Kv1 - rekordhög försäljning med tvåsiffrig tillväxt

Transkript

1 - rekordhög försäljning med tvåsiffrig tillväxt Höjdpunkter första kvartalet 13% försäljningstillväxt exkl. valutaeffekter med en organisk tillväxt på 5% Sändningarna av vinter-os i Sverige gav ökad organisk försäljningstillväxt i Fri-TV Skandinavien och Betal-TV Norden Tvåsiffrig organisk försäljningstillväxt i Betal-TV Tillväxtmarknader och inom verksamheten för innehållsproduktion Rörelseresultatet uppgick till 118 (221) exklusive resultatandelar från intressebolag & JV till följd av investeringar i sändningarna av vinter-os, lanseringen av nya kanaler och MTGx Totalt rörelseresultat uppgick till 31 (454), inklusive resultatandelar från intressebolag & JV om 183 (233) Nettoresultatet uppgick till 159 (334), och resultatet per aktie före utspädning till 2,43 (4,73) kr Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 195 (267) med en nettoskuld om 738 (nettokassa om 17) Finansiellt sammandrag () Nettoomsättning Förändring exklusive valutaeffekter 13% 1% 8% Organisk förändring exkl valutaeffekter 5% 2% 5% Rörelseresultat exkl resultat från intressebolag & JV och engångsposter Marginal exkl resultat från intressebolag & JV och engångsposter ,3% 6,9% 9,3% Resultatandelar från intressebolag & JV * Rörelseresultat före engångsposter Engångsposter Totalt rörelseresultat (EBIT) Periodens resultat Resultat per aktie före utspädning (kr) 2,43 4,73 16,39 Kassaflöde från den löpande verksamheten * Inkluderar i MTGs andel om 74 (11,5 miljoner USD) i intressebolaget CTC Medias engångskostnader om 29,9 miljoner USD i Observera att på grund av förändringar i IFRS regelverk (IFRS 11 - Samarbetsarrangemang) redovisas MTGs 5% ägande i Raduga från den 1 januari som en kapitalandel. Resultatet för tidigare perioder har därför justerats för jämförbarhet. För ytterligare information kontakta Investor relations på + 46 () / investor.relations@mtg.se eller Public relations på + 46 () / press@mtg.se

2 Modern Times Group MTG AB 2(21) Koncernchefen har ordet Ett olympiskt kvartal Höjdpunkten i kvartalet var våra sändningar i Sverige av vinter-os i Sotji. Detta var det mest sedda vinter-os någonsin, det mest framgångsrika för det svenska laget, och för första gången någonsin visades varenda minut. Vår tittarandel i Sverige uppgick till 6% under spelen, vilket var ett nytt rekord. Abonnenttillväxten för Viaplay var även den rekordhög. Fortsatt tillväxt i volatila marknader Vår försäljningstillväxt exklusive valutaeffekter uppgick till 13%, drivet av de investeringar som vi genomförde förra året. Tillväxten var en kombination av organisk tillväxt inom nästan alla våra verksamheter samt förvärv av strategiskt viktiga bolag såsom Nice Entertainment. Reklammarknaden i våra 11 fri-tv marknader fortsätter att vara volatil, men vi räknar med att öka våra tittartidsandelar och våra marknadsandelar på nästan alla våra marknader under. Vi möter dock tuffa jämförelsetal, framförallt i Tjeckien där vi hade en exceptionellt hög tillväxt under. Abonnenttillväxten för våra betal-tv-verksamheter i Norden och Tillväxtmarknaderna fortsätter att vara god och resultatet ökade i dessa segment jämfört med föregående år. Koncernens lönsamhet har påverkats av våra OSsändningar, nya kanaler i Norge och Tanzania, våra koncernövergripande digitala satsningar samt säsongsvariationen i vår verksamhet för innehållsproduktion som ökat väsentligt i storlek. När det gäller framtidsutsikterna så fortsätter vi att förvänta oss en ökad rörelsemarginal för Betal-TV Norden för till följd av det positiva momentum som vi för närvarande har avseende försäljning och resultat. Samtidigt bevakar vi noga effekterna av det geopolitiska läget i Ukraina men vi står även fortsättningsvis bakom våra investeringar och verksamheter i regionen med tanke på de betydande möjligheter vi ser på dessa marknader samt våra starka positioner. Baserat på nuvarande valutakurser förväntar vi oss i nuläget inte ökad lönsamhet för Betal-TV Tillväxtmarknader för. Bygger momentum Vi har slagit samman Viaplay och MTGx i syfte att skapa en ledande position inom digital underhållning och dra fördel av den ständigt ökande konsumtionen av online video. Vårt mål är tydligt - att vara det ledande digitala underhållningshuset på samtliga våra marknader, genom organiska investeringar samt förvärv. Jag är även entusiastisk över vårt nya pan-skandinaviska avtal med Sony Pictures med tanke på att det är den första i sitt slag och visar på fördelarna med vår integrerade struktur. Avtalet är ännu ett exempel på hur vi formar framtiden för underhållning med våra partners och för våra kunder. Vi vill helt enkelt göra fantastiskt innehåll, kanaler och tjänster tillgängligt så brett som möjligt. Det är också därför vi har tecknat nya långsiktiga avtal med en lång rad tredjeparts operatörer. Vi balanserar våra organiska investeringar med utdelningar till aktieägarna samtidigt som vi vill bevara flexibiliteten att förvärva attraktiva företag. Vi avslutade kvartalet med 6,3 miljarder i tillgängliga likvida medel, en nettoskuld på,4 gånger EBITDA rullande 12 månader, och föreslår vår högsta kontantutdelning någonsin. Vi är väl positionerade för att investera i fortsatt tillväxt i syfte att öka framtida resultat och avkastning. Jørgen Madsen Lindemann VD & koncernchef "Näst på tur är vårt planerade förvärv av 75% av Trace ett av de ledande varumärkena inom underhållning för ungdomar i Afrika och som finns i 16 länder världen över"

3 Modern Times Group MTG AB 3(21) Väsentliga händelser under och efter kvartalet 13 januari, MTG lanserar sin första fri-tv-kanal i Tanzania MTG tillkännagav att man har lanserat sin första reklamfinansierade fri-tv-kanal i Tanzania. Kanalen - TV1 - är tillgänglig i Tanzanias digitala marknät och når redan närmare 3 procent av landets 48 miljoner invånare. TV1 är MTGs andra fri-tv-kanal i Afrika efter lanseringen av Viasat1 i Ghana 28. MTG har även betal-tv-kanaler samt innehållsproduktionsbolag i Afrika. 3 januari, MTG och Viacom tecknar avtal om online samarbete för Skandinavien MTG tillkännagav att man har tecknat ett samarbetsavtal med Viacom International Media Networks om att inkludera exklusivt reklamfinansierat streamat videoinnehåll från TV-kanalerna MTV och Comedy Central på MTGs playtjänster för fri-tv i Sverige, Norge och Danmark. Avtalet gäller från den 4 februari. MTG kommer även att ansvara för reklamförsäljningen på Viacoms onlineplattformar, och sälja den sammanlagda online-räckvidden för MTGs och Viacoms playtjänster till annonsörer. 12 februari, nedskrivning av immateriella tillgångar hänförliga till Raduga MTG tillkännagav att man har beslutat att skriva ned 1% av de immateriella tillgångar (främst goodwill) som är hänförliga till dess 5% ägande i Raduga Holdings S.A. Beslutet grundar sig i den pågående osäkerheten, och bristen på transparens, kring statusen och kraven relaterade till Radugas licenser. MTGs rörelseresultat för det fjärde kvartalet inkluderar därför en 147 icke kassapåverkande nedskrivning. 25 februari, MTG förvärvar 75% av Trace, en snabbväxande operatör av betal-tv-kanaler MTG tillkännagav att man har tecknat ett avtal om att förvärva 75% av Trace Partners SAS, för en köpeskilling som motsvarar ett företagsvärde på 4 miljoner euro för 1% av företaget. Trace är en global betal-tv-kanaloperatör som är baserad i Frankrike och har distributionsavtal med tredjepartsnätverk i 16 länder världen över, inklusive samtliga 55 afrikanska länder. Resterande 25% av bolaget kommer även fortsättningsvis ägas av Traces ledning. Transaktionen är föremål för godkännande av de franska mediemyndigheterna och MTG kommer att konsolidera Traces resultat i koncernens räkenskaper från och med att transaktionen är avslutad. 11 mars, MTG emitterar fyraårig företagsobligation om 1 miljard SEK MTG tillkännagav att man framgångsrikt emitterat ett obligationslån värt 1 miljard kronor, på den svenska obligationsmarknaden. MTG har använt likviden för att återbetala koncernens existerande lån på 1 miljard kronor. Obligationen har en löptid på 4 år och utfärdas med en flytande kupongränta på 3 månaders STIBOR plus 1,1 procent. 27 mars, Viaplay och MTGx går ihop för att skapa ledande digitalt underhållningsbolag MTG tillkännagav att dess internetbaserade betal-tv-tjänst Viaplay och dess digitala accelerator MTGx slås ihop i en digital kraftsamling under ledning av Rikard Steiber, Executive Vice President och Chief Digital Officer. Viaplays resultat kommer även fortsättningsvis att redovisas som en del av Betal-TV Norden och Betal-TV Tillväxtmarknader. Även MTGx resultat kommer att rapporteras som tidigare. 7 april, MTG och Sony Pictures Television ingår banbrytande innehållsavtal MTG tillkännagav att man har ingått ett nytt exklusivt, flerårigt innehållsavtal med Sony Pictures Television (SPT). Alla MTGs nordiska fri-tv-kanaler, filmkanaler och plattformar kan nu erbjuda tittare de nyaste filmerna och TV-serierna från Sony. En fullständig förteckning över pressreleaser kan hittas på

