Delårsrapport Januari-juni 2013

Transkript

1 Delårsrapport Januari-juni 2013 Andra kvartalet 2013 Nettoomsättningen uppgick till 83,1 (13,6) mkr Resultat per aktie uppgick till -4,45 (-7,31) kr Kassaflödet uppgick till 47,7 (-90,3) mkr 158 kton färdiga produkter levererades Genomförda investeringar i sovringsverket medför höjningar av viktsutbytet med i genomsnitt minst tre procentenheter Oväntad gråbergsinblandning sänkte viktsutbytet tillfälligt i maj. Därefter har har utbytet utvecklats starkt Företrädesemission tillförde bolaget 211 Mkr före emissionskostnader Januari - juni 2013 Nettoomsättning uppgick till 171,8 (14,4) Mkr Resultat per aktie uppgick till -11,82 (-7,67) kr Kassaflödet uppgick till -56,1 (-333,3) mkr 347 kton färdiga produkter levererades Väsentliga händelser efter periodens utgång Stefan Månsson avgick ur styrelsen den 5 juli Bolaget sökte och beviljades per den 5 augusti en temporär waiver (undantag) från det villkor i obligationsavtalet (ISIN NO ), som stadgar en minsta kassabehållning om 50 Mkr Utbytesutvecklingen har varit fortsatt god under inledningen av tredje kvartalet och legat runt 40 procent Ett nytt leveransavtal har i augusti ingåtts med voestalpine i Österrike Referenspriset för järnmalm har under inledningen av tredje kvartalet utvecklats positivt och spotpriset uppgår för närvarande till cirka USD 137

2 Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun MARKNADSUTVECKLING Under första halvåret minskade stålproduktionen med fem procent i Europa och ökade med fem procent i Asien. Det är främst södra Europa som står för nedgången. Prisnivån på varmvalsade band, har varit fallande under under perioden. Efterfrågan på stål har en betydande påverkan på efterfrågan på järnmalm Marknadspriset på järnmalm fortsatte att falla under första delen av kvartalet, för att i juni påbörja en svag återhämtning. Det högsta priset, 142,50 dollar uppnåddes i början på april och bottennoteringen på 109,25 dollar noterades i slutet på maj. Marknadspriset på järnmalm får genomslag i Dannemora Minerals priser med cirka ett kvartals fördröjning. IODEX 62% ($/t) 7,5 7 6,5 Dollarkursen har varierat från som lägst 6,34 kr i början på kvartalet till som högst 6,78 i slutet. Dannemora Mineral valutasäkrar inga intäkter utan valutaförändringar får direkt påverkan på resultatet. 6 5,5 USD/SEK VERKSAMHETEN Produktion och leveranser PRODUKTION Apr-jun 2013 Jan-mar 2013 Okt-dec 2012 Jul-sep 2012 Apr-jun 2012 Helår 2012 Producerad råmalm gruva, (kton) Ingående råmalm sovringsverk (kton) Ingående råmalm sovringsverk (Fe %) Utfall färdig produkt (kton) Utbyte av färdig produkt i verket (vikt %) Färdig produkt skeppad till kund (kton)

3 Ett nytt leveransavtal ingicks under kvartalet med ArcelorMittals i Katowice i Polen. Under perioden lämnade elva fartyg med järnmalm hamnen. En viss lageruppbyggnad skedde under fösta delen av kvartalet med avsikten att säkerställa leveransförmågan även under semesterperioden. Kvartalets produktion inleddes i april med positiva förtecken och utbytet steg upp till en högsta dagsnotering på 49 procent. I mitten på maj påträffades oväntade gråbergsfickor i två av de i övrigt högvärdiga malmkroppar som bearbetades. Gråbergsfickorna var lokaliserade på ett sådant sätt att brytning var ofrånkomlig och medförde att utbytet sjönk ner till en bottennivå på 14 procent. Under senare delen av maj återgick utbytet till nivåer runt 40 procent. Under vecka 23 genomfördes det första investeringssteget i åtgärdsprogrammet för att höja utbytet i sovringsverket. Installationen skedde både tidigare (vecka 23 istället för vecka 27) och till en lägre kostnad (25 Mkr istället för 30 Mkr) än beräknat. I projektet ingick att installera två nya separatorsteg för att höja utbytet samt att installera en ficka före en kross för optimerad krossning. Investeringarna medför också att avskiljningen av restmaterial kan ske tidigare i processen och möjliggör en ökning av genomsättningen i sovringsverket med över fem procent. Utbytet har ökat med i genomsnitt tre procentenheter tack vare investeringen. 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Recovery per day Recovery per production week Prospektering En uppdatering av mineralreserven i Dannemora-gruvan har fortsatt genom kontinuerlig diamantborrning för malmgränsbestämning och förbättrat gruvplaneringsunderlag. UNDERSÖKNINGSTILLSTÅND Dannemora Mineral hade per den 30 juni 9 beviljade undersökningstillstånd med en total area på 3 750,54 ha samt en bearbetningskoncession på 176,8 ha. 3

4 FRAMTIDSUTSIKTER De åtgärder och investeringar som genomförts i steg ett för att höja utbytet och öka produktionskapaciteten har givit resultat som är något bättre än förväntat. Stabiliteten i utbytet har ökat och nivåerna stigit. Den högre och jämnare kvaliteten på produkterna som levereras till kunderna börjar också få genomslag i positiva effekter på intäkterna och ger möjligheter att agera mer offensivt på marknaden. Marknadsförutsättningarna och efterfrågan på järnmalmsprodukter är god. Inkörning och justering av processen fortsätter kontinuerligt och kan leda till ytterligare förbättringar. Samtidigt går planeringen vidare av investeringssteg två för att höja och stabilisera utbytet ännu mer. Fortsatta tester görs för att verifiera tekniska och ekonomiska bedömningar. Produktion och utbyte har under sommaren utvecklats mycket positivt och bättre än förväntat till följd av investeringen i juni samt en kontinuerlig processförbättring. Utbytet har legat på cirka 40 procent. Höga utbytesnivåer i augusti tillsammans med genomförda besparingar indikerar för närvarande ett positivt resultat på EBITDA-nivå. En genomgripande intern genomgång av hela verksamheten för att förbättra det kortsiktiga kassaflödet och bolagets likviditet har inletts. Det sker genom besparingar, effektiviseringar och kapitalrationaliseringar. Genomgången har redan börjat bära frukt och arbetet kommer att fortsätta med full kraft även under kvartal tre. Det besparingsmål om 65 miljoner kronor som sattes upp i början av året kommmer att uppnås. Under genomgången av verksamheten kommer fler besparingsåtgärder att identifieras och genomföras. Förhandlingarna med företrädare för bolagets obligationsinnehavare, med avsikten att gemensamt fastlägga en plan för att lösa bolagets finansieringsbehov, har fortsatt. Erhållandet av waivern för en kassabehållning på minst 50 miljoner kronor var det första steget. De fortsatta förhandlingarna gäller finansieringen av rörelsekapitalbehovet för resterande del av 2013, som beräknas uppgå till ca 120 miljoner kronor. Därav avser ca 60 miljoner kronor räntebetalningar på obligationslån och konvertibellån. Bolaget har även initierat en diskussion med företrädare för bolagets obligationsinnehavare avseende det mer långsiktiga finansieringsbehovet. Bolaget har engagerat Swedbank First Securities, Recore AS och Roschier Advokatbyrå som rådgivare i processen för att säkra bolagets finansiering. SRK Consulting har anlitats för att göra en oberoende teknisk och geologisk granskning av Dannemoragruvans tillgångar. RESULTAT OCH FINANSIELL STÄLLNING KONCERNEN Omsättning och resultat Omsättningen under det andra kvartalet april-juni uppgick till 83,1 (13,6) miljoner kronor och var hänförlig till försäljning av järnmalmsprodukter med 82,3 (12,9) miljoner kronor samt resterande del hyresintäkter. Resultatet efter finansnetto under det första kvartalet uppgick till -130,9 (-110,9) miljoner kronor. Periodens finansnetto inkluderar valutakursförluster om -24,2 (-38,3) miljoner kronor. Omsättningen under räkenskapsårets första sex månader uppgick till 171,8 (14,4) miljoner kronor och avsåg försäljning av järnmalmsprodukter med 170,2 (12,9) miljoner kronor samt resterande del hyresintäkter. Resultatet efter finansnetto under samma period uppgick till -264,8 (-111,2) miljoner kronor. 4

