FAMILJEFÖRETAGENS PENSIONSSTIFTELSE

Transkript

1 ÅRSREDOVISNING 2009 FAMILJEFÖRETAGENS PENSIONSSTIFTELSE 1

2 2

3 Föreningsstämma Kallelse till ordinarie föreningsstämmor för intresseföreningarna Familjeföretagens Arbetsgivarförening och Familjeföretagens Destinatärsförening samt årsmöte för Familjeföretagens vinstandelsstiftelse nr 1 avhålles den 6 maj 2010 på Best Western Hotell Gustaf Fröding, Karlstad. Mer information finner Ni i separat inbjudan. Efter stämmor och årsmöten kommer den traditionella informationen om förvaltningsresultatet för respektive stiftelse. 3

4 Innehåll FP nr 1 Förvaltningsberättelse...4 FP nr 1-Resultat- och balansräkning...5 FP nr 1-Bokslutskommentarer...6 FP nr 1-Redovisningsprinciper...7 FP nr 1-Revisionsberättelse...7 FP nr 2 Förvaltningsberättelse...8 FP nr 2-Resultat- och balansräkning...9 FP nr 2-Bokslutskommentarer...10 FP nr 2-Redovisningsprinciper...11 FP nr 2-Revisionsberättelse...11 FP nr 3 Förvaltningsberättelse...12 FP nr 3-Resultat- och balansräkning...13 FP nr 3-Bokslutskommentarer...14 FP nr 3-Redovisningsprinciper...15 FP nr 3-Revisionsberättelse...15 FP nr 5-Förvaltningsberättelse...16 FP nr 5-Resultat- och balansräkning...17 FP nr 5-Bokslutskommentarer...18 FP nr 5-Redovisningsprinciper...19 FP nr 5-Revisionsberättelse...19 FP nr 6-Förvaltningsberättelse FP nr 6-Resultat- och balansräkning...21 FP nr 6-Bokslutskommentarer...22 FP nr 6-Redovisningsprinciper...23 FP nr 6-Revisionsberättelse...23 FP nr 9-Förvaltningsberättelse...24 FP nr 9-Resultat- och balansräkning...25 FP nr 9-Bokslutskommentarer...26 FP nr 9-Redovisningsprinciper...27 FP nr 9-Revisionsberättelse...27 FV nr 1-Förvaltningsberättelse...28 FV nr 1-Resultat- och balansräkning...29 FV nr 1-Bokslutskommentarer...30 FV nr 1-Revisionsberättelse...30 Verksamheten i sammandrag...31 Placeringsinriktning...32 Förvaltare...32 Ordlista...33 Styrelse och revisorer

5 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 1 Förvaltningsberättelse Antal pensionsborgenärer Antal Penstionsavsättningar (tkr) Penstionsutbetalningar (tkr) Allmänt om verksamheten Pensionsstiftelsen är en för mindre och medelstora företag gemensam stiftelse. Avsättningar till stiftelsen fördelas per företag och till avsatt belopp läggs respektive företags andel av stiftelsens avkastning. Tillsynsmyndighet för stiftelsen är Finansinspektionen och Länsstyrelsen i Stockholm. Placeringsinriktning Stiftelsens medel placeras till lägst 15 % och högst 35 % i aktier. Resterande placeras i räntebärande instrument. Marknadskommentar Föregående år började som 2008 slutade d v s med fallande kurser på aktiebörserna och med stor oro över kreditinstitutens överlevnad. Investerarna flydde från allt vad risk hette och efterfrågan på svenska statspapper var stor, det enda som upplevdes som säkert. Riskaptiten var i botten. Vändningen kom i samband med det ställningstagande G20-nationerna uttalade när man bestämde att backa upp det global finansiella systemet. I efterhand får det betecknas som den avgörande vändningen. Tidsmässigt var det i början av april. Från april 2009 började investerarna därmed åter söka riskpapper, börskurser, råvarupriser, avkastning på kreditpapper etc har rusat från bottennivåerna Det som stigit mest är tillgångar som under den mest akuta krisen var prissatta utifrån att en konkurs var nära förestående, det vill säga tillgångar med låg kvalitet. Portföljens utlandsandel var vid halvårsskiftet investerad med slagsida mot Asien och Emerging markets, vilket bidragit positivt under Förutom en uppviktning i aktier, förlängdes den genomsnittliga löptiden för våra innehav i räntebärande värdepapper, särskilt lyckosamt har placeringarna i Vattenfall och Vasakronan varit, då bl a de har bidragit till en sammantagen avkastning för svenska räntebärande värdepapper, under 2009 på 7,4 %. Slutligen och även med en positiv grundsyn för innevarande år, bör vi inte blunda för att det återstår en del frågor från finanskrisen eller i vart fall vägskäl där tillgångsmarknadernas prissättning kommer att ifrågasättas och man som investerare måste välja. Ett vägskäl är bl a lageruppbyggnaden världen över, kommer försäljningen igång eller produceras det bara för lagerhyllan? Nästa vägskäl är hur ekonomierna kommer att klar sig utan eller med avtagande stimulanser, såsom låga räntor? Ytterligare ett vägskäl där finanspolitiken kommer att påverkas är obalanser i kredit- och låneportföljen på både statlig och konsumentnivå krympande kreditportföljer tar lång tid och är jobbigt. Avkastning Olika mått kan användas för att mäta hur stiftelsen lyckats i sin placeringsverksamhet. I not 1 redovisas dessa avkastningsmått och hur dessa beräknats. Till överräntefond i företagens pensionsfonder har förts nettoavkastningen 9,7 % (- 8,6 %). Beträffande stiftelsens ställning och verksamhet i övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkning och till dessa hörande bokslutskommentarer och redovisningsprinciper. Kapitalförvaltare Stiftelsens kapital har förvaltats till 50 % av Swedbank Robur Kapitalförvaltning AB i Stockholm. Resterande del har förvaltats av SEB Enskilda Bank i Göteborg. 5

