Forskningschef Vetenskapligt råd Bolaget har även ett vetenskaplig råd, till vilket inga ersättningar har utgått under verksamhetsåret Dr Arne Jakobsson erhöll dock ett styrelsearvode i egenskap av styrelseledamot (ordförande). VD har fortlöpande kontakt med rådets medlemmar. LifeAssays vetenskapliga råd består av fyra representanter. Rådet fungerar som ett bollplank till styrelse och ledning. Dr. Arne Jakobsson Thommy Karlsson Född Disputerade 1980 (Lunds Universitet). Är distriktsläkare sedan 25 år och verksamhetschef vid Vårdcentralen Södertull i Lund. Har lång erfarenhet av patientmöten och patienthandläggningar. Ser som verksamhetschef också sjukvårdens ekonomiska situation och konsekvenser av Född Kemiingenjör. Han arbetar på Electra-Box Diagnostica AB med försäljning av kliniska immunokemiprodukter. Han tidigare arbetat på DAKO A/S i Danmark med global säljsupport för reagensförsäljning (antikroppar som används i kits av andra diagnostikatillverkare) samt olika sätt att handlägga bl a provtagning, analys av prover som försäljnings- och marknadschef i Sverige/Finland och besked till patienterna. Arne jakobsson är ordförande i LifeAssays. för Kodak Clinical Diagnostics, produktansvarig på Abbott Diagnostics samt produkt och försäljningchef i Sverige för Roche. Var under 3 år vice ordförande i SVEDIF (numera SINDIF / Svensk Instrument & Diagnostika Förening). Docent Lars-Olof Hansson Född 1944, leg läkare 1977, specialist i klinisk kemi 1984, medicine doktor 1996 och docent Docent Hansson har lång erfarenhet av klinisk kemi från fem av våra svenska universitetssjukhus. Sedan 2005 är docent Hansson verksamhetschef för Akademiska laboratoriet vid akademiska sjukhuset i Uppsala. Docent Hanssons huvudintresse inom klinisk kemi är plasmaproteiner, markörer för inflammatoriska reaktioner, endokrinologi och tumörmarkörer. Dessutom har docent Hansson ett stort intresse för organisations- och ledarskapsfrågor. Han har utöver sin sjukvårdstjänst arbetat som konsult dels vid privata Professor Per Venge Född 1943, leg läkare 1973, medicine doktor 1975, docent 1976 och professor Han är sedan 1990 professor i klinisk kemi vid Uppsala universitet samt konsult vid avdelningen för klinisk kemi vid Uppsala akademiska sjukhus. Professor Venge har tidigare varit forskningschef på Pharmacia Diagnostics AB, samt innehaft chefspositioner på Uppsala universitet samt på Akademiska sjukhuset i Uppsala. Han har publicerat ca 500 vetenskapliga artiklar och deltar som inbjuden föreläsare på olika internationella möten inom områdena inflammation, allergi/astma samt hjärt- och kärlsjukdomar. och offentliga laboratorier och åt olika företag inom diagnostikasektorn. Han är medlem i Equalis expertgrupp för plasmaproteiner och molekylärbiologi samt i IFCCs (International Federation of Clinical Chemistry) committee on plasma proteins. Docent Hansson är även medlem i EGTM (European Group on Tumor Markers). Lars-Olof Hansson är ordförande i European Institute of Science AB. 11

12 AKTIEN OCH ÄGARNA LifeAssays ABs aktie (LIFE B med ISIN-kod SE ) är sedan 28 juni 2002 noterad på NGM Equity vid Nordic Growth Market (NGM), som är en börs under Finansinspektionens tillsyn. En handelspost omfattar aktier. Bolaget hade aktieägare per den 31 december 2006 med följande fördelning av innehavet: aktier (2 589 ägare), aktier (1 252 ägare), aktier (168 ägare), aktier (12 ägare), (5 ägare), (1 ägare) samt > (1 ägare). För historisk kursutveckling se nedan. Enligt bolagsordningen kan aktier av två slag utges, A- och B-aktier. En A-aktie har 10 röster och en B-aktie en röst. I Bolaget finns idag enbart B-aktier utgivna. Varje aktie har lika rätt till Bolagets tillgångar och vinst. Vid stämma får varje röstberättigad rösta för fulla antalet av honom/henne ägda och företrädda aktier utan begränsningar i rösträtten. Varje aktie medför lika rätt till vinstutdelning och till eventuell överskott i likvidation. På årsstämma eller extra bolagsstämma kan beslut fattas om vinstdelning, vilken normalt utbetalas som ett kontantbelopp per aktie men kan även avse något annat än pengar. Avstämningsdagen för rätten att erhålla utdelning får inte infalla senare än dagen före nästa årsstämma. I det fall någon aktieägare inte kan nås genom VPC kvarstår dennes fordran på utdelningbeloppet mot bolaget och begränsas endast genom regler om preskription. Vid preskription tillfaller utdelningsbeloppet bolaget. Det föreligger inga restriktioner för utdelning eller särskilda förfaranden för aktieägare bosatta utanför Sverige och utbetalning sker via VPC på samma sätt som för aktieägare bosatta i Sverige. För aktieägare som inte är skatterättsligt hemmahörande i Sverige utgår dock normal svensk kupongskatt (se s. 19 Skattefrågor ). Aktiekapitalet i LifeAssays AB uppgick per den 31 december 2006 till ,38 kronor. Antalet aktier i Bolaget uppgick per till aktier av serie B. Antalet omsatta aktier på börsen under året 2006 var stycken innebärande att omsättningshastighet i aktien var 33 %. Omsättningshastigheten för föregående år var enligt följande: 2005 (17%), 2004 (8,6%), 2003 (2,4%) samt 2002 (1,8%). Vid fullteckning av förestående företrädesemission kommer antalet aktier att öka från stycken till stycken (aktiekapitalet kommer att öka med ,46 kr till ,84 kr). De nyemitterade aktierna kommer vid fullteckning att motsvara 25 % av röster och kapital. För de aktieägare som avstår att teckna i den föreligande nyemissionen uppstår vid fullteckning en utspädningseffekt om totalt aktier motsvarande 25% av kapital och röster i LifeAssays efter nyemissionen. Aktiekapitalets utveckling År Förändring Antal aktier Kvot- Ökning av Totalt antal Totalt aktie- Emissions- Volym värde aktiekapital aktier kapital (kr) kurs i Mkr 2000 Bolagsbildning (kr) ej publik 0, Nyemission , , ej publik 0, Nyemission , , ,00 kr 3, Fondemission , Split, (3:1) , Nyemission , , ,25 kr 5, Nyemission , , ,25 kr 3, Nyemission , , ,92 0,25 kr 4, Nyemission , , ,92 0,25 kr 2, Nyemission , , ,92 0,25 kr 2, Nyemission , , ,38 0,25 kr 11,88 Aktieägare (per ) B-aktier Andel röster Andel kapital antal % % European Institute of Science AB (publ) ,5 15,5 Moderna Försäkringar Liv AB ,5 3,5 Dario Kriz med familj ,5 0,5 Margareta Pené med familj ,3 0,3 Övriga aktieägare med <3% vardera (4 023 stycken) ,2 80,2 * Dario Kriz med familj innehar 23.5% av rösterna samt 8.0% av kapitalet i European Institute of Science. Margareta Pené med familj innehar 11.7% av rösterna samt 4.1% av kapitalet i European Institute of Science. Dario Kriz och Margareta Pené är syskon. Dario Kriz och Kirstin Kriz är gifta. Kurs kr 2,5 2,0 Lifeassays B Afv Generalindex Antal omsatta aktier i 1000-tal per månad 1,5 12 Kursutveckling samt omsättning för LifeAssays aktie (LIFE B) sedan notering 28 juni Källa: Ecovision Finansanalys AB , , ,0 0 j j a sond j fmamj j a sond j fmam j j a so nd j fmam j j a so nd j fmam j j a s ond j fm

13 PRODUKTER LifeAssays unika teknologiplattform Eftersom LifeAssays är ett utvecklingsbolag har ännu inte några produkter eller tjänster lanserat på marknaden. Bolaget utvecklar en patenterad teknologiplattform för analyser av proteiner, hormoner och bakterier i t ex blod och urin. Målsättningen är att på denna teknologin basera en produktportfölj bestående av analysinstrument och testkit vars utvecklingstadium beskrivs nedan. Instrument 1, 2 : LifeAssays patentskyddade 1, 2 MagnetoImmunoAssay Reader är ett instrument för kvantitativ bestämning av olika ämnen i bland annat blodprov. Parallellt med själva mätfunktionen kommer instrumentet att identifiera enskilda provbehållare med hjälp av en streckkod. Instrumentet kommer att kunna förses med en kommunikationsdel för säker överföring av data till det journalsystem kunden har, vilket garanterar en enkel och effektiv hantering vid matchning av patienters identitet med aktuella provresultat. Testkit (vial) 3 : LifeAssays testkit består av en unik patenterad 3 provtagningsbehållare med integrerad lansett och kapillär, innehållande substanser som reagerar med de ämnen som skall haltbestämmas i provet. Testkitet är en förbrukningsartikel och kommer i framtiden att utgöra huvudparten av LifeAssays försäljning. Den stora framtida potentialen för företaget ligger i utvecklandet av olika testkit för bestämning av kliniskt intressanta ämnen. Funktionsprincip: Funktionsprincipen bakom produkten grundar sig på användandet av mikroskopiskt små magnetiskt påverkbara partiklar. Dessa partiklar är täckta med antikroppar som kan binda till proteiner, hormoner eller bakterier som skall haltbestämmas i t ex blod. Själva mätningen påbörjas genom att en droppe blod från patienten placeras i ett reagenskärl innehållande magnetpartiklar och större kiselbaserade partiklar som båda kan binda till proteiner, hormoner eller bakterier. Efter 5-10 minuter bildar kiselpartiklarna ett sediment på botten av reagenskärlet med en proportionell anrikning av magnetpartiklar om den misstänkta blodkomponenten finns närvarande. Förteckning över patentfamiljer (för sida 13) 1 Instrument och förfarande Beviljade patent: Sverige godkänt 2003, nr USA godkänt 2000, nr 6,110,660 Pågående ansökningar: Finns inga. Sista giltighetsår: Instrumentförbättring Beviljade patent: Sverige godkänt 2004, nr Pågående ansökningar: EP, USA, Australien, Brasilien, Kanada, Kina, Japan, Korea, Polen samt Ryssland Sista giltighetsår: Vial (förbrukningsartikel) Beviljade patent: USA godkänt 2001, nr 6,319,209 Australien godkänt 2004, nr Japan godkänt 2005, nr Korea godkänt 2006, nr EP godkänt 2006, nr Ryssland godkänt 2007, nr Pågående ansökningar: Kanada samt Norge Sista giltighetsår: Reagenskärlet med sedimentet placeras i instrumentet, MagnetoImmunoAssay Reader, som avläser anrikningen av magnetpartiklar, dvs av proteiner, hormoner eller bakterier i bloddroppen. Inledningsvis skall LifeAssays fokusera på utvecklingen av reagens för den patientnära marknaden samt reagens som är av intresse för industri och universitet. Magnetisk markör Förteckning över varumärken Varumärke: LifeAssays Registrerat i: Sverige nr EG nr Pågående ansökningar: USA Forsknings & Utvecklingspolicy: LifeAssays policy för Forsknings & Utveckling har sedan år 2000 varit att bedriva en aktivt patentstrategi i syfte att skydda potentiella produkter som utvecklats av bolaget. Protein Bolaget är idag inte beroende av andra patent Bärare MIA instrument och funktionsprincip. eller licenser än ovan givna. Det har ej ingåtts några avtal eller andra motsvarande förhållanden av väsentlig betydelse för bolagets verksamhet eller framtida lönsamhet förutom royaltyavtalet nämnt på sidan

14 PRODUKTER Produktionslinje under uppbyggnad LifeAssays utvecklar analyser för tre kliniskt intressanta proteiner: C-reaktivt protein (CRP), U-Albumin och Cystatin C. Bolaget håller på att färdigställa en produktionslinje ( test/år) för bolagets första produkt, ett CRP blodtest. CRP: CRP är en icke specifik markör för inflammatoriska reaktioner. I dag analyseras CRP vid vårdcentraler och läkarmottagningar över hela landet för att bedöma den inflammatoriska processen t ex vid infektioner. Under vissa infektionssjukdomars akutfas förekommer mätbara stegringar av CRP-koncentrationen i blodet. CRP kan också utgöra en markör för hjärt- och kärlsjukdomar då en liten ökning av CRP-koncentrationen i blodet indikerar förhöjd risk för hjärtinfarkt. Nyligen utförda studier har visat att i vissa fall kan mätning av låga värden av CRP (0-10mg/l) utgöra en lika stark indikator av hjärtproblem som mätningar av kolesterol som regelbundet utförs på vårdcentraler och läkarmottagningar. Under MEDICA 2006 mässan demonstrerade det Österrikiska bolaget EUROLyser ett Point-Of-Care instrumentet som klarar att bestämma låga CRP-värden med en detektionsgräns på 0,5 mg/l. LifeAssays patientstudie som avslutades i början av 2005 medför att Bolaget kommer att kunna marknadsföra analyser för både låga och höga värden av CRP för den patientnära marknaden. I dag är detektionsgränsen för CRP för LifeAssays teknologi 0,2 mg/l, vilket överträffar konkurrerande POC instrumenten QuickReads och NycoCards detektionsgräns på 8 mg/l samt Afinions detektionsgräns på 5 mg/l. Nya blodmarkörer under utveckling Metodjämförelse (hscrp) på 150 patientprover. LifeAssays teknologi (MIA) uppvisade mycket goda resultat. U-Albumin och Cystatin C: Mätning av små mängder albumin (äggvita) i urin ( mikroalbuminuri ) utförs på vårdcentraler och läkarmottagningar för att påvisa och följa upp njurskada vid diabetes och hypertoni. Ökad mängd mikroalbumin är tecken på njurskada i dessa patientgrupper. För att kunna bedöma sjukdomens förlopp måste man utöver U-Albumin även mäta graden av permeabilitetsrubbning i njuren (glomeruli), den glomerulära filtrationen (GFR), genom detektion av Cystatin C i blod. Eftersom vare sig kön, muskelmassa eller inflammationsgrad påverkar Cystatin C är halten av Cystatin C i blodet ett bättre mått på GFR än till exempel Kreatinin. I dagsläget måste analyser av Cystatin C i blod utföras på större centrala laboratorier. LifeAssays har som mål att marknadsföra analyser av U-Albumin och Cystatin C för den patientnära marknaden. Dessa analyser kommer att ge läkare ute i landet möjlighet att på ett enkelt och snabbt sätt bedöma njurfunktionen hos patienter som står under medicinsk behandling för olika sjukdomar. Testkit 14

15 MARKNAD Marknaden Den nuvarande utvecklingen av analytiska instrument går i riktning mot mindre och mer kompakt utrustning. Ett ökat behov av patientövervakning, i hemmet och på sjukhus, skapar en efterfrågan för en utrustning som är enkel att handha, snabb, robust och noggrann. LifeAssays teknologi gör det möjligt att tillfredsställa denna efterfrågan. Nedan har en marknadsöversikt sammanställts. Uppgifterna nedan korrelerar väl med andra oberoende marknadsöversikter. Referenslista (för sidorna 15-17) 1 European IVD market estimates 2003 (European Diagnostic Manufacturers Association EDMA, juli 2004) Hemsida: In vitro diagnostikmarknaden (IVD) definieras av produkter eller utrustning för hälso- och sjukvård som är avsedda av tillverkaren att användas in vitro (d v s i en behållare av t ex glas) vid undersökning av prov från människokroppen. LifeAssays breda teknologiplattform har potential inom hela IVD marknaden. Bolagets befintliga produktportfölj som håller på att utvecklas riktas enbart mot Point-Of-Care (POC)- marknaden som är ett växande segment av IVD marknaden. Den europeiska IVD marknaden för året 2003 har av European Diagnostic Manufacturers Association (EDMA) uppskattats till ett värde av miljoner EURO 1 (sida 2) och en årlig tillväxt på 5.6% 1 (sida 1). Siffrorna för den europeiska IVD marknaden består av en instrumentdel (875 miljoner EURO) samt en reagensdel (6 491 miljoner EURO). Reagensdelen kan enligt nedan delas in i sex segment baserat på vilken typ av teknologi/applikation som ligger till grund för använt diagostiskt test. Andel Miljoner av IVD EURO Klinisk kemi 36% Immunokemi 27% Infektionsimmunologi 15% 974 Hematologi 15% 956 Mikrobiologi 6.5% 425 Genetisk testning 0.5% 29 LifeAssays teknologiplattform kommer i första hand att tillämpas på produkter som är avsedda för Point-Of-Care (POC)-marknaden vilken är en del av IVD marknaden som enligt en rapport från HemoCue AB uppskattade att år 2003 globalt uppgick till miljoner USD med en årlig tillväxt på 8-12% 2 (sida 7). Enligt en rapport från Roche Diagnostics 3 (sida 5) uppskattades POC marknaden i USA för år 2004 till miljoner USD med en prognosticerad årlig tillväxt på 8% fram till år Orsaken till de kraftiga tillväxtsiffrorna är framförallt sjukhusens samt hälsocentralernas åtgärder att effektivisera vården i syfte att minska den totala sjukvårdskostnaden. POC marknaden kan delas in i två segment: patientnära testning på sjukhus (bl a sjukhusavdelningar, akutmotttagningar, intensivvård samt operationsrum och hjärtavdelningar) samt decentraliserad testning (bl a läkarmottagningar, hälsocenter, sjukhem samt ålderdomshem). De huvudsakliga segmenten som POC marknaden kan delas in i är blodglukosmätning, blodgas- och elektrolytmätning, snabba koagulationstest, snabba hjärtmarkörtest, snabba test för droger, urinmätningar, graviditetstest för urin, feces-test, hemoglobin test, olika snabbtest, HIV test, kolesteroltest samt test för infektionssjukdomar. LifeAssays produktlinje som är under utveckling kommer initialt att inrikta sig på den andra (CRP och hscrp) av de tre nedanstående uppräkande POC-applikationerna. 2 Business Report 2004 (HemoCue AB, 2004) Hemsida: 3 US Point of Care Diagostics overwiev (Roche Point of Care Diagnostics USA, Maj 2005) Hemsida: 4 Annual report 2005 (Cholestec Corporation USA, 2006) Hemsida: 5 SMART 546 CRP/hsCRP Point of Care (EUROLyser Gmbh, Österrike) Hemsida: Eurolab_Folder546_RZ.pdf 6 Interim report 2006 (Axis-Shield PLC Irland, 2006) Hemsida: assets/axis_2006_interim_report.pdf 7 Interim report 1-9/2005 (Orion group Finland, november 2005) Hemsida: 8 Annual report & accounts 2005 (Axis-Shield PLC Irland, april 2006) Hemsida: assets/axis_2005_interim_report.pdf 9 Orion Group Financial Review proforma 1-12/2006 (Orion group Finland, february 2007) Hemsida: Publikationerna finns tillgängliga på bolaget för verifiering av presenterade uppgifter. 15

16 MARKNAD Test för njurfunktionsstörningar Rutinmässiga urinanalyser utförs idag med enklare teststickor. Flertalet av de sålda teststickorna mäter endast kvalitativt förekomsten av äggvita (protein) i urin med hjälp av en färgindikator. Ett antal bolag såsom HemoCue AB (Sverige), Orion Diagnostica Oy (Finland) samt Axis-Shield PLC (Norge) erbjuder POC-test som kvantitativt bestämmer närvaron av en njurskademarkör, albumin, i urin hos patienter med t ex diabetes och kärlsjukdomar. LifeAssays AB har utvecklat ett högkänsligt albumintest som vid en jämförande studie på 149 patienter från Universitetssjukhuset i Lund har visat sig snabbt och kvantitativt kunna utföra mätningar på urin. LifeAssays albumintest har ett bredare kliniskt mätområde än konkurrenterna samt genom sin högre känslighet potentiellt erbjuder tidigare ställda diagnoser. Cystatin C är en tillförlitlig njurfunktionsmarkör som bestäms på centrallaboratorier. LifeAssays målsättning är att lansera ett POC Cystatin C blodtest. Med detta test kommer en avancerad njurfunktionsanalys kunna utföras patientnära istället för som idag på ett centrallaboratorium. Marknadsandelen av ovan nämnda urinanalysmarknad som Cystatin C- blodtestet skulle kunna erövra är svår att uppskatta eftersom det inte finns några konkurrerande POC Cystatin C-test lanserade. Test för riskbenägenhet att utveckla hjärt- och kärlsjukdomar Det finns fyra större aktörer inom POC-marknaden för snabba hjärtmarkörtest: Biosite, Roche Diagnostics/Roche group, Dade Behring och Spectral Diagnostics. Marknaden för snabba hjärtmarkörtest anses vara dynamisk med nya snabba test som kontinuerligt utvecklas och lanseras, vilket öppnar möjligheter för små och medelstora företag. LifeAssays AB har utvecklat ett högkänsligt test för C-reaktivt protein (hscrp) avsett för diagnos av risk för utveckling av hjärt- och kärlsjukdomar. Av de tidigare nämnda aktörerna erbjuder Roche Diagnostics samt Dade Behring ett motsvarande test dock ej för POC. Det amerikanska bolaget Cholestec Corporation som har mer än hälften av marknaden av kolesterolmätning i USA förstärkte under 2005 sin portfölj avseende blodfett-tester med ett test för hscrp 4 (sida 5). Det österrikiska bolaget EUROLyser Gmbh lanserade ett test för hscrp i slutet av LifeAssays hscrp-test har vid en jämförande blindstudie på 150 patienter från Uppsala Akademiska sjukhus uppvisat mycket goda resultat och förväntas snabbt kunna erövra marknadsandelar. Test för pågående inflammationer Skandinavien har legat i fronten vad gäller POC-marknaden speciellt vad gäller användningen av C-reaktivt protein (CRP) som ett diagnostiskt verktyg för pågående inflammationsprocesser hos patienter. Mätning av CRP är en klinisk rutinmetod för hjälp med att differentiera bakteriella respektive virala infektioner för att följa sjukdomsförlopp och postoperativa infektioner samt för att följa effekten av pågående antibiotikabehandling. Axis-Shield PLCs produkt, NycoCard TM system, omsatte 8.4 miljoner 6 (sida 5) under första halvåret 2006 samt Orion Diagnostica Oys QuikRead Technology Plattform omsatte 30.3 miljoner EURO 7 (sida 11) under de tre första kvartalen Bolagen har en dominerande position på den globala marknaden för bl a CRP-analyser inom POC. Bolagen lämnar dock ej detaljerade siffror för CRP-marknadens andel. LifeAssays CRP-test har vid en jämförande blindstudie på 50 patienter från Uppsala Akademiska sjukhus uppvisat mycket goda resultat och förväntas ha god potential att kunna erövra marknadsandelar. Hemdiagnostikmarknaden - en framtida vision för LifeAssays Nya teknologier, däribland LifeAssays magnetoimmunoassayplattform som möjliggör utveckling av små mobila sofistikerade analytiska instrument, håller på att flytta diagnostiska test inte bara från sjukhusens centrallaboratorier till Point-Of-Care (POC) utan även till patienternas hem. Den globala marknaden för hemdiagnostik uppskattas av HemoCue AB till miljoner USD 2 (sida 7) för år Hemdiagnostikmarknaden begränsades i början till glukosmätning samt graviditetstest men omfattar nu även av bl a hepatittest, drogtest, HIV-test, kolesteroltest, koagulationstest, urinvägsinfektionstest, urinteststickor samt ägglossningstest. LifeAssays bedömer hemdiagnostikmarknaden vara mycket intressant för bolagets framtida produkter. Utlåtande från sakkunnig Följande utlåtande från sakkunnig har erhållits på LifeAssays ABs begäran. Den sakkunnige som är medlem av bolagets vetenskapliga råd har inga väsentliga intressen i LifeAssays AB och ger sitt samtycke till att utlåtandet tas in i prospektet i den form och det sammanhang som utlåtandet har tagits in i. En undersökning av klinkemiska laboratorier i Sverige visar att det årliga antalet CRP-tester som utförs stiger kontinuerligt samt att ca 10 miljoner sådana gjordes år 2005 i landet. Per Venge, läkare & Medicine Doktor Professor, Department of Medical Sciences, Clinical Chemistry, University of Uppsala Adress: Department of Clinical Chemistry and Pharmacology, University Hospital, SE Uppsala, Sweden 16

17 KONKURRENTER Konkurrenter Flera större internationella aktörer som säljer automatiserade analysinstrument till centrallaboratorier är aktiva på in vitro diagnostikmarknaden. Bland dessa återfinns Roche Diagnostics, Abbott Diagnostics, Beckman Coulter, Johnson & Johnson, Dade Behring och Bayer. De automatiserade analysinstrument som används på centrallaboratorierna har oftast kapacitet att utföra över 1000 analyser per timme. Nackdelen är dock att det kan ta mellan 2-24 timmar för vårdpersonalen på olika sjukhusavdelningar att få provsvar. För vårdpersonal utanför sjukhuset (såsom t ex primärvårdscentraler och läkarmottagningar) kan det ta ännu längre tid för att få ett provsvar eftersom proven måste skickas längre väg med bud till centrallaboratoriet. Det finns således en efterfrågan på snabba och kundanpassade instrument för patientnära analyser som kan leverera tillförlitliga provsvar inom 15 minuter. Teknologier, inkluderande den som utvecklats av LifeAssays AB, flyttar analyser som utförs i centrallaboratorier närmare patienten vilket resulterar i raskare svar som genererar både medicinska, psykologiska och sjukvårdsadministrativa fördelar som alla har stor samhällsekonomisk betydelse. LifeAssays direkta konkurrenter inom området Point-of-Care är det svenska bolaget HemoCue AB, det norska bolaget Axis-Shield AS, det finska bolaget Orion Diagnostica Oy, det österrikiska bolaget EUROLyser Gmbh samt det amerikanska bolaget Cholestec Corporation. Nedan följer en analys av respektive bolag. HemoCue AB Det svenska bolaget HemoCue AB s produkter är avsedda för mätning av glukos och hemoglobin (Hb) i blod samt albumin i urin. Bolaget har instrument för både laboratorieanvändning inom Point-Of-Care samt för blodglukosmätning inom hemmet. Med nuvarande produkter sker diagnostik av diabetes samt hjärt- och kärlsjukdomar. Analyserna sker med engångskyvetter som innehåller torkade färgreagens. Bolaget har varken test för C-reaktivt protein (CRP), högkänsligt C-reaktivt protein (hscrp) eller för Cystatin C. HemoCue AB förvärvades år 1999 av det svenska riskkapitalbolaget EQT och såldes i början av 2007 till det amerikanska bolaget Quest Diagnostics Inc för 420 miljoner USD. Enligt information från EQTs hemsida ( hade HemoCue AB en omsättning på 90 miljoner USD varav cirka 50% var genererat i USA. HemoCue Axis-Shield AS Det norska bolaget Axis-Shield AS har specialiserat sig på diagnostiska test för hjärtoch kärlsjukdomar, diabetes, infektionssjukdomar, alkoholrelaterade sjudomar samt reumatiska sjukdomar. Axis-Shield Point-Of-Care division hade år 2005 en omsättning på 19.7 miljoner 8 (sida 12). Av denna står bolagets produkt NycoCard för 15.7 miljoner. Av huvudprodukten NycoCard finns enheter 8 (sida 12) placerade runt om i världen. Denna kan mäta bl a en speciell form av hemoglobin (HbA1c) samt C-reaktivt protein (CRP) i helblod samt albumin i urin. Bolaget har en globalt dominerande position med sitt POC test för C-reaktivt protein (CRP). Axis-Shield AS presenterade på den internationella utställningen MEDICA i november 2004 ett nytt POC system med namnet Afinion. Detta instrument är avsett för laboratorier och använder sig av engångskassetter. Test för HbA1c (kontroll av diabetes) samt för CRP (differentiering mellan bakteriella och virala infektioner) lanserades under Enligt halvårsrapporten för 2006 var den totala omsättningen för hela Point of Care divisionen 10,7 miljoner varav NycoCard-systemet utgjorde 8,4 miljoner. Detta innebär att omsättningen härrrörande till Afinion-systemet kan uppskattas till att understiga 2,3 miljoner 6 (sida 5). NycoCard 17

18 KONKURRENTER Orion Diagnostica Oy Finländska Orion Diagnostica Oy, som är en del av Orion Group, har snabbtest samt produkter för Point-Of-care (POC) marknaden. Huvudprodukten, QuikRead med tillhörande förbrukningsartiklar, är ett laboratorieinstrument med vilket snabbtest av i huvudsak CRP i blod, men även albumin i urin kan utföras. Enligt rapport från Orion Group hade Orion Diagnostica år 2006 en omsättning på 41.5 miljoner EURO och en vinst på 6.6 miljoner EURO 9 (sida 3). Omkring 50% av omsättningen genererades i de nordiska länderna. QuikRead Cholestec Corporation Det amerikanska bolaget Cholestec Corporation har produkter för snabbtest av kolesterol och fetter (HDL, LDL, triglycerider och VLDL) i blod. Enligt bolagets årsredovisning för 2006, var omsättningen 64.1 miljoner USD samt vinsten 5.6 miljoner USD 4 (sida 4). Cholestec har den större delen av kolesterol/ blodfett POC marknaden i USA. En ökande medelvikt samt en åldrande befolkning förväntas resultera i att patientnära testning av kolesterol och blodfetter ökar. Cholestec erhöll i juni 2004 tillstånd av den amerikanska motsvarigheten till det svenska läkemedelsverket (FDA, Food and Drug Administration) att marknadsföra sitt test för högkänsligt C-reaktivt protein (hscrp) i USA för riskbedömning avseende hjärt- och kärlsjukdom. De första testen levererades till kunder under september Under oktober 2005 ingicks ett partneravtal med AstraZeneca innebärande att Cholestechs hscrp test kommer att användas för vid en global klinisk studie. EUROLyser Gmbh Det österrikiska bolaget EUROLyser Gmbh har produkter för snabbtest av homocystein, CRP/hsCRP samt HbA1c i blod. Bolagets har ingen finansiell information presenterad på sin hemsida 5. Jämförelse med instrument i centrallaboratorier 1.2 x 1.2 x 3.2 m 0.2 x 0.2 x 0.05 m Centrallaboratorieinstrument LifeAssays POC instrument Pris: Minst 1 Mkr Analyser/timme: minst 1000 Pris/test (hscrp): kr Provsvar inom 2-24 h. Pris: max 5000 kr Analyser/timme: max 50 Pris/test (hscrp): ca 20 kr Provsvar inom 5-15 min. 18

19 SKATTEFRÅGOR Skattefrågor Utnyttjande av teckningsrätt När teckningsrätter utnyttjas för teckning av nya aktier sker inte någon beskattning. Anskaffningsutgiften för en aktie utgörs av emissionskursen. Vid försäljning av aktier Följande sammanfattning av skattekonsekvenser med anledning av föreliggande erbjudande i detta prospekt är baserad på aktuell lagstiftning och är endast avsedd som allmän information till blivande aktieägare i LifeAssays AB som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattefrågor som kan uppkomma i sammanhanget. Den behandlar t ex inte de speciella regler förvärvade genom utnyttjande av teckningsrätter skall aktieägarens omkostnadsbelopp för samtliga aktier av samma slag och sort sammanläggas och beräknas med tillämpning av genomsnittsmetoden. Om teckningsrätter som utnyttjats för teckning av aktier köpts får erlagd likvid för dessa teckningsrätter läggas till vid beräkning av omkostnadsbeloppet för aktierna. som gäller för s k kvalificerade aktier i fåmansbolag eller aktier som ägs av handelsbolag eller sådana juridiska personer vars aktier räknas som lagertillgångar i en näringsverksamhet. Särskilda skattekonsekvenser, som ej finns beskrivna i det följande, kan bli aktuella för vissa kategorier av skattskyldiga, inklusive investmentbolag, värdepappersfonder och personer som ej är obegränsat skatteskyldiga i Sverige. Varje aktieägare bör konsultera skatterådgivare för information om speciella skattekonsekvenser föreligger beroende på tillämpligheten och effekten av utländska regler, dubbelbeskattningsavtal och eventuella regler i övrigt. Avyttring av erhållna teckningsrätter Teckningsrätterna kommer att marknadsnoteras. Aktieägare som inte vill utnyttja sin företrädesrätt att delta i nyemissionen kan sälja sina teckningsrätter. Skattepliktig kapitalvinst skall då beräknas. Om de avyttrade teckningsrätterna erhållits utan vederlag anses varje teckningsrätt vara anskaffad för noll kronor. Schablonregeln får inte användas i detta fall. Hela försäljningsintäkten efter avdrag för omkostnader för avyttring skall således tas upp till beskattning. Omkostnadsbeloppet för den ursprungliga aktien påverkas inte. För fysiska personer gäller att kapitalförluster på aktier och kapitalförluster på Beskattning vid avyttring av aktier Fysiska personer Fysiska personer och dödsbon beskattas för hela kapitalvinsten i inkomstslaget kapital vid försäljning av aktier. Skatt tas ut med 30 procent av kapitalvinsten. Kapitalvinst respektive kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan försäljningsersättningen efter avdrag för eventuella försäljningsutgifter och de avyttrade aktiernas omkostnadsbelopp (anskaffningsutgift). Eventuellt uppskovsbelopp på de sålda aktierna från tidigare andelsbyten skall normalt också återföras till beskattning. Vid vinstberäkningen används genomsnittsmetoden. Enligt denna skall omkostnadsbeloppet för en aktie utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för aktier av samma slag och sort. Betalda tecknade aktier, BTA, anses därvid inte vara av samma slag och sort som de befintliga aktierna förrän beslutet om nyemission registrerats. Som ett alternativ till genomsnittsmetoden kan i fråga om marknadsnoterade aktier, den s.k. schablonregeln användas. Denna andra marknadsnoterade delägarrätter än andelar i svenska räntefonder får kvittas fullt ut mot en kapitalvinst på teckningsrätterna när dessa är marknadsnoterade. Övriga kapitalförluster får kvittas till 70 procent mot kapitalvinster på teckningsrätter. För juridiska personer, utom dödsbon, gäller att kapitalförluster på aktier och andra delägarrätter får kvittas fullt ut mot kapitalvinster på delägarrätter. Se även ovan under rubriken Beskattning vid avyttring av aktier, Juridiska personer. För aktiebolag och ekonomiska föreningar gäller att kapitalvinst är skattefri och kapitalförlust inte är avdragsgill om innehavaren av teckningsrätterna samtidigt innehar näringsbetingade andelar i det företag som rätten hänför sig till och förvärvet grundas på detta innehav (för definition av näringsbetingad andel, se ovan under rubriken Beskattning vid avyttring av aktier, Juridiska personer ). För marknadsnoterade teckningsrätter gäller att sådan kapitalvinst är skattefri och kapitalförlust ej avdragsgill endast om teckningsrätterna eller de underliggande aktierna har innehafts under en sammanhängande tid om minst ett år före avyttringen. regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 procent av försäljningsersättningen efter avdrag för försäljningsutgifter. Byte av BTA till aktier medför inte i sig någon beskattning. Avdrag för kapitalförlust Avyttring av köpta teckningsrätter medges normalt med 70 procent av förlusten mot kapitalinkomster. Kapitalförlust vid försäljning av aktier kan kvittas i sin helhet mot kapitalvinster på aktier under samma år. Kvittning kan även ske fullt ut mot kapitalvinster på andra marknadsnoterade delägarrätter än aktier med undantag för andelar i investeringsfonder som innehåller endast svenska fordringsrätter (svenska räntefonder). Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt. Sådan skattereduktion medges med 30 procent för underskott som inte överstiger kronor och med 21 procent för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till ett senare beskattningsår. Om de avyttrade teckningsrätterna köpts eller på annat sätt förvärvats mot vederlag utgör vederlaget an-skaffningsutgiften för dessa. Omkostnadsbeloppet för teckningsrätterna beräknas enligt genomsnittsmetoden. Schablonmetoden får användas vid beräkningen av omkostnadsbeloppet för marknadsnoterade teckningsrätter. För fysiska personer gäller att en kapitalförlust på marknadsnoterade teckningsrätter får kvittas fullt ut mot vinster på aktier och andra marknad noterade delägarrätter utom andelar i svenska räntefonder. Om full kvittning inte kan ske är förlusten avdragsgill till 70 procent. För rätten att kvitta kapitalförluster mot kapitalvinster på marknadsnoterade teckningsrätter, se ovan under rubriken Avyttring av erhållna teckningsrätter. För juridiska personer, utom dödsbon, gäller att kapitalförluster på aktier och andra delägarrätter får kvittas fullt ut mot kap talvinster på delägarrätter. Se även ovan under Juridiska personer Aktiebolag och andra juridiska personer, utom dödsbon, beskattas för alla inkomster inklusive kapitalinkomster i inkomstslaget näringsverksamhet efter en skattesats om 28 procent. För beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust, se ovan under rubriken Fysiska personer. Eventuellt uppskovsbelopp på de sålda aktierna från tidigare andelsbyten skall normalt också återföras till beskattning. Avdrag för kapitalförluster på rubriken Beskattning vid avyttring av aktier, Juridiska personer. Reglerna avseende skattefria kapitalvinster och ej avdragsgilla kapitalförluster på aktiebaserade delägarrätter, som gäller för aktiebolag och ekonomiska föreningar, är endast tillämpliga om förvärvet av teckningsrätterna grundas på innehav av näringsbetingade andelar i det företag som rättterna hänför sig till. Teckningsrätter som förvärvas på annat sätt, t.ex. genom köp, torde därför inte omfattas av de nya reglerna. aktier medges bara mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. Sådana kapitalförluster kan även, om vissa villkor är uppfyllda, kvittas mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter som uppkommit i bolag inom samma koncern, under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger. Kapitalförluster som inte har kunnat utnyttjas ett visst beskattningsår får sparas och dras av mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter under efterföljande beskattningsår utan begränsning i tiden. För aktiebolag och ekonomiska föreningar är dock kapitalvinster på s.k. näringsbetingade andelar skattefria och kapitalförluster på sådana andelar ej avdragsgilla. Onoterade andelar anses alltid näringsbetingade. Noterade andelar anses näringsbetingade under förutsättning att andelsinnehavet motsvarar minst 10 procent av rösterna eller innehavet betingas av rörelse. Skattefrihet för kapitalvinst på noterade andelar förutsätter dessutom att andelarna inte avyttras inom ett år från det att andelarna blivit näringsbetingade hos innehavaren. I gengäld är kapitalförluster på noterade näringsbetingade andelar som innehafts kortare tid än ett år avdragsgilla. Om andelar Beskattning av utdelning För fysiska personer och dödsbon är skattesatsen 30 procent. För juridiska personer, utom dödsbon, är skattesatsen 28 procent. För vissa juridiska personer gäller särskilda regler. För aktiebolag och vissa andra juridiska personer är utdelning på näringsbetingat innehav normalt skattefri (för definition av näringsbetingad innehav, se rubrik Beskattning vid avyttring av aktier, Juridiska personer ). Skattefrihet för utdelning på noterade andelar förutsätter dock att andelarna innehafts under en sammanhängande tid om minst ett år från det att andelarna blivit näringsbetingade hos innehavaren. Kravet på innehavstid måste inte vara uppfyllt vid utdelningstillfället. För aktieägare som inte är skatterättsligt hemmahörande i Sverige utgår normal svensk kupongskatt med skattesatsen 30% vilken kan vara reducerad genom skatteavtal som Sverige har med andra länder för unvikande av dubbelbeskattning. Avdraget för kupongskatten verställs normalt av VPC eller, beträffande förvaltarregistrerade aktier, av förvaltaren. av samma slag och sort anskaffats vid olika tidpunkter, anses en senare anskaffad andel ha avyttrats före en tidigare anskaffad andel. Om innehavet omfattar såväl andelar som inte uppfyller kravet på innehavstid Förmögenhetsbeskattning Aktierna i LifeAssays AB är noterade på den av Finansinspektinen som andelar som uppfyller detta krav anses andelarna inte vara av samma slag och sort vid beräkning enligt auktoriserade börsen NGM och är därigenom befriade från förmögenhetsbeskattning. genomsnittsmetoden

20 BOLAGSORDNING Bolagsordning antagen den 15:e mars 2007 för LifeAssays AB (publ) Org.nr Revisor En (1) auktoriserad revisor med eller utan suppleant, för granskning av bolagets årsredovisning jämte räkenskaperna samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning. 1 Firma Bolagets firma är LifeAssays AB (publ). 2 Styrelsens säte Styrelsen skall ha sitt säte i Lunds kommun. 3 Verksamhet Bolaget skall bedriva egen forskning och utveckling samt kommersialisering av högteknologiska produkter och metoder inom medicinsk teknik och bioteknik. 4 Aktier och Aktiekapital Aktiekapitalet skall utgöra lägst en miljon kronor ( ) och högst fyra miljoner kronor ( ). Antalet aktier som kan finnas utgivna i bolaget kan lägst vara femtio miljoner ( ) samt högst tvåhundra miljoner ( ). Aktier av två slag skall kunna utges, A-aktier vilka medför 10 (tio) röster och B-aktier vilka medför 1 (en) röst. Alla aktier oavsett serie har samma rätt till andel av bolagets tillgångar och vinst. A-aktier kan utges till ett antal motsvarande högst det totala antalet aktier i bolaget och B-aktier kan utges till ett antal motsvarande högst det totala antalet aktier i bolaget. På en till styrelsen riktad skriftlig begäran av aktieägare skall en aktie av serie A kunna omvandlas till aktie av serie B. Beslutar bolaget att öka aktiekapitalet genom kontantemission skall gammal aktie ge företrädesrätt till ny aktie av samma slag. Aktier som inte har tecknats enligt denna företrädesrätt skall erbjudas samtliga aktieägare. Om inte hela antalet aktier som tecknats på grund av sistnämnda erbjudande kan ges ut skall aktierna fördelas mellan tecknarna i förhållande till det antal aktier de förut äger. I den mån detta inte kan ske skall lottning tillämpas. I det fall bolaget beslutar att genom kontantemission ge ut fler aktier endast av serie A eller serie B skall samtliga aktieägare, oavsett om deras aktier är av serie A eller serie B, äga företräde att teckna nya aktier i förhållande till det antal aktier de förut äger. Vad som ovan sagts skall inte innebära någon inskränkning i möjligheten att fatta beslut om kontantemission med avvikelse från tidigare företrädesrätt. Vid ökning av aktiekapitalet genom fondemission skall nya aktier emitteras av varje aktieslag i förhållande till det antal aktier av samma slag som finns tidigare. Därvid skall gamla aktier av visst aktieslag medföra rätt till nya aktier av samma aktieslag. Det ovan sagda skall inte innebära någon inskränkning i möjligheten att genom fondemission, efter erforderlig ändring av bolagsordningen, ge ut aktier av nytt slag. 5 Styrelse Styrelsen skall bestå av lägst tre (3) och högst fem (5) ledamöter, med högst lika antal suppleanter. Styrelsen väljs årligen på årsstämman för tiden intill slutet av nästa årsstämma. 7 Kallelse Kallelse till årsstämma samt kallelse till extra bolagsstämma där fråga om ändring av bolagsordning kommer att behandlas, skall utfärdas tidigast sex och senast fyra veckor före stämman. Kallelse till årsstämma eller extra bolagsstämma skall ske genom annonsering i Dagens Industri och Post- och Inrikes Tidningar. Förslag till dagordning och det huvudsakliga innehållet i framlagda förslag skall redovisas i kallelsen. Kallelse och andra meddelanden till aktieägarna kan även ske per post, kungörelse i en i Skåne län dagligen utkommande tidning eller via Internet. Aktieägare som önskar deltaga i bolagsstämma skall anmäla sig hos bolaget senast 12:00 den dag som angetts i kallelsen till stämman. Denna dag får ej vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och får ej infalla tidigare än femte vardagen före stämman. 8 Årsstämma På årsstämman skall följande ärenden förekomma 1. Val av ordförande vid stämman. 2. Upprättande och godkännande av röstlängd. 3. Val av en eller flera justeringsmän. 4. Prövning om stämman blivit behörigen sammankallad. 5. Godkännande av dagordning. 6. Framläggande av årsredovisning och revisionsberättelse. 7. Beslut: a) om fastställande av resultaträkningen och balansräkningen b) om dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen c) om ansvarsfrihet för styrelsemedlemmarna och verkställande direktör. 8. Fastställande av styrelse- och revisorsarvoden. 9. Val av styrelse och eventuella styrelsesuppleanter samt, i förekommande fall, val av revisor och eventuella revisorssuppleanter. 10. Annat ärende, som uppkommer på stämman enligt aktiebolagslagen (2005:551) eller bolagsordningen. 9 Räkenskapsår Bolagets räkenskapsår skall omfatta kalenderår. 10 Behörighet Den aktieägare eller förvaltare som på avstämningsdagen är införd i aktieboken och antecknad i ett avstämningsregister enligt 4 kap lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument eller den som är antecknad på avstämningskonto enligt 4 kap. 18 första stycket 6-8 nämnda lag skall antas vara behörig att utöva de rättigheter som följer av 4 kap. 39 aktiebolagslagen (2005:551). 20