NORDEA BANK AB (publ) Tillägg till Prospekt för Kreditobligationer

Transkript

1 TILLÄGGSPROSPEKT NR. 4 MED FI DIARIENUMMER DATERAT DEN 13 DECEMBER 2017 TILL PROSPEKT DATERAT DEN 3 FEBRUARI 2017 NORDEA BANK AB (publ) Tillägg till Prospekt för Kreditobligationer Detta tilläggsprospekt nr. 4 ("Tilläggsprospektet") är ett tillägg till, och måste läsas tillsammans med, Prospekt för Kreditobligationer daterat den 3 februari 2017 ( Prospektet ) (med Finansinspektionens diarienummer ) upprättat av Nordea Bank AB (publ) ("NBAB") och utgör ett tillägg i enlighet med Artikel 16 i direktiv 2003/71/EG, såsom ändrat ("Prospektdirektivet"). Definierade termer i Prospektet har samma betydelse när de används i detta Tilläggsprospekt. För det fall det finns diskrepans mellan detta Tilläggsprospekt och Prospektet eller andra dokument som införlivats genom hänvisning i Prospektet skall Tilläggsprospektet äga företräde. Detta Tilläggsprospekt, som är en del av Prospektet, är ett tillägg till Prospektet och ska läsas tillsammans med Prospektet och andra tilläggsprospekt till Prospektet. Tilläggsprospektet upprättas då NBAB har publicerat delårsredogörelse för tredje kvartalet 2017 (som finns att tillgå på Nordeas hemsida, ( samt för att uppdatera avsnitt i Grundprospektet. Detta Tilläggsprospekt har godkänts och registrerats av Finansinspektionen och är upprättad i enlighet med 2 kap. 34 lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Investerare som har gjort en anmälan om eller på annat sätt samtyckt till köp eller teckning av överlåtbara värdepapper som omfattas av Prospektet har rätt att återkalla sin anmälan eller sitt samtycke till köp eller teckning av överlåtbara värdepapper i enlighet med 2 kap. 34 lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument, inom två arbetsdagar från offentliggörandet av detta Tilläggsprospekt, innebärande att sista dag för återkallelse är innan slutet av arbetsdagen den 15 december ÄNDRINGAR TILL PROSPEKTET NBAB:s Delårsredogörelse för tredje kvartalet 2017 NBAB har den 26 oktober 2017 publicerat Delårsredogörelse för tredje kvartalet 2017 ( NBAB:s Delårsredogörelse för tredje kvartalet 2017 ). NBAB:s Delårsredogörelse för tredje kvartalet 2017 är inte reviderad. Viss, finansiell information i sammandrag, utan väsentliga ändringar, har hämtats från NBAB:s Delårsredogörelse för tredje kvartalet 2017 och redovisas i Bilaga 2 och denna bilaga utgör en del av detta Tilläggsprospekt och Prospektet och ska läsas tillsammans med Tilläggsprospektet och Prospektet. På sidan 73 i Prospektet så infogas Bilaga 2 under avsnittet FINANSIELL INFORMATION, NORDEAKONCERNEN och ersätter befintlig information, i Grundprospektet, som återfinns på sidorna 73 t.o.m. 76. I Prospektet på sidan 78 under avsnittet, INFORMATION SOM INFÖRLIVATS I PROSPEKTET GENOM HÄNVISNING infogas följande: I Prospektet på sidan 78, första stycket infogas följande direkt efter meningen: NBAB:s Delårsredogörelse för andra kvartalet 2017 har inte granskats av revisor. : NBAB:s Delårsredogörelse för tredje kvartalet 2017 har inte granskats av revisor. På sidan 78 i Prospektet, första stycket, direkt efter punkten 5. infogas följande:

2 6. Oreviderad finansiell information för tredje kvartalet 2017 (återfinns på sidorna (inklusive noter) i NBAB:s delårsrapport för tredje kvartalet 2017). (a) resultaträkning för koncernen på sidan 17, (b) balansräkning för koncernen på sidan 18, samt (c) kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag återfinns på sidan 20. I Prospektet på sidan 78, första stycket infogas följande direkt efter meningen: NBAB:s Delårsredogörelse för andra kvartalet 2017 har inte granskats av revisor. : NBAB:s Delårsredogörelse för tredje kvartalet 2017 har inte granskats av revisor. Aktuella händelser i NBAB Under avsnittet, på sidan 72 i Prospektet, Aktuella händelser i NBAB så stryks de två sista styckena under detta avsnitt och ersätts med följande stycken: Inga väsentliga negativa förändringar vad gäller NBAB:s framtidsutsikter har ägt rum sedan den 31 december 2016, vilket är datumet för dess senaste publicerade reviderade årsrapport. Inga väsentliga förändringar vad gäller NBAB:s finansiella ställning eller ställning på marknaden har inträffat sedan den 30 september 2017, vilket är datumet för dess senaste publicerade oreviderade Delårsredogörelse för tredje kvartalet RISKFAKTORER På sidan 30 i Grundprospektet under rubriken Riskfaktorer tas följande avsnitt bort: Styrelsen i NBAB har beslutat att inleda en flytt av NBAB:s säte från Sverige till Finland och ersätts med nedanstående: Det finns risker och osäkerhetsfaktorer förknippade med den föreslagna flytten av huvudkontoret och Fusionen, och en oförmåga att slutföra Fusionen eller en betydande försening att slutföra Fusionen skulle kunna ha en väsentlig negativ påverkan på Nordeakoncernens verksamhet, rörelseresultat och finansiella ställning NBAB:s styrelse har beslutat att initiera en flytt av moderbolaget i Nordeakoncernen från Sverige till Finland. Avsikten är att flytten ska genomföras genom en gränsöverskridande omvänd fusion genom absorption varvid Emittenten, det nuvarande moderbolaget i Nordeakoncernen, går upp i Nordea Holding Abp, ett nyetablerat dotterföretag till Emittenten i Finland ( Fusionen ). Den föreslagna Fusionen är föremål för vissa risker och osäkerhetsfaktorer, inklusive att Nordeakoncernen inte erhåller nödvändiga godkännanden från aktieägarna samt regulatoriska tillstånd, nödvändiga licenser eller att utgången av de diskussioner som förs med olika lokala myndigheter, däribland finansiella tillsynsmyndigheter och skattemyndigheter, inte är tillfredsställande, samt osäkerheten som är förknippad med det regulatoriska ramverk som skulle kunna tillämpas på Nordeakoncernen efter Fusionen. Eventuella förseningar vad gäller att erhålla de nödvändiga tillstånden, såsom banktillstånd som Nordea Holding Abp kommer att behöva innan den föreslagna Fusionen kan slutföras, samt övriga tillstånd eller godkännanden, kan också skjuta upp slutförandet av den föreslagna Fusionen, och om den föreslagna Fusionen inte kan genomföras till följd av att dessa nödvändiga licenser, godkännanden eller tillstånd inte kan erhållas kan leda till att Nordeakoncernen inte uppnår de förväntade fördelarna med Fusionen och flytten av huvudkontoret. Nordeakoncernen kommer också att ådra sig kostnader hänförliga till den föreslagna Fusionen som måste betalas vare sig Fusionen genomförs eller inte, och sådana kostnader kan fortsätta att öka om Fusionen blir försenad. Om den föreslagna Fusionen inte kan genomföras skulle det också kunna få en negativ påverkan på Nordeakoncernens anseende och kan också leda till ett negativt intryck av Nordeakoncernen bland investerare eller i näringslivet generellt. Därutöver kan flytten av huvudkontoret och de osäkerhetsfaktorer som är förknippade med Fusionen leda till att kunderna och andra motparter som gör affärer med Nordeakoncernen avstår från att göra affärer med Nordeakoncernen eller få dem att ändra sina befintliga relationer med Nordeakoncernen. Arbetet med att uppfylla villkoren i den föreslagna Fusionen kan också lägga en betydande börda på Nordeakoncernens ledning och interna resurser. Därutöver är det möjligt att Nordeakoncernen inte kan behålla vissa nyckelpersoner då de kan söka annan anställning antingen inför slutförandet av den föreslagna Fusionen eller om Fusionen inte skulle gå igenom. Som ett resultat så innebär det att flytten av huvudkontoret och den föreslagna Fusionen, inklusive en oförmåga att slutföra Fusionen eller en försening gällande denna, kan få en negativ påverkan på Nordeakoncernens verksamhet, rörelseresultat och finansiella ställning eller på Innehavarna, inklusive värdet på Instrumenten. 2

