Skandias policy om ägarstyrning

Transkript

1 Intern Policy 1/5 Skandias policy om ägarstyrning Beslutad av Styrelsen i Livförsäkringsbolaget Skandia, ömsesidigt Datum för beslut Ersätter Skandias policy om ägarstyrning beslutad Gäller för Policyägare Policyspecialist Livförsäkringsbolaget Skandia, ömsesidigt CIO Chef förvaltaravtal Rättslig eller annan grund - Omfattas av krav på legal granskning Följande bolag ska anta en policy som, efter anpassning till bolagets verksamhet, överensstämmer med innehållet i denna policy Ja Försäkringsaktiebolaget Skandia (publ) Skandiabanken Aktiebolag (publ) Skandia Fonder AB Skandia Link Livsforsikring A/S Skandia Livsforsikring A A/S Uppgifterna ovan, utom uppgift om krav på legal granskning samt om vilka bolag som ska anta policyn, ingår inte i styrelsens beslut och kan därmed ändras utan styrelsens medverkan. Sådana ändringar får, avseende regelverk i svenska bolag, endast genomföras av Koncerncompliance. Policyägare utses dock av VD.

2 Intern Policy 2/5 1 Syfte Syftet med Skandias ägarstyrning är att främja god avkastning åt våra kunder. Skandia ska samtidigt ta hänsyn till hållbarhetsaspekter i dess investeringar. Riktlinjerna för hur Skandia ska agera som ägare återfinns i denna policy, vilken fastställs av Skandias styrelse efter beredning i placeringsutskottet. Skandias kapitalförvaltning ska löpande se över policyn och komma med förslag till revidering och ändringar. Ägarpolicyn är offentlig och kan kommuniceras till olika aktörer som exempelvis försäkringstagare, aktiemarknadsbolag och andra intressenter på de kapitalmarknader som Skandia är verksamt på. 2 Skandias roll som ägare Skandia äger aktier i svenska och utländska aktiemarknadsbolag samt aktiebolag vars aktier inte är upptagna till handel på en reglerad marknad. Skandia har också ett indirekt ägande i aktier via fonder och olika finansiella instrument. Skandia har dessutom innehav i en rad andra tillgångsslag som exempelvis räntebärande värdepapper och låneavtal, fastigheter, råvaror och infrastrukturtillgångar. I de svenska aktiemarknadsbolagen, där Skandia vanligtvis är en relativt sett stor ägare, har bolaget sedan länge ett etablerat arbetssätt för ägarstyrningsfrågor. I andra tillgångsslag, utländska bolag och bolag där Skandia är mindre eller indirekta ägare, är bolagets förutsättningar att påverka mer begränsade. Det hindrar inte att Skandia, i egenskap av direkt eller indirekt ägare, har ambitionen att verka för ett hållbart värdeskapande i alla bolagets investeringar. I dessa delar, se nedan under 3.1, omfattar förevarande ägarpolicy hela Skandias tillgångsportfölj även om våra förutsättningar att tillämpa den varierar både med storleken på ägandet och med graden av inflytande som tillgångsslaget möjliggör. Till grund för Skandias agerande ligger alltid en bedömning av förutsättningarna att åstadkomma ett resultat som i slutänden gynnar bolagets kunder. Eventuella åtgärder styrs såväl av hur stort inflytande Skandias ägande berättigar till som av innehavets karaktär och omständigheter i övrigt. 3 Mål för Skandias ägarinflytande 3.1 Skapa hållbara värden Skandias strävan är att de bolag där Skandia har ägarintressen ska kunna hantera riskerna och möjligheterna med ett hållbart värdeskapande och ansvarsfullt företagande för att på så sätt skapa god avkastning. Skandia är av den uppfattningen att hållbarhetsfaktorer kan utgöra både finansiella risker som möjligheter. Skandia har undertecknat FN:s principer för ansvarsfulla investeringar, PRI (Principles for Responsible Investment) och FN:s Global Compact, ett FN-initiativ för ansvarsfullt företagande. Bolagens styrelser ska arbeta aktivt med de hållbarhetsfrågor som är relevanta för bolagen. Bolagen bör arbeta med en standard för hållbarhetsredovisning och följa principerna i följande koder: OECD:s riktlinjer för multinationella företag FN:s Global Compact FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter (2011) Bolagen ska på ett godtagbart sätt följa kraven i följande internationella konventioner: FN:s konvention om barnets rättigheter FNs allmänna förklaring om de mänskliga rättigheterna