6 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 1 Resultaträkning Not 2009(tkr) 2008(tkr) Avkastning av kapital Intäktsräntor Utdelning på aktier Optionsintäkter Resultat värdepapper Summa intäkter Förvaltningskostnader Stiftelseresultat Skatt Avräkning mot företagens pensionsfonder Balansräkning Tillgångar Not 2009(tkr) 2008(tkr) Fordringar Skattefordran 0 0 Övriga fordringar Summa fordringar Kortfristiga placeringar Penningmarknadslån Aktier och andelar Summa kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa tillgångar Skulder Företagens pensionsfonder Kortfristiga skulder Upplupna kostnader Skatteskuld Övriga skulder 0 20 Summa kortfristiga skulder Summa skulder och pensionfonder

7 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 1 Bokslutskommentarer % Totalavkastning FP nr1 Vägt index Marknaden Not 1 Avkastningsmått i % Totalavkastning 11,7-6,5 Direktavkastning 0,2 3,3 Nettoavkastning 9,7-8,6 Not 2 Resultat värdepapper (tkr) Realiserade vinster (+)/förluster (-) Förändring av övervärde Summa Värdeökning på insatt kapital FPnr1 Vägt index Marknaden Not 3 Kapitalavkastning i % Avkastning, lån 3,5 8,9 Avkastning, aktier 45-39,5 Totalavkastning 11,7-6,5 Ränteindex - 0,2 10,0 Aktieindex 31,5-37,7 Vägt index 7,7-3,3 (75% räntor (37,5% OMRX T-Bill och 37,5% OMRX T-bond) och 25 % aktier (17,5% SIX- RX och 7,5% MSCI World net return)) Not 4 Förvaltningskostnader Förvaltningskostnader utgör 1,6 % (1,5 %) av företagens genomsnittliga pensionsfonder Not 5 Skatt Stiftelsens resultat belastas med avkastningsskatt. Skatten uppgår till 15 % beräknat på stadslåneräntan x stiftelsens förmögenhet vid årets ingång. (tkr) Placeringar Aktier Ränteb. papper Likvida medel Not 6 Penningmarknadslån (tkr) Anskaffningsvärde Marknadsvärde/bokfört värde Not 7 Aktier och andelar Anskaffningsvärde Marknadsvärde/bokfört värde Not 8 Pensionsfonder (tkr) Vid årets början Inbetalt under året Byte av tryggande Gottgörelse Tillförd avkastning Vid årets slut Antal anslutna företag Antal pensionsborgenärer Antal pensionärer

8 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 1 Redovisningsprinciper Värdering av kortfristiga placeringar Aktier, andelar och penningmarknadslån har värderats till balansdagens börskurs. Företagens pensionsfonder Företagens pensionsfonder består av kapitalvärde och överräntefond. Hela kapitalavkastningen förs till den del av pensionsfonderna som redovisas som överräntefonder. Karlstad i februari 2010 Susanne Forsman Sven-Olof Stenberg Ulf Högefjord Lars Ågren Stefan Särnehed Leif Eliasson Revisionsberättelse Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens förvaltning i Familjeföretagens Pensionsstiftelse nr 1 för år Det är styrelsen som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genom fört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsent liga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan infor mation i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisnings principerna och styrelsens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i stiftelsen för att kunna bedöma om styrelseledamot är ersättnings skyldig mot stiftelsen, om skäl för entledigande föreligger eller om styrelseledamoten på annat sätt har handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rättvisande bild av stiftelsens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltnings berättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Styrelseledamöterna har inte handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Karlstad i mars 2010 Kerstin Lenger Auktoriserad revisor Catrin Abrahamsson Förtroendevald revisor 8

9 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 2 Förvaltningsberättelse Antal pensionsborgenärer Antal Penstionsavsättningar (tkr) Penstionsutbetalningar (tkr) Allmänt om verksamheten Pensionsstiftelsen är en för mindre och medelstora företag gemensam stiftelse. Avsättningar till stiftelsen fördelas per företag och till avsatt belopp läggs respektive företags andel av stiftelsens avkastning. Tillsynsmyndighet för stiftelsen är Finansinspektionen och Länsstyrelsen i Stockholm. Placeringsinriktning Stiftelsens medel placeras till lägst 40 % och högst 60 % i aktier. Resterande placeras i räntebärande instrument. Marknadskommentar 2009 blev ett av de starkaste åren någonsin för Stockholmsbörsen. Efter en trevande inledning vände börsen upp i mars med exceptionellt stark utveckling i april och juli. Allt fler tecken tydde på att den värsta fasen i konjunkturen och i den finansiella krisen kunde vara över och därmed skiftade fokus till att beakta avkastningspotentialen framför risken för fortsatt börsnedgång. Ett flertal nyemissioner genomfördes vilket marknaden mottog positivt. Generellt var investerare villiga att köpa de aktier som året innan utvecklats sämst men senare också att blicka bortom rådande konjunkturproblem varför även cykliska och räntekänsliga aktier gick starkt. Energi-, Material- och Finanssektorn var de stora vinnarna, medan IT, Telekomoperatörs- och Hälsovårdssektorn kursmässigt hade en svagare period. Allmänt var börsbolagen ovanligt snabba med att avisera kraftfulla åtgärdsprogram för kostnadsminskningar. Tydliga tecken på marknadens ökade riskvilja var att småbolagen överlag gick bättre än storbolagen, men också att aktiemarknader i tillväxtregioner hade en väsentligt bättre utveckling än de i mogna marknader. En stor och växande del av svenska bolags vinster kommer från tillväxtmarknader varför Stockholmsbörsen även denna gång var tidig i vändningen och den initiala rekylen blev snabb och kraftfull. Förvaltningen var lyckosam under föregående år främst genom att vi i förvaltningen tidigt tog fasta på den återhämtningspotential som fanns i ekonomin. Det innebar att vi ökade innehaven i cykliska, det vill säga konjunkturkänsliga bolag. I samband med att flertalet banker stärkte sina balansräkningar genom nyemissioner ökades också relativa vikten i finanssektorn upp. Löpande under året reducerades därefter defensiva bolag i portföljen för att ytterligare investeras i främst finansaktier. Denna strategi har behållits året ut. Större nyinvesteringar gjordes i bland annat SEB, SHB, Electrolux, Sandvik och Volvo. Innehaven i Ericsson, HM, Astrazeneca, Alfa Laval och Elekta reducerades. Avkastning Olika mått kan användas för att mäta hur stiftelsen lyckats i sin placeringsverksamhet. I not 1 redovisas dessa avkastningsmått och hur dessa beräknats. Till överräntefonden i företagens pensionsfonder har förts nettoavkastningen 26,2 % (- 19,6 %). Beträffande stiftelsens ställning och verksamhet i övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkning och till dessa hörande bokslutskommentarer och redovisningsprinciper. Kapitalförvaltare Stiftelsens kapital har förvaltats av SwedbankRobur Kapitalförvaltning AB i Stockholm. 9

10 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 2 Resultaträkning Not 2009(tkr) 2008(tkr) Avkastning av kapital Intäktsräntor Utdelning på aktier Resultat värdepapper Summa intäkter Förvaltningskostnader Stiftelseresultat Skatt Avräkning mot företagens pensionsfonder Balansräkning Tillgångar Not 2009(tkr) 2008(tkr) Fordringar Skattefordran 0 0 Övriga fordringar Summa fordringar Kortfristiga placeringar Penningmarknadslån Aktier och andelar Summa kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa tillgångar Skulder Företagens pensionsfonder Kortfristiga skulder Upplupna kostnader Skatteskuld Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder och pensionfonder

11 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 2 Bokslutskommentarer Totalavkastning FP nr2 Marknaden Vägt index % Not 1 Avkastningsmått i % Totalavkastning 28,2-17,3 Direktavkastning 2,2 2,9 Nettoavkastning 26,2-19,6 Not 2 Resultat värdepapper (tkr) Realiserade vinster (+)/förluster (-) Förändring av övervärde Summa Not 3 Kapitalavkastning i % Avkastning, lån 0,76 10,6 Avkastning, aktier 57,7-40,9 Totalavkastning 28,2-17,3 Ränteindex - 0,2 9,9 Aktieindex 53,3-39,1 Vägt index 24,8-16,6 (50% räntor (varav 25% T-bill och 25% T-bond) 50% aktier (50% SIXPRX)) Värdeökning på insatt kapital 80 FP nr2 vägt index Marknaden Not 4 Förvaltningskostnader Förvaltningskostnader utgör 1,4 % (1,5%) av företagens genomsnittliga pensionsfonder. Not 5 Skatt Stiftelsens resultat belastas med avkastningsskatt. Skatten uppgår till 15% beräknat på statslåneräntan x stiftelsens förmögenhet vid årets ingång Not 6 Penningmarknadslån (tkr) Anskaffningsvärde Marknadsvärde/bokfört värde Not 7 Aktier och andelar (tkr) Anskaffningsvärde Marknadsvärde/bokfört värde Placeringar aktier Ränteb. papper Likvida medel (tkr) Not 8 Pensionsfonder (tkr) Vid årets början Inbetalt under året Byte av tryggande Gottgörelse Tillförd avkastning Vid årets slut Antal anslutna företag Antal pensionsborgenärer Antal pensionärer

12 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 2 Redovisningsprinciper Värdering av kortfristiga placeringar Aktier, andelar och penningmarknadslån har värderats till balansdagens börskurs. Företagens pensionsfonder Företagens pensionsfonder består av kapitalvärde och överräntefond. Hela kapitalavkastningen förs till den del av pensionsfonderna som redovisas som överräntefonder. Karlstad i februari 2010 Susanne Forsman Sven-Olof Stenberg Ulf Högefjord Lars Ågren Stefan Särnehed Leif Eliasson Revisionsberättelse Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens förvaltning i Familjeföretagens Pensionsstiftelse nr 2 för år Det är styrelsen som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genom fört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsent liga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan infor mation i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisnings principerna och styrelsens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i stiftelsen för att kunna bedöma om styrelseledamot är ersättnings skyldig mot stiftelsen, om skäl för entledigande föreligger eller om styrelseledamoten på annat sätt har handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rättvisande bild av stiftelsens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltnings berättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Styrelseledamöterna har inte handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Karlstad i mars 2010 Kerstin Lenger Auktoriserad revisor Catrin Abrahamsson Förtroendevald revisor 12

