Årsredovisning för TITE AB (publ) 2005

Transkript

1 Årsredovisning för TITE AB (publ) 2005

2 Innehållsförteckning Ordinarie bolagstämma VD har ordet...5 Verksamheten TITE aktien...10 Förvaltningsberättelse...12 Resultaträkningar...14 Balansräkningar...15 Kassaflödesanalyser...17 Redovisningsprinciper och noter...18 Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer i TITE AB...28 Revisionsberättelse...30 Referenser...31 TITE ABs årsredovisning samt övrig ekonomisk information finns att tillgå på företagets webbplats, Kommande informationstillfällen Delårsrapport för perioden januari-mars lämnas den 16 maj 2006 Halvårsrapport för perioden januari-juni lämnas den 28 augusti 2006 Delårsrapport för perioden januari-september lämnas den 30 oktober 2006 Bokslutskommuniké för 2006 lämnas den 26 februari

3 Året i korthet Omsättningen uppgick till 88,3 (92,1) Mkr. Rörelseresultat 1,7 (0,1) Mkr Förvärv av Enaco Teknik AB Genombrottsorder på TITE Office System på 14 Mkr Företrädesemission på 21,1 Mkr Tre års sammandrag: Resultaträkning Mkr Nettoomsättning 88,3 92,1 72,4 Projektkostnader -42,1-50,3-39,0 Personalkostnader -29,0-27,0-22,4 Övriga externa kostnader -14,4-12,7-12,4 Rörelseresultat efter goodwill 1,7 0,1-3,2 Finansnetto -0,5-0,6-0,6 Resultat efter finansnetto 1,2-0,5-3,8 Skatt -0,2 0,2 0,7 Resultat efter skatt 1,0 0,1-3,0 Vår affärsidé: TITE säkerställer hög tillgänglighet inom Telekom och IT-miljö. Vi arbetar under mottot: TITE makes it work. Vårt mål: TITE skall med ökad lönsamhet bli det ledande företaget i Sverige inom avancerade inomhusmiljöer. TITE skall genom hög kompetens och effektivitet bli den naturliga partnern för krävande kunder som söker en god miljö för IT-utrustning, kontor eller butiker samt service för dessa miljöer. 3

4 Ordinarie bolagsstämma 2006 Ordinarie bolagsstämma i TITE AB (publ) kommer att hållas onsdagen den 16 maj Stämman äger rum kl i Hotell Scandic Bromma, Brommaplan, Bromma, tel Rätt att deltaga på stämman Rätt att deltaga i förhandlingarna på stämman har den aktieägare som dels är ägarregistrerad onsdagen den 10 maj 2006 i den av VPC AB förda aktieboken dels anmäler sitt deltagande till bolaget senast klockan måndagen den15 maj Aktieägare som har sina aktier förvaltarregistrerade måste, för att äga rätt att delta vid bolagsstämman, begära att tillfälligt föras in i aktieboken hos VPC AB. Sådan omregistrering bör begäras hos den som förvaltar aktierna ett par arbetsdagar före onsdagen den 10 maj 2006, då sådan registrering skall vara verkställd hos VPC. Anmälan Anmälan om att delta på stämman kan ske skriftligen under adress : TITE AB, Box 51, Solna eller per telefon: 08/ per telefax: 08/ per e-post: info@tite.se Vid anmälan uppges namn, person-/organisations- och telefonnummer samt antal aktier. För aktieägare som företräds av ombud bör fullmakt översändas tillsammans med anmälan. Kallelse Formell kallelse till bolagsstämman med angivande av ärenden infördes i Post och Inrikes Tidningar och i Dagens Industri den 13 april Utdelning Styrelsen och verkställande direktören avser att föreslå bolagsstämman att ingen utdelning skall ske för räkenskapsåret Ekonomisk information Information om räkenskapsåret 2006 lämnas enligt följande plan: Delårsrapport för perioden januari-mars lämnas den 16 maj 2006 Halvårsrapport för perioden januari-juni lämnas den 28 augusti 2006 Delårsrapport för perioden januari-september lämnas den 30 oktober 2006 Bokslutskommuniké för 2006 lämnas den 26 februari 2007 Årsredovisning för 2005 beräknas utkomma den 2 maj 2006 TITE AB Box 51 Framnäsbacken 8 B Solna Telefon: 08/ Telefax: 08/ E-post: info@tite.se Hemsida: 4

5 VD har ordet 2005 ett händelserikt år med förbättrad lönsamhet Orderingång entreprenader 120 % och nyteckning av serviceavtal 169% av budget. Omsättningen 2005 uppgick till 88,3 Mkr (92,1 Mkr), en marginell minskning, och rörelseresultatet till 1,7 Mkr (0,1 Mkr) var TITE s tredje år som koncern och vi hade som målsättning inför året att stärka vår marknadsposition och uppnå en stabil lönsamhet. Ambitionen var även att stärka balansräkningen och därmed förbättra likviditeten och soliditeten. När vi ser tillbaka på 2005 så har vår målsättning uppfyllts. Resultatet före goodwillavskrivningar uppgick till 2,8 Mkr. Detta är godkänt med tanke på marknadsläget och vår satsning på TITE Office. Vi ser nu att denna börjar bära frukt. Orderingången för entreprenader på 70,9 Mkr gör att vi gick in i 2006 med en större orderstock än tidigare år. Balansräkningen stärktes, förutom genom en ökad vinst, med en företrädesemission. Året som har gått har för TITE- koncernen varit av varierande art med både mot och medgång. Marknaden förbättrades under början av året men avtog kraftigt under mitten, med en mycket låg omsättning under Q3. Projekten fanns men, avsluten dröjde, på grund av en stor tvekan. Sommaren var dessutom kallare än vanligt vilket innebar lägre serviceintäkter och uthyrning av kylaggregat. Under november månad tog det ny fart och månaden blev den bästa i företagets historia, med en orderingång inom affärsområdet Entreprenad på över 20 Mkr. Under december har det fortsatt med nya projekt och bra orderingång. De fyra viktigaste händelserna har under året varit: avtalet med Bravida Norge, förvärvet av Enaco Teknik AB, genombrottsordern från SKANSKA på TITE Office företrädesemissionen. Bravida har fått ett bra mottagandet vid presentationer av systemet för presumtiva kunder. Förvärvet av Enaco, det mest kända varumärket gällande fysisk miljö för datorer, har gett oss en ökad tillgång på prospekt på dator/serverhallar och ordern från SKANSKA kommer att ge följdorder från andra byggare/fastighetsägare. Företrädesemissionen har gett oss en större kapitalbas, ökade förutsättningar för framtida förvärv och en ökad spridning av ägandet. Framtidsutsikter Vi fortsätter mot vårt mål att TITE-koncernen med god lönsamhet skall bli det ledande företaget i Sverige inom avancerade inomhusmiljöer. TITE ska genom egen expansion och företagsförvärv dubbla affärsvolymen på tre år och nå ett resultat före skatt överstigande fem procent av årsomsättningen. Expansionen skall inriktas mot en avvägd blandning av Entreprenadverksamhet och Service. Det senare innebär en relativt betydande kundstock med återkommande intäkter och ett stabilt kassaflöde. Affärsområdet Entreprenader ger naturligt nya servicekunder. Bo-Gösta Rönnberg Verkställande direktör 5

6 Verksamheten 2005 TITE AB är en av Sveriges mest kompletta leverantörer av inomhusmiljöer och försörjningssystem, oavsett om det gäller kontor, butiker eller server/-datorhallar. Vi arbetar oftast med nyckelfärdiga lösningar, vilket innebär konstruktion, projektering, komponentleverans, installation och driftsättning av anläggningarna. Efter utfört uppdrag tecknar vi i de allra flesta fall ett serviceavtal med kunden. Entreprenader 45% 2005 Affärsområdet Entreprenader En order inom detta affärsområde innebär oftast en totallösning. Den kan omfatta byggnation, installationsgolv, klimatanläggning, kraftförsörjning, larmutrustning, brandbekämpning och skalskydd för dator/serverhallar eller moderna kontor enligt vårt koncept TITE Office. Den kan även bestå av en kvalificerad kraftförsörjningsanläggning med reservkraft och avbrottsfri kraft eller en enkel kylinstallation. Vi är en fabrikatobunden leverantör. Alla leveranser utgår från kundens önskemål och behov. Den gemensamma faktorn inom detta affärsområdet är komplett installation till fastpris med garanterad färdigställandetid och funktionsgaranti. TITE och Enaco har en samlad erfarenhet från mer än 1000 dator-/serverhallar. Affärsområdet Service Våra kunder har högt ställda krav på tillgänglighet på sina installationer. De ingår oftast i affärskritiska server/datorsystem eller industri. Det ställs därför stora krav på god service. TITE tillhandahåller preventivservice och korrektivservice på 24/365 basis med mycket kort inställelsetid. Den garanterade inställelsetiden är vanligtvis två timmar efter larm. Servicen gäller i första hand kyl- och kraftinstallationer, såsom avbrottsfri- och reservkraft samt larm och släcksystem. Service 55% 2005 Organisation och medarbetare TITE bedriver verksamhet från kontor i Stockholm, Norrköping och Malmö. Totalt arbetar 56 personer inom TITE varav 40 i Stockholm. I TITE-koncernen ingår de helägda dotterbolagen TITE Stockholm, TITE Service, TITE Malmö och Enaco Teknik. Nedanstående bild sammanfattar koncernstrukturen. Samtliga dotterbolag ägs till hundra procent av moderbolaget. TITE AB VD, Marknad och Administration TITE Stockholm AB Entreprenader TITE Service AB Service TITE Malmö AB Entreprenader och Service Enaco Teknik AB Entreprenader och Service 6

7 Marknad Marknadsaktörer TITE möter olika konkurrenter beroende på segment. Ingen har samma bredd som TITE. Vi bedömer därför att vi har större möjligheter att åta oss uppdrag av mer omfattande karaktär än konkurrenterna. Detta beror på att TITE kan leverera kompletta lösningar. Risken för fördröjningar och extra kostnader minskar betydligt då uppdragsgivare endast behöver anlita en leverantör. Vidare har TITE en mycket kompetent fast personal som vid behov kan utökas med av TITE sedan länge anlitade underleverantörer. Kontors-och affärslokaler Den svenska konjunkturen har under de senaste åren förstärkts och byggindustrin som ligger sent i konjunkturcykeln visar tendenser till en positiv vändning. Kontorsinvesteringar väntas öka från en mycket låg nivå och huvudsakligen utgöra ombyggnationer. Lokaler från 80-talet kräver uppdateringar för att uppfylla dagens krav på flexibilitet och ökade miljökrav. Hushållens ökande konsumtion väntas bidra till ett ökat byggande av affärslokaler och samtidigt ökad konkurrens i sektorn. Detta förkortar naturligt den ekonomiska livslängden för affärslokaler varför renoveringar krävs för bibehållen konkurrenskraft. Detta kommer att gynna TITE Office Systemet. Dator-/serverhallar Marknaden för dator-/serverhallar stagnerade efter 2000 inom framförallt entreprenader medan service av dator- /serverhallar har blivit stabil. Vi bedömer att investeringsviljan nu håller på att vända. Vidare bedöms införandet av ny teknik som till exempel blade servers ge en ökad efterfrågan genom att de kräver mer elkraft och kyla samtidigt som ny teknik krävs för installationerna. Service En ökad efterfrågan inom ovanstående segment ger automatiskt en ökad marknad för våra serviceprodukter. Outsourcing av tjänster till tjänsteföretag som är utanför företagens kärnverksamhet ger oss möjligheter att teckna underkontrakt med dessa. Bilder från TITE Office byggnation, samt från dator/serverhallar. 7

8 Medarbetare Tack vare att många medarbetare har arbetat länge inom denna nisch har koncernen en unik kunskap som sträcker sig mer än trettio år tillbaka. Varje medarbetares engagemang betyder mycket för verksamheten och dess utveckling. Under 2005/06 har ett kompetensutvecklings program startats ingående i Mål 3. Programmets ambition är att öka den samlade kompetensen, bredda kunnandet och affärsmannaskapet. I koncernen var vid utgången av året 56 (58) personer anställda. Jämställdhet I koncernen tillämpas en jämställdhetsplan. De övergripande målen innebär bland annat att uppnå balans vad gäller kvinnors och mäns inflytande på utbildning, arbetsförhållanden samt beslut. Bilder från verksamheten 2005 Bildcollage från dator och serverhallar, TITE makes it work. 8

9 Policys och system Miljö- och kvalitetsstyrning Vårt miljösystem är utformat i enlighet med ISO och det övergripande målet är att verka för ett hållbart samhälle genom att följa miljölagstiftning, använda produkter och metoder som är skonsamma för miljön, involvera och utbilda vår personal i vårt miljöarbete. Vårt kvalitetssystem följer ISO 9001/2000 och vår kvalitetspolicy lyder: 1. Vårt viktigaste mått på kvalitet är att våra kunder alltid skall känna fullt förtroende för TITE som leverantör. 2. Därför skall alla våra åtaganden och produkter uppfylla lagar och förordningar samt inte minst avtalade villkor. 3. Varje uppdrag skall vara en rekommendation för kommande affärer samt uppfattas som uttryck för rätt kvalitet. 4. Att göra rätt från början och leverera i rätt tid skall gälla för allt arbete inom företaget.. 9

10 TITEAKTIEN TITE AB (publ) är marknadsnoterat hos Nordic Growth Market NGM AB. TITEaktien handlas sedan 1996 på börslistan NGM Equity. Tickerkod TITE, ISIN-nummer SE En handelspost motsvarar aktier. Aktiekapital Aktiekapitalet i TITE uppgick den 31 december 2005 till kronor, fördelat på aktier. Envar aktie på nominellt 0,01 kronor. Samtliga aktier äger lika rätt till andel i bolagets tillgångar och vinst. Varje aktie berättigar till en röst. En företrädesemission om 211, 4 Milj. aktier à 0,10 kr emitterades i december. Emissionen övertecknades och registrerades i januari Kurshistorik och omsättning Högsta och lägsta betalkurs under 2005 var 0,23 kr (0,37 kr) respektive 0,10 kr (0,14 kr). Medelvärdet högst betalt 0,13 kr (0,18 kr). Medelvärdet lägst betalt 0,12 kr (0,15 kr). Sista betalkurs för år 2005 var 0,17 kr (0,14 kr). Under 2005 omsattes 56,0 (30,9) miljoner aktier i TITE AB. Börsvärdet var vid årsskiftet 59,9 Mkr (49,3 Mkr). Antal aktieägare och ägarstruktur TITE AB hade vid årets utgång (2 655) registrerade aktieägare. Styrelseledamöter och ledande befattningshavare kontrollerade 51,6 (82,3) procent av röster och aktiekapital. Det institutionella ägandet i TITE AB har genom nyemissionen ökat markant. Aktiens kursutveckling januari 2005 december 2005 Ägarförteckning 10 största ägare Ägare Antal aktier Innehav & röster (%) Styrbjörn Mörk ,8 Börje Meurke ,4 Peter Björklund ,0 Tommy Olander ,0 Bill Karlsson ,9 Mats Fröjdh ,0 Staffan Hellberg ,0 Bo-Gösta Rönnberg ,7 Sebastian Wrethagen ,8 Borderline Resources ,6 S:a de 10 största ägarna ,2 S:a övriga ägare ,8 Summa ,0 Källa: VPC AB ( ) 10

11 Aktiekapitalets utveckling ÅR TRANSAKT. ANT.AKT. AKTIEKAP.(KR) AKTIES NOM EFT. TRANS EFT: TRANS BELOPP (KR) 1995 Bolaget stiftas 1995 Nyemission , Nyemission , Nyemission , /98 Nyemission , Nyemission , Nedsättning , Nyemission , Nedsättning , Nyemission , Nyemission* ,01 * Registrerad 2006 Nyckeltal per 31 december Rörelsemarginal 1,9 0,6 NEG Nettomarginal 1,2 0,1 NEG Avkastning på eget kapital 5,3 0,6-34,5 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Tkr Soliditet 42% 23% 25% Kassalikviditet 96% 102% 87% Börskurs 0,17 0,14 0,12 Resultat per aktie 0,00 0,00-0,01 Eget kapital per aktie 0,08 0,03 0,03 Antal anställda Ekonomiska definitioner: Rörelsemarginal: Rörelseresultat i procent av totala intäkter. Nettomarginal: Periodens resultat i procent av totala intäkter. Avkastning på eget kapital: Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital har beräknats som ingående plus utgående eget kapital dividerat med två. Investeringar i materiella anläggningstillgångar: Periodens investeringar i materiella anläggningstillgångar minskat med periodens försäljningar och utrangeringar. Soliditet: Justerat eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Kassalikviditet: Omsättningstillgångar exklusive lager men inklusive outnyttjad checkräkningskredit i förhållande till kortfristiga skulder.. Börskurs: Börskurs sista dagen för handel angivet år. Resultat per aktie: Resultat efter skatt i förhållande till antal aktier under respektive år. Eget kapital per aktie: Justerat eget kapital delat med antalet aktier på balansdagen. Antal anställda: Antal anställda vid periodens slut. 11

12 TITE AB (publ), Org nr F Ö R V A L T N I N G S B E R Ä T T E L S E Allmänt om verksamheten Styrelsen och verkställande direktören för TITE AB ( publ ), org nr , får härmed avge årsredovisning för räkenskapsåret Verksamheten Vår affärsidé är: TITE säkerställer hög tillgänglighet inom Telekom och IT-miljö. Det innebär att TITE konstruerar, levererar, installerar och utför service på avancerade inomhusmiljöer såsom data/serverhallar, telekomstationer och moderna flexibla kontor. TITE arbetar oftast med nyckelfärdiga lösningar omfattande konstruktion, komponentleverans,installation, igångkörning och service. Verksamheten bedrivs inom två huvudsakliga affärsområden: Entreprenader: Service: TITE Turn-Key data-/serverhalllar, TITE Office System, Klimatanläggningar, Kraftförsörjning, Kommunikation Preventiv och korrektiv service på avancerade försörjningssystem på 24/365 basis. Koncernen Moderbolag i koncernen är TITE AB ( publ ), org nr Verksamheten bedrivs från kontor i Stockholm, Malmö och Norrköping. De rörelsedrivande dotterbolagen är: TITE Stockholm AB TITE Malmö AB TITE Service i Stockholm AB ENACO Teknik AB TITE AB har under året befunnit sig i en fortsatt uppbyggnad och samtliga aktier i ENACO Teknik AB förvärvades under TITE AB tillfördes därmed rätten till varumärket ENACO, Sveriges äldsta varumärke inom fysisk miljö för datorer. Händelser under 2005 Under större delen av året var orderingången låg för affärsområdet entreprenader med många prospekt men med få avslut på grund av en avvaktande marknad. I fjärde kvartalet vände det och detta kvartal hade den största orderingången under företagets historia. En av dessa beställningar var en genombrottsorder till Skanska på ett TITE Office System i Uppsala motsvarande 14 Mkr. Affärsområdet Service har haft en förväntad hög och jämn nivå under året och med en nyteckning av serviceavtal motsvarande dubbla budgeten. Under våren 2005 tecknades ett avtal med Bravida Norge avseende marknadsföring av TITE Office Systemet i Norge. Vi påbörjade även en produkttestning på Norges Byggforskningsinstitutt i Oslo. I oktober förvärvades Enaco Teknik AB och i samband med detta tillfördes TITE ett stort antal serviceavtal. Under december påbörjades en företrädesemission med en teckningstid fram till den 31 december. Emissionen övertecknades. 12

13 Omsättning Koncernens intäkter uppgick till 88,3 Mkr (92,1 Mkr), varav entreprenader uppgick till 39,5 Mkr (56,9 Mkr) och Service till 47,4 Mkr (32,4 Mkr) Resultat Koncernens resultat efter finansiella poster blev 1,2 Mkr (-0,1 Mkr). Investeringar Under perioden januari-december har 0,3 Mkr investerats i maskiner och inventarier och 3,3 Mkr i förvärvet av aktierna i Enaco Teknik AB. Kassaflöde, likviditet och finansiell ställning För räkenskapsåret uppgick kassaflödet till - 2,0 Mkr (1,7 Mkr). Koncernens likvida medel uppgår vid periodens slut till 2,5 Mkr jämfört med 4,5 Mkr vid senaste årsskiftet, exklusive outnyttjad checkkredit. Efter räkenskapsårets slut har likviditeten förbättrats med 21,1 Mkr, före emissionskostnaderr, genom en nyemission. Räntebärande skulder var vid räkenskapsårets slut 9,0 Mkr (7,6 Mkr). Soliditeten den 31 december 2005 uppgick till 42% (23%). Moderbolagets verksamhet Moderbolagets verksamhet är begränsad till koncergemensamma funktioner som VD, ekonomi och marknadsföring. Personal Antalet anställda var vid utgången av året 56 (58) personer. Styrelsens arbete TITE AB s styrelse består av sex personer valda av bolagsstämman för ett år i taget intill nästa ordinarie bolagsstämma Dessutom finns en personalrepresentant. Styrelsens har under året hållit sex möten. Styrelsens arbete följer en årlig plan och till grund för styrelsens arbete ligger den fastställda arbetsfördelningen mellan styrelsen och den verkställande direktören. Händelser efter årets utgång Inget har inträffat som förändrar bilden av företaget. Förslag till vinstdisposition Moderbolaget Till bolagsstämmans förfogande Från föregående år balanserad vinst Erhållna koncernbidrag netto efter skatt Lämnade koncernbidrag netto efter skatt Årets förlust Vinstmedel till förfogande Förslag till disposition Överförs i ny räkning Summa Beträffande bolagets resultat och ställning i övrigt hänvisas till efterföljande resultatoch balansräkningar med tillhörande upplysningar och kommentarer. 13

14 TITE AB (publ), Org nr R E S U L T A T R Ä K N I N G A R Not Koncernen Moderbolaget Nettoomsättning Förändring av pågående arbete för annans räkning Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Projektkostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i koncernföretag Resultat från övriga värdepapper och fordringar Ränteintäkter och liknande Räntekostnader och liknande Resultat efter finansiella poster Resultat före skatt Skatt på årets resultat Årets resultat Resultat per aktie 0,00 0,00 Resultat per aktie efter utspädning 0,00 Antal aktier (000) Antal aktier efter utspädning (000)

15 TITE AB (publ), Org nr B A L A N S R Ä K N I N G A R Not Koncernen Moderbolag Tillgångar Tecknat men ej inbetalt kapital Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Varumärken och serviceavtal Goodwill Förbättringsarbeten på annans fastighet Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 12, Andelar i intresseföretag 14, Andra långfristiga fordringar Andra långfristiga värdepappersinnehav Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Råvaror och förnödenheter Färdiga varor och handelsvaror Pågående arbete för annans räkning Kortfristiga fordringar Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar

16 TITE AB (publ), Org nr B A L A N S R Ä K N I N G A R Eget kapital och skulder Eget kapital 22 Not Koncernen Moderbolaget Aktiekapital ( aktier) Tecknat men ej inbetalt aktiekapital ( aktier) Övrig tillskjutet kapital Reservfond Balanserat resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder Avsättningar för skatter Övriga avsättningar Skulder till kreditinstitut Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Checkräkningskredit Förskott från kunder Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Skatteskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Poster inom linjen Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser 29 INGA INGA

17 TITE AB (publ), Org nr K A S S A F L Ö D E S A N A L Y S E R Tkr Not Koncernen Moderbolaget Den löpande verksamheten Rörelseresultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -192 Avskrivningar Nedskrivning/återföring av aktier Förändring av avsättningar Förändring av uppskjuten skattefordran -412 Förändring av långfristig fordran -65 Resultat vid försäljning av tillgångar Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Ökning av varulager Ökning av korta fordringar Ökning/Minskning av leverantörsskulder Ökning av övriga korta skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamhet Förvärv av dotterföretag Investering i immateriella tillgångar -27 Förvärv av materiella anläggningstillgångar Försäljning av immateriella tillgångar Förändring av aktier och andelar -19 Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamhet Emissionskostnader Förändring av avsättning -102 Förändring av lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Ökning/Minskning av likvida medel Likvidamedel vid årets början Kursdifferens i likvida medel Likvidamedel vid årets slut

18 TITE AB (publ), Org nr R E D O V I S N I N G S P R I N C I P E R O C H N O T E R Grunder för redovisningen TITE upprättar från och med räkneskapsåret 2005 koncernredovisning enligt IFRS. I enlighet med övergångsbestämmelserna har även jämförelseåret 2004 redovisats enlig IFRS. Moderbolagets årsredovisning är upprättad enlig redovisningsrådets rekommendationer. Koncernredovisning Koncernredovisningen har upprättats med tillämpning av förvärvsmetoden. I koncernredovisningen ingår samtliga dotterföretag. Under räkenskapsåret 2003 fusionerades de helägda dotterbolagen TITE Power Systems AB och TITE Cooling Systems AB med TITE Stockholm AB. Dotterbolagens nettoomsättning och hela årsresultat redovisades i det övertagande bolagets resultaträkning. Fusionen genomfördes med tillämpning av koncernvärdemetoden. Fusionsdifferenser har förts direkt till eget kapital. I resultatoch balansräkningarna för 2003 ingår belopp för TITE Power Systems AB och TITE Cooling Systems AB med nedan angivna belopp. Den 1 juli 2004 förvärvades samtliga aktier i El- & Klimatservice AB, idag namnändrat till TITE Service i Stockholm AB Dotterföretagets nettoomsättning och hela årsresultat per 31 december 2004 redovisas i resultat- och balansräkningarna för koncernen med nedan angivna belopp. Enaco Teknik AB förvärvades den 1 oktober 2005 och verksamheten under det fjärde kvartalet har konsoliderats i koncernen med följande belopp: Belopp i tkr Enaco El- & Klimat- TITE Power Systems AB Teknik AB service AB TITE Cooling Systems AB Nettoomsättning Periodens nettoresultat Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa Eget kapital Obeskattade reserver Långfristiga skulder Avsättningar Kortfristiga skulder Summa Förändringar i koncernens sammansättning Förvärv ( tkr ) Organisationsnummer Företagets säte Antal andelar Kapitalandel Bokfört värde Enaco Teknik AB Solna Inköp och försäljning mellan koncernföretag Försäljning Inköp Försäljning Inköp Tite AB 100% 0% 98% 0% Tite Stockholm AB 1% 7% 0% 8% Tite Malmö AB 1% 1% 0% 3% Tite Service i Stockholm AB 5% 2% 1% 17% 18

19 TITE AB (publ), Org nr R E D O V I S N I N G S P R I N C I P E R O C H N O T E R Finansiella risker Finansiella transaktioner i TITE-gruppen förekommer endast som en naturlig del i den löpande verksamheten. Inga transaktioner görs i spekulations- eller placeringssyfte. Gruppens finanspolicy beslutas i styrelsen och omfattar all upplåning samt hantering av likvida medel. Policyn verkställs genom ekonomichefens försorg. En måttlig ränterisk finns i räntebärande skulder som den 31 december 2005 uppgick till 9,0 Mkr. Kundförlusterna har historiskt varit näst intill försumbara på grund av kundstrukturen. Ingen valutarisk förekommer. Intresseföretag Innehavet är inte väsentligt varför redovisningen har skett enligt anskaffningsvärdemetoden. För mer information se not 14. Intäkter och pågående arbeten I koncernredovisningen redovisas under rörelsens intäkter årets genererade utfaktureringsvärde av pågående tjänsteuppdrag. I balansräkningen värderas pågående tjänsteuppdrag till utfaktureringsvärde efter reduktion för konstaterade förluster och befarade risker. Moderbolagets fakturering av koncerngemensam administration redovisas som nettoomsättning i resultaträkningen. Anläggningstillgångar Goodwill utgörs av det belopp varmed anskaffningsvärdet överstiger det verkliga värdet på koncernens andel i det förvärvade dotterföretagets nettotillgångar vid förvärvet med avdrag för avskrivningar enligt plan. Under räkenskapsåret har ingen avskrivning verkställts av det bokförda goodwillbeloppet enligt IFRS. I stället har en nedskrivningsprövning utförts för att verifiera goodwillposternas värde. Immateriella anläggningstillgångar med obestämbar nyttjandeperiod redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för eventuella ackumulerade nedskrivningar. Övriga materiella och immateriella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med avskrivningar. Planenliga avskrivningar bestäms med ledning av tillgångarnas nyttjandeperiod. Leasing Alla leasingavtal är operationella och kostnadsförs löpande. Skatter Skatt på årets resultat innefattar skatter som skall betalas eller erhållas avseende aktuellt år, justeringar avseende tidigare års aktuella skatt samt förändringar i uppskjuten skatt. Uppskjuten skatt beräknas på temporära skillnader som uppkommer mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. De temporära skillnaderna har huvudsakligen uppkommit genom förändringar i obeskattade reserver. Uppskjutna skattefordringar hänförliga till underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att medföra lägre skatteinbetalningar i framtiden. Övergång till IFRS Från och med 1 januari 2005 tillämpar TITE i sin koncernredovisning IFRS ( International Financial Reporting Standards ) vilket även innebär att uppgifterna för jämförelseåret 2004 har omräknats. Den väsentliga skillnaden jämfört med tidigare redovisningsprinciper avser rörelseförvärv ( IFRS 3 ). Immateriella tillgångar kommer i större utsträckning än tidigare att värderas separat i förvärv och skrivas av skiljt från goodwill, samtidigt som goodwill inte längre skrivs av utan istället prövas för nedskrivning minst årligen. Vid omräkningen av resultatet efter skatt för 2004, redovisas en resultatförbättring med 455 tkr. Påverkan på resultaträkningen Årets resultat enligt resultaträkningen Återföring av avskriven goodwill Avskrivning av immateriella tillgångar Upplösning uppskjuten skatt Årets resultat med tillämpning av IFRS Påverkan på eget kapital Utgående eget kapital enligt balansräkningen Återföring av avskriven goodwill Avskrivning immateriella tillgångar Upplösning uppskjuten skatt Utgående eget kapital enligt balansräkningen

20 TITE AB (publ), Org nr R E D O V I S N I N G S P R I N C I P E R O C H N O T E R Upplysning om närstående transaktioner Isovel Scandinavia AB Ägare Styrbjörn Mörk. Bolaget säljer kylaggregat och liknande produkter till TITEkoncernen enligt marknadsmässiga villkor. Arkitekten A-C AB Samtliga aktier ägs av huvudaktieägare i TITE Stockholm AB (60,8% av aktierna). Bolaget hyr ut kontors-lokalerna i Stockholm till TITE AB sedan 1 oktober 2004 på marknadsmässiga villkor. Hyres-kostnaden uppgick till tkr för 2005 (453 tkr). Årshyran för 2006 uppgår till tkr. Rönnberg & Rönnberg KB Bo-Gösta Rönnberg och hustru äger genom bolaget ett patent avseende klimataggregat. Avtal har tecknats med TITE vilket ger TITE en exklusiv, full och oinskränkt rätt till patentet till och med 31 december TITE erlägger för varje sålt aggregat en royalty på 120 kr till Rönnberg & Rönnberg KB, dock maximalt 600 tkr. Ingen royalty har betalats för Not 1 Nettoomsättning/Övriga rörelseintäkter Tkr Koncernen Moderbolaget Entreprenader Service Övrigt Övriga rörelseintäkter Hyresintäkter Resultat vid avyttring av anläggningstillgångar Återförd nedskrivning av fordran Övriga rörelseintäkter TITE-koncernen har ett primärt segment som avser teknisk konsultverksamhet. Även intäkter från serviceverksamheten redovisas som teknisk konsultverksamhet, då dessa tjänster är en naturlig del av verksamheten. Not 2 Övriga externa kostnader Koncernen Moderbolaget Revisionskostnader Lindebergs Grant Thornton AB Revision Övrigt Silveby Revisionsbyrå AB Revision Övriga Revision Övrigt Summa Leasingkostnader Koncernen Moderbolaget Koncernens leasingavgifter kostnadsförs löpande. Årets kostnader uppgår till Not 3 Personal Koncernen Moderbolaget Medelantalet anställda Kvinnor Män Totalt för bolaget

21 TITE AB (publ), Org nr R E D O V I S N I N G S P R I N C I P E R O C H N O T E R Sjukfrånvaro Sjukfrånvaro för samtliga anställda 2,9% 3,1% 0,5% 1,8% Andel av sjukfrånvaro som avser långtidssjukfrånvaro 2,6 2,8 0,0% 0,0% Sjukfrånvaro för kvinnor Anges ej Anges ej Anges ej Anges ej Sjukfrånvaro för män 2,9% 3,8% Anges ej Anges ej Sjukfrånvaro för personal 29 år och yngre 0,1% 0,0% Anges ej Anges ej Sjukfrånvaro för personal år 2,5% 1,9% Anges ej Anges ej Sjukfrånvaro för personal 50 år och äldre 0,3% 2,2% Anges ej Anges ej Löner och ersättningar Styrelse och verkställande direktörer Övriga anställda Sociala kostnader Pensionskostnader för styrelse och verkställande direktörer Pensionskostnader övriga anställda Övriga sociala kostnader Anställningsavtalet för verkställande direktören löper med 12 månaders ömsesidig uppsägning. Något bonusavtal finnes ej för VD eller någon annan i företagsledningen. Ingen pensionsförpliktelse avseende VD eller styrelse finns utöver lagstadgade avgifter. Fördelning på män och kvinnor av styrelse och ledande befattningar Koncernen Moderbolaget Kvinnor Styrelse Ledningsgrupp Män Styrelse Ledningsgrupp Not 4 Planenliga avskrivningar på anläggningstillgångar Koncernen Moderbolaget Avskrivningar görs med följande procentsats: Immateriella anläggningstillgångar Förbättringskostnader på annans fastighet 20% 0% 20% 0% Koncerngoodwill 0% 5-10% 0% 0% Förvärvad goodwill 0% 20% 0% 0% Varumärken 0% 0% 0% 0% Serviceavtal 5% 5% 0% 0% Materiella anläggningstillgångar Maskiner 20% 20% 0% 0% Inventarier 20% 20% 20% 0% Avskrivningar framgår av not för respektive balanspost. 21

22 TITE AB (publ), Org nr R E D O V I S N I N G S P R I N C I P E R O C H N O T E R Not 5 Resultat från andelar i koncernföretag Koncernen Moderbolaget Anteciperad utdelning från TITE Service i Stockholm AB Nedskrivning av aktier i dotterbolag Not 6 Resultat från övriga värdepapper Koncernen Moderbolaget Återförd nedskrivning av börsnoterade värdepapper Realisationsvinst börsnoterade aktier Utdelning på aktier Summa Not 7 Skatt på årets resultat Koncernen Moderbolaget Följande komponenter ingår i skattekostnaden: Aktuell skatt Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader Uppskjuten skatt avseende koncernbidrag Upplösning uppskjuten skatt Uppskjuten skatt avseende underskottsavdrag Redovisad skatt Not 8 Varumärken och serviceavtal Koncernen Moderbolaget Ingående anskaffningsvärde Inköp Omklassificeringar enl IFRS Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar Årets avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående planenligt restvärde Not 9 Goodwill Koncernen Moderbolaget Ingående anskaffningsvärde Förvärv genom köp Omklassifiering Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar Återförda avskrivningar avs immateriella tillgångar Årets avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående planenligt restvärde

23 TITE AB (publ), Org nr R E D O V I S N I N G S P R I N C I P E R O C H N O T E R Not 10 Förbättringsarbeten på annans fastighet Koncernen Moderbolaget Ingående anskaffningsvärde Förvärv under året Försäljningar under året Bokfört värde Ingående avskrivningar Försäljningar Årets avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående planenligt restvärde Not 11 Inventarier, verktyg och installationer Koncernen Moderbolaget Ingående anskaffningsvärde Inköp Försäljningar/utrangeringar Förvärv genom köp av dotterbolag och omklass Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar Försäljningar/utrangeringar Förvärvade ackumulerade avskrivningar Årets avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående planenligt restvärde Not 12 Andelar i koncernföretag Moderbolaget Ingående anskaffningsvärde Inköp Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående nedskrivningar Årets nedskrivningar Utgående ackumulerade nedskrivningar Utgående bokfört värde

24 TITE AB (publ), Org nr R E D O V I S N I N G S P R I N C I P E R O C H N O T E R Not 13 Aktier och andelar i dotterföretag Organisationsnummer Företagets säte Antal andelar Kapitalandel Bokfört värde Direkt ägda: TITE Stockholm AB Stockholm % TITE Malmö AB Malmö % TITE Service i Stockholm AB *) Stockholm % Enaco Teknik AB Solna % *) Registrerad firma är Telecom & IT Environment Service i Stockholm AB Not 14 Andelar i intresseföretag Koncernen Moderbolaget Ingående anskaffningsvärde Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Utgående bokfört värde Not 15 Andelar i intresseföretag Organisationsnummer Företagets säte Antal andelar Kapitalandel Bokfört värde Direkt ägda: Örsundsbro Elektriska AB Örsundsbro % Eget kapital den 30 april 2005 uppgår till kr. Resultatet för räkenskapsåret 2004/2005 uppgick till kr. Not 16 Andra långfristiga värdepappersinnehav Koncernen Moderbolaget Ingående anskaffningsvärde Inköp Justeringar Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående nedskrivningar Justeringar Återförda nedskrivningar Utgående ackumulerade nedskrivningar Utgående bokfört värde Börsvärdet den 31 december 2005 uppgår till kr. Not 17 Kundfordringar För TITE Stockholm AB tecknades under 2004 avtal om fakturabelåning med belåningsgrad 70%. Den 31 december 2004 var fordringar för tkr lämnade som säkerhet. För 2005 föreligger inget avtal om fakturabelåning. 24

25 TITE AB (publ), Org nr R E D O V I S N I N G S P R I N C I P E R O C H N O T E R Not 18 Andra långfristiga fordringar Koncernen Moderbolaget Uppskjuten skattefordran Utgående bokfört värde Not 19 Pågående arbeten för annans räkning Koncernen Moderbolaget Uppdragsutgifter under räkenskapsåret Intäkter minus kostnader och befarade förluster Summa Delfakturerat Summa Fordran hos beställare Förskott från kunder Summa Uppdragsintäkter från fastprisuppdrag redovisas med tillämpning av successiv vinstavräkning. Beräkningen sker på basis av utfört arbete vid räkenskapsårets utgång i förhållande till det beräknade arbetet för hela uppdraget. Not 20 Övriga fordringar Koncernen Moderbolaget Skattefordran ingår med Not 21 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncernen Moderbolaget Förutbetald kostnad för hyror Interimsfordringar Övrigt Not 22 Eget kapital Övrigt Balanserat Koncernen 31 december 2004 Aktiekapital tillskjutet kapital kapital Summa Belopp vid årets ingång Justering av fritt eget kapital Förskjutning mellan bundet och fritt eget kapital Årets resultat, omräknat enl IFRS Belopp vid årets utgång Övrigt Balanserat Koncernen 31 december 2005 Aktiekapital tillskjutet kapital kapital Summa Belopp vid årets ingång Nyemission, ej registrerad Kostnader i samband med nyemission Årets resultat Belopp vid årets utgång Moderbolaget 31 december 2004 Aktiekapital Överkursfond Reservfond Fritt eget kapital Summa Belopp vid årets ingång Vinstdisposition enligt beslut av bolagsstämma: Ianspråktagande av reservfond Lämnat koncernbidrag Skatteeffekt av koncernbidrag Årets resultat Belopp vid årets utgång

26 TITE AB (publ), Org nr R E D O V I S N I N G S P R I N C I P E R O C H N O T E R Moderbolaget 31 december 2005 Aktiekapital Överkursfond Reservfond Fritt eget kapital Summa Belopp vid årets ingång Nyemission, ej registrerad Emissionskostnader efter skatt Erhållet koncernbidrag Lämnade koncernbidrag Skatteeffekt av koncernbidrag Omföring enligt nya aktiebolagslagen Årets resultat Belopp vid årets utgång Not 23 Not 24 Avsättning för skatter Koncernen Moderbolaget Skuld för uppskjuten skatt i obeskattad reserv Uppskjuten skatt avseende immateriella tillgångar Summa Fakturabelånings- /Checkräkningskredit Koncernen Moderbolaget Fakturabelåningskredit, beviljad limit Checkräkningskredit, beviljad limit Summa Utnyttjad kredit Säkerhet företagsinteckningar och kundfordringar Not 25 Not 26 Långfristiga skulder Ingen del av långfristiga skulder förfaller till betalning senare än 5 år efter balansdagen. Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Koncernen Moderbolaget Koncernen Moderbolaget Semesterlöneskuld Sociala kostnader Periodiserade serviceavtal Övriga upplupna kostnader

27 TITE AB (publ), Org nr R E D O V I S N I N G S P R I N C I P E R O C H N O T E R Not 27 Förvärv av dotterföretag Under året förvärvades Enaco Teknik AB och under 2004 TITE Service i Stockholm AB. Bokförda värdet av förvärvade tillgångar och skulder på förvärvsdagen var enligt förvärvsanalysen följande: Koncernen Koncernen Materiella anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital Obeskattade reserver Kortfristiga skulder Summa skulder och eget kapital Köpeskilling Påverkan på koncernens likvida medel Not 28 Not 29 Övriga skulder Koncernen Moderbolaget Mervärdeskatt Personalens källskatter Avräkning sociala avgifter Reversskuld Övriga skulder Summa Ställda säkerheter Koncernen Moderbolaget Företagsinteckningar Nettotillgångar i koncernen/aktier i dotterföretag Kundfordringar Spärrade bankmedel Börsnoterade värdepapper Summa Ansvarsförbindelser Borgen till förmån för TITE Stockholm AB Solna den 28 april 2006 Claes Levin Annika Fridmark Renée Myrland Styrelsens Ordförande Ted Ricksäter Ann Svärding Thomas Öqvist Bo-Gösta Rönnberg Verkställande direkrör Vår revisionsberättelse har avgivits den 2 maj 2006 Jörgen Sandell Auktoriserad revisor Lindebergs Grant Thornton AB Per Silveby Godkänd revisor Silveby Revisionsbyrå AB 27

28 Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer Styrelse Claes Levin Ordförande. Född Invald Jurist och ekonom. Ordförande i SH-Bygg AB, We International AB samt Skattebetalarnas Förening. Ledamot i Öhman Fondkommission AB, International Gold Exploration AB samt West Siberian Resources Ltd. Tidigare verkställande direktör i bland annat Diligentia AB, Reinholds AB och Platzer Bygg AB. Antal aktier i TITE: Annika Fridmark Ledamot. Född Invald Företagsekonom, VD Frikab AB. Antal aktier i TITE: 0 Renée Myrland Ledamot. Född Invald Byggnadsingenjör. Projektchef AP Fastigheter AB. Tidigare projektchef och projektledare i Skanska Sverige AB. Antal aktier i TITE: 0 Ted Ricksäter Ledamot. Född Invald Elingenjör och ekonom. Ledamot i More Electronics AB och Blidö Turist och Fritid AB. Tidigare olika VD-befattningar inom Johnson-koncernen. Antal aktier i TITE: 0 Bo-Gösta Rönnberg Ledamot. Född Invald Teleingenjör. Verkställande direktör TITE AB. Tidigare verkställande direktör och styrelseledamot i Enaco Datorhallar AB. Antal aktier i TITE: Ann Svärding Ledamot. Född Invald Fil kand. Partner i Vinator Chefsrekrytering AB. Tidigare ekonomijournalist på Dagens Industri och A-ekonomi. Antal aktier i TITE: Thomas Öqvist Ledamot. Född Invald Arbetstagarrepresentant. Anställd Antal aktier i TITE: 0 Börje Meurke Suppleant. Född Invald Sjöingenjör. Verkställande direktör TITE Service AB. Antal aktier i TITE: Från vänster i bild; Annika Fridmark, Bo-Gösta Rönnberg, Ann Svärding, Claes Levin, Renée Myrland och Ted Ricksäter. Thomas Öqvist och Börje Meurke är ej med på bild. 28

29 Ledande befattningshavare Bo Gösta Rönnberg Verkställande direktör, se Styrelse. Anställd Staffan Hellberg Vd TITE Malmö AB. Född 1955 Anställd 1991 i Enacab AB i TITE. Antal aktier i TITE: Börje Meurke Verkställande direktör i TITE Service AB, se Styrelse. Anställd 1985 i Luftvårdsgruppen AB i TITE. Revisorer Jörgen Sandell Ordinarie revisor. Auktoriserad revisor, Lindeberg Grant Thornton AB Född Ordinarie revisor sedan 2003 Per Silveby Ordinarie revisor. Godkänd revisor, Silveby Revisionsbyrå AB. Född Ordinarie revisor sedan 2003 Ivar Verner Revisorssuppleant. Auktoriserad revisor, Lindeberg Grant Thornton AB Född Revisorssuppleant sedan 2003 Styrbjörn Mörk Ansvarig datahallar/klimat. Född 1949 Anställd 1991 i Luftvårdsgruppen AB i TITE. Ingenjör Antal aktier i TITE: Peter Norrby Ekonomichef. Född 1946 Anställd Civilekonom Antal aktier i TITE: genom bolag Sebastian Wrethagen Marknadschef. Född 1946 Anställd Fil. kand. Antal aktier i TITE: