C. RESULTAT enligt årsredovisningslagen Resultatet före skatt uppgick till -141 (1 854) MSEK. Jämförelsestörande poster ingick med -93 (2 016) MSEK.

Transkript

1 Pressmeddelande 13 augusti 2003 DELÅRSRAPPORT januari juni 2003 *) Koncernfunktion Kommunikation Stockholm Telefon vx Telefax Besöksadress: Sveavägen 44 Den 1 maj 2003 meddelades att överenskommelsen med Prudential Financial, Inc. (US) som innebär att Prudential Financial förvärvar American Skandia nu har genomförts. För att erhålla jämförbarhet avser samtliga uppgifter i delårsrapporten verksamheten exklusive USA, om ej annat anges. ANDRA KVARTALET 2003 A. VERKSAMHETENS UTVECKLING Försäljningen uppgick till (19 513) MSEK. Försäljningen ökade i lokal valuta med 8 procent. Försäljningsökningen bidrog till en förbättring av vinstmarginalen som uppgick till 13,8 procent. I jämförelse med första kvartalet 2003 ökade försäljningen med 13 procent i lokal valuta. Nyförsäljningen ökade med 11 procent i lokal valuta. B. RÖRELSERESULTAT enligt embedded value-metoden Koncernens rörelseresultat enligt embedded value-metoden uppgick till (1 662) MSEK, inklusive finansiella effekter om 499 (-792) MSEK. I resultatet ingick jämförelsestörande poster med -93 (2 016) MSEK. C. RESULTAT enligt årsredovisningslagen Resultatet före skatt uppgick till -141 (1 854) MSEK. Jämförelsestörande poster ingick med -93 (2 016) MSEK. FÖRSTA HALVÅRET 2003 A. VERKSAMHETENS UTVECKLING Försäljningen uppgick till (38 549) MSEK. Försäljningen ökade i lokal valuta med 3 procent. Nyförsäljningen inom fondförsäkring minskade med 5 procent. Nettoinflödet i fonder under förvaltning uppgick till 22,1 (22,8) miljarder SEK. *) Inkluderar ej Livförsäkringsaktiebolaget Skandia, som drivs enligt ömsesidiga principer. Samtliga avkastningsmått på eget kapital, konsolideringskapital och sysselsatt kapital per juni 2003 avser rullande 12-månaderstal. Samtliga jämförelsetal avser juni 2002 om inget annat anges. Försäkringsaktiebolaget Skandia (publ) Säte: Stockholm Org.nr:

2 B. RÖRELSERESULTAT enligt embedded value-metoden Koncernens rörelseresultat enligt embedded value-metoden uppgick till (2 222) MSEK. I resultatet ingick jämförelsestörande poster med -93 (2 016) MSEK. Finansiella effekter var positiva med 216 (-913) MSEK. Vinstmarginalen för årets nytecknade affär för fondförsäkring ökade till 13,7 (13,0) procent. C. RESULTAT enligt årsredovisningslagen Resultatet före skatt uppgick till 23 (2 328) MSEK. I resultatet ingick jämförelsestörande poster med -93 (2 016) MSEK. Vinst per aktie uppgick till -0,04 (1,99) SEK. Avkastningen på eget kapital var 3 (8) procent. Exklusive jämförelsestörande poster var avkastningen 6 (10) procent. D. KASSAFLÖDEN OCH BALANSRÄKNING Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick bl. a. som en konsekvens av den ökade försäljningen till -1,1 (-0,4) miljarder SEK. Upplåningen minskade med 5,4 miljarder SEK till 4,2 miljarder SEK. Netto efter avdrag för likvida tillgångar uppgick upplåningen till 1,9 miljarder SEK. Konsolideringskapitalet uppgick till ( vid senaste årsskiftet) MSEK. Eget kapital uppgick till ( vid senaste årsskiftet) MSEK. Kommentar av Leif Victorin, verkställande direktör och koncernchef: Det första halvåret 2003 utgörs av ett första kvartal i skuggan av dramatiska världshändelser, och ett andra kvartal av gryende optimism. Även om marknaderna överlag fortfarande är svaga och osäkra, och kundernas attityd är avvaktande, kan flertalet enheter inom Skandia efter en trög start på året rapportera allt bättre försäljningssiffror under våren och sommaren. Fonder under förvaltning är nu också tillbaka på tidigare höga nivåer. I Storbritannien har försäljningen ökat under våren och marginalerna har stärkts. Distributionsnätverket Bankhall stärker sin ledande position. I övrigt är fokus på att åstadkomma bestående kostnadsminskningar. I Sverige genomförs kostnadsminskningar utöver de sparmål som tidigare redovisats och uppnåtts. Försäljningen har varit svag under halvåret, men har tagit fart under juni. I Kontinentaleuropa fortsätter Skandia att under lönsamhet stärka försäljning och marknadspositioner. Försäljningen har ökat med 20 procent i lokal valuta under andra kvartalet 2003 jämfört med första kvartalet 2003 och i Tyskland är Skandia nu fjärde största aktör på fondförsäkringsmarknaden. 2

3 På initiativ av Skandias styrelse har bolaget under våren genomlyst befintliga strategier, planer, policies, marknader och produkter, i syfte att bekräfta eller förändra. Det arbetet är nu avslutat i sin första fas och växlas in i det normala operativa arbetet. Genomlysningen har givit vid handen att Skandias strategi att tillgodose den långsiktigt växande marknaden för långsiktigt sparande med trygga och konkurrenskraftiga produkter är riktig i sina huvuddrag, även om det krävs en anpassning av tyngdpunkter, produkter, ambitioner och organisation till dagens verklighet. Den anpassningen pågår nu med full kraft och nyckelorden är ökad lönsamhet, effektivare kapitalanvändning, ökad kundorientering och fortsatta kostnadsbesparingar. Genomlysningen har också omfattat koncernens policies och arbetsrutiner inom de flesta områden, från etik och ersättningsprinciper till riskhantering och lönsamhetsvärdering. Resultatet är i flera fall skärpta policies, stärkta uppföljningsrutiner och ökad tydlighet. Tidigare annonserade kostnadsbesparingsprogram om 1 miljard SEK har nu genomförts. Ett nytt omfattande besparingsprogram har påbörjats och skall vara genomfört under Sammantaget kommer detta arbete leda till en bättre avvägning i produkter och marknader, mellan risk och pris och mellan lönsamhet och kapitalbehov. Vi förstärker våra styr- och uppföljningssystem och vi har en strategi som anpassas för en uthålligt lönsam tillväxt av egen kraft. Min bedömning är att vi därmed står väl rustade inför Delårsrapporten beskrivs i fem delar. Verksamhetens utveckling (A) innehåller en redogörelse av bl. a. försäljningen under perioden och fonder under förvaltning. Rörelseresultatet enligt embedded value-metoden för fondförsäkring samt resultatet inom övriga verksamhetsområden framgår av avsnitt (B). Under rubriken Resultat (C) diskuteras resultatet före skatt enligt Årsredovisningslagen för försäkringsföretag. Kassaflöden och balansräkning behandlas i avsnitt (D). Avsnitt (E) beskriver händelser efter periodens utgång. A. VERKSAMHETENS UTVECKLING Försäljning och fonder under förvaltning (tabeller sidorna 12-14) ANDRA KVARTALET 2003 Under andra kvartalet ökade försäljningen i lokal valuta med 8 procent och uppgick till (19 513) MSEK. 3

4 Andra kvartalet i jämförelse med första kvartalet 2003 I jämförelse med första kvartalet 2003 ökade försäljningen på de flesta marknaderna och sammanlagt var ökningen 13 procent i lokal valuta. I Storbritannien ökade försäljningen med 25 procent och inom Offshore uppgick försäljningsökningen till 20 procent. I Sverige minskade försäljningen med 31 procent, till stor del beroende på en engångseffekt i försäljningen under första kvartalet Exklusive dessa engångseffekter minskade försäljningen med 16 procent. De senaste månaderna har dock den månatliga försäljningen ökat jämfört med föregående år. Under juni ökade försäljningen med 25 procent. På marknaderna i Kontinentaleuropa fortsätter försäljningsframgångarna med en sammanlagd försäljningsökning på 20 procent. Efter ett svagt första kvartal ökade försäljningen i Japan med 56 procent. I Australien steg försäljningen med hela 158 procent. I Latinamerika ökade försäljningen med 1 procent. FÖRSTA HALVÅRET 2003 Den sammanlagda försäljningen ökade i lokal valuta med 3 procent och uppgick till (38 549) MSEK. Minskningen i svenska kronor förklaras av valutakursförändringar. Försäljning fondförsäkring Inom fondförsäkring ökade försäljningen i lokal valuta med 3 procent och uppgick till (27 39 MSEK. Nyförsäljningen minskade med 5 procent i lokal valuta (nyförsäljningen definierat enligt branschpraxis som löpande premier omräknade till helårstal plus 1/10 av periodens engångspremier). De marknadsmässiga förutsättningarna har framförallt i början av året varit svaga i Storbritannien men förbättrades successivt under perioden. Försäljningen minskade med 17 procent i lokal valuta och uppgick till (10 035) MSEK. Försäljningen för Offshore verksamheten i Royal Skandia ökade däremot i lokal valuta med 19 procent och uppgick till (5 294) MSEK. Nyförsäljningen för Storbritannien och Offshore verksamheten i Royal Skandia minskade sammanlagt med 17 procent i lokal valuta. Försäljningen i Sverige minskade med 12 procent och uppgick till (5 254) MSEK. Nyförsäljningen minskade med 13 procent beroende på en lägre försäljning av engångsbetalda produkter på privatmarknaden och på en i allmänhet svag marknad. Företagsmarknaden är däremot stabil. De senaste två månaderna har den sammanlagda nyförsäljningen varit högre jämfört med samma månader föregående år. I Tyskland ökade försäljningen med 22 procent i lokal valuta till (907) MSEK. Nyförsäljningen ökade med 40 procent i lokal valuta. 4

5 Italien visar fortsatta försäljningsframgångar genom lansering av nya produkter och ökade försäljningen till (684) MSEK. På de övriga europeiska marknaderna ökade försäljningen till (1 647) MSEK. I Japan minskade försäljningen till (2 848) MSEK, beroende på en ändring i försäljningsinriktning hos den största enskilda distributören av Skandias produkter. Försäljning fondsparandeprodukter (inklusive direktförsäljning) Jämfört med samma period förra året minskade den totala försäljningen i lokal valuta och uppgick till (10 394) MSEK. Här ingår direktförsäljning i Sverige med en ökning om 51 procent till (1 328) MSEK, där insättningar till PPM orsakade en engångseffekt under första kvartalet I Storbritannien minskade försäljningen med 33 procent i lokal valuta och uppgick till (5 275) MSEK. Försäljningen har utvecklats väl framförallt i Australien men även i Spanien. Under första halvåret 2003 översteg försäljningen i Australien försäljningsnivån för helåret 2002 med 38 procent i lokal valuta. Försäljning livförsäkring Försäljningen av traditionell livförsäkring, främst hänförlig till den spanska verksamheten, ökade med 5 procent i lokal valuta och uppgick till 529 (520) MSEK. Fonder under förvaltning Genom ett fortsatt positivt nettoinflöde i fonder under förvaltning på 22,1 (22,8) miljarder SEK ökade fondvärdet med 9 procent. Fondvärdet ökade som en följd av börsuppgången med 7 procent och minskade genom lägre valutakurser med 5 procent. Fondvärdet ökade netto med 11 procent till MSEK jämfört med senaste årsskiftet. Fondvärdet är nu i nivå med de rekordnivåer som redovisades i slutet av år Utbetalningar till försäkringstagare inom fondförsäkring uppgick på årsbasis till 8,0 procent av tillgångar under förvaltning (8,1 procent vid senaste årsskiftet). Därav svarar annullationer för 6,2 procentenheter, jämfört med 6,4 procentenheter vid senaste årsskiftet. B. RESULTAT OCH LÖNSAMHET enligt embedded value-metoden (tabeller sidorna 12-13, 15-16, 24-25) ANDRA KVARTALET 2003 Operativt resultat Koncernens operativa resultat (rörelseresultat exklusive finansiella effekter och jämförelsestörande poster) uppgick till 628 (438) MSEK. Resultatförbättringen är hänförlig till fondförsäkring. 5

6 Jämförelsestörande poster Resultatet har belastats med nedskrivningar av systeminvesteringar med 93 MSEK, hänförliga till bankplattformen som bland annat används i den schweiziska bankverksamheten. Under första halvåret 2002 uppgick jämförelsestörande poster till MSEK, avseende vinst vid försäljning av kapitalförvaltningsverksamheten. Rörelseresultat Rörelseresultatet inklusive finansiella effekter (resultatet före skatt inklusive förändring i övervärden fondförsäkring) uppgick till (1 662) MSEK. Finansiella effekter var positiva med 499 (-792) MSEK. FÖRSTA HALVÅRET 2003 Koncernens operativa resultat (rörelseresultatet exklusive finansiella effekter och jämförelsestörande poster) uppgick till (1 119) MSEK. Den operativa avkastningen på konsolideringskapitalet uppgick till 7 (10) procent. Rörelseresultatet efter finansiella effekter (resultat före skatt inklusive förändring i övervärden fondförsäkring) uppgick till (2 222) MSEK. Finansiella effekter avser förändringen i nuvärdet av framtida avgifter orsakade av kapitalmarknadernas utveckling. Finansiella effekter påverkade rörelseresultatet positivt med 216 (-913) MSEK. Valutakurseffekter Försäljningen påverkades negativt med MSEK och rörelseresultatet negativt med 81 MSEK. Balansomslutningen minskade med 16 miljarder SEK, jämfört med senaste årsskiftet, på grund av valutakursförändringar. Rörelseresultat fondförsäkring Det operativa resultatet minskade till (1 509) MSEK. Efter en svag början på året visade nyförsäljningen en återhämtning under andra kvartalet, vilket tillsammans med kostnadsbesparingar medförde att nuvärdet av årets nytecknade affär i stort sett stannade på samma nivå som föregående år med 592 (62 MSEK. Den beräknade vinstmarginalen för nytecknad affär ökade sammanlagt till 13,7 (13,0) procent. Förändringen i affärens geografiska sammansättning bidrog positivt till marginalutvecklingen. I Sverige var vinstmarginalen i stort sett oförändrad på 16,8 procent. Kostnadsbesparingar uppvägde effekten av lägre försäljningsvolymer. I Storbritannien sjönk vinstmarginalen och uppgick till 7,6 (11,4) procent. Lägre försäljning medförde en försämrad kostnadstäckning framförallt under första kvartalet. Den tidigare börsnedgången har långsiktigt påverkat skattebelastningen, vilket i sin tur påverkade vinstmarginalen enligt 6

7 embedded value-metoden negativt. Åtgärder har vidtagits för att ytterligare anpassa kostnadsnivån till rådande marknadsförutsättningar. På övriga marknader ökade vinstmarginalen sammantaget till 19,2 (10,6) procent. Ökad försäljning har bidragit till en förbättrad kostnadstäckning. Avkastning på värdet av avtal ingångna tidigare år ökade något och uppgick till 894 (873) MSEK. Verkligt utfall jämfört med operativa antaganden samt förändring av operativa antaganden uppgick sammantaget till 57 (50) MSEK. Resultat fondsparandeprodukter Resultatet uppgick till -122 (-145) MSEK. Intäkter från fonder under förvaltning har under en längre tid påverkats negativt under den långvariga börsnedgången. Försäljningskostnader inom fondsparande periodiseras inte. Resultat livförsäkring Resultatet för livförsäkring, främst hänförligt till Spanien, uppgick till 39 (79) MSEK. Resultat övriga verksamheter Det operativa resultatet för SkandiaBanken uppgick till 58 (16) MSEK. Resultatökningen förklaras av ett förbättrat räntenetto och av kostnadsminskningar. Provisionsintäkter minskade däremot på grund av en lägre försäljningsnivå inom Rådgivningsbanken. Bankinlåningen uppgick till 39,2 (35,6) miljarder SEK. Antalet bankkunder ökade under perioden med till Kapitalavkastning uppgick till 63 (55) MSEK. Resultatet för Övriga verksamheter belastades med kostnader för den gemensamma enheten Global Business Development, samt ett negativt resultat för bankverksamheten i Schweiz. Det löpande resultatet för Bankhall, distributionsnätverket i Storbritannien, uppgick till 39 (48) MSEK, exklusive goodwillavskrivningar om 69 (62) MSEK. Sedan Skandias förvärv av Bankhall har antalet anslutna oberoende finansiella rådgivare ökat med mer än 25 procent till Bankhall är nu störst på den brittiska IFA-marknaden. Kostnadsbesparingar Under år 2002 fattades beslut om ett program avseende kostnadsbesparingar om 1 miljard SEK på årsbasis. Detta program har nu genomförts. Kostnaden för programmet uppgick till 360 MSEK, vilket medförde en avsättning för omstruktureringskostnader under fjärde kvartalet Den kvarvarande avsättningen för omstruktureringskostnader uppgick till 177 MSEK per den 30 juni

8 Koncernens kostnader Koncernens kostnader, vilka omfattar förvaltningskostnader för koncerngemensamma funktioner, ökade till 312 (268) MSEK. I posten ingår kostnader enligt tidigare ingångna anställningsavtal i samband med VD-skiftet uppgående till 33 MSEK, samt strukturkostnader. C. RESULTAT enligt årsredovisningslagen (tabeller sidorna 16 och 18-2 FÖRSTA HALVÅRET 2003 Resultat före skatt uppgick till 23 (2 328) MSEK. I resultatet ingår jämförelsestörande poster med -93 (2 016) MSEK. Exklusive jämförelsestörande poster uppgick resultatet till 116 (312) MSEK. Resultatminskningen hänför sig främst till fondförsäkring (se nedan), övriga verksamheter och koncernens kostnader (se avsnitt B. Resultat och Lönsamhet). Kostnadsbesparingar har haft en positiv påverkan på resultatet, samtidigt som den långvariga börsnedgången fram till andra kvartalet har haft en negativ inverkan på intäkterna. Periodens resultat efter skatt uppgick till -41 (2 040) MSEK. Vinst per aktie uppgick till -0,04 (1,99) SEK. Avkastning på eget kapital exklusive jämförelsestörande poster uppgick på rullande tolvmånadersbasis till 6 (10) procent. Avkastning på eget kapital inklusive jämförelsestörande poster uppgick till 3 (8) procent. Fondförsäkring (tabell Intäkts- och kostnadsanalys sidan 16) Resultat före skatt uppgick till 564 (702) MSEK. I fondförsäkringsverksamheten minskade löpande intäkter, som främst består av avgifter på fonder under förvaltning och inbetalda premier (täckningsbidrag brutto), till (3 29 MSEK. Minskningen förklaras av den långvariga börsnedgången men även av valutakurseffekter. Den långvariga börsnedgången har medfört en ökad benägenhet hos investerarna att placera i räntebärande fonder. Detta har en viss dämpande effekt på det sammanlagda fondvärdet och därmed även på intäkterna när börsen vänder upp, vilket den gjorde under andra kvartalet Anskaffningskostnader uppgick till (-2 644) MSEK. Skandia har en för branschen restriktiv policy för aktivering av dessa kostnader. När försäljningen började ta fart under andra kvartalet 2003 medförde detta ökade anskaffningskostnader, som bara till en viss del periodiseras under avtalens löptid. Detta har initialt en dämpande effekt på resultatutvecklingen. 8

9 Anskaffningskostnader inkluderar samtliga kostnader, både interna och externa, som uppstår vid försäljning av fondförsäkringsprodukter. Anskaffningskostnader aktiveras (förutbetalda anskaffningskostnader) och skrivs av i en takt som motsvarar den ekonomiska livslängden, normalt 10 år. Av anskaffningskostnaderna för fondförsäkring aktiverades cirka 60 procent, vilket motsvarar 1,5 miljarder SEK. Avskrivningen av aktiverade anskaffningskostnader uppgick till 0,9 miljarder SEK. Förändringen av förutbetalda anskaffningskostnader uppgick därmed till 567 (636) MSEK. Under första kvartalet 2002 gjordes en anpassning av metodiken för aktivering av dessa kostnader, som påverkade resultatet positivt under första kvartalet Administrativa kostnader inom fondförsäkring uppgick till -616 (-610) MSEK. D. KASSAFLÖDEN OCH BALANSRÄKNING Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflödet från den löpande verksamheten försämrades jämfört med samma period föregående år och uppgick till -1,1 (-0,4) miljarder SEK. Intäkter från fonder under förvaltning följer börsutvecklingen med en viss eftersläpning. Börsutvecklingen var negativ under första kvartalet och uppgången under andra kvartalet har därför ännu inte fått en positiv påverkan på kassaflödet. Reglering av upplupna kostnader av engångskaraktär om 0,5 miljarder SEK har påverkat kassaflödet från den löpande verksamheten negativt. Balansräkning Upplåningen minskade med 5,4 miljarder SEK jämfört med senaste årsskiftet, genom återbetalning av lån med 3,2 miljarder SEK, överlåtelse av externa lån om 2 miljarder SEK i samband med Prudentials förvärv av American Skandia och på grund av valutakurseffekter om 0,2 miljarder SEK. Kassaflödet från valutasäkringar bidrog positivt med 0,8 miljarder SEK. Under andra kvartalet avräknades 800 MUSD avseende Prudentials förvärv av American Skandia. Koncernens upplåning uppgick till 4,2 miljarder SEK, jämfört med 9,6 miljarder SEK vid senaste årsskiftet. Likvida medel uppgick till 2,3 miljarder SEK. Netto efter avdrag för likvida tillgångar uppgick upplåningen till 1,9 miljarder SEK. Ovillkorade, outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 5,7 miljarder SEK jämfört med 10,4 miljarder SEK vid årsskiftet. Nivån på kreditfaciliteter har minskats, och därmed även kostnaderna för dessa, och anpassats till det förändrade lånebehovet. Skandia äger 19,36 procent av If. Det bokförda värdet var oförändrat jämfört med senaste årsskiftet och uppgick till 3,0 miljarder SEK. If rapporterade ett resultat före skatt om (-1 573) MSEK för första halvåret

10 Konsolideringskapital och eget kapital Konsolideringskapitalet uppgick till MSEK ( MSEK vid senaste årsskiftet), vilket motsvarar 26 (26) SEK per aktie. Eget kapital uppgick till MSEK ( MSEK vid senaste årsskiftet), motsvarande 14 (15) SEK per aktie. American Skandia Den 20 december 2002 offentliggjordes att Prudential Financial, Inc. (US) förvärvar American Skandia. Transaktionen genomfördes den 1 maj 2003 på överenskomna villkor sedan alla erforderliga myndighetstillstånd erhållits. I samband med genomförandet av transaktionen bekräftade kreditvärderingsinstitutet Standard & Poor s den 2 maj 2003 Skandias s.k. A long-term counterparty credit rating. Samtidigt ändrades utsikten från negativ till stabil. Transaktionen I transaktionen värderas American Skandia till MUSD inklusive intern och extern upplåning i den amerikanska verksamheten. Av likviden avräknades 800 MUSD den 1 maj 2003 och 200 MUSD beräknas inflyta under början av hösten 2003, netto efter avdrag för kostnader och erforderliga avsättningar. E. HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Avtalet avseende transaktionen med Prudential innehåller sedvanliga garantiåtaganden som är begränsade i tid och beloppsmässigt till maximalt 1 miljard USD. Garantiåtagandena avser bl. a. domstolsprocesser. När det gäller domstolsprocesser gäller garantiåtagandet i fyra år. Den 31 juli 2003 beslutade den federale chefdomaren Milton Pollack i the United States District Court for the Southern District of New York att i alla avseenden avvisa kärandenas stämning i class action-målet (grupptalan) Donovan v. American Skandia Life Assurance m.fl. Domare Pollacks bedömning blev att kärandenas talan var uppenbart ogrundad och talan avvisades därför utan närmare materiell prövning. Kärandena har trettio dagar på sig att överklaga avvisningsbeslutet. American Skandia har i övrigt inte varit involverat i några processer som hittills aktualiserat något garantianspråk. Stockholm den 13 augusti 2003 Leif Victorin Verkställande direktör och koncernchef Eventuella frågor besvaras av: Jan Erik Back, Chief Financial Officer, telefon Harry Vos, chef för Investor Relations, telefon

11 Delårsrapporten har upprättats i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och Redovisningsrådets Rekommendation RR20, Delårsrapportering. Delårsrapporten har, förutom en anpassning till nya redovisningsrekommendationer från Redovisningsrådet som trädde i kraft den 1 januari 2003, upprättats enligt samma redovisningsprinciper som i Årsredovisning De nya rekommendationerna har ej haft någon materiell påverkan på koncernens resultat- och balansräkning. I enlighet med Redovisningsrådets Rekommendation RR19, Verksamheter under avveckling, redovisas den amerikanska verksamheten separat. Kommande ekonomiska rapporter från Skandia: 24 november 2003, delårsrapport januari september 4 mars 2004, bokslutskommuniké 2003 Skandias publicerade ekonomiska rapporter finns tillgängliga på Internet: På Skandias hemsida finns även länkar över Internet till telefonkonferensen onsdagen den 13 augusti Utöver delårsrapporten publicerar Skandia dokumentet Financial Supplement Q på under Investor Relations/Rapporter och evenemang/delårsrapporter. Dokumentet kan även beställas per telefon. Försäkringsaktiebolaget Skandia Granskningsrapport Vi har översiktligt granskat denna halvårsrapport enligt den rekommendation som FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte framkommit något som tyder på att halvårsrapporten inte uppfyller kraven enligt börslagen och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag. Stockholm den 13 augusti 2003 Jan Birgerson Carl Lindgren Anders Engström Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Av Finansinspektionen förordnad revisor 11