3 Intern Policy 3/5 ILOs kärnkonventioner Konventioner mot mutor och korruption Internationella miljökonventioner Om det kommer till Skandias kännedom att ett bolag, på ett för Skandia icke godtagbart sätt, inte följer dessa konventioner ska en utvärdering av avvikelsen göras. Företrädesvis avser Skandia att föra dialog med ett sådant bolag i syfte att förmå det att rätta till missförhållandena. Ytterst, i de fall när tillräcklig förbättring bedöms osannolik, kan ett bolag komma att uteslutas som investeringsobjekt. Utöver ovanstående ställningstaganden utesluter Skandia investeringar i bolag inom vissa specifika sektorer. Tobak: Med anledning av de negativa hälsoeffekterna ska Skandia inte investera i bolag som producerar tobak. Vapen: o o Kärnvapen: Skandia ska inte investera i bolag vars verksamhet strider mot Icke- Spridningsavtalet (1968) (formellt: fördraget om ickespridning av kärnvapen) samt med väsentlig del av sin verksamhet relaterad till kärnvapen. Skandia tillåter ej investeringar i Klusterbomber, landminor, kemiska och biologiska vapen då Skandia iakttar konventioner som (FN:s konvention om klustervapen, Ottawakonventionen (landminor), BTWC konventionen om förbud mot biologiska- och toxinvapen (1975), CWC konventionen om förbud mot kemiska vapen (1997). Skandias ställningstaganden om vissa sektorer med särskilda hållbarhetsrisker preciseras mer utförligt på Skandias hemsida ( 3.2 Särskilda krav på svenska aktiebolag Svenska aktiebolag ska följa de konventioner som Sverige har undertecknat. Konventionernas normer ska följas oavsett om konventionerna riktar sig till stater eller enskilda organisationer och oavsett om de länder där företagen verkar är bundna av konventionerna eller har svagare eller ringa rättighetslagstiftning på området. 3.3 Utveckla den svenska aktiemarknaden Skandia anser att självreglering av den svenska aktiemarknaden är ett bra fundament för att utveckla aktiemarknaden. Skandia stöder de organ som organiserar och utvecklar svensk självreglering. Det är särskilt angeläget att bidra till att vidmakthålla respekten för aktiemarknadsbolagens beslutsordning med tydliga skillnader mellan ägarnas, styrelsens och ledningens uppgifter och funktioner, samt att värna om styrelsens kollektiva beslutsmodell. Skandia antar Svensk kod för bolagsstyrning, Koden, som riktlinjer för Skandias agerande i förhållande till aktiemarknadsbolagen. Vi noterar särskilt att Koden bygger på principen "följ eller förklara", vilket innebär att ett företag kan avvika från enskilda regler om man avger förklaring med redovisning av skälen till avvikelsen. Det innebär att Skandia kan komma att uppmuntra och stödja välgrundade avvikelser från Koden. Företrädesvis ska varje enskilt bolag själv utveckla och ansvara för den styrmodell som fungerar bäst i bolaget. Skandia ska bidra till att Koden vidareutvecklas på ett för börsbolagen gynnsamt sätt. Punkterna nedan ska ses som tillägg till, eller ställningstaganden inom ramen för, Kodens bestämmelser.

