Delårsrapport januari juni 2006 Green Cargo AB

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT januari juni 2006

2 Perioden januari juni 2006 Koncernens nettoomsättning i perioden uppgick till (3 004). Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 126 (56). Koncernens resultat efter skatt uppgick till 89 (55). Perioden april juni 2006 Koncernens nettoomsättning i perioden uppgick till (1 534). Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 71 (34), det bästa kvartalsresultatet i koncernens historia. Koncernens resultat efter skatt uppgick till 49 (33). Vårt viktigaste kvalitetsmål för järnvägstrafiken, 95 procents punktlighet till kund, uppnåddes för första gången under maj 2006 och även under juni uppnåddes målet. För att möta den ökade efterfrågan på virkestransporter med järnväg bygger Green Cargo om 135 godsvagnar. Transportavtal avseende ton per år av pappersmassa på järnväg tecknat med Södra Cell. Koncernchefens kommentarer När jag summerar det andra kvartalet 2006 är det lockande att dröja vid kvartalets framgångar. Vi gör det bästa resultatet sedan Green Cargo bildades 2001 och under både maj och juni når vi för första gången vårt viktigaste kvalitetsmål: 95 procents punktlighet till kund i järnvägsverksamheten. Men jag vill även blicka ut i vår omvärld och kommentera våra framtida utmaningar. Green Cargos resultat efter finansiella poster uppgick till MSEK 71 andra kvartalet Det är MSEK 37 bättre än samma period För det första halvåret är det ackumulerade resultatet efter finansnetto MSEK 126, en resultatförbättring med MSEK 70. Det goda ekonomiska utfallet är främst ett resultat av minskade kostnader och ett förbättrat finansnetto. Förväntade lägre intäkter från transporterna av stormfällt timmer har kunnat mötas med intäkter från nya kunder och lägre produktionskostnader. För division Road var april den bästa månaden någonsin och volymutvecklingen har generellt varit positiv samtidigt som kostnaderna sänkts. Maj och juni är lågsäsong för tredjepartslogistiken inom Logistics men resultatet överträffar även dessa månader våra förväntningar. April månad var en av Logistics bästa. Kvartalsresultatet för dotter- och intressebolagen uppgick till MSEK 3, vilket är lägre än förväntat. Orsaken är bland annat en svag volymutveckling för TGOJ trafik och NTR, där åtgärdsprogram nu genomförs med nya krafter i respektive företagsledningar. Den långa vintern innebar stora påfrestningar på vår produktionsapparat och en lägre punktlighet än vårt mål. Men det långsiktiga processarbetet för höjd punktlighet har hela tiden fortsatt och företaget 2(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.

3 kunde med glädje och stolthet konstatera att vi nådde målet 95 procents punktlighet till kund i både maj och juni. Det är ett unikt resultat för godstågsverksamhet, både i Sverige och internationellt. Den positiva trenden vad gäller olyckor har fortsatt i samtliga verksamheter även detta kvartal och vi kan glädjande konstatera att vi inte haft några allvarliga olyckor med personskador. Sjukfrånvaron dalar och Green Cargo har aldrig varit ett mer friskt företag än i dag. Hela 16 företag mottog i maj Green Cargos Bra miljöintyg som ett bevis på att deras transporter med oss klarar Svenska Naturskyddsföreningens krav för Bra Miljöval-Godstransporter. När Green Cargo kunde visa att det går att göra järnvägslogistik till en lönsam verksamhet, då kom också konkurrensen på järnväg. Vi upplever den på ett helt annat sätt än i dag och kunderna i det skandinaviska näringslivet är att gratulera till en verklig valsituation mellan såväl transportslag som operatörer. Vi har tecknat flera nya och förlängda avtal under peridoen, exempelvis med Volvo Logistics, JYSK och Södra Cell. För Skanska Sverige kommer vi att köra byggelement mellan Slovakien och Sverige. Toshiba Tec Nordic är en av flera nya TPL-kunder och KappAhl har utökat uppdraget och blir Logistics största kund. Trots starka siffror både för resultat och kvalitet samlar sig organisationen för ytterligare kvalitetslyft och effektiviseringar. Vi gör det på ett strukturerat sätt, inte minst i en process för utmärkelsen Svensk Kvalitet. Det är en kundorienterad verksamhetsutveckling som tillsammans med investeringar, det utvecklade internationella samarbetet och uppbyggnaden av vår intermodala verksamhet lägger en grund för framtiden. Jan Sundling Nyckeltal Koncernen Jan - Jun Jan - Jun Helår Helår Helår Helår Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat efter finansiella poster Resultat efter skatt Rörelsemarginal % 5% 4% 4% 2% neg. neg. Avkastning på sysselsatt kapital % 11% 11% 9% 7% neg. neg. Avkastning på eget kapital % 13% 26% 40% 11% neg. neg. Soliditet % 36% 14% 35% 13% 12% 14% Skuldsättningsgrad (ggr) 1,1 3,7 1,2 4,1 4,7 3,6 Bruttoinvesteringar Medelantal anställda Sammanställning av nyckeltal för Green Cargo-koncernen. Jämförelsesiffrorna för 2003 och 2002 har inte justerats i enlighet med IFRS. En justering av dessa bedöms inte leda till några väsentliga skillnader. 3(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.

