SEB Multi-Manager Currency Defensive

Transkript

1 Detta faktablad utgör en översättning till svenska. I händelse av skillnader mellan denna översatta version och originalversionen framtagen på engelska gäller den engelska versionen. Den som önskar ta del av faktabladet i dess original hänvisas till den engelska versionen som på begäran kan fås från SEB. Faktablad Simplified Prospectus SEB Multi-Manager Currency Defensive Rymmer för närvarande följande delfonder Multi-Manager Currency Defensive Multi Asset Defensive Multi-Manager Currency Defensive Multi Asset Defensive plus SEB de Investeringsfond i enlighet med första delen i den luxemburgska lagen om investeringsfonder av den 20 december 2002, om företag för kollektiva investeringar (nedan kallad fonden ). December 2010

2 Detta faktablad innehåller övergripande information om fonden. Om du vill ta del av ytterligare information om fonden läs fondens fullständiga prospekt från december 2010, som tillsammans med de senaste hel- och halvårsrapporterna ger detaljerad information och beskriver investerarnas rättigheter och skyldigheter. Samtliga dokument kan laddas ner från SEB:s hemsida på Internet eller kostnadsfritt erhållas hos SEB, Stockholm, eller genom SEB:s kundcenter, tel Viktig information angående det kommande bytet av paraplyfondens centrala administration Från april 2011 ( Övergångsdagen )* kommer SEB Asset Managemnet S.A., fondbolag för SEB Multi-Manager Currency Defensive, även att vara fondens centrala administration. * Information om det exakta datumet för Överföringsdagen kommer att göras tillgänglig på SEB :s hemsida, Allmän information Fondbolag: SEB Asset Management S.A. 6a, Circuit de la Foire Internationale, L-1347 Luxemburg Registrerat den 15 juli 1988 Promotor: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Kungsträdgårdsgatan 8, S Stockholm Central Administration: (inklusive administrationsombud samt registrator- och transfereringsfunktioner) Fram till Övergångsdagen Skandinaviska Enskilda Banken S.A. 6a, Circuit de la Foire Internationale, L-1347 Luxemburg Som även kommer att vara betalningsombud fram till Övergångsdagen. Den centrala administrationen har delegerat sin administrativa funktion till: Administrationsombud State Street Bank Luxembourg S.A. 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg Från Övergångsdagen Skandinaviska Enskilda Banken S.A. 6a, Circuit de la Foire Internationale, L-1347 Luxemburg Den centrala administrationen kommer att delegera sin administrativa funktion till: Administrationsombud State Street Bank Luxembourg S.A. 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg Den centrala administrationen kommer att delegera sina registrator- och transfereringsfunktioner till: Registrerings- och transfereringsombud The Bank of New York Mellon (Luxembourg) S.A. 2-4, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxemburg Som även kommer att vara betalningsombud från och med Övergångsdagen. Förvaringsinstitut State Street Bank Luxembourg S.A. 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg Likviditetsförvaltare och investeringsrådgivare: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), London Branch 2, Cannon Street, UK-London EC4M-6XX Investeringsförvaltare: Fonden har en struktur som innebär att ett flertal investeringsförvaltare används. Listan over fondens investeringsförvaltare finns tillgänglig hos Fondbolaget. 2

3 Placerings- och distributionsombud: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Kungsträdgårdsgatan 8, S Stockholm Clearing genom: Citibank, N.A. Citigroup Centre, Canada Square, Canary Wharf, London E14 5LB, UK Distributör i Tyskland SEB Investment GmbH Rotfeder-Ring 7, D Frankfurt am Main, Tyskland Betalnings- och informations- ombud i Tyskland: SEB AG Ulmenstraße 30, D Frankfurt am Main, Tyskland Godkänd revisor: PricewaterhouseCoopers S. à r.l 400, route d Esch, L Luxemburg Tillsynsmyndighet: Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d Arlon, L-2991 Luxemburg ( Fondens startdatum: 25 juni 2008 Legal struktur: Fond i form av en Luxemburgregistrerad värdepappersfond ( fonds commun de placement ). Räkenskapsår: 1 april - 31 mars 3

4 SEB Multi-Manager Currency Defensive I Sverige marknadsförs fonden under namnen SEB Multi-Manager Currency Defensive SEK - Lux ack, SEB Multi-Manager Currency Defensive HNW SEK - Lux ack och SEB Multi-Manager Defensive Inst SEK - Lux utd. Mål och placeringsinriktning Fondens främsta mål är att erhålla högsta möjliga avkastning under iakttagande av en balanserad risknivå. Fonden avser att uppnå sitt investeringsmål genom att investera i valutamarknaderna. Genom att välja investeringsförvaltare specialiserade på olika valutastrategier, kan en väl diversifierad portfölj sättas samman. Investeringsförvaltarna väljs ut efter en omfattande utvärderingsprocess som inkluderar användandet av breda databaser över valutaförvaltare som visar deras meriter och även enskilda utvärderingar och bedömningar. Investeringsförvaltarna ska eftersträva att utnyttja marknadsimperfektioner på valutamarknaden, genom tillämpandet av olika strategier. Den som utför Clearingen kommer att upprätta handelslinjer så att investeringsförvaltarna kan utföra valutatransaktioner för fonden. Clearingfunktionen kommer att fungera som fondens motpart för valutatransaktionerna. Fonden kommer att vara ansvarig inför clearingsfunktionen för de valutatransaktioner som genomförts av investeringsförvaltarna för dess räkning. Fonden kommer att vara skyldig att leverera marginalsäkerhet till clearingsfunktionen för valutatransaktionerna. Dock kommer fonden att begränsa sin exponering mot clearingsfunktionen genom så kallad two way margining. Placeringsinriktningen inkluderar användandet av avistatransaktioner i valutor, valutaterminsaffärer, valutaoptioner och transaktioner i icke leveransbara valutataterminskontrakt. Fonden kan dessutom använda andra investeringsinstrument som definieras nedan. Fondens portfölj kan också innehålla obligationer och andra räntebärande instrument. Sådana överlåtbara värdepapper ska vara (a) upptagna till eller handlade på reglerade marknader, (b) handlade på en annan marknad i en medlemsstat i Europeiska unionen, som är reglerad, på vilken det förekommer regelbunden handel och är öppen för allmänheten, eller (c) är upptagna till officiell notering på en fondbörs i ett land utanför EU eller handlas på en annan marknad i ett land utanför EU, som är reglerad, på vilken det förekommer regelbunden handel och är erkänd och öppen för allmänheten. Fonden kan även placera i penningmarknadsinstrument och inneha medel på konto. Dessutom får fonden, för att bibehålla tillräcklig likviditet, inneha kompletterande likvida tillgångar. I enlighet med avsnitt 4 i den allmänna delen av förvaltningsbestämmelserna Management Regulations får fonden använda sig av derivat, inklusive swappar på valutakorgar. Användningen är inte begränsad till att skydda fondens tillgångar, utan kan också vara ett led i fondens placeringsinriktning. Handeln med derivatinstrument sker inom ramen för investeringslimiterna och avser att möjliggöra en effektiv förvaltning av fondens tillgångar, samt reglera löptider och risker. Om det finansiella derivatinstrumentet kontantavräknas automatiskt eller på fondens egen bedömning, kommer fonden inte att tillåtas att hålla det specifika underliggande instrument som säkerhet. Som godtagbar säkerhet betraktas: a) likviditet, b) likvida skuldförbindelser med lämpliga säkerheter, c) andra mycket likvida tillgångar som är godkända av behöriga myndigheter med beaktande av korrelationen med det underliggande till de finansiella derivatinstrumenten, som omfattas av lämpliga säkerheter. Fonden kan dessutom investera upp till 10% procent av sina nettotillgångar i andelar/aktier i andra fondföretag för kollektiva investeringar (UCITS eller UCI). Dessutom kan fondens tillgångar placeras i alla andra typer av godtagbara tillgångar som det finns legala möjligheter till och som ges av bestämmelserna i den allmänna delen av förvaltningsbestämmelserna Management Regulations. Risk Fonden är utsatt för risker som normalt förknippas med investeringar i utländska valutainstrument. Risknivån kan anses vara högre än för korta räntefonder, men lägre än för aktiefonder. Eftersom tillgångarna i fonden är riskexponerade mot olika valutastrategier genom olika investeringsförvaltare, så kommer risknivån i fonden varierar över tiden. Mer än hälften av tiden bör fondens volatilitet ligga inom intervallet 2-7 %. En investerare bör ha en placeringshorisont på minst tre år. Värdet på investeringar kan sjunka såväl som stiga och investerare riskerar att få tillbaka ett lägre belopp än det som ursprungligen investerades. För mer information om risk, se paraplyfondens prospekt. 4

5 Fondspararprofil Fonden riktar sig till investerare som söker exponering mot utländska valutainstrument. Fonden lämpar sig därför främst för investerare som förstår och är villiga att ta de särskilda risker som är förknippade med sådana instrument. Följaktligen passar fonden främst investerare som har en medellång till lång placeringshorisont. Det finns ingen garanti för att investerarna får tillbaka sin ursprungliga investering. Andelsklasser Fondbolaget har beslutat att ge ut följande andelsklasser: - Andelsklass C(H-SEK) (LU ): återinvesterande andelsklass denominerad i SEK som riktar sig till allmänheten. Inget krav på minsta insättningsbelopp; - C(H-EUR) (LU ) återinvesterande andelsklass denominerad i EUR som riktar sig till allmänheten. Inget krav på minsta insättningsbelopp; - C(H-GBP) (LU ) återinvesterande andelsklass denominerad i GBP som riktar sig till allmänheten. Inget krav på minsta insättningsbelopp; - HNWC(H-SEK) (LU ) återinvesterande andelsklass denominerad i SEK som riktar sig till förmögna kunder. Minsta initiala investering: 1 million SEK; - IC(H-EUR) (LU ) återinvesterande andelsklass denominerad i EUR som riktar sig till institutionella kunder. Minsta initiala investering: EUR 100,000; - IC(H-GBP) (LU ) återinvesterande andelsklass denominerad i GBP som riktar sig till institutionella kunder. Minsta initiala investering: GBP 100,000; - IC(USD) (LU ) återinvesterande andelsklass denominerad i USD som riktar sig till institutionella kunder. Minsta initiala investering: USD 100,000; - ID(H-SEK) (LU ) utdelande andelsklass denominerad i SEK som riktar sig till institutionella kunder. Minsta initiala investering: 1 million SEK. Utdelande andelar ger utdelning till andelsägarna, medan återinvesterande andelar inte ger utdelning då alla inkomster återinvesteras. Institutionella investerare är definierade enligt artikel 129 paragraf 2d i den luxemburgska lagen om investeringsfonder. Avgifter Avgifter som betalas direkt av fondspararen (i procent av andelsvärdet) Högsta tillåtna teckningsavgift 5 % Högsta tillåtna inlösenavgift för att hindra så kallad Late Trading och Market Timing 2 % Kostnader som debiteras fonden: 1. Av fondens nettotillgångar har Fondbolaget rätt till en avgift uppgående till 1,5 % per år för andelsklasser som riktar sig till allmänheten och 1,0 % per år för institutionella andelsklasser och andelsklasser förbehållet förmögna kunder. Med avvikelse från ovan nämnda avgifter ska den högsta årliga förvaltningsavgifterna reduceras till: C(H-SEK) 1,1 % HNWC(H-SEK) 0,75 % ID(H-SEK) 0,75 % Detta inkluderar avgifter till den centrala administrationen, förvaringsinstitutet, registrator- och transfereringsfunktioner, betalningsombudet, samt investeringsrådgivaren. Avgiften, inklusive den upplupna avgiften, ska beräknas varje värderingsdag baserad på NAV-värdet per andel för varje andelsklass och betalas månadsvis i efterskott. 2. Dessutom har Fondbolaget rätt till en prestationsbaserad avgift som betalas av tillgångar hänförliga till berörd andelsklass, inklusive den prestationsbaserade avgiften till investeringsrådgivaren. Den prestationsbaserade och upplupna prestationsbaserade avgiften beräknas och sammanställs varje dag, så som beskrivs nedan, och utbetalas månadsvis i efterskott. 5

6 Den prestationsbaserade avgiften för en andelsklass beräknas genom att antalet andelar i andelsklassen multipliceras med nivån på den resultatbaserade avgiften, 10%, multiplicerat med överskjutande positiv avkastning per andel som uppnåtts samma dag. Fonden tillämpar High Water Mark och index för 1-Månads Interbankränta som tröskelvärde. Definitioner och beräkningar enligt nedanstående: Prestationsbaserade avgiften = antal andelar x 10 % x överskjutande avkastning per andel. Antal andelar = antal andelar av berörd andelsklass på berörd värderingsdag beräknad innan teckning och inlösen med handelsdag lika med aktuell värderingsdag. Daglig överskjutande avkastning = Bas NAV - Tröskelvärdet. Om den dagliga skillnaden är negativ så kommer ingen upplupen avkastning att bokföras på den aktuella värderingsdagen. Bas NAV = Bas netto andelsvärde per andel för berörd andelsklass på aktuell Värderingsdag, är beräknad efter avdrag för förvaltningsavgift och tidigare upplupen prestationsbaserad avgift men före avdrag för prestationsbaserad avgift avseende aktuell Värderingsdag. Tröskelvärde = NAVHWM x [1+ ((Indexvärdet på aktuell Värderingsdag - Indexvärdet på NAVHWM Värderingsdagen)/ Indexvärdet på NAVHWM Värderingsdagen)]. NAVHWM = Det högsta Nettoandelsvärdet (High Water Mark) per andel som tidigare uppnåtts (för berörd andelsklass) och för vilka prestationsbaserad avgift betalats, eller Nettoandelsvärde vid start, om det var högre. NAVHWM är justerad för att beakta tidigare utdelningar för berörda andelsklasser. Indexvärdet för aktuell Värderingsdag = Indexvärdet föregående Värderingsdag x [1 + ((ränta föregående värderingsdag x antal dagar mellan föregående och aktuell dag Värderingsdag)/365)] Indexvärdet för NAVHWM Värderingsdagen = Indexvärdet föregående dag för NAVHWM Värderingsdagen x [1 + ((räntan föregående dag för NAVHWM Värderingsdagen x antal dagar mellan föregående dag för NAVHWM Värderingsdagen och NAVHWM Värderingsdagen)/365) ] Räntan = Index för 1-Månads interbankränta i samma valuta som för berörd andelsklass. Index för 1-Månads Interbankränta för alla andelsklasser är genomsnittet av den så kallade overnight (EUR, GBP och USD) eller den så kallade spot/next (SEK) BBA LIBOR för föregående månad, minus en åttondel. BBA LIBOR publiceras dagligen klockan 11:00 och finns tillgängliga på webbsidan 3. Dessutom avser Fondbolaget att betala både en fast och en prestationsbaserad avgift till Investeringsförvaltarna. Den fasta och den prestationsbaserade avgiften betalas ut till förvaltarna ur fondens tillgångar före utbetalning av avgift till Fondbolaget. a. Den fasta förvaltningsavgift som Fondbolaget har för avsikt att betala till Investeringsförvaltarna uppgår som högst till 2% per år. Avgiften beräknas separat på den del av tillgångarna som fördelats och förvaltas av varje Investeringsförvaltare (de Förvaltade Tillgångarna ). Avgiften beräknas dagligen och utbetalas månadsvis i efterskott. b. Dessutom avser Fondbolaget att betala en prestationsbaserad avgift till Investeringsförvaltarna som betalas av fondens tillgångar. För varje Investeringsförvaltare ska den prestationsbaserade avgiften beräknas separat på grundval av Investeringsförvaltarens resultat i förhållande till de Förvaltade Tillgångarna. Den prestationsbaserade avgiften och upplupna prestationsbaserade avgiften beräknas och sammanställs dagligen så som beskrivs nedan och utbetalas månadsvis i efterskott. Den prestationsbaserade avgiften beräknas genom att den överskjutande positiva avkastningen på de Förvaltade Tillgångarna multipliceras med nivån på den prestationsbaserade avgiften. Nivån på den prestationsbaserade avgiften uppgår till högst 30%. När den prestationsbaserade avgiften beräknas tillämpas principen High Water Mark. Definitioner och beräkningar enligt nedanstående: Den prestationsbaserade avgiften = Den överskjutande positiva avkastningen på de Förvaltade Tillgångarna x upp till 30% Överskjutande positiva avkastningen = Bas Förvaltat Kapital på aktuell Värderingsdag - HWM Förvaltat Kapital. Om skillnaden är negativ så är den överskjutande positiva avkastningen noll. Bas Förvaltat Kapital för aktuell Värderingsdag = Bas Förvaltat Kapital på aktuell Värderingsdag, beräknad efter avdrag för förvaltningsavgift och tidigare upplupen prestationsbaserad avgift men före avdrag för prestationsbaserade avgift gällande aktuell Värderingsdag. 6

7 HWM Förvaltat Kapital = Den högsta nivån på Förvaltat Kapital som tidigare uppnåtts och för vilken prestationsbaserad avgift ackumulerats eller Förvaltat Kapital vid starten, om det var högre, justerat för eventuella fördelade eller reducerade tillgångar från Investeringsförvaltaren fram till aktuell Värderingsdag. Prestationsbaserade avgifter kan utbetalas till Investeringsförvaltare även om fondens totala avkastning uppgår till negativa tal. I de fall en Investeringsförvaltare ersätts av en ny Investeringsförvaltare eller att Förvaltade Tillgångar flyttas från en Investeringsförvaltare till en annan Investeringsförvaltare, kommer den nya Investeringsförvaltaren inte vara bunden till tidigare High Water Mark avseende relaterade Förvaltade Tillgångar. Därför kommer den initiala tröskeln vid beräkning av den prestationsbaserade avgiften för sådana Förvaltade Tillgångar genom en ny Investeringsförvaltare göras på grundval av 100% av de Förvaltade Tillgångarna vid tidpunkten för tilldelningen till den nya Investeringsförvaltaren av dessa Förvaltade Tillgångar. 4. Dessutom kommer fonden att betala alla skatter och stämpelavgifter på fondens tillgångar och inkomster. 5. Transaktionskostnader för affärer i alla godtagbara tillgångar som ingår i fondens portfölj samt transaktionskostnader som ska betalas till den part som sköter Cleringen kommer att bäras av fonden. 6. Rimliga kostnader och utlägg av Fondbolaget, dess ombud, samt alla tjänsteleverantörer till fonden kan betalas av fonden. 7. Alla övriga kostnader och utgifter ska inte betalas av fonden. 8. Investeringar i målfonder kan leda till kostnader i dubbla led, särskilt dubbla förvaltningsavgifter, då avgifter tas ut både i fonden samt även i målfonderna. Skatteregler Fonden lyder under luxemburgsk lagstiftning. Andelsköpare bör informera sig om gällande regelverk och den lagstiftning som gäller för fondsammanslagningar, liksom köp, innehav och inlösen av andelar med hänsyn till investerarens hemvist och medborgarskap. Enligt gällande lagstiftning i Luxemburg är varken fonden eller andelsägaren, utom den som har hemvist, bostad eller permanent verksamhet i Luxemburg, skyldig att betala skatt på inkomst, kapitalvinst eller förmögenhet. Fondens inkomster kan dock bli föremål för kupongskatt i de länder där fondens tillgångar investeras. I sådana fall behöver varken depåbanken eller Fondbolaget något skatteintyg. Fondens nettotillgångar beskattas årligen i Luxemburg med 0,05 procent. Skatten betalas vid utgången av varje kvartal och beräknas på summan fondens nettotillgångar vid slutet av detta kvartal. Andelar som definieras enligt artikel 129 paragraf 2 d) i den luxemburgska lagen om investeringsfonder (rörande institutionella investerare) är föremål för taxe d abonnement uppgående till 0,01 procent årligen. Fondbolaget ska tillse att dessa institutionella andelsklasser endast får förvärvas av sådana investerare som nämns i tidigare nämnda lagstiftning. Tillgångar som utgörs av andelar i andra Luxemburgregistrerade fonder och fondföretag och som redan är föremål för taxe d abonnement är befriade från sådan skatt. Österrike och Luxemburg har under en övergångsperiod valt att införa ett system med källskatt i stället för att utbyta information enligt ovan. Från juli 2008 till juni 2011 kommer källskatten att vara 20 procent för att från den 1 juli 2011 stiga till 35 procent. Fondbolaget bedömer om direktivet är tillämpligt på fonden. Utdelningar från fonden anses falla under direktivet om mer än 15 procent av fondens tillgångar är investerade i skuldfordringar. Avkastning som andelsägare erhållit genom inlösen/försäljning av andelar faller under direktivet om mer än 40 procent av fondens tillgångar är investerade i skuldfordringar. Andelsvärde Andelsvärdet (NAV) beräknas de dagar som är bankdagar i Luxemburg, utom den 24 december; vilka benämns Värderingsdag. Andelsvärdet kan erhållas hos Fondbolaget, förvaringsinstitutet, men också hos betalningsombuden. Teckning och inlösen av andelar Andelar ges ut i två former, antingen som registrerade andelar som blir inskrivna i andelsregistret eller som andelar utställda på innehavaren. Andelar utställda på innehavaren kommer att bestå av globala certifikat. Det finns ingen rätt att begära ut fysiska värdebevis. Andelar ges ut varje Värderingsdag till nettoandelsvärdet med eventuellt tillägg för en inträdesavgift på högst 5 % per andel. Andelar inlöses varje Värderingsdag till sitt nettoandelsvärde. Tecknings- och inlösenorder mottagna en bankdag (Orderdag) senast kl (CET centraleuropeisk tid) behandlas utifrån det nettoandelsvärde som beräknas för denna Orderdag. Beräkning av nettoandelsvärdet utförs Värderingsdagen som följer omedelbart efter Orderdagen. Order mottagna efter 15:30 (CET) på en Orderdag kommer att behandlas som om de mottagits nästa Orderdag före 15:30 (CET). För att säkerställa att en order blir utförd i tid är det viktigt att vara medveten om att tidigare bryttider för handel kan förekomma hos distributörerna (och deras ombud) i Luxemburg eller i andra länder. Information om aktuell bryttid kan fås av respektive distributör (och/eller deras ombud). 7

8 Betalning för teckning ska göras i basvalutan för respektive andelsklass. Även andra större valutor kan accepteras av fondbolaget, men då alltid på andelsägarens bekostnad. Betalning för teckning måste göras genom en elektronisk överföring och måste vara registrator- och transfereringsfunktionerna tillhanda inom fem bankdagar efter aktuell värderingsdag. Betalning vid inlösen görs i delfondens basvaluta, eller annan större valuta som fondbolaget accepterar, enligt andelsägarens val. Elektroniska överföringar sker med en valutavärderingsdag inom tio bankdagar efter aktuell värderingsdag. All eventuell kostnad som uppstår vid valutaväxling sker på andelsägarens bekostnad. Tecknings- och inlösenpriset publiceras på webbplatsen under rubriken Asset Management. Om en andelsägares innehav understiger det minsta initiala teckningsbeloppet för en andelsklass på grund av inlösen kan Fondbolaget efter eget gottfinnande besluta att lösa in/ återköpa, alla andelar som berörd andelsägare har i denna andelsklass. Det minsta initiala teckningsbeloppet, om det finns någon, för en andelsklass finns beskrivet ovan under avsnittet Andelsklasser. Omsättningshastighet och TER Nyckeltal för räkenskapsåret som slutade 31 mars 2009 TER (Total Expense Ratio) C (H-EUR) 4,39% (av detta avser 1,77% prestationsbaserad avgift) C (H-SEK) 4,11% (av detta avser 1,43% prestationsbaserad avgift) HNWC (H-SEK) 4,06% (av detta avser 2,01% prestationsbaserad avgift) ID (H-SEK) 3,31% (av detta avser 1,21% prestationsbaserad avgift) (inklusive transaktions- och mäklaravgifter) Omsättningshastighet 215,23% Historisk avkastning: Andelsklass Avkastning (%) Genomsnittlig årlig avkastning (%) 31 mars mars 2010 Senaste 3 åren Senaste 5 åren C (H-SEK) LU ,1 * 2,9 N/A N/A C (H-EUR) LU ,1 * 2,9 N/A N/A HNWC (H-SEK) LU ,1** 3,1 N/A N/A ID (H-SEK) LU ,6 * 0,2 N/A N/A * sedan start den 19 augusti 2008 till NAV kronor respektive 100 euro per andel ** sedan start den 23 februari 2009 till NAV 100 kronor per andel Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. Initialt teckningspris och initial teckningsperiod: Det initiala teckningspriset per andel för fondens olika andelsklasser är: EUR 100 för andelar i andelsklass C(H-EUR) och IC(H-EUR); GBP 100 för andelar i andelsklass C(H-GBP) och IC(H-GBP); SEK 100 för andelar i andelsklass C(H-SEK), ID(H-SEK) och HNWC(H-SEK); och USD 100 för andelar i andelsklass IC(USD). Andelar i följande andelsklasser har först tecknats den: 1 april 2009 för andelar i andelsklass IC(H-EUR) till EUR 100, 8 maj 2009 för andelar i andelsklass IC(H-GBP) till GBP 100, och den 30 november 2009 för andelar i andelsklass IC(USD) till USD 100. Andelar i andelsklass C(H-GBP), kommer att startas vid första teckning och kommer att omfattas av ett normalt tecknings- och betalningsförfarande som finns beskriven i prospektet. 8