Välkommen till Texas Onshores Road Show! Mars 2008

Transkript

1

2 Välkommen till Texas Onshores Road Show! Mars 2008

3 Kvällens program Presentation av bolaget Thord Lernesjö Projekt och värdering Lowell Lischer Geologisk och bakgrund Deborah Sacrey Framtid och frågestund Thord Lernesjö Samkväm med ost och vin

4 Texas Onshore i punktform Träffprocent 67% Årets beräknade vinst 9,5 milj. kr. Nästa års beräknade vinst 28,5 milj. kr. Verksamheten i USA, borträknat interna fakturor och avskrivningar 1,3 milj. kr i vinst för Likviditetsbehov för milj. kr. Beräknat månatligt kassaflöde efter kvartal 1 = 820,000 kr- 1,200,000 kr. Beräknat kassaflöde för december 2008 = 2,205,000 kr- 3,150,000 kr. Över 800 aktieägare. Arbetet med notering fortgår planenligt.

5 Texas Onshore AB är ett svenskägt, onoterat företag, bildat sommaren Bolagets huvudsakliga verksamhet är att investera i den amerikanska olje- och gasindustrin. Investeringarna sker oftast genom att bolaget formar olika allianser med andra investerare för att exploatera ett område. Dessutom har bolaget tillgång till specialistkompetens genom allianserna som gör att det blir enklare att hitta nya projekt för exploatering. Fördelen med dessa allianser är naturligtvis att Texas Onshores riskspridning ökar.

6 Bolagsstruktur Äger 100% Äger 100% Dotterbolagen bedriver sin verksamhet i USA

7 Styrelse Thord Lernesjö, VD och ledamot Björn Goldman, Ordförande Roul Rohlsson, Ledamot

8 Thord Lernesjö VD och ledamot Thord Lernesjö är en av grundarna av Texas Onshore AB (publ). Thord har en magisterexamen i ekonomi från Lunds Universitet och har arbetat med den amerikanska oljeindustrin sedan Thord har i över tio år varit styrelseledamot i ett flertal svenska och utländska bolag.

9 Björn Goldman styrelseordförande d Björn Goldman är advokat och partner i Ramberg Advokater. Björn arbetar med kommersiell avtalsrätt, bolagsrätt, etableringsfrågor, entreprenad samt tvistelösning. Björn har tidigare arbetat som advokat hos Setterwalls och varit biträdande jurist vid advokatfirman Lindahl samt arbetat i USA på Holland & Knight LLP.

10 Roul Rohlsson har under många år arbetat internationellt i ledningen för olika amerikanska banker, såsom Chase Manhattan Bank i New York, samt som Country Vice President för Taiwan och Indonesien i American Express International Banking Corp. Roul Rohlsson Ledamot, President Texas Onshore Investment Inc.

11 Lowell K. Lischer President, Texas Onshore Resources Inc. Lowell har en Bachelor-examen i agronomi och Master-examen i geologi från University of Missouri, USA. Hans 30-åriga erfarenhet inom branschen inkluderar projektframtagning, granskning, borrning samt utvärdering av borrningar och olje- och gas-produktion. Därtill har han över 20 års erfarenhet av ledning inom små och mellanstora privata oljeföretag.

12 Ron har en Bachelor of Science I redovisning. i Han är även auktoriserad revisor (CPA) både i Oklahoma och Texas. Ron har arbetat i olje- och gasbranschen i över 30 år och han har varit chef för redovisning och finans vid Conoco Philips och Trans Texas Gas Corporation. Ron Evans Controller och finanschef, Texas Onshore Resources

13 Deborah King Sacrey Consulting Geophysist Konsult, specialiserad på regionala geologiska utvärderingar, 2D/3D undersökningar samt seismisk tolkning av Texas, Louisiana Gulf Coast, West Texas and Mid- Continent-regionerna. Hon är medlem i Society of Exploration Geophysicists i och AAPG, Houston, Texas.

14 Texas Onshore Resources Färdigställda borrningar: 1. Butler Gas Unit #1 2. Schmidt #1 3. Yackel #1 4. Rust Estate #1 5. Wied #1 6. Outlar #1 7. Matthews #1 8. Rust #2

15 Butler Gas Unit #1 Producerande intervall ; 14 (4.25 m) nettoproducerande intervall Detta intervall kallas Garwood NW Field i Texas Railroad Commission s register. Försäljningen av denna källa var beräknad till sept. 2007, men en svag amerikansk gasmarknad resulterade i utebliven försäljning. Vidare analyser av produktion kontra kostnader visar fördelar för företagets kassaflöde varvid källan kommer att behållas. Källan har producerat sedan 1:e mars, 2007 och har fram till dec haft ett genomsnittligt kassaflöde om $16,320 (103,816 kr) per månad.

16 Rust Estate #1 Källan producerar från ett intervall om 16 (4.8 m) av producerbart intervall om 11,060-11,102 Detta intervall kallas Hungerford, South Field i Texas Railroad Commission s s register. Det producerande intervallet är den nedersta delen av en fyndighet som beräknas till ungefär 100 (30.3 m) nettoproducerande intervall. Källan har producerat sedan 28:e mars, 2007 och har fram till dec haft ett genomsnittligt månatligt kassaflöde om $40,675 (256,253 kr) Källans produktion har hållits nere för att förebygga sandinströmning, vilket tidigare har resulterat i reducerad produktion och skador på produktionsutrustningen. Då gasflödet har sjunkit till under komersiellt producerbar nivå, kommer denna zon att pluggas och och källan kommer att färdigställas för produktion från ovanliggande zoner. Detta beräknas ske under våren eller tidigt på sommaren För att reducera de operativa kostnaderna under utvecklandet av detta För att reducera de operativa kostnaderna under utvecklandet av detta fält kommer en närliggande övergiven källa att konverteras till ett vattenavlopp. Detta kommer att reducera kostnaderna avsevärt för denna och ytterligare möjliga källor.

17 Schmidt #1 Denna källa har två definierat producerbara intervall, och , sammanräknat 40 (12.1m) av total produktoinstjocklek. Källan har producerat sedan 1:e maj, 2007 och har fram till december 2007 haft ett genomsnittligt månatligt kassaflöde om $16,350 (103,005 kr) Yackel #1 Även denna källa har två definierat producerbara intervall, och , sammanräknat 42 (12.7m) av total produktinstjocklek. Källan inledde sin produktion 1:e maj, 2007 och det genomsnittliga kassaflödet, till bolaget, fram till december 2007 har varit $13,812 (87,015 kr) per månad. De formationer som Schmidt och Yackel producerar från kallas Jones Creek Field i Texas Railroad Commission s register.

18 Wied #1 Denna källa producerar från ett sandlager vid ett djup av ; med en nettoproduktiv tjocklek av 16 (4.8m). Produktionen inleddes 25:e maj, 2007 och det genomsnittliga kassaflödet, till bolaget, fram till december 2007 har varit $1,760 (11,088 kr) per månad. Källans tryck sjönk inledningsvis under de första månadernas produktion varvid vi räknade med att behöva installera en kompressor på källan, men, under början av september 2007 återgick källan till de initiala värdena som har hållit sig relativt stabila sedan dess. Produktionen från källan kommer från en formation kallad Lydia Field i Texas Railroad Commission s register.

19 Outlar #1 Denna källa producerar från ett sandlager vid ett djup av 11,168-11,190 ; med en nettoproduktiv tjocklek av 15 (4.5 m) Produktionen inleddes 14:e december, 2007 den nuvarande produktionsnivån ligger på mcfg/dag och 194 bo/dag. Bolaget har 7,5% rörelseintresse (WI) (APO) i källan. Den beräknade månatliga inkomsten från denna källa är $65,000 (409,500 kr), (beräknat på ett pris av $6/mcfg och $75/bo.) Med åtminstone (5) ytterligare källor i denna formation belägna på en linje, har nyligen en pipeline genom området färdigställts.

20 Matthews #1 Denna källa producerar från Frio 1 sandlagret på ett djup av med en nettoproduktiv tjocklek av 5 (1.5 m). Frio 3 sandlagret visade sig för tätt för att ge kommersiella mängder av gas och övergavs därför. Denna källa visade på två, möjligen tre tunna sandlager, vilka pekar på möjlig gasproduktion (från loggen) och kommer att testas vid ett senare datum. Med färdigställandet ä de av en pipeline pe e till källan inleddes testproduktionen 4 januari, Produktionen har ännu inte stabiliserat sig, då källan fortfarande rensar upp sig*. Den första betalningen förväntas i mars. Vi förväntar oss att denna källa liknar Wied #1 med samma kassaflöde d.v.s. $1,760 (11,088 kr) per månad. * Tillfälliga utbrott av ökat gastryck, vatten och borrlera

21 Misslyckade Projekt Detta var en besvikelse, men det har inte märkbart förändrat företagets möjligheter, ej heller borrningsprogramet för Vieman #1 i Golden Triangle-prospektet började borras under senare delen av Då vi närmade oss det planerade djupet såg vi vad som verkade utmärkta spår av gas, borren fastnade och projektet måste borras om. På grund av skrivningen i borrkontraktet var entrepenören tvungen att borra om hålet utan extra kostnad. Oturligt nog visade loggarna och kärndata från omborrningen att gastillgången inte var av kommersiell omfattning, varvid källan pluggades och övergas. Hermes #1 West Word-prospektet, borrades tidigt 2008, och även p p g om borrningen omfattade ett avsevärt område i Wilcox-sandformationen innehöll denna inte komersiella mängder av kolväten.

22 Projekt summering till dags dato - Riskat Källnamn Andel Kostnad Pot. Inkomst Avkastning #1 Butler 25% $505,000 $1,180, : 1 3,381,000kr 7,434,000kr #1 Rust 20%BPO/15%APO $1,034,000 $9,832, : 1 6,514,000kr 61,942,000kr #1 Schmidt 15% $109,000 $543, : 1 688,086kr 3,421,000kr #1 Yackel 15% $114,000 $623, : 1 718,000kr 3,925,000kr #1 Wied 6.25% $32,000 $99,000 3,0 : 1 202,000kr 624,000kr #1 Outlar 10%BPO/7,5%APO $644,000 $6,234, : 1 4,058,000kr 000k 39,274,000kr #1 Matthews 10% $66,000 $195, : 1 416,000kr 1,229,000kr #2 Rust 18%BPO/15%APO $657,000 $7,000, : 1 4,131,000kr 44,100,000kr Misslyckade projekt $1,118,000 7,046,000kr Ttl Total $3,601, $25,706, : 1 22,686,000kr 161,948,000kr Baserat på ett pris av $6.00/Mcfg och $75.00/tunna olja, vilket var våra snittpriser under 2007.

23 Nuvarande projekt Borrning & Färdigställande 2007 Månad Januari Februari Mars April Maj Juni Juli Augusti September Oktober November December Källa/Projekt Blue Blood Butler Gas Unit #1 Casino Royale Diamond Development #1 Golden Triangle Kendleton/Nixon Rust Estate #1 Schmidt #1 West Wharton (Outlar #1) West Word Wied #1 Yackel #1 Torrt hål Klar: Gas Klar: Gas & Olja Klar : Gas Klar: Gas Klar: Gas Klar: Gas & Olja Klar: Gas Kvartal Omborrning

24 Texas Onshore Resources kommande projekt: 1. Casino Royale 3D Project 2. Kendleton Prospect 3. Rust Development 4. West Wharton Development 5. West Word Prospect

25 Casino Royale 3D seismik-projekt ik kt beläget i San Jacinto och Liberty Counties, Texas cirka 80 km nord-nordväst om Houston, Texas. Seismiken kommer att täcka 65 sq. miles (168.3 km 2 ) och vara exlusivt för New Century Exploration och deras partners. Fjorton (14) prospekt har redan identifierats från käll- och 2D-seismiska data (och det finns möjlighet för ytterligare projekt baserade på 3Ddatan). Området för ömsesidigt intresse (AMI) är beläget i ett område med existerande olje- och gasproduktion. Endast 3D undersökningen är promoted och källorna kommer att betalas av de deltagande parterna i förhållande till deras deltagarandel. En del av detta projekt ligger på offentlig plats, vilken administreras i av U.S. Forest Service. En förutsättning för sådant område är att en miljökonsekvensbeskrivning upprättas. Detta har fördröjt den seismiska undersökningen under hela Då vi uppfyllt alla krav, beräknar vi kunna påbörja det seismiska programmet omkring 1:e juli, 2008 med borrning 2009.

26 Kendleton (Nixon #1) Prospektet innebär borrning av en 8800 (2,667 m) Yegua-källa I Wharton County sydväst om Houston. Detta prospekt är kontrollerat med 3D-seismik och skall borras 102 (36.4 m) ovanför en misslyckad källa som visade god till utmärkt tillgång av gas i Yegua-formationen. Texas Onshore gick in i projektet i augusti 2006, men pga en rad problem har borrstarten fått uppskjutas. Mineral-leaserna har nu erhållits och alla delar av prospekt partnerskapet t är fulltecknat. t Källan är beräknad att borras i maj eller juni 2008 direkt efter nästa källa i West Wharton.

27 Rust Development Den andra källan, Rust #2, har nyligen borrats och produktionstestats samt förväntas kopplas till produktion i slutet på veckan. Det finns troligen åtta (8) ytterligare borrplatser att borra i produktionsområdet för detta gasfält. Med ett lyckat färdigställande av Rust #2 förväntas borrningsfrekvensen öka från en källa per halvår till en källa per kvartal. Borrningskostnaderna har avsevärt minskat mellan Rust Estate #1 och Rust #2, främst genom att man valt ett borrningsföretag som borrat både Rust #2 och Outlar #1 i god tid och med utmärkt kvalitet på borrhålet. Operatörskostnaderna har märkbart minskat genom ökad erhållen kundskap om den Cook Mountain-producerande formationen detta år samt tillägget av en avloppskälla.

