RISKER DEFINITIONER OCH MÄTMETODER...
|
|
- Per Svensson
- för 8 år sedan
- Visningar:
Transkript
1
2 Contents 1 INLEDNING REGELVERK SYFTE MED RISKHANTERINGSPLANEN RISKER DEFINITIONER OCH MÄTMETODER RELATIV OCH ABSOLUT RISK MARKNADSRISK TOTAL EXPONERING MÄTNING AV RELATIV RISK VALUTAKURSRISK KREDITRISK Emittentrisk Motpartsrisk Avvecklingsrisk LIKVIDITETSRISK OCH FINANSIERINGSRISK... ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. 2.8 OPERATIV RISK RISKSTRATEGI RISKBEGRÄNSNINGAR MARKNADSRISK EMITTENTRISK LIKVIDITETSRISK FINANSIERINGSRISK... ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. 4.5 MOTPARTSRISK Allmänna krav Derivathandel Återköpstransaktioner (repor) OPERATIV RISK DELEGRING AV RISKMANDAT NYA INSTRUMENT INTERN KONTROLL, UPPFÖLJNING OCH RAPPORTERING INLEDNING ORGANISATION Riskhanteringskommitté Riskansvarig INTERN KONTROLL UPPFÖLJNING Intern förvaltning Aggregerad förvaltning LIMITÖVERTRÄDELSER Passiv limitöverträdelse Aktiv limitöverträdelse INCIDENTRAPPORTERING RAPPORTERING Till styrelsen Till placeringskommittén Till riskhanteringskommittén Till regelverksansvarig Övrig rapportering RUTINER FÖR ATT SÄKERSTÄLLA ATT FONDVERKSAMHETEN KAN BEDRIVAS UTAN AVBROTT (14)
3 1 Inledning 1.1 Regelverk AP7:s placeringsverksamhet styrs av ett regelverk som beslutas på olika nivåer. På den högsta nivån finns bestämmelser som riksdagen beslutat om i socialförsäkringsbalken (2010:110) och lagen (2000:192) om allmänna pensionsfonder (AP-fonder). I lagen om AP-fonder anges också vilka bestämmelser i lagen (2004:46) om investeringsfonder som ska tillämpas för de fonder som förvaltas av AP7. Med stöd av lag och förordning har Finansinspektionen utfärdat föreskrifter om investeringsfonder (FFFS 2008:11, med ändringar enligt FFFS 2011:42). Dessa föreskrifter gäller i tillämpliga delar för AP7 och de fonder som förvaltas av AP7. Inom ramen för lagens bestämmelser och Finansinspektionens föreskrifter har AP7:s styrelse beslutat att inrätta AP7 Aktiefond och AP7 Räntefond och fastställt fondbestämmelser för dessa fonder. Fondbestämmelserna har godkänts av Finansinspektionen. Inom ramen för fondbestämmelserna beslutar styrelsen i en särskild placeringspolicy och denna riskhanteringsplan om ytterligare regler för placeringsverksamheten. 1.2 Syfte med riskhanteringsplanen Denna riskhanteringsplan gäller för AP7:s förvaltning enligt lagen om AP-fonder. Syftet med detta dokument är att beskriva de risker som fonden exponeras mot i förvaltningen av fonderna, fastställa riktlinjer och riskmandat för förvaltningen samt fastställa organisation och riktlinjer för uppföljning, kontroll och rapportering av risker och de riskbegränsningar som följer av lag och interna regler. Riskhanteringsplanen fastställs av styrelsen. Dokumentet ska årligen revideras och ingå som en del av verksamhetsplanen för varje år. Vid behov kan styrelsen under löpande år besluta om förändringar i eller tillfälliga avsteg från riskhanteringsplanen. 2 Risker definitioner och mätmetoder Med risk avses i detta dokument osäkerhet om framtida utfall, ofta mätt som avvikelser från det som förväntats (till skillnad från i dagligt tal där risk ofta är värdeladdat och synonymt med en fara). De medel som AP7 förvaltar i sina fonder ska placeras i olika finansiella instrument och fördelas mellan olika geografiska marknader. Fonderna är således exponerade för placeringsrisker. Med placeringsrisk avses risken för att instrumenten och marknaderna utvecklas på ett sätt som avviker från det förväntade, vilket får direkt effekt på fondernas avkastning. Eftersom AP7:s verksamhet sker på de finansiella marknaderna utgörs placeringsriskerna i huvudsak av finansiella risker, såsom aktiekursrisk, ränterisk, kreditrisk etc. 2.1 Relativ och absolut risk De finansiella riskerna kan mätas på två sätt. Ett sätt är att mäta den relativa risken. Då utgår man från den av styrelsen bestämda riskpreferensen och utifrån denna konstrueras en replikerbar strategisk portfölj, den s.k. normportföljen. Normportföljen representerar därmed förvaltarens riskfria placering. Varje avvikelse från normportföljen innebär därför att förvaltaren per definition tar en risk. Normportföljen replikeras i största möjliga utsträckning av valda jämförelseindex. Ett annat sätt är att mäta den absoluta risken i 3 (14)
4 placeringarna räknat i kronor. AP7 använder båda metoderna för riskmätning och riskbegränsning. 2.2 Marknadsrisk Marknadsrisk definieras som risken för en förlust på grund av förändringar i marknadsvärdet på positioner i fonden till följd av ändrade marknadsvariabler, t.ex. räntor, växelkurser, aktiepriser eller en emittents kreditvärdighet. Med ränterisk avses risken att marknadsvärdet på ränterelaterade finansiella instrument förändras vid rörelser i det allmänna ränteläget. Relativ ränterisk uppstår bl.a. som ett resultat av att den genomsnittliga räntebindningstiden i portföljen inte stämmer överens med räntebindningstiden i jämförelseindex. Med aktiekursrisk avses risken för att värdet på fondens aktieportfölj förändras vid rörelser i aktiekurserna. 2.3 Total exponering AP7 använder åtagandemetoden för att beräkna och begränsa fondernas sammanlagda exponeringar genom användandet av derivatinstrument. Beräkning av sammanlagd exponering sker i enlighet med riktlinjer utfärdade av CESR Mätning av relativ risk Genom att mäta ränte- och aktieportföljernas avvikelser från deras respektive jämförelseindex, erhålls deras risknivåer. Mätningen sker med en kombination av mått: Sammansättning Tracking error För aktieportföljer: Respektive akties vikt i fonden relativt dess vikt i jämförelseindex. För ränteportföljer: Respektive obligationslåns vikt i fonden relativt dess vikt i jämförelseindex. Visar hur mycket portföljens avkastning varierat i förhållande till jämförelseindexets avkastning. 2.5 Valutakursrisk Med valutakursrisk avses risken att värdet på tillgångar i utländsk valuta förändras vid rörelse i växelkurserna. Valutakursrisk uppstår i fonden då valutaexponeringen i placeringarna avviker från det jämförelseindex som bestäms i placeringspolicyn. Valutaexponeringen utgörs av det totala marknadsvärdet för samtliga tillgångar denominerade i utländsk valuta. Vid beräkning av valutaexponeringen ska utestående valutaderivatinstrument inkluderas. 2.6 Kreditrisk Kreditrisk definieras som risken för förlust på grund av att en motpart eller emittent inte kan fullgöra sina finansiella förpliktelser. Kreditrisken delas upp i emittentrisk, motpartsoch avvecklingsrisk. 1 CESR (COMMITTEE OF EUROPEAN SECURITIES REGULATORS) CESR s Guidelines on Risk Measurement and the Calculation of Global Exposure and Counterparty Risk for UCITS ; Date: 28 July 2010; Ref.: CESR/ (14)