13 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 3 Förvaltningsberättelse Antal pensionsborgenärer Antal Pensionsavsättningar (tkr) Pensionsutbetalningar (tkr) Allmänt om verksamheten Pensionsstiftelsen är en för mindre och medelstora företag gemensam stiftelse. Avsättningar till stiftelsen fördelas per företag och till avsatt belopp läggs respektive företags andel av stiftelsens avkastning. Tillsynsmyndighet för stiftelsen är Finansinspektionen och Länsstyrelsen i Stockholm. Placeringsinriktning Stiftelsens medel placeras till lägst 20 % och högst 80 % i aktier. Resterande del placeras i räntebärande instrument. Marknadskommentar 2009 blev ett turbulent börsår som trots stora initiala nedgångar slutade med kraftiga uppgångar på världens aktiemarknader och i synnerhet den svenska aktiemarknaden utvecklades starkt. Året inleddes som 2008 slutade, med finansiell turbulens som i sin tur drog med sig de globala ekonomierna ned i recession. Världshandeln och den globala industriproduktionen föll kraftigt i slutet av 2008 och inledningen av 2009, senast vi såg liknande nedgångar var under 1930-talet. Men efter mycket kraftiga myndighetsingripanden med såväl finans- som penningpolitiska stimulanser lade den finansiella turbulensen sig och förtroendet kom tillbaka. Därefter har den ekonomiska återhämtningen i mångt och mycket haft utseendet av en V-formation. De globala börserna började stiga under våren och den stigande trenden fortsatte året ut. Som en följd av de ovan nämnda penningpolitiska åtgärderna präglades räntemarknaden av, ur ett historiskt perspektiv, extremt låga nivåer under hela året. Långräntorna steg något under våren för att sedan stabiliseras under resterande delen av året. Turbulensen på marknaden för företagsobligationer var om möjligt ännu värre än den på aktiemarknaden. Inför 2010 anser vi att den största delen av den ekonomiska återhämtningen och börsuppgången nu är avklarad. Den har drivits av stora mängder likviditet, låga räntor och stimulansåtgärder från myndigheter och centralbanker, effekterna av detta kommer under 2010 successivt kommer att minska. Ett fortsatt positivt börsscenario kommer framöver att drivas av företagsvinter och ekonomisk tillväxt. Avkastning Olika mått kan användas för att mäta hur stiftelsen lyckats i sin placeringsverksamhet. I not 1 redovisas dessa avkastningsmått och hur dessa beräknats. Till överräntefonden i företagens pensionsfonder har förts nettoavkastningen 22,1 % (- 20,8 %). Beträffande stiftelsens ställning och verksamhet i övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkning och till dessa hörande bokslutskommentarer och redovisningsprinciper. Kapitalförvaltare Stiftelsens kapital har förvaltats av Carnegie Investment Bank AB (publ). 13

14 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 3 Resultaträkning Not 2009(tkr) 2008(tkr) Avkastning av kapital Intäktsräntor Utdelning på aktier Resultat värdepapper Summa intäkter Förvaltningskostnader Stiftelseresultat Skatt Avräkning mot företagens pensionsfonder Balansräkning Tillgångar Not 2009(tkr) 2008(tkr) Fordringar Övriga fordringar Summa fordringar Kortfristiga placeringar Penningmarknadslån Aktier och andelar Summa kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa tillgångar Skulder Företagens pensionsfonder Kortfristiga skulder Upplupna kostnader Skatteskuld 5 33 Övriga kortfristiga skulder 5 8 Summa kortsiktiga skulder Summa skulder och pensionsfonder

15 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 3 % Totalavkastning FP nr3 Marknaden Vägt index Bokslutskommentarer Not 1 Avkastningsmått i % Totalavkastning 24,0-18,6 Direktavkastning 0,2-1,6 Nettoavkastning 22,1-20, Värdeökning på insatt kapital FP nr3 Vägt index Marknaden Not 2 Resultat värdepapper (tkr) Realiserade vinster Förändring av övervärde Summa Not 3 Kapitalavkastning i % Avkastning, lån 6,9 5,7 Avkastning, svenska aktier 50,3-36,6 Avkastning, utländska aktier 24,1-32,0 Totalavkastning 24,0-18,6 Ränteindex - 0,2 9,9 Aktieindex 47,1-36,6 Vägt index 21,9-15,3 (50% räntor (varav 25% T-bill och 25% T-bond) 50% aktier (40% SIX-return och 10% MSCI ND)) Not 4 Förvaltningskostnader Netto förvaltningskostnader utgör 1,4 % (1,5 %) av företagens genomsnittliga pensionsfonder Not 5 Skatt Stiftelsens resultat belastas med avkastningsskatt. Skatten uppgår till 15 % beräknat på statslåneräntan x stiftelsens förmögenhet vid årets ingång. Not 6 Penningmarknadslån (tkr) Anskaffningsvärde Marknadsvärde/bokfört värde Placeringar aktier Ränteb. papper Likvida medel (tkr) Not 7 Aktier och andelar (tkr) Anskaffningsvärde Marknadsvärde/bokfört värde Not 8 Pensionsfonder (tkr) Vid årets början Inbetalt under året Byte av tryggande Gottgörelse Tillförd avkastning Vid årets slut Antal anslutna företag Antal pensionsborgenärer Antal pensionärer

16 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 3 Redovisningsprinciper Värdering av kortfristiga placeringar Aktier, andelar och penningmarknadslån har värderats till balansdagens börskurs. Företagens pensionsfonder Företagens pensionsfonder består av kapitalvärde och överräntefond. Hela kapitalavkastningen förs till den del av pensionsfonderna som redovisas som överräntefonder. Karlstad i februari 2010 Susanne Forsman Sven-Olof Stenberg Ulf Högefjord Lars Ågren Stefan Särnehed Leif Eliasson Revisionsberättelse Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens förvaltning i Familjeföretagens Pensionsstiftelse nr 3 för år Det är styrelsen som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genom fört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsent liga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan infor mation i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisnings principerna och styrelsens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i stiftelsen för att kunna bedöma om styrelseledamot är ersättnings skyldig mot stiftelsen, om skäl för entledigande föreligger eller om styrelseledamoten på annat sätt har handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rättvisande bild av stiftelsens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltnings berättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Styrelseledamöterna har inte handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Karlstad i mars 2010 Kerstin Lenger Auktoriserad revisor Catrin Abrahamsson Förtroendevald revisor 16

17 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 5 Förvaltningsberättelse Allmänt om verksamheten Pensionsstiftelsen är en för mindre och medelstora företag gemensam stiftelse. Avsättningar till stiftelsen fördelas per företag och till avsatt belopp läggs respektive företags resultat i stiftelsens förvaltningsgemenskap. Tillsynsmyndighet för stiftelsen är Länsstyrelsen i Stockholm. Placeringsinriktning Stiftelsens medel placeras till lägst 10 % och högst 90 % i aktier. Resterande placeras i räntebärande instrument. Avkastning Familjeföretagens Pensionsstiftelse nr 5 är en förvaltningsgemensam stiftelse, vilket innebär att respektive stiftelsefack har egna förvaltningsstrategier. Detta gör att inget rättvisande avkastningsmått kan redovisas. Till överräntefonden i företagens pensionsfonder har förts nettoavkastningen. Beträffande stiftelsens ställning och verksamhet i övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkning och till dessa hörande bokslutskommentarer och redovisningsprinciper. 17

18 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 5 Resultaträkning Not 2009(tkr) 2008(tkr) Avkastning av kapital Intäktsräntor Utdelning på aktier Resultat värdepapper Summa intäkter Förvaltningskostnader Stiftelseresultat Skatt Avräkning mot företagens pensionsfonder Balansräkning Tillgångar Not 2009(tkr) 2008(tkr) Fordringar Kortfristiga placeringar Aktier, fonder och andelar Summa kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa tillgångar Skulder Företagens pensionsfonder Kortfristiga skulder Upplupna kostnader Skatteskuld Ovriga kortfristiga skulder 22 6 Summa kortfristiga skulder Summa skulder och pensionsfonder

19 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 5 Bokslutskommentarer Not 1 Resultat värdepapper (tkr) 2009(tkr) 2008(tkr) Realiserade vinster Förändring av övervärde Summa Not 2 Förvaltningskostnader Netto förvaltningskostnader utgör 1,0 % (1,4 %) av företagens genomsnittliga pensionsfonder. Not 3 Skatt Stiftelsens resultat belastas med avkastningsskatt. Skatten uppgår till 15 % beräknat på stadslåneräntan x stiftelsens förmögenhet vid årets ingång. Not 4 Aktier, fonder och andelar (tkr) 2009(tkr) 2008(tkr) Anskaffningsvärde Marknadsvärde/bokfört värde Not 5 Pensionsfonder (tkr) 2009(tkr) 2008(tkr) Vid årets början Inbetalt under året Byte av tryggande Gottgörelse Tillförd avkastning Vid årets slut Antal anslutna företag Antal pensionsborgenärer Antal pensionärer

20 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 5 Redovisningsprinciper Värdering av kortfristiga placeringar Aktier, andelar och penningmarknadslån har värderats till balansdagens börskurs. Företagens pensionsfonder Företagens pensionsfonder består av kapitalvärde och överräntefond. Hela kapitalavkastningen förs till den del av pensionsfonderna som redovisas som överräntefonder. Karlstad i februari 2010 Susanne Forsman Sven-Olof Stenberg Ulf Högefjord Lars Ågren Stefan Särnehed Leif Eliasson Revisionsberättelse Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens förvaltning i Familjeföretagens Pensionsstiftelse nr 5 för år Det är styrelsen som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genom fört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsent liga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan infor mation i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisnings principerna och styrelsens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i stiftelsen för att kunna bedöma om styrelseledamot är ersättnings skyldig mot stiftelsen, om skäl för entledigande föreligger eller om styrelseledamoten på annat sätt har handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rättvisande bild av stiftelsens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltnings berättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Styrelseledamöterna har inte handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Karlstad i mars 2010 Kerstin Lenger Auktoriserad revisor Förtroendevald revisor 20

21 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 6, Asken org.nr Förvaltningsberättelse Allmänt om verksamheten Pensionsstiftelsen är en för mindre och medelstora företag gemensam stiftelse. Avsättningar till stiftelsen sker till ett antal delfonder med underliggande placeringsalternativ och fördelas där per företag. Till avsatt belopp i respektive delfond läggs respektive företags resultat. Tillsynsmyndighet för stiftelsen är Finansinspektionen och Länsstyrelsen i Stockholm. Placeringsinriktning Stiftelsens medel placeras enligt tre olika placeringsstrategier. 20 %, 40 % eller 60 % placeras i realränteobligationer och resterande del placeras i aktieindexobligationer. Stiftelsens medel har sedan slutet av 2003 placerats enligt tre olika placeringsstrategier, med en fastställd placeringshorisont till december Strategin var att 20 %, 40 % eller 60 % placerades i realränteobligationer och resterande del placerade i aktieindexobligationer. Under slutet av 2009 beslutade stiftelsens styrelse att omallokera stiftelsens medel, men ändå behålla riskprofilen. Detta innebär att stiftelsen omallokerat aktieindexobligationerna till en dagligt handlad fond med riskjusterad förvaltning och säkerhetsnivåer. Då det är mindre än 12 månader kvar av den tidigare satta placeringshorisonten har realräntorna bytts mot kortränta. Avkastning Familjeföretagens pensionsstiftelse nr 6 är en förvaltningsgemensam stiftelse, vilket innebär att respektive delfonder har egna förvaltningsstrategier. I respektive delfond råder sedan förmögenhetsgemenskap. Detta gör att inget rättvisande avkastningsmått kan redovisas. Till överräntefonden i företagens pensionsfonder har förts nettoavkastningen. Beträffande stiftelsens ställning och verksamhet i övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkning och till dessa hörande bokslutskommentarer och redovisningsprinciper. Kapitalförvaltare Stiftelsens kapital har förvaltats av Carnegie Investment Bank AB (publ). 21

22 Resultaträkning F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 6, Asken org.nr Not 2009(tkr) 2008(tkr) Avkastning av kapital Intäktsräntor och utdelningar Resultat värdepapper Summa intäkter Förvaltningskostnader Resultat före skatt Skatt Avräkning mot företagens pensionsfonder Balansräkning Tillgångar Not 2009(tkr) 2008(tkr) Fordringar Övriga fordringar 7 11 Summa fordringar 7 11 Kortfristiga placeringar Aktier, fonder och andelar Summa kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa tillgångar Skulder Företagens pensionsfonder Kortfristiga skulder Upplupna kostnader Skatteskuld Övriga kortfristiga skulder 7 11 Summa kortfristiga skulder Summa skulder och pensionsfonder

23 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 6, Asken org.nr Bokslutskommentarer Not 1 Resultat värdepapper (tkr) Realiserade vinster (+)/förluster (-) Förändring av övervärde Summa Not 2 Förvaltningskostnader Netto förvaltningskostnader utgör 1,3 % (1,1 %) av företagens genomsnittliga pensionsfonder. Not 3 Skatt Stiftelsens resultat belastas med avkastningsskatt. Skatten uppgår till 15 % beräknat på stadslåneräntan x stiftelsens förmögenhet vid årets ingång. Not 4 Aktier, fonder och andelar (tkr) Anskaffningsvärde Marknadsvärde/bokfört värde Not 5 Pensionsfonder (tkr) Vid årets början Inbetalt under året Byte av tryggande Gottgörelse Tillförd avkastning Vid årets slut Antal anslutna företag Antal pensionsborgenärer Antal pensionärer

24 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 6, Asken org.nr Redovisningsprinciper Värdering av kortfristiga placeringar Aktier, andelar och penningmarknadslån har värderats till balansdagens börskurs. Företagens pensionsfonder Företagens pensionsfonder består av kapitalvärde och överräntefond. Hela kapitalavkastningen förs till den del av pensionsfonderna som redovisas som överräntefonder. Karlstad i februari 2010 Susanne Forsman Sven-Olof Stenberg Ulf Högefjord Lars Ågren Stefan Särnehed Leif Eliasson Revisionsberättelse Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens förvaltning i Familjeföretagens Pensionsstiftelse nr 6, Asken för år Det är styrelsen som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genom fört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsent liga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan infor mation i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisnings principerna och styrelsens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i stiftelsen för att kunna bedöma om styrelseledamot är ersättnings skyldig mot stiftelsen, om skäl för entledigande föreligger eller om styrelseledamoten på annat sätt har handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rättvisande bild av stiftelsens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltnings berättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Styrelseledamöterna har inte handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Karlstad i mars 2010 Kerstin Lenger Auktoriserad revisor Catrin Abrahamsson Förtroendevald revisor 24

