Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fonder AB

Storlek: px
Starta visningen från sidan:

Download "Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fonder AB"

Transkript

1 Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fonder AB Adress: Biblioteksgatan 3, Telefon: /80 E-post: info@thenbergfonder.se Stockholm Fax: Internet:

2 Thenberg Fonder är ett oberoende fondbolag som grundades Huvudkontoret är beläget på Biblioteksgatan 3 i centrala Stockholm. Fondbolaget har sitt säte i Göteborg och ägs till 100 procent av Thenberg & Kinde Fondkommission AB. Fondbolaget förvaltar sju specialfonder, Hedge, Nordic Hedge, Macro Hedge, Fond-i-Fond, Small Cap, EcoTech och Covered Call. Gemensamt för alla sju fonder är att de har absolut avkastning som mål. Det innebär att fondernas målsättning är att uppvisa en positiv värdetillväxt oavsett hur de underliggande marknaderna, t.ex. Stockholmsbörsen, utvecklas. Innehållsförteckning Helårsberättelse Thenberg Hedge...3 Helårsberättelse Thenberg Nordic Hedge...6 Helårsberättelse Thenberg Macro Hedge...9 Helårsberättelse Thenberg Fond-i-Fond...12 Helårsberättelse Thenberg Covered Call...14 Helårsberättelse Thenberg EcoTech Helårsberättelse Thenberg Small Cap...19 Namn: Thenberg Fonder AB Organisationsnummer: Adress: Biblioteksgatan 3, Stockholm Tillsynsmyndighet: Finansinspektionen Telefon: /80 Förvaringsinstitut: SEB Fax: Revision: Stefan Kylebäck, Ernst & Young E-postadress: info@thenbergfonder.se Internet:

3 Halvårsberättelse 2008 Thenberg Hedge Förvaltningsberättelse Fondens placeringsinriktning Thenberg Hedge investerar i framförallt svenska aktier, utifrån en fundamental aktieanalys. Fonden har som målsättning att ge en avkastning på procent per år till ett begränsat risktagande. Fonden kan vara såväl nettolång som nettokort mot aktiemarknaden. Den fundamentala aktieanalysen kombineras med en aktiv bedömning av trendriktningen för aktiemarknaden som helhet. Dessa båda bedömningar tillsammans avgör hur stor fondens exponering är mot börsen från tid till annan och huruvida fondens nettoexponering är positiv eller negativ. Fondens och marknadens utveckling Under första halvåret 2008 minskade specialfonden Thenberg Hedges andelsvärde med 6,83 procent. Samtidigt backade Stockholmsbörsen med 20,77 procent enligt aktieindexet OMXSPI. Börsen inledde året med en kraftig nedgång fram till slutet på mars. Nedgången hade sin grund i fortsatta problem för främst amerikanska kreditinstitut men också beroende på en ökad oro för att konjunkturnedgången ska accelerera snabbare än väntat. Börserna återhämtade sig sedan något under april och början på maj efter att börsbolaget redovisat en stabil utveckling under det första kvartalet I mitten på maj på påbörjades fallet igen och under sommaren började det skaka ordentligt igen till följd av samma problem som gäckat aktiemarknaden det senaste året. Dessutom började inflationshotet bli allt allvarligare samtidigt som konjunkturindikatorerna pekade på en svagare utveckling. Fonden hade, precis som Stockholmsbörsen, en riktigt svag avslutning på det första halvåret. Fondförmögenheten har minskat till följd av en negativ värdeutveckling för fonden och på grund av ett nettoutflöde ur fonden. Fondens placeringar Aktieandelen var relativt låg under våren 2008 vilket gjorda att fonden klarade sig bättre än aktiemarknaden i genomsnitt. Vid halvårsskiftet hade fonden en nettoexponering på drygt 70 procent. Två av fondens större innehav är Sandvik och SKF som vi tycker är attraktivt värderade på dagens kursnivåer. Framtiden Vår syn inför hösten är att det åter kommer att bli större fokus på tillväxtfrågorna och att inflationsoron kommer att dämpas som en följd av att råvarupriserna visar tecken på att sjunka och att den globala tillväxten blir svagare. Fokus kommer också i högre grad att läggas på utvecklingen i Europa som visar tydliga tecken på att dämpas. Vi räknar med att centralbankerna i Europa inklusive den svenska kommer att svara på hoten med räntesänkningar även om tidpunkten är osäker. Det finns också förutsättningar för en starkare dollar som kanske mer beror på svaghet i andra regioner än på en reell återhämtning i den amerikanska ekonomin. Stockholmsbörsen har varit fallande i drygt ett år och backat med cirka 30 procent. Bolagens vinstutveckling har varit mycket god under en längre period. Den svagare konjunkturen kommer dock att drabba börsbolagen som kommer att få se sina vinster krympa ihop de kommande åren. Trots lägre vinstantagande så börjar många aktier se attraktiva ut tack vare den kraftiga aktieprisnedgången. Kortsiktigt är det dock inte fundamentala aktieanalys som styr prisutvecklingen utan psykologiska faktorer. Vi tror därför att börsutvecklingen kommer att vara fortsatt skakig under resten av Vi ser få saker som ska orka lyfta stockholmsbörsen. Innan marknaden kan överblicka omfattningen på konjunkturnedgången är det omöjligt att prognostisera stiga aktievinster vilket gör det kan dröja en vi ser en bred aktieuppgång igen. Enskilda aktier är dock alltid intressanta både som korta och långa innehav. Fakta om fonden Fondens namn: Thenberg Hedge Ansvarig förvaltare: Johan Bergsgård Fondens startdatum: Redovisningnummer: ISIN: SE Kursnotering: Indikativ daglig kurs, officiell kurs månadsvis Handel: Månadsvis Fast förvaltningsavgift: 1% per år Rörlig förvaltningsavgift: 20% av avkastning över Riksbankens reporänta High water mark: Ja Utdelning: Ja, återinvesteras Insättningavgift: Nej Uttagsavgift: 0% (1,5% för kapital innestående kortare än sex månader) Minsta första insättning: kr Månadssparande: Ja, minst 500 kr Förvaringsinstitut: SEB Bankkonto (klientmedel): Bankgiro: NYCKELTAL AVSEENDE FONDEN KURSUTVECKLING Värdeutveckling sedan start -28,15% Värdeutveckling under året -6,83% Jämförelseindex A OMXSPI Jämförelseindex B Riksbankens reporänta Utv. jämf.-index A under året -20,77% Utv. jämf.-index B under året 2,12% Fondens avkastning sedan start Fondens avkastning 2008 Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fonder 3

4 Halvårsberättelse 2008 Thenberg Hedge Balansräkning Thenberg Hedge Tillgångar Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bank och övriga likvida medel Kortfristiga fordringar Summa tillgångar Not Skulder Finansiella instrument med negativt marknadsvärde Bank och övriga likvida medel Övriga kortfristiga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Fondförmögenhet Poster inom linjen Säkerheter för futures och optioner Säkerheter för värdepapperslån Säkerheter som % av fondförmögenhet 52,09% 4,74% 0,00% Not 1 Se innehavssammanställning för specifikation av finansiella instrument Not 2 Upplupen kontoränta Ej likviderade affärer Summa Not 3 Förvaltningsavgift Övriga skulder Ej likviderade affärer Summa Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fonder 4

5 Halvårsberättelse 2008 Thenberg Hedge Innehav Thenberg Hedge VÄRDEPAPPER ANTAL KURS MARKNADSVÄRDE ANDEL AV FOND % Finansiella instrument som är noterade vid svensk eller utländsk börs 45,40% Industri 39,98% ABB Ltd , ,95% Assa Abloy AB (b) , ,85% Cargotec ABP (b) , ,65% Sandvik AB , ,74% Scania AB (b) , ,29% Skanska AB , ,47% SKF AB (b) , ,50% Volvo AB (b) , ,11% Informationsteknik 2,09% Ericsson (b) , ,09 Telekomoperatörer 6,19% TeliaSonera , ,19 Sällanköpsvaror och tjänster -1,08% Hennes & Mauritz (b) , ,44% Säljoption HM b juli , ,20% Husqvarna (b) , ,93% Nobia , ,63% Finans -1,29% Hufvudstaden (a) , ,29% Dagligvaror -3,43% Swedish Match AB , ,43% Hälsovård 1,78% Q-Med , ,78% Finansiella instrument som ska noteras inom ett år 9,72% Hälsovård 9,72% Bluefish Pharmaceuticals AB , ,72% Övriga finansiella instrument (onoterade) 19,62% Finans 16,78% Amhult2 (b) , ,77% B&M Impex , ,01% Hälsovård 0,64% World Class Seagull International AB , ,64% Informationsteknik 1,68% Diadrom Holding AB , ,68 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Summa finansiella instrument ,74% Övriga tillgångar och skulder netto ,26% FONDFÖRMÖGENHET ,00% Sektorfördelning Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fonder 5

6 Halvårsberättelse 2008 Thenberg Nordic Hedge Förvaltningsberättelse Fondens placeringsinriktning Thenberg Nordic Hedge investerar i framförallt nordiska aktier, utifrån en fundamental aktieanalys. Fonden har som målsättning att ge en avkastning på procent per år till ett begränsat risktagande. Fonden kan vara såväl nettolång som nettokort mot aktiemarknaden. Den fundamentala aktieanalysen kombineras med en aktiv bedömning av trendriktningen för aktiemarknaden som helhet. Dessa båda bedömningar tillsammans avgör hur stor fondens exponering är mot börsen från tid till annan och huruvida fondens nettoexponering är positiv eller negativ. På den nordiska listan finns idag cirka 750 bolag och i Norge ytterligare cirka 200 bolag. Fondens och marknadens utveckling Under första halvåret 2008 minskade specialfonden Thenberg Nordic Hedges andelsvärde med 2,27 procent. Samtidigt backade den nordiska börsen med 22,37 procent enligt aktieindexet VINX30. Börsen inledde året med en kraftig nedgång fram till slutet på mars. Nedgången hade sin grund i fortsatta problem för främst amerikanska kreditinstitut men också beroende på en ökad oro för att konjunkturnedgången ska accelerera snabbare än väntat. Börserna återhämtade sig sedan något under april och början på maj efter att börsbolaget redovisat en stabil utveckling under det första kvartalet I mitten på maj på påbörjades fallet igen och under sommaren började det skaka ordentligt igen till följ av samma problem som gäckat aktiemarknaden det senaste året. Dessutom började inflationshotet bli allt allvarligare samtidigt som konjunkturindikatorerna pekade på en svagare utveckling. Fonden hade, precis som den nordiska aktiemarknaden, en riktigt svag avslutning på det första halvåret. Fondförmögenheten har minskat till följd av en negativ värdeutveckling för fonden och på grund av ett nettoutflöde ur fonden. Fondens placeringar Aktieandelen var relativt låg under våren 2008 vilket gjorda att fonden klarade sig betydligt bättre än aktiemarknaden i genomsnitt. Vid halvårsskiftet hade fonden en nettoexponering på drygt 30 procent. Två av fondens större innehav är Assa Abloy och TeliaSonera som vi tycker är attraktivt värderade på dagens kursnivåer. Framtiden Vår syn inför hösten är att det åter kommer att bli större fokus på tillväxtfrågorna och att inflationsoron kommer att dämpas som en följd av att råvarupriserna visar tecken på att sjunka och att den globala tillväxten blir svagare. Fokus kommer också i högre grad att läggas på utvecklingen i Europa som visar tydliga tecken på att dämpas. Vi räknar med att centralbankerna i Europa inklusive den svenska kommer att svara på hoten med räntesänkningar även om tidpunkten är osäker. Det finns också förutsättningar för en starkare dollar som kanske mer beror på svaghet i andra regioner än på en reell återhämtning i den amerikanska ekonomin. Stockholmsbörsen har varit fallande i drygt ett år och backat med cirka 30 procent. Bolagens vinstutveckling har varit mycket god under en längre period. Den svagare konjunkturen kommer dock att drabba börsbolagen som kommer att få se sina vinster krympa ihop de kommande åren. Trots lägre vinstantagande så börjar många aktier se attraktiva ut tack vare den kraftiga aktieprisnedgången. Kortsiktigt är det dock inte fundamentala aktieanalys som styr prisutvecklingen utan psykologiska faktorer. Vi tror därför att börsutvecklingen kommer att vara fortsatt skakig under resten av Vi ser få saker som ska orka lyfta stockholmsbörsen. Innan marknaden kan överblicka omfattningen på konjunkturnedgången är det omöjligt att prognostisera stiga aktievinster vilket gör det kan dröja en vi ser en bred aktieuppgång igen. Enskilda aktier är dock alltid intressanta både som korta och långa innehav. Fakta om fonden Fondens namn: Thenberg Nordic Hedge Ansvarig förvaltare: Johan Bergsgård Fondens startdatum: Redovisningnummer: ISIN: SE Kursnotering: Indikativ daglig kurs, officiell kurs månadsvis Handel: Månadsvis Fast förvaltningsavgift: 1% per år Rörlig förvaltningsavgift: 20% av avkastning över Riksbankens reporänta High water mark: Ja Utdelning: Ja, återinvesteras Insättningavgift: Nej Uttagsavgift: 0% (1,5% för kapital innestående kortare än sex månader) Minsta första insättning: kr Månadssparande: Ja, minst 500 kr Förvaringsinstitut: SEB Bankkonto (klientmedel): Bankgiro: NYCKELTAL AVSEENDE FONDEN KURSUTVECKLING Värdeutveckling sedan start -35,78% Värdeutveckling under året -2,27% Jämförelseindex A VINX30 Jämförelseindex B Riksbankens reporänta Utv. jämf.-index A under året -22,37% Utv. jämf.-index B under året 2,12% Utveckling sedan start - Thenberg Nordic Hedge Thenberg Nordic Hedge VINX30 Reporäntan dec-06 mar-07 jun-07 sep-07 dec-07 mar-08 jun-08 Fondens avkastning sedan start Utveckling Thenberg Nordic Hedge Thenberg Nordic Hedge VINX30 Reporäntan dec-07 jan-08 feb-08 mar-08 apr-08 maj-08 jun-08 Fondens avkastning 2008 Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fonder 6

7 Halvårsberättelse 2008 Thenberg Nordic Hedge Balansräkning Thenberg Nordic Hedge Tillgångar Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bank och övriga likvida medel Kortfristiga fordringar Summa tillgångar Not Skulder Finansiella instrument med negativt marknadsvärde Bank och övriga likvida medel Övriga kortfristiga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Fondförmögenhet Poster inom linjen Säkerheter OM Säkerheter för futures 0 0 Säkerheter för värdepapperslån Säkerheter som % av fondförmögenhet -28,80% 17,99% Not 1 Se innehavssammanställning för specifikation av finansiella instrument Not 2 Upplupen kontoränta Ej likviderade affärer Summa Not 3 Förvaltningsavgift Övriga skulder Ej likviderade affärer Summa Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fonder 7

8 Halvårsberättelse 2008 Thenberg Nordic Hedge Innehav Thenberg Nordic Hedge VÄRDEPAPPER ANTAL KURS MARKNADSVÄRDE ANDEL AV FOND % Finansiella instrument som är noterade vid svensk eller utländsk börs 18,97% Industri 16,61% Assa Abloy AB (b) , ,16% Proffice (b) , ,67% Sandvik AB , ,78% Sällanköpsvaror och -tjänster -11,43% Hennes & Mauritz (b) , ,43% Informationsteknik 4,46% Ericsson (b) , ,40% Cashguard 400 4, ,06% Hälsovård 1,52% Ortivus AB (b) , ,52% Telekomoperatörer 7,18% TeliaSonera , ,18% Övriga finansiella instrument (onoterade) 12,61% Informationsteknik 3,79% Diadrom Holding AB , ,73% Mediaprovider , ,16% Finans 8,71% Amhult2 (b) , ,99% B&M Impex , ,71% Industri 0,01% Resurs CNC (b) 100 3, ,01% Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Summa finansiella instrument ,58% Övriga tillgångar och skulder netto ,42% FONDFÖRMÖGENHET ,00% Sektorfördelning Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fonder 8

9 Halvårsberättelse 2008 Thenberg Macro Hedge Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Thenberg Fonders makrofond placerar i räntor, valutor och råvaror. Fonden jämförs inte mot något specifikt index, utan eftersträvar i stället en absolut avkastning. Fonden har som målsättning att genom sina placeringar uppnå en långsiktig god värdetillväxt oberoende av utvecklingen på de internationella aktie- och räntemarknaderna. Fondens och marknadens utveckling och fondens placeringar Fonden Thenberg Macro Hedge har haft ett bra första halvår 2008 med en uppgång på 7,80 procent. Det var framför allt under årets första kvartal som utvecklingen var stark medan det andra kvartalet utvecklats svagare. Fonden har sedan mitten av 2007 haft en placeringsinriktning där vi räknade med att den amerikanska finanskrisen skulle förvärras och att effekterna skulle sprida sig till andra delar av amerikansk ekonomi och dessutom ge negativa effekter på övriga delar av världen. I praktiken har det betytt att vi huvudsakligen har placerat i långa statsobligationer och dessutom räknat med kursfall i de anglosaxiska valutorna, främst den amerikanska dollarn och det brittiska pundet. Det visade sig vara en mycket lyckosam strategi under början av Att den amerikanska centralbanken inför hotet om en total kollaps tog till extraordinära åtgärder i form av kraftigt sänkta räntor och likviditetsinjektioner bidrog till att rörelserna på valuta- och räntemarknad blev osedvanligt stora. I samband med att den amerikanska centralbanken sänkte räntan till 2 procent och hjälpte till vid räddningsoperationen av investmentbanken Bear Stearns blev vår placeringsstrategi försiktigare och vi minskade rikstagandet i fonden väsentligt. Däremot hade vi inte räknat med att centralbankens beslut att godta bostadsobligationer med osäker värdering som säkerhet för lån i banken skulle ge en sådan kraftfull uppåtrekyl på räntan för statsobligationer. Till rekylen bidrog dessutom att marknadens fokus under våren och försommaren skiftade från tillväxtoro till inflationsoro. Framtiden Vår syn inför hösten är att det åter kommer att bli större fokus på tillväxtfrågorna och att inflationsoron kommer att dämpas som en följd av att råvarupriserna visar tecken på att sjunka och att den globala tillväxten blir svagare. Fokus kommer också i högre grad att läggas på utvecklingen i Europa som visar tydliga tecken på att dämpas. Vi räknar med att centralbankerna i Europa inklusive den svenska kommer att svara på hoten med räntesänkningar även om tidpunkten är osäker. Det finns också förutsättningar för en starkare dollar som kanske mer beror på svaghet i andra regioner än på en reell återhämtning i den amerikanska ekonomin. Fakta om fonden Fondens namn: Thenberg Macro Hedge Ansvarig förvaltare: Pekka Kääntä Fondens startdatum: Redovisningnummer: ISIN: SE Kursnotering: Indikativ daglig kurs, officiell kurs månadsvis Handel: Månadsvis Fast förvaltningsavgift: 1% per år Rörlig förvaltningsavgift: 20% av avkastning över Riksbankens reporänta High water mark: Ja Utdelning: Ja, återinvesteras Insättningavgift: Nej Uttagsavgift: 0% (1,5% för kapital innestående kortare än sex månader) Minsta första insättning: kr Månadssparande: Ja, minst 500 kr Förvaringsinstitut: SEB Bankkonto (klientmedel): Bankgiro: NYCKELTAL AVSEENDE FONDEN KURSUTVECKLING Värdeutveckling sedan start 3,34% Värdeutveckling under året 7,80% Jämförelseindex A Riksbankens reporänta Jämförelseindex B OMXSPI Utv. jämf.-index A under året 2,12% Utv. jämf.-index B under året -20,77% Utveckling sedan start - Thenberg Macro Hedge Thenberg Macro Hedge OMXSPI Reporäntan dec-06 mar-07 jun-07 sep-07 dec-07 mar-08 jun-08 Fondens avkastning sedan start 120 Utveckling Thenberg Macro Hedge Thenberg Macro Hedge OMXSPI Reporäntan dec-07 jan-08 feb-08 mar-08 apr-08 maj-08 jun-08 Fondens avkastning 2008 Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fonder 9

10 Halvårsberättelse 2008 Thenberg Macro Hedge Balansräkning Thenberg Macro Hedge Tillgångar Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bank och övriga likvida medel Kortfristiga fordringar Summa tillgångar Not Skulder Finansiella instrument med negativt marknadsvärde Bank och övriga likvida medel Övriga kortfristiga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Fondförmögenhet Poster inom linjen Säkerheter för optioner Säkerheter för futures Säkerheter för värdepapperslån Säkerheter som % av fondförmögenhet 0% 0% Not 1 Se innehavssammanställningför specifikation av finansiella instrument Not 2 Upplupen kontoränta Summa Not 3 Förvaltningsavgift Övriga skulder Ej likviderade affärer Summa Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fonder 10

11 Halvårsberättelse 2008 Thenberg Macro Hedge Innehav Thenberg Macro Hedge VÄRDEPAPPER ANTAL/NOMINELLT BEL. KURS MARKNADSVÄRDE ANDEL AV FOND % Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 103,97% Statsobligationer (Sverige) 48,22% SE Sweden , ,14% SE Sweden , ,72% SE Sweden , ,36% Certifikat 55,34% FC AP Fastigheter , ,19% FC NCC , ,24% FC SAS , ,15% SEB Bolån , ,20% FC Securitas , ,15% TeliaSonera , ,07% FC Trelleborg , ,24% Volvo Finans , ,10% Valutaterminer 0,41% Valutatermin EUR/ZAR , ,02% Valutatermin GBP/CHF , ,03% Valutatermin GBP/SEK , ,03% Valutatermin USD/CHF , ,00% Valutatermin USD/JPY , ,33% Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0% Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 Summa finansiella instrument ,97% Övriga tillgångar och skulder netto ,96% FONDFÖRMÖGENHET ,00% Standardiserade optioner och terminskontrakt 0 0,41% Innehavda 0 0% Utställda ,41% Icke standardiserade optioner och terminskontrakt 0 0% Innehavdat 0 0% Utställda 0 0% Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fonder 11

12 Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fond-i-Fond Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning och fondens placeringar Thenberg Fond-i-Fond är en så kallad fondandelsfond, som placerar i de övriga fonder som förvaltas av fondbolaget. Diversifieringen betyder att Fond-i-Fond är den produkt i fondbolagets utbud som har lägst risk. Vid varje månadsskifte viktar fondbolaget om innehaven i Fond-i-Fond så att samtliga innehav blir ungefär lika stora för att på det sätta sänka risken ytterligare och så till så att ingen exponering växer sig för stor. Den riskspridning som finns i Fond-i-Fonde kostar inget extra eftersom fonden inte har några egna avgifter. Fonden betalar dock, precis som alla andra kunder, avgifter till de fonder i vilka investeringar görs. Vi räknar med att fonden över lång tid kommer att ha en standardavvikelse på mellan 5 7 procent. Målsättningen är en avkastning på 10 procent per år. Blandningen av de sex fonderna är betydelsefull ur ett riskperspektiv. Vi räknar med att korrelationen mellan framför allt Thenberg Macro Hedge och de övriga aktierelaterade fonderna Thenberg Hedge, Thenberg Nordic Hedge, Thenberg EcoTech och Thenberg Small Cap är låg, vilket betyder att risknivån minskar. Fonden är öppen för handel den sista bankdagen varje månad. Order om inlösen skall lämnas till fondbolaget senast den 5:e varje månad, för att ordern skall utföras nästkommande månadsskifte. Lägsta tillåtna belopp vid direktinvestering i fonden är SEK, och lägsta gräns för månadssparande är 500 SEK. Fondens och utveckling under 2008 Under det första verksamhetsåret 2008 sjönk Thenberg Fond-i-Fond med 1,55 procent. Nedgången är en följd av en svag utveckling för framförallt Hedge som backade med 6,83 procent och Nordic Hedge som sjönk med 2,27. Macro Hedge utvecklades väl och steg med 7,80 procent. Det är främst utvecklingen under juni månad som drog ned resultat för fonden. Fakta om fonden Fondens namn: Thenberg Fond-i-Fond Ansvarig förvaltare: Johan Bergsgård Fondens startdatum: Redovisningnummer: ISIN: SE Kursnotering: Indikativ daglig kurs, officiell kurs månadsvis Handel: Månadsvis Fast förvaltningsavgift: 0 Rörlig förvaltningsavgift: 0 Utdelning: Ja, återinvesteras Insättningavgift: Nej Uttagsavgift: 0% (1,5% för kapital innestående kortare än sex månader) Minsta första insättning: kr Månadssparande: Ja, minst 500 kr Förvaringsinstitut: SEB Bankkonto (klientmedel): Bankgiro: NYCKELTAL AVSEENDE FONDEN KURSUTVECKLING Värdeutveckling sedan start -27,64% Värdeutveckling under året -1,55% Jämförelseindex A Riksbankens reporänta Jämförelseindex B OMXSPI Utv. jämf.-index A under året 2,12% Utv. jämf.-index B under året -20,77% Förmögenhetens utveckling Under december 2006 öppnade Fond-i-Fond för insättningar. Fondens första NAV-kurs fastställdes den sista december 2006 till 100 kronor. Fondförmögenheten uppgick vid halvårsskiftet 2008 till cirka 3,6 MSEK Utveckling sedan start - Thenberg Fond-i-Fond Thenberg Fond-i-Fond OMXSPI Reporäntan 70 dec-06 mar-07 jun-07 sep-07 dec-07 mar-08 jun-08 Fondens avkastning sedan start Utveckling Thenberg Fond-i-Fond Thenberg Fond-i-Fond OMXSPI Reporäntan dec-07 jan-08 feb-08 mar-08 apr-08 maj-08 jun-08 Fondens avkastning 2008 Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fonder 12

13 Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fond-i-Fond Balansräkning Thenberg Fond-i-Fond Tillgångar Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bank och övriga likvida medel Kortfristiga fordringar Summa tillgångar Not Skulder Finansiella instrument med negativt marknadsvärde Övriga kortfristiga skulder Summa skulder 0 0 Fondförmögenhet Fondförmögenhet Poster inom linjen Säkerheter OM 0 0 Säkerheter för futures 0 0 Säkerheter för värdepapperslån 0 0 Säkerheter som % av fondförmögenhet 0,00% 0,00% Not 1 Se innehavssammanställning för specifikation av finansiella instrument Not 2 Upplupen kontoränta Summa Not 3 Förvaltningsavgift 0 0 Övriga skulder 0 0 Summa 0 0 Innehav Thenberg Fond-i-Fond VÄRDEPAPPER ANTAL KURS MARKNADSVÄRDE ANDEL AV FOND % Fonder 99,71% Thenberg Macro Hedge 7 517, , Thenberg Covered Call 8 273, , Thenberg EcoTech 2 986, , Thenberg Hedge , , Thenberg Nordic Hedge , , Thenberg Small Cap 3 176, , Summa finansiella instrument ,71% Övriga tillgångar och skulder netto ,29% FONDFÖRMÖGENHET ,00% Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fonder 13

14 Halvårsberättelse 2008 Thenberg Covered Call Förvaltningsberättelse Fondens placeringsinriktning Thenberg Covered Call är en specialfond inriktad på större bolag på de nordiska börserna. Fondens strategi går ut på att äga aktier i ett antal bolag och samtidigt ställa ut köpoptioner på de underliggande innehaven en så kallad covered call-strategi. Målsättningen är att fonden över tiden ska generera en positiv avkastning om % per år. Fondens utveckling Sedan starten 1 maj 2008 har fondens andelsvärde minskat med 9,32 procent. Under perioden har aktiemarknaden haft en kraftig nedgång på grund av fortsatta problem i den amerikanska och europeiska banksektorn. Även inflations- och konjunkturoron ute i världen har påverkat den svenska börsen. Fonden har dock sedan starten överträffat OMX index S 30 med ca 5 procent. Fondens placeringar Aktieandelen var cirka 75 procent vid halvårsskiftet. Fondens största innehav var Telia Sonera, Volvo, HM och SKF. Volvoaktien utvecklades svagt under perioden, mycket beroende på en sviktande USA-marknad. Vi tror dock att tack vare Volvos marknadsnärvaro i Östeuropa och Asien kommer bolaget att upprätthålla en god intjäningsförmåga. SKF har visat prov på att försvara sina höga marknadsandelar och vinstnivå, samt hålla kostnaderna i kontroll. Vi tror mycket på bolagets satsningar, inte minst inom olika segment av förnyelsebar energi (bland annat stora kullager till vindkraftverk). HM har en fortsatt tillväxtkraft. Företaget ökar ständigt sin vinst även i lågkonjunkturer då människor söker sig till lågprisalternativ. Även HM s valutaposition där 80 procent köps i dollar och 70 procent säljs i Euro bidrar till vinsten. Fakta om fonden Fondens namn: Thenberg Covered Call Ansvarig förvaltare: Stig Wallén Fondens startdatum: Redovisningnummer: ISIN: SE Kursnotering: Indikativ daglig kurs, officiell kurs månadsvis Handel: Månadsvis Fast förvaltningsavgift: 1,5% Rörlig förvaltningsavgift: 20% på fondens värdeökning Utdelning: Ja, återinvesteras Insättningavgift: Nej Uttagsavgift: 1% Minsta första insättning: kr Månadssparande: Ja, minst kr Förvaringsinstitut: SEB Bankkonto (klientmedel): Bankgiro: NYCKELTAL AVSEENDE FONDEN KURSUTVECKLING Värdeutveckling sedan start -9,32% Värdeutveckling under året n.a. Jämförelseindex A OMXSPI Jämförelseindex B Riksbankens reporänta Utv. jämf.-index A sedan start -12,38% Utv. jämf.-index B sedan start 0,71% TeliaSonera har under perioden varit volativ, mycket beroende på att France Telecom gav ett indikativt bud som sedermera drogs tillbaka. Aktien ser dock fortsatt intressant ut. Fondens inriktning är att ställa ut köpoptioner på innehaven. Så har skett under perioden i flertalet av innehaven vilket positivt bidragit till att fonden överträffat index. Fondens avkastning sedan start Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fonder 14

15 Halvårsberättelse 2008 Thenberg Covered Call Balansräkning Thenberg Covered Call Tillgångar Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bank och övriga likvida medel Kortfristiga fordringar Summa tillgångar Not Skulder Finansiella instrument med negativt marknadsvärde Bank och övriga likvida medel 1 0 Övriga kortfristiga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Fondförmögenhet Poster inom linjen Säkerheter OM 0 Säkerheter för futures 0 Säkerheter för värdepapperslån 0 Säkerheter som % av fondförmögenhet 0,00% Not 1 Se innehavssammanställning för specifikation av finansiella instrument Not 2 Upplupen kontoränta Ej likviderade affärer 0 Summa Not 3 Förvaltningsavgift Övriga skulder 0 Ej likviderade affärer 0 Summa Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fonder 15

16 Halvårsberättelse 2008 Thenberg Covered Call Innehav Thenberg Covered Call VÄRDEPAPPER ANTAL KURS MARKNADSVÄRDE ANDEL AV FOND % Finansiella instrument som är noterade vid svensk eller utländsk börs 76,58% Industri 36,20% Sandvik AB , ,17% SCA (b) , ,35% Scania AB (b) , ,48% Skanska AB , ,66% SKF AB (b) , ,73% Volvo AB (b) , ,12% Telekomoperatörer 5,00% TeliaSonera , ,00% Sällanköpsvaror och tjänster 14,36% Hennes & Mauritz (b) , ,24% Köpoption HM b juli , ,01% Husqvarna (b) , ,13% Finans 9,50% Investor AB (b) , ,98% Nordea Bank , ,52% Köpoption Nordea juli , ,01% Hälsovård 7,86% Astra Zeneca SDB , ,03% Köpoption AstraZeneca jul , ,16% Köpoption AstraZeneca jul , ,01% Material 3,84% Boliden SDB , ,85% Köpoption Boliden juli , ,00% Köpoption Boliden juli , ,00% Övriga finansiella instrument (onoterade) 0% Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Summa finansiella instrument ,74% Övriga tillgångar och skulder netto 1, ,42% FONDFÖRMÖGENHET ,00% Sektorfördelning Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fonder 16

17 Halvårsberättelse 2008 Thenberg EcoTech Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Thenberg EcoTech är en specialfond inriktad på bolag inom förnyelsebar energi och energibesparande teknologi. Thenberg EcoTech investerar i bolag som på ett lönsamt sätt kan bidra till positiva miljöeffekter. Det kan vara bolag som bidrar till att begränsa utsläppen av koldioxid och andra växthusgaser eller bidrar till effektivare energianvändning. En mindre del av portföljen skall investera i spännande och potentiellt höglönsamma framtidsföretag inom miljöområdet. Fonden riktar sig både till privatpersoner och institutionella investerare. Målsättningen är att fonden över tiden ska generera en positiv avkastning om procent per år. Fondens och marknadens utveckling Fonden startade den 1 maj 2008 och kan i denna halvårsrapport således endast uppvisa två månaders avkastning. Under första halvåret 2008 (maj och juni) ökade specialfonden Thenberg EcoTechs andelsvärde med 0,46 procent. Under samma period backade Stockholmsbörsen med 12,38 procent enligt aktieindexet OMX30. Under årets första sex månader backade aktieindexet OMX30 20,77 procent. Börsen inledde året med en kraftig nedgång fram till slutet på mars. Nedgången hade sin grund i fortsatta problem för främst amerikanska kreditinstitut men också beroende på en ökad oro för att konjunkturnedgången ska accelerera snabbare än väntat. Börserna återhämtade sig sedan något under april och början på maj efter att börsbolaget redovisat en stabil utveckling under det första kvartalet I mitten på maj på påbörjades fallet igen och under sommaren började det skaka ordentligt igen till följ av samma problem som gäckat aktiemarknaden det senaste året. Dessutom började inflationshotet bli allt allvarligare samtidigt som konjunkturindikatorerna pekade på en svagare utveckling. Fonden hade, precis som den nordiska aktiemarknaden, en riktigt svag avslutning på det första halvåret. Fakta om fonden Fondens namn: Thenberg EcoTech Ansvarig förvaltare: Johan Bergsgård Fondens startdatum: Redovisningnummer: ISIN: SE Kursnotering: Indikativ daglig kurs, officiell kurs månadsvis Handel: Månadsvis Fast förvaltningsavgift: 1,5% per år Rörlig förvaltningsavgift: 20% av fondens värdeökning Utdelning: Ja, återinvesteras Insättningavgift: Nej Uttagsavgift: 1% Minsta första insättning: kr Månadssparande: Ja, minst kr Förvaringsinstitut: SEB Bankkonto (klientmedel): Bankgiro: NYCKELTAL AVSEENDE FONDEN KURSUTVECKLING Värdeutveckling sedan start 0,46% Värdeutveckling under året n.a. Jämförelseindex A OMXSPI Jämförelseindex B Riksbankens reporänta Utv. jämf.-index A sedan start -12,38% Utv. jämf.-index B sedan start 0,71% Fondförmögenheten har, under första halvåret 2008, ökat till följd av en positiv värdeutveckling för fonden och på grund av ett nettoinflöde in till fonden. Fondens placeringar Aktieandelen var låg under våren 2008 vilket gjorda att fonden klarade sig betydligt bättre än aktiemarknaden i genomsnitt. Vid halvårsskiftet hade fonden en nettoexponering på cirka 45 procent. Två av fondens större innehav är Alfa Laval och SKF som vi tycker är attraktivt värderade på dagens kursnivåer. Både Alfa Laval och SKF är exempel på bolag som jobbar hårt för en hållbar utveckling. Bolagen leder utvecklingen inom sina nischer och bidrar till en effektivare energianvändning. Fondens avkastning sedan start Framtiden Vår syn inför hösten är att det åter kommer att bli större fokus på tillväxtfrågorna och att inflationsoron kommer att dämpas som en följd av att råvarupriserna visar tecken på att sjunka och att den globala tillväxten blir svagare. Fokus kommer också i högre grad att läggas på utvecklingen i Europa som visar tydliga tecken på att dämpas. Vi räknar med att centralbankerna i Europa inklusive den svenska kommer att svara på hoten med räntesänkningar även om tidpunkten är osäker. Det finns också förutsättningar för en starkare dollar som kanske mer beror på svaghet i andra regioner än på en reell återhämtning i den amerikanska ekonomin. Stockholmsbörsen har varit fallande i drygt ett år och backat med cirka 30 procent. Bolagens vinstutveckling har varit mycket god under en längre period. Den svagare konjunkturen kommer dock att drabba börsbolagen som kommer att få se sina vinster krympa ihop de kommande åren. Trots lägre vinstantagande så börjar många aktier se attraktiva ut tack vare den kraftiga aktieprisnedgången. Kortsiktigt är det dock inte fundamentala aktieanalys som styr prisutvecklingen utan psykologiska faktorer. Vi tror därför att börsutvecklingen kommer att vara fortsatt skakig under resten av Vi ser få saker som ska orka lyfta stockholmsbörsen. Innan marknaden kan överblicka omfattningen på konjunkturnedgången är det omöjligt att prognostisera stiga aktievinster vilket gör det kan dröja en vi ser en bred aktieuppgång igen. Enskilda aktier är dock alltid intressanta både som korta och långa innehav. Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fonder 17

18 Halvårsberättelse 2008 Thenberg EcoTech Balansräkning Thenberg EcoTech Tillgångar Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bank och övriga likvida medel Kortfristiga fordringar Summa tillgångar Not Skulder Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 1 0 Bank och övriga likvida medel 1 0 Övriga kortfristiga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Fondförmögenhet Poster inom linjen Säkerheter OM 0 Säkerheter för futures 0 Säkerheter för värdepapperslån 0 Säkerheter som % av fondförmögenhet 0,00% Not 1 Se innehavssammanställning för specifikation av finansiella instrument Not 2 Upplupen kontoränta Ej likviderade affärer 0 Summa Not 3 Förvaltningsavgift -853 Övriga skulder 0 Ej likviderade affärer Summa Innehav Thenberg EcoTech VÄRDEPAPPER ANTAL KURS MARKNADSVÄRDE ANDEL AV FOND % Finansiella instrument som är noterade vid svensk eller utländsk börs 45,51% Industri 45,51% Alfa Laval , ,41% Sandvik AB , ,30% SKF AB /b) , ,80% Övriga finansiella instrument (onoterade) 0% Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 Summa finansiella instrument ,51% Övriga tillgångar och skulder netto ,49% FONDFÖRMÖGENHET ,00% Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fonder 18

19 Halvårsberättelse 2008 Thenberg Small Cap Förvaltningsberättelse Fondens och marknadens utveckling Fonden startade den 1 maj 2008 och kan i denna halvårsrapport således endast uppvisa två månaders avkastning. Under första halvåret 2008 (maj och juni) minskade specialfonden Thenberg Small Caps andelsvärde med 5,56 procent. Under samma period backade Stockholmsbörsen med 12,38 procent enligt aktieindexet OMX30. Under årets första sex månader backade aktieindexet OMX30 20,77 procent. Börsen inledde året med en kraftig nedgång fram till slutet på mars. Nedgången hade sin grund i fortsatta problem för främst amerikanska kreditinstitut men också beroende på en ökad oro för att konjunkturnedgången ska accelerera snabbare än väntat. Börserna återhämtade sig sedan något under april och början på maj efter att börsbolaget redovisat en stabil utveckling under det första kvartalet I mitten på maj på påbörjades fallet igen och under sommaren började det skaka ordentligt igen till följ av samma problem som gäckat aktiemarknaden det senaste året. Dessutom började inflationshotet bli allt allvarligare samtidigt som konjunkturindikatorerna pekade på en svagare utveckling. Fonden hade, precis som den nordiska aktiemarknaden, en riktigt svag avslutning på det första halvåret. Fondförmögenheten har, under första halvåret 2008, ökat till följd av ett nettoinflöde in till fonden. Samtidigt har det motverkats av en negativ värdeutveckling för fonden. Fondens placeringar Aktieandelen var låg under våren 2008 vilket gjorda att fonden klarade sig betydligt bättre än aktiemarknaden i genomsnitt. Vid halvårsskiftet hade fonden en nettoexponering på cirka 30 procents. Två av fondens innehav är B&M Impex och Yield som vi tycker är attraktivt värderade på dagens kursnivåer. Fakta om fonden Fondens namn: Thenberg Small Cap Ansvarig förvaltare: Johan Bergsgård Fondens startdatum: Redovisningnummer: ISIN: SE Kursnotering: Indikativ daglig kurs, officiell kurs månadsvis Handel: Månadsvis Fast förvaltningsavgift: 1,5% per år Rörlig förvaltningsavgift: 20% av fondens värdeökning Utdelning: Ja, återinvesteras Insättningavgift: Nej Uttagsavgift: 1% Minsta första insättning: kr Månadssparande: Ja, minst kr Förvaringsinstitut: SEB Bankkonto (klientmedel): Bankgiro: NYCKELTAL AVSEENDE FONDEN KURSUTVECKLING Värdeutveckling sedan start -5,56% Värdeutveckling under året n.a. Jämförelseindex A OMXSPI Jämförelseindex B Riksbankens reporänta Utv. jämf.-index A sedan start -12,38% Utv. jämf.-index B sedan start 0,71% Framtiden Vår syn inför hösten är att det åter kommer att bli större fokus på tillväxtfrågorna och att inflationsoron kommer att dämpas som en följd av att råvarupriserna visar tecken på att sjunka och att den globala tillväxten blir svagare. Fokus kommer också i högre grad att läggas på utvecklingen i Europa som visar tydliga tecken på att dämpas. Vi räknar med att centralbankerna i Europa inklusive den svenska kommer att svara på hoten med räntesänkningar även om tidpunkten är osäker. Det finns också förutsättningar för en starkare dollar som kanske mer beror på svaghet i andra regioner än på en reell återhämtning i den amerikanska ekonomin. Stockholmsbörsen har varit fallande i drygt ett år och backat med cirka 30 procent. Bolagens vinstutveckling har varit mycket god under en längre period. Den svagare konjunkturen kommer dock att drabba börsbolagen som kommer att få se sina vinster krympa ihop de kommande åren. Trots lägre vinstantagande så börjar många aktier se attraktiva ut tack vare den kraftiga aktieprisnedgången. Kortsiktigt är det dock inte fundamentala aktieanalys som styr prisutvecklingen utan psykologiska faktorer. Vi tror därför att börsutvecklingen kommer att vara fortsatt skakig under resten av Vi ser få saker som ska orka lyfta stockholmsbörsen. Innan marknaden kan överblicka omfattningen på konjunkturnedgången är det omöjligt att prognostisera stiga aktievinster vilket gör det kan dröja en vi ser en bred aktieuppgång igen. Enskilda aktier är dock alltid intressanta både som korta och långa innehav. Fondens avkastning sedan start Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fonder 19

20 Halvårsberättelse 2008 Thenberg Small Cap Balansräkning Small Cap Tillgångar Not Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bank och övriga likvida medel Kortfristiga fordringar Summa tillgångar Skulder Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 1 0 Bank och övriga likvida medel 1 0 Övriga kortfristiga skulder Summa skulder -473 Fondförmögenhet Fondförmögenhet Poster inom linjen Säkerheter OM 0 Säkerheter för futures 0 Säkerheter för värdepapperslån 0 Säkerheter som % av fondförmögenhet 0,00% Not 1 Se innehavssammanställning för specifikation av finansiella instrument Not 2 Upplupen kontoränta Ej likviderade affärer Summa Not 3 Förvaltningsavgift -473 Övriga skulder 0 Ej likviderade affärer 0 Summa Innehav Thenberg Small Cap VÄRDEPAPPER ANTAL KURS MARKNADSVÄRDE ANDEL AV FOND % Finansiella instrument som är noterade vid svensk eller utländsk börs 0,00% Övriga finansiella instrument (onoterade) 28,09% Finans 28,09% B&M Impex , ,34% Yield AB , ,75% Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 Summa finansiella instrument ,09% Övriga tillgångar och skulder netto ,91% FONDFÖRMÖGENHET ,00% Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fonder 20

21 Halvårsberättelse 2008 Thenberg Small Cap Halvårsberättelse 2008 Thenberg Fonder 21

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2011

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2011 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2011 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2011-01-01 till 2011-06-30. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2010

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2010 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2010 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2010-01-01 till 2010-06-30. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

Avanza Zero. Halvårsrapport 2011. Bästa andelsägare

Avanza Zero. Halvårsrapport 2011. Bästa andelsägare Avanza Zero Halvårsrapport 2011 Bästa andelsägare Den 22 maj 2006 startade vi Sveriges första och enda helt avgiftsfria fond: Avanza Zero fonden utan avgifter. Avanza Zero är en indexfond. Fondens målsättning

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2009

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2009 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2009 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2009.01.01 2009.06.30. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2012

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2012 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2012 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2012-01-01 till 2012-06-29. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

IKC Sverige

IKC Sverige Halvårsredogörelse för IKC Sverige Perioden 2011-01-01-2011-06-30 IKC Sverige 1 Förvaltningsberättelse Verkställande direktören för IKC Fonder AB 556732-6953, får härmed avge halvårsredogörelse för perioden

Läs mer

Avanza Zero. Halvårsrapport 2009. Bästa andelsägare. Fondfakta

Avanza Zero. Halvårsrapport 2009. Bästa andelsägare. Fondfakta Avanza Zero Halvårsrapport 2009 Bästa andelsägare Den 22 maj 2006 startade Avanza Fonder AB fonden AVANZA ZERO fonden utan avgifter. Avanza Zero är den första fonden i Sverige helt utan avgifter. Avanza

Läs mer

Avanza Zero. Halvårsrapport Bästa andelsägare

Avanza Zero. Halvårsrapport Bästa andelsägare Avanza Zero Halvårsrapport 2010 Bästa andelsägare Den 22 maj 2006 startade vi Sveriges enda och första helt avgiftsfria fond: AVANZA ZERO fonden utan avgifter. Denna indexfond har som målsättningen att

Läs mer

HALVÅRSRAPPORT. Bästa andelsägare, * Utdelningar ingår ej i index

HALVÅRSRAPPORT. Bästa andelsägare, * Utdelningar ingår ej i index Bästa andelsägare, Den 22 maj 2006 startade Avanza Fonder AB fonden AVANZA ZERO fonden utan avgifter. Avanza Zero är den första fonden i Sverige helt utan avgifter. HALVÅRSRAPPORT 2008 ATT SPARA I FONDER

Läs mer

FONDFAKTA. Anders Elsell Hans Toll Christina Guri Henrik Källèn Glenn Wigren ordförande

FONDFAKTA. Anders Elsell Hans Toll Christina Guri Henrik Källèn Glenn Wigren ordförande Avanza Zero Årsberättelse 2010 Bästa andelsägare Den 22 maj 2006 startade vi Sveriges enda och första helt avgiftsfria fond: AVANZA ZERO fonden utan avgifter. Avanza Zero är en indexfond. Fondens målsättning

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2013

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2013 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2013 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2013-01-01 till 2013-06-30. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

Innehåll. Förvaltningsberättelse sid 3. Nyckeltal sid 4. Resultaträkning sid 5. Balansräkning sid 5. Tilläggsupplysningar sid 6

Innehåll. Förvaltningsberättelse sid 3. Nyckeltal sid 4. Resultaträkning sid 5. Balansräkning sid 5. Tilläggsupplysningar sid 6 Årsberättelse 2006 Innehåll Förvaltningsberättelse sid 3 Nyckeltal sid 4 Resultaträkning sid 5 Balansräkning sid 5 Tilläggsupplysningar sid 6 2 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören

Läs mer

Avanza Zero. Helårsrapport 2008. Bästa andelsägare. Fondfakta

Avanza Zero. Helårsrapport 2008. Bästa andelsägare. Fondfakta Avanza Zero Helårsrapport 2008 Bästa andelsägare Den 22 maj 2006 startade Avanza Fonder AB Avanza Zero, den första fonden i Sverige helt utan avgifter. Avanza Zero har under året ändrat index från OMXS30

Läs mer

HELÅRSRAPPORT. Bästa andelsägare,

HELÅRSRAPPORT. Bästa andelsägare, Bästa andelsägare, Den 22 maj 2006 startade Avanza Fonder AB fonden AVANZA ZERO fonden utan avgifter (Avanza Zero). Avanza Zero är den första fonden i Sverige helt utan avgifter. HELÅRSRAPPORT 2007 ATT

Läs mer

Calgus Delårsrapport 2010

Calgus Delårsrapport 2010 Calgus Delårsrapport 2010 Delårsrapport för första halvåret 2010 Styrelsen och verkställande direktören för Sivers Urban Fonder AB får härmed avge delårsrapport för investeringsfonden Calgus, org.nr. 515602-0389,

Läs mer

HELÅRSREDOGÖRELSE 2006

HELÅRSREDOGÖRELSE 2006 HELÅRSREDOGÖRELSE 2006 2006-01-01-2006-12-31 Bästa andelsägare, FONDFAKTA Fondens startdatum: 2006-05-22 Andelsvärde 2006-12-31: 126,53 kr Fondförmögenhet 2006-12-31: 482 293 tkr Utveckling sedan 2006-05-22:

Läs mer

Quesada Sverigefond Halvårsredogörelse 2015

Quesada Sverigefond Halvårsredogörelse 2015 Quesada Sverigefond Halvårsredogörelse 2015 Quesada Sverige Placeringsinriktning Quesada Sverige är en svensk aktiefond vars mål är att generera en god långsiktig avkastning. Portföljen är koncentrerad

Läs mer

IKC World Wide

IKC World Wide Halvårsredogörelse för IKC World Wide Perioden 2011-01-01-2011-06-30 IKC World Wide 1 Förvaltningsberättelse Verkställande direktören för IKC Fonder AB 556732-6953, får härmed avge halvårsredogörelse för

Läs mer

FONDFAKTA. Anders Elsell Nicklas Storåkers Jacqueline Winberg Henrik Källén Ordförande

FONDFAKTA. Anders Elsell Nicklas Storåkers Jacqueline Winberg Henrik Källén Ordförande Avanza Zero Årsberättelse 2009 Bästa andelsägare Den 22 maj 2006 startade vi Sveriges enda och första helt avgiftsfria fond: AVANZA ZERO fonden utan avgifter. Denna indexfond har som målsättningen att

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2018

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2018 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2018 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2018-01-01 till 2018-06-30. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

Avanza Zero. Halvårsrapport 2012. Bästa andelsägare FONDFAKTA

Avanza Zero. Halvårsrapport 2012. Bästa andelsägare FONDFAKTA Avanza Zero Halvårsrapport 2012 Bästa andelsägare Den 22 maj 2006 startade vi Sveriges enda och första helt avgiftsfria fond: AVANZA ZERO fonden utan avgifter. Avanza Zero är en indexfond. Fondens målsättning

Läs mer

Halvårsberättelse 2013. Avanza Fonder

Halvårsberättelse 2013. Avanza Fonder Halvårsberättelse 2013 Avanza Fonder Halvårsrapport 2013 / Avanza Fonder sid 2/37 Avanza Zero - fonden utan avgifter Förvaltningsberättelse Den 22 maj 2006 startade vi den första helt avgiftsfria fonden:

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2014

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2014 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2014 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2014-01-01 till 2014-06-30. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

SCIENTIA HEDGE H A L V Å R S R A P P O R T 2 0 11. S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t AB

SCIENTIA HEDGE H A L V Å R S R A P P O R T 2 0 11. S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t AB SCIENTIA HEDGE H A L V Å R S R A P P O R T 2 0 11 S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t AB 2 SCIENTIA HEDGE HALVÅRSRAPPORT 2011 Halvårsrapporten omfattar VD har ordet 4 Förvaltningsberättelse 6 Balansräkning

Läs mer

Innehåll. Förvaltningsberättelse sid 2. Nyckeltal sid 4. Resultaträkning sid 5. Balansräkning sid 5. Tilläggsupplysningar sid 6

Innehåll. Förvaltningsberättelse sid 2. Nyckeltal sid 4. Resultaträkning sid 5. Balansräkning sid 5. Tilläggsupplysningar sid 6 Årsberättelse 2008 Innehåll Förvaltningsberättelse sid 2 Nyckeltal sid 4 Resultaträkning sid 5 Balansräkning sid 5 Tilläggsupplysningar sid 6 2 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören

Läs mer

Halvårsredogörelse för Carlsson Norén Macro Fund

Halvårsredogörelse för Carlsson Norén Macro Fund Halvårsredogörelse för 2012 Carlsson Norén Macro Fund Förvaltarkommentar Beskrivning av fonden: Fonden är en svensk specialfond (hedgefond) som skapar avkastning på rörelserna i räntemarknaden. Målsättningen

Läs mer

Årsberättelse 2010 för Simplicity Neutral. Simplicity Neutral 1

Årsberättelse 2010 för Simplicity Neutral. Simplicity Neutral 1 Årsberättelse 2010 för Org.nr. 515602-2294 Fondens startdatum 2007.11.30 Jämförelseränta Kursnotering/Handel Utdelning Svenska riksbankens reporänta Månadsvis Ja, återinvesteras Insättningsavgift 0 % Utträdesavgift

Läs mer

Årsberättelse 2008 eturn AktieTrend

Årsberättelse 2008 eturn AktieTrend Årsberättelse 2008 eturn AktieTrend SOLNA STRANDVÄG 78, 171 54 SOLNA, SWEDEN PHONE +46 8 55 11 54 90 www.eturn.se 1 1 Förvaltarna har ordet År 2008 var ett av de sämsta börsåren i historien med mycket

Läs mer

HALVÅRSREDOGÖRELSE 2014 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE

HALVÅRSREDOGÖRELSE 2014 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE HALVÅRSREDOGÖRELSE 2014 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, ( Fonden ) Fonden förvaltas av Aktieinvest FK AB, ( bolaget ) Värdepappersbolag Aktieinvest FK

Läs mer

Aktiespararna Topp Sverige 2007 ÅRSBERÄTTELSE

Aktiespararna Topp Sverige 2007 ÅRSBERÄTTELSE Aktiespararna Topp Sverige 2007 ÅRSBERÄTTELSE FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat fonden Fonden förvaltas av Aktieinvest FK AB, nedan kallat bolaget Värdepappersbolag

Läs mer

FCG Fonder AB Org. nr: FondNavigator Aktieallokering Org. Nr Halvårsredogörelse 2017

FCG Fonder AB Org. nr: FondNavigator Aktieallokering Org. Nr Halvårsredogörelse 2017 FCG Fonder AB Org. nr: 556939-1617 Org. Nr. 515602-8218 Halvårsredogörelse 2017 Förvaltningsberättelse Allmänt om verksamheten Placeringsinriktning Fonden investerar i tillgångsslagen aktier, räntor samt

Läs mer

Danske capital / halvårsrapport 2013 3 HALVÅRSRAPPORT 2013

Danske capital / halvårsrapport 2013 3 HALVÅRSRAPPORT 2013 Danske capital / halvårsrapport 2013 3 Danske Capital Sverige Beta HALVÅRSRAPPORT 2013 4 Danske capital / halvårsrapport 2013 Förvaltningsberättelse per 2013-06-30 Fondfakta ISIN-kod SE0002374751 Startdatum

Läs mer

Calgus Delårsrapport 2012

Calgus Delårsrapport 2012 Calgus Delårsrapport 2012 Delårsrapport för första halvåret 2012 Styrelsen och verkställande direktören för Sivers Urban Fonder AB får härmed avge delårsrapport för investeringsfonden Calgus, org.nr. 515602-0389,

Läs mer

AKTIE-ANSVAR SVERIGE. Organisationsnummer: 502034-1839. Halvårsredogörelse 2015. Halvårsredogörelsens innehåll: Förvaltningsberättelse Sid 1-2

AKTIE-ANSVAR SVERIGE. Organisationsnummer: 502034-1839. Halvårsredogörelse 2015. Halvårsredogörelsens innehåll: Förvaltningsberättelse Sid 1-2 AKTIE-ANSVAR SVERIGE Organisationsnummer: 502034-1839 Halvårsredogörelsens innehåll: Förvaltningsberättelse Sid 1-2 Fondförmögenhetens förändring och värdeutveckling Sid 3 Balansräkning Sid 4 Noter till

Läs mer

Adrigo Hedge Årsberättelse 2009

Adrigo Hedge Årsberättelse 2009 Adrigo Hedge Årsberättelse 2009 Innehåll Förvaltningsberättelse sid 3 Nyckeltal sid 4 Resultaträkning sid 5 Balansräkning sid 5 Tilläggsupplysningar sid 6 2 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande

Läs mer

Helårsberättelse 2012. Avanza Fonder

Helårsberättelse 2012. Avanza Fonder Helårsberättelse 2012 Avanza Fonder Helårsrapport 2012 / Avanza Fonder sid 2/45 Avanza Fonder Årsberättelse 2012 VD har ordet Bästa fondsparare, 2012 var ett händelserikt år för oss på Avanza Fonder och

Läs mer

AKTIE-ANSVAR GRAAL OFFENSIV

AKTIE-ANSVAR GRAAL OFFENSIV AKTIE-ANSVAR GRAAL OFFENSIV Organisationsnummer: 515602-1114 Halvårsredogörelsens innehåll: Förvaltningsberättelse Sid 1-2 Fondförmögenhetens förändring och värdeutveckling Sid 3 Balansräkning Sid 4 Noter

Läs mer

Halvårsberättelse 2011 Fonden eturn

Halvårsberättelse 2011 Fonden eturn Halvårsberättelse 2011 Fonden eturn BOX 24150, 104 51 STOCKHOLM, SWEDEN PHONE +46 8 55 11 54 90 www.eturn.se 1 1 Förvaltarna har ordet Under första halvåret 2011 har de nordiska börserna pendlat mellan

Läs mer

AKTIE-ANSVAR SVERIGE. Organisationsnummer: Halvårsredogörelse Halvårsredogörelsens innehåll: Förvaltningsberättelse Sid 1-2

AKTIE-ANSVAR SVERIGE. Organisationsnummer: Halvårsredogörelse Halvårsredogörelsens innehåll: Förvaltningsberättelse Sid 1-2 AKTIE-ANSVAR SVERIGE Organisationsnummer: 502034-1839 Halvårsredogörelsens innehåll: Förvaltningsberättelse Sid 1-2 Fondförmögenhetens förändring och värdeutveckling Sid 3 Balansräkning Sid 4 Noter till

Läs mer

Simplicitys Neutral. Halvårsberättelse

Simplicitys Neutral. Halvårsberättelse Simplicitys Neutral Halvårsberättelse 2011.06.30 Förvaltningsberättelse Simplicity Neutral Fondens utveckling under året Fonden vänder sig till den som ser sin investering som långsiktig och vill ha en

Läs mer

Innehåll. Förvaltningsberättelse sid 3. Nyckeltal sid 4. Resultaträkning sid 5. Balansräkning sid 5. Tilläggsupplysningar sid 6

Innehåll. Förvaltningsberättelse sid 3. Nyckeltal sid 4. Resultaträkning sid 5. Balansräkning sid 5. Tilläggsupplysningar sid 6 Årsberättelse 2007 Innehåll Förvaltningsberättelse sid 3 Nyckeltal sid 4 Resultaträkning sid 5 Balansräkning sid 5 Tilläggsupplysningar sid 6 2 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören

Läs mer

HALVÅRSREDOGÖRELSE 2008

HALVÅRSREDOGÖRELSE 2008 HALVÅRSREDOGÖRELSE 2008 FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat fonden Fonden förvaltas av Aktieinvest FK AB, nedan kallat bolaget Värdepappersbolag Aktieinvest FK AB 113

Läs mer

Calgus Årsberättelse 2010

Calgus Årsberättelse 2010 Calgus Årsberättelse 2010 Årsberättelse för 2010 Styrelsen och verkställande direktören för Sivers Urban Fonder AB får härmed avge årsrapport för investeringsfonden Calgus, org.nr. 515602-0389, för verksamhetsåret

Läs mer

Aktiespararna Topp Sverige är fonden som följer index för de 30. mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Stora Enso av SSAB Svenskt Stål.

Aktiespararna Topp Sverige är fonden som följer index för de 30. mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Stora Enso av SSAB Svenskt Stål. HALVÅRSREDOGÖRELSE 2007 FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat fonden Fonden förvaltas av Aktieinvest FK AB, nedan kallat bolaget Värdepappersbolag Aktieinvest FK AB 113

Läs mer

ÅRSBERÄTTELSE 2010 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE

ÅRSBERÄTTELSE 2010 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE ÅRSBERÄTTELSE 2010 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat fonden Fonden förvaltas av Aktieinvest FK AB, nedan kallat bolaget Värdepappersbolag

Läs mer

AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE. Halvårsredogörelse 2015

AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE. Halvårsredogörelse 2015 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE Halvårsredogörelse 2015 FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, ( fonden ) Fonden förvaltas av Aktieinvest Fonder AB, ( bolaget ) Fondbolag Aktieinvest Fonder

Läs mer

SCIENTIA ALPHA I H A L V Å R S R A P P O R T 2 0 0 9. S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t A B

SCIENTIA ALPHA I H A L V Å R S R A P P O R T 2 0 0 9. S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t A B SCIENTIA ALPHA I H A L V Å R S R A P P O R T 2 0 0 9 S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t A B 2 SCIENTIA ALPHA I HALVÅRSRAPPORT 2009 Halvårsrapporten omfattar VD har ordet 4 Förvaltningsberättelse

Läs mer

Halvårsberättelse 2010 eturn AktieTrend

Halvårsberättelse 2010 eturn AktieTrend Halvårsberättelse 2010 eturn AktieTrend SOLNA STRANDVÄG 78, 171 54 SOLNA, SWEDEN PHONE +46 8 55 11 54 90 www.eturn.se 1 1 Förvaltarna har ordet Efter den kraftiga börsuppgången 2009 har 2010 präglats av

Läs mer

Enter Sverige Månadsrapport november 2015

Enter Sverige Månadsrapport november 2015 Enter Sverige Månadsrapport november 2015 Riskinformation Placering i fonder innebär alltid en viss risk. Tidigare avkastning är ingen garanti för avkastning i framtiden. Fondandelarnas värde kan både

Läs mer

Anders Elsell Hans Toll Christina Guri Henrik Källèn Glenn Wigren ordförande

Anders Elsell Hans Toll Christina Guri Henrik Källèn Glenn Wigren ordförande Avanza Zero Årsberättelse 2011 Förvaltningsberättelse Den 22 maj 2006 startade vi Sveriges enda och första helt avgiftsfria fond: AVANZA ZERO fonden utan avgifter. Avanza Zero är en indexfond. Fondens

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2015

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2015 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2015 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2015-01-01 till 2015-06-30. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

Halvårsredogörelse för Carlsson Norén Aktiv Allokering. (Organisationsnummer )

Halvårsredogörelse för Carlsson Norén Aktiv Allokering. (Organisationsnummer ) Halvårsredogörelse för 2016 Carlsson Norén Aktiv Allokering (Organisationsnummer 515602-7293) Förvaltarkommentar halvårsredogörelse 2016 Inledning Fonden Carlsson Norén Aktiv Allokering ( Fonden ) bygger

Läs mer

UTVECKLING UNDER ÅRET

UTVECKLING UNDER ÅRET HALVÅRSREDOGÖRELSE 2012 PLACERINGSINRIKTNING EDGE (504400-8653) är en svenskregistrerad fond som står under Finansinspektionens tillsyn. Fonden vänder sig till såväl institutionella investerare som företag

Läs mer

XACT Fonder första halvåret Fondrapporter från XACT Fonder Första halvåret 2005

XACT Fonder första halvåret Fondrapporter från XACT Fonder Första halvåret 2005 Fondrapporter från XACT Fonder Första halvåret 2005 Förvaltas av: G R U P P E N F Ö R I N D E X P O RT F Ö L J E R Portföljansvarig: A N D E R S D O L ATA UTVECKLING 2005 RISK +13,8% XACT OMXS30 Börshandlad

Läs mer

FCG Fonder AB Org. nr: Quesada Sverigefond Org. Nr Halvårsredogörelse 2017

FCG Fonder AB Org. nr: Quesada Sverigefond Org. Nr Halvårsredogörelse 2017 FCG Fonder AB Org. nr: 556939-1617 Quesada Sverigefond Org. Nr. 504400-8679 Halvårsredogörelse 2017 Förvaltningsberättelse Allmänt om verksamheten Placeringsinriktning Quesada Sverige är en svensk aktiefond

Läs mer

HALVÅRSREDOGÖRELSE 2009 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE

HALVÅRSREDOGÖRELSE 2009 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE HALVÅRSREDOGÖRELSE 2009 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat fonden Fonden förvaltas av Aktieinvest FK AB, nedan kallat bolaget Värdepappersbolag

Läs mer

Danske Fonder Sverige Fokus

Danske Fonder Sverige Fokus Danske Fonder Sverige Fokus Anders Hemström Placeringsspecialist Danske Bank, Sverige Danske Analyse kommenterar aktiemarknaden idag Den internationella ekonomin har otvivelaktigt tappat lite fart under

Läs mer

Fondbytesprogrammet

Fondbytesprogrammet Halvårsredogörelse för Fondbytesprogrammet 0-100 Perioden 2011-01-01-2011-06-30 Fondbytesprogrammet 0-100 1 Förvaltningsberättelse Verkställande direktören för IKC Fonder AB 556732-6953, får härmed avge

Läs mer

Adrigo Hedge Årsberättelse 2010

Adrigo Hedge Årsberättelse 2010 Adrigo Hedge Årsberättelse 2010 Innehåll Förvaltningsberättelse sid 3 Nyckeltal sid 4 Resultaträkning sid 5 Balansräkning sid 5 Tilläggsupplysningar sid 6 2 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande

Läs mer

Calgus. Delårsrapport Delårsrapport för första halvåret 2018

Calgus. Delårsrapport Delårsrapport för första halvåret 2018 Calgus Delårsrapport 2018 Delårsrapport för första halvåret 2018 Styrelsen och verkställande direktören för Sivers Urban Fonder AB får härmed avge delårsrapport för investeringsfonden Calgus, nr. 515602-0389,

Läs mer

Quesada Globalfond Halvårsredogörelse 2015

Quesada Globalfond Halvårsredogörelse 2015 Quesada Globalfond Halvårsredogörelse 2015 Quesada Global Placeringsinriktning Quesada Global är en aktiefond som huvudsakligen placerar i börshandlade indexfonder i olika branscher och regioner över hela

Läs mer

Årsberättelse för NORDISKA FONDEN. 1 september 2009 30 april 2010

Årsberättelse för NORDISKA FONDEN. 1 september 2009 30 april 2010 Årsberättelse för NORDISKA FONDEN 1 september 2009 30 april 2010 Nordiska Fonden 2 (9) Innehåll Förvaltningsberättelse 3 Resultaträkning 4 Balansräkning 5 Noter till de finansiella rapporterna 6 Årsberättelsens

Läs mer

Adrigo Hedge Årsberättelse 2013

Adrigo Hedge Årsberättelse 2013 Adrigo Hedge Årsberättelse 2013 Innehåll Förvaltningsberättelse sid 3 Nyckeltal sid 4 Resultaträkning sid 5 Balansräkning sid 5 Tilläggsupplysningar sid 6 2 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande

Läs mer

HALVÅRSREDOGÖRELSE 2006

HALVÅRSREDOGÖRELSE 2006 HALVÅRSREDOGÖRELSE 2006 2006-01-01-2006-06-30 Bästa andelsägare, FONDFAKTA Fondens startdatum: 2006-05-22 Andelsvärde 2006-06-30: 105,37 kr Fondförmögenhet 2006-06-30: 80 142 tkr Utveckling sedan 2006-05-22:

Läs mer

ÅRSREDOGÖRELSE 2001. Aktiespararna Topp Sverige

ÅRSREDOGÖRELSE 2001. Aktiespararna Topp Sverige ÅRSREDOGÖRELSE 2001 Aktiespararna Topp Sverige ÅRSREDOGÖRELSE AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE 2001 FONDFAKTA Beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat Fonden. Förvaltning Aktiesparinvest AB, nedan

Läs mer

Enter Select Månadsrapport februari 2013

Enter Select Månadsrapport februari 2013 Enter Select Månadsrapport februari 2013 Månadens utveckling Årets utveckling Avkastning sedan start % 7,5% 6,5% 5,5% 4,5% 3,5% - - - -3,5% 3,7% 3,0% 7,5% 6,5% 5,5% 4,5% 3,5% - - - -3,5% 7,2% 6,7% 60 40

Läs mer

HALVÅRSREDOGÖRELSE 2013 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE

HALVÅRSREDOGÖRELSE 2013 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE HALVÅRSREDOGÖRELSE 2013 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, ( fonden ) Fonden förvaltas av Aktieinvest FK AB, ( bolaget ) Värdepappersbolag Aktieinvest FK

Läs mer

1 Halvårsrapport januari juni 2003. Marknadsvärdet på Fjärde AP-fondens placeringstillgångar var 123 mdr per 2003-06-30. HALVÅRSRAPPORT.

1 Halvårsrapport januari juni 2003. Marknadsvärdet på Fjärde AP-fondens placeringstillgångar var 123 mdr per 2003-06-30. HALVÅRSRAPPORT. 1 Marknadsvärdet på Fjärde AP-fondens placeringstillgångar var 123 mdr per 2003-06-30. HALVÅRSRAPPORT januari juni Totalavkastningen på fondens tillgångar uppgick till 6,7 % för första halvåret 2003. Periodens

Läs mer

SCIENTIA SVERIGE H A L V Å R S R A P P O R T 2 0 11. S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t AB

SCIENTIA SVERIGE H A L V Å R S R A P P O R T 2 0 11. S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t AB SCIENTIA SVERIGE H A L V Å R S R A P P O R T 2 0 11 S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t AB 2 SCIENTIA SVERIGE HALVÅRSRAPPORT 2011 Halvårsrapporten omfattar VD har ordet 3 Förvaltningsberättelse

Läs mer

Vi gör förändringar i Access Trygg den 2 april 2014

Vi gör förändringar i Access Trygg den 2 april 2014 Stockholm mars 2014 1(3) Vi gör förändringar i Access Trygg den 2 april 2014 Vår ambition är att erbjuda dig ett modernt och attraktivt utbud av fonder med hög kvalitet. Det innebär att vi kontinuerligt

Läs mer

Plain Capital StyX 515602-5396

Plain Capital StyX 515602-5396 Halvårsredogörelse för Plain Capital StyX Perioden 2015-01-01-2015-06-30 Plain Capital StyX 1 Bäste andelsägare, Halva året har nu passerat och det är dags att summera tiden som gått. Året inleddes med

Läs mer

Midas Aktiefond

Midas Aktiefond Halvårsredogörelse Midas Aktiefond Perioden 2007-01-01-2007-06-30 Midas Aktiefond 1 Förvaltningsberättelse Styrelsen för Petersson & Wagner Fonder AB, 556702-9557 får härmed avge halvårsredogörelse för

Läs mer

Examensfrågor: Fondspara

Examensfrågor: Fondspara Examensfrågor: Fondspara Det finns över 3000 fonder på den svenska marknaden med olika inriktning. Strax över 70 procent av alla barn har sparande i fonder. Nu till frågorna G Ska man välja att spara i

Läs mer

HALVÅRSREDOGÖRELSE 2012 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE

HALVÅRSREDOGÖRELSE 2012 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE HALVÅRSREDOGÖRELSE 2012 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat fonden Fonden förvaltas av Aktieinvest FK AB, nedan kallat bolaget Värdepappersbolag

Läs mer

Halvårsredogörelse för 2015. Carlsson Norén Macro Fund. (Organisationsnummer 515602-2385)

Halvårsredogörelse för 2015. Carlsson Norén Macro Fund. (Organisationsnummer 515602-2385) Halvårsredogörelse för 2015 Carlsson Norén Macro Fund (Organisationsnummer 515602-2385) Förvaltarna kommenterar marknaden det första halvåret: Fonden är en svensk specialfond (hedgefond) som skapar avkastning

Läs mer

FCG Fonder AB Org. nr: FondNavigator Org. Nr Halvårsredogörelse 2017

FCG Fonder AB Org. nr: FondNavigator Org. Nr Halvårsredogörelse 2017 FCG Fonder AB Org. nr: 556939-1617 Org. Nr. 515602-8200 Halvårsredogörelse 2017 Förvaltningsberättelse Allmänt om verksamheten Placeringsinriktning Fonden är en fondandelsfond, vilket innebär att minst

Läs mer

HALVÅRSREDOGÖRELSE AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE 2002

HALVÅRSREDOGÖRELSE AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE 2002 HALVÅRSREDOGÖRELSE AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE 2002 FONDFAKTA Beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat Fonden. Förvaltning Aktiesparinvest AB, nedan kallat Bolaget. Värdepappersbolag Aktiesparinvest

Läs mer

UTVECKLING UNDER ÅRET

UTVECKLING UNDER ÅRET HALVÅRSBERÄTTELSE 2015 Förvaltningsberättelse PLACERINGSINRIKTNING EDGE (504400-8653) är en hedgefond registrerad i Sverige som står under Finansinspektionens tillsyn. Fonden vänder sig till såväl institutionella

Läs mer

AKTIE-ANSVAR Multistrategi

AKTIE-ANSVAR Multistrategi AKTIE-ANSVAR Multistrategi Organisationsnummer: 515602-4142 Halvårsredogörelsens innehåll: Förvaltningsberättelse Sid 1-2 Fondförmögenhetens förändring och värdeutveckling Sid 3 Balansräkning Sid 4 Noter

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2017

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2017 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2017 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2017-01-01 till 2017-06-30. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

Halvårsredogörelse FCG Fonder AB Strandberg Kapitalförvaltning. Östermalmstorg Stockholm

Halvårsredogörelse FCG Fonder AB Strandberg Kapitalförvaltning. Östermalmstorg Stockholm Halvårsredogörelse 2019 FCG Fonder AB Strandberg Kapitalförvaltning Östermalmstorg 1 114 42 Stockholm www.fcgfonder.se 2 FÖRVALTARBOLAGET Genom förvaltningsavtal mellan FCG Fonder AB och Strandberg Kapitalförvaltning

Läs mer

Börshandlade fonder - ETF

Börshandlade fonder - ETF Börshandlade fonder - Agenda Förenar fondens & aktiens fördelar. Olika typer av :er Rak indexföljare och Indexföljare med hävstång. Fysisk, syntetisk eller terminsbaserad replikering. Vad skiljer en från

Läs mer

Plain Capital BronX 515602-5370

Plain Capital BronX 515602-5370 Halvårsredogörelse för Plain Capital BronX Perioden 2015-01-01-2015-06-30 Plain Capital BronX 1 Bäste andelsägare, Halva året har nu passerat och det är dags att summera tiden som gått. Året inleddes med

Läs mer

0,2% Startdatum Jämförelseindex. Rådgivare 52,8%

0,2% Startdatum Jämförelseindex. Rådgivare 52,8% US Balanserad 2 1 1 visas med återinvesterad utdelning. ens avkastning visas exklusive avgifter. World föll under april med 1 procent medan de europeiska börserna (STOXX Europe 0) föll med 1,6 procent.

Läs mer

Investeringsaktiebolaget Cobond AB. Kvartalsrapport december 2014

Investeringsaktiebolaget Cobond AB. Kvartalsrapport december 2014 Investeringsaktiebolaget Cobond AB Kvartalsrapport december 2014 INNEHÅLL Huvudpunkter 3 Nyckeltal 3 Aktiekurs och utdelningar 4 Allmänt om bolaget 6 2 KVARTALSRAPPORT DECEMBER 2014 HUVUDPUNKTER Aktiekursen

Läs mer

Quesada Offensiv Halvårsredogörelse 2015

Quesada Offensiv Halvårsredogörelse 2015 Halvårsredogörelse 2015 Placeringsinriktning Quesada Offensiv är så kallad fondandelsfond som huvudsakligen placerar i aktiefonder och räntefonder. Fonden har som målsättning att via placering i andra

Läs mer

Halvårsberättelse 2015 Avanza Fonder

Halvårsberättelse 2015 Avanza Fonder Halvårsberättelse 2015 Avanza Fonder Halvårsrapport 2015 / Avanza Zero sid 2/36 Avanza Zero - fonden utan avgifter Förvaltningsberättelse Den 22 maj 2006 startade vi den första helt avgiftsfria fonden:

Läs mer

Hedgefonder. Ulf Strömsten. Årets Hedgefond 2005

Hedgefonder. Ulf Strömsten. Årets Hedgefond 2005 Hedgefonder Ulf Strömsten 1 Kort om Catella Catella ingår i Kamprad-sfären Catella Capital förvaltar för närvarande runt 24 mdr kr och är därmed en av Sveriges största fristående förvaltare. Catella Capital

Läs mer

FONDBESTÄMMELSER FÖR ENTER PENNINGMARKNADSFOND

FONDBESTÄMMELSER FÖR ENTER PENNINGMARKNADSFOND FONDBESTÄMMELSER FÖR ENTER PENNINGMARKNADSFOND 1 Investeringsfondens rättsliga ställning Investeringsfondens (fonden) namn är Enter Penningmarknadsfond. Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46)

Läs mer

Peab-fonden 515602-4084

Peab-fonden 515602-4084 Årsberättelse för Peab-fonden Perioden 2014-01-01-2014-12-31 Peab-fonden 1 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för ISEC Services AB, 556542-2853, får härmed avge årsberättelse

Läs mer

Månadsbrev september 2013

Månadsbrev september 2013 Månadsbrev september 2013 Fortsatta Stödköp Glädje i marknaden Den amerikanska centralbanken FED meddelade i september att man fortsätter stimulera ekonomin genom stödköp av obligationer. I maj flaggade

Läs mer

Adrigo Hedge Årsberättelse 2014

Adrigo Hedge Årsberättelse 2014 Adrigo Hedge Årsberättelse 2014 Innehåll Förvaltningsberättelse sid 3 Nyckeltal sid 4 Resultaträkning sid 5 Balansräkning sid 5 Tilläggsupplysningar sid 6 2 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande

Läs mer

Årsberättelse för NORDISKA FONDEN. 1 maj augusti 2011

Årsberättelse för NORDISKA FONDEN. 1 maj augusti 2011 Årsberättelse för NORDISKA FONDEN 1 maj 2010 31 augusti 2011 Nordiska Fonden 2 (9) Innehåll Förvaltningsberättelse 3 Resultaträkningar 4 Balansräkningar 5 Noter till de finansiella rapporterna 6 Årsberättelsens

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2016

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2016 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2016 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2016-01-01 till 2016-06-30. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

Startdatum Jämförelseindex -3,1% Rådgivare 52,8%

Startdatum Jämförelseindex -3,1% Rådgivare 52,8% US Balanserad Index 2 Index visas med återinvesterad utdelning. ens avkastning visas exklusive avgifter. fallet under årets två inledande månader. Amerikanska S&P500 klättrade till sin högsta nivå sedan

Läs mer

L A R G E C A P VM-Update: Large Cap Mid Cap Small Cap Råvaror Valutor USA-aktier Världsmarknaden

L A R G E C A P VM-Update: Large Cap Mid Cap Small Cap Råvaror Valutor USA-aktier Världsmarknaden VM-UPDATE 2 3 Världsmarknaden UPDATE Ett veckobrev från Börs VECKA 21 L A R G E C A P VM-Update: Large Cap Mid Cap Small Cap Råvaror Valutor USA-aktier Världsmarknaden ABB Alfa Laval Alliance Oil Assa

Läs mer

HALVÅRSREDOGÖRELSE 2010 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE

HALVÅRSREDOGÖRELSE 2010 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE HALVÅRSREDOGÖRELSE 2010 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat fonden Fonden förvaltas av Aktieinvest FK AB, nedan kallat bolaget Värdepappersbolag

Läs mer

IKC Sunrise

IKC Sunrise Årsberättelse för IKC Sunrise Perioden 2012-04-19-2012-12-31 IKC Sunrise 1 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för IKC Fonder AB, 556732-6953 får härmed avge årsberättelse för

Läs mer

Halvårsrapport 2016 Avanza Zero sid 1/6

Halvårsrapport 2016 Avanza Zero sid 1/6 Halvårsrapport 2016 Avanza Zero sid 1/6 Halvårsrapport 2016 Avanza Zero sid 2/6 Den 22 maj 2006 startade vi den första helt avgiftsfria fonden: AVANZA ZERO fonden utan avgifter. Avanza Zero är en indexfond

Läs mer

MOBILIS KAPITALFÖRVALTNING

MOBILIS KAPITALFÖRVALTNING MOBILIS KAPITALFÖRVALTNING Det viktigaste för oss är vad kunden verkligen får i fickan. Vårt fokus ligger således på kundens resultat, och inte på hur marknaderna generellt utvecklas. Vi erbjuder därför

Läs mer