12 KONCERNÖVERSIKT Den 1 maj 2003 meddelades att överenskommelsen med Prudential Financial, Inc. (US) som innebär att Prudential Financial förvärvar American Skandia nu har genomförts. För att erhålla jämförbarhet avser samtliga uppgifter delårsrapport verksamheten exklusive USA, om ej annat anges. Rullande 12-mån-tal MSEK juni juni kv 2 kv 2 dec juni Försäljning Fondförsäkring Fondsparande Direktförsäljning fonder Livförsäkring Övriga verksamheter Summa försäljning Resultatsammandrag Fondförsäkring (enl. embedded value-metoden) Fondsparande Livförsäkring Övriga verksamheter Koncernens kostnader Operativt resultat Finansiella effekter fondförsäkring (enl. embedded valuemetoden) Jämförelsestörande poster Rörelseresultat Tillgångar under förvaltning, MSEK Fonder under förvaltning, MSEK Konsolideringskapital, MSEK Eget kapital, MSEK För definitioner se sidan

13 KONCERNÖVERSIKT - KVARTALSVIS MSEK Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Försäljning Fondförsäkring Fondsparande Direktförsäljning fonder Livförsäkring Övriga verksamheter Summa försäljning Total årlig nyförsäljning, fondförsäkring Resultatsammandrag Fondförsäkring (enl. embedded value-metoden) Fondsparande Livförsäkring Övriga verksamheter Koncernens kostnader Operativt resultat Finansiella effekter fondförsäkring (enl. embedded value-metoden) Jämförelsestörande poster Rörelseresultat Löpande premier omräknade till helårstal plus 1/10 av periodens engångspremie. 13

14 FÖRÄNDRING FONDER UNDER FÖRVALTNING FONDFÖRSÄKRING 2003 % av tillgångar 2002 % av tillgångar MSEK 6 mån vid årets början 12 mån vid årets början Fondförsäkring vid årets början Försäljning ,2% ,5% Uttag ,4% ,1% Värdeförändringar ,8% ,5% Valutaeffekter ,6% ,1% Fondförsäkring vid periodens slut ,0% ,2% FONDSPARANDE 2003 % av tillgångar 2002 % av tillgångar MSEK 6 mån vid årets början 12 mån vid årets början Fondsparande vid årets början Försäljning ,7% ,3% Uttag ,7% ,3% Värdeförändringar ,7% ,4% Valutaeffekter ,4% ,3% Fondsparande vid periodens slut ,3% ,8% TOTALT FONDER UNDER FÖRVALTNING MSEK 6 mån 12 mån Fondförsäkring Fondsparande Direktdistribuerade fonder Fonder under förvaltning

15 ANTAGANDEN VID BERÄKNING AV ÖVERVÄRDEN I FONDFÖRSÄKRING Fondtillväxt- Diskonteringsränta antaganden Inflation % 30 juni 31 dec 30 juni 31 dec 30 juni 31 dec Storbritannien 8,00 8,00 5,50 5,50 3,50 3,50 Sverige 8,10 8,50 5,40 5,75 2,80 3,00 Fondtillväxt anges efter avdrag för fondbaserade avgifter till fondförvaltare. KÄNSLIGHETSANALYS FONDFÖRSÄKRING Effekt på rörelseresultatet fondförsäkring (före skatt) av en ökning av ränte-, tillväxt- och inflationsantaganden med en procentenhet Exponering Effekt på rörelseresultatet (före skatt) övervärden Diskon- Fondtill- Inflafond- terings- växtan- tionsan- Total MSEK försäkring ränta taganden taganden effekt Storbritannien Sverige Övriga marknader Totalt Engångseffekt av 1% minskning på aktiemarknaden -55 Engångseffekt av 1% ökning på aktiemarknaden 62 Skillnaden uppstår på grund av en förändrad skattesituation i Skandia Life Storbritannien. Före avdrag för skatt och förutbetalda anskaffningskostnader. 15

16 RESULTATANALYS FONDFÖRSÄKRING (enligt embedded value-metoden) MSEK 6 mån 6 mån 12 mån Total årlig nyförsäljning Nuvärde av årets nytecknade affär Avkastning på värdet av ingångna avtal tidigare år 2) Utfall jämfört med operativa antaganden Förändring i operativa antaganden Mervärde från verksamheten Etableringar och övriga omkostnader Operativt resultat, fondförsäkring Finansiella effekter 3) Rörelseresultat, fondförsäkring Vinstmarginal, nyförsäljning 4) 13,7% 13,0% 13,5% Löpande premier omräknade till helårstal plus 1/10 av periodens engångspremie. 2) Varav finansieringskostnader -8 MSEK per 0306, -9 MSEK per 0206 och -21 MSEK per ) Effekten på Embedded value till följd av att förändringen på de finansiella marknaderna skiljer sig från antaganden om fondtillväxt och ränteläge. 4) Nuvärdet av årets nytecknade affär i förhållande till total årlig nyförsäljning. INTÄKTS- OCH KOSTNADSANALYS FONDFÖRSÄKRING MSEK 6 mån 6 mån 12 mån Täckningsbidrag Anskaffningskostnad Administrativa kostnader Förändring förutbetalda anskaffningskostnader Tekniskt resultat Kapitalavkastning Finansieringskostnader Resultat före skatt (enligt årsredovisningslagen) Förändring övervärde fondförsäkringsbestånd Rörelseresultat, fondförsäkring (enligt embedded value-metoden) NYFÖRSÄLJNING OCH VINSTMARGINAL, FONDFÖRSÄKRING PER GEOGRAFISKT OMRÅDE Nuvärde av årets Årlig nyförsäljning nytecknade affär Vinstmarginal nyförsäljning MSEK 6 mån 6 mån 12 mån 6 mån 6 mån 12 mån 6 mån 6 mån 12 mån Storbritannien ,6% 11,4% 10,7% Sverige ,8% 17,1% 16,9% Övriga marknader ,2% 10,6% 15,1% Totalt ,7% 13,0% 13,5% Storbritannien avser här verksamheter med huvudkontor i Storbritannien och inkluderar därmed även Royal Skandia och filialerna i Finland och Norge. 16