5 Periodens finansnetto inkluderar valutakursförluster om -24,5 (-4,3) miljoner kronor. Likviditet och kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till -98,2 (-5,6) miljoner kronor. Investeringsverksamheten gav ett kassaflöde på -42,3 (-183,7) miljoner kronor och finansieringsverksamheten 188,2 (99,0) miljoner kronor och periodens kassaflöde slutade på 47,7 (-90,3) miljoner kronor. Koncernens likvida medel uppgick vid kvartalets utgång till 95,6 (295,8) miljoner kronor. Kassaflödet från finansieringsverksamheten härrör från genomförd nyemission. Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden januari-juni uppgick till -173,2 (-83,7) miljoner kronor. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -71,0 (-348,6) miljoner kronor och från finansieringsverksamheten till 188,1 (99,0) miljoner kronor, vilket gör att periodens kassaflöde slutade på -56,1 (-333,3) miljoner kronor. Koncernens räntebärande skulder per 30 juni 2013 uppgick till 954,6 (835,6) miljoner kronor varav 805,6 (835,6) miljoner kronor motsvarar 120 (120) miljoner USD i obligationslån, 136,0 (-) miljoner kronor är hänförligt till det konvertibla skuldebrevet samt 13 (-) miljoner kronor avser fastighetslån. Vid en extra bolagsstämma den 21 januari 2013 beslutades om en justering av villkoren för de utestående konvertibla skuldebrev som godkändes på en extra bolagsstämma den 13 november Justeringen avser införande av en bestämmelse om omräkning av konverteringskursen, som i vissa fall blir tillämplig vid riktade nyemissioner. Förslaget till justering, som antogs med en av styrelsen föreslagen mindre ändring, ansluter till internationell standard för konvertibelvillkor. Vid en extra bolagsstämma den 13 mars godkändes styrelsens förslag om att genomföra en fullt garanterad företrädesemission om 211 miljoner kronor före emissionskostnader. Emissionen var till fullo säkerställd genom teckningsåtaganden och garantiåtaganden. Fyra befintliga A- eller B-aktier gav rätt att teckna fem nya B-aktier till en kurs av 11 kronor. Emissionen tillförde bolaget 211 miljoner kronor före emissionskostnader. Emissionen ökade bolagets aktiekapital med SEK och antalet aktier med B-aktier. Investeringar Investeringarna under det andra kvartalet uppgick till 38,3 (151,6) miljoner kronor fördelade på pågående nyanläggningar 37,9 (150,3) miljoner kronor, maskiner och inventarier 0,1 (0,3) miljoner kronor, prospekterings- och utvärderingsarbeten 0,2 (0,0) miljoner kronor och licenser 0,1 (0,9) miljoner kronor. Investeringarna under första halvåret uppgick till 59,9 (342,3) miljoner kronor fördelade på pågående nyanläggningar 56,5 (339,2) miljoner kronor, maskiner och inventarier 2,9 (0,6) miljoner kronor, prospekterings- och utvärderingsarbeten 0,3 (0,1) miljoner kronor och licenser 0,2 (2,3). Medarbetare Medelantalet anställda under kvartalet uppgick till 95 (60), av dessa var 26 (21) kvinnor. Medelantalet anställda under årets första sex månader uppgick till 89 (58), av dessa var 25 (18) kvinnor. Den 30 juni uppgick antalet anställda till 102 varav 29 kvinnor. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Dannemora Mineral sökte och beviljades per den 5 augusti en temporär waiver (undantag) från det villkor i obligationsavtalet (ISIN NO ), som stadgar en minsta kassabehållning om 50 Mkr. Bolaget 5

6 kommer periodvis inte att kunna uppfylla detta krav under tredje kvartalet. I början på juli valde Stefan Månsson att på egen begäran omgående avgå som styrelseledamot för Dannemora Mineral AB med motiveringen att hans nya uppdrag som styrelseledamot i Northland Resources inte kunde förenas med uppdraget i Dannemora Mineral. Utbytet har fortsatt att utvecklas positivt och har under det tredje kvartalet uppgått till cirka 40 procent. Referenspriset för järnmalm har under inledningen av tredje kvartalet utvecklats positivt och spotpriset uppgår för närvarande till cirka USD 137. Risker och osäkerheter För bolagets risker hänvisas till Dannemora Minerals årsredovisning för 2012, Risker och osäkerhetsfaktorer, sidorna och not 3 Finansiell riskhantering, sidan 71. Kommande ekonomisk information Delårsrapport för perioden januari september oktober Bokslutskommuniké för 2013 februari 2014 REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernen Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och enligt Rådet för finansiell rapportering RFR 1 och, vad gäller moderbolaget, RFR 2. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas i senaste årsredovisningen förutom vad som framgår nedan. För att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS gör ledningen bedömningar och antaganden som påverkar koncernens resultat och ställning samt lämnad information i övrigt. Ett antal nya och omarbetade standarder och tolkningar har trätt ikraft från och med 1 januari 2013 bland annat IAS 1 och IFRS 13. De nya och omarbetade standarderna har ingen väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter. Vid upprättandet av denna delårsrapport har ett flertal standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder, vilket ännu inte trätt ikraft, inte tillämpats i förtid av Dannemora Mineral. Den standarden som bedöms vara relevanta för koncernen är IFRS 9 Financial Instruments. Koncernen har för avsikt att tillämpa den nya standarden senast det räkenskapsåret som börjar 1 januari Dannemora Mineral kommer utvärdera effekterna av de återstående faserna avseende IFRS 9 när de är slutförda av IASB. Dannemora den 26 augusti 2013 Styrelsen för Dannemora Mineral AB (publ) org.nr Lennart Falk, styrelseordförande Christer Lindberg Åke Roos Michael Rosenlew 6