28 West Wharton Development Outlar #1 har producerat sedan 14:e december, 2007 med en snittproduktion på 3,100 mcfg och 195 bo per dag. Den första offset-källan, Stewart #1, beräknas börja borras april Det är förnärvarande fem (5) ytterligare källor beräknade i detta nya gasfält. En pipeline har dragits genom produktionsområdet, vilken är ansluten till leveranspipelinen, dit de ytterligare källorna lätt kan anslutas. Lyckad utveckling av denna källa kommer avsevärt att öka våra reserver.

29 West Word Detta projekt är beläget i Lavaca County, Texas, norr om Corpus Christi och sydväst om Houston. Wilcox- och Edwards-formationerna är lokalt produktiva och detta projekt är beläget mellan producerande fält. Seismiken i detta område ombearbetas just nu för att fastställa om Wilcox-formationen fortfarande är aktuell och om det lönar sig att utveckla Edwards-formationen. Det har upptäkts en ny Edwardsformation precis söder om West Word-prospektet som pekar på kommersiellt lönsam utvinning. Borrandet av en ytterligare källa till avsett djup och formation(er) beror på resultatet av seismikens ombearbetning.

30 WEST WHARTON PROJECT Seismisk linje 220 ac 380 ac 128 ac Stewart placering 30 ac 117 ac 70 ac 81 ac 76 ac 72 ac 300 ac 152 ac 168 ac 2400 Time Structure Map on Outlar Sand CI = 5 ms (~25 ) CICO #1 Outlar

31 CICO #1 Stewart CICO #1 Outlar Far Angle Stack Map on Outlar Sand

32 CICO #1 OUTLAR Nuvarande Produktion 3.1MMCFG/D BO

33

34 GAS EFFEKT SIGNATUR

35 Framtida möjliga platser CICO #2 Rust CICO #1 Rust Laminated Section Thickness Map

36 CICO #2 Rust CICO #1 Rust Laminerad Sektion

37 CICO #2 Rust

38

39

40

41 ~130 acres CICO #2 Rust Amplitude Map on Upper Laminated Sand

42 Föreslagen borrplats SEISMISK LINJE Endeavor #1 Nixon Far Angle Stack on Yegua Horizon CI = 5 ms (~25 )

43 Kendelton

44 GAS EFFEKT SIGNATUR

45 PÅGÅENDE PROJEKT BORRNING & FÄRDIGSTÄLLANDE SCHEMA 2008 Månad Januari Februari Mars April Maj Juni Juli Augusti September Oktober November December Källa/Projekt Casino Royale * 3D Seismisk Undersökning Data tolkning Golden Triangle Omborrad Torrt hål Kendleton/Nixon Rust Development Rust #2 West Wharton Development West Word Borrad Färdigställande pågår: Gas & Olja Borras Borras Borras Borras Borras Borras Borras Torrt Omarbetning av Borras hål Seismik??? Kvartal

46 Pågående Projekt Summering - Riskade Projekt Andel Beräknad kost. Beräknad inkomst Avkastning Casino Royale 10% $2,500,000 $38,500, : 1 15,750,000kr 242,550,000kr Kendleton 10%BPO/7.5%APO $326,000 $2,707, : 1 2,053,800kr 17,054,100kr Rust Devel. 8%BPO/15%APO $5,200, $72,000, : 1 32,760,000kr 453,600,000kr West Wharton 10%BPO/7.5%APO $2,400,000 $30,000, : 1 Development 15,120,000kr 189,000,000kr West Word * 7% $252,000 $6,000, : 1 1,588,000kr 37,800,000kr Total $10,678, $149,207, : 1 67,271,400kr. 940,004,100kr * Endast vid ytterligare Wilcox källa Baserat på ett pris av $6.00/Mcfg och $75.00/tunna olja, vilket var våra snittpriserna under 2007

47 Summering Texas Onshore Resources har hittills deltagit i tolv (12) källor och skall deltaga i minst sju (7) och möjligtvis åtta (8) ytterligare källor under Huvuddelen, sex (6) källor, av de ytterligare borrningarna under 2008 är utvecklingsborrning av lågriskkaraktär vilket beräknas markant öka både bolagets reserver och det månatliga kassaflödet. De ytterligare projekt som beräknas under 2008 kommer att vara flerhålsprojekt med hög volym likt Rust- och Outlar-upptäckterna. upptäckterna Även om kontinuerlig utveckling kommer att öka bolagets kassaflöde, är det inte tillräckligt för vårt aggresiva borrningsprogram under 2008 och in i Texas Onshore AB (publ) ansvarar för innehållet i denna presentation och försäkrar härmed att alla rimliga försiktighetsåtgärder vidtagits för att säkerställa att uppgifterna i dokumentet, såvitt känt, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting utelämnats som skulle kunna påverka dess innebörd.

48 Västra Kanalgatan Malmö Tel: