DELÅRSRAPPORT. SWEDENCARE AB (publ)

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT SWEDENCARE AB (publ) JANUARI SEPTEMBER 2016

2 TREDJE KVARTALET: 1 JULI 30 SEPTEMBER 2016 PERIODEN I SAMMANDRAG Siffror inom parentes avser utfall under motsvarande period föregående år. - Nettoomsättningen uppgick till TSEK (7 313TSEK) - Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till TSEK (3 050 TSEK), motsvarande en EBITDA-marginal om 35,1% (41,6%) - Rörelseresultat efter avskrivningar (EBIT) uppgick till TSEK (2 976 TSEK), motsvarande en EBITmarginal om 31,5% (40,6%) - Resultatet efter skatt uppgick till TSEK (2 326 TSEK) - Resultat per aktie* 0,21 SEK (0,15 SEK) - Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till TSEK (2 732TSEK) - Per den 30 september 2016 uppgick likvida medel till TSEK (819 TSEK) *) beräknat på aktier ( aktier) PERIODEN: 1 JANUARI 30 SEPTEMBER Nettoomsättningen uppgick till TSEK ( TSEK) - Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till TSEK (9 030 TSEK), motsvarande en EBITDA-marginal om 31,7% (41,1%) - Rörelseresultat efter avskrivningar (EBIT) uppgick till TSEK (8 935 TSEK), motsvarande en EBITmarginal om 28,2% (40,6%) - Resultatet efter skatt uppgick till TSEK (6 969TSEK) - Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till TSEK (502 TSEK) - Resultat per aktie* 0,59 SEK (0,45 SEK) *) beräknat på aktier ( aktier) VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER TREDJE KVARTALET Den 18 juli 2016 offentliggjorde Swedencare ett strategiskt samarbetsavtal med tyska Veracus GmbH, ett av Tysklands ledande företag inom utveckling av näringspreparat för människor och djur. Inom ramen för samarbetsavtalet utvecklar Veracus initialt ett premiumfoder för den tyska marknaden där Swedencares ProDen PlaqueOff ingår. De första leveranserna från Swedencare till Veracus genomfördes under det tredje kvartalet Den 20 juli 2016 offentliggjorde Swedencare förvärv av det svenska djurhälsobolaget Biodistra AB. Genom förvärvet tillförs Swedencare tre nya varumärken inom djurhälsa samt försäljningsrättigheterna i Norden till ProDen PlaqueOff Human. Förvärvslikviden uppgick till ca 3,2 MSEK och bestod av nyemitterade aktier i Swedencare AB. Swedencare har inlett arbetet med att lokalanpassa de förvärvade varumärkena för försäljning på flertalet europeiska och asiatiska marknader. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER TREDJE KVARTALETS UTGÅNG Det finns inga väsentliga händelser från det fjärde kvartalet 2016 att kommentera. 1

3 SWEDENCARE I SIFFROR juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept jan-dec Totala intäkter (TSEK) Intäktsförändring (%) 84,2% 30,2% 75,7% 20,3% 12,4% EBITDA-marginal (%) 35,1% 41,6% 31,7% 41,1% 32,4% Rörelsemarginal (%) 31,5% 40,6% 28,2% 40,6% 31,8% Vinstmarginal (%) 24,0% 31,8% 23,7% 31,7% 24,6% Kassaflöde från den löpande verksamheten (TSEK) Soliditet (%) 74,2% 72,2% 74,2% 72,2% 70,7% Medelantal anställda ,5 4,5 Resultat per aktie (SEK) 0, , ,60 Eget kapital per aktie (SEK) 3, , ,19 Antal aktier vid slutet av perioden UTDELNING Swedencare har som långsiktig ambition att lämna utdelning till aktieägarna. Styrelsen har dock beslutat att prioritera tillväxt genom förvärv av företag och/eller rättigheter kopplade till kompletterande produkter. Ambitionen är att senast 2020 uppnå en omsättning överstigande 200 MSEK. Styrelsen avser att återkomma avseende utdelningspolicyn när ambitionen om en årlig omsättning överstigande 200 MSEK uppnåtts. FINANSIELL MÅLSÄTTNING Swedencares finansiella målsättning är att under 2017 uppnå en omsättning överstigande 80 MSEK med en EBITDA-marginal överstigande 30% respektive att under 2020 uppnå en omsättning överstigande 200 MSEK med en EBITDA-marginal överstigande 30%. AKTIEÄGARFÖRTECKNING 30 SEPTEMBER 2016 Antal aktier ägarandel Håkan Svanberg & Co Healthcare AB ,64% Mastan AB (Håkan Lagerberg genom bolag) ,39% JCC Group Invest Sweden AB (Johan Bergdahl genom bolag) ,39% Walker Crips Weddle Beck PLC ,13% Zimbrine Holding BV ,14% Timer Hill Europe AG ,14% AMF Aktiefond Småbolag ,80% Nordnet Pensionsförsäkring AB ,71% ML, Pierce Fenner & Smith Inc ,43% BNP PARIBAS ,28% Tedcap AB (Thomas Eklund genom bolag) ,22% Finite AB ,16% Avanza Pension ,94% Per Malmström Consulting AB ,77% Anders Lönner ,70% Li Fen ,67% Granit Fonder Småbolag ,64% Övriga ,86% Totalt ,00% 2

