Bilaga 6. N.B. The English text is an in-house translation.

Transkript

1 N.B. The English text is an in-house translation. Styrelsens för Aerocrine AB, org. nr , förslag till beslut om införande av ett långsiktigt incitamentsprogram innefattande emission och överlåtelse av teckningsoptioner The board of directors of Aerocrine AB, Reg. No ( Aerocrine ) proposal regarding a introduction of a long-term incentive program including an issue and transfer of warrants Bakgrund och motiv/background and motives Styrelsen för Aerocrine AB ( Aerocrine ) föreslår årsstämman att besluta om införande av ett långsiktigt incitamentsprogram ( LIP 2007 ) innefattande emission och överlåtelse av teckningsoptioner. Styrelsen anser att förekomsten av effektiva aktierelaterade incitamentsprogram för bolagets ledande befattningshavare, nyckelpersoner och övriga anställda är av väsentlig betydelse för bolagets utveckling. Föreslaget program skapar ett gemensamt fokus för berörda medarbetare i olika delar av bolaget. Vidare är det styrelsens bedömning att det föreslagna programmet ökar bolagets attraktivitet som arbetsgivare, vilket bedöms underlätta för bolaget att rekrytera och behålla nyckelmedarbetare som anses viktiga för bolagets fortsatta utveckling. The board of directors of Aerocrine AB ( Aerocrine ) proposes the annual general meeting to introduce a long-term inventive program ( LIP 2007 ) including an issue and transfer of warrants. The board of directors considers the existence of efficient sharerelated incentive programs for senior executives, key persons and other employees to be of material importance to the growth of the company. The proposed program creates a common group focus for involved employees in various parts of the company. The board also finds that the proposed program will increase the attraction of the company as an employer, which is estimated to facilitate recruiting and retaining key persons of importance to the continuous development of the company. Styrelsen bedömer mot denna bakgrund att det föreslagna incitamentsprogrammet med hänsyn till villkor och övriga omständigheter, är rimligt och fördelaktigt för bolaget och dess aktieägare. In these circumstances, the board of directors considers the proposed incentive program, with regard to its conditions and other circumstances, is reasonable and advantageous for the company and its shareholders. Tilldelning, intjäning och övriga villkor för Personaloptioner/Allotment, vesting and other conditions for Employee Stock Options Sammanlagt högst personaloptioner ( Personaloptionerna ) skall vederlagsfritt tilldelas cirka 40 nuvarande och framtida anställda inom Aerocrine-koncernen. Verkställande direktören skall tilldelas högst Personaloptioner, ledande befattningshavare skall tilldelas högst Personaloptioner per person och nyckelpersoner och övriga anställda skall tilldelas högst Personaloptioner per person. Tilldelning av Personaloptionerna kan beslutas av styrelsen fram till årsstämma 2008.