4 Omvärld och marknad LÄGET FÖR VÅRA VIKTIGASTE BRANSCHER Läget i svensk ekonomi är starkt. Enligt Konjunkturinstitutet har konfidensindikatorn inte varit så här hög på flera år. De flesta branscherna i industrin ser positivt på resten av året. Störst optimism finns inom bygg-, verkstad-, stål- och gruvindustrin. Tillverkningsindustrin redovisar god orderingång både för hemma- och exportmarknaden. Största riskfaktorer för en fortsatt positiv utveckling är ännu högre oljepris och svagare dollar. Framför allt för skogsindustrin skulle en sådan utveckling snabbt kunna ha en dämpande effekt. Nybilsförsäljningen går mycket starkt både i Sverige och i Europa. En begränsande faktor för vår möjlighet att ta del av marknadstillväxten är framför allt tillgången på vagnar. En avmattning under hösten är aviserad från branschen. Detaljhandeln fortsätter att utvecklas starkt och räknar med en stark utveckling även under resten av året. Vädret under sommarmånaderna har stor inverkan på konsumtionsmönstret. Rundvirkesimporten har minskat under 2006, vilket innebär ett ökat uttag från svenska skogar och därmed volymökningar för inhemska logistiksystem. Kvartalsrapporterna från skogsföretagen innehåller positiva resultat, för såväl papper som massa. Kapacitetsutnyttjandet är högt och utsikterna för prishöjningar på såväl kartong, finpapper, tidningspapper samt mjukpapper är goda. Hotet kommer framför allt från stigande energipriser. Konjunkturen för sågade trävaror på såväl hemma- som exportmarknaden utvecklas starkt. Dock är utbudet av konkurrerande lastbilar stort. Stålindustrin utvecklas fortsatt starkt. NYA KUNDAVTAL Ett flertal nya avtal har tecknats under kvartalet, bland annat har avtal tecknats med Volvo Logistics, Jysk och Skanska. För Skanska kommer vi att transportera byggelement mellan Slovakien och Sverige. Skogsbolaget Södra har gett Green Cargo förnyat och utökat förtroende genom att teckna ett nytt treårigt avtal. Avtalet gäller vagnslasttrafik från Södra Cells tre bruk i Mönsterås, Mörrum och Värö till inrikesdestinationer. Affären omfattar transporter på drygt ton pappersmassa årligen. Quill Kontorslagret hyr in sig i Green Cargos logistikterminal i Norrköping. Green Cargo har inrett och anpassat lokalerna för verksamheten, tillhandahåller arbetsledning samt hyr ut personal för att hjälpa Quill Kontorslagret vid utleveranstoppar. KappAhl har utökat sitt uppdrag hos oss och blir därmed division Logistics största kund. 4(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.

5 Resultatanalys Perioden januari juni 2006 KONCERNEN Koncernens rörelseintäkter uppgick under perioden till (3 013). Rörelseresultatet förbättrades till 148 (111). Resultat från andelar i intressebolag uppgick till -3 (-3). TGOJ Trafik visar ett rörelseresultat på 2 (6). I resultatet ingår en realisationsvinst från försäljning av 60 järnvägsvagnar samt en vinst från försäljning av en fastighet på tillsammans 4. En svag volymutveckling samt för höga kostnader är orsaken till att trafikverksamheten uppvisar en förlust. Finansnettot uppgick till -22 (-55). Finansnettot för sexmånadersperioden förbättrades kraftigt mot föregående år. En högre räntenivå och en högre likviditet till följd av ägartillskottet har sammantaget inneburit högre finansiella intäkter. Skuldportföljen hade en lägre snitträntenivå på grund av stora amorteringar av leasar med hög ränta. Omstrukturering av räntederivaten innebar en positiv förändring av de finansiella kostnaderna. Kursdifferenser på EUR-lån och förändringar i marknadsvärdet på finansiella instrument har också påverkat finansnettot positivt. SKATTER Perioden har belastats med en skattekostnad på -37 (-1). Skillnaden mot föregående år beror på att koncernen då hade oredovisade uppskjutna skattefordringar vilket neutraliserade periodens skattekostnad. Denna oredovisade skattefordran bokfördes sista kvartalet GREEN CARGO AB (MODERBOLAGET) Intäkter Intäkterna minskade under första halvåret med 108. Division Rails intäkter minskade under första halvåret, jämfört med föregående år, främst på grund av att transporterna för en större kund inom bransch Skog upphörde i juni En ytterligare orsak till minskade volymer inom bransch Skog är att transporterna av stormfällt virke minskar planenligt. Vi kan även se en nedgång inom bransch Stål, dels på grund av omstrukturering hos en större kund dels att vissa skrottransporter numera går med båt. Nybilsförsäljningen visar en stark utveckling men tillgången på vagnar begränsar vår möjlighet att ta del av marknadstillväxten. Inom bransch Handel utvecklades dryckestransporterna bra och då främst under andra kvartalet. 5(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.