7 Det geologiska underlaget i prospekteringsavsnittet i denna delårsrapport har godkänts av Thomas Lindholm som är registrerad som kvalificerad person (QP) i enlighet med den internationella JORC-koden. Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information, vänligen kontakta: Ralf Nordén, Koncernchef och VD Dannemora Mineral AB tel , Niklas Kihl, Ekonomichef Dannemora Mineral AB Tel ,

8 Koncernen RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Belopp i tkr April-juni April-juni Jan-juni Jan-juni Helåret Nettoomsättning Förändring av varulager Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansiella poster netto Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat Övrigt totalresultat för perioden: Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Summa totalresultat för perioden, netto efter skatt Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets ägare Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden Resultat per aktie före och efter full utspädning, kr -4,45-7,31-11,82-7,67-16,13 8

9 RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING Belopp i tkr TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Prospekterings- och utvärderingstillgångar Dannemora Övriga prospekterings- och utvärderingstillgångar Licenser Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark Maskiner och andra tekniska anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer Pågående nyanläggningar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

10 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Belopp i tkr Hänförligt till moderbolagets aktieägare Aktiekapital Övrigt tillskjutet Balanserat Summa kapital resultat eget kapital Ingående balans 1 januari Totalresultat för perioden Nyemission Emissionskostnader Utgående balans 30 juni Ingående balans 1 januari Totalresultat för perioden Nyemission Emissionskostnader Utgående balans 30 juni KASSAFLÖDESANALYSER Belopp i tkr April-juni April-juni Jan-juni Jan-juni Helåret Den löpande verksamheten Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från löpande verksamhet Investeringsverksamheten Investering i immateriella anläggningstillgångar Investering i materiella anläggningstillgångar Placering i finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission Konvertibelt lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens ingång Valutaeffekt i likvida medel Likvida medel vid periodens utgång

11 NYCKELTAL April-juni April-juni Jan-juni Jan-juni Helåret EBITDA Resultat efter finansiella poster, tkr Avkastning på genomsnitt. totalt kapital, % -6,0-4,0-13,5-6,6-12,9 Avkastning på genomsnitt. eget kapital, % -77,7-24,7-112,5-27,8-70,8 Eget kapital, tkr Soliditet, % 14,6 28,1 14,6 28,1 19,9 Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillg., tkr Resultat per aktie före och efter full utspädning, kr -4,45-7,31-11,82-7,67-16,13 Utest. aktier på balansdag före full utspäd. (tusen) , , , , ,4 Utest. aktier på balansdag efter full utspäd. (tusen) , , , , ,4 Genomsn. antal aktier före full utspäd. (tusen) , , , , ,4 Genomsnitt. antal aktier efter full utspäd. (tusen) , , , , ,2 11

12 Moderbolaget RESULTATRÄKNING Belopp i tkr April-juni April-juni Jan-juni Jan-juni Helåret Nettoomsättning Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Finansiella poster netto Resultat efter finansiella poster Skatt på årets resultat Periodens resultat Övrigt totalresultat för perioden: Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Summa totalresultat för perioden

13 BALANSRÄKNING Belopp i tkr TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Aktiverade utgifter Licenser Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Aktier i koncernföretag Andra långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Summa eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser

14 Dannemora Mineral AB är ett gruv- och prospekteringsbolag, vars huvudsakliga verksamhet är driften i Dannemora järngruva. Vidare har Bolaget för avsikt att genomföra prospektering för att öka järnmalmsbasen lokalt och regionalt samt att prospektera efter basoch ädelmetaller i ett flertal områden i Uppland där sannolikheten för att finna nya brytvärda förekomster bedöms som god. Dannemora Mineral utgörs, förutom av moderbolaget Dannemora Mineral AB, av de helägda dotterbolagen Dannemora Magnetit AB, inom vilket verksamheten vid Dannemoragruvan bedrivs och vars verksamhet även omfattar koncernens prospektering, Dannemora Förvaltnings AB med ansvar för fastighetsbeståndet. Bolagets viktigaste tillgång är järnförekomsterna i Dannemoragruvan och verksamheten kommer inledningsvis i huvudsak att riktas mot den planerade brytningen av dessa. Dannemora Mineral AB är noterat på Stockholm OMX First North samt Oslo Axess. Bolagets Certified Adviser på First North är Remium Nordic AB. Bolagets oberoende kvalificerade person är bergsingenjör Thomas Lindholm, GeoVista AB, Luleå. Lindholm är kvalificerad som Kompetent Person på det sätt som definieras i JORC-koden baserat på utbildning och erfarenhet av prospektering, gruvdrift och uppskattning av mineralresurser för järn, basoch ädelmetaller. 14