3 En oförmåga att slutföra de åtgärder som vidtas som en del av åtgärdsplanen hänförlig till flytten av huvudkontoret och den föreslagna Fusionen, eller en betydande försening i slutförandet av dessa, skulle kunna fördröja slutförandet av den föreslagna Fusionen, eller leda till att denna inte blir av, och få en väsentlig negativ påverkan på Nordeakoncernens verksamhet, rörelseresultat och finansiella ställning Emittenten har som en förberedelse inför beslutet att initiera en flytt av huvudkontoret för moderbolaget i Nordeakoncernen från Sverige till Finland genomfört en legal och verksamhetsmässig due diligence-granskning relaterad till flytten av huvudkontoret och den därtill hörande Fusionen. Utifrån resultaten i due diligence-processen har Nordeakoncernen initierat en åtgärdsprocess hänförlig till områden inom Nordeakoncernens verksamhet däribland åtgärder såsom ändringar av vissa kundavtal, leverantörsavtal samt finansieringsarrangemang (inklusive att erhålla de godkännanden som krävs för sådana ändringar), notifieringar till motparter och myndigheter samt förändringar av utvalda interna system och processer, som har ansetts nödvändiga eller lämpliga för att möjliggöra flytten av huvudkontoret och Fusionen. Åtgärdsprocessen är föremål för vissa risker och osäkerhetsfaktorer, däribland en oförmåga från Nordeakoncernens sida att genomföra de åtgärder som har identifierats som nödvändiga eller lämpliga. Eventuella förseningar i genomförandet av sådana åtgärder eller en oförmåga att slutföra sådana åtgärder som en del av åtgärdsprocessen, eller en oförmåga att identifiera åtgärder som skulle ha varit nödvändiga eller lämpliga för att underlätta flytten av huvudkontoret eller den föreslagna Fusionen, skulle kunna leda till att implementeringen av Fusionen blir försenad eller skulle i slutänden kunna leda till en oförmåga att slutföra Fusionen eller till att vissa motparter avslutar sina affärer med Nordeakoncernen. Därutöver skulle en försening av åtgärderna i åtgärdsplanen eller en oförmåga att genomföra dem leda till att Nordeakoncernen inte uppnår de förutsedda fördelarna med Fusionen, vilket skulle kunna få en negativ påverkan på Nordeakoncernens anseende och kunna leda till ett negativt intryck av Nordeakoncernen bland investerare eller i näringslivet generellt. UTVECKLING UNDER SENARE TID På sidan 63 i Grundprospektet under avsnittet, Utveckling på senare tid så ska följande formuleringar läggas till: Omvandling av Verksamheten Som en del av den pågående bredare omvandlingen av Nordeakoncernen, avser Nordea att strukturellt minska kostnader och öka effektiviteten. Omvandlingen kräver ett kompetensskifte bland Nordeas anställda. Vidare, i syfte att säkerställa långsiktig konkurrenskraft, planerar Nordea även att reducera antalet anställda och konsulter med minst varav cirka är konsulter. För att uppnå sådana effektivitetsvinster förväntar sig Nordeakoncernen en transformationskostnad om miljoner euro under det fjärde kvartalet Luminor Den 1 oktober 2017 har Nordeakoncernen och DNB slutfört sammanslagningen av dess baltiska verksamheter och bildat Luminor som då utgör den tredje största leverantören av finansiella tjänster i Baltikum. Luminor kommer att täcka Nordeakoncernens cirka kunder i Lettland, Litauen och Estland samt DNB:s kunder på samma marknader. Luminor uppskattas ha ca anställda. Under det fjärde kvartalet 2017 kommer Nordeakoncernen att ta bort alla tillgångar och skulder som innehas för försäljning och föra in en investering i Luminor. Nordeakoncernen kommer från och med fjärde kvartalet att konsolidera Luminor enligt kapitalandelsmetoden, vilket innebär att Nordea kommer att redovisa sin andel av resultatet efter skatt i Luminor i posten Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat i resultaträkningen. Fusionsplanerna Följande formulering ska läggas till i avsnittet med rubriken Omlokaliseringsbedömning på sida 193 i Grundprospektet: Styrelserna i var och en av Nordea och det nyetablerade och helägda finska bolaget Nordea Holding Abp har den 25 oktober 2017 undertecknat en gemensam fusionsplan, vilken kommer att presenteras för aktieägarnas godkännande vid bolagsstämma, vilket kräver två tredjedelars majoritet av de avgivna rösterna vid stämman. Vidare är fusionens genomförande villkorad av, bland annat, tillsynsmyndigheternas godkännanden. Fusionen, och därmed omlokaliseringen, planeras äga rum under andra halvåret 2018, preliminärt den 1 oktober Fusionsplanen går att finna på UPPDATERING AV SAMMANFATTNINGEN TILL PROSPEKTET 3