4 KOMMENTARER FRÅN VD Det var med stor entusiasm som organisationen inledde kvartal 3 efter den lyckade noteringen på Nasdaq First North den 14 juni. Även om det förekommit investerarkontakter och andra frågor relaterade till vår aktie är det, inte minst för undertecknad, inspirerande att ha mer tid till att utveckla företaget och att sälja in våra produkter runt om i världen. Bolagets notering och den positiva utvecklingen har ökat intresset för Swedencare bland både leverantörer och kunder, befintliga såväl som presumtiva. Utfallet under det gångna kvartalet med både högre omsättning och vinst än under kvartal 2 var väntat då vi kunnat arbeta ännu mer fokuserat med försäljning och stöttning till våra distributörer. Både augusti och september innebar hög försäljning och hösten ser ut att fortsätta med ett starkt affärsmomentum. Särskilda händelser att nämna är att vi förvärvade vårt första produktbolag, Biodistra, vilket har breddat vår produktportfölj. Effekterna av förvärvet syns redan i vår nordiska försäljning och för övriga marknader har vi under kvartalet anpassat de förvärvade produkterna för lansering på utvalda europeiska och asiatiska marknader. Vi räknar med att leverera våra första mindre orders på några av dessa marknader redan under kvartal 4. Vi kom igång med våra första kommersiella leveranser till Veracus för inkluderande av vårt varumärke ProDen PlaqueOff - i premiumfoder avsett för den tyska marknaden. Vi har även ett flertal förhandlingar och förfrågningar avseende detta koncept på andra intressanta marknader. I USA har vi kommit ikapp leveransförskjutningen som inträffade under kvartal 2. En ny kund som vi erhållit i USA är den snabbast växande och en av de största online butikerna, Under det tredje kvartalet avslutades en, i prospektet omnämnd, patenttvist med förlikning där motparten mot vite förbinder sig att inte fortsätta marknadsföra de produkter som innebär ett intrång i Swedencares patent. Förlikningen innebar även en mindre ekonomisk ersättning till Swedencare. Under det kommande kvartalet ser vi ett fortsatt starkt momentum på den amerikanska marknaden, bl.a. förbereds lanseringen av en helt ny produkt i slutet av kvartal 4. Det är ett eget Dental Care Bone vilket kommer innehålla vår egen aktiva substans ProDen PlaqueOff - och säljas under vårt eget varumärke. Distribution i USA är förberett och vi kommer under 2017 att lansera det på ett flertal av våra 50 marknader. Asien går, som vi tidigare kommunicerat, väldigt bra och redan nu har föregående års omsättning i regionen överträffats med 50% vilket innebär att en dubblering ligger inom räckhåll. Swedencare kommer bl.a. att leverera sin första kommersiella order till Kina med ett ordervärde på nästan 800 TSEK i oktober. Ny marknad är även Indien där första ordern har levererats under kvartal 3. Japan och Sydkorea fortsätter med hög tillväxt. Vi var även på plats på dessa marknader under kvartal 3 och diskuterade försäljning, nya produkter och affärsutveckling - intresset för våra befintliga och nya produkter är stort. Håkan Lagerberg, VD Malmö den 27 oktober