4 Intern Policy 4/5 Valberedning. Skandia förordar att årsstämman i normalfallet anger utifrån vilka kriterier valberedningens ledamöter ska utses. En valberedning som speglar det aktuella ägandet i bolaget är att föredra framför ledamöter som väljs vid årsstämman. En konstituerad valberedning ska verka tills nästa valberedning utses. Styrelseledamöter. Styrelseledamöter bör äga aktier i bolaget. Styrelsen är tillsatt på aktieägarnas mandat. Alla styrelsefrågor ska hanteras utifrån den befintliga ägarkretsens perspektiv. Emissioner och emissionssmandat. Skandia anser att bolagsstämman endast i undantagsfall bör ge generella emissionsmandat till styrelsen samt i begränsad omfattning. Kvittningsemissionsmandat ska innehålla tydlig angivelse av syfte och mottagare. Det är särskilt angeläget att styrelsen ser till att ett användande gagnar den befintliga ägarkretsen. Vid nyemission i aktiemarknadsbolag bör befintliga ägare äga företräde. Avsteg från principen bör ske i yttersta undantagsfall och ska då särskilt motiveras. Revisorer. Skandia förordar att processen för upphandling av revisionstjänster godkänns av valberedningen, men att det ligger på styrelsens revisionsutskott att hantera frågan. Valberedningen bör beredas möjlighet att träffa revisorerna. Bud och förvärv. Vid budsituationer ska styrelsen verka utifrån de befintliga ägarnas perspektiv genom hela processen. Vidare ska styrelsen försäkra sig om att budgivaren inte ger några utfästelser till ledning eller styrelse förrän befintliga ägare accepterat erbjudandet. Även om ett bolag har aktier med olika rösträtt ska vid budsituationen principen om likabehandling gälla, dvs. Skandia anser inte att det ska förekomma någon budpremie för olika aktieslag. Principen en aktie, en röst är att föredra. 3.4 Främja ägande genom incitamentsprogram Aktierelaterade incitamentsprogram bör sträva efter att programmen bidrar till att ledningen och de anställda i bolagen söker skapa långsiktiga aktieägarvärden. Styrelsen ska se till att incitamentsstrukturen i bolagen optimeras utifrån ett ägarperspektiv som även är långsiktigt. Eventuell utspädning ska jämföras med andra ersättningsformer. Incitamentsprogrammen ska utformas så att bolagsledningens intressen är gemensamma med ägarnas. 4 Så kan Skandia påverka 4.1 Delta i rekryteringsprocess till styrelsen En väl fungerande styrelserekryteringsprocess är den enskilt viktigaste delen av ägarstyrningsarbetet. Skandias ägarstyrningsarbete ska i första hand ske genom aktivt arbete med nomineringsfrågor, långsiktig utvidgning av bolagets styrelsenätverk och löpande dialog med styrelse och ledning. Skandia deltar i valberedningsarbetet i de bolag där vårt innehav motiverar det, under förutsättning att det inte finns några tungt vägande skäl som talar emot. Skandia upprätthåller och utvecklar ett brett kontaktnät av personer som kan komma i fråga för styrelsearbete i de bolag där Skandia har ett större ägande. Om en anställd i Skandia nomineras till styrelseledamot i ett aktiemarknadsbolag ska nomineringen godkännas av Skandias styrelse.

5 Intern Policy 5/5 4.2 Samverkan med andra Skandia ingår inte i någon fast ägargruppering. Om det gynnar Skandias kunder ska bolaget, i möjligaste mån, samverka med andra aktieägare när det främjar ett effektivt ägarutövande. 4.3 Bedriva ett aktivt ägarskap Om ett bolag har avvikit från Skandias hållbarhetskriterier enligt denna policy ska Skandia bedriva ett aktivt ägarskap för att förmå bolaget att utveckla sin verksamhet. Det betyder t.ex. att Skandia noga ska följa händelseutvecklingen i bolaget, göra sin röst hörd på bolagsstämmor och föra samtal med bolagens ledning. Mot bakgrund av ovan kan Skandia också avstå från att investera i bolag vars verksamheter Skandia bedömer inte kommer att leva upp till Skandias krav på hållbart värdeskapande och ansvarsfullt företagande. 5 Tillämpning av ägarpolicy i Skandias dotterbolag Som följer av inledningen ovan ska ett antal särskilt utpekade dotterbolag anta en ägarstyrningspolicy som, med anpassning till bolagets verksamhet, överensstämmer med innehållet i denna policy. Sådan policy ska tillämpas vid ägarstyrning av tillgångsportföljer av betydande storlek som respektive dotterbolag a) är legal ägare till och disponerar tillgångarna, b) såvitt avser fondandelsägare, företräds av sådant dotterbolag, (fondbolag), eller c) förvaltar tillgångar för externa kunder med stöd av ett diskretionärt portföljförvaltningsuppdrag. Dotterbolaget får, utöver en rättfram verksamhetsanpassning, om det anser det skäligt och efter samråd med Skandias policyspecialist samt Koncerncompliance, avvika från denna policy, vilket i så fall ska förklaras i dotterbolagets policy. Dotterbolaget bör samråda med Skandias policyspecialist vid utformningen och tillämpningen av bolagets ägarstyrningspolicy. Skandia Fonder AB beslutar självständigt i frågor som rör hur Skandia Fonder AB ska utöva rösträtt för fonders innehav av aktier i börsbolag.