4 Sammanfattningen av Prospektet är uppdaterad, vad gäller punkterna B. 12 och D.2 Bilaga 1 till detta Tilläggsprospekt och ersätter befintlig sammanfattning. Fotnoter utvisar tillägg och/eller ändringar i sammanfattningen. 4

5 SAMMANFATTNING AV PROSPEKTET Bilaga 1 Sammanfattningar består av informationskrav vilka redogörs för i ett antal punkter. Punkterna är numrerade i avsnitt A E (A.1 E.7). Denna sammanfattning innehåller alla de punkter som krävs i en sammanfattning för aktuella typer av värdepapper och emittenter. Eftersom vissa punkter inte är tillämpliga för denna typ av värdepapper och emittenter, kan det finnas luckor i punkternas numrering. Även om det krävs att en punkt inkluderas i en sammanfattning för aktuella typer av värdepapper och för NBAB, är det möjligt att ingen relevant information kan ges rörande punkten. Informationen har då ersatts med angivelsen Ej tillämpligt. Ord och uttryck som definieras i de allmänna villkor eller slutliga villkor som gäller för respektive Kreditobligation eller på andra ställen i detta Prospekt har samma betydelse i denna sammanfattning. AVSNITT A INLEDNING OCH VARNINGAR A.1 Inledning Denna sammanfattning bör betraktas som en introduktion till Prospektet. Varje beslut om att investera i Instrumenten ska baseras på en bedömning från investerarens sida av Prospektet i dess helhet, inklusive dokument införlivade genom hänvisning, eventuella tillägg till Prospektet samt tillämpliga Slutliga Villkor. Om yrkande avseende uppgifterna i Prospektet anförs vid domstol, kan den investerare som är kärande i enlighet med medlemsstaternas i Europeiska Ekonomiska Samarbetsområdets nationella lagstiftning bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av Prospektet innan de rättsliga förfarandena inleds. Civilrättsligt ansvar kan endast åläggas de personer som lagt fram sammanfattningen, inklusive översättningar därav, men endast om sammanfattningen är vilseledande, felaktig eller oförenlig med de andra delarna av Prospektet eller om den inte, tillsammans med andra delar av Prospektet, ger nyckelinformation för att hjälpa investerare när de överväger att investera i Instrument. A.2 Samtycke NBAB samtycker till att Prospektet används i samband med ett erbjudande avseende MTN i enlighet med följande villkor: (i) (ii) (iii) (iv) samtycket gäller endast för erbjudanden som kräver att prospekt upprättas; samtycket gäller endast under giltighetstiden för detta Prospekt; samtycket berör endast användning av Prospektet för erbjudanden i Sverige och Norge; och de enda finansiella mellanhänder som får använda Prospektet för erbjudanden är Emissionsinstituten samt övriga finansiella mellanhänder som har ingått distributionsavtal med NBAB och som 5

6 anger på sin hemsida att de har samtycke att använda Prospektet ( Finansiell Mellanhand ). När en Finansiell Mellanhand lämnar anbud till investerare ska den Finansiella Mellanhanden underrätta investerare om anbudsvillkoren för anbudet, i samband med att anbudet lämnas. AVSNITT B EMITTENT OCH EVENTUELL GARANTIGIVARE B.1 Emittentens registrerade firma och handelsbeteckning B.2 Emittentens säte, bolagsform, lag under vilken emittenten bedriver sin verksamhet, och land för registrering: Nordea Bank AB (publ) (firma samt handelsbeteckning) (förkortas NBAB i detta Prospekt) NBAB är ett publikt aktiebolag med organisationsnummer NBAB har sitt säte i Stockholm, Sverige, på följande adress: Smålandsgatan 17, Stockholm. Den huvudsakliga lagstiftningen som reglerar NBAB:s verksamhet är aktiebolagslagen och lagen om bank- och finansieringsrörelse. B.4b Kända trender: Ej tillämpligt. Det finns inte några för NBAB kända tydliga trender som påverkar NBAB eller de marknader som NBAB verkar på. B.5 Koncernbeskrivning: NBAB är moderbolaget i Nordeakoncernen. Nordeakoncernen är en stor koncern som erbjuder finansiella tjänster på den nordiska marknaden (Danmark, Finland, Norge och Sverige), med ytterligare verksamhet i Ryssland, de baltiska länderna och Luxemburg, samt filialer på ett antal andra internationella platser. Per den 2 januari 2017 har Nordeakoncernen förenklat sin legala struktur, genom att dess dotterbolag i Norge, Danmark och Finland blivit filialer till NBAB genom en gränsöverskridande fusion. Nordeakoncernens organisationsstruktur är byggd kring fyra huvudsakliga affärsområden: Personal Banking, Commercial and Business Banking Wholesale Banking och Wealth Management. Group Corporate Centre, Group Finance och Business Control, Group Risk Management och Group Compliance är andra centrala delar av Nordeakoncernens organisation. Personal Banking tjänar hushållskunder medan Commercial and Business Banking tillhandahåller tjänster till Nordeas företagskunder. Wholesale Banking tillhandahåller tjänster och finansiella lösningar till stora nordiska och internationella företags- och institutionskunder. Wealth Management tillhandahåller investerings-, spar- och riskhanteringsprodukter. Den hanterar Nordeakoncernens kunders tillgångar och agerar rådgivare för välbärgade individer och individer med högt nettovärde samt institutionella investerare gällande deras finansiella situation. 6

7 B.9 Resultatprognos eller beräkning av förväntat resultat B.10 Eventuella anmärkningar i revisionsberättelsen: Ej tillämpligt. NBAB gör inte någon resultatprognos eller resultatuppskattning i Prospektet. Ej tillämpligt. Det finns inte några anmärkningar för NBAB i dess revisionsberättelser. 7

8 B.12 Utvald central finansiell information Tabellerna nedan visar viss utvald finansiell information i sammandrag som har hämtats från och måste läsas tillsammans med Emittentens reviderade koncern- eller årsredovisning för det år som slutar den 31 december 2015 samt den 31 december 2016 samt revisorernas rapporter och kommentarer därtill, samt Emittentens oreviderade Delårsredogörelse för tredje kvartalet Uppgifterna i Emittentens årsredovisning är upprättade i enlighet med IFRS. Koncernen utvald central finansiell information. Niomånadersperioden som avslutades 30 sep Årsslut per 31 dec Miljoner euro Resultaträkning Summa rörelseintäkter Kreditförluster netto Periodens resultat Balansräkning Summa tillgångar Summa skulder Summa eget capital Summa skulder och eget kapital Kassaflödesanalys Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av den löpande verksamhetens tillgångar och skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Förändring Inga väsentligt negativa förändringar vad gäller NBAB:s framtidsutsikter har inträffat sedan den 31 december 2016, vilket är datumet för emittents senaste publicerade reviderade årsredovisning. 1 Inga väsentliga förändringar vad gäller NBAB:s finansiella ställning eller ställning på marknaden har inträffat sedan den 30 september , vilket är datumet för NBAB:s senast publicerade delårsredogörelse för tredje kvartalet Genom tillägget daterat den 13 december 2017, har utvalt oreviderad information för halvåret som avslutades 30 september 2017 tillsammans med jämförande information för samma period under det tidigare räkenskapsåret inkluderats och information för perioen som slutade den 30 juni 2017 samt jämförande information har tagits bort. 1 Genom Tillägget daterat 18 augusti 2017 har datumet, sedan vilket det inte inträffat någon väsentlig negativ förändring vad gäller NBAB:s framtidsutsikter, uppdaterats till 31 december 2016 vilket är datumet för senast publicerade oreviderade delårsredogörelse. 10 Genom Tillägget daterat 13 december 2017 har datumet, sedan vilket det inte inträffat någon väsentlig förändring av NBAB:s eller Nordeakoncernens finansiella ställning eller ställning på marknaden, uppdaterats till 30 september 2017 vilket är datumet för senast publicerade oreviderade delårsredogörelse. 8

9 B.13 Nyligen inträffade händelser: B.14 Koncernberoende: B.15 Emittentens huvudsakliga verksamhet: Ej tillämpligt för NBAB. Det har inte nyligen förekommit några särskilda händelser för NBAB som väsentligen påverkar bedömningen av NBAB:s solvens sedan publiceringen av NBAB:s reviderade årsrapport för året som avslutades den 31 december Ej tillämpligt. NBAB är inte beroende av andra enheter inom Nordeakoncernen. Nordeakoncernens organisationsstruktur är byggd kring fyra huvudsakliga affärsområden: Personal Banking, Commercial and Business Banking Wholesale Banking och Wealth Management. Utöver dessa affärsområden innehåller Nordeakoncernens organisation följande fyra koncernfunktioner: Group Corporate Centre, Group Finance och Business Control, Group Risk Management och Group Compliance. NBAB utför bankverksamhet i Norden inom ramen för Nordeakoncernens affärsorganisation. NBAB utvecklar och marknadsför finansiella produkter och tjänster till privatkunder, företagskunder och den offentliga sektorn. B.16 Personer med direkt eller indirekt ägande/ kontroll: Ej tillämpligt. Såvitt NBAB känner till är inte Nordeakoncernen direkt eller indirekt ägd eller kontrollerad av någon enstaka person eller grupp av personer som agerar tillsammans. AVSNITT C - VÄRDEPAPPER C.1 Beskrivning av värdepapprens typ och klass: Former för MTN: Samtliga MTN är i registrerad form, vilket innebär att inga fysiska värdepapper har eller kommer att ges ut. Emission i serier: MTN har utfärdats i serier (var och en benämnd som en Serie ) och MTN i varje Serie har identiska villkor (förutom pris, lånedatum och räntestartdatum, som kan men inte behöver vara identiska) vad gäller valuta, valörer, ränta, förfallodag eller annat. Ytterligare trancher av MTN (var och en benämnd som en Tranch ) kan emitteras som en del av en befintlig Serie. Under detta Prospekt kommer inte några nya Serier ges ut utan lån kommer upptas som ytterligare Trancher under befintliga Serier. Serienummer: Serienumret för respektive MTN anges i tabellen nedan. ISIN-nummer: ISIN-nummer för varje serie av MTN anges i tabellen nedan. 10 Genom Tillägget daterat 21 juni 2017 har datumet den 31 december 2015 uppdaterats till den 31 december 2016 vad gäller lydelsen: Det har inte nyligen förekommit några särskilda händelser för NBAB som väsentligen påverkar bedömningen av NBAB:s solvens sedan publiceringen av NBAB:s reviderade årsrapport för året som avslutades den 31 december

10 Clearing: MTN clearas via Euroclear Sweden AB eller Verdipapirsentralen ASA ( VPS ) såsom närmare anges i tabellen nedan. MTN/Serienummer ISIN Clearing Kreditobligation nr 3587 SE Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3588 SE Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3589 SE Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3590 SE Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3591 SE Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3592 SE Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3667 SE Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3668 SE Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3669 SE Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3710 SE Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3711 SE Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3786 SE Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3872 SE Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3873 SE Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3874 SE Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3875 SE Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3876 SE Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3906 SE Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3910 SE Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3920 SE Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 4727 SE Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 4809 SE Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 5513 NO Verdipapirsentralen ASA Kreditobligation nr 5514 NO Verdipapirsentralen ASA Kreditobligation nr 5515 NO Verdipapirsentralen ASA 10

11 Kreditobligation nr 5516 NO Verdipapirsentralen ASA Kreditobligation nr 5517 NO Verdipapirsentralen ASA C.2 Valuta Valutan för Kreditobligationerna är SEK, förutom för Kreditobligationer med nr 4727 och 4809 för vilka valutan är EUR, samt för Kreditobligationer med nr 5513, 5514, 5515, 5515 och 5517 för vilka valutan är NOK. C.5 Eventuella inskränkningar i rätten till överlåtelse MTN har inte och kommer inte att registreras under United States Securities Act of 1933 ( Securities Act ) och får inte erbjudas eller säljas inom USA eller till, för räkning för eller till förmån för, personer bosatta i USA förutom i vissa transaktioner som är undantagna från registreringskraven i Securities Act. Vidare får MTN under Prospektet ej heller erbjudas eller säljas i Australien, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika eller i annat land där begränsningar för erbjudande och försäljning föreligger. Prospektet får inte heller distribueras till eller inom något av ovan nämnda länder. C.8 Rättigheter kopplade till värdepapperen inklusive rangordning och begränsningar av sådana rättigheter Status: MTN utgör icke-säkerställda och icke-efterställda förpliktelser för NBAB och rangordnas pari passu utan någon preferens mellan sig själva och minst pari passu gentemot alla övriga av NBAB:s nuvarande och framtida utestående icke-säkerställda och icke-efterställda förpliktelser. Lagstiftning: MTN ges ut i enlighet med svensk eller norsk rätt, i enlighet med vad som anges i tabellen nedan. Valörer: MTN är utställda i valörerna SEK , NOK eller i EUR enligt vad som anges i tabellen nedan. MTN/Serienummer Lagstiftning Valör Kreditobligation nr 3587 Svensk lag SEK Kreditobligation nr 3588 Svensk lag SEK Kreditobligation nr 3589 Svensk lag SEK Kreditobligation nr 3590 Svensk lag SEK Kreditobligation nr 3591 Svensk lag SEK Kreditobligation nr 3592 Svensk lag SEK Kreditobligation nr 3667 Svensk lag SEK Kreditobligation nr 3668 Svensk lag SEK

12 Kreditobligation nr 3669 Svensk lag SEK Kreditobligation nr 3710 Svensk lag SEK Kreditobligation nr 3711 Svensk lag SEK Kreditobligation nr 3786 Svensk lag SEK Kreditobligation nr 3872 Svensk lag SEK Kreditobligation nr 3873 Svensk lag SEK Kreditobligation nr 3874 Svensk lag SEK Kreditobligation nr 3875 Svensk lag SEK Kreditobligation nr 3876 Svensk lag SEK Kreditobligation nr 3906 Svensk lag SEK Kreditobligation nr 3910 Svensk lag SEK Kreditobligation nr 3920 Svensk lag SEK Kreditobligation nr 4727 Svensk lag EUR Kreditobligation nr 4809 Svensk lag EUR Kreditobligation nr 5513 Norsk lag NOK Kreditobligation nr 5514 Norsk lag NOK Kreditobligation nr 5515 Norsk lag NOK Kreditobligation nr 5516 Norsk lag NOK Kreditobligation nr 5517 Norsk lag NOK Åtagande att inte ställa säkerhet (negative pledge): NBAB ger inget negative pledge-åtagande, vilket innebär att NBAB är fritt att ställa säkerhet eller pantsätta tillgångar till andra borgenärer. Uppsägningsgrunder: Det finns inga uppsägningsgrunder för fordringshavare. NBAB kan dock ha rätt att säga upp MTN i förtid. C.11 Upptagande till handel på en reglerad marknad C.15 Beskrivning av hur investeringens MTN har börsregistrerats för handel på Nasdaq Stockholm AB:s obligationslista. Det underliggande för respektive MTN utgörs av kreditrisken hos referensbolag och av referensbolagen utgivna skuldförbindelser och 12

13 värde påverkas av de underliggande instrumenten risken för att kredithändelser inträffar i förhållande till dessa. Generellt gäller att återbetalning sker på återbetalningsdagen med nominellt belopp, förutsatt att kredithändelse inte har inträffat. Vid inträffad kredithändelse kan rätten till avkastning eller återbetalning helt bortfalla vid första kredithändelsen eller alternativt reduceras och varje efterföljande kredithändelse reducerar sedan avkastningen eller alternativt återbetalningsbeloppet. För det fall att kredithändelse inträffar i förhållande till referensbolaget eller referensbolagen kan således lånets kapitalbelopp sättas ner och lånet inlösas till ett justerat återbetalningsbelopp. Inlösen kan därvid komma att ske innan den ordinarie återbetalningsdagen. Den slutliga återbetalningsdagen kan också komma att flyttas fram. Det justerade återbetalningsbeloppet bestäms utifrån en marknadsvärdering av en eller flera av referensbolagets eller referensbolagens s.k. referenskrediter som väljs ut av NBAB. Marknadsvärderingen och fastställandet av återbetalningsbeloppet skall i första hand ske på basis av ett auktionsförfarande för referenskrediter eller, under vissa på förhand angivna förutsättningar, på basis av ett anbudsförfarande. En nedskrivning av kapitalbeloppet innebär att investeraren förlorar rätten till återbetalning av den nedskrivna delen av kapitalbeloppet och investerare riskerar således att förlora hela eller delar av det investerade beloppet i händelse av en kredithändelse för minst ett av referensbolagen. C.16 Stängnings- eller förfallodag Återbetalningsdag för respektive MTN framgår av tabellen nedan (under förutsättning att detta är en Bankdag). Den ordinarie återbetalningsdagen kan vara förbehållen en förtida återbetalning eller en förskjuten återbetalningsdag. MTN/Serienummer Återbetalningsdag Kreditobligation nr april 2017 Kreditobligation nr april 2017 Kreditobligation nr april 2017 Kreditobligation nr april 2017 Kreditobligation nr april 2017 Kreditobligation nr april 2017 Kreditobligation nr juli 2017 Kreditobligation nr juli 2017 Kreditobligation nr juli 2017 Kreditobligation nr oktober

14 Kreditobligation nr oktober 2017 Kreditobligation nr januari 2018 Kreditobligation nr april 2018 Kreditobligation nr april 2018 Kreditobligation nr april 2018 Kreditobligation nr april 2018 Kreditobligation nr april 2018 Kreditobligation nr juli 2018 Kreditobligation nr juli 2018 Kreditobligation nr juli 2018 Kreditobligation nr januari 2018 Kreditobligation nr april 2018 Kreditobligation nr april 2018 Kreditobligation nr april 2018 Kreditobligation nr april 2018 Kreditobligation nr april 2018 Kreditobligation nr april 2018 C.17 Avräkningsförfarande: Avräkning av MTN sker med återbetalningsbeloppet på återbetalningsdagen, med förbehåll för att en kredithändelse inträffat, i vilket fall återbetalning kan ske med ett justerat återbetalningsbelopp i förtid eller på en förskjuten återbetalningsdag. Avräkning av MTN för vilka svensk lag tillämpas skall ske i enlighet med Euroclear Sweden AB:s regler. Avräkning av MTN för vilka norsk lag tillämpas skall ske i enlighet med Verdipapirsentralen ASA (VPS):s regler. C.18 Avkastning: Avkastningen som skall betalas till investerarna fastställs med referens till om en kredithändelse inträffar i det eller de underliggande referensbolagen eller under av referensbolag utgiven skuldförbindelse. Inträffandet av en kredithändelse kan påverka hur och om ränta belöper på MTN. 14