4 Modern Times Group MTG AB 4(21) Sammanfattning av affärssegment Koncernens försäljning ökade med 13% exklusive valutaeffekter och med 5% på organisk basis, vilket återspeglade tillväxten inom betal-tv-verksamheterna i Norden och Tillväxtmarknader, tillväxten inom fri-tv-verksamheten i Skandinavien, samt förvärvade verksamheter under de senaste tolv månaderna. Försäljning och tillväxt exkl. valutaeffekter ( (vänster sida) % (höger sida)) Försäljning och tillväxt exkl. valutaeffekter ( (vänster sida) % (höger sida)) 4,5 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 Försäljning Försäljningstillväxt exkl valutakurseffekter Rörelsekostnaderna ökade med 17% exklusive valutaeffekter och med 9% på organisk basis till följd av pågående investeringar samt konsolidering av förvärvade verksamheter. De organiska investeringarna inkluderade sändningarna av vinter-os i Sverige och Baltikum, lanseringen av en fri- TV kanal i Tanzania, lanseringen av TV6 i Norge och den fortsatta expansionen av MTGx. Koncernens rörelseresultat exklusive resultat från intressebolag minskade därför till 118 (221), motsvarande en rörelsemarginal på 3,3% (6,9%). 1,6 1,4 1,2 1, Fri-TV Skandinavien Försäljning Betal-TV Norden Fri-TV Tillväxtmarknader Betal-TV Tillväxtmarknader Nice, MTGx, Radio Försäljningstillväxt exkl valutakurseffekter Rörelseresultat exkl intressebolag & engångsposter och marginal ( (vänster sida) % (höger sida)) Rörelseresultat per segment () Rörelseresultat exkl intressebolag & engångsposter Rörelsemarginal -1 Fri-TV Skandinavien Betal-TV Norden Fri-TV Tillväxtmarknader Betal-TV Nice, MTGx, Tillväxtmarknader Radio Koncernens räntenetto uppgick till -3 (-1). Övriga finansiella poster uppgick till -38 (19) och inkluderade en icke kassapåverkande finansiell förlust i kvartalet om 29 (13) på grund av värdeförändringen mellan balansdagarna i optionsdelen av den konvertibla skuldförbindelsen om 25 utställd av CDON Group. Verkligt värde för optionsdelen beräknas till 5 (34) per den 31 mars. Koncernen rapporterade därmed ett resultat före skatt om 26 (472), ett resultat efter skatt om 159 (334) och ett resultat per aktie före utspädning som uppgick till 2,43 (4,73) kronor.

5 Modern Times Group MTG AB 5(21) Fri-TV Skandinavien 4% försäljningstillväxt exklusive valutaeffekter & rörelsemarginal på 9% () Nettoomsättning Förändring /år 4% -3% -1% Förändring exkl valutaeffekter /år 4% -1% % Rörelsekostnader Förändring /år 9% % 2% Rörelseresultat Rörelsemarginal 8,9% 12,8% 16,3% Försäljningstillväxten exklusive valutaeffekter återspeglade en kombination av ökad försäljning i Sverige samt lägre försäljning i Norge och Danmark. De svenska och norska reklam-tv-marknaderna bedöms båda ha vuxit, medan den danska marknaden bedöms ha minskat. Rörelsekostnaderna exklusive valutaeffekter ökade på grund av ökade programinvesteringar, i synnerhet relaterade till de exklusiva sändningarna i Sverige från vinter-os i Sotji och lanseringen av TV6 i Norge. Kommersiella tittartidsandelar (%) (Målgrupp 15-49) Kommersiella tittartidsandelar (%) (Målgrupp 15-49) Sverige Norge Danmark Sverige Norge Danmark Den stora ökningen i tittartidsandelen för det svenska mediehuset återspeglade sändningarna av vinter-os. Det danska mediehuset nådde sin högsta nivå för ett första kvartal sedan 2. Tittartidsandelen för det norska mediehuset minskade till följd av att OS för första gången visades på en konkurrerande kommersiell kanal. Under kvartalet förnyade och förlängde koncernen distributionsavtalen med Com Hem och Telia i Sverige och säkrade ytterligare distribution för TV6 i Norge, vilken nu kommer att vara tillgänglig för alla Altibox-kunder och därmed öka kanalens penetration från 64% till 76%. Koncernen säkrade även ytterligare distribution för kanalen 3+ som kommer att vara tillgänglig på Boxers digitala mark-tv-nätverk i Danmark från början av juli.