2 2(9) A total of no more than 1,898,260 employee stock options (the Employee Stock Options) shall, free of charge, be allotted to 40 present and future employees in the Aerocrine group. The managing director will be allotted not more than 518,000 Employee Stock Options, senior executives will be allotted not more than 200,000 Employee Stock Options each and other employees will be allotted not more than 175,000 Employee Stock Options each. Allotment of the Employee Stock Options may be decided by the board of directors until the annual general meeting in Intjäning av Personaloptioner som tilldelats en innehavare sker under en fyraårsperiod, med en fjärdedel per år ( Intjäningsperioden ), med en första intjäningstidpunkt 12 månader efter tilldelning, en andra intjäningstidpunkt 24 månader efter tilldelning, osv. En intjänad Personaloption ger rätt att förvärva en stamaktie serie B i Aerocrine, vilket endast kan ske genom utnyttjande under en period om två veckor efter ettvart av bolagets offentliggöranden av delårsrapport under åren ( Utnyttjandeperioden ). Vesting of Employee Stock Options allotted to a holder will take place over a four-year period, with one fourth per year (the Vesting Period ); the first time of vesting 12 months after allotment, a second time of vesting 24 months after allotment, and so on. A vested Employee Stock Option shall entitle to purchase of one ordinary series B share in Aerocrine, exercisable only during a period of two weeks after each of the company s announcement of an interim report during each of the years (the Exercise Period ). Rätt att utnyttja Personaloptioner enligt ovan förutsätter att vederbörande innehavare vid tidpunkten för utnyttjandet fortfarande är anställd inom Aerocrine-koncernen (eller vad avser nyckelpersoner som tilldelats personaloptioner i egenskap av grundare, att grundaravtalet med bolaget gäller). I händelse av anställningens upphörande samt i vissa andra fall skall Bilaga 6A tillämpas. The right to exercise Employee Stock Options presupposes that the holder, at the time of the exercise, is still employed by Aerocrine (or, as regards key persons that have been granted Employee Stock Options in their capacity of founders, that the founders agreement with the company is still valid. In the event of termination of employment and in certain other cases, Appendix 6A shall apply. Varje Personaloption skall berättiga till förvärv av en stamaktie serie B i Aerocrine för ett lösenpris om 0,50 kronor, dock lägst aktiens vid var tidpunkt gällande kvotvärde. Lösenkursen och antalet stamaktier serie B som varje Personaloption berättigar till köp av skall omräknas i händelse av split, sammanläggning, emissioner m.m. i enlighet med sedvanliga villkor i syfte att värdet på Personaloptionerna skall lämnas oförändrat. Each Employee Stock Option shall entitle to purchase of one ordinary Aerocrine series B share at an exercise price of SEK The exercise price shall, however, not be less than the quotient value of the earlier shares. The exercise price and the number of series B shares that each Employee Stock Option entitles to shall be re-calculated in accordance with customary conditions in the event of a share split, a reverse share split, share issues etc. in order not to effect the value of the Employee Stock Options. Personaloptionerna skall inte utgöra värdepapper och skall ej kunna överlåtas till tredje man.

3 3(9) The Employee Stock Options shall not constitute securities and shall not be transferable to a third party. I händelse av tvångsinlösen av aktier, likvidation eller fusion varigenom Aerocrine uppgår i annat bolag, etc. skall samtliga tilldelade Personaloptioner anses vara intjänade och kunna utövas i enlighet med sedvanliga villkor, i enlighet med styrelsens beslut. In the event of compulsory purchase proceedings, liquidation or merger through which Aerocrine is absorbed into another company etc., the Employee Stock Options shall be exercisable in accordance with customary conditions. I händelse av att mer än 90 procent av samtliga aktier i Aerocrine förvärvas av en person eller en grupp närstående personer ( Förvärvaren ) skall samtliga tilldelade Personaloptioner anses vara intjänade, och innehavare av Personaloptioner äga rätt att utnyttja dessa genom att förvärva stamaktier serie B i Bolaget under en period om 60 kalenderdagar efter förvärvet (vilken tidsperiod skall räknas från det att bolaget utfärdat pressmeddelande rörande