5 2.6.1 Emittentrisk Med emittentrisk avses risken för värdeförändringar i det enskilda instrumentet till följd av faktorer hänförliga till emittenten av instrumentet eller, i fråga om derivatinstrument, den som emitterat det underliggande instrumentet. Exponering för emittentrisk beräknas genom att summera marknadsvärdet av innehavet i aktier, räntebärande värdepapper, derivat etc. som är utgivna av samma emittent eller grupp av emittenter med inbördes anknytning Motpartsrisk Med motpartsrisk avses risken att motparten i en affär inte kan fullgöra sina åtaganden att betala för eller leverera avtalat värdepapper eller finansiellt instrument. Exponering för motpartsrisk ska mätas såsom värdet av de finansiella instrument eller kontanta medel fonderna har att fordra från motparter i värdepappersaffärer och vid derivathandel. För OTC-derivat beräknas exponeringen för motpartsrisk såsom det positiva marknadsvärdet på positionen. En derivattransaktion anses sakna motpartsrisk om den genomförs på en marknad där clearingorganisationen säkerställer att deltagarna i clearingen dagligen ställer säkerheter för aktuell och eventuell framtida exponering Avvecklingsrisk Med avvecklingsrisk avses risken att en motpart fallerar före avräkning av en affär och att priset på värdepapperet har förändrats när affären måste göras om med en ny motpart till ett nytt pris. Denna risk är ett resultat av att leverans och betalning av finansiella instrument inte alltid är synkroniserade. Avvecklingsrisken beräknas för utestående ej avräknade affärer såsom skillnaden mellan marknadspris och avslutspris. 2.7 Likviditetsrisk Likviditetsrisk utgörs av risken för att en position i en investeringsfond inte kan säljas, lösas in eller avslutas till en begränsad kostnad inom en rimlig tid och att fondens villkor för inlösen av fondandelar därför riskerar att inte kunna följas vid varje tidpunkt. Likviditetsrisken påverkas bl. a. av instrumentets art, förekomsten av marknads- och clearingfunktioner, utestående handlad volym och antal aktörer på marknaden. 2.8 Operativ risk Med operativ risk avses risken för förlust på grund av dels bristande interna rutiner när det gäller personal och system i bolaget som driver fondverksamheten eller yttre faktorer, dels rättsliga och dokumentationsrelaterade risker, dels risker till följd av handels-, avvecklingsoch värderingsrutiner. Den ekonomiska skadan kan bestå i en förlust eller utebliven förtjänst, anseendeförlust och/eller skadat förtroende för verksamheten. Dessa risker ska minimeras genom att intern organisation, rutiner, arbetsbeskrivningar och uppföljningssystem är tydligt utformade och dokumenterade. De operativa riskerna kan indelas i följande underkategorier Riskkultur medvetenhet, insikt och inställning inför hantering av risk inom organisationen. Processrisk ansvarsfördelning, tydliga flöden, relevanta kontroller och dokumentation. Personalrisk nyckelpersonsberoenden, kompetens, lojalitet, hög etik och moral samt möjlighet att behålla och attrahera rätt personal. 5 (14)
6 Systemrisk ändamålsenliga och tillförlitliga system, behörighetsstrukturer som stödjer kontrollstruktur och ansvarsfördelning samt beredskapsplanering. Instrumentrisk förståelse och kompetens, hantering av flöden, positionsuppföljning, värdering och riskmätning. Compliancerisk regelverkstolkning och regelverksefterlevnad. Legal risk avtalsskrivningar, förändringar i lagar och regelverk inklusive skatteregler. 3 Riskstrategi AP7:s övergripande riskstrategi bygger på en kontinuerlig analys av de olika riskfaktorer som fonden är utsatt för i sin verksamhet. Dessa riskfaktorer kan grovt indelas i risker som AP7 är villig att acceptera, eftersom de kan förväntas bidra till en högre avkastning/måluppfyllelse risker som AP7 söker minimera, eftersom de inte på motsvarande sätt kan förväntas bidra till en högre avkastning/måluppfyllelse. Marknadsrisker, emittentrisker och likviditetsrisk tillhör den förstnämnda kategorin och ska optimeras inom den av styrelsen och VD fastställda riskprofilen för att möjliggöra bästa avkastning i de fonder AP7 förvaltar. Mot denna bakgrund anges riskbegränsningar för denna typ av risker i anslutning till avkastningsmålen i dokumentet Placeringspolicy Hänvisning till relevant avsnitt i placeringspolicyn görs nedan i denna riskhanteringsplan Motparts-, leverans- och operativa risker tillhör den senare kategorin och ska minimeras. Mot denna bakgrund anges riskbegränsningar och hantering i övrigt av dessa risker i det följande i denna riskhanteringsplan. 4 Riskbegränsningar 4.1 Marknadsrisk Begränsning av marknadsriskerna i AP7Aktiefond anges i avsnitt 6.5 i Placeringspolicy Begränsning av marknadsriskerna i AP7 Räntefond anges i avsnitt 7.3 i Placeringspolicy Emittentrisk Begränsning av emittentriskerna i AP7 Aktiefond anges i avsnitt i Placeringspolicy Begränsning av emittentriskerna i AP7 Räntefond anges i avsnitt7.5.1 i placeringspolicy Likviditetsrisk Likviditetsrisken hanteras främst genom sammansättningen av den strategiska tillgångsfördelningen och vilka instrument som är tillåtna för placeringar i AP7 Aktiefond och AP7 Räntefond. Minst två gånger per år, eller vid förändring av den strategiska portföljen, ska en fördjupad analys av fondernas likviditetsrisk under extraordinära omständigheter göras. 6 (14)
7 Ytterligare riktlinjer för hantering av likviditetsrisk beslutas av VD efter samråd med riskhanteringskommittén. 4.4 Motpartsrisk Allmänna krav Värdepapperstransaktioner får i normalfallet endast ske med motparter som uppfyller nedanstående kriterier: Värdepappersinstitut som har Finansinspektionens tillstånd enligt lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden att utföra order avseende finansiella instrument för kunders räkning. Utländska institutioner som har tillstånd liknande det som anges i ovanstående punkt och som står under tillsyn av myndighet eller annat behörigt organ i respektive land. Förutom att motparten ska uppfylla något av ovanstående kriterier, ska motparten också vara specificerad på en förteckning över godkända motparter, som beslutas av VD efter samråd med riskhanteringskommittén Derivathandel AP7 får enbart ingå bilaterala derivatavtal med motparter som fonden tecknat ISDA-avtal och tillhörande CSA-avtal med. ISDA-avtalet är en juridiskt bindande överenskommelse om nettoberäkning av utestående bilaterala avtal med motparten ifråga. CSA-avtalet innebär säkerställande av utestående fordringar i form av orealiserade resultat på utestående bilaterala avtal med en och samma motpart enligt i avtalet fastställda nivåer baserade på motpartens kreditvärdighet. Det ankommer på VD att efter samråd med riskhanteringskommittén fastställa lämpliga limiter för motpartsrisk vid derivathandel. Rapportering till styrelsen om aktuella limiter och utestående motpartsrisker ska ske vid varje styrelsesammanträde Återköpstransaktioner (repor) Tillåtna motparter vid återköpstransaktioner ska ha en kreditrating på lägst A enligt Standard & Poors klassificering eller motsvarande enligt Moodys. Det är en fördel om det finns rating från båda instituten. Om det finns rating från båda instituten tillämpas den lägsta ratingnivån. VD beslutar efter samråd med riskhanteringskommittén om limiter för begränsning av hur länge en återköpstransaktion får vara utestående och av den totala risken i utestående återköpstransaktioner med en och samma motpart. Med risken avses i detta sammanhang det belopp som fonden riskerar att förlora i det fall motparten inte kan fullfölja sitt åtagande i utestående repotransaktioner. 4.5 Operativ risk AP7 tillämpar dualitetsprincipen i hanteringen av samtliga transaktioner. Detta innebär att ingen anställd ensam får handlägga en transaktion genom hela behandlingskedjan. Som en del i det kontinuerliga arbetet med att identifiera och hantera fondens operativa risker ska en årlig kartläggning av de operativa riskerna göras. I riskkartläggningen ska varje risk värderas utifrån sannolikhet att den kan komma att inträffa och vad det skulle ha för konsekvens för AP7. Resultatet av riskkartläggningen återrapporteras till styrelsen på årsbasis. 7 (14)