6 Modern Times Group MTG AB 6(21) Betal-TV Norden 7% försäljningstillväxt exklusive valutaeffekter och rörelsemarginal på 11% () Nettoomsättning Förändring /år 7% 2% 5% Förändring exkl valutaeffekter /år 7% 4% 6% Rörelsekostnader Förändring /år 7% 1% 11% Rörelseresultat Rörelsemarginal 11,% 11,1% 11,6% Den organiska försäljningstillväxten ökade jämfört med tillväxten i det fjärde kvartalet och återspeglade framförallt Viaplays växande abonnentbas. Även rörelsekostnaderna ökade, främst på grund av investeringarna i de exklusiva sändningarna i Sverige från vinter-os i Sotji, samt den fortsatta expansionen av Viaplay. Koncernen fortsätter att förvänta sig en ökad rörelsemarginal för Betal-TV Norden för helåret jämfört med helåret. Premiumabonnenter (Tusental) 1,2 1, Årlig genomsnittlig intäkt per premium abonnent (satellit) samt tillväxt exklusive valutaeffekter ( (vänster sida) % (höger sida)) 5,5 5, 4,5 4, 3, ,. Satellit-TV-abonnenter Abonnenter via tredjepartsnätverk ARPU (SEK) Tillväxt exkl valutaeffekter Antalet premiumabonnenter, inklusive Viaplays abonnentbas, fortsatte att öka jämfört med föregående år samt mot föregående kvartal. Antalet premiumkunder exklusive Viaplay minskade jämfört med föregående år, men ökade för andra kvartalet i rad jämfört med föregående kvartal. ARPU för satellitkunder inom premiumsegmentet fortsatte även att växa till 5.44 (4.955) kr, en ökning med 3% exklusive valutaeffekter jämfört med föregående år, till följd av tidigare genomförda prisökningar i Sverige och Norge, prisökningar i Danmark från början av samt fortsatt tillväxt av antalet HDabonnenter. Penetrationen av HD-abonnemang ökade och uppgick till 65% (59%) medan andelen hela-huset-abonnemang var stabil på 42% av premiumsatellitbasen.

7 Modern Times Group MTG AB 7(21) Fri-TV Tillväxtmarknader Något lägre försäljning exklusive valutaeffekter & fortsatta investeringar () Nettoomsättning Förändring /år -2% 19% 2% Förändring exkl valutaeffekter /år -2% 25% 24% Rörelsekostnader Förändring /år 9% 15% 19% Rörelseresultat Rörelsemarginal - 5,% 8,8% Försäljningen minskade i Tjeckien efter den exceptionellt starka tillväxten under och den ökade konkurrensen under. Detta motverkades till största delen av stark försäljningstillväxt i alla de baltiska marknaderna, Bulgarien och Ghana. Rörelsekostnaderna ökade påtagligt som en följd av sändningarna av vinter-os i Sotji i Baltikum, konsolideringen av Net Info och lanseringen av TV1 i Tanzania. Kommersiella tittartidsandelar (%)Målgrupp Baltikum 15-49, Tjeckien 15-54, Bulgarien Kommersiella tittartidsandelar (%) Målgrupp Baltikum 15-49, Tjeckien 15-54, Bulgarien Baltikum Tjeckien Bulgarien Baltikum Tjeckien Bulgarien Försäljningen exklusive valutaeffekter för de baltiska fri-tv-verksamheterna ökade med 12% som en följd av försäljningstillväxt i alla de tre marknaderna. De lettiska och estniska reklam-tv-marknaderna bedöms båda ha ökat, medan den litauiska marknaden bedöms ha minskat. De litauiska och estniska mediehusens tittartidsandelar ökade betydligt, medan det lettiska mediehusets tittartidsandelar minskade något till följd av att både TV3 och LNT flyttades bakom betalväggen i det digitala marknätet från och med början av och därför har lägre penetration. De sammanlagda tittartidsandelarna för Baltikum nådde en ny högsta nivå för ett första kvartal och MTGs baltiska mediehus fortsätter att vara störst i varje enskilt land. Försäljningen exklusive valutaeffekter för koncernens tjeckiska verksamhet minskade med 14%. Utvecklingen återspeglade den exceptionellt höga tillväxten under, en lägre tittartidsandel för mediehuset och en mycket konkurrensutsatt marknad där den huvudsakliga konkurrenten försöker att återta den marknadsandel som man förlorade under. Den tjeckiska reklam-tv-marknaden bedöms ha ökat.

8 Modern Times Group MTG AB 8(21) Försäljningen exklusive valutaeffekter för koncernens bulgariska verksamhet ökade med 18% till följd av god underliggande försäljningstillväxt samt konsolideringen av Net info. Den bulgariska reklam-tvmarknaden bedöms ha varit stabil och mediehusets tittartidsandel minskade något från en tidigare mycket hög nivå. Försäljningen för koncernens ungerska verksamheter minskade med 6% exklusive valutaeffekter och den ungerska reklam-tv-marknaden bedöms ha ökat. Försäljningen för koncernens ghananska kanal Viasat1 ökade med 11% i en växande reklam-tv-marknad.

9 Modern Times Group MTG AB 9(21) Betal-TV Tillväxtmarknader 1% försäljningstillväxt exklusive valutaeffekter med en rörelsemarginal på 8% () Nettoomsättning Förändring /år 8% 4% 9% Förändring exkl valutaeffekter /år 1% 1% 12% Rörelsekostnader Förändring /år -1% 23% 12% Rörelseresultat Rörelsemarginal 8,2% - 11,9% Försäljningen exklusive valutaeffekter ökade som ett resultat av stark tillväxt i verksamheten för kanalförsäljning, framförallt i Ryssland. Notera att på grund av förändringar i IFRS regelverk (IFRS 11 - Samarbetsarrangemang) redovisas MTGs 5% ägande i betal-tv-plattformen Raduga från den 1 januari som en kapitalandel. Resultatet för tidigare perioder har därför justerats för jämförbarhet. Rörelsekostnaderna minskade något och rörelseresultatet förbättrades därför betydligt. Den geopolitiska situationen i Ryssland och Ukraina har lett till markant försvagning av respektive valutor. Om nuvarande växelkurser kvarstår kommer detta att leda till betydande negativa valutaomräknings- och transaktionseffekter, vilket skulle resultera i ett lägre resultat för segmentet för. Betal-TV-abonnemang (Tusental) Satellit-TV-abonnenter (Tusental) 1, 8, 6, 4, 2, Verksamheten för kanalförsäljning ökade med nästan 1 miljoner abonnemang jämfört med föregående år och adderade nästan 3 miljoner abonnemang jämfört med föregående kvartal. Antalet abonnenter på satellit-tv-plattformarna minskade jämfört med föregående kvartal som en effekt av att nyförsäljningen efter nyår är låg samt den pågående osäkerheten och bristen på transparens kring statusen och kraven relaterade till Radugas licenser.