15 C.19 Lösenpris eller sista noterade pris för det underliggande: C.20 Typ av underliggande: Ej tillämpligt. Inget lösenpris eller slutvärde noteras för det underliggande, som består av kreditrisken hos ett eller flera referensbolag och deras skuldförbindelser. Det underliggande utgörs av kreditrisken hos ett eller flera referensbolag och för skuldförbindelser utgivna av referensbolagen. AVSNITT D - RISKER D.2 Risker specifika för NBAB Vid förvärv av MTN påtar sig investerarna risken att NBAB kan bli insolvent eller på annat sätt bli oförmögen att betala förfallna belopp hänförliga till MTN. Det finns ett stort antal faktorer som var för sig eller tillsammans kan leda till att NBAB blir oförmögen att betala förfallna belopp hänförliga till MTN. Nedan anges de huvudsakliga riskerna. Investerare bör noggrant även granska och överväga de risker liksom övrig information som beskrivs i Prospektet. Risker med anknytning till aktuella makroekonomiska förhållanden Risker med anknytning till den europeiska ekonomiska krisen har och kan, trots den senaste periodens stabilisering, fortsätta ha en påverkan på den globala ekonomin och de finansiella marknaderna. Om dessa omständigheter fortsätter råda, eller om ytterligare turbulens skulle inträffa på dessa eller andra marknader, kan detta ha en betydande negativ effekt på Nordeakoncernens möjlighet att få tillgång till kapital och likviditet på ekonomiska villkor som Nordeakoncernen kan acceptera. Vidare kan Nordeakoncernens resultat påverkas på ett betydande sätt av det allmänna ekonomiska läget i de länder där den bedriver verksamhet, i synnerhet på de nordiska marknaderna (Danmark, Finland, Norge och Sverige). En negativ utveckling för ekonomin och marknadsförhållanden där koncernen bedriver verksamhet kan negativt påverka koncernens verksamhet, finansiella tillstånd och verksamhetsresultat och de åtgärder som Nordeakoncernen vidtar kan visa sig otillräckliga för att minska kredit-, marknads- och likviditetsrisker. Risker med anknytning till Nordeakoncernens kreditportfölj Negativa ändringar i kreditvärdigheten hos Nordeakoncernens låntagare och motparter, eller en minskning i värdet för säkerheter, kommer sannolikt påverka Nordeakoncernens återhämtningsmöjligheter och värdet av dess tillgångar, vilket kan kräva en ökning av företagets enskilda regler och eventuellt i de kollektiva reglerna för dåliga lån. Om motparterna inte klarar att fullgöra sina åtaganden kan detta på ett betydande sätt negativt påverka Nordeakoncernens verksamhet, ekonomiska läge och verksamhetsresultat. 15

16 Risker med anknytning till marknadsexponering Värdet på finansiella instrument som ägs av Nordeakoncernen är känsliga för volatiliteten i, och korrelationer mellan, olika marknadsvariabler, bland annat räntor, kreditspridningar, aktiepriser och utländska valutakurser. Nedskrivningar eller avskrivningar som kostnadsförts kan på ett betydande sätt negativt påverka Nordeakoncernens verksamhet, ekonomiska läge och verksamhetsresultat, medan finansmarknadens resultat och volatila marknadsförhållanden kan resultera i en betydande minskning i Nordeakoncernens handels- och investeringsinkomster, eller leda till en handelsförlust. Nordeakoncernen är utsatt för strukturella marknadsrisker Nordeakoncernen är utsatt för strukturell ränteinkomstrisk när det råder ett missförhållande mellan perioder då räntesatser förändras, volymer eller referensräntor för sina tillgångar, skulder och derivat. Nordeakoncernen är även utsatt för valutakonverteringsrisk som uppstår genom företagets svenska och norska bankverksamheter när den sammanställer koncernens konsoliderade årsrapport i sin funktionella valuta, euron. Om ett missförhållande råder under en viss period, vid ändringar i räntan, eller om valutariskexponeringen inte risksäkras tillräckligt, kan det på ett betydande sätt få en negativ påverkan för Nordeakoncernens ekonomiska läge och verksamhetsresultat. Risker med anknytning till likviditets- och kapitalkrav En betydande andel av Nordeakoncernens likviditets- och finansieringskrav uppfylls genom insättningar från kunder, samt även en kontinuerlig tillgång till marknader för storskaliga lån, bland annat utfärdandet av långfristiga skuldebrev, t.ex. säkerställda obligationer. Turbulens på de globala finansmarknaderna och ekonomin kan negativt påverka Nordeakoncernens likviditet och villigheten hos vissa motparter och kunder att göra affärer med Nordeakoncernen. Nordeakoncernens affärsprestation kan påverkas om de kapitalkrav som koncernen måste uppfylla i enlighet med bl.a. direktiv 2013/63/EU och förordning (EU) 575/2013 ( CRD IV ) minskas eller upplevs som otillräckliga. Nordeakoncernens finansieringskostnader och dess tillgång till skuldkapitalmarknader påverkas på ett betydande sätt av dess kreditbetyg. En sänkning av kreditbetyget kan negativt påverka Nordeakoncernens tillgång till likviditet och dess konkurrensläge, och därför på ett betydande sätt negativt påverka företagets verksamhet, ekonomiska tillstånd och verksamhetsresultat. Andra risker med anknytning till Nordeakoncernens verksamhet För att NBAB:s verksamhet ska fungera måste NBAB kunna genomföra ett stort antal komplexa transaktioner på olika marknader i många valutor. Transaktioner genomförs genom många olika enheter. Trots att Nordeakoncernen har implementerat riskkontroller och 16

17 vidtagit andra åtgärder för att minska exponeringen och/eller förlusterna, finns det en risk för att sådana procedurer inte kommer att vara effektiva i att hantera de olika verksamhetsrisker som Nordeakoncernen står inför, eller att Nordeakoncernens rykte skadas genom förekomsten av operationell risk. Nordeakoncernens resultat bygger till stor del på dess anställdas höga kompetens och yrkesskicklighet. Nordeakoncernens fortsatta förmåga att konkurrera effektivt och implementera sin strategi är beroende av förmågan att dra till sig nya anställda och att behålla och motivera befintliga anställda. Risker med anknytning till lagar och regulatoriska krav på området där Nordeakoncernen bedriver sin verksamhet Nordeakoncernen måste följa ett stort antal regler, inklusive skatteregler, och kontrolleras av olika myndigheter, såväl som lagar och bestämmelser, administrativa påbud och policyer i de olika jurisdiktioner som företaget verkar, vilka alla kan ändras. Varje förändring kan innebära betydande utgifter. Ändringar av redovisningsprinciperna eller standarder som gäller för Nordeakoncernen kan också få en betydande effekt på hur dess finansiella ställning och resultat rapporteras. Nordeakoncernen håller på att utvärdera effekten av flertalet osäkerheter vad gäller den svenska regulatoriska miljön. En valmöjlighet kan vara, under förutsättning att nödvändiga godkännanden erhålls, att flytta Nordeakoncernens huvudkontor från Sverige till Danmark eller Finland. Skulle Nordeakoncernen besluta att flytta Nordeakoncernens huvudkontor från Sverige så finns det inte några garantier att en sådan flytt kan väsentlig negativ påverka dess rörelseresultat och finansiella ställning. Styrelsen i NBAB har beslutat att inleda en flytt av NBAB:s säte från Sverige till Finland. 2 NBAB har meddelat styrelsens beslut att inleda en flytt av NBAB:s säte från Sverige till Finland genom fusion med ett nybildat finskt dotterbolag. Avsikten är att flytten ska genomföras genom en gränsöverskridande omvänd fusion genom absorption varvid Emittenten, det nuvarande moderbolaget i Nordeakoncernen, går upp i Nordea Holding Abp, ett nyetablerat dotterföretag till Emittenten i Finland ( Fusionen ). Den föreslagna Fusionen är föremål för vissa risker och osäkerheter, inklusive NBAB:s oförmåga att erhålla nödvändiga regulatoriska tillstånd eller gynnsamma utfall från diskussioner med tillsyns- och andra myndigheter, däribland de lokala finansiella tillsynsmyndigheterna och skattemyndigheterna. Eventuella förseningar i att erhålla de nödvändiga tillstånden kan också leda till att genomförandet av den föreslagna Fusionen skjuts upp, och ett misslyckande att fullborda den föreslagna fusionen kan leda till att Nordeakoncernen inte erhåller de förväntade förmånerna med fusionen och bytet av säte. Det kan inte uteslutas att ett byte av 2 Genom tillägget daterat 29 september 2017 har en riskfaktor med anknytning till beslutet av NBAB att inleda en flytt av NBAB:s säte till Finland inkluderats. 17

18 säte kan komma att ha väsentlig negativ inverkan på Nordeakoncernens verksamhet, verksamhetsresultat och finansiella ställning och/eller Innehavarnas intressen, inklusive värdet av MTN. En oförmåga att slutföra de åtgärder som vidtas som en del av åtgärdsprocessen hänförlig till flytten av huvudkontoret och den föreslagna Fusionen, eller en betydande försening i slutförandet av dessa, skulle kunna fördröja slutförandet av den föreslagna Fusionen, eller leda till att denna inte blir av, och få en väsentlig negativ påverkan på Nordeakoncernens verksamhet, rörelseresultat och finansiella ställning. 3 D.6 Risker specifika för MTN och riskvarning Det finns även risker med de MTN som erbjuds under Prospektet, vilka potentiella investerare noga skall beakta så att de är införstådda i dessa risker innan ett investeringsbeslut fattas med avseende på MTN. Nedan anges de huvudsakliga riskerna. Investerare bör noggrant även granska och överväga de risker liksom övrig inforation som beskrivs i Prospektet. Produktens komplexitet Avkastningsstrukturen för MTN är ibland komplex och kan innehålla matematiska formler eller samband som, för en investerare, kan vara svåra att förstå och jämföra med andra investeringsalternativ. Noteras bör att relationen mellan avkastning och risk kan vara svår att utvärdera. MTN vars kapitalbelopp inte är garanterat Kapitalbeloppet för de MTN som erbjuds under Prospektet är inte garanterat. Det finns därmed en risk för att det belopp som en investerare får tillbaka vid inlösen av MTN kommer inte kommer att överstiga eller vara lika med kapitalbeloppet. Prissättning av strukturerade MTN Prissättningen av strukturerade MTN bestäms vanligen av NBAB, och inte utifrån förhandlade villkor. Det kan därför uppstå en intressekonflikt mellan NBAB och investerarna, i det att NBAB kan påverka prissättningen och försöker generera en vinst eller undvika en förlust i relation till de underliggande Referenstillgångarna. NBAB har ingen skyldighet att agera i innehavarnas intresse. Kreditobligationer En investering i kreditobligationer (Credit Linked Notes) för, utöver kreditrisken mot NBAB, med sig en exponering mot kreditrisken hos ett specifikt referensbolag eller korg av referensbolag. En reduktion av kreditvärdigheten hos ett referensbolag kan ha en väsentlig negativ effekt på marknadsvärdet för de relevanta MTN och betalningarna av kapitalbeloppet och upplupen ränta. Om en kredithändelse inträffar kan NBAB:s skyldighet att betala kapitalbeloppet ersättas av en skyldighet att betala andra belopp beräknade med 3 Genom tillägget daterat 13 december 2017 har riskfaktorer uppdaterats med information om Fusionen och ett nytt stycke har inkluderats i D.2. 18

19 E.2b Motiv till erbjudandet och användning av intäkterna: referens till värdet hos referensbolaget. Eftersom inga av referensbolagen bidrog till framställandet av Prospektet, så finns det en risk för att inte alla väsentliga händelser eller informationer som relaterar till finansiell värdeutveckling eller kreditvärdigheten hos referensbolagen har offentliggjorts vid den tidpunkt då MTN emitterades. Övriga risker förenade med MTN kan ha att göra med bland annat ränteförändringar, valutaförändringar, om NBAB har rätt att inlösa lånen i förtid, komplexiteten av de finansiella instrumenten, svängningar hos relevanta index, andra Referenstillgångar eller den finansiella marknaden och om återbetalning av återbetalningsbeloppet är beroende av andra förhållanden än NBAB:s kreditvärdighet. Det finns också vissa risker rörande MTN i allmänhet, såsom modifikationer, undantag och lagändringar. Vissa av de förekommande riskerna är hänförliga till omständigheter utanför NBAB:s kontroll såsom förekomsten av en effektiv sekundärmarknad, stabiliteten i det aktuella systemet för clearing och avveckling samt den ekonomiska situationen och utvecklingen av densamma i Norden och i omvärlden i stort. En investering i relativt komplexa värdepapper, såsom MTN, för med sig en högre risk än att investera i mindre komplexa värdepapper. Speciellt, i en del fall, kan investerare förlora värdet av hela sin investering eller delar därav, från fall till fall. AVSNITT E - ERBJUDANDE De lån som upptas inom ramen för Prospektet utgör en del av NBAB:s och Nordeakoncernens långfristiga finansiering och kommer, om inget annat anges, att användas för att finansiera NBAB:s och Nordeakoncernens dagliga affärsverksamhet men kan även komma att användas för andra ändamål. E.3 Beskrivning av erbjudandets former och villkor MTN kan erbjudas på marknaden till institutionella professionella investerare och till så kallade retailkunder (vilka primärt omfattar mindre och medelstora företag samt privatkunder) genom offentliga erbjudanden eller till en begränsad krets investerare. MTN kan komma att erbjudas av ett eller flera Emissionsinstitut som agerar tillsammans i ett syndikat eller genom en eller flera banker i en så kallad försäljningsgrupp. Priser och volymer samt villkor för leverans och betalning av sålunda erbjudna MTN bestäms genom överenskommelse vid varje sådan emission. 19

20 E.4 Relevanta intressen/intres sekonflikter för erbjudandet: E.7 Beräknade kostnader Ej tillämpligt. Förutom den ersättning som betalas till eventuella Finansiella Mellanhänder med anledning av deras deltagande i MTN- Programmet och/eller denna emission, känner NBAB inte till att någon inblandad person har något intresse av betydelse för emissionen. I samband med utgivningen av strukturerade MTN har NBAB, arrangören och/eller distributören kostnader för bland annat produktion, distribution, licenser, börsnotering och riskhantering. För att täcka kostnaderna tar NBAB ut courtage och provision enligt vad som anges nedan. Storleken på provisionen kan variera och påverkas av förändringar i räntenivå och priset på de finansiella instrument som ingår i produkten. Investerare bör vara uppmärksamma på att olika marknadsaktörer har olika förutsättningar att påverka priset på de finansiella instrument som ingår i produkterna. För Kreditobligation nr 3910 uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2 procent per år av MTN:s pris. Arrangörsarvodet beräknas på likviddagen och tas ut som en engångskostnad. Courtage tillkommer med 1 procent på sammanlagt tecknat belopp. För Kreditobligation 3920 inkluderas arrangörsarvodet i priset och beräknas uppgå till maximalt 1,2 procent per år, beräknat på MTN:s pris. Arrangörsarvodet beräknas på likviddagen och tas ut som en engångskostnad. Courtage tillkommer med 2 procent på sammanlagt belopp. För övriga Kreditobligationer är provisionen inkluderad i priset och uppgår till maximalt 0,60 procent per år under MTN:s löptid, beräknat på MTN:s nominella belopp. 20

21 FINANSIELL INFORMATION, NORDEAKONCERNEN Bilaga 2 Nedanstående tabeller visar viss, utvald, finansiell information i sammandrag som, utan väsentliga ändringar, hämtats från Nordeakoncernens reviderade årsredovisning för det år som slutar den 31 december 2016 och oreviderad konsoliderad redovisning för niomånadersperioden som slutar den 30 september 2017.Nordeakoncernens konsoliderade redovisning upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards ( IFRS ), med tillhörande tolkningar från International Financial Reporting Interpretations Committee, godkända av EU-kommissionen. Vidare har vissa kompletterande regler i enlighet med lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och rekommendationen RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner", utfärdade av Rådet för finansiell rapportering, så väl som Finansinspektionens redovisningsföreskrifter (FFFS 2008:25 inklusive ändringar) tillämpats, tillsammans med NASDAQ OMX:s riktlinjer för delårsredogörelser. Nedanstående tabeller skall läsas tillsammans med revisionsberättelsen och noterna till denna. Resultaträkning Niomånadersperioden som avslutades 30 september Koncernen Årsslut 31 december (miljoner euro) Ränteintäkter Räntekostnader * Räntenetto * Avgifts- och provisionsintäkter * Avgifts- och provisionskostnader * Avgifts- och provisionsnetto * Nettoresultat av poster till verkligt värde * Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Rörelsekostnader Allmänna administrationskostnader: Personalkostnader Övriga administrationskostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Nettoresultat för perioden Hänförligt till: Aktieägare i Nordea Bank AB (publ) Som diskuteras mer i detalj under Förändrade redovisningsprinciper och förändrad presentation i Emittentens reviderade konsoliderade redovisning vid bokslutet 31 december 2016 har siffror markerade med en * blivit omräknade p.g.a. förändrade presentationer och är oreviderade. 21

22 Minoritetsintressen... Niomånadersperioden som avslutades 30 september Koncernen Årsslut 31 december (miljoner euro) Balansräkning Koncernen 30 september 31 december (miljoner euro) Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker Utlåning till centralbanker Utlåning till kreditinstitut * Utlåning till allmänheten Räntebärande värdepapper * Pantsatta finansiella instrument Aktier och andelar * Tillgångar i i placeringsportföljer och fondförsäkrings avtal * Derivatinstrument Förändringar av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljer Aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Förvaltningsfastigheter * Uppskjutna skattefordringar Skattefordringar Pensionstillgångar Övriga tillgångar * Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Tillgångar som innehasför försäljning Summa tillgångar Skulder Skulder till kreditinstitut In- och utlåning från allmänheten * Inlåning i placeringsportföljer och fondförsäkrings avtal * Skulder till försäkringstagare * Emitterade värdepapper Derivatinstrument Förändringar av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljer Aktuella skatteskulder Som diskuteras mer i detalj under Förändrade redovisningsprinciper och förändrad presentation i Emittentens reviderade konsoliderade redovisning för året som avslutades 31 december 2016 har siffror markerade med en * blivit omräknade p.g.a. förändrade presentationer och är oreviderade. 6 Som diskuteras mer i detalj under Förändrade redovisningsprinciper och förändrad presentation i Emittentens reviderade konsoliderade redovisning för året som avslutades 31 december 2016, har Nordeakoncernen omklassificerat vissa investeringar gjorda för kunder i räntebärande säkerheter och aktier i pensionspooler och enhetsrelaterade investeringsavtal till den separata balansräkningslinjen Tillgångar i placeringsportföljer och fondförsäkringsavtal. De oreviderade siffrorna per den 31 december 2015 i ovan tabell åskådliggör denna omklassificering. Se not 1 i årsredovisning för Som diskuteras mer i detalj under Baltikum och Not 12 Avyttringsgrupp som innehas för försäljning i NBAB:s oreviderade delårsrapport för fjärde kvartalet Som ett resultat av förändringarna i redovisningsprincipen, som diskuteras i fotnot 3 ovan, ska motsvarande skulder till kunder ha blivit omklassificerade till den separata balansräkningslinjen Inlåning i placeringsportföljer och fondförsäkringsavtal. De oreviderade siffrorna per den 31 december 2015 i ovan tabell åskådliggör denna omklassificering. 22