25 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 9, Boken Förvaltningsberättelse Allmänt om verksamheten Pensionsstiftelsen är en för mindre och medelstora företag gemensam stiftelse. Avsättningar till stiftelsen sker till ett antal delfonder med underliggande placeringsalternativ och fördelas där per företag. Till avsatt belopp i respektive placeringsalternativ läggs respektive företags resultat i stiftelsens förvaltningsgemenskap. Tillsynsmyndighet för stiftelsen är Finansinspektionen och Länsstyrelsen i Stockholm. Placeringsinriktning Stiftelsens medel placeras enligt ett antal olika placeringsstrategier i de olika delfonderna, se Dessa kan bestå av rena fondplaceringar, där resultatenhetens förmögenhet placeras till ca 95 % i vald fond och upp till 5 % i likvida medel, eller till portfölj med diskretionärt förvaltningsavtal med kapitalförvaltare. Investering till respektive placeringsstrategi görs en gång i veckan. Marknadskommentarer 2009 blev ett turbulent börsår som trots stora initiala nedgångar slutade året med kraftiga uppgångar på världens aktiemarknader och i synnerhet den svenska aktiemarknaden utvecklades starkt. Året inleddes som 2008 slutade, med finansiell turbulens som i sin tur drog med sig de globala ekonomierna ned i recession. Världshandeln och den globala industriproduktionen föll kraftigt i slutet av 2008 och inledningen av 2009, senast vi såg liknande nedgångar var under 1930-talet. Men efter mycket kraftiga myndighetsingripanden med såväl finanssom penningpolitiska stimulanser lade den finansiella turbulensen sig och förtroendet kom tillbaka. Därefter har den ekonomiska återhämtningen i mångt och mycket haft utseendet av en V-formation. De globala börserna började stiga under våren och den stigande trenden fortsatte året ut. Som en följd av de ovan nämnda penningpolitiska åtgärderna präglades räntemarknaden av, ur ett historiskt perspektiv, extremt låga nivåer under hela året. Långräntorna steg något under våren för att sedan stabiliseras under resterande delen av året. Turbulensen på marknaden för företagsobligationer var om möjligt ännu värre än den på aktiemarknaden. Inför 2010 anser vi att den största delen av den ekonomiska återhämtningen och börsuppgången nu är avklarad. Den har drivits av stora mängder likviditet, låga räntor och stimulansåtgärder från myndigheter och centralbanker, effekterna av detta kommer under 2010 successivt kommer att minska. Ett fortsatt positivt börsscenario kommer framöver att drivas av företagsvinter och ekonomisk tillväxt. Avkastning Familjeföretagens pensionsstiftelse nr 9 är en förvaltningsgemensam stiftelse, vilket innebär att respektive delfonder har egna förvaltningsstrategier. I respektive delfond råder sedan förmögenhetsgemenskap. Detta gör att inget rättvisande avkastningsmått kan redovisas. Till överräntefonden i företagens pensionsfonder har förts nettoavkastningen. Beträffande stiftelsens ställning och verksamhet i övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkning och till dessa hörande bokslutskommentarer och redovisningsprinciper. Avkastningsmässigt tillgodoförs del-fondernas resultat månadsvis. Kapitalförvaltare Stiftelsens kapital har förvaltats av Carnegie Investment Bank AB (publ) samt ett antal fondförvaltare. Mer information om detta finner Ni på 25

26 Resultaträkning F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 9, Boken Not 2009(tkr) 2008(tkr) Avkastning av kapital Intäktsräntor Utdelning på aktier Resultat värdepapper Summa intäkter Förvaltningskostnader Resultat före skatt Skatt Avräkning mot företagens vinstandelsfonder Balansräkning Not 2009(tkr) 2008(tkr) Tillgångar Fordringar Övriga fordringar Summa fordringar Kortfristiga placeringar Aktier, andelar och fonder Summa kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa tillgångar Skulder Företagens pensionsfonder Kortfristiga skulder Upplupna kostnader Skatteskuld Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder och pensionsfonder

27 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 9, Boken Bokslutskommentarer Not 1 Resultat värdepapper % Realiserade vinster (+)/förluster (-) Förändring av övervärde Summa Not 2 Förvaltningskostnader Netto förvaltningskostnader utgör 1,4 % (1,4 %) av företagens genomsnittliga pensionsfonder. Not 3 Skatt Stiftelsens resultat belastas med avkastningsskatt. Skatten uppgår till 15 % beräknat på stadslåneräntan x stiftelsens förmögenhet vid årets ingång. Not 4 Aktier, fonder och andelar (tkr) Anskaffningsvärde Marknadsvärde/bokfört värde Not 5 Pensionsfonder (tkr) Vid årets början Inbetalt under året Överföring enl. Trl Byte av tryggande Gottgörelse Tillförd avkastning Vid årets slut Antal anslutna företag Antal pensionsborgenärer Antal pensionärer

28 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 9, Boken Redovisningsprinciper Värdering av kortfristiga placeringar Aktier, andelar och penningmarknadslån har värderats till balansdagens börskurs. Företagens pensionsfonder Företagens pensionsfonder består av kapitalvärde och överräntefond. Hela kapitalavkastningen förs till den del av pensionsfonderna som redovisas som överräntefonder. Karlstad i februari 2010 Susanne Forsman Sven-Olof Stenberg Ulf Högefjord Lars Ågren Stefan Särnehed Leif Eliasson Revisionsberättelse Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens förvaltning i Familjeföretagens Pensionsstiftelse nr 9, Boken för år Det är styrelsen som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genom fört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsent liga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan infor mation i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisnings principerna och styrelsens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i stiftelsen för att kunna bedöma om styrelseledamot är ersättnings skyldig mot stiftelsen, om skäl för entledigande föreligger eller om styrelseledamoten på annat sätt har handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rättvisande bild av stiftelsens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltnings berättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Styrelseledamöterna har inte handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Karlstad i mars 2010 Kerstin Lenger Auktoriserad revisor Catrin Abrahamsson Förtroendevald revisor 28

29 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S V I N S T A N D E L S S T I F T E L S E N R 1 Förvaltningsberättelse Allmänt om verksamheten Vinstandelsstiftelsen är en för mindre och medelstora företag gemensam stiftelse. Placeringsinriktning Stiftelsens medel placeras till lägst 40 % och högst 60 % i aktier. Resterande placeras i räntebärande instrument. Marknadskommentar Föregående år började som 2008 slutade d v s med fallande kurser på aktiebörserna och med stor oro över kreditinstitutens överlevnad. Investerarna flydde från allt vad risk hette och efterfrågan på svenska statspapper var stor, det enda som upplevdes som säkert. Riskaptiten var i botten. Vändningen kom i samband med det ställningstagande G20-nationerna uttalade när man bestämde att backa upp det global finansiella systemet. I efterhand får det betecknas som den avgörande vändningen. Tidsmässigt var det i början av april. Från april 2009 började investerarna därmed åter söka riskpapper, börskurser, råvarupriser, avkastning på kreditpapper etc har rusat från bottennivåerna Det som stigit mest är tillgångar som under den mest akuta krisen var prissatta utifrån att en konkurs var nära förestående, det vill säga tillgångar med låg kvalitet. Portföljens utlandsandel var vid halvårsskiftet investerad med slagsida mot Asien och Emerging markets, vilket bidragit positivt under Förutom en uppviktning i aktier, förlängdes den genomsnittliga löptiden för våra innehav i räntebärande värdepapper, särskilt lyckosamt har placeringarna i Vattenfall och Vasakronan varit, då bl a de har bidragit till en sammantagen avkastning för svenska räntebärande värdepapper, under 2009 på 7,4 %. Slutligen och även med en positiv grundsyn för innevarande år, bör vi inte blunda för att det återstår en del frågor från finanskrisen eller i vart fall vägskäl där tillgångsmarknadernas prissättning kommer att ifrågasättas och man som investerare måste välja. Ett vägskäl är bl a lageruppbyggnaden världen över, kommer försäljningen igång eller produceras det bara för lagerhyllan? Nästa vägskäl är hur ekonomierna kommer att klar sig utan eller med avtagande stimulanser, såsom låga räntor? Ytterligare ett vägskäl där finanspolitiken kommer att påverkas är obalanser i kredit- och låneportföljen på både statlig och konsumentnivå krympande kreditportföljer tar lång tid och är jobbigt. Avkastning Olika mått kan användas för att mäta hur vinstandelsstiftelsen lyckats i sin placeringsverksamhet. I not 1 redovisas dessa avkastningsmått och hur dessa beräknats. Hela nettoavkastningen 16,0 % (- 19,1 %) har avräknats mot vinstandelsfonderna. Kapitalförvaltare Vinstandelsstiftelsens kapital har förvaltats av SEB Enskilda Bank i Göteborg. 29

30 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S V I N S T A N D E L S S T I F T E L S E N R 1 Resultaträkning Not 2009(tkr) 2008(tkr) Avkastning av kapital 1 Intäktsräntor 1 19 Utdelning på aktier Resultat värdepapper Summa intäkter Förvaltningskostnader Resultat före skatt Skatt Avräkning mot företagens vinstandelsfonder Balansräkning Not 2009(tkr) 2008(tkr) Tillgångar Fordringar 4 4 Kortfristiga placeringar Penningmarknadslån Aktier och andelar Summa kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa tillgångar Skulder Eget kapital 3 Vinstandelar Årets resultat Summa eget kapital Kortfristiga skulder Upplupna kostnader 33 6 Skatteskuld Summa kortfristiga skulder Summa skulder och vinstandelar

31 F A M I L J E F Ö R E T A G E N S V I N S T A N D E L S S T I F T E L S E N R 1 Bokslutskommentarer Not 1 Avkastningsmått i % Totalavkastning 22,2-15,6 Nettoavkastning 16,0-19,1 Not 2 Skatt Stiftelsen betalar 26,3 % skatt på avkastningen från kapitalförvaltningen. Not 3 Vinstandelar (tkr) Värde vid årets början Inbetalt under året Utbetalningar Tillförd avkastning Värde vid årets slut Antal anslutna företag 3 4 Antal anställda som omfattas Karlstad i februari 2010 Stefan Särnehed Sven-Olof Stenberg Revisionsberättelse Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens förvaltning i Familjeföretagens Vinstandelsstiftelse nr 1 för år Det är styrelsen som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genom fört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsent liga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i stiftelsen för att kunna bedöma om styrelseledamot är ersättningsskyldig mot stiftelsen, om skäl för entledigande föreligger eller om styrelseledamoten på annat sätt har handlat i strid med stiftelselagen eller stiftelseförordnandet.vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rättvisande bild av stiftelsens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltnings berättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Styrelseledamöterna har inte handlat i strid med stiftelselagen eller stiftelseförordnandet. Karlstad i mars 2010 Kerstin Lenger Auktoriserad revisor Peter Östberg Förtroendevald revisor 31