10 Modern Times Group MTG AB 1(21) CTC Media Koncernen redovisar sin resultatandel i CTC Medias resultat med ett kvartals fördröjning på grund av att CTC Media offentliggör sina resultat efter MTG. MTG räknar om resultatandelen i företaget från USD till svenska kronor enligt den genomsnittliga växelkursen för MTGs aktuella rapportperiod. MTGs ägarandel i CTC Media uppgick till 37,9% (37,9%) av de totala utfärdade aktierna i bolaget vid utgången av kvartalet. CTC Media redovisade resultatet för det fjärde kvartalet den 6 mars. CTC Medias redovisade resultat Intressebolagsandel * () Erhållen utdelning () * Inkluderar i MTGs andel om 11,5 miljoner USD i intressebolaget CTC Medias engångskostnader om 29,9 miljoner USD i, i MTGs andel om 2,5 miljoner USD i CTC Medias engångskostnader om 82,5 miljoner USD i. För ytterligare information om CTC Media, besök

11 Modern Times Group MTG AB 11(21) Nice Entertainment, MTGx, Radio 6% organisk försäljningstillväxt + konsolidering av förvärvade verksamheter () Nettoomsättning Förändring /år 1% -41% 8% Förändring exkl valutaeffekter /år 15% -41% 1% Rörelsekostnader Förändring /år 111% -39% 12% Rörelseresultat Rörelsemarginal Försäljningstillväxten exklusive valutaeffekter återspeglade framförallt konsolideringen av DRG och Novemberfilm från juni och Nice Entertainment från november. Den organiska tillväxten uppgick till 6% för segmentet och var framförallt driven av fortsatt stark tillväxt inom verksamheten för innehållsproduktion, som under kvartalet har bytt namn från MTG Studios till Nice Entertainment Group. Den sammanlagda försäljningen för de svenska, norska och baltiska radioverksamheterna minskade. Rörelsekostnaderna ökade betydligt till följd av konsolideringen av de förvärvade verksamheterna, fortsatt tillväxt inom innehållsproduktion samt även de pågående investeringarna i den digitala acceleratorn MTGx, som till viss del kunde motverkas av besparingar inom radio. MTGx fortsätter att utvecklas enligt plan och har nu rullat ut en ny AVOD-plattform för koncernens playkanaler i sju länder, lanserat en framgångsrik vinter-os-site och mobilapp, samt nylanserat siten Viasatsport.se.

12 Modern Times Group MTG AB 12(21) Finansiell ställning Kassaflöde Kassaflöde från rörelsen Koncernens kassaflöde från rörelsen före förändringar i rörelsekapital uppgick till 195 (269) och inkluderade 68 (58) i erhållen utdelning från CTC Media. Koncernens avskrivningar ökade till 49 (41). Koncernen redovisade en negativ förändring i rörelsekapital om 99 (19). Koncernen redovisade därmed ett nettokassaflöde från rörelsen om 95 (79). Investeringsaktiviteter Koncernens investeringar i verksamheter uppgick till 2 (-). Koncernens investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 62 (47). Kassaflödet använt i investeringsaktiviteter uppgick därför till 64 (47). Finansieringsaktiviteter Kassaflödet från finansiella aktiviteter uppgick till -29 (-22) och koncernen hade en låneskuld om (657) vid periodens slut, jämfört med vid slutet av fjärde kvartalet. Förändringen i likvida medel uppgick därmed till 2 (-188) i kvartalet och koncernens likvida medel uppgick till 715 (57) vid periodens slut, jämfört med 765 den 31 december. Nettoskuld och likvida medel Koncernens nettoskuld, vilken definieras som kassa och bank samt räntebärande tillgångar med avdrag för räntebärande skulder, uppgick till 738 (-17) i slutet av perioden, vilket kan jämföras med en nettoskuld om 772 i slutet av det fjärde kvartalet. Koncernens tillgängliga likvida medel, inklusive outnyttjade kreditfaciliteter och checkräkningskrediter uppgick till (6.459) vid periodens slut, jämfört med den 31 december. Skuldsättningsgrad (%) Nettoskuld/Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (Ratio) Innehav i noterade bolag Det bokförda värdet på koncernens innehav i intressebolaget CTC Media uppgick till (2.53) vid slutet av perioden, jämfört med marknadsvärdet på ägarandelen om (553 USDm) vid den sista handelsdagen i mars.

13 Modern Times Group MTG AB 13(21) Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående under perioden är till karaktär och belopp desamma som de transaktioner som beskrivs i årsredovisningen för. Moderbolaget Koncernens moderbolag, Modern Times Group MTG AB, ansvarar för koncernövergripande ledning, administration och finansiering. () Nettoomsättning Finansnetto Resultat före skatt och bokslutsdispositioner Finansnettot minskade, huvudsakligen på grund av lägre räntenivåer. Moderbolagets likvida medel uppgick till 466 (24) vid periodens slut, jämfört med 429 i slutet av det fjärde kvartalet. Av totalt 6.6 i tillgängliga kreditfaciliteter, inklusive 1 i checkräkningskrediter, var 5.6 (5.95) outnyttjade vid periodens slut. Antalet utestående aktier var ( ) vid kvartalets slut exklusive 865. C-aktier och B-aktier i eget lager. Totalt antal utfärdade aktier har inte ändrats under perioden. Övrig information Denna delårsrapport för koncernen har upprättats genom tillämpning av reglerna i IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel Delårsrapport. Koncernens och moderbolagets finansiella rapporter har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och med samma beräkningsmetoder som för årsredovisningen med undantag för konsolideringen av joint ventures vilken har upprättats i enlighet med IFRS 11 Samarbetsarrangemang, där klyvningsmetoden försvinner och ersätts av kapitalandelsmetoden. Resultatet för har justerats för att underlätta jämförelse med tidigare perioder. Utöver detta har IFRS 1 Koncernredovisning ersatt IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter, vilket definierar begreppet kontroll. Den nya standarden har inte haft någon påverkan på vilka enheter som konsolideras. Påtagliga risker och osäkerhetsfaktorer existerar för koncernen och dess moderbolag. Dessa inkluderar rådande ekonomiska och affärsmässiga förutsättningar på vissa marknader och påverkan av krisen i Euroområdet och i synnerhet Krimkrisen; kommersiell risk i samband med expansionen till nya territorier; politisk och regleringsmässig risk kopplad till förändringar i regler och lagar i de olika länder där bolaget har verksamheter; exponering mot valutakursförändringar, i synnerhet gällande den amerikanska dollarn och euron, samt valutor peggade mot euron; samt framväxt av ny teknik och konkurrenter. Dessa risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs mer detaljerat i årsredovisningen för, som finns tillgänglig på koncernens hemsida Denna rapport har inte granskats av koncernens revisor. Årsstämman Årsstämman kommer att hållas den 13 maj i Stockholm. Styrelsen kommer att föreslå en ordinarie utdelning om 1,5 (1,) kronor per aktie till bolagsstämman i maj. Den totala föreslagna utdelningen uppgår till cirka 7 (666), baserat på det maximalt möjliga antalet utestående aktier. Styrelsen kommer att föreslå att resterande del av vinstmedlen för verksamheten förs till räkenskaperna för. Förslaget ligger i linje med utdelningspolicyn att dela ut minst 3% av

14 Modern Times Group MTG AB 14(21) nettovinsten till aktieägarna i form av en ordinarie utdelning. Styrelsen kommer även att föreslå att ett nytt långsiktigt incitamentsprogram antas. Gå till för en fullständig beskrivning av programmet. Finansiell kalender MTGs finansiella resultat för det andra kvartalet offentliggörs den 17 juli. Telefonkonferens Företaget bjuder in till en telefonkonferens idag klockan 15. lokal tid Stockholm, 14. lokal tid London och 9. lokal tid New York. Använd följande nummer för att delta i telefonkonferensen: Sverige: +46() Storbritannien: +44() USA: Pinkoden för konferensen är: För att lyssna på konferenssamtalet online och för mer information besök: * * * För ytterligare information, besök eller kontakta: Jørgen Madsen Lindemann, VD och koncernchef Mathias Hermansson, Finanschef Tel: +46 () Investerare och analytiker Tel: +46 () investor.relations@mtg.se Journalister Tel: +46 () press@mtg.se Stockholm den 25 april Jørgen Madsen Lindemann, VD och koncernchef Modern Times Group MTG AB Skeppsbron 18 P.O. Box 294 SE Stockholm, Sweden Organisationsnummer: Modern Times Group (MTG) är en internationell underhållningskoncern vars verksamheter sträcker sig över fyra kontinenter och omfattar fri-tv, betal-tv och produktionsbolag. MTGs Viasat Broadcasting driver fri-tv- och betal-tv-kanaler som görs tillgängliga på Viasats egna satellit-tv-plattformar och på tredjeparts nätverk, och distribuerar också TV-innehåll över internet. MTG är även den största aktieägaren i CTC Media, som är Rysslands ledande oberoende TV-bolag. Modern Times Group är ett tillväxtföretag och redovisade en försäljning på 14,1 miljarder kronor under. MTGs A och B-aktier handlas på Nasdaq OMX Stockholms Large Cap-lista under symbolerna MTGA och MTGB. Informationen i denna rapport sådan som Modern Times Group MTG AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument och lämnades för offentliggörande den 25 april kl. 13..

