VILLKOR FÖR GLOBAL HEALTH PARTNER AB:S (PUBL) TECKNINGSOPTIONER 2009:1 TERMS AND CONDITIONS FOR GLOBAL HEALTH PARTNER AB S (PUBL) WARRANTS 2009:1

Transkript

1 VILLKOR FÖR GLOBAL HEALTH PARTNER AB:S (PUBL) TECKNINGSOPTIONER 2009:1 TERMS AND CONDITIONS FOR GLOBAL HEALTH PARTNER AB S (PUBL) WARRANTS 2009:1 1 Definitioner / Definitions I dessa villkor skall följande benämningar ha den innebörd som anges nedan. The following terms shall have the following meaning when used herein. Bolaget avser Global Health Partner AB (publ), org nr ; Company means Global Health Partner AB (publ), Reg. No ; Dotterbolaget avser Global Health Partner Swe AB, org nr ; Subsidiary means Global Health Partner Swe AB, Reg. No ; Euroclear avser Euroclear Sweden AB (tidigare VPC AB) eller annan central värdepappersförvarare enligt 2 kap lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument. Euroclear (Eng: the Swedish Securities Register Center) means Euroclear Sweden AB (previously VPC AB) or other securities depository pursuant to Chapter 2 of the Financial Instruments Accounts Act (1998:1479) (Sw: lagen om kontoföring av finansiella instrument) Optionstiden avser den period då Teckning av aktier kan ske såsom närmare preciseras i punkt 3 nedan; Option Period means the period when Subscription of shares can take place which is further specified in section 3 below; Teckningsoptionsinnehavare avser innehavare av Teckningsoption; Warrantholder means a holder of a Warrant; Teckningsoption avser rätt att teckna aktie i Bolaget enligt dessa villkor; Warrant means a right to subscribe for new shares in the Company in accordance with these terms and conditions; Teckning avser sådan teckning av nya aktier i Bolaget, med utnyttjande av Teckningsoption som avses i 14 kap aktiebolagslagen (2005:551); Subscription means such subscription for new shares in the Company, through exercise of a Warrant, as referred to in Chapter 14 of the Swedish Companies Act (2005:551); Teckningskurs avser den kurs per aktie till vilken Teckning av nya aktier kan ske såsom närmare precis i punkt 3 nedan; och Subscription price means the price at which Subscription for new shares may occur which is further specified in section 3 below; Ägarförändring betyder en händelse som innebär att en eller flera personer som agerar tillsammans, förvärvar kontroll över Bolaget och där kontroll innebär (i) förvärvande av kontroll, direkt eller indirekt. av mer än 50 procent av de röstberättigade aktierna i Bolaget eller (ii) rätten att direkt eller indirekt utse eller avsätta hela eller majoriteten av ledamöterna i Bolagets styrelse; samt Ownership Change mean an event in which one or several persons acting in common obtain control over the Company and their control involves (i) acquisition of control, directly or indirectly, of more than 50 percent of the vote-entitled shares in the Company or (ii) the right to appoint or remove, directly or indirectly, wholly or in part, the majority of the members of the Company s board; and Ägarförändringsperioden betyder den period som börjar den dag då Ägarförändring äger rum och slutar på den dag som infaller 60 dagar därefter. 1

2 Ownership Change Period the period starting when the Company informs the Warrantholders of the Ownership Change in accordance and ending sixty (60) days afterwards. 2 Teckningsoptioner och teckningsoptionsbevis / Warrants and Warrant certificates Antalet Teckningsoptioner av serie 2009:1 uppgår till högst The number of Warrants of series 2009:1 amounts to a maximum of 1,235,000. Teckningsoptionerna skall registreras av Euroclear i ett avstämningsregister enligt 4 kap. lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument och inga teckningsoptionsbevis kommer att utges. The Warrants shall be registered by Euroclear in a record register pursuant to Chapter 4 of the Financial Instruments Accounts Act (1998:1479) and no warrant certificates will be issued. Teckningsoptionerna registreras för Teckningsoptionsinnehavarens räkning på konto i Bolagets avstämningsregister. Registrering avseende Teckningsoptionerna till följd av åtgärder enligt punkt 4 (tredje stycket) samt punkterna 6, 7 och 10 ska ombesörjas av Euroclear eller kontoförande institut. Övriga registreringsåtgärder kan företas av Euroclear eller kontoförande institut. The Warrants are registered for the account of the Warrantholder in an account in the Company s record register. Registration of Warrants resulting from measures pursuant to clause 4 (paragraph three) and clauses 6, 7 and 10 shall be undertaken by Euroclear or by an account-operating institute. Other registration measures may be taken by Euroclear or by an account-operating institute. 3 Teckning av nya aktier / Subscription for new shares Teckningsoptionsinnehavare skall äga rätt att från och med den 1 dec 2011 till och med den 30 november 2012 ( Optionstiden ), eller den tidigare dag som följer av punkt 7 eller punkt 9 nedan, för varje Teckningsoption teckna en (1) ny aktie i Bolaget till en Teckningskurs om 16 kronor. Omräkning av Teckningskursen liksom av det antal nya aktier som varje Teckningsoption berättigar till Teckning av kan äga rum i de fall som framgår av punkt 7 nedan. During the period from 1 June 2011 until and including 30 November 2012 (the Option Period ), or the earlier date set forth in Section 7 or Section 9 below, Warrantholders are entitled to subscribe for one (1) new share in the Company for each Warrant at a Subscription price of SEK 16. A recalculation of the Subscription price as well as the number of shares that each Warrant entitles to can be made as set forth in Section 7 below. Teckning kan endast ske av det hela antal aktier, vartill det sammanlagda antalet Teckningsoptioner berättigar, som en och samma Teckningsoptionsinnehavare samtidigt önskar utnyttja. A Warrantholder may only subscribe for the entire number of shares which the total number of Warrants that he wishes to exercise at any one time entitles him to purchase. 4 Anmälan om Teckning / Application for Subscription Anmälan om Teckning sker genom att Teckningsoptionsinnehavare skriftligen till Bolaget anmäler sitt intresse att teckna, varvid skall anges det antal aktier som önskas tecknas. Anmälan om Teckning är bindande och kan inte återkallas. In order for any Subscription to be executed, the Warrantholder shall submit to the Company a written notification indicating the number of shares that the Warrantholder wishes to subscribe for. Notifications of Subscription are binding and may not be revoked. Inges inte anmälan om Teckning inom i punkt 3 första stycket angiven tid, upphör all rätt enligt Teckningsoptionerna att gälla. Where a notification of Subscription is not filed within the period set forth in Section 3 first paragraph, any and all rights pursuant to the Warrants shall expire. 2

3 Teckning verkställs genom att de nya aktierna upptas interimistiskt på avstämningskonton. Sedan registrering hos Bolagsverket ägt rum blir registreringen på avstämningskonton slutlig. A Subscription is effected by a provisional entry of the new shares on the securities accounts. Following registration of the new shares with the Swedish Companies Registration Office the registration will be final. 5 Betalning / Payment Dotterbolaget skall vid teckning av teckningsoptionerna inte erlägga någon ersättning till Bolaget. När Dotterbolaget överlåter teckningsoptioner till personer som omfattas av incitamentsprogrammet skall dessa personer erlägga marknadsmässig ersättning för teckningsoptionerna. Eftersom det saknas ett etablerat marknadsvärde på teckningsoptionerna skall marknadsmässiga villkor fastställas med stöd av beräkning enligt den allmänt vedertagna värderingsmodellen Black & Scholes. The Subsidiary shall not pay any remuneration to the Company when subscribing for the Warrants. When the Subsidiary transfers the Warrants to persons who are part of the incentive program, such persons shall pay market value for the Warrants. Since the Warrants lack an established market value, such value shall be determined by the use of the generally accepted valuation method Black & Scholes. Vid anmälan om Teckning skall betalning samtidigt erläggas kontant för det antal aktier som anmälan om Teckning avser till ett av Bolaget anvisat konto. Following Subscription, payment for the new shares that has been subscribed for, shall simultaneously be made to an account designated by the Company. 6 Utdelning på ny aktie / Dividends in respect of new shares Aktie, som tillkommit på grund av Teckning, medför rätt till vinstutdelning första gången på den avstämningsdag för utdelning, som infaller närmast efter det att Teckning verkställts. Shares, which are issued upon Subscription, shall entitle to dividends for the first time on the record day for dividends that falls nearest after the execution of the Subscription. 7 Omräkning av Teckningskurs m m / Adjustment of Subscription price etc. Genomför Bolaget en fondemission skall Teckning där anmälan om Teckning görs på sådan tid, att den inte kan verkställas senast på femte kalenderdagen före bolagsstämma, som beslutar om emissionen verkställas först sedan stämman beslutat om denna. Aktier, som tillkommit på grund av Teckning verkställd efter emissionsbeslutet, registreras interimistiskt på avstämningskonto, vilket innebär att de inte har rätt att deltaga i emissionen. Slutlig registrering på avstämningskonto sker först efter avstämningsdagen för emissionen. In the event the Company carries out a bonus issue, where notification of Subscription is made at such time that the Subscription cannot be effected on or before the fifth calendar day prior to a shareholders meeting where the bonus issue shall be resolved upon, subscription shall be effected after a resolution has been passed by the shareholders. Shares allotted as a consequence of a Subscription effected after the resolution to carry out the issue are temporarily registered at the securities account and do not entitle the Warrantholders to participate in the bonus issue. The final registration at the account will occur first after the record day for the bonus issue. Om Bolaget inte är avstämningsbolag vid tiden för bolagsstämmans beslut om emission, skall aktier som tillkommit på grund av Teckning som verkställts genom att de nya aktierna tagits upp i aktieboken som interimsaktier vid tidpunkten för bolagsstämmans beslut ha rätt att deltaga i emissionen. If the Company is not a Euroclear registered Company at such time the shareholders pass the resolution to carry out the issue, the shares allotted as a consequence of the Subscription effected through temporarily registered shares in the shareholders register, at the time of the resolution to carry out the issue, entitle to participate in the issue. 3

4 Vid Teckning som verkställs efter beslutet om fondemission tillämpas en omräknad Teckningskurs liksom en omräkning av det antal aktier som varje Teckningsoption berättigar till Teckning av. Omräkningarna utföres enligt följande formler: In conjunction with Subscription effected after the resolution to carry out the bonus issue, the number of shares to which each Warrant entitles the Warrantholder to subscribe for. The recalculations shall be made in accordance with the following formulas: omräknad Teckningskurs recalculated Subscription price föregående Teckningskurs x antalet aktier före fondemissionen previous Subscription price x number of shares prior to the bonus issue antalet aktier efter fondemissionen number of shares following the bonus issue omräknat antal aktier som varje Teckningsoption berättigar till Teckning av the recalculated number of shares that each Warrant entitles to subscribe for föregående antal aktier som varje Teckningsoption berättigar till teckning av x antalet aktier efter fondemission previous number of shares that each that each Warrant entitles to subscribe for x the number of shares following the bonus issue antalet aktier före fondemissionen number of shares prior to the bonus issue Enligt ovan omräknad Teckningskurs och omräknat antal aktier fastställs snarast möjligt efter bolagsstämmans beslut om fondemission men tillämpas i förekommande fall först efter avstämningsdagen för emissionen. The recalculated Subscription price as well as the recalculated number of shares shall be determined as soon as possible following the shareholders resolution to carry out the bonus issue but shall, when applicable, not be applied before the record day for the issue. Genomför Bolaget en sammanläggning eller uppdelning av aktier skall vad som angetts ovan äga motsvarande tillämpning, varvid i förekommande fall som avstämningsdag skall anses den dag då sammanläggning respektive uppdelning, på Bolagets begäran, sker hos Euroclear. In the event the Company carries out a reverse share split or a share split, the above stated shall apply equivalently, whereby, when applicable, the record day shall be the day when the reverse share split or the share split respectively, is executed by Euroclear upon the request of the Company. Genomför Bolaget en nyemission med företrädesrätt för aktieägarna att Teckna nya aktier och mot kontant betalning eller kvittning skall följande gälla beträffande rätten till deltagande i emissionen för aktie som tillkommit på grund av Teckning med utnyttjande av Teckningsoption: In the event the Company carries out a new issue of shares, with preferential rights for the shareholders and with payment in cash or by way of set off, the following shall apply with respect to the right to participate in the issue, with respect to a share allotted as a consequence of the Subscription through exercise of Warrants: 1. Beslutas emissionen av styrelsen under förutsättning av bolagsstämmans godkännande eller med stöd av bolagsstämmans bemyndigande, skall i beslutet anges den senaste dag då Teckning skall vara verkställd för att aktie, som tillkommit genom Teckning, skall medföra rätt att deltaga i emissionen. Sådan dag får inte infalla tidigare än tionde kalenderdagen efter det att innehavaren har informerats om emissionsbeslutet. 4

5 Where the board of directors resolves to issue shares subject to approval by the shareholders, or in accordance with an authorisation by the shareholders, the resolution shall set forth the last date upon which Subscription shall be effected in order for the shares, allotted as a consequence of such Subscription, to entitle to participate in the issue of new shares. Such date may not be earlier than the tenth calendar day following the Warrantholder being informed of the resolution. 2. Beslutas emissionen av bolagsstämman, skall Teckning - där anmälan om Teckning görs på sådan tid, att Teckningen inte kan verkställas senast på femte kalenderdagen före den bolagsstämma som beslutar om emissionen - verkställas först sedan Bolaget verkställt omräkning enligt nedan. Aktie, som tillkommit på grund av sådan Teckning, upptas interimistiskt på avstämningskonto, vilket innebär att de inte har rätt att deltaga i emissionen. Where the shareholders resolve upon the issue of new shares, the Subscription - where application for Subscription is made at such time that it cannot be effected before the fifth calendar day prior to a shareholders meeting where the issue of new shares shall be resolved upon - shall be effected after the Company has carried out the recalculation in accordance with the below. Shares allotted in accordance with such a Subscription are temporarily registered at the securities account and do not entitle the Warrantholders to participate in the issue. Om Bolaget inte är avstämningsbolag vid tiden för bolagsstämmans beslut om emission, skall aktier som tillkommit på grund av Teckning som verkställts genom att de nya aktierna tagits upp i aktieboken som interimsaktier vid tidpunkten för bolagsstämmans beