Innehåll. Omslag: Närbild på tidskrifter. Foto: Niklas Palmklint

Transkript

1 Årsredovisning 2010

2 Innehåll Förvaltningsberättelse 3 7 Resultaträkningar 8 Kassaflödesanalyser 8 Balansräkningar per den 31 december 9 Förändring av eget kapital 10 Tilläggsupplysningar Revisionsberättelse 34 Flerårsöversikt 35 Årsredovisning för räkenskapsåret Styrelsen och verkställande direktören för Bonnier AB, organisationsnummer , avger härmed följande årsredovisning och koncernredovisning, sidorna 3 33, omfattande förvaltningsberättelse med förslag till vinstdisposition, resultaträkningar, balansräkningar, kassaflödesanalyser, förändring av eget kapital och tilläggsupplysningar. * Omslag: Närbild på tidskrifter. Foto: Niklas Palmklint 2 bonnier ab årsredovisning 2010

3 Förvaltningsberättelse Stark återhämtning i alla affärsområden Den sammanlagda omsättningen för koncernen minskade 2010 med 1 procent jämfört med året innan, främst på grund av lägre valutakurser till följd av en stark svensk krona, och uppgick till Mkr. Annonsintäkterna ökade med 8 procent. Resultatet före skatt ökade med Mkr och uppgick till ( 228) Mkr. Exklusive avskrivningar på goodwill, uppgick resultatet till (658) Mkr. Årets resultat efter skatt och minoritetsintressen blev 711 ( 381) Mkr. Det operativa rörelseresultatet, EBITA, (rörelseresultat före realisationsvinster/-förluster, före andel i intresseföretags resultat och före goodwill och andra förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar) blev (1 185) Mkr. Samtliga operativa affärsområden förbättrade sina resultat. Morning Papers förbättrade EBITA med 414 Mkr, Broadcasting & Evening Paper med 269 Mkr, Magazine med 168 Mkr och Business Press med 148 Mkr. Resultatet för Entertainment ökade med 25 Mkr och bioverksamheten gjorde sitt bästa resultat hittills. Det sistnämnda gäller även för Books, som utan megasellers gjorde ett all time high. i sammandrag Resultat Nettoomsättning Operativt rörelseresultat Rörelseresultat 1) Finansnetto Resultat efter finansnetto 1) Årets resultat ) Varav jämförelsestörande poster (se not 9) Omsättningen minskade med 1 procent till (30 867) Mkr. Resultatet efter finansnetto blev ( 228) Mkr. Resultatet efter skatt och minoritetsintressen blev 711 ( 381) Mkr. Räntabiliteten på operativt kapital 1) blev 10 (1) procent och på eget kapital 1) 10 ( 5) procent. Nettoskulden var vid utgången av året (8 497) Mkr. Eget kapital inklusive minoritetsintressen uppgick till (7 135) Mkr. Relationen nettoskuld genom eget kapital inklusive minoritetsintressen uppgick till 0,95 (1,19). Ägarförhållanden. Bonnier AB är ett helägt dotterföretag till Bonnier Holding AB, ett dotterföretag till Albert Bonnier AB, som ägs av fler än 70 medlemmar av familjen Bonnier. Adress och organisationsnummer. Bonnier AB-koncernens moder företag är Bonnier AB, med organisationsnummer Bolagets säte och huvudkontorets besöksadress är Kungsgatan 49 och postadressen Stockholm. Internetadressen är Verksamhetsområden. bedriver sin verksamhet inom medieområdet och omfattar böcker, tidskrifter, dagstidningar, tryckt och elektronisk affärsinformation, musik, bio, filmoch tv-produktion, kommersiell lokalradio och internetprodukter. är verksam i 16 länder. Väsentliga externa faktorer för koncernresultatet. De väsentligaste externa faktorerna som påverkar koncernens resultat är utvecklingen av den svenska ekonomin, privatkonsumtionen, reklaminvesteringarna och hushållens förväntningar på framtiden. Motsvarande faktorer i Norden i övrigt, Östeuropa, Tyskland, USA och de övriga marknader på vilka koncernen är verksam har också betydelse för resultatet liksom konkurrenssituationen på de viktigaste mark naderna. Den snabba utvecklingen inom IT och internet medför genomgripande förändringar av medieområdet. De väsentligaste riskerna och osäkerhetsfaktorerna för koncernen är hur dessa externa faktorer utvecklas i framtiden. Affärsområden Nettoomsättning per affärsområde Förändring, % Bonnier Books ,6 Bonnier Magazines ,2 Bonnier Broadcasting & Evening Paper ,8 Bonnier Entertainment ,9 Bonnier Business Press ,8 Bonnier Morning Paper ,5 Other Totalt ,9 Operativt rörelseresultat (EBITA) per affärsområde Förändring, % Bonnier Books ,4 Bonnier Magazines Bonnier Broadcasting & Evening Paper ,1 Bonnier Entertainment ,8 Bonnier Business Press ,7 Bonnier Morning Paper Other Totalt ,1 Bonnier Books omfattar bokförlag och bokklubbar i flera länder. I svenska Bonnierförlagen ingår bl.a. Albert Bonniers Förlag och Wahl ström & Widstrand. I Sverige finns också Semic International, i Finland Tammi och i Norge Cappelen Damm (50 procent). Bonnier är genom Bonnier Media den ledande utgivaren av barnböcker i Tyskland och har där också omfattande utgivning av skönlitteratur. Det engelska bokförlaget Bonnier Publishing har dotterföretag i bl.a. Frankrike, Australien och USA. Dessutom ingår Nordens största nätbokhandel Adlibris. EBITA 1) blev 720 (710) Mkr, affärsområdets bästa resultat hittills. Omsättningen minskade något på grund av valutaeffekter. I motsats till 2009 har 2010 års försäljning inte drivits upp av enskilda bästsäljare utan av en bred och attraktiv utgivning. Förlagen inom Books har ökat försäljningen även på minskande marknader. Den starka vinsten är resultatet av ett långsiktigt arbete med att 1) För definition se not 39 i årsredovisningen. bonnier ab årsredovisning

4 Förvaltningsberättelse förbättra bruttomarginalerna inom framför allt Bonnierförlagen och Bonnier Media Deutschland. Bonnierförlagen gjorde sitt bästa år hittills, liksom nätbokhandeln Adlibris. Bonnier Magazines består av tre tidskriftsförlag, Bonnier Publications med säten i Köpenhamn och Oslo, Bonnier Tidskrifter i Stockholm samt Bonnier Corporation i USA. Affärsområdet är i första hand inriktat på konsumenttidskrifter men har även en betydande utgivning av business to business-titlar samt gratisdistribuerade tidningar. Omsättning var i det närmaste oförändrad. EBITA blev 155 ( 13) Mkr. Bonnier Publications, med utgivning i Norden och Ryssland, förbättrade resultatet främst tack vare lägre kostnader medan svenska Bonnier Tidskrifters resultatförbättring främst förklaras av ökade annonsintäkter. Den amerikanska verksamheten i Bonnier Corporation förbättrade resultatet kraftigt till följd av ökade annonsintäkter under andra halvåret. Mag+ för Ipad har utvecklats och mottagits mycket positivt. Bonnier Broadcasting & Evening Paper omfattar tv, radio och kvällstidningar. I affärsområdet ingår TV4 AB med C More Group AB, MTV Media Oy i Finland samt kvällstidningarna Expressen, GT och Kvällsposten. Omsättning ökade med 5 procent. EBITA blev (991) Mkr. Den största anledningen till resultatförbättringen kommer från en kraftigt förbättrad annonsmarknad för TV4 och Expressen, där den förstnämnda varit utsåld under senare delen av året. Finska MTV har inte upplevt samma tillväxt på annonsmarknaden som i Sverige men redovisar ett resultat som är bättre än föregående år. Bonnier Entertainment omfattar främst film och musik. I affärsområdet ingår Svensk Filmindustri (SF) med verksamhet i alla nordiska länder samt SF Bio med biografer i Sverige och Norge. Homeenter säljer film och musik i hela Norden. Bonnier Gaming bedriver och marknadsför spelkoncept på nätet. Omsättningen minskade med 9 procent som en följd av lägre försäljning för Svensk Filmindustri och Homeenter. SF Bio däremot, har utvecklats fortsatt starkt. EBITA för affärsområdet blev 280 (255) Mkr. Huvudorsaken till förbättringen är SF Bio, med ännu ett rekordresultat främst till följd av en bra inledning på året. Årets mest besökta filmer var Avatar, Harry Potter och dödsrelikerna, del 1 och Inception. På den negativa sidan, har Homeenter haft det tuffare och redovisar ett resultat som är sämre än föregående år som en följd av svag utveckling i klubbverksamheten. Svensk Filmindustri redovisade ett resultat i nivå med föregående år. Bonnier Business Press ger främst ut dagliga affärstidningar. Förutom Dagens Industri i Sverige och Børsen i Danmark utges Äripäev i Estland, Verslo Žinios i Litauen, Delovoj Peterburg i Ryssland, Puls Biznesu i Polen, Finance i Slovenien och Pari (50 procent) i Bulgarien. Den ryska veckotidningen Delovaja Gazeta Yug ges ut i Krasnodar i Ryssland. I affärsområdet ingår nätsajterna dp.ru i Moskva, rynok.biz i Ukraina samt cv.lt i Litauen. Dagens Medicin-gruppen, Medicine Today International, ingår sedan 2007 i affärsområdet. Omsättningen minskade med 6 procent, men rensat för avyttrade verksamheter var ökningen 2 procent. EBITA blev 210 (62) Mkr. Annonsintäkterna framför allt för Dagens Industri men även Dagbladet Börsen har ökat under året, medan annonsmarknaden i Baltikum fortsatt varit problematisk under Upplagorna har varit stabila under året och verksamheterna har haft fortsatt god kostnadskontroll. Dagens Industri lanserade i december Di+, en Ipad-applikation på News+. Bonnier Morning Paper ger ut dagstidningar i Sverige. Verksamheten består av storstadsmorgontidningarna Dagens Nyheter och Sydsvenskan samt av regionaltidningarna Ystads Allehanda, Trelleborgs Allehanda och Kristianstadsbladet. I affärsområdet ingår också de svenska dagspresstryckerierna i Bold Printing Group samt Premo (50 procent). Omsättningen ökade med 7 procent. EBITA blev 39 ( 375) Mkr. Både upplage- och annonsintäkter har ökat under året, och annonsmarknadens återhämtning har förstärkts under andra hälften av Genomförda kostnadsbesparingsprogram har förbättrat resultatet för tidningarna, och investeringar har tagits för omställningen av tryckeriverksamheten inom Bold. Även morgontidningarna har, tillsammans med affärstidningarna, lanserat Ipad-applikationer på den egenutvecklade plattformen News+. Other omfattar framför allt koncerngemensamma aktiviteter och funktioner. Dessutom ingår satsningarna på dels det nya affärsområdet Digital, som är under uppbyggnad, dels kostnaderna för att etablera ett shared service center för Bonniers nordiska verksamhet. Påverkan på koncernens EBITA för dessa koncerngemensamma aktiviteter blev 553 ( 445) Mkr. Förvärv och avyttringar. Förvärv genomfördes till ett belopp om 223 Mkr 1). Avyttringarna uppgick till Mkr med en sammanlagd realisationsvinst på 158 Mkr. Årets väsentligaste förvärv och avyttringar var: Bonnier Gaming förvärvade 100 procent av Soft Capital AB. Bonnier Broadcasting & Evening Paper sålde 35 procent av aktierna i C More AB. I slutet av året avyttrades Tryckfast AB till Bonnier Holding AB. Kassaflödespåverkan av årets förvärv och avyttringar uppgick netto till 896 Mkr. Geografisk fördelning Nettoomsättning på geografiska marknader Förändring, % Sverige ,3 Finland ,9 Norge ,3 Danmark ,7 USA ,8 Tyskland ,1 Övriga marknader ,0 Totalt ,9 Utlandsandelen minskade med 3,7 procentenheter till 45,2 procent. Detta förklaras främst av en starkare svensk återhämtning samt av lägre valutakurser till en följd av en stark svensk krona. Investeringar och nettoskuld Förändring av nettoskuld i sammandrag Internt tillförda medel Förändring av rörelsekapital Netto investeringar i rörelsen Fritt kassaflöde Netto förvärv och avyttringar av verksamheter, aktier och andelar Kassaflöde efter förvärv och avyttringar Koncernbidrag, utdelningar m.m Kursdifferenser Förändring av nettoskuld ) Värdena på förvärv och avyttringar avser effekten på nettoskulden. 4 bonnier ab årsredovisning 2010

5 Förvaltningsberättelse Nettoskulden minskade under året med Mkr. Det fria kassaflödet i förhållande till omsättningen ökade med 1,1 procentenheter till 1,6 (0,5) procent. s investeringar uppgick till 29 (12) Mkr, varav i materiella anläggningstillgångar 1 (1) Mkr och i aktier och andelar 28 (11) Mkr. s likvida medel uppgick vid utgången av året till 0 (0) Mkr. Kapitalstruktur Operativt kapital 31 dec 31 dec Materiella och immateriella anläggningstillgångar exkl. goodwill Rörelsekapital Andra finansiella tillgångar Goodwill Operativt kapital Nettoskuld Eget kapital och minoritetsintressen Finansiering av operativt kapital Nettoskuld/eget kapital 1), ggr 0,95 1,19 1) Inklusive minoritetsintressen. För definition se not 39 i årsredovisningen. Relationen nettoskuld genom eget kapital inklusive minoritetsintressen (gearing) blev 0,95 (1,19). Soliditeten 1) ökade med 3,1 procentenheter och uppgick till 31,5 (28,4) procent. Forskning och utveckling. s verksamhet inom forskning och utveckling bedrivs i huvudsak inom respektive af färsområden. Koncerncentralt finns Bonnier Media University. Personal och personalpolicy. Antalet medarbetare uppgick i medeltal till (10 905) personer, en minskning med 667 personer. I moderföretaget var antalet medarbetare i medeltal 49 (48) personer. Bonnier AB värdesätter särskilt talang, entreprenörskap, yrkesskicklighet och integritet och strävar efter att göra det som är rätt och bli bäst på det. Arbetsmiljön är förändringsbenägen och beslutsvägarna korta. Bonnier AB attraherar och utvecklar branschens bästa medarbetare som får goda möjligheter till personlig utveckling och karriär i en arbetsmiljö som präglas av kreativitet, framgång, glädje och lust med högt till tak och flödande idéer. Arbetsplatserna skall vara kamratliga med omtänksamhet om varandra. Mer än 250 medarbetare har även under 2010 i en kompetensförsäkring sparat en summa av lönen varje månad samtidigt som företaget skjutit till lika mycket. Programmet, som inleddes 2000, fortsätter Pengarna kan utnyttjas till lön under en framtida utbildning. Flera medarbetare har under året, i samråd med respektive chefer, på detta sätt finansierat sin kompetensutveckling. Vidare drivs inom Bonnier AB en egen utbildningsverksamhet, Bonnier Media University, som arbetar med ledarskapsutveckling, seminarieverksamhet och bistår enskilda företag inom koncernen med utbildningsinsatser. Under 2010 deltog närmare medarbetare i dessa program. Bonnier Media University arrangerar även utdelningen av Stora Journalistpriset. Corporate Social Responsibility. Detta begrepp, CSR, innefattar miljöpåverkan och socialt ansvarstagande. har verksamhet i mer än 170 företag i 16 länder. Alla affärsområden skall driva ett aktivt miljöarbete. Affärsområdescheferna har ansvar för miljöarbetet inom respektive affärsområde och VD för varje företag inom koncernen avgör omfattning och former för miljöarbetet i sitt företag i enlighet med Bonnier AB:s miljöpolicy. Strävan är att framställa produkter och tjänster med hjälp av processer och metoder som ger minimal miljöbelastning. Bonnier AB:s CSR Council, där samtliga affärsområden är representerade, är en plattform för erfarenhetsutbyte och samverkan och driver på miljöarbetet samt utarbetar förslag till policies i viktiga frågor. CSR Council rapporterar till koncernledningen. Miljöpåverkan. s dotterföretag DNEX Tryckeriet AB bedriver tillståndspliktig verksamhet enligt miljöbalken. Verksamheten påverkar huvudsakli gen den yttre miljön genom avdunstning till luft vid hantering av organiska lösningsmedel. Socialt ansvarstagande. Bonnier AB skapar arbetstillfällen och bidrar till utvecklingen i samhället. Det är ett stort ansvar att erbjuda medarbetarna meningsfulla jobb samt allmänheten och annonsmarknad kultur, nyheter, information, kunskap, analys och underhållning. Bonnier AB välkomnar konsumenternas ökande krav på företagen när det gäller etik och ansvar. strävar efter att produkter och tjänster som köps in framställs under rimliga arbetsförhållanden och ställer krav på leverantörer och samarbetspartners. Barnarbete, diskriminering, bristande hälsa och säkerhet samt skuld slaveri är exempel på missförhållanden som Bonnier AB inte accepterar och strävar efter att undvika genom denna policy och de krav som koncernen ställer på leverantörer. Finanspolicy. s finanspolicy reglerar valutahanteringen. Långsiktiga dotterföretagsinnehav kurssäkras inte. Detta bedöms fördelaktigt från långsiktig riskfördelningssynpunkt och innebär också att kortsiktiga negativa likviditetseffekter undviks. Förutom viss lokal finansiering i respektive dotterföretags valuta koncentreras finansiella transaktioner till moderföretaget och dess finansföretag. s företag arbetar främst i lokal valuta och huvudsakligen på den egna mark naden. Större kursrisker i kommersiella flöden uppkommer därför sällan och terminssäkras vanligtvis. s finanspolicy reglerar ränterisken. Med ränterisk avses risken att förändringar i marknadsräntan påverkar koncernens räntenetto negativt. Hur snabbt en ränteförändring får genomslag i räntenettot beror på lånens räntebindningstid. Normen är att nettoskuldens genomsnittliga räntebindningstid skall vara 12 ± 4 månader. Styrelsearbetet under året. Styrelsen i Bonnier AB omfattar åtta medlemmar valda av aktieägaren och därtill tre medlemmar och tre suppleanter utsedda av de fackliga organisationerna. Företagets ekonomidirektör var regelmässigt närvarande på sammanträdena, och andra medlemmar av företagsledningen var närvarande som föredragande. Styrelsen hade sex proto koll förda sammanträden under året. Protokollen redovisar utöver fattade beslut också underlag för besluten samt en redovisning av diskussionen under sammanträdena. Sammanträdena följer en i förväg utsänd agenda, och styrelsen får på förhand en fyllig doku mentation över de ämnen som skall behandlas. Arbetet följer en arbetsordning. En ersättningskommitté fattar beslut om lön, incentiveprogram och andra anställningsvillkor för VD. Styrelsen har ett revisionsutskott. Utskottet leds av styrelsens ordförande Carl-Johan Bonnier. Övriga ledamöter är Arne Karlsson (styrelseledamot) och Jonas Nyrén (VD i moderföretaget Bonnier Holding AB). Företagets ekonomi- och finansdirektör Göran Öhrn är föredragande inför utskottet. Företagets revisorer adjungeras till utskottet. 1) För definition se not 39 i årsredovisningen. bonnier ab årsredovisning

6 Förvaltningsberättelse Utskottets huvudsakliga uppgift är att stödja styrelsen när det gäller övervakning av riskhanteringen, interna kontrollen i system och processer, finansiella rapporteringen samt revisionen. Arbetet omfattar godkännande av revisorernas riskanalys, revisionsplan och arvode. Vidare omfattas arbetet av genomgång av revisorernas rapportering över sin granskning av förvaltning och intern kontroll, tillämpade redovisningsprinciper, bokslut och årsredovisning. För att säkerställa styrelsens informationsbehov medverkar företagets revisorer vid ett styrelsemöte per år. Revisorerna rapporterar då i sammanfattning sina iakttagelser från årets revision.. I moderföretaget finns huvudsakligen koncerngemensamma funktioner. Nettoomsättning och resultat Nettoomsättning Varav fakturering på övriga koncernföretag Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Förväntningar inför Resultatet för 2011 förväntas bli i nivå med Resultat och ställning i sammandrag Resultaträkning i sammandrag Nettoomsättning Reklamskatt Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader 1) Avskrivningar och nedskrivningar på goodwill Övriga avskrivningar och nedskrivningar Andel i intresseföretags resultat före skatt Rörelseresultat 2) Resultat från finansiella investeringar Resultat efter finansiella poster Skatt på årets resultat Minoritetsandelar i årets resultat 5 20 Årets resultat ) Varav personalkostnader (se även not 9) ) Varav jämförelsestörande poster Balansräkning i sammandrag 31 dec 31 dec Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Räntebärande långa fordringar Andra finansiella tillgångar Uppskjuten skattefordran Varulager Kundfordringar Andra omsättningstillgångar Räntebärande korta fordringar 1) Kortfristiga placeringar, kassa, bank Summa tillgångar Eget kapital Minoritetsintressen Räntebärande avsättningar och skulder 1) Strukturreserv Leverantörsskulder Prenumerationsskuld och övriga förskott från kunder Övriga ej räntebärande avsättningar och skulder Summa eget kapital och skulder ) Inklusive upplupna och förutbetalda räntor. 6 bonnier ab årsredovisning 2010

7 Förvaltningsberättelse Förändring av eget kapital Ingående balans eget kapital Effekt byte av redovisningsprincip 130 Utdelning Omräkningsdifferens Lämnade koncernbidrag Skatt på lämnade koncernbidrag Summa förändring direkt mot eget kapital Årets resultat Utgående balans eget kapital Styrelsens och VD:s förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel: Kronor Balanserade vinstmedel års resultat Styrelsen och VD föreslår att vinstmedlen disponeras så att: Till aktieägaren utdelas 45:19 kr per aktie, totalt I ny räkning överföres Kassaflödesanalys i sammandrag Den löpande verksamheten Resultat efter betald skatt Poster ej ingående i kassaflödet Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Netto investeringar i rörelsen Netto förvärv och avyttringar av verksamheter, aktier och andelar Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde efter investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Utdelning/koncernbidrag Netto upplåning/amortering Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel Vid årets ingång Årets kassaflöde Kursdifferens Vid årets utgång Styrelsens yttrande över den föreslagna utdelningen Bonnier AB-koncernens fria egna kapital uppgår före föreslagen utdelning till Mkr och efter denna utdelning till Mkr. Soliditeten är före föreslagen utdelning 31,5 procent och reduceras, om utdelningsförslaget genomförs, med 0,8 procentenheter till 30,7 procent. Denna soliditet är betryggande mot bakgrund av att koncernens verksamhet bedöms komma att bedrivas med vinst och positivt kassaflöde. s fria egna kapital är Mkr före föreslagen utdelning och efter denna utdelning Mkr. Soliditeten är före föreslagen utdelning 74,4 procent och minskar med den föreslagna utdelningen med 0,3 procentenhet till 74,1 procent. redovisar en nettoskuld på Mkr. Likviditeten är betryggande. Det är styrelsens uppfattning att förslaget till vinstdisposition inte hindrar de i koncernen ingående bolagen från att fullgöra sina förpliktelser på kort och lång sikt och inte heller från att fullgöra erforderliga investeringar. Vinstutdelningsförslaget är därför förenligt med de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av det egna kapitalet och beaktar bolagets konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Utdelningen kan försvaras i relation till ABL:s försiktighetsregel i 17 kap st. Utdelningen kommer att betalas den 16 maj I den upprättade årsredovisningen har ett koncernbidrag på 110 Mkr lämnats till moderföretaget Bonnier Holding AB av annat koncernföretag. bonnier ab årsredovisning

8 Resultaträkningar Mkr Not Nettoomsättning 2, , ,9 54,0 53,1 Reklamskatt 47,8 42,9 Övriga rörelseintäkter 9 299,9 114,6 0,6 1, , ,6 54,6 54,4 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter 3 359, ,8 Handelsvaror 5 013, ,2 Övriga externa kostnader 6, 7, , ,3 161,9 164,3 Personalkostnader 4, 5, , ,8 99,3 98,0 Avskrivningar och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar , ,6 2,1 2,3 Övriga rörelsekostnader 69,3 165,0 Summa rörelsens kostnader , ,7 263,3 264,6 Andelar i intresseföretags resultat före skatt 10 40,0 21,2 Rörelseresultat 2, ,8 212,1 208,7 210,2 Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i dotterföretag ,8 976,7 Resultat från andelar i intresseföretag 11 4,6 Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar 12 4,4 2,9 59,5 88,0 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 13 29,6 58,2 12,6 13,7 Räntekostnader och liknande resultatposter ,6 500,9 170,7 188,0 Summa resultat från finansiella investeringar 521,6 439,8 750,2 885,8 Resultat efter finansiella poster 1 000,2 227,7 541,5 675,6 Bokslutsdispositioner 14 40,5 176,8 Skatt på årets resultat ,7 133,7 29,3 1,1 Minoritetsandelar i årets resultat 5,4 20,1 Årets resultat 711,1 381,5 471,7 853,5 Kassaflödesanalyser Mkr Not Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 1 000,2 227,7 541,5 675,6 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m.m , ,1 143, , , ,4 397, ,3 Betalda skatter 528,5 419,7 148,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 5 412, ,7 248, ,3 Förändring av rörelsekapital 39,3 169,9 38,3 14,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten 5 373, ,6 287, ,0 Investeringsverksamheten Netto förvärv och avyttringar av verksamheter, aktier och andelar 906,6 309,7 28,4 25,1 Förvärv och avyttringar av anläggningstillgångar 4 383, ,2 0,9 0,1 Nyutlåning 68,0 493,3 Erhållna amorteringar 757,0 50,8 Kassaflöde från investeringsverksamheten 3 476, ,5 659,7 467,5 Finansieringsverksamheten Nyutlåning/återbetalda fordringar, netto 625,9 11,9 Skulder och fordringar via förvärv och avyttringar 10,9 299,1 Nyupplåning m.m , , , ,8 Amortering av skuld 2 431, , , ,1 Koncernbidrag 62,1 91,0 Utbetald utdelning 264,3 286,7 255,3 235,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 667,7 573,9 946, ,5 Årets kassaflöde 229,2 14,2 0,0 0,0 Likvida medel vid årets ingång 228,2 232,9 0,0 0,0 Kursdifferens i likvida medel 30,3 18,9 Likvida medel vid årets utgång 427,1 228,2 0,0 0,0 8 bonnier ab årsredovisning 2010

9 Balansräkningar per den 31 december Mkr Not Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 17, , ,9 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 18, ,3 549,0 Maskiner och andra tekniska anläggningar 18, ,2 671,8 Inventarier, verktyg och installationer 30, ,2 724,5 5,7 6,9 Pågående nyanläggningar och förskott avseende materiella anläggningstillgångar 19 58,1 11, , ,6 5,7 6,9 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i dotterföretag 33, 35, , ,4 Andelar i intresseföretag 20, 32, ,5 139,8 0,7 1,4 Andra långfristiga värdepappersinnehav 32, 33 86,7 59,8 Räntebärande fordringar 32, 33 33,0 23, , ,8 Ej räntebärande fordringar 32, ,0 937,8 33,9 30, , , , ,4 Summa anläggningstillgångar , , , ,3 Omsättningstillgångar Varulager m.m , ,6 Kortfristiga fordringar Räntebärande fordringar ,2 328,2 83,7 574,8 Ej räntebärande fordringar 22, , ,8 660,7 209, , ,0 744,4 784,7 Kortfristiga placeringar 3,3 2,5 Kassa och bank 423,9 225,8 Summa omsättningstillgångar 8 200, ,9 744,4 784,7 Summa tillgångar , , , ,0 Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital ( A-aktier och C-aktier) 1) 300,0 300,0 300,0 300,0 Reservfond 91,8 91,8 Bundna reserver 1 545, ,1 Bundet eget kapital i moderföretaget 391,8 391,8 Fria reserver 4 468, ,3 Balanserad vinst , ,4 Årets resultat 711,1 381,5 471,7 853,5 Fritt eget kapital i moderföretaget , ,9 Summa eget kapital 7 024, , , ,7 Obeskattade reserver 41,7 1,1 Minoritetsintressen 552,5 110,7 Avsättningar Räntebärande avsättningar 24, 34, 37, , ,1 158,9 150,4 Ej räntebärande avsättningar 24, ,2 399,1 Summa avsättningar 2 102, ,2 158,9 150,4 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 25, 26, , , ,5 631,5 Ej räntebärande skulder 25 7,9 23,3 Summa långfristiga skulder 5 258, , ,5 631,5 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 27, , , , ,4 Ej räntebärande skulder 27, , ,5 200,6 247,9 Summa kortfristiga skulder 9 124, , , ,3 Summa eget kapital och skulder , , , ,0 Ställda säkerheter 37 51,0 761,5 Ansvarsförbindelser , , , ,1 1) Samtliga aktier är fullt betalda och antalet är detsamma år 2009 och A-aktierna har 1 röst och C-aktierna 10 röster. Aktiernas kvotvärde är 50. bonnier ab årsredovisning

10 Förändring av eget kapital Mkr Aktiekapital Bundna reserver Fria reserver Årets resultat Belopp vid ingången av ,0 919, , , ,2 Vinstdisposition 1 052, ,1 Utdelning 235,2 235,2 Effekt byte av redovisningsprincip 1) 130,2 130,2 Omräkningsdifferens 174,8 174,8 Lämnade koncernbidrag 60,6 60,6 Skatt koncernbidrag 16,0 16,0 Förskjutningar mellan bundna och fria reserver 611,8 611,8 Årets resultat 381,5 381,5 Totalt Belopp vid ingången av , , ,3 381, ,9 Vinstdisposition 381,5 381,5 Utdelning 255,3 255,3 Omräkningsdifferens 374,3 374,3 Lämnade koncernbidrag 109,6 109,6 Skatt koncernbidrag 28,8 28,8 Förskjutningar mellan bundna och fria reserver 14,1 14,1 Årets resultat 711,1 711,1 Belopp vid utgången av , , ,3 711, ,6 Mkr Aktie kapital Reserv fond Balanserad vinst Årets resultat Belopp vid ingången av ,0 91, , , ,4 Vinstdisposition 1 900, ,3 Utdelning 235,2 235,2 Årets resultat 853,5 853,5 Totalt Belopp vid ingången av ,0 91, ,4 853, ,7 Vinstdisposition 853,5 853,5 Utdelning 255,3 255,3 Årets resultat 471,7 471,7 Belopp vid utgången av ,0 91, ,6 471, ,1 1) Se not bonnier ab årsredovisning 2010

11 Tilläggsupplysningar Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper Årsredovisningen är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. Bonnier AB är inte börsnoterat och följer därför inte International Financial Reporting Standards, IFRS. Däremot följer Bonnier AB det tidigare Redovisningsrådets rekommendationer (RR) och uttalanden (URA) i den utsträckning dessa enligt Bokföringsnämnden är tillämpliga för icke noterade företag. s värderingsprinciper överensstämmer med dessa rekommendationer medan Bonnier AB avviker från vissa av kraven på upplysningar. För resultaträkningen tillämpas kostnadsslagsindelning. Denna uppställningsform överensstämmer bättre än funktionsindelning med koncernens interna styrsystem. Förskott avseende film- och sändningsrättigheter redovisas 2010 som anläggningstillgång. För 2009 har jämförelsetalen justerats med 642,9 Mkr. Under 2009 bytte dotterbolaget Weldon Owen Publishing Inc. redovisningsprincip för värdering av varulager. Bytet avsåg en anpassning till koncernens värderingsprinciper. Ingående resultateffekt uppgick till 130,2 Mkr som redovisades direkt mot eget kapital. Omräkning gjordes inte av jämförelsesiffror av varulagret då värdet av den informationen inte stod i rimlig proportion till kostnaden för att få fram informationen. Koncernredovisning. I koncernredovisningen ingår dotterföretag, där moderföretaget direkt eller indirekt har ett bestämmande inflytande. s bokslut är upprättat enligt förvärvsmetoden (se dock ovan), vilket innebär att dotterföretagens egna kapital vid förvärvet, fast ställt som skillnaden mellan tillgångarnas och skuldernas verkliga värden, elimineras i sin helhet. I koncernens egna kapital ingår häri genom endast den del av dotterföretagens egna kapital som tillkommit efter förvärvet. När det koncernmässiga anskaffningsvärdet för aktierna har varit högre än det i förvärvsanalysen upptagna värdet av bolagets nettotillgångar, har skillnaden redovisats som koncernmässig goodwill. Utländska dotterföretag omräknas till SEK enligt dagskursmetoden, vilket innebär att samtliga balansposter omräknas till balansdagens kurs, medan resultaträkningarna omräknas till årets genomsnittskurs. Härigenom uppkommen omräkningsdifferens förs direkt till bundna och fria reserver i enlighet med Redovisnings rådets rekommendation. Under året förvärvade företag inkluderas i koncernredovisningen med resultat avseende tiden efter förvärvet. Under året avyttrade företag ingår i koncernredovisningen med resultat fram till tiden för försäljning. Internvinster inom koncernen elimineras i sin helhet, utan beaktande av minoritetsandel. I koncernens resultaträkning redovisas minoritetens andel i årets resultat. Minoritetens andel i dotterföretags kapital redovisas i separat post i koncernens balansräkning. Intresseföretagsredovisning. Som intresseföretag betraktas företag över vilka moderföretaget har ett betydande inflytande, vilket är de företag som inte är dotterföretag men där moderföretaget direkt eller indirekt innehar minst 20 procent av röstetalet för samtliga andelar. Se not 10 och not 20. Intresseföretagen redovisas i koncernredovisningen med tillämpning av kapitalandelsmetoden i enlighet med RR 13. Kapital andelsmetoden innebär att konsolidering huvudsakligen sker på separata rader i koncernresultaträkningen och koncernbalansräkningen. I resultaträkningen redovisas koncernens andel av intresseföretagens resultat efter finansiella poster på särskild rad som del av koncernens rörelse resultat. Andelar i intresseföretagens skatt redovisas i koncernens skattekostnad. I balansräkningen redovisas andelar i intresse företag under finansiella anläggningstillgångar. Posten ökas respektive minskas med andel av resultatet efter avdrag för eventuell erhållen utdelning. Vissa intresseföretag som är handelsbolag, främst ägda av SF Bio AB, har redovisats på sätt som framgår av RR 13, bilaga 1. Joint ventures. Som joint ventures klassificeras verksamheter där Bonnier AB är samägare enligt avtal om gemensamt bestämmande inflytande. är enbart engagerad i joint ventures som utgör en egen juridisk enhet och dessa redovisas i koncernens bokslut enligt klyvningsmetoden. Klyvningsmetoden innebär att koncernens andel av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader i det gemensamt styrda företaget slås ihop post för post med motsvarande poster i koncernens resultat- och balansräkning. I moderföretaget redovisas andelar i samägda företag till anskaffningsvärde med avdrag för eventuella nedskrivningar. Kassaflödesanalyser. Kassaflödesanalyserna har upprättats enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transak tioner som medför in- eller utbetalningar. Som likvida medel har förutom kassa- och banktillgodohavanden även klassificerats finansiella instrument utsatta för endast en obetydlig risk för fluktuationer, vilka handlas på en öppen marknad till kända belopp eller med en löptid på högst tre månader. Anläggningstillgångar. Avskrivningar enligt plan på mate riella och immateriella anläggningstillgångar baseras på verkliga anskaffningsvärden och skrivs av systematiskt över tillgångens bedömda nyttjande period. Härvid tillämpas följande årliga avskrivningar: Immateriella tillgångar Byggnader och mark Maskiner och andra tekniska anläggningar Inventarier, verktyg och installationer 5 20 procent 1 5 procent 5 33 procent 5 33 procent På immateriella tillgångar tillämpas normalt 20 procents avskrivning. På anskaffningsvärden över 5 Mkr kan en lägre procentsats användas om särskilda skäl motiverar detta. De väsentligaste avvikelserna från 20 procents avskrivning på immateriella tillgångar är följande: Goodwill uppkommen vid förvärvet av Sydsvenska Dagbladets AB skrivs av med 5 procent per år. Goodwillen kan hänföras till det särskilda värde som de förvärvade tidningarnas utgivningsbevis har, samt den betydande ställning tidningarna har på de lokala markna derna i Skåne. Samma avskrivningsprocent på goodwill tillämpades för Sydsvenska Dagbladets AB:s förvärv av Allehanda Syd-gruppen med de lokalt mycket starka tidningarna Ystads Allehanda och Trelleborgs Allehanda. Sak samma gällde vid tillämpningen av kapitalandelsmetoden för förvärvet av Kristianstadsbladet AB och motiverades med den starka ställning Kristianstadsbladet har på sin marknad. År 2002 omstrukturerades verksamheten och de tre tidningarna bildade Skånemedia AB. Med anpassning till tidigare tidplan skrivs goodwill i detta bolag av på 18 år. 5 procents goodwillavskrivning tillämpas på tv-verksamheten. Det motiveras med innehavet av flera starka varumärken på tvmarknaden i Norden. 5 procents goodwillavskrivning tillämpas på Bonnier Corporation (innehav 80%) och motiveras av företagets starka ställning inom specialtidskrifter för sport, fiske, båt och vetenskap samt ledande titlar för nya och blivande föräldrar. 5 procents avskrivning tillämpas på goodwill från förvärvet av Cappelen Damm Holding AS (ägarandel 50%) och motiveras av företagets starka ställning som en av Norges största förlagskoncerner med en bred marknadsbas och en högkvalitativ utgivning inom alla litteratur områden. 6,67 procents avskrivning (15 år) tillämpas på AB Kvällstidningen Expressens förvärv av GT och motiveras av den starka ställning som tidningen har på den lokala marknaden i Göteborg. 10 procents goodwillavskrivning tillämpas på de tyska bokförlagen arsedition GmbH, Ullstein Buchverlage GmbH och Thienemann Verlag GmbH samt The Five Mile Press Pty. Ltd. i Australien och det engelska barnboksförlaget The Templar Company Ltd., vilket motiveras med att verksamheterna är stabila med innehav av starka boktitlar. bonnier ab årsredovisning

12 Not 1 forts. 10 procents avskrivning tillämpas på Weldon Owen Publish ing, Inc., i USA, vilket motiveras av företagets ledande ställning inom varumärkeslitteraturen. 10 procents avskrivning tillämpas på Adlibris AB och motiveras av företagets starka ställning som den dominerande internetbokhandeln på den svenska marknaden. 10 procents avskrivning tillämpas tillika på Idé-Nyt A/S vilket motiveras av att tidningen är ett etablerat varumärke och marknadsledare inom kuponghäftesutgivning i Danmark. Samma avskrivningsplan har också Forlaget Benjamin ApS, beroende på den starka ställning som företaget har på den danska marknaden för utgivning av tidskrifter. 10 procents avskrivning tillämpas på goodwill vid förvärvet av det ryska specialtidningsförlaget Bonnier Publications, OOO och motiveras av företagets starka ställning på sin marknad. 10 procents avskrivning tillämpas på Suorayhtiöt Oy, vilket motiveras av företagets starka ställning inom bl. a. kuponghäftesutgivning i Finland. Avskrivning med 10 procent på Discshop Svenska Näthandel AB och Soft Capital Investment AB motiveras av verksamheternas betydande andelar på en växande marknad. På förvärvade film- och sändningsrättigheter tillämpas individuell avskrivning beroende på förutsättningarna i respektive kontrakt. För DNEX Tryckeriets Akallaanläggning samt Sydsvenskan Tryck AB:s anläggning i Fosie antages byggnader och mark ha en nyttjandeperiod på 40 år. Byggnadsinventariernas nyttjandeperiod beräknas till 15 år. För pressarna antages 20 års nyttjandeperiod och för övrig utrustning uppskattas nyttjandeperioden till 10 år. Nyttjandeperioden inom varje huvudkategori är ett genomsnitt, och inom varje kategori finns utrustning med såväl kortare som längre beräknad nyttjandeperiod. Tryckerierna var, främst vad avser fyrfärgsmöjligheter och iblad ning on-line, redan från starten dimensionerade till en över tiden förväntad växande efterfrågan, då detta bedömdes vara rationellare än en successiv kapacitetsuppbyggnad. I avskrivningsplanen beaktades att kapacitetsutnyttjandet successivt skulle stiga under de första 10 åren från produktionsstart, vilken var 1993 för Akalla och 1994 för Fosie. Härigenom skulle ett bättre samband uppnås mellan kostnader och intäkter. I samband med Bonnier AB:s förvärv av Akallaanläggningen 1998 ändrades avskrivningsmodellen. Det då fastställda anskaffningsvärdet skrivs av enligt plan med en rak avskrivning under resterande tid av den avskrivningsperiod som redovisats ovan. Modellen med avskrivningar baserade på successivt ökat kapacitetsutnyttjande tillämpas dock även fortsättningsvis för Fosie. För nyanskaffad utrustning tillämpas rak avskrivning med ovan nämnda nyttjandeperioder. Månad för månad-avskrivning tillämpas, innebärande att tillgångar anskaffade i januari, och som skrivs av på fem år, det första året skrivs av med 20 procent, medan tillgångar anskaffade i december skrivs av med 1/12 av 20 procent. Film- och sändningsrättigheter redovisas under rubriken Filmrättigheter. Kostnaderna för dessa redovisas under rubriken Avskrivningar och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar. Garanterad royalty, redovisad som Förutbetalda kostnader, kostnadsförs efter individuell prövning med hänsyn till framtida beräknade intäkter. Royaltykostnader ingår i Övriga externa kostnader i resultaträkningen. Immateriella investeringar som är av väsentligt värde för rörelsen under kommande år och som är av väsentlig storlek aktiveras och skrivs av efter en försiktigt beräknad nyttjandeperiod. Anläggningstillgångarna redovisas på balansräkningens tillgångs sida till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar enligt plan och nedskrivningar samt med tillägg för eventuella uppskrivningar. Negativ goodwill. Negativ koncerngoodwill utgörs av det belopp varmed verkligt värde på koncernens andel av förvärvade nettotillgångar överstiger anskaffningsvärdet. Negativ goodwill redovisas som Ej räntebärande avsättningar. I den omfattning som negativ goodwill hör samman med förväntningar om framtida förluster och kostnader som har identifierats i förvärvet och som kan mätas på ett tillförlitligt sätt men som inte representerar identifierbara skulder, redovisas denna andel av den negativa goodwillen i resultaträkningen när de framtida förlusterna och kostnaderna realiseras. Eventuell återstående negativ goodwill, som inte överstiger verkligt värde på de anskaffade icke-monetära tillgångarna, redovisas i resultaträkningen periodiserat över den återstående vägda genomsnittliga nyttjandetiden för dessa tillgångar. Den del av negativ goodwill som överstiger verkligt värde av dessa tillgångar redovisas omedelbart i resultaträkningen. Upplösning av negativ goodwill redovisas i resultaträkningen i posten Avskrivningar och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar. Nedskrivningar. När det finns en indikation på att en tillgång minskat i värde görs en bedömning av tillgångens redovisade värde. I de fall en tillgångs redovisade värde överstiger dess beräknade återvinningsvärde skrivs tillgången ned till sitt återvinningsvärde. Leasing. Ingångna finansiella leasingavtal gäller i huvudsak billeasing, vilkas belopp inte har någon väsentlig betydelse för en bedömning av koncernens ställning och resultat. har under 2010 ingått ett finansiellt leasingavtal avseende Strandboulevarden 130 i Köpenhamn. Fastigheten som i allt väsentligt utnyttjas av koncernen, har sålts till Danske Leasing A/S. Hyresnivån är marknadsmässig. Avtalet rymmer återköpsrätt 2016 till ett fast pris. Operationella leasingavtal av betydelse avser främst hyresavtal samt ett fåtal övriga leasingavtal. Se vidare not 6. Fordringar. Fordringar upptas till det belopp som efter individuell prövning beräknas bli betalt. Fordringar och skulder i utländsk valuta. Fordringar och skulder i utländsk valuta omräknas i enskilda företag i enlighet med RR 8 efter balansdagens kurs. Framkomna kursvinster avräknas mot kursförluster oavsett valuta. Kortfristiga placeringar. Kortfristiga placeringar värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och marknadsvärdet på balansdagen. Jämförelsestörande poster. Resultatet från jämförelsestörande poster redovisas i not till Resultaträkning i sammandrag på sidan 6 i förvaltningsberättelsen. Jämförelsestörande poster specificeras i not 9. Värdering av varulager. Varulagret värderas enligt lägsta värdets princip, d.v.s. till det lägsta av anskaffningskostnaden beräknad enligt FIFU och nettoförsäljningsvärdet på balansdagen alternativt till 97 procent av anskaffningskostnaden. Redovisning av intäkter och kostnader. Försäljning av varor redo visas vid leverans till kund, enligt försäljningsvillkoren. Annonsintäkter redovisas netto. Bruttointäkten reduceras med rabatter samt med på intäkten belöpande reklamskatt. Upplageintäkterna redovisas netto. Bruttointäkten reduceras med provisioner och med eventuellt förekommande rabatter. Hyresintäkter redovisas i den period uthyrningen avser, och royalty och liknande i enlighet med den aktuella överenskommelsens ekonomiska innebörd. Övriga rörelseintäkter omfattar intäkter som inte är relaterade till företagets löpande verksamhet. Reklamskatt enligt Lag (1972:266) om skatt på annonser och reklam har 2010 utgått med 3 (3) procent av beskattningsvärdet. 12 bonnier ab årsredovisning 2010

13 Not 1 forts. Statlig samdistributionsersättning och ett fåtal mindre övriga kostnadsersättningar redovisas som kostnadsreduktioner. Ersättningar till anställda. tillämpar RR 29 för redovisning av förmånsbestämda pensionsplaner. Inom koncernen finns ett flertal såväl avgiftsbestämda som förmånsbestämda pensionsplaner. I Sverige och Tyskland omfattas de anställda främst av förmånsbestämda pensionsplaner och i övriga länder främst av avgiftsbestämda planer. I avgiftsbestämda planer betalar företaget fastställda avgifter till en separat juridisk enhet och har ingen förpliktelse att betala ytterligare avgifter. s resultat belastas för kostnader i takt med att förmånerna intjänas. I förmånsbestämda planer utgår ersättningar till anställda och före detta anställda baserat på lön vid pensioneringstidpunkten och antalet tjänsteår. bär risken för att de utfästa ersättningarna utbetalas. De förmånsbestämda pensionsplanerna är både fonderade och ofonderade. I balansräkningen redovisas nettot av beräknat nuvärde av förpliktelserna och verkligt värde på förvaltningstillgångarna som antingen en avsättning eller en långfristig finansiell fordran. I de fall då ett överskott i en plan inte helt går att utnyttja redovisas endast den del av överskottet som företaget kan återvinna genom minskade framtida avgifter eller återbetalningar. Beträffande förmånsbestämda planer beräknas pensionskostnaden och pensionsförpliktelsen enligt aktuariella grunder. Metoden fördelar kostnaden för pensioner i takt med att de anställda utför tjänster för företaget som ökar deras rätt till framtida ersättning. Företagets åtaganden värderas till nuvärdet av förväntade framtida utbetalningar med användning av en diskonteringsränta som motsvarar räntan på förstklassiga företagsobligationer alternativt statsobligationer med en löptid som motsvarar de aktuella åtagandena. Räntekostnad med avräkning av förväntad avkastning på förvaltningstillgångar klassificeras som en finansiell kostnad. Övriga kostnadsposter i pensionskostnaden belastar rörelseresultatet. Om den pensionskostnad och pensionsavsättning som fastställs för svenska planer enligt RR 29 avviker från motsvarande belopp enligt FAR SRS:s rekommendation RedR 4, Redovisning av pensionsskuld och pensionskostnad, redovisas även en kostnad för särskild löneskatt på mellanskillnaden, i enlighet med URA 43. Den beskrivna redovisningsprincipen för förmånsbestämda pensionsplaner ovan tillämpas bara i koncernredovisningen. redovisar förmånsbestämda pensionsplaner enligt RedR 4. har utfäst förmånsbaserade pensioner till anställda. s förpliktelser att i framtiden utbetala pension har härvid ett nuvärde, bestämt för varje anställd av bland annat pensionsnivån, åldern och i vilken grad full pension blivit intjänad. Detta nuvärde har beräknats enligt aktuariella grunder, och utgår från de löne- och pensionsnivåer som råder vid balansdagen. Pensionsåtagandena redovisas som en avsättning i balansräkningen. Pensionsåtaganden för tjänstemän som är tryggade genom försäkring i Alecta redovisas i moderföretaget som en avgiftsbestämd plan. Räntedelen i årets pensionskostnad redovisas bland finansiella kostnader. Den därvid använda räntesatsen är av PRI angivna 5,0 (3,9) procent. Övriga pensionskostnader belastar rörelseresultatet. Lånekostnader. För vissa större investeringar har räntekostnader under uppförandetiden aktiverats i koncernredovisningen. Någon aktivering har däremot inte skett i respektive dotterföretag. Skatteeffekten har beaktats och redovisats som uppskjuten skatteskuld. Inkomstskatter. Redovisade inkomstskatter innefattar skatt som skall betalas eller erhållas avseende aktuellt år, justeringar avseende tidigare års aktuella skatt, förändringar i uppskjuten skatt samt andel i intresse företags skatt. Värdering av samtliga skatteskulder/-fordringar sker till nominella belopp och görs enligt de skatteregler och skattesatser som är beslutade eller som är aviserade och med stor säkerhet kommer att fastställas. För poster som redovisas i resultaträkningen redovisas även därmed sammanhängande skatteeffekter i resultaträkningen. Skatte effekter av poster som redovisas direkt mot eget kapital redovisas mot eget kapital. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden på alla temporära skillnader som uppkommer mellan redovisade och skatte mässiga värden på tillgångar och skulder. De temporära skillnaderna har huvudsakligen uppkommit genom värdering av underskottsavdrag och obeskattade reserver. Uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag eller andra framtida skattemässiga avdrag redovisas i den utsträckning det är sanno likt att avdraget kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning. I moderföretaget redovisas på grund av sambandet mellan redovisning och beskattning den uppskjutna skatteskulden på obeskattade reserver som en del av de obeskattade reserverna. Forsknings- och utvecklingsarbeten. Utgifter för forskning kostnadsförs löpande. Även utgifterna för utveckling kostnadsförs normalt löpande när de uppkommer. Dessa kostnader avser främst utveckling av nya förlagsprodukter på papper och elektroniskt och uppfyller normalt inte kriterierna i RR 15 för att redovisas som tillgång i balansräkningen. Vissa större utvecklingsprojekt har aktiverats och skrivs av över den beräknade nyttjandeperioden. Programvaror. Programvaror av standardkaraktär kostnadsförs. Ut gifter för programvaror som utvecklats eller på ett omfattande sätt anpassats för koncernens räkning balanseras om de har troliga ekonomiska fördelar som efter ett år överstiger kostnaderna. bonnier ab årsredovisning

14 Not 2 Nettoomsättning och rörelseresultat Nettoomsättningen fördelar sig på rörelsegrenar enligt följande: Bonnier Books 6 265, ,3 Bonnier Magazines 5 658, ,5 Bonnier Broadcasting & Evening Paper 9 978, ,5 Bonnier Entertainment 3 827, ,4 Bonnier Business Press 1 757, ,2 Bonnier Morning Paper 3 404, ,0 Other 314,3 304,0 54,0 53,1 Nettoomsättning totalt , ,9 54,0 53,1 Nettoomsättningen fördelar sig på geografiska marknader enligt följande: Sverige , ,7 50,4 49,4 Finland 3 587, ,7 Norge 2 884, ,2 2,5 1,8 Danmark 2 174, ,1 0,1 USA 2 140, ,0 Tyskland 1 764, ,2 Ryssland 171,9 156,4 Storbritannien 145,9 139,1 1,0 1,9 Frankrike 116,4 118,9 Australien 113,0 107,8 Österrike 111,4 129,4 Schweiz 108,4 121,7 Polen 100,8 91,4 Slovenien 100,0 114,1 Estland 70,5 87,9 Nederländerna 53,9 46,8 Litauen 30,1 42,8 Spanien 14,9 15,2 Övriga marknader 140,5 295,5 Nettoomsättning totalt , ,9 54,0 53,1 Rörelseresultatet fördelar sig på rörelsegrenar enligt följande: Bonnier Books 615,5 571,8 Bonnier Magazines 37,1 208,0 Bonnier Broadcasting & Evening Paper 1 002,3 529,0 Bonnier Entertainment 268,3 192,8 Bonnier Business Press 190,0 35,4 Bonnier Morning Paper 44,0 385,4 Other 561,2 452,7 208,7 210,2 Rörelseresultat totalt 1 521,8 212,1 208,7 210,2 Not 3 Inköp och försäljning mellan koncernföretag Inköp, % 20,2 19,5 Försäljning, % 61,5 71,2 Vid köp och försäljning mellan koncernföretag tillämpas i normalfallet ett pris som svarar mot lägsta pris vid transaktioner med externa parter. 14 bonnier ab årsredovisning 2010

15 Not 4 Medelantal anställda m.m. Medelantal anställda Antal anställda varav kvinnor, % Antal anställda varav kvinnor, % Dotterföretag Sverige USA Danmark Finland Tyskland Norge Ryssland Polen Estland Slovenien Litauen Storbritannien Bulgarien Australien Frankrike Ukraina Lettland Kroatien Övriga länder 6 67 Dotterföretag Joint ventures i Norge Medelantalet anställda beräknas som ett genomsnitt av antalet anställda vid skilda tidpunkter under året. Deltider omräknas till heltider. Styrelseledamöter och ledande befattningshavare Antal på balansdagen varav kvinnor, % Antal på balansdagen varav kvinnor, % Styrelseledamöter Verkställande direktörer och andra ledande befattningshavare Styrelseledamöter Verkställande direktör och andra ledande befattningshavare Sjukfrånvaro Total sjukfrånvaro, % 1,8 1,7 varav långtidssjukfrånvaro 0,6 0,5 Sjukfrånvaro för män 0,5 0,6 Sjukfrånvaro för kvinnor 2,9 2,7 Sjukfrånvaro för anställda 29 år 0,9 0,4 Sjukfrånvaro för anställda år 2,3 2,5 Sjukfrånvaro för anställda 50 år 1,3 1,2 bonnier ab årsredovisning

16 Not 5 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader Principer för ersättning till styrelse och ledande befattnings havare Till styrelsens ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. Vissa medlemmar i styrelsen för Bonnier AB erhåller även arvode för arbete i dotterföretags styrelser. Något särskilt arvode för kommittéarbete utgår inte. Årsstämmovalda styrelseledamöter anställda inom Bonnier AB med dotterföretag erhåller liksom arbetstagarrepresentanterna inget styrelsearvode från Bonnier AB-koncernen. Ordföranden arvoderas av Bonnier Holding AB, moderföretag till Bonnier AB. En ersättningskommitté (styrelsens ordförande Carl-Johan Bonnier samt ledamöterna Pontus Bonnier och Arne Karlsson) fattar beslut om anställningsvillkor för VD. Anställningsvillkoren för andra ledande befattningshavare beslutas av VD i samråd med styrelsens ordförande. Rörliga lönedelar benämnda tantiem eller bonus har tak angivet i krontal eller i procent av grundlönen. Styrelseledamöter som inte är anställda i Bonnier AB med dotterföre tag har utöver styrelsearvode inte erhållit konsultarvode eller annan ersättning från Bonnier AB-koncernen. Avtal om avgångsvederlag och uppsägningstid För VD gäller en uppsägningstid på 6 månader från VD:s sida och 18 månader från företagets sida. Något avgångsvederlag utgår inte. För övriga ledande befattningshavare varierar uppsägningstiden mellan 6 och 12 månader. Uppsägningstiden från företagets sida regleras i avtal, och där utöver finns i vissa fall även avtal om avgångsvederlag. I de fall avgångsvederlag inte utgår är uppsägningstiden normalt längre. Den sammanlagda tiden för avgångsvederlag och uppsägningstid uppgår till mellan 6 och 24 månader. Endast företaget äger utlösa avtalen om avgångsvederlag Mkr Löner och andra ersättningar Sociala kostnader (varav pensionskostnader) Löner och andra ersättningar Sociala kostnader (varav pensionskostnader) 58,5 41,5 17,8 56,1 39,4 16,9 Dotterföretag i Sverige 2 626, ,3 331, , ,5 391,6 Dotterföretag utomlands 2 154,0 319,3 140, ,3 345,7 144,7 Joint ventures i Norge 167,0 41,1 14,6 171,5 42,6 14, , ,2 504, , ,2 568,0 Dessutom har 0,0 (0,8) Mkr av tidigare år gjorda avsättningar för beslutade strukturåtgärder i samband med pensionsavtal överförts till Avsättningar för PRI-pensioner. Sociala kostnader härför har behandlats på motsvarande sätt. Av moderföretagets pensionskostnader avser 1,4 (1,4) Mkr nuvarande VD och 6,3 (0,3) Mkr styrelse och tidigare VD:ar (inkl. vice verkställande direktörer). Ökningen beror främst på förändrade ränteantaganden. Bolagets skuldförda pensionsförpliktelser till dessa uppgår till 90,2 (82,9) Mkr. Av koncernens pensionskostnader avser 29,6 (35,5) Mkr styrelser och verkställande direktörer. s skuldförda pensionsförpliktelser till dessa uppgår till 196,6 (179,5) Mkr. Löner och andra ersättningar fördelade mellan Styrelse och VD och Övriga anställda: Mkr Styrelse och VD (varav tantiem o. dyl.) Övriga anställda Styrelse och VD (varav tantiem o. dyl.) Övriga anställda 9,8 1,9 48,7 9,4 46,7 Dotterföretag i Sverige 84,3 19, ,6 73,2 9, ,5 Dotterföretag utomlands Australien 6,4 29,7 6,1 0,1 26,1 Bulgarien 0,5 6,2 0,9 7,6 Danmark 32,4 0,3 491,6 33,7 0,6 574,6 Estland 1,7 24,0 2,0 30,0 Finland 21,0 1,4 374,6 28,2 4,0 396,3 Frankrike 1,6 0,2 15,3 1,8 16,3 Lettland 0,8 59,9 Litauen 0,7 12,3 1,0 17,1 Norge 1,5 130,2 3,2 127,1 Nya Zeeland 0,9 0,3 2,2 Polen 2,3 1,6 36,5 1,5 35,2 Ryssland 4,4 62,7 4,5 66,2 Slovenien 0,9 33,1 1,1 0,1 36,2 Storbritannien 5,3 29,8 5,5 31,3 Tyskland 32,5 18,6 195,6 38,6 22,2 204,4 Ukraina 0,7 1,1 0,7 1,1 USA 5,4 2,7 594,0 7,2 1,7 615,0 Övriga länder 7,0 Dotterföretag utomlands 117,3 24, ,7 137,7 29, ,6 Joint ventures i Norge 2,3 164,7 2,8 168,7 213,7 46, ,7 223,1 38, ,5 16 bonnier ab årsredovisning 2010

17 Not 6 Leasingavtal Finansiella leasingavtal har under 2010 ingått ett finansiellt leasingavtal aveende Strandboulevarden 130, se nedan. Övriga ingångna finansiella leasingavtal gäller i allt väsentligt billeasing. Operationella leasingavtal Operationella leasingavtal av väsentlig betydelse avser främst hyresavtal samt ett fåtal övriga leasingavtal. Årets leasingavgifter 892,7 741,1 11,8 10,9 Avtalade framtida leasingavgifter Inom ett år 787,7 722,5 6,2 6,1 Senare än ett men inom fem år 2 523, ,1 18,9 24,9 Senare än fem år 1 830, ,0 Under 2010 avyttrade Bonnier Publications A/S sin fastighet med adress Strandboulevarden 130 i Köpenhamn till Danske Leasing A/S. Fastigheten utnyttjas i allt väsentligt av säljaren, som betalar marknadsmässig hyra. Bonnier AB har iklätt sig ett solidariskt hyresrättsavtal. Bonnier Publications A/S har rätt men ingen skyldighet att 2016 köpa tillbaka fastigheten till ett fast pris. Not 7 Arvode till revisorer Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Revisionsuppdraget 18,4 16,5 1,9 1,6 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 0,5 0,6 Skatterådgivning 1,9 2,1 0,5 Övriga tjänster 5,5 6,2 2,6 2,7 KPMG AB Revisionsuppdraget 3,5 5,2 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 0,3 0,1 Skatterådgivning 1,1 0,9 Övriga tjänster 0,7 2,4 Övriga revisorer Revisionsuppdraget 3,1 6,6 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 0,4 Skatterådgivning 2,2 1,6 Övriga tjänster 0,3 0,3 Summa 37,9 42,5 5,0 4,3 Not 8 Avskrivningar och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar (se även not 29) 4 242, ,7 Materiella anläggningstillgångar (se även not 19 och not 30) 405,9 466,9 2,1 2,3 Summa 4 648, ,6 2,1 2,3 bonnier ab årsredovisning

18 Not 9 Jämförelsestörande poster Realisationsresultat på sålda dotterföretag och intresseföretag 158,4 108,6 Strukturkostnader 78,4 172,6 Summa 80,0 281,2 De jämförelsestörande posterna redovisas på följande rader i resultaträkningen: Övriga rörelseintäkter 164,0 5,4 Övriga externa kostnader 5,6 114,0 Personalkostnader 78,4 172,6 Summa 80,0 281,2 Not 10 Andelar i intresseföretags resultat före skatt s andel i intresseföretag med icke oväsentligt resultat och eget kapital redovisas i koncernredovisningen enligt kapitalandels metoden på sätt som framgår av not 1. Resultatandelar före skatt redovisas på särskild rad som del i rörelseresultatet och fördelar sig mellan intresseföretagen enligt följande: Ägarandel, % Mkr Borås Tidning Tryckeri AB 50,0 10,2 7,4 Dagens Nyheter Reservbolaget AB 1) 100,0 1,8 10,1 Scandinavian Media Alliance A/S 50,0 5,9 SF Kino Stavanger/Sandnes AS 49,0 6,0 6,9 Tidningarnas Telegrambyrå AB 30,0 12,6 16,8 Tidsam AB 42,5 7,2 7,1 Övriga 2,2 12,8 Summa 40,0 21,2 1) Dotterföretag Not 11 Resultat från andelar i dotterföretag och intresseföretag Dotterföretag Utdelningar 628,1 886,0 Utdelningar som koncernbidrag 508,6 88,9 Resultat vid försäljning av aktier 11,8 2,3 Nedskrivningar 223,4 0,5 Förlusttäckning som koncernbidrag 52,7 Summa 848,8 976,7 Intresseföretag Nedskrivningar 4,6 Summa 4,6 Not 12 Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar Utdelningar 1,3 2,1 Ränteintäkter från koncernföretag 61,6 105,8 Övriga ränteintäkter 1,0 1,9 Realisationsresultat vid försäljningar 2,5 Nedskrivningar 0,4 1,1 2,1 17,8 Summa 4,4 2,9 59,5 88,0 18 bonnier ab årsredovisning 2010

19 Not 13 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter samt räntekostnader och liknande resultatposter Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Ränteintäkter från koncernföretag 0,4 7,3 7,4 13,1 Övriga ränteintäkter 29,2 50,9 5,2 0,6 Summa 29,6 58,2 12,6 13,7 Räntekostnader och liknande resultatposter Räntekostnader till koncernföretag 2,6 8,3 126,1 142,4 Övriga räntekostnader 553,0 492,6 52,2 53,4 Kursdifferenser 7,6 7,8 Summa 555,6 500,9 170,7 188,0 Not 14 Bokslutsdispositioner Periodiseringsfond 40,9 176,6 Överavskrivningar 0,4 0,2 Summa 40,5 176,8 Not 15 Skatt på årets resultat Aktuell skattekostnad 424,0 304,7 32,4 Uppskjuten skattekostnad 156,4 180,0 3,1 1,1 Andel i intresseföretags skatt 16,1 9,0 Skatt på årets resultat 283,7 133,7 29,3 1,1 Skatteeffekt av koncernbidrag, som redovisas direkt mot eget kapital 28,8 16,0 Betalda skatter 527,1 419,7 Not 16 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m.m Avskrivningar och nedskrivningar 4 648, ,6 227,6 7,4 Anteciperade utdelningar, koncernbidrag 367,5 994,3 Resultat från andelar i intresseföretag 30,3 3,0 Realisationsresultat 153,5 110,7 11,8 2,3 Upplupna ränteintäkter och räntekostnader 93,7 139,4 34,5 10,0 Orealiserade kursdifferenser 58,9 31,9 Övrigt 382,6 246,2 8,6 7,4 Summa 4 941, ,1 143, ,7 bonnier ab årsredovisning

20 Not 17 Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 9 066, ,8 Förlagsrätter 2,1 4,7 Filmrättigheter 2 348, ,9 Förskott till leverantörer 1 070,5 642,9 Övriga immateriella anläggningstillgångar 396,6 401,6 Summa , ,9 Väsentliga goodwillposter: Mkr Anskaffningsvärde Planenligt restvärde Kvarstående antal år Tv-verksamheten 7 395, ,6 17,9 Bonnier Corporation 2 005, ,0 16,2 Tidnings AB Marieberg 1 870,6 Forlaget Benjamin ApS 291,3 162,7 8,8 Sydsvenska Dagbladets AB 224,6 38,8 3,5 Ullstein Buchverlage GmbH 194,0 47,8 2,5 Weldon Owen Publishing, Inc. 192,9 101,3 5,3 Idé-Nyt A/S 172,0 82,0 8,8 GT/Göteborgs-Tidningen AB 156,0 20,1 1,9 Adlibris AB 153,7 69,7 4,2 Övriga företag 1) 2 451,3 882,1 Summa , ,1 1) Inkluderar goodwillposter med anskaffningsvärde under 100 Mkr. Se även not 29. Not 18 Aktiverad ränta I materiella anläggningstillgångar ingår aktiverad ränta enligt följande: Byggnader och mark 10,2 10,6 Maskiner och andra tekniska anläggningar 9,2 11,7 Summa 19,4 22,3 Not 19 Pågående nyanläggningar och förskott avseende materiella anläggningstillgångar Pågående nyanläggningar Ingående balans 11,3 165,9 Under året nedlagda kostnader 79,7 45,9 Under året genomförda omfördelningar 21,6 198,9 Företagsförvärv/försäljningar 10,2 0,4 Årets avskrivningar 0,6 Omräkningsdifferens 1,1 0,6 Summa 58,1 11,3 20 bonnier ab årsredovisning 2010