17 KASSAFLÖDESANALYS American Skandia Koncernen exklusive (verksamhet under American Skandia avveckling) Koncernen MSEK mån 6 mån 12 mån 6 mån 6 mån 12 mån 6 mån 6 mån 12 mån Kassaflöde från den löpande verksamheten -1,1-0,4 0,2 0,0 0,1 0,7-1,1-0,3 0,9 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2) 3) 3,5 4,4 5,7-1,8-0,2-0,4 1,7 4,2 5,3 Kassaflöde från intern finansieringsverksamhet 4) 0,1-0,2-1,1-0,1 0,2 1,1 0,0 0,0 0,0 Kassaflöde från extern finansieringsverksamhet 5) -2,5-4,4-5,1-0,1-0,4-0,6-2,6-4,8-5,7 Periodens kassaflöde 0,0-0,6-0,3-2,0-0,3 0,8-2,0-0,9 0,5 Likvida medel vid periodens början 2,5 3,0 3,0 2,0 1,6 1,6 4,5 4,6 4,6 Kursdifferens i likvida medel -0,2-0,2-0,2 0,0-0,2-0,4-0,2-0,4-0,6 Likvida medel vid periodens slut 2,3 2,2 2,5 0,0 1,1 2,0 2,3 3,3 4,5 Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkas negativt av den ökande nyförsäljningen av fondförsäkringsprodukter. Denna ger upphov till en initial nettoutbetalning för Skandia som uppvägs av de inkomster bolaget erhåller under försäkringens löptid. Under 2003 har kassaflödet dessutom påverkats negativt av att upplupna kostnader reglerats under första kvartalet med 0,5 miljarder SEK. 2) Köp och försäljningar av placeringstillgångar, som är en naturlig del av ett försäkringsbolags verksamhet, redovisas som kassaflöde från investeringsverksamheten. Direktavkastningen på placeringstillgångar har påverkat kassaflödet, dock inte den orealiserade värdeförändring dessa haft. 3) I kassaflödet från investeringsverksamheten ingår likviden för American Skandia-transaktionen netto efter avdrag för övertagna lån. Dessutom ingår investeringar i placeringstillgångar om 1,3 miljarder SEK. Prudential Financials övertagande av American Skandia s likvida medel om 1,5 miljarder SEK vid förvärvstidpunkten har redovisats som en negativ post i kassaflödet från investeringsverksamheten i American Skandia och påverkar därmed inte kassaflödet för koncernen exklusive American Skandia. 4) Netto kapitaltillskott och förändringar av interna lån till American Skandia före Prudential Financials förvärv den 1 maj ) I kassaflödet från finansieringsverksamheten ingår återbetalning av lån med 3,0 miljarder SEK samt positivt kassaflöde. från valutasäkringar med 0,8 miljarder SEK. KONSOLIDERINGSKAPITAL MSEK 30 juni 31 dec Eget kapital Uppskjuten skatt, netto Övervärden fondförsäkringsbestånd efter uppskjuten skatt Övriga övervärden Konsolideringskapital Förlagslån Riskbärande kapital FÖRÄNDRING I KONSOLIDERINGSKAPITAL OCH EGET KAPITAL Konsolideringskapital Eget kapital MSEK 30 juni 30 juni 31 dec Ingående värde Rörelseresultat/Resultat före skatt Inkomstskatt Förändring övervärden obligationer Uppskjuten skatt, övervärden i fondförsäkringsbestånd Utdelning Omräkningsdifferenser valutakurser Minoritetens andel av periodens resultat Utgående värde

18 RESULTATRÄKNING (enligt årsredovisningslagen) American Skandia Koncernen exklusive (verksamhet under American Skandia avveckling) 8) Koncernen 8) MSEK 6 mån 6 mån 12 mån 6 mån 6 mån 12 mån 6 mån 6 mån 12 mån Teknisk redovisning av skadeförsäkringsrörelse Premieintäkter, f.e.r Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Försäkringsersättningar, f.e.r Driftskostnader Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelse Premieinkomst, f.e.r Kapitalavkastning inklusive orealiserade värdeförändringar Försäkringsersättningar, f.e.r Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisken Driftskostnader 2) Förändring av CARVM-avdrag Övriga försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Icke-teknisk redovisning Kapitalavkastning inkl. orealiserade värdeförändringar Finansieringskostnader Fondsparande Övriga verksamheter Avskrivning av goodwill Strukturkostnader Koncernens förvaltningskostnader Jämförelsestörande poster 3) Resultat före skatt Aktuell och uppskjuten skatt 4) Minoritetens andel av periodens resultat Periodens resultat (f.e.r. = för egen räkning) Nyckeltal Genomsnittligt antal aktier före utspädning, milj st Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, milj st 5) Vinst per aktie före utspädning, kr -0,04 1,99 2, ,08 1,62-4,20 Vinst per aktie efter utspädning, kr 6) 7) -0,04 1,99 2, ,08 1,61-4,20 Direktavkastningsprocent ,3 0,8 1,6 Totalavkastningsprocent ,3-0,1-0,9 För den amerikanska verksamheten redovisas förutbetalda anskaffningskostnader netto efter ett så kallat "CARVM-avdrag", vilket approximerar det lägsta av uttag och andra fondavgifter. I dagsläget påverkas CARVM-avdraget i första hand av fondvärdet, så att en reduktion i fondvärdet i sin tur reducerar CARVM-avdraget. 2) Varav förändring förutbetalda anskaffningskostnader 567 MSEK per 0306, 636 MSEK per 0206 och MSEK per 0212 för koncernen exklusive American Skandia. 3) Transaktionen avseende American Skandia genomfördes enligt fastställda villkor, som innebär att verksamhetens resultat under 2003 inte påverkar Skandiakoncernen. Genom en jämförelsestörande post om 156 MSEK per 0306, utjämnas det underliggande resultatet i American Skandia i enlighet med ovanstående. Utöver detta har 125 MSEK resultatförts avseende ackumulerade omräkningsdifferenser. Då de ackumulerade omräkningsdifferenserna förs från balanserade vinstmedel till årets resultat påverkas inte totalt eget kapital. 4) I resultatet före skatt ingår ej skattepliktiga intäkter. Under kvartal har dessutom en uppskjuten skatteintäkt på ca 450 MSEK redovisats och uppskjuten skatteskuld reducerats i motsvarande mån. Upplösning har kunnat ske då skattemässiga underskott uppkommit, vilka kan avräknas mot skattepliktiga skillnader. 5) Uppgifterna om antalet aktier efter utspädning beaktar Skandias stock option-program omfattande åren i den mån det inneburit utspädning. 6) Enligt Redovisningsrådets rekommendation RR18 beräknas effekten av utspädning om nyckeltalet "Vinst per aktie" försämras. 7) Vinst per aktie beräknas som periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. 8) Verksamheten i American Skandia redovisas som verksamheter under avveckling i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 19, Verksamheter under avveckling. Rekommendationen föreskriver att verksamhet under avveckling konsolideras som vanligt enligt gällande regelverk, men att även upplysningar om verksamheten redovisas separat. Prudentials förvärv av American Skandia genomfördes den 1 maj 2003 och detta innebär att endast de första fyra månaderna av Skandias verksamhet i USA ingår i resultaträkningen för koncernen. 18

19 RESULTATRÄKNING (enligt årsredovisningslagen) American Skandia Koncernen exklusive (verksamheter under American Skandia avveckling) 8) Koncernen 8) MSEK Kv 2 Kv 2 Kv 2 Kv 2 Kv 2 Kv 2 Teknisk redovisning av skadeförsäkringsrörelse Premieintäkter, f.e.r Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Försäkringsersättningar, f.e.r Driftskostnader Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelse Premieinkomst, f.e.r Kapitalavkastning inklusive orealiserade värdeförändringar Försäkringsersättningar, f.e.r Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisken Driftskostnader 2) Förändring av CARVM-avdrag Övriga försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Icke-teknisk redovisning Kapitalavkastning inklusive orealiserade värdeförändringar Finansieringskostnader Fondsparande Övriga verksamheter Avskrivning av goodwill Strukturkostnader Koncernens förvaltningskostnader Jämförelsestörande poster 3) Resultat före skatt Aktuell och uppskjuten skatt 4) Minoritetens andel av periodens resultat Periodens resultat (f.e.r. = för egen räkning) Nyckeltal Genomsnittligt antal aktier före utspädning, milj st Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, milj st 5) Vinst per aktie före utspädning, kr -0,16 1, ,04 1,46 Vinst per aktie efter utspädning, kr 6) 7) -0,16 1, ,04 1,46 För den amerikanska verksamheten redovisas förutbetalda anskaffningskostnader netto efter ett så kallat "CARVM-avdrag", vilket approximerar det lägsta av uttag och andra fondavgifter. I dagsläget påverkas CARVM-avdraget i första hand av fondvärdet, så att en reduktion i fondvärdet i sin tur reducerar CARVM-avdraget. 2) Varav förändring förutbetalda anskaffningskostnader 323 MSEK i kv 2-03 och 197 MSEK i kv 2 02 för koncernen exklusive American Skandia. 3) Transaktionen avseende American Skandia genomfördes enligt fastställda villkor, som innebär att verksamhetens resultat under 2003 inte påverkar Skandiakoncernen. Genom en jämförelsestörande post om MSEK under kvartal , utjämnas det underliggande resultatet i American Skandia i enlighet med ovanstående. Utöver detta har 125 MSEK resultatförts avseende ackumulerade omräkningsdifferenser. Då de ackumulerade omräkningsdifferenserna förs från balanserade vinstmedel till årets resultat påverkas inte totalt eget kapital. 4) I resultatet före skatt ingår ej skattepliktiga intäkter. Under kvartal har dessutom en uppskjuten skatteintäkt på ca 450 MSEK redovisats och uppskjuten skatteskuld reducerats i motsvarande mån. Upplösning har kunnat ske då skattemässiga underskott uppkommit, vilka kan avräknas mot skattepliktiga skillnader. 5) Uppgifterna om antalet aktier efter utspädning beaktar Skandias stock option-program omfattande åren i den mån det inneburit utspädning. 6) Enligt Redovisningsrådets rekommendation RR18 beräknas effekten av utspädning om nyckeltalet "Vinst per aktie" försämras. 7) Vinst per aktie beräknas som periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. 8) Verksamheten i American Skandia redovisas som verksamheter under avveckling i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 19, Verksamheter under avveckling. Rekommendationen föreskriver att verksamhet under avveckling konsolideras som vanligt enligt gällande regelverk, men att även upplysningar om verksamheten redovisas separat. Prudentials förvärv av American Skandia genomfördes den 1 maj 2003 och detta innebär att endast de första fyra månaderna av Skandias verksamhet i USA ingår i resultaträkningen för koncernen. 19

20 KONCERNEN EXKLUSIVE AMERICAN SKANDIA RÖRELSERESULTAT MSEK Övriga Jämförelse Fond- Fond- Liv- verk- Koncernens Skade- störande Rörelse- 6 mån försäkr spar försäkr samheter kostnader försäkr poster resultat Tekniskt resultat Skadeförsäkring Livförsäkring Icke-tekniskt resultat Kapitalavkastning Interna räntor Finansieringskostnader Förändring övervärden i fondförsäkring Fondsparande Övriga verksamheter Avskrivning goodwill Strukturkostnader Koncernens förvaltningskostnader Jämförelsestörande poster Rörelseresultat 2) Därav förändring övervärden fondförsäkring Resultat före skatt 3) Övriga Jämförelse Fond- Fond- Liv- verk- Koncernens Skade- störande Rörelse- 6 mån försäkr spar försäkr samheter kostnader försäkr poster resultat Tekniskt resultat Skadeförsäkring Livförsäkring Icke-tekniskt resultat Kapitalavkastning Interna räntor Finansieringskostnader Förändring övervärden i fondförsäkring Fondsparande Övriga verksamheter Avskrivning goodwill Strukturkostnader Koncernens förvaltningskostnader Jämförelsestörande poster Rörelseresultat 2) Därav förändring övervärden fondförsäkring Resultat före skatt 3) Inkluderar interna ränteintäkter från American Skandia. 2) Enligt embedded value-metoden. 3) Enligt årsredovisningslagen. 20

21 KONCERN INKLUSIVE AMERICAN SKANDIA RÖRELSERESULTAT MSEK Övriga Jämförelse Fond- Fond- Liv- verk- Koncernens Skade- störande Rörelse- 6 mån försäkr spar försäkr samheter kostnader försäkr poster resultat Tekniskt resultat Skadeförsäkring Livförsäkring Icke-tekniskt resultat Kapitalavkastning Finansieringskostnader Förändring övervärden i fondförsäkring Fondsparande Övriga verksamheter Avskrivning goodwill Strukturkostnader Koncernens förvaltningskostnader Jämförelsestörande poster Rörelseresultat Därav förändring övervärden fondförsäkring Resultat före skatt 2) Övriga Jämförelse Fond- Fond- Liv- verk- Koncernens Skade- störande Rörelse- 6 mån försäkr spar försäkr samheter kostnader försäkr poster resultat Tekniskt resultat Skadeförsäkring Livförsäkring Icke-tekniskt resultat Kapitalavkastning Finansieringskostnader Förändring övervärden i fondförsäkring Fondsparande Övriga verksamheter Avskrivning goodwill Strukturkostnader Koncernens förvaltningskostnader Jämförelsestörande poster Rörelseresultat Därav förändring övervärden fondförsäkring Resultat före skatt 2) Enligt embedded value-metoden. 2) Enligt årsredovisningslagen. 21

22 BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK American Skandia (verksamhet under Pro forma Koncernen avveckling) exkl. USA Tillgångar 30 juni 31 dec 31 dec 31 dec Immateriella tillgångar 2,8 3,1 0,0 3,1 Andelar i intresseföretag 0,0 0,0-0,0 Placeringstillgångar 3) 25,5 24,5 4,0 25,8 Placeringstillgångar fondförsäkring 221,7 391,4 189,9 201,5 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 0,5 10,4 15,2 0,3 Tillgångar i bank och finansbolag 43,5 39,4-39,4 Fordringar 4,2 3,6 0,8 2,9 Materiella tillgångar 0,4 0,7 0,2 0,5 Kassa och bank 2,3 4,5 2,0 9,2 Övriga tillgångar 0,0 0,0-0,0 Förutbetalda anskaffningskostnader 4) 7,9 11,7 4,2 7,7 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 0,7 0,8 0,1 0,7 Tillgångar 309,5 490,1 216,4 291,1 Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital 14,6 15,2 1,1 15,2 Minoritetsintressen 0,1 0,1-0,1 Efterställda skulder 2) 0,8 1,1-1,1 Försäkringstekniska avsättningar 23,2 20,9 0,8 25,2 Avsättning fondförsäkring 213,4 376,5 183,7 192,8 Skulder i bank och finansbolag 2) 40,6 36,7-36,7 Uppskjuten skatteskuld 2,2 2,5 0,1 2,4 Övriga avsättningar 1,6 7,2 5,2 2,0 Upplåning 2) 3,4 8,5 7,9 6,2 Depåer från återförsäkrare 2,3 12,0 15,5 1,7 Övriga skulder 6,1 6,4 0,8 5,8 Återförsäkrares andel av förutbetalda anskaffningskostnader 0,0 0,5 0,7 0,0 Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1,2 2,5 0,6 1,9 Eget kapital, avsättningar och skulder 309,5 490,1 216,4 291,1 Noter till balansräkning finns på nästa sida. 22

23 NOTER TILL BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK American Skandia (verksamhet under Pro forma Koncernen avveckling) exkl. USA juni 31 dec 31 dec 31 dec Försäkringstekniska avsättningar netto, efter avdrag för förutbetalda anskaffningskostnader Livförsäkring 11,1 12,3-12,3 Fondförsäkring 216,2 362,7 165,8 196,9 Skadeförsäkring 0,9 0,8-0,8 Totalt 228,2 375,8 165,8 210,0 2) Koncernens upplåning, exklusive förlagslån i Försäkrings AB Skandia Upplåning enligt balansräkningen, inklusive efterställda skulder 4,2 9,6 7,9 7,3 Därutöver upplåning i finansbolag och bank 0,0 0,0-0,0 Upplåning brutto 4,2 9,6 7,9 7,3 Avgår förlagslån i Försäkrings AB Skandia -0,8-1,1 - -1,1 Upplåning netto 3,4 8,5 7,9 6,2 3) Placeringstillgångar till verkligt värde Placeringstillgångar enligt balansräkningen 25,5 24,5 4,0 25,8 Omräkning till verkligt värde 0,6 0,6-0,6 Kassa och bank 2,3 4,5 2,0 9,2 Fondlikvidfordringar netto 0,0 0,0-0,0 Upplupna ränteintäkter 0,2 0,3 0,0 0,3 Skuldderivat -0,2-0,3 - -0,5 Totalt 28,4 29,6 6,0 35,4 Varav: Placeringstillgångar livförsäkring 12,2 13,5-13,5 Placeringstillgångar fondförsäkring 7,1 8,7 6,0 2,7 Placeringstillgångar fondsparande 0,4 0,6-0,6 Övriga placeringstillgångar 7,9 5,4-12,1 Valutaderivat 0,8 1,4-1,3 Depåer hos företag som avgivit återförsäkring ,2 Totalt 28,4 29,6 6,0 35,4 4) Förutbetalda anskaffningskostnader Förutbetalda anskaffningskostnader före CARVM-avdrag 7,9 18,5 11,0 7,7 CARVM-avdrag* 0,0-6,8-6,8 - Totalt 7,9 11,7 4,2 7,7 * Se sida 18 not 1 för förklaring. 23

24 OPERATIVT RESULTAT, ÖVRIGA VERKSAMHETER MSEK 6 mån 6 mån 12 mån Bankhall 2) UK Global Business Development UK & Asia Pacific SkandiaBanken 3) Lifeline Övrigt Sverige Finansbolag Danmark Övrigt Global Business Development Europe Skandia Bank Switzerland Global Business Development Treasury 4) Kapitalavkastning 4) Asset Management Övrigt Ej utfördelat Totalt Skandia köpte Bankhall i februari ) Det operativa resultatet för Bankhall uppgick till 39 MSEK före goodwillavskrivningar om 69 MSEK per 0306, 48 MSEK före goodwillavskrivningar om 62 MSEK per 0206 och 85 MSEK före goodwillavskrivningar om 137 MSEK per ) Resultaträkning SkandiaBanken MSEK 6 mån 6 mån 12 mån Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa intäkter Administrativa kostnader Av- och nedskrivningar Övriga kostnader Summa kostnader Kreditförluster Operativt resultat ) Group Treasury har delats upp på Treasury och Kapitalavkastning. 24