15 Modern Times Group MTG AB 15(21) Koncernens resultaträkning i sammandrag Nettoomsättning Kostnad för sålda varor och tjänster Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader, netto Resultat från andelar i intresseföretag & joint ventures Nedskrivningar och övriga engångskostnader Rörelseresultat Räntekostnader netto Övrigt finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens resultat Resultat per aktie före utspädning (kr) 2,43 4,73 16,39 Resultat per aktie efter utspädning (kr) 2,42 4,73 16,37 Rapport över koncernens totalresultat i sammandrag Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som omförts eller kan omföras till periodens resultat: Årets omräkningsdifferenser Kassaflödessäkringar Omvärdering av aktier till marknadsvärde - - Övrigt totalresultat hänförligt till andelar i intresseföretag Övrigt totalresultat för perioden Summa totalresultat för perioden Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande 8 66 Summa totalresultat för perioden Utestående aktier vid periodens slut Genomsnittligt antal aktier före utspädning Genomsnittligt antal aktier efter utspädning

16 Modern Times Group MTG AB 16(21) Rapport över koncernens finansiella ställning i sammandrag Anläggningstillgångar 31 mar 31 mar 31 dec Goodwill Övriga immateriella tillgångar Summa immateriella tillgångar Summa materiella tillgångar Aktier och andelar Övriga finansiella tillgångar Summa finansiella tillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa varulager Summa kortfristiga fordringar Kassa, bank och kortfristiga placeringar Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Eget kapital Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder Summa långfristiga räntebärande skulder Summa avsättningar Summa ej räntebärande skulder Summa långfristiga ej räntebärande skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa kortfristiga räntebärande skulder Summa kortfristiga ej räntebärande skulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder Redovisat värde anses utgöra en rimlig uppskattning av verkligt värde för samtliga finansiella tillgångar och finansiella skulder.

17 Modern Times Group MTG AB 17(21) Rapport över koncernens kassaflöden i sammandrag Kassaflöde från den löpande verksamheten Förändringar i rörelsekapitalet Kassaflöde från rörelsen Erhållet vid försäljning av aktier Förvärv av dotterbolag och intressebolag Investeringar i andra anläggningstillgångar Övrigt kassaflöde från investeringsaktiviteter - - Kassaflöde använt i investeringsaktiviteter Nettoförändring lån Utdelning till aktieägare Övrigt kassaflöde från/till finansiella aktiviteter Kassaflöde använt i finansieringsaktiviteter Periodens förändring i likvida medel Kassa, bank vid periodens början Omräkningsdifferens likvida medel Kassa, bank vid periodens slut Rapport över koncernens förändring i eget kapital 31 mar 31 mar 31 dec Ingående balans Årets resultat Övrigt totalresultat för året Summa totalresultat för året Effekter av personaloptionsprogram Förändringar i eget kapital hänförligt till andelar i intresseföretag Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande Utdelning till aktieägare Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande Utgående balans

18 Modern Times Group MTG AB 18(21) Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Nettoomsättning Bruttoresultat Administrationskostnader Rörelseresultat Övrigt finansnetto Resultat före skatt och bokslutsdispositioner Bokslutsdispositioner Skatt Periodens resultat Moderbolagets rapport över totalresultat Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som omförts eller kan omföras till periodens resultat: Finansiella tillgångar som kan säljas Övrigt totalresultat för perioden Periodens resultat

19 Modern Times Group MTG AB 19(21) Moderbolagets balansräkning i sammandrag Anläggningstillgångar 31 mar 31 mar 31 dec Maskiner och inventarier Aktier och andelar Övriga finansiella tillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kassa, bank och kortfristiga placeringar Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Summa eget kapital Långfristiga skulder Andra räntebärande skulder Avsättningar Ej räntebärande skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Andra räntebärande skulder Ej räntebärande skulder Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder

20 Modern Times Group MTG AB 2(21) Nettoomsättning Rörelsesegment Fri-TV Skandinavien Betal-TV Norden Fri-TV Tillväxtmarknader varav Baltikum, Tjeckien & Bulgarien Betal-TV Tillväxtmarknader Centrala o övriga verksamheter, elimineringar Summa Viasat Broadcasting Nice, MTGx, Radio Koncernens centrala verksamheter Elimineringar SUMMA VERKSAMHETER Organisk tillväxt 2,3% 5,6% 4,8% 6,% 4,7% 5,3% Valutakurseffekter -2,6% -3,1% -,2% -1,% -1,7% -,4% Avvecklade enheter -3,8% -2,6%,%,% -1,7%,% Förvärvade enheter 3,% 3,% 4,4% 7,8% 4,6% 7,2% Summa tillväxt -1,1% 2,9% 9,1% 12,8% 6,% 12,1% Rörelseresultat Rörelsesegment Helår Fri-TV Skandinavien Betal-TV Norden Fri-TV Tillväxtmarknader varav Baltikum, Tjeckien & Bulgarien Betal-TV Tillväxtmarknader Intressebolaget CTC Media Centr o övr verksamheter, elimineringar Summa Viasat Broadcasting Nice, MTGx, Radio Koncernens centr verksamheter & elim SUMMA VERKSAMHETER SUMMA EXKL CTC MEDIA Nedskrivning Viasat Broadcasting SUMMA EXKL CTC MEDIA & NEDSKRIVNING Helår Försäljning i sammandrag - rörelsesegment Intäkter från externa kunder Viasat Broadcasting Nice, MTGx, Radio Moderbolaget och holdingbolag Totalt Intäkter från andra segment Viasat Broadcasting Nice, MTGx, Radio Moderbolaget och holdingbolag Totalt

21 Modern Times Group MTG AB 21(21) Nyckeltal KONCERNEN Försäljningstillväxt (%) -1,1 2,9 9,1 12,8 6, 12,1 Försäljningstillväxt exkl valutaeffekt (%) * 1,5 6,1 9,2 13,8 7,7 12,5 Förändring i rörelsekostnader (%) ** 2,9 6, 14,2 21, 11, 15,8 Rörelsemarginal (%) ** 6,8 12,9 5,1 11,3 9,3 3,3 Avkastning på sysselsatt kapital (%) Avkastning på eget kapital (%) Soliditet (%) Likvida medel () Nettoskuld () FRI-TV SKANDINAVIEN Försäljningstillväxt (%) -3, -2,7 1,3,2-1,1 4,1 Försäljningstillväxt exkl valutaeffekt (%) * -1, -,4,8,7, 4, Förändring i rörelsekostnader (%), 1,3 3,8 4,2 2,3 8,7 Rörelsemarginal (%) 12,8 19,3 13,3 18,6 16,3 8,9 Kommersiell tittartidsandel (%) 1 Sverige (15-49) 32,4 32,7 34,7 31,8 33,1 39,1 Norge (15-49) 17,3 19,5 17,3 16,9 17,7 15,3 Danmark (15-49) 25,4 26,2 25,8 25,2 25,6 25,6 BETAL-TV NORDEN Försäljningstillväxt (%) 1,8 4,4 7, 6,4 4,9 7,1 Försäljningstillväxt exkl valutaeffekt (%) * 3,5 6,7 6,9 7, 6, 7,2 Förändring i rörelsekostnader (%) 9,8 12,5 12, 1,6 11,2 7,3 Rörelsemarginal (%) 11,1 11,3 11,9 12, 11,6 11, Abonnentinformation (tusental) Premiumabonnenter av vilka, satellit-tv-abonnenter av vilka, tredjepartsnätverk Bassatellit-TV-abonnenter Premium satellit-tv ARPU (kronor) FRI-TV TILLVÄXTMARKNADER Försäljningstillväxt (%) 18,7 23,6 23,8 16,2 2,1-1,7 Försäljningstillväxt exkl valutaeffekt (%) * 25,2 3,6 21,2 17,9 23,5-1,8 Förändring i rörelsekostnader (%) 14,9 17,9 17,8 22,7 18,7 8,6 Rörelsemarginal (%) 5, 2,2-7,4 1,6 8,8-4,9 Kommersiell tittartidsandel (%) Estland (15-49) 37,6 42,9 39,3 44,3 41, 41, Lettland (15-49) 2 55,4 57,9 59,1 61,1 58,2 55, Litauen (15-49) 44,4 43,3 48,1 49, 46,3 47,3 Tjeckien (15-54) 3 37,5 35,9 36, 34,1 35,9 33,3 Bulgarien (18-49) 34, 32,5 32,8 36,9 34,2 33,8 Ungern (18-49) 7,4 7,2 7,8 7,8 7,5 7,5 BETAL-TV TILLVÄXTMARKNADER Försäljningstillväxt (%) 4,5 3,9 6,1 19,3 8,6 8,3 Försäljningstillväxt exkl valutaeffekt (%) * 1, 9,5 7,2 2,8 12, 9,8 Förändring i rörelsekostnader (%) 22,5 7,9 17,5 1,4 11,7 -,9 Rörelsemarginal (%) -,3 19,3 1,2 16,7 11,9 8,2 Abonnentinformation (tusental) Satellit-TV-abonnenter Betal-TV-abonnemang INTRESSEBOLAG CTC MEDIA Tittartidsandel CTC Ryssland (6-54) 11,3 11,6 11,6 1,9 11,3 1,8 Domashny Ryssland (kvinnor 25-59) 3, 3,5 3,9 3,5 3,5 3,1 Peretz (DTV) Ryssland (25-59) 2,5 2,3 2,3 2,3 2,4 2,4 Channel 31 Kazakstan (6-54) 13,4 12,6 14,1 12,7 13,2 11,7 Helår 1 Tittartidsandelarna inkluderar Discovery- och TLC-kanalerna samtliga kanaler i TV4-gruppen (Sverige) och TV3 Sport1 och 2 från och med första kvartalet. 2 Inklusive LNT-kanalerna (LNT, TV5, Kanals 2) från och med tredje kvartalet. 3 Det tjeckiska kommersiella universumet har expanderat i första kvartalet och inkluderar nu tre CME-kanaler samt Prima ZOOM. * tillväxten beräknas baserat på föregående års kurser ** exklusive resultat från andelar i intressebolag och engångsposter