6 Det samarbetsavtal som Green Cargo tecknade hösten 2005 med de tre största speditörerna NTR, DHL och Railog innebär möjligheter till ökade volymer för järnvägen. En viss volymökning för detta segment har också noterats under andra kvartalet Bruttotonkm (last+tom) Brut t ont onkilomet er är t åget s t ot ala vikt mult iplicerat med producerad delst räcka 8,80 8,60 8,40 8,20 8,00 7,80 7,60 7,40 7,20 7,00 6,80 6,60 Kvartal Division Logistics intäkter ökade under första halvåret jämfört med motsvarande period föregående år. Intäktsökningen kommer i första hand från höga volymer och därmed högre fraktintäkter inom segmenten sport/fashion, vin & sprit och konfektion samt högre lagerintäkter främst inom segmenten däck och sport/fashion. Intäkterna översteg motsvarande period föregående år såväl i första som andra kvartalet. Intäktsnivån var dock lägre under andra kvartalet beroende på säsongsvariationer (månaderna maj och juni betecknas som lågsäsong inom Logistics). Inom division Road ökade intäkterna på grund av höga volymer inom åkeriverksamheten. Volymökningen under våren har sin grund i den högkonjunktur som Europa befinner sig i, det resulterar i en kraftig kapacitetsbrist på lastbilar under vissa perioder. Utvecklingen har varit mycket god för hela divisionens kundstock. Inom dryckessegmentet har vi några större kunduppdrag som gynnats av en bra efterfrågan och ett gynnsamt väder och därför expanderat volymmässigt. Kostnader Kostnaderna minskade under första halvåret jämfört med föregående år med 145. Kostnaderna för division Rail minskade med 133 jämfört med föregående år. Merparten av kostnadsminskningen beror på minskade kostnader för köp av utländsk produktion och därmed reducerade överfartskostnader för bro och färja. Verksamheten har däremot drabbats av ökade kostnader för el och diesel på grund av stigande marknadspriser. Likaså var underhållskostnaderna högre än föregående år beroende på den extrema vinterkylan under första kvartalet. Under andra kvartalet har kostnadsnivån normaliserats och var därtill lägre än motsvarande kvartal Olyckskostnaderna under andra halvåret var också lägre än motsvarande period föregående år beroende på att verksamheten, hittills i år, inte drabbats av någon större olycka. Inom division Logistics minskade kostnaderna första halvåret 2006 jämfört med motsvarande period föregående år på grund av att nya upphandlingar av entreprenader och bemanningsbolag, investeringar i kundrelaterad produktionsutrustning har lett till ökad effektivitet och därmed lägre personalbehov samt att en genomgång av underleverantörsavtal inom konfektionslogistiken har lett till lägre transportkostnader. Kostnaderna för division Road ökade något under första halvåret 2006 jämfört med motsvarande period föregående år. Ökningen hänförs helt till första kvartalet beroende på högre transportvolymer och högre marknadspris på drivmedel. Satsningen på ecodriving och hastighetsreducering har dock haft en positiv effekt på dieselförbrukningen under året. Kostnaderna för externt köpta bilfrakter har 6(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.

7 ökat. Verksamheten har därtill belastats med vissa kostnader för uppbyggnaden av produkten Intermodal. I moderbolaget har antalet anställda minskat med 80. Personalkostnaderna har däremot ökat marginellt beroende på genomslaget av lönerevisionen. Perioden april juni 2006 Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick för kvartalet till 71 (34). Det är det bästa kvartalsresultatet i koncernens historia. I moderbolaget har lägre intäkter inom bransch Skog har kunnat mötas med intäkter från nya kunder samtidigt som kostnaderna för produktionen har minskat. Dotter- och intressebolagen redovisade ett samlat resultat för andra kvartalet som var 9 sämre än motsvarande period Vår andel i kvartalsresultatet för CargoNet minskade med 7. Det kan delvis förklaras med påskhelgen som i år inföll andra kvartalet med färre transportdagar som följd. TGOJ Trafik har belastats med höga underhållskostnader och höga övertidskostnader under kvartalet. Finansnettot förbättrades mellan åren med 17. En högre räntenivå och en högre likviditet har inneburit högre finansiella intäkter. Skuldportföljen hade en lägre snitträntenivå under perioden på grund av stora amorteringar av leasar med hög ränta. Omstrukturering av räntederivaten har också bidragit till sänkta finansiella kostnader. Säkerhet, punktlighet och miljö Årets första månader präglades av en stor mängd småolyckor som berodde på att produktionen inte anpassades till de relativt svåra vinterförhållanden som rådde i syd- och mellansverige. Frekvensen av urspårningar och påkörningar av föremål i järnvägsproduktionen var stor ända till och med april månad och en riktig förbättring inträffade först under maj och juni. Några riktigt allvarliga olyckor har dessbättre inte inträffat vare sig inom rail- eller roadverksamheten. Rapporteringen av tillbud och förhållanden ökar glädjande nog bland produktionspersonalen vilket stärker vårt arbete med det förebyggande säkerhetsarbetet. Punktlighet till kund är det viktigaste målet i vår järnvägsverksamhet. Den långa vintern, med stora påfrestningar på vår produktionsapparat gjorde att vi under första delen av året inte uppnådde våra mål. Det är därför glädjande att kunna rapportera att vi för första gången uppnådde 95% punktlighet under både maj och juni. I maj delades Green Cargos Bra Miljöval-intyg ut vid en ceremoni på Skepparholmen i Stockholm. Green Cargo Bra Miljöval-intyg är ett kvitto på att kundens transporter med Green Cargo klarar av Svenska Naturskyddsföreningens krav för Bra Miljöval-Godstransporter. I år var det sexton företag som erhöll intygen: Volvo Logistics, SSAB Oxelösund, Wasabröd, Rusta, Trätåg, Clas Ohlson, Danisco Sugar, Ovako Bar, Lantmännen Mills, Outokumpu Stainless, Posten, SCA Skog, SSAB Tunnplåt, Stora Enso, Kubal och Södra Cell. 7(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.

8 Koncernförändringar I juni köpte moderbolaget minoritetens andel av Homerun Europe som därmed är ett helägt dotterbolag. Bolaget har ingen planerad verksamhet. Viktiga händelser efter periodens utgång Inga viktigare händelser har inträffat efter periodens utgång. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar för perioden januari juni uppgick till 75. Av dessa stod moderbolaget för 62 och TGOJ Trafik för 12. Moderbolagets investeringar bestod främst av IT-investeringar, ombyggnad av vagnar samt kompletteringar av investeringar i logistikterminaler medan TGOJ främst har investerat i järnvägsmaterial. Under perioden har beslut om nya investeringar tagits till ett belopp motsvarande 91. Även om effekterna av stormen Gudrun börjar avta ser vi en fortsatt hög efterfrågan på virkestransporter. Green Cargo har därför beställt ombyggnad av 135 vagnar för rundvirkestransporter. Samtliga skall vara levererade under hösten. Vagnarna ska användas för att transportera nya volymer virke men också ersätta vagnar som ska skrotas på grund av alltför höga underhållskostnader. Finansiering Koncernens räntebärande skulder uppgick vid kvartalets utgång totalt till varav avsåg finansiella leasingkontrakt. Finansiella leasingkontrakt till ett värde av 541 härstammar från tiden före bolagiseringen av Statens järnvägar och för dessa utgår en riskavspeglande avgift som Riksgäldskontoret fastställer. För närvarande uppgår den till mellan 0,75 och 0,80 procentenheter. Leasingkontrakten förfaller under perioden Övriga leasingkontrakt har tecknats efter bolagiseringen och avser finansiering av godsvagnar, logistikfastigheter, inventarier och landsvägsfordon. Under året har anläggningstillgångar finansierats med finansiell leasing till ett värde av 13. Under året har objekt lösts ut till ett lösenvärde av 113. Vidare har ett lån på 107 tagits hos Statens järnvägar. Detta lån är en följd av avtal tecknade före bolagiseringen Skuldportföljen hade per en genomsnittlig räntebindningstid på 1,8 år till en genomsnittlig upplåningsränta på 4,17%. Nettoskulden har minskat med 197 främst genom att de räntebärande tillgångarna ökat samtidigt som de räntebärande skulderna minskat genom amorteringar. Green Cargo AB har en outnyttjad rörelsekredit i Nordea Bank på 15. 8(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.

9 Resultaträkningar i sammandrag Koncernen Apr - Jun Apr - Jun Jan - Jun Jan - Jun Nettoomsättning Övriga intäkter Summa intäkter Driftskostnader Personalkostnader Övriga kostnader Avskrivningar och nedskrivningar Andel i intressebolags resultat före skatt Rörelseresultat Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatter Periodens resultat Moderbolaget Apr - Jun Apr - Jun Jan - Jun Jan - Jun Nettoomsättning Övriga intäkter Summa intäkter Driftskostnader Personalkostnader Övriga kostnader Avskrivningar och nedskrivningar Rörelseresultat Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatter Periodens resultat Moderbolagets siffror för föregående år har räknats om beroende på ändrad redovisningsprincip för finansiella instrument. Marknadsvärdering av finansiella instrument enligt IFRS redovisades för de tre första kvartalen 2005 endast i koncernen. 9(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.

10 Balansräkningar i sammandrag Koncernen Moderbolaget TILLGÅNGAR 30 juni dec juni dec 2005 Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga avsättningar Långfristiga leasingskulder Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga leasingskulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER POSTER INOM LINJER Ställda säkerheter och eventualförpliktelser (14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.

11 Förändring i eget kapital Eget kapital hänförligt till moderföretagets ägare Minoritetsintresse Koncernen Övrigt jan - jun 2006 Aktie- tillskjutet Balanserade Årets Totalt eget Belopp i MSEK kapital kapital Reserver vinstmedel resultat Summa kapital Ingående balans per 1 januari Disposition av föregående års resultat Förvärv av minoritetsandel Omvärdering av finansiella instrument till verkligt värde Omräkningsdifferens Summa förändringar som ej redovisas i resultaträkningen Periodens resultat Utgående balans per 30 juni Moderbolaget jan-jun 2006 Aktie- Reserv Balanserade Årets Belopp i MSEK kapital fond Reserver vinstmedel resultat Summa Ingående balans per 1 januari Disposition av föregående års resultat Omvärdering av finansiella instrument till verkligt värde -4-4 Periodens resultat Utgående balans per 30 juni Aktiekapitalet består av aktier med ett kvotvärde om 100 SEK per aktie. Övrigt tillskjutet kapital avser överkursfond 100 MSEK och erhållet aktieägartillskott 947 MSEK. Aktieägarna har lämnat villkorat aktieägartillskott som uppgår till totalt MSEK 347 (347). 11(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.

12 Kassaflödesanalyser i sammandrag Koncernen Moderbolaget januari - juni januari - juni Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av anläggningstillgångar Förvärv/försäljning av verksamheter Förändring av andra långfristiga fordringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Upptagna lån Amortering av leasingskulder och lån Erhållna/lämnade koncernbidrag Övrigt Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Koncernens totala kassaflöde för perioden är negativt -298 (59). Under 2005 fick vi ett aktieägartillskott på 600 för framtida investeringar. Detta har genererat ett tillfälligt överskott på likvida medel som måste förvaltas med bästa möjliga resultat. Green Cargo har därför successivt placerat överskott i kortfristiga värdepapper med en löptid överstigande 3 månader. Denna investering påverkar kassaflödet från den löpande verksamheten med Investeringarna har under perioden uppgått till 82 varav 13 har leasingfinansierats. Vid försäljning av anläggningstillgångar har 9 erhållts. Vid lösen av en lease har vi upptagit ett lån på 107, vilket var ett villkor i leasingavtalet. 12(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.

13 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering. Green Cargo tillämpar International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de antagits av EU, i sin koncernredovisning. Moderbolaget tillämpar RR 32 i sin redovisning. Redovisningsprinciperna kan i sin helhet läsas i vår årsredovisning för Inga förändringar av redovisningsprinciperna har skett under (14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.

14 Solna den 23 augusti 2006 Jan Sundling Verkställande direktör Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Kommande delårsrapport avseende år 2006 är planerade att presenteras på enligt följande: Kvartal 3: 16 november 2006 Kvartal 4: 16 februari 2007 Har du frågor gällande Green Cargos delårsrapport, var vänlig kontakta: Jan Sundling, vd, tel Gunnar Andersson, ekonomidirektör, tel Mats Hollander, informationschef, tel Adress: Box SOLNA Tel vx (14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.