förvärvet). Personaloptioner som inte utnyttjats inom denna tid förfaller, och berättigar inte längre till förvärv aktier i bolaget. Should 90 per cent or more of the total amount of shares in Aerocrine be purchased by a person or a group of affiliated persons (the Purchaser ), all allotted Employee Stock Options shall be considered to be vested, and holders of Employee Stock Options shall be entitled to exercise these by purchasing series B ordinary shares in the company, during a period of 60 calendar days following the purchase (which period of time begins upon the issue of a press release by the company regarding the purchase). Employee Stock Options that are not exercised within this period are void, and no longer entitle to purchase of shares in the company. Säkerställande av åtaganden enligt LIP 2007 emission av teckningsoptioner/ Securing of undertakings under the LIP 2007 issue of warrants carrying rights to subscribe for new shares Styrelsen föreslår att bolaget säkerställer leverans av aktier vid utnyttjande av Personaloptioner genom emission av teckningsoptioner riktad till ett helägt dotterbolag till Aerocrine. Dotterbolaget skall äga rätt att förfoga över och utan vederlag överlåta teckningsoptionerna i syfte att fullgöra åtaganden enligt LIP 2007 samt täcka kostnader för bolaget med anledning därav. Högst teckningsoptioner skall emitteras. Av dessa skall högst kunna överlåtas i syfte att fullgöra åtaganden om leverans av aktier enligt LIP 2007 och resterande kunna användas för att täcka kostnader för LIP Teckningsoptionerna skall berättiga till nyteckning av stamaktier serie B i Aerocrine till samma lösenkurs som för Personaloptioner enligt ovan. De närmare villkoren för emissionen framgår av Bilaga 6B. The board of directors proposes that the company secures delivery of shares upon excise of Employee Stock Options by way of issuing warrants directed to a wholly-owned subsidiary of Aerocrine. The subsidiary shall have the right to dispose over and transfer the warrants free of charge for the purpose of fulfilling undertakings according to the LIP 2007 and to cover any costs incurred by the company in relation thereto. No more than 2,467,738 warrants shall be issued. No more than 1,898,260 of these warrants may be transferred with the purpose of fulfilling undertakings for delivery of shares under the LIP 2007 and the rest may be used to cover the costs of LIP The warrants shall entitle to

4 4(9) subscription for new ordinary series B shares in Aerocrine at the same exercise price as for the Employee Stock Options as set out above. The terms and conditions for the issue are set out in Appendix 6B. Utspädning/ Dilution LIP 2007 innefattar emission av högst teckningsoptioner. Vid fullt utnyttjande av Personaloptionerna ökar antalet aktier. Dessa nya aktier utgör, vid fullt utnyttjande, cirka 6,1 procent av utestående röster och aktier räknat efter fullt utnyttjande av tidigare utgivna teckningsoptioner och nu utgivna Personaloptioner. LIP 2007 includes issuance of no more than 2,467,738 warrants. If the Employee Stock Options are exercised in full, the number of shares will increase. After exercise in full, the new shares will constitute approximately 6.1 per cent of the outstanding votes and shares calculated on the basis of exercise, in full, of warrants issued earlier and Employee Stock Options now issued. Värdet av och uppskattade kostnader för LIP 2007/Value and estimated costs of LIP 2007 Personaloptionernas värde/the value of the Employee Stock Options Personaloptioner som tilldelas under LIP 2007 är inte värdepapper och kan inte pantsättas eller överlåtas till andra. Ett uppskattat värde för varje Personaloption kan emellertid beräknas. Styrelsen har i dagsläget uppskattat värdet för varje Personaloption till 24,65 kronor. Uppskattningen baseras på allmänt vedertagna värderingsmodeller, med användning av Black & Scholes formel för optionsvärdering varvid förfoganderättsinskränkningarna inte har tagits i beaktande i värderingen. The Employee Stock Options allotted under LIP 2007 are not securities and may not be pledged or transferred to third parties. However, an estimated value of the Employee Stock Options may be calculated. The board of directors estimates the current value of each Employee Stock Option to SEK The estimation is based upon generally accepted valuation methods, by use of Black & Scholes formula for valuation of warrants where the restrictions in the right to disposition has not been taken into consideration. Enligt IFRS 2 behandlas kostnaderna för Personaloptionerna som personalkostnader i resultaträkningen och kommer att periodiseras under optionernas löptid. Sociala avgifter kommer att kostnadsföras mot resultaträkningen i enlighet med god redovisningssed. Storleken på de sociala kostnaderna kommer att beräknas på skillnaden mellan lösenpriset och aktiekursen vid utnyttjandet av Personaloption. Den redovisade lönekostnaden för Personaloptionerna inklusive sociala avgifter beräknas uppgå till cirka 54,5 miljoner kronor. Denna kostnad fördelas över programmets löptid. Administrativa kostnader för Personaloptionerna har uppskattats till cirka kronor. Under IFRS 2, the costs of the Employee Stock Options are treated as staff costs in the income statement, and will be periodized during the term of the warrants. Social security payments will be written off against the income statement under generally accepted accounting principles. The size of the social security payments will be calculated on the difference between the exercise price and the price of the share when exercising an Employee Stock Option. The reported payroll expenses of the Employee Stock Options including social security payments are estimated to amount to approximately SEK 54.5 million. This cost will be allocated over the term of the program. Administrative

5 5(9) expenses of the Employee Stock Options have been estimated to be approximately SEK 100,000. Effekter på nyckeltal/effects on key figures Om LIP 2007 hade varit implementerat under 2006 hade Aerocrines resultat per aktie förbättrats och eget kapital per aktie minskat till cirka 0,53 kronor per aktie jämfört med cirka 0,56 kronor per aktie. If LIP 2007 had been implemented during 2006, Aerocrines result per share had been improved and capital per share had been reduced to approximately SEK 0.53 per share, from approximately SEK 0.56 per share. Förslagets beredning/preparation of the proposal Styrelsen har berett förslaget beträffande LIP Styrelsen beslutade den 13 mars 2007 att föreslå för årsstämman att besluta om det föreliggande förslaget rörande LIP The board of directors has prepared the proposal on LIP The board resolved to propose the annual general meeting to resolve on the existing proposal on LIP 2007 on March 13, Övriga aktiekursrelaterade incitamentsprogram/other incentive programs related to stock-exchange rates Bolaget har emitterat fyra serier av skuldebrev förenade med teckningsoptioner till anställda, nyckelpersoner och ledande befattningshavare, medförande rätt att teckna sammanlagt aktier av serie B till kursen 15 kronor. The company has issued four series of promissory notes with warrants to employees, key persons and senior executives, entitling to subscribe for totally 1,107,400 series B shares at the price of SEK 15. Styrelsens förslag till beslut/the board s draft resolution Med hänvisning till ovan nämnda beskrivning föreslår styrelsen att årsstämman beslutar om införande av ett långsiktigt incitamentsprogram, LIP 2007, i huvudsak baserat på nedan angivna villkor och principer. With reference to the above description, the board of directors proposes the annual general meeting to resolve on an introduction of a long-term incentive program, LIP 2007, mainly based on the following terms and principles. 1. LIP 2007 skall omfatta cirka 40 ledande befattningshavare, nyckelpersoner och övriga anställda i Aerocrine-koncernen. LIP 2007 shall include approximately 40 senior executives, key persons, and other employees in the Aerocrine group. 2. Tilldelning av Personaloptioner skall ske vederlagsfritt och kan beslutas av styrelsen fram till årsstämman Allotment of Employee Stock Options shall be made without payment and may be decided by the board up to the annual general meeting in Totalt under programmet kan högst Personaloptioner tilldelas. Verkställande direktören skall tilldelas högst Personaloptioner, ledande befattningshavare

6 6(9) skall tilldelas högst Personaloptioner per person och nyckelpersoner och övriga anställda skall tilldelas sammanlagt högst Personaloptioner per person under programmet. A maximum 1,898,260 Employee Stock Options shall be allotted under the program. The managing director shall be allotted no more than 518,000 Employee Stock Options, senior executives no more than 200,000 Employee Stock Options each and key persons and other employees shall each be allotted no more than 175,000 Employee Stock Options in all under the program. 4. Intjäning av Personaloptioner som tilldelats en innehavare sker under en fyraårsperiod med en fjärdedel per år ( Intjäningsperioden ) med en första intjäningstidpunkt 12 månader efter tilldelning, en andra intjäningstidpunkt 24 månader efter tilldelning, osv. En intjänad Personaloption ger rätt att förvärva en stamaktie serie B i Aerocrine för ett lösenpris om 0,50 kronor, dock lägst aktiens vid var tidpunkt gällande kvotvärde. Intjänade Personaloptioner kan endast utnyttjas för förvärv av aktie under en period om två veckor efter ettvart av bolagets offentliggöranden av delårsrapport under åren ( Utnyttjandeperioden ). Vesting of Employee Stock Options allotted to a holder will take place over a four-year period, with one fourth per year (the Vesting Period ); the first time of vesting 12 months after allotment, a second time of vesting 24 months after allotment, and so on. A vested Employee Stock Option shall entitle to purchase of one ordinary series B share in Aerocrine at an exercise price of SEK The exercise price shall, however, not be less than the quotient value of the earlier shares. Vested Employee Stock Options are exercisable only during a period of two weeks after each of the company s announcement of an interim report for each of the years (the Exercise Period ). 5. En förutsättning för att deltagare skall ha rätt att utnyttja Personaloptioner är att denne (med vissa undantag) vid tidpunkten för utnyttjande är anställd inom Aerocrinekoncernen, respektive, för grundare, är bunden av grundaravtal. A condition for a participant to exercise an Employee Stock Option is that he/she (with some exceptions) is employed by the Aerocrine group at the time of exercise, or, as regards founders, that he/she is bound by a founders agreement. 6. Om mer än 90 procent av samtliga aktier i Aerocrine förvärvas skall samtliga Personaloptioner anses vara intjänade och kunna utnyttjas i förtid. Styrelsen skall även i vissa andra fall kunna besluta om förtida utnyttjande av Personaloptionerna. If more than 90 per of the total amount of shares in Aerocrine should be purchased, all Employee Stock Options shall be considered to be vested and be exercisable in advance. The board of directors shall also under certain other circumstances be entitled to resolve on an advance exercise of the Employee Stock Options. 7. Styrelsen skall besluta om de detaljerade villkoren för LIP Styrelsen skall ha rätt att göra avvikelser från eller justeringar av villkoren på grund av lokala regler och sedvänjor.

7 7(9) The board of directors shall to resolve on the detailed terms of LIP The board shall be entitled to deviate from or make adjustments of the terms under local regulations and practice. Majoritetskrav/Majority requirements Besluten avseende LIP 2007 och erforderliga säkringsåtgärder härför enligt ovan utgör ett paket, då de olika förslagen är beroende av varandra. I anledning härav föreslås bolagsstämmans ovan angivna beslut fattas genom ett enda beslut, med iakttagande av de majoritetsregler som följer av 16 kap. 8 aktiebolagslagen, innebärande att beslutet skall biträdas av aktieägare representerande minst nio tiondelar av såväl de avgivna rösterna som de vid stämman företrädda aktierna. The resolutions on LIP 2007 and required securing measures to be taken with regard hereto as described above constitute a package as the various proposals are dependent on each other. For this reason, it is proposed that the annual general meeting makes the above stated resolution through one single resolution, by observing the majority rules under chapter 16 section 8 of the Swedish Companies Act, to the effect that the resolution must be assisted by shareholders representing at least nine tenths of the votes cast and the shares represented at the meeting. Aerocrine AB (publ) Stockholm in March 2007 The Board of Directors

8 8(9) Bilaga 6A/Appendix 6A Upphörande av Tillsvidareanställning/Termination of Permanent Employee Status Följande skall gälla i fall Upphörande av en innehavares Tillsvidareanställning inträffar på grund av (i) pensionering, (ii) övertalighet, (iii) invaliditet, varmed avses oförmåga att ägna sig åt inkomstbringande sysslor på grund av medicinskt etablerade fysiska eller mentala skäl, vilka kan antas leda till döden eller vilka har förelegat eller kan förväntas föreligga under en fortlöpande period om minst tolv (12) månader, (iv) innehavarens bortgång eller (v) om innehavaren erhåller anställning hos annan. I sådana fall skall tilldelade Personaloptioner anses intjänade pro rata på basis av det antal fulla månader av Intjäningsperioden som Tillsvidareanställningen har fortgått. Härvid får intjänade Personaloptioner utnyttjas av innehavaren (eller i förekommande fall dennes dödsbo) under en period om två veckor efter sådant offentliggörande av delårsrapport under åren , som följer närmast efter Upphörande av innehavarens Tillsvidareanställning. Oaktat ovanstående skall följande äga tillämpning i nedanstående specifikt angivna situationer: (a) För det fall (i) innehavare säger upp sin Tillsvidareanställning före den 1 januari 2008, eller (ii) Tillsvidareanställningen upphör till följd av uppsägning på grund av personliga omständigheter eller avsked eller (iii) anställd bryter mot anställningsavtalet, förfaller samtliga tilldelade och intjänade Personaloptioner. (b) För det fall bolagets aktier tas upp till handel på en officiell eller inofficiell marknadsplats, skall innehavare, vars Tillsvidareanställning vid sådan tidpunkt har upphört eller därefter upphör, endast äga rätt att utnyttja intjänade Personaloptioner under en period om sex (6) månader från första noteringsdagen eller fram till sådan senare tidpunkt som infaller sex (6) månader efter dagen för Upphörande, varefter tilldelade och intjänade Personaloptioner förfaller. The following shall apply in the event Termination of the holder s Permanent Employee Status occurs due to (i) retirement, (ii) redundancy, (iii) invalidity, i.e. incapacity to devote himself to actual income-generating activity due to medically established physical or mental deterioration, which may be anticipated to result in death or which has subsisted or may be anticipated to subsist for a continuous period of at least twelve (12) months,(iv) in the event of the death of the holder, or (v) the holder assuming a position with another entity. In such circumstances, granted Employee Stock Options shall not lapse but the number of granted Employee Stock Options that may be exercised shall be adjusted pro rata to the full number months of the Vesting Period that the Permanent Employee Status has lasted, and Employee Stock Options may be exercised by the holder (or as the case may be its estate) during a period of two weeks after such announcement of interim reports in the years that follows the Termination of a holders Permanent Employee Status. Notwithstanding the aforesaid, the following shall apply in the specific situations as described below. (a) Should (i) the holder resign from his or her Permanent Employee Status before January 1, 2008, or (ii) the Permanent Employee Status be terminated due to personal circumstances or dismissal, or (iii) the employee breaches the employment agreement, all granted and vested Employee Stock Options will lapse.

9 9(9) (b) Should the Company s shares be listed on an official or unofficial marketplace, Employees whose Permanent Employee Status at such time has been terminated, or is terminated thereafter, shall only have the right to exercise their vested Employee Stock Options during a period of six (6) months following the first official day of trading, or such later date following six (6) months after the day of Termination, where after the granted and vested Employee Stock Options will lapse. Tillsvidareanställning Permanent Employee Status Upphörande Termination frånvaron av upphörande av innehavarens anställningsförhållande med ett koncernföretag, varvid Tillsvidareanställning inte anses avbruten vid sjukledighet, föräldraledighet, militärtjänstgöring eller annan av arbetsgivaren före ledighetens påbörjande skriftligen godkänd ledighet; Tillsvidareanställning anses även fortgå om anställningsförhållandet övergår till annat koncernföretag. means the absence of termination of a holder s employment with a group company, whereupon Permanent Employee Status is deemed not to be discontinued by virtue of sick leave, parental leave, military service or other leave approved in writing prior to the commencement of the leave; nor is Permanent Employee Status deemed to be discontinued where a holder s employment with a group company is substituted for employment with a different group company. anställningens slutdag för en innehavare med Tillsvidareanställning; means the last day of employment (Sw. anställningens slutdag) for a holder with Permanent Employee Status;