5 KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN - KONCERNEN Siffror inom parentes avser utfall under motsvarande period föregående år. NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättningen under det tredje kvartalet 2016 ökade med 83,8 % till TSEK (7 313 TSEK). Under perioden 1 januari 30 september 2016 ökade nettoomsättningen med 75,8% till TSEK ( TSEK). Omsättningsökningen beror huvudsakligen på förvärven av de tidigare återförsäljningsbolagen, vilka genomfördes i januari 2016, samt av en markant ökad försäljning i region Asien. INTÄKTSFÖRDELNING Geografisk fördelning Under det tredje kvartalet 2016 fördelades försäljningen per region respektive säljkanal enligt följande; Per produkt Swedencare marknadsför och säljer varumärkena ProDen PlaqueOff Animal, Dental Bites, ProDen PlaqueOff Human samt ett flertal nya produkter. Under det tredje kvartalet 2016 ökade försäljningen av nya varumärken samtidigt som försäljningen av ProDen PlaqueOff Human var oväsentlig. Den senare marknadsförs på ett fåtal marknader varför faktureringen fluktuerar kraftigt mellan kvartalen. Under det gångna kvartalet fördelades försäljningen på respektive produktgrupp enligt följande; RESULTAT Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) under det tredje kvartalet 2016 uppgick till TSEK (3 050 TSEK) motsvarande en EBITDA-marginal om 35,1% (41,6%). Under perioden 1 januari 30 september 2016 uppgick EBITDA till TSEK (9 030 TSEK), motsvarande en EBITDA-marginal om 31,7% (41,1%). 4

6 Rörelseresultatet efter av- och nedskrivningar (EBIT) under det tredje kvartalet 2016 uppgick till TSEK (2 976 TSEK), motsvarande en rörelsemarginal om 31,5% (40,6%). Under perioden 1 januari 30 september 2016 uppgick EBIT till TSEK (8 935 TSEK), motsvarande en rörelsemarginal om 28,2% (40,6%). Resultat efter skatt under det tredje kvartalet 2016 uppgick till TSEK (2 326 TSEK) motsvarande en vinstmarginal om 24% (31,8%). Under perioden 1 januari 30 september 2016 uppgick resultat efter skatt till TSEK (6 969 TSEK), motsvarande en vinstmarginal om 23,7% (31,7%). Resultat per aktie under det tredje kvartalet 2016 uppgick till 0,21 SEK (0,15 SEK) beräknat på antal utestående aktier ( ) per den 30 september Under perioden 1 januari 30 september 2016 uppgick resultat per aktie till 0,59 SEK (0,45 SEK) beräknat på antal utestående aktier ( ) per den 30 september KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick efter förändring av rörelsekapital till TSEK (2 732 TSEK) under det tredje kvartalet Under perioden 1 januari 30 september 2016 uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital till TSEK (502 TSEK). Kassaflödet från investeringar uppgick under det tredje kvartalet 2016 till -24 TSEK ( TSEK). Under perioden 1 januari 30 september 2016 uppgick kassaflödet från investeringar till TSEK ( TSEK). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick under det tredje kvartalet 2016 till -875 TSEK (0 TSEK). Kassaflödet förklaras av amortering på förvärvskredit avseende förvärven av de tre tidigare återförsäljningsbolagen i januari Under perioden 1 januari 30 september 2016 uppgick kassaflödet från finansieringsverksamheten till TSEK ( TSEK). Under det tredje kvartalet 2016 uppgick kassaflödet till 550 TSEK (1 732 TSEK). Under perioden 1 januari 30 september 2016 uppgick kassaflödet till TSEK ( TSEK). FINANSIELL STÄLLNING Swedencares egna kapital uppgick per den 30 september 2016 till TSEK ( TSEK), varav 801 TSEK (133 TSEK) var bundet eget kapital. Swedencares likvida medel uppgick per den 30 september 2016 till TSEK (819 TSEK), koncernen hade per samma datum räntebärande kortfristiga skulder om totalt TSEK (141 TSEK) varav TSEK avsåg en förvärvskredit för de i januari 2016 genomförda förvärven. Swedencares nettokassa uppgick per den 30 september 2016 till TSEK (678 TSEK). PERSONAL Swedencare hade per den 30 september 2016 totalt 14 anställda fördelat på Sverige (5), England (4), Frankrike (2) samt USA (3). Per den 30 september 2015 hade Swedencare totalt 5 anställda. 5

7 FINANSIELL ÖVERSIKT RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG KONCERNEN (TSEK) juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept jan-dec Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Totala intäkter Råvaror, förnödenheter och handelsvaror Bruttoresultat Övriga externa kostnader Personalkostnader Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Av- och nedskrivningar av materiella och immmateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat (EBIT) Finansnetto Resultat efter finansiella poster Extraordinära intäkter Extraordinära kostnader Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Uppskjuten skatt Periodens resultat

8 BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG KONCERNEN (TSEK) Tillgångar Anläggningstillgångar 30-sept 30-sept 31-dec Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer Finansiella anläggningstillgångar Övriga finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Skattefordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital Bundna reserver Fria reserver inkl. periodens resultat Summa eget kapital Avsättningar Uppskjuten skatteskuld Summa avsättningar Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Checkräkningskredit Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

9 KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG KONCERNEN (TSEK) juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept jan - dec Resultat efter finansnetto Avskrivningar Övriga justeringar Betald skatt Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Kassaflöde efter investeringar Finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens ingång Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL KONCERNEN (TSEK) juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept jan-dec Ingående eget kapital Ökning aktiekapital Omräkningsdifferenser Utdelning Eliminering obeskattade reserver Övrigt tillskjutet kapital Periodens resultat Utgående eget kapital

10 KONCERNENS NYCKELTAL juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept jan-dec (TSEK) Nettoomsättning Totala intäkter EBITDA Periodens resultat Balansomslutning Eget kapital Förändring intäkter (%) 84,2% 30,1% 75,7% 20,3% 12,4% Bruttomarginal (%) 84,4% 71,2% 82,1% 67,5% 67,7% EBITDA-marginal (%) 35,1% 41,6% 31,7% 41,1% 32,4% Vinstmarginal (%) 24,0% 31,8% 23,7% 31,7% 24,6% Soliditet (%) 74,2% 72,2% 74,2% 72,2% 70,7% Räntebärande nettoskuld Likvida medel Resultat per aktie (SEK) 0, , ,60 Eget kapital per aktie (SEK) 3, , ,19 Antal utestående aktier vid periodens slut Definitioner av nyckeltal Intäktsförändring Totala intäkter i förhållande till föregående motsvarande period Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av totala intäkter EBITDA-marginal Rörelseresultat före avskrivningar i procent av totala intäkter Vinstmarginal Resultat efter skatt i procent av totala intäkter Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel Resultat per aktie Periodens resultat i förhållande till antal aktier vid periodens utgång Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antal aktier vid periodens utgång 9

11 ÖVRIG INFORMATION OM SWEDENCARE Swedencare utvecklar, marknadsför och säljer premiumprodukter inom djurhälsa. Verksamheten bedrivs från huvudkontoret i Malmö samt de helägda försäljningsbolagen i Sverige, USA, Frankrike och Storbritannien. Bolagets produktportfölj är representerad på ett femtiotal marknader i samtliga världsdelar genom de egna försäljningsbolagen och externa återförsäljare. RISKFAKTORER Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av Bolagets verksamhet, ställning och resultat. Vid bedömning av Swedencares framtida utveckling är det av vikt att vid sidan av potentiell omsättnings- och resultattillväxt även beakta riskfaktorer. Swedencares verksamhet påverkas av ett flertal risker som kan ge effekt på Bolagets resultat och finansiella ställning i olika utsträckning. För en beskrivning av Swedencares risker hänvisas till Bolagets avgivna Prospekt i samband med listningen och ägarspridningen på Nasdaq First North. REDOVISNINGSPRINCIPER Swedencares koncernredovisning för 2016 kommer att upprättas i enlighet med årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Under det tredje kvartalet 2016 har Swedencare betalat totalt 140 TSEK, exklusive moms, i arvode till Per Malmström Consulting AB, ett bolag som är närstående till Per Malmström, arbetande styrelseordförande och t.f. CFO i Swedencare. STYRELSENS INTYGANDE Styrelsen försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat. Malmö den 27 oktober 2016 Per Malmström Håkan Svanberg Johan Bergdahl Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Thomas Eklund Styrelseledamot Håkan Lagerberg VD och Styrelseledamot REVISORNS GRANSKNING Bolagets revisor har granskat denna delårsrapport. KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Bokslutskommuniké februari

12 KONTAKTINFORMATION Swedencare AB (publ), Org.nr Medeon Science Park Per Albin Hanssons väg Malmö Besök gärna Bolagets hemsida Håkan Lagerberg, VD Telefon: Per Malmström, styrelseordförande och t.f. CFO Telefon: CERTIFIED ADVISER Remium Nordic AB Kungsgatan Stockholm