8 4.6 Delegring av riskmandat Som framgår av Placeringspolicy 2013 (avsnitt 6.4) kan VD för den aktiva förvaltningen inom ramen för av styrelsen fastställd riskbegränsning välja att delegera vidare hela eller delar av det delegerade mandatet. VD beslutar efter samråd med placeringskommittén och riskhanteringskommittén om förvaltningsmandat, avkastningsmål och riskbegränsningar för dessa. Återrapportering ska ske till styrelsen vid nästkommande styrelsemöte. Vid fastställande av förvaltningsmandat, avkastningsmål och riskbegränsningar skall särskilt beaktas strategi och förutsättningar erfarenhet och kompetens hos beslutsansvarig betydelsen för fondens totala resultat överrensstämmelse med övriga förvaltningsmandat och strategisk portfölj administrativa kostnader och komplexitet 4.7 Nya instrument Inom ramen för vad som framgår av lagen om investeringsfonder (2004:46) och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (FFFS 2008:11) beslutar VD efter samråd med riskhanteringskommittén om godkännande av nya instrument för användning i placeringsverksamheten. För att ett nytt instrument ska godkännas krävs att instrumentet kan hanteras på ett tillfredställande sätt ur ett affärsmässigt, administrativt och riskkontrollmässigt perspektiv. Beslut av VD ska inhämtas innan handel påbörjas. Underlag för beslut i riskhanteringskommittén ska innefatta en dokumenterad beskrivning av nedanstående områden. Affärsmässiga motiv Värderingsprinciper Rutiner för att mäta hantera och kontrollera risker Beskrivning av transaktionsflöde inklusive betalningar och bekräftelser Redovisning Legal riskanalys Systemkrav Likviditetsaspekter En aktuell lista över instrument som är tillåtna för placeringar i AP7 Aktiefond respektive AP7 Räntefond ska finnas tillgänglig. 5 Intern kontroll, uppföljning och rapportering 5.1 Inledning Kontroll, uppföljning och rapportering av AP7:s verksamhet syftar till att säkerställa att de oavsiktliga, eller avsiktliga, fel som kan uppkomma i AP7:s verksamhet inte leder till fel i förvaltning och redovisning. 8 (14)
9 5.2 Organisation Riskhanteringskommitté För frågor som rör risker i placeringsverksamheten finns en särskild riskhanteringskommitté som består av VD, chef för Administration, regelverksansvarig och riskansvarig. VD kan utse ytterligare ledamöter bland fondens anställda. Kommittén är ett samrådsorgan där VD beslutar efter samråd med kommitténs övriga ledamöter. Riskansvarig är sammankallande och föredragande i kommittén. I riskhanteringskommittén behandlas främst följande frågor: Utveckling av riskhanteringen och riskramverket Årligt förslag till styrelsen om riskhanteringsplan Beredning av styrelsefrågor inom området riskhantering och regelefterlevnad samt genomförande av styrelsebeslut Uppföljning av storlek, hantering och kontroll av finansiella och operationella risker Uppföljning och analys av riskexponering och risklimiter samt säkerställande av att avvikelserapportering hanteras enligt denna riskhanteringsplan Analys av olika förvaltningsmandat ur ett riskperspektiv Delegering av riskmandat och förändring av limiter inom av styrelsen fastställda ramar, Godkännande av nya instrument inom de ramar som följer av lag, fondbestämmelser och styrelsebeslut Godkännande av nya motparter inom av styrelsen fastställda ramar Säkerställande av att fonden har relevanta risksystem och metoder för riskbedömning Löpande utvärdering av relevanta jämförelseindex att utvärdera förvaltningen mot Löpande utvärdering av metoder för att mäta avkastning, risk och avkastning i förhållande till risk, samt vid behov utveckling av nya metoder Analys av risknivå i AP7:s produkter med beaktande av den totala risken i den allmänna pensionen Riskansvarig VD ska utse en tjänsteman att vara riskansvarig. Den riskansvarige kan vara organisatoriskt underställd någon annan än VD, men ska i sin roll som riskansvarig arbeta oberoende av de operativa enheterna inom AP7. Den riskansvarige ansvarar för att införa AP7:s interna regler och rutiner för riskhantering enligt denna riskhanteringsplan och övriga beslut av styrelse och VD säkerställa att riskbegränsningssystemet, inklusive begränsningar för sammanlagda exponeringar och motpartsrisk, följs för AP7 Aktiefond och AP7 Räntefond ge råd till styrelsen vid identifiering av riskprofilen för AP7:s produkter tillhandahålla styrelsen regelbundna rapporter om - hur den aktuella riskvivån för AP7 Aktiefond och AP7 Räntefond förhåller sig till 9 (14)
10 respektive fonds riskprofil - hur riskbegränsningssystemet följs för AP7 Aktiefond och AP7 Räntefond - systemet för riskhantering är lämpligt och effektivt samt om lämpliga korrigeringsåtgärder vidtagits vid brister rapportera till VD om aktuell risknivå för AP7 Aktiefond och AP7 Räntefond samt alla faktiska eller förutsebara överskridanden av de placeringsbegränsningar som ingår i riskbegränsningssystemet för att säkerställa att lämpliga åtgärder kan vidtas omgående granska och ge stöd i AP7:s arbete med att värdera OTC-derivat Den riskansvarige ska för utlagd verksamhet regelbundet kontrollera att inga avvikelser från det regelverk och de limiter som förvaltaren har att efterleva i enlighet med förvaltningsavtalet och särskilda instruktioner föreligger. samtliga aktuella och relevanta placeringsinstruktioner och limiter som externa förvaltare ska följa finns sammanställda i ett särskilt dokument. 5.3 Intern kontroll Grunden för den interna kontrollen är denna riskhanteringsplan. Det åligger VD att se till att de olika operativa funktionerna har arbets- och rutinbeskrivningar som på ett adekvat sätt hanterar de risker verksamheten är förknippade med. AP7:s organisation och rutiner ska vara uppbyggda för att säkerställa att limiter,instruktioner och lagar efterlevs i verksamheten säkerställa en riktig och fullständig värdering av fondens tillgångar skydda fondens tillgångar För att uppnå dessa syften ska fonden ha rutiner som säkerställer att samtliga affärshändelser omgående registreras och kontrolleras av oberoende funktion / person samtliga transaktioner är verkliga affärshändelser registreras med rätt värde och att värdering sker löpande enligt av styrelsen och lag fastställda riktlinjer eventuella omvärderingar görs på ett korrekt sätt portföljtransaktioner och order om teckning och inlösen av fondandelar dokumenteras i enligt med Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2011:42, 6 kap ) betalningar och betalningsinstruktioner genomfös av två personer i förening affärshändelser bokförs i enlighet med fondens redovisningsprinciper uppföljning och kontroll av utlagd verksamhet sker löpande oberoende (från den operativa verksamheten skild) kontroll av efterlevnad av limiter, instruktioner och lagar sker och att eventuella avvikelser rapporteras till VD och styrelse AP7:s organisation, rutiner och interna kontroll granskas och utvärderas löpande av fondens externa revisorer. Vidare sker internrevision enligt särskilda riktlinjer för internrevision. Revisorerna avger årlig rapport till VD och styrelse. 10 (14)
11 5.4 Uppföljning Intern förvaltning Riskansvarig ska regelbundet kontrollera att inga avvikelser från det regelverk och de limiter som förvaltaren har att efterleva i enlighet med interna instruktioner föreligger. samtliga aktuella och relevanta placeringsinstruktioner och limiter som interna förvaltare ska följa finns sammanställda i ett särskilt dokument Aggregerad förvaltning VD ska utse ansvarig för att utföra kontroller av att affärsavslut är korrekta och stämmer överens med den information som erhållits, dagligen kontrollera att priser, kurser etc. är korrekta i det interna portföljförvaltningssystemet, dagligen kontrollera att innehavet enligt det interna rapportsystemet stämmer överens med innehavet enligt depåbankens noteringar, Riskansvarig ska 5.5 Limitöverträdelser dagligen kontrollera att fondens tillgångsstruktur stämmer överens med den struktur och de avvikelsemandat som styrelsen beslutat om Passiv limitöverträdelse Med passiv limitöverträdelse avses en överträdelse som uppstått på grund av marknadsrörelser. Passiva limitöverträdelser ska handläggas enligt följande: Placeringskommittén och riskhanteringskommittén ska omedelbart informeras om överträdelsen. Inom 5 dagar ska VD efter samråd med placeringskommittén och riskhanteringskommittén besluta om åtgärder för att återställa positionen inom givna limiter. Styrelsen ska informeras omdelbart vid väsentliga överträdelser och vid nästa styrelsemöte informeras om övriga passiva överträdelser samt vidtagna åtgärder Aktiv limitöverträdelse Aktiva limitöverträdelser är samtliga limitöverträdelser som inte klassificeras som passiva. Aktiva limitöverträdelser ska handläggas enligt följande: Samma dag som överträdelsen upptäcks ska förvaltaren kontaktas och uppmanas att lämna en skriftlig redogörelse över anledningen till överträdelsen samt vilken åtgärd som vidtagits för att återställa positionen inom givna limiter. Positionen ska åtgärdas samma dag som överträdelsen uppmärksammats. Placeringskommittén och riskhanteringskommittén ska omedelbart informeras om överträdelsen. Styrelsen ska informeras omedelbart om väsentliga överträdelser och vid nästa styrelsemöte om övriga aktiva limitöverträdelser. 11 (14)
12 Samtliga rapporter som visar aktiva limitöverträdelser ska attesteras av VD. Den attesterade rapporten ska arkiveras tillsammans med en kortfattad beskrivning av orsaken till överträdelsen samt vidtagen åtgärd. 5.6 Incidentrapportering Vid väsentlig överträdelse av fastställda limiter skall styrelsen informeras. Detsamma gäller avseende en inträffad incident av annat slag än limitöverträdelse. Fondens regelverksansvarige ansvarar för denna rapportering, vilken sker till styrelsens ordförande och ordförande för revisionsutskottet så snart en händelse konstaterats. Resterande del av styrelsen informeras i samband med närmast följande styrelsemöte, eller omedelbart efter beslut av VD, styrelsens eller revisionsutskottets ordförande. Rapporteringen ska inkludera en förklaring av händelsen samt beskrivning av vidtagna åtgärder. Väsentlig överträdelse/incident definieras som en överträdelse/incident som har eller skulle kunna ha medfört större ekonomisk skada och/eller förtroendeskada för fonden. Ett riktmärke för definitionen större ekonomisk skada är en påverkan på fondkapitalet på 0,1%. Det åligger samtliga anställda att tillse att samtliga kända incidenter som rör placeringsverksamheten skyndsamt rapporteras till regelverksansvarig. Detta inkluderar incidenter som rör avtalsvillkor med depåbank och externa förvaltare. Incidentrapporteringsskyldigheten gäller även för det fall incidenter varit nära att materialiseras. Av incidentrapporten ska tydligt framgå vad som hänt och vilka åtgärder som vidtagits med anledning av incidenten. 5.7 Rapportering Rapportering ska ske i enlighet med följande rapporteringsplan Till styrelsen Omgående Regelverksansvarig ska omdelbart informera styrelsen vid väsentlig överträdelse av placeringsregler i lagen om investeringsfonder eller av någon limit som styrelsen fastställt. Regelverksansvarig ska så snart en händelse konstaterats rapportera allvarligare incidenter till styrelsens ordförande och ordförande för revisionsutskottet. Resterande del av styrelsen informeras i samband med närmast följande styrelsemöte. Till ordinarie styrelsemöten Årligen VD-rapport om aktuella frågor Rapport om den interna kontrollen av - risker i förvaltningen av AP7 Aktiefond och AP7 Räntefond - risker i övrigt i AP7:s verksamhet Rapport om utvecklingen av AP7 Aktiefond, AP7 Räntefond, AP7 Såfa, AP7 Försiktig, AP7 Balanserad och AP7 Offensiv i fråga om avkastning, risk etc. Rapport om utvecklingen av den interna förvaltningen Compliancerapport Riskrapport 12 (14)
13 Verksamhetsplan Rapport från externrevisorer Rapport från internrevisorer Halvårsredogörelse Årsredovisning Till placeringskommittén För att VD och förvaltningsansvariga ska kunna bevaka och utvärdera förvaltningen och kunna fatta vägrundade beslut avseende kapitalförvaltningen ska följande rapporter finnas tillgängliga: Omgående Veckovis Överträdelse av någon i lag eller av styrelse eller VD faställd limit. Ansvarig förvaltare ska avge en förklaring och redovisa vidtagna åtgärder. Avkastnings- och riskrapport per senast möjliga datum Till riskhanteringskommittén Inför varje sammanräde Riskrapport per senast möjliga datum Uppföljning av kredit- och motpartsexponering Uppföljning av limiter och incidenter Uppföljning av total exponering Till regelverksansvarig Incidentrapporter enligt vad som anges i avsnitt Övrig rapportering Dagligen Pensionsmyndigheten (NAV-kurser) Månadsvis Statistiska centralbyrån (Riksbanksrapport, svenska värdepapper i utländsk depå samt handel med aktier i utlandet.) Kvartalsvis Finansinspektionen (innehavs- och kvartalsrapport för investeringsfonder) Årligen Statistiska centralbyrån (Undersökning: Portföljinvesteringar i utlandet och resultaträkningsuppgifter för investeringsfonder.) Årsredovisning till regeringen (Finansdepartementet) och Finansinspektionen Ad hoc Rapportering till Finansinspektionen vid sådana extraordinära händelser som innebär att skyddet av andelsägarnas tillgångar äventyras, eller som innebär att AP7 inte kan uppfylla 13 (14)
14 sina åtaganden gentemot fondandelsägarna. Rapporten ska innehålla den information som anges i FFFS 2008:11, bilaga 5. Finansinspektionen ska också informeras om händelser inträffar som kan medföra betydande ekonomisk skada för andelsägarna. Vid beslut om senareläggning av inlösen av fondandelar ska Finansinspektionen och Pensionsmyndigheten omedelbart underrättas. Då AP7:s fonder är mycket likvida är det osannolikt att en sådan situation inträffar, men situationen kan uppkomma vid mycket stora utflöden ur fonderna då värdepapper först måste avyttras för att inlösen ska kunna göras. Sedan orsakerna till senareläggningen upphört ska Finansinspektionen och Pensionsmyndigheten omedelbart underättas. 6 Rutiner för att säkerställa att fondverksamheten kan bedrivas utan avbrott Styrelsen har fastställt AP7:s IT- policy. Av denna framgår att styrelsen har delegerat till VD att besluta om riktlinjer för avbrottsfri verksamhet. Sådana riktlinjer har beslutats av VD senast i november (14)
Riskhanteringsplan 2012 Beslutad av styrelsen 2012-02-10 Ersätter beslut av styrelsen 2011-12-06
1 INLEDNING... 4 1.1 REGELVERK... 4 1.2 SYFTE MED RISKHANTERINGSPLANEN... 4 2 ORGANISATION OCH ANSVARSFÖRDELNING FÖR KAPITALFÖRVALTNINGEN... 4 2.1 STYRELSEN... 5 2.2 STYRELSENS ARBETSUTSKOTT (AU)... 5
Läs merCase Asset Management
Case Asset Management Riktlinjer för riskhantering i fonderna Dessa riktlinjer har fastställts av styrelsen för Case Asset Management AB vid styrelsemöte 2012 12 05 1 Innehåll 1. INLEDNING OCH SYFTE...
Läs merKÄRNAVFALLSFONDEN 1(9) 2014-12-16 Dnr KAF 1.1-20-14
Placeringspolicy Fastställd av styrelsen den 16 december 2014 som en bilaga till verksamhetsplanen för 2015 att gälla från och med den 1 januari 2015. Ersätter den placeringspolicy som fastställdes den
Läs merRiktlinjer för riskhantering
Riktlinjer för riskhantering 1. Inledning Case Kapitalförvaltning AB ( Bolaget ) står under Finansinspektionens tillsyn och har tillstånd till fondverksamhet enligt lag (2013:561) om förvaltare av alternativa
Läs merRiktlinjer för Riskhantering
Dokument historik: Version Beslutad Datum Koppling till övrig styrdokumentation 1.0 Riktlinjer för intern styrning och kontroll Riktlinjer för placeringsverksamheten Riktlinjer för Riskansvarig Riktlinjer
Läs merPolicy för att uppnå bästa möjliga resultat vid utförande och fördelning av portföljtransaktioner och kunders order samt vid placering av order
Policy för att uppnå bästa möjliga resultat vid utförande och fördelning av portföljtransaktioner och kunders samt vid placering av Fastställd av: Styrelse Datum: 2017-01-17 Fastställs: Årligen eller vid
Läs merFÖRESKRIFTER FÖR REGION SKÅNES FÖRVALTNING AV STIFTELSEKAPITAL
Region Skåne 1999 12 06 Adm. ledningsstaben Regionstyrelsen beslöt 1999-12-14 att anta föreskrifter för förvaltning av stiftelsekapital FÖRESKRIFTER FÖR REGION SKÅNES FÖRVALTNING AV STIFTELSEKAPITAL 1.
Läs merAVSEENDE GNOSJÖ KOMMUNS FÖRVALTNING AV PENSIONSMEDEL
AVSEENDE GNOSJÖ KOMMUNS FÖRVALTNING AV PENSIONSMEDEL Placeringspolicy pensionsmedelsförvaltning 1. Allmänt 1.1 Bakgrund Förvaltningen av pensionsmedel som motsvarar hela pensionsskulden skall ske under
Läs merKÄRNAVFALLSFONDEN 1(9) Dnr KAF
Placeringspolicy Fastställd av styrelsen den 15 december 2015 som en bilaga till verksamhetsplanen för 2016 att gälla från och med den 1 januari 2016. Ersätter den placeringspolicy som fastställdes den
Läs merFastställd av kommunfullmäktige 1999-12-13 282 Reviderad av kommunfullmäktige 2006-04-24 40 POLICY FÖR FÖRVALTNING AV PENSIONSMEDEL
Fastställd av kommunfullmäktige 1999-12-13 282 Reviderad av kommunfullmäktige 2006-04-24 40 POLICY FÖR FÖRVALTNING AV PENSIONSMEDEL 1 INLEDNING 1.1 Kiruna kommuns pensionsåtagande Kiruna kommun har i kommunfullmäktige
Läs merPRIOR & NILSSON FOND- OCH KAPITALFÖRVALTNING AB
PRIOR & NILSSON FOND- OCH KAPITALFÖRVALTNING AB RIKTLINJER FÖR UTFÖRANDE AV PORTFÖLJTRANSAKTIONER SAMT PLACERING, SAMMANLÄGGNING OCH FÖRDELNING AV ORDER Dessa riktlinjer har fastställts av styrelsen för
Läs merPlaceringspolicy Stiftelsen Demensfonden
1 Placeringspolicy Stiftelsen Demensfonden 1. Syfte med placeringspolicyn I vilka tillgångar och med vilka limiter kapitalet får placeras Hur förvaltningen och dess resultat ska rapporteras Hur ansvaret
Läs merRiktlinjer för kapitalförvaltning inom Prostatacancerförbundet
2014-08-21 Riktlinjer för kapitalförvaltning inom Prostatacancerförbundet Prostatacancerförbundet har ansvar för att bevara och förränta förbundets medel på ett försiktigt och ansvarsfullt sätt. Centralt
Läs merRiktlinjer för intern styrning och kontroll
1(10) Riktlinjer för intern styrning och kontroll 2(10) 1. Syfte Dessa riktlinjer syftar till att övergripande beskriva hur AP7 arbetar med frågor som rör intern styrning och kontroll. Riktlinjerna avser
Läs merPLACERINGSPOLICY FÖR VARBERGS KOMMUN SAMFÖRVALTADE
PLACERINGSPOLICY FÖR VARBERGS KOMMUN SAMFÖRVALTADE DONATIONSMEDEL 1 INLEDNING Denna placeringspolicy avses tillämpas för det finansiella kapital som kommunen förvaltar inom ramen för Varbergs kommun samförvaltade
Läs merZmartic Fonder AB RIKTLINJER FÖR RISKHANTERING. Fastställd av styrelsen den 10 december 2012.
Zmartic Fonder AB RIKTLINJER FÖR RISKHANTERING Fastställd av styrelsen den 10 december 2012. 1 ALLMÄNT Finansinspektionen har i 6 kap. 11 i föreskrifter om investeringsfonder (FFFS 2008:11) angivit att
Läs merD 2. Placeringsstrategi. För Neuroförbundet och till Neuroförbundet anknutna stiftelser. Maj 2011
Placeringsstrategi För Neuroförbundet och till Neuroförbundet anknutna stiftelser Maj 2011 Reviderat 2014 med anledning av namnbyte, enda ändringen 1 INNEHÅLLSFÖRTECKNING INTRODUKTION 3 Bakgrund och syfte
Läs merRIKTLINJER FÖR UTFÖRANDE AV PORTFÖLJTRANSAKTIONER SAMT PLACERING, SAMMANLÄGGNING OCH FÖRDELNING AV ORDER
PEAK PARTNERS Riktlinjer för utförande av portföljtransaktioner samt placering, sammanläggnin g och fördelnin g av order 2012 1 3 RIKTLINJER FÖR UTFÖRANDE AV PORTFÖLJTRANSAKTIONER SAMT PLACERING, SAMMANLÄGGNING
Läs merFörvaltning ska tillförsäkra en långsiktig godtagbar tillväxt av kapitalet.
Placeringspolicy Inledning Hörselskadades Riksförbund, HRF, väljer från fall till fall om gåvor i form av fonder eller aktier ska säljas direkt eller vara kvar som långsiktig placering. Primärt arbetar
Läs merDirektionen Stabsavdelningen/Riskenheten Riskchefen
Regel BESLUTSDATUM: BESLUT AV: GÄLLER FRÅN: ANSVARIG AVDELNING: FÖRVALTNINGSANSVARIG: 2017-05-22 Direktionen 2017-05-22 Stabsavdelningen/Riskenheten Riskchefen SVERIGES RIKSBANK SE-103 37 Stockholm (Brunkebergstorg
Läs merInstruktion för riskhantering
Instruktion för riskhantering Fastställd av Styrelsen Datum 5 mars 2013 Senast fastställd 5 mars 2013 Fastställs Årligen eller vid behov Tillämpningsområde Alla anställda i Crescit Distribution Tillgänglig
Läs merRiktlinjer för intern styrning och kontroll
1(12) Riktlinjer för intern styrning och kontroll Dokumenthistorik: Version Beslutad Datum Koppling till övrig styrdokumentation 2015:1 Förslag till styrelsen Juni 2015 Samtliga styrelsebeslutade riktlinjer
Läs merFONDBESTÄMMELSER FÖR AP7 RÄNTEFOND. 1 Fondens rättsliga ställning
FONDBESTÄMMELSER FÖR AP7 RÄNTEFOND Godkända av Finansinspektionen den 31 mars 2017 1 Fondens rättsliga ställning AP7 Räntefond (Fonden) är en s.k. syntetisk värdepappersfond (prop. 1997/98:151 s. 421,
Läs merInterna riktlinjer för identifiering och hantering av intressekonflikter
Interna riktlinjer för identifiering och hantering av intressekonflikter Antagen av styrelsen 2014-06-30 eturn Fonder AB P.O. Box 24150, 104 51 Stockholm, SWEDEN Office Address: Linnégatan 89 Phone +46
Läs merPlaceringspolicy - Riktlinjer för kapitalförvaltning
2015-05-20 Placeringspolicy - Riktlinjer för kapitalförvaltning Prostatacancerförbundet har ansvar för att bevara och förränta förbundets medel på ett försiktigt och ansvarsfullt sätt. Centralt för att
Läs merRIKTLINJER FÖR UTFÖRANDE AV PORTFÖLJTRANSAKTIONER SAMT PLACERING, SAMMANLÄGGNING OCH FÖRDELNING AV ORDER
PROGNOSIA AB RIKTLINJER FÖR UTFÖRANDE AV PORTFÖLJTRANSAKTIONER SAMT PLACERING, SAMMANLÄGGNING OCH FÖRDELNING AV ORDER Fastställd av styrelsen för Prognosia AB vid styrelsemöte den28 maj 2014 1(5) 1 INLEDNING
Läs merPlaceringspolicy för Insamlingsstiftelsen Hjärnfonden
Placeringspolicy för Insamlingsstiftelsen Hjärnfonden Fastställd vid styrelsemöte 16 mars 2016 INNEHÅLLSFÖRTECKNING INTRODUKTION 2 Bakgrund och syfte 2 Uppdatering av placeringspolicyn 2 Organisation och
Läs merRiktlinjer för Riskhantering
Dokument historik: Version Beslutad Datum Koppling till övrig styrdokumentation 2016:1 2017:1 2018:1 2018:2 2018:3 Beslutad 2015-12-11 2016-12-12 2017-12-05 2018-06-11 2018-12-10 Riktlinjer för intern
Läs merPLACERINGSPOLICY FÖR STOCKHOLMS STAD SAMFÖRVALTADE DONATIONSSTIFTELSER. Förslag till EKU
PLACERINGSPOLICY FÖR STOCKHOLMS STAD SAMFÖRVALTADE DONATIONSSTIFTELSER Förslag till EKU 2017-06-21 1. Generella principer Som förvaltare är Stockholms stad skyldig att följa stiftelselagen samt stiftelseförordnandet
Läs mer1. Introduktion och syfte 1.1. Reglerna i detta dokument fastställer de grundläggande principerna för acceptabla placeringar.
Regel BESLUTSDATUM: 2016-03-16 BESLUT AV: Direktionen GÄLLER FRÅN: 2016-03-16 ANSVARIG AVDELNING: Stabsavdelningen/Riskenheten FÖRVALTNINGSANSVARIG: Riskchefen HANTERINGSKLASS: Ö P P E N SVERIGES RIKSBANK
Läs merLaholms kommuns författningssamling 6.21
Laholms kommuns författningssamling 6.21 Föreskrifter om förmögenhetsplacering för av kommunen förvaltade stiftelser; antagna av kommunstyrelsen den 23 augusti 2005 233 i. Laholms kommun föreskriver följande
Läs merRiktlinjer för Riskhantering
Dokument historik: Version Beslutad Datum Koppling till övrig styrdokumentation 1.1 Riktlinjer för intern styrning och kontroll Riktlinjer för placeringsverksamheten Riktlinjer för Riskansvarig Riktlinjer
Läs merInterna regler om bästa möjliga resultat och dokumentation av order
1(5) Interna regler om bästa möjliga resultat och dokumentation av order Dokumenthistorik: Version Beslutad Datum Koppling till övrig styrdokumentation 2015:1 Förslag till styrelsen Juni 2015 Riktlinjer
Läs merRiktlinjer för placeringsverksamheten
Dokumenthistorik: Version Beslutad Datum Koppling till övrig styrdokumentation 2015:1 2015:2 2014-12-09 2015-06-08 Riktlinjer för intern styrning och kontroll Riktlinjer för riskhantering Riktlinjer för
Läs mer2.1 Fördelning av ansvar och befogenheter Följande ansvars- och befogenhetsfördelning gäller för kommunens medelsförvaltning.
1 Inledning 1.1 Syfte Syftet med placeringspolicyn är att ge kommunen ett regelverk som säkerställer att man genom att följa detsamma kommer att uppfylla kommunallagens krav i 8 kap. 2:a och 3:e paragraferna
Läs merRisk- och kapitalhantering
Risk- och kapitalhantering INLEDNING Information om s risk- och kapitalhantering publiceras i enlighet med Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och
Läs merPolicy för riskhantering
Fastställd av: Styrelsen Datum: 2016-02-17 Fastställs: Årligen eller oftare vid behov Tidigare godkänd; 2015-11-13 Tillgänglighet: För samtliga anställda på Bolagets server Rättslig grund: FFFS 2007:16
Läs merE. Öhman J:or Fonder AB
E. Öhman J:or Fonder AB Godkänd av Styrelsen Dokumentnamn 2013-08-29 Instruktion för utförande av order och placering av order hos tredje part m.m. Upprättad av Dokumentnummer Version Compliancefunktionen
Läs merPlaceringspolicy för extern kapitalförvaltning gällande pensionsmedel
ÅSTORPS KOMMUNS FÖRFATTNINGSSAMLING Kommunfullmäktige KFS 706 2007-03-26, 23 Placeringspolicy för extern kapitalförvaltning gällande pensionsmedel Åstorps kommun Fastställd av kommunfullmäktige 2000-06-26
Läs merBästa orderutförande samt sammanläggning och fördelning av order, riktlinjer
Bästa orderutförande samt sammanläggning och fördelning av order, riktlinjer Dessa riktlinjer, som ersätter tidigare utfärdade riktlinjer, är fastställda av styrelsen i Avanza Fonder AB (Fondbolaget) 2015-02-13.
Läs merInstruktion för bästa resultat vid utförande av order
Instruktion för bästa resultat vid utförande av order Instruktion: Fastställd: Revision: Instruktionsansvarig: Instruktion för bästa resultat vid utförande av order 2011-12-20 av verkställande direktör
Läs merLaholms kommuns författningssamling 6.20
Laholms kommuns författningssamling 6.20 Föreskrifter för förvaltningen av medel avsatta för pensionsförpliktelser; antagna av kommunfullmäktige den 24 februari 2005, 35 1. 1. ALLMÄNT 1.1 Mål Laholms kommuns
Läs merSOLLENTUNA FÖRFATTNINGSSAMLING
Regler för kapitalförvaltningen Antagen av kommunstyrelsen 2016-10-03 183 Innehållsförteckning Regler för kapitalförvaltningen... 1 1 Inledning... 2 2 Tillåtna tillgångsslag... 2 2.1 Fördelning av det
Läs merPlaceringspolicy för kapitalförvaltning. Reviderad efter FS-beslut i september 2014
Placeringspolicy för kapitalförvaltning Reviderad efter FS-beslut i september 2014 Placeringspolicy för kapitalförvaltning 1. Inledning Syfte med placeringspolicyn Syftet med denna placeringspolicy är
Läs merPlaceringspolicy Antagen av styrelsen den 22 November 2016
Placeringspolicy Antagen av styrelsen den 22 November 2016 Punkt Innehåll Sidan 1. Bakgrund 3 2. Mål 3 3. Organisation och ansvar 3-4 4. Placeringsregler 4 5. Risker 4 6. Belåning 4 7. Etiska regler 4
Läs merAvgränsning Dessa föreskrifter avgränsas till att gälla endast Kalix kommun. Bolagen i kommunkoncernen har ett eget ansvar för sina föreskrifter.
PENSIONSFÖRPLIKTELSER C:92 1 Inledning Syfte Syfte med dessa föreskrifter är att skapa regler för hur förvaltning av medel avsatta för pensionsförpliktelser inom Kalix kommun skall bedrivas och rapporteras.
Läs merPlaceringspolicy för KTH:s donationskapital 2012-05-28
KUNGL TEKNISKA HÖGSKOLAN Placeringspolicy för KTH:s donationskapital 2012-05-28 Innehållsförteckning 1 Inledning... 3 1.1 Ansvarsfördelning och organisation... 3 1.2 Syfte... 3 1.3 Övergripande mål...
Läs merPOLICY FÖR TLTH:S PLACERINGAR
Inledning 3 Etiska hänsynstaganden 3 Rapportering och uppföljning 3 Fördelning av ansvar och befogenheter 3 Definitioner av risk 4 Önskad placeringsstrategi 5 Policy för Teknologkårens placeringar 2 (6)
Läs merRIKTLINJER FÖR BÄSTA UTFÖRANDE AV PORTFÖLJTRANSAKTIONER SAMT PLACERING, SAMMANLÄGGNING OCH FÖRDELNING AV ORDER
Wictor Family Office AB RIKTLINJER FÖR BÄSTA UTFÖRANDE AV PORTFÖLJTRANSAKTIONER SAMT PLACERING, SAMMANLÄGGNING OCH FÖRDELNING AV ORDER Version 3 Dessa riktlinjer har fastställts av styrelsen för Wictor
Läs merRiskpolicy. Denna policy har fastställts av styrelsen för Case Asset Management vid styrelsemöte 2012 12 05 1(8)
Case Asset Management Riskpolicy Denna policy har fastställts av styrelsen för Case Asset Management vid styrelsemöte 2012 12 05 1(8) Innehåll 1 INLEDNING... 3 1.1 BAKGRUND... 3 2 RISKORGANISATION... 3
Läs merRiktlinjer för riskhantering
Riktlinjer för riskhantering 1. Inledning Hagberg & Arneborn Fondkommission AB ( Bolaget ) har mot bakgrund av bestämmelserna i 8 kap. 4 lagen om värdepappersmarknaden och 6 kap. 11-12 Finansinspektionens
Läs merFINANSIELLA RIKTLINJER SPINNERSKAN I MARK AB
FINANSIELLA RIKTLINJER SPINNERSKAN I MARK AB Beslutad av styrelsen 2018-03-01 Dokumenttyp Riktlinjer Fastställd av Spinnerskan i Mark AB Beslutsdatum 2018-03-01 Giltig till 2022-02-28 Dokumentansvarig
Läs merFinansinspektionens författningssamling
Finansinspektionens författningssamling Utgivare: Gent Jansson, Finansinspektionen, Box 6750, 113 85 Stockholm. Beställningsadress: Thomson Fakta AB, Box 6430, 113 82 Stockholm. Tfn 08-587 671 00, Fax
Läs merPolicy för bästa orderutförande
Policy för bästa orderutförande Fastställd av: Styrelsen Datum: 2016-02-17 Fastställs: Tidigare godkänd: Tillgänglighet: Rättslig grund: Tillämpningsområde: Ägare: Årligen eller vid behov Ny För samtliga
Läs merRiskhanteringsplan. Datum 2014-12-09 (ersätter 2013-12-10) Innehållsförteckning
Beslutas av Styrelsen Datum 2014-12-09 (ersätter 2013-12-10) Uppdateras Årligen Handläggare Riskchef 2014-12-08 Riskhanteringsplan Innehållsförteckning 1. Inledning 1.1 Lagen om allmänna pensionsfonder
Läs merETT MÄNSKLIGARE SAMHÄLLE FÖR ALLA
ETT MÄNSKLIGARE SAMHÄLLE FÖR ALLA Placeringspolicy för Stockholms Stadsmission Antagen av Stockholms Stadsmissions styrelse 2012-06-02 Dokumentansvarig: Ekonomichef Innehåll Syfte... 2 Förvaltningsmål...
Läs merFONDBESTÄMMELSER FÖR AP7 AKTIEFOND. 1 Fondens rättsliga ställning
FONDBESTÄMMELSER FÖR AP7 AKTIEFOND Godkända av Finansinspektionen den 31 mars 2017 1 Fondens rättsliga ställning AP7 Aktiefond (Fonden) är en s.k. syntetisk värdepappersfond (prop.1997/98:151 s. 421, prop.
Läs merPlaceringspolicy. för stiftelser anknutna till. Stockholms universitet
Dnr SU 33-0932-10 Placeringspolicy för stiftelser anknutna till Stockholms universitet Fastställda av universitetsstyrelsen 20100416 1. Inledning 1.1 Målsättning 1.2 Syfte med placeringspolicyn 1.3 Uppdatering
Läs merFinansiella riktlinjer i Flens kommun
KOMMUNAL FÖRFATTNINGSSAMLING 2017:14-040 Finansiella riktlinjer i Flens kommun Antagen av kommunstyrelsen 2017-09-04 111 1 1 Inledning Vid Kommunfullmäktiges sammanträde den 2017-02-23 fastställdes finanspolicyn
Läs merPlaceringspolicy för Insamlingsstiftelsen Njurfonden
Placeringspolicy för Insamlingsstiftelsen Njurfonden Fastställd november 2016 Sida 1 av 8 INNEHÅLLSFÖRTECKNING INLEDNING 3 Bakgrund och syfte 3 Uppdatering av placeringspolicyn 3 Organisation och ansvarsfördelning
Läs merPlaceringspolicy Pensionsmedel. Antagen av kommunfullmäktige 1999-12-07, 170
Placeringspolicy Pensionsmedel Antagen av kommunfullmäktige 1999-12-07, 170 INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1. Inledning 1 1.1 Bakgrund 1 1.2 Syfte 2 1.3 Uppdatering av placeringspolicyn 2 2. Placeringsregler 3 2.1
Läs mer2 Övergripande mål för kapitalförvaltningen Investeringsfilosofi... 5
Innehållsförteckning 1 Inledning... 4 1.1 Allmänt om AP7... 4 1.2 Regelverk... 4 1.3 Syfte med placeringspolicyn... 5 1.4 Organisation och ansvarsfördelning för kapitalförvaltningen... 5 2 Övergripande
Läs merPlaceringspolicy. Svenska Röda Korset utdrag
Placeringspolicy Svenska Röda Korset utdrag Fastställd av Svenska Röda Korsets styrelse 2014-09-15 Inledning Bakgrund och syfte Svenska Röda Korset är en allmännyttig ideell förening som har till ändamål
Läs merÖVERLIKVIDITETSPOLICY ALINGSÅS KOMMUN. Överlikviditetspolicy för Alingsås kommun
Överlikviditetspolicy för Alingsås kommun Oktober 2012 1 1 LIKVIDITETSHANTERING 1.1 BAKGRUND Kommunen har en likviditetsförvaltning för att över en period på flera år försäkra sig om att kunna möta de
Läs merF Ö R U T F Ö R A N D E A V O R D E R
INTERNA RIKTLINJER F Ö R U T F Ö R A N D E A V O R D E R INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1. Inledning... 1 2. Den relativa vikt som tillmäts olika faktorer vid utförande/vidarebefordran av order 2 2.1. Den mest likvida
Läs merInstruktion för funktionen för regelefterlevnad
Fastställd av: Styrelsen Datum: 2018-01-03 Fastställs: Årligen eller vid behov Tidigare godkänd: 2017-04-24 Tillgänglighet: Rättslig grund: Tillämpningsområde: Ägare: För samtliga anställda på Bolagets
Läs merFÖRVALTNINGSBERÄTTELSE HOLBERG KREDIT SEK
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE HOLBERG KREDIT SEK Fondens placeringsinriktning: Holberg Kredit SEK är en nordisk high yield-fond, valutasäkrad och noterad i svenska kronor. Fonden investerar sina medel i andelar
Läs merRiktlinjer för identifiering och hantering av intressekonflikter
Riktlinjer för identifiering och hantering av intressekonflikter Dessa riktlinjer antogs vid Stellum Kapitalförvaltning AB:s styrelsemöte den 5:e september 2013 1(4) Stellum Kapitalförvaltning AB ("Bolaget")
Läs merErsättningspolicy. 7 december 2016
7 december 2016 Inledning Denna policy gäller för ersättningssystem hos Strukturinvest och gäller för samtliga anställda. Policyn utgår från FI:s föreskrifter Den ska vara förenlig med och främja en sund
Läs merTOMELILLA KOMMUN KOMMUNAL FÖRFATTNINGSSAMLING Nr A 00:2
TOMELILLA KOMMUN KOMMUNAL FÖRFATTNINGSSAMLING Nr A 00:2 Kf 113/1999,Kf 127/2006, Kf 116/2009 Dnr Ks 2012/129 Kf 151/2010 Ks/K 2006.10286 Dnr 1999.000346 024 Reglemente för placering och förvaltningen av
Läs merFÖRVALTNINGSBERÄTTELSE HOLBERG KREDIT SEK
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE HOLBERG KREDIT SEK Fondens placeringsinriktning: Holberg Kredit SEK är en nordisk high yield-fond, valutasäkrad och noterad i svenska kronor. Fonden investerar sina medel i andelar
Läs merHALVÅRSREDOGÖRELSE 2018 STYX
STYX FOND: ISIN: SE0004550218 ORG.NR: 515602-5396 PERIOD: -01-01 -06-30 INNEHÅLLSFÖRTECKNING VD HAR ORDET... 1 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE... 2 EKONOMISK ÖVERSIKT... 3 BALANSRÄKNING... 4 REDOVISNINGSPRINCIPER...
Läs merPlaceringspolicy för Diabetesfonden - Stiftelsen Svenska Diabetesförbundets Forskningsfond
Placeringspolicy för Diabetesfonden - Stiftelsen Svenska Diabetesförbundets Forskningsfond Antagen av Diabetesfonden den 18 oktober 2009 Reviderad den 21 maj 2019 Inledning Denna sammanställning syftar
Läs merRiktlinjer för medelsförvaltningen inom Göteborgsregionens kommunalförbund (GR)
Riktlinjer för medelsförvaltningen inom Göteborgsregionens kommunalförbund (GR) Omfattning Riktlinjerna för medelsförvaltningen avser att reglera förvaltningen av det likvida kapital som Göteborgsregionens
Läs merINTERNA RIKTLINJER FÖR HANTERING AV INTRESSEKONFLIKTER OCH INCITAMENT
Aros Bostad Förvaltning AB INTERNA RIKTLINJER FÖR HANTERING AV INTRESSEKONFLIKTER OCH INCITAMENT Fastställd av styrelsen för Aros Bostad Förvaltning AB vid styrelsemöte den 7 november 2017 1(7) 1 ALLMÄNT
Läs merRiktlinjer för intern styrning och kontroll
Ersätter beslut av styrelsen: 2018-06-11 1(13),. Riktlinjer för intern styrning och kontroll Dokumenthistorik: Version Beslutad Datum Koppling till övrig styrdokumentation 2015:1 Styrelsen Juni 2015 Samtliga
Läs merRiktlinjer för hantering av intressekonflikter för Rhenman & Partners Asset Management AB
Riktlinjer för hantering av intressekonflikter för Rhenman & Partners Asset Management AB Dessa riktlinjer är fastställda av styrelsen för Rhenman & Partners Asset Management AB (Rhenman & Partners) den
Läs merHJÄRNFONDENS PLACERINGSPOLICY
HJÄRNFONDENS PLACERINGSPOLICY HJÄRNFONDENS PLACERINGSPOLICY 1 INTRODUKTION 2 Bakgrund och syfte 2 Uppdatering av placeringspolicyn 2 Organisation och ansvarsfördelning 2 PLACERINGSREGLER 3 Avkastningsmål
Läs merRiktlinjer för hantering av intressekonflikter
Riktlinjer för hantering av intressekonflikter Styrelsen för Redeye AB ( Bolaget ) har mot bakgrund av 8 kap. 21 lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden och 11 kap. Finansinspektionens föreskrifter (FFFS
Läs merFörslag till revidering. Finanspolicy. för Tyresö kommun och dess helägda företag. Antagen av kommunfullmäktige
Förslag till revidering Finanspolicy för Tyresö kommun och dess helägda företag Antagen av kommunfullmäktige 2014-06-17 2 Innehållsförteckning 1 Finanspolicyns syfte... 3 1.1 Avgränsningar... 3 2 Finansverksamhetens
Läs merInstruktion för bästa möjliga resultat vid utförande av portföljtransaktioner och vid placering av order hos annan
1 Instruktion för bästa möjliga resultat vid utförande av portföljtransaktioner och vid placering av order hos annan Fastställd av vd för (pub l) 2017-04-18 2 Innehåll 1 INLEDNING... 4 1.1 Bakgrund och
Läs merSjöräddningssällskapets riktlinjer för kapitalförvaltning
Sjöräddningssällskapets riktlinjer för kapitalförvaltning Kontakt; Sjöräddningssällskapet Jeanette Liljedahl jeanette.liljedahl@ssrs.se Ansvarig; Sjöräddningssällskapets styrelse Antagen av Sjöräddningssällskapets
Läs merPlaceringspolicy med Placeringsreglemente. Fastställd 2015-05-10
med Placeringsreglemente Fastställd 2015-05-10 Innehållsförteckning 1 Inledning... 3 1.1 Hjärtebarnsfondens stadgar... 3 1.2 Syfte med placeringspolicyn... 3 1.3 Förvaltningen... 4 1.4 Uppdatering av placeringspolicy...
Läs merPlaceringspolicy 2014-08-18 PLACERINGSPOLICY
PLACERINGSPOLICY 1 1. PLACERINGSPOLITIK FÖR CANCERREHABFONDEN Detta dokument utgör regelverket för den kapitalförvaltning som CancerRehabFonden har. Syftet med placeringspolitik är att ange hur förvaltningen
Läs merFinansiella anvisningar för samförvaltade stiftelser
Finansiella anvisningar för samförvaltade stiftelser Antagna av Kommunstyrelsen, Eskilstuna kommun 2015-11-10 Innehåll 1 Inledning... 3 1.1 De finansiella anvisningarnas syfte... 3 1.2 Målsättning... 4
Läs merUnderlagspromemoria 3E
2013-03-13 1( 8) Underlagspromemoria 3E Förslag till förordning om förvaltning av inbetalade medel i kärnavfallsfonden En promemoria från arbetsgruppen för regeringsuppdrag avseende översyn av finansieringslagen
Läs merFinanspolicy i Flens kommun
KOMMUNAL FÖRFATTNINGSSAMLING 2017:01-049 Finanspolicy i Flens kommun Antagen av kommunfullmäktige 2017-02-23 24 2 1 Inledning Finanspolicyn är ett övergripande dokument och omfattar den verksamhet som
Läs merFinansinspektionens författningssamling
Finansinspektionens författningssamling Utgivare: Gent Jansson, Finansinspektionen, Box 6750, 113 85 Stockholm. Beställningsadress: Fakta Info Direkt, Box 6430, 113 82 Stockholm. Tel. 08-587 671 00, Fax
Läs merStockholm den 25 september 2013
Stockholm den 25 september 2013 Ändring av fondbestämmelser HealthInvest Value Fund HealthInvest Partners har erhållit Finansinspektionens godkännande att genomföra ändringar i fondbestämmelserna för HealthInvest
Läs merFinanspolicy Trosa Kommun
Finanspolicy Trosa Kommun Fastställd av kommunfullmäktige 2019-06-12, 48, dnr KS 2019/101 INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1 INLEDNING... 3 1.1 INLEDNING... 3 1.2 SYFTE... 3 1.3 MÅLSÄTTNING... 3 1.4 OMFATTNING...
Läs merPLACERINGSRIKTLINJER FÖR S:T ERIK FÖRSÄKRINGS AB
PLACERINGSRIKTLINJER FÖR S:T ERIK FÖRSÄKRINGS AB FASTSTÄLLD AV STYRELSEN 2016-11-17 1 Generella principer... 3 1.1 Styrdokument... 3 1.2 Syfte med placeringsriktlinjerna... 3 2 Ansvarsfördelning och riskstyrning...
Läs merStrategi Program Plan Policy Riktlinjer» Regler
Strategi Program Plan Policy Riktlinjer» Regler Borås Stads Regler för förvaltning av kommunens stiftelser Förvaltning av stiftelser 1 Borås Stads styrdokument» Aktiverande strategi avgörande vägval för
Läs mer16-17 November 2011 handlingar separat bilaga. Nr 104 Förvaltning av stiftelsekapital 2010 samt regler för förvaltning av kommunens stiftelser
16-17 November 2011 handlingar separat bilaga Nr 104 Förvaltning av stiftelsekapital 2010 samt regler för förvaltning av kommunens stiftelser Strategi Program Plan Policy Riktlinjer» Regler Borås Stads
Läs merRISKHANTERINGSPLAN FÖR FÖRVALTNINGSVERKSAMHETEN
1 RISKHANTERINGSPLAN FÖR FÖRVALTNINGSVERKSAMHETEN Fastställd av styrelsen 2014-06-26 Version till www.ap3.se Version 2014/06 1 (38) 2 INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1 Inledning... 4 1.1 Riskhantering... 4 1.2 Uppdraget...
Läs merPlaceringsriktlinjer för Kyrkans pensionskassa
Placeringsriktlinjer för Kyrkans pensionskassa 2 Innehållsförteckning Innehållsförteckning... 2 1 Placeringsriktlinjer... 3 2 Verksamhetens indelning i avdelningar... 3 3. Placeringsstrategi... 3 3.1 Mål
Läs mer- Donationsportföljen vars huvudsakliga inriktning ligger på att långsiktigt skapa värdetillväxt och direktavkastning
Placeringspolicy för Diabetesfonden - Stiftelsen Svenska Diabetesförbundets Forskningsfond antagen av Diabetesfonden den 18 oktober 2009 reviderad den 17 december 2013 Inledning Denna sammanställning syftar
Läs merFinansinspektionens författningssamling
Observera att denna konsoliderade version är en sammanställning, och att den tryckta författningen är den officiellt giltiga. En konsoliderad version är en fulltextversion där alla ändringar har införts
Läs merFÖRVALTNINGSBERÄTTELSE HOLBERG KREDIT SEK
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE HOLBERG KREDIT SEK Fondens placeringsinriktning: Holberg Kredit SEK är en nordisk high yield-fond, valutasäkrad och noterad i svenska kronor. Fonden investerar sina medel i andelar
Läs merOffentliggörande av information om kapitaltäckning och riskhantering
Offentliggörande av information om kapitaltäckning och riskhantering I enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2007:5) om offentliggörande av kapitaltäckning och riskhantering
Läs merREMIUM NORDIC AB POLICY -
REMIUM NORDIC AB POLICY - FÖR BÄSTA UTFÖRANDE (BEST-X), SAMMANLÄGGNING OCH FÖRDELNING AV ORDER 1 1. Inledning Detta dokument ("Riktlinjerna") beskriver de tillvägagångssätt som Remium Nordic AB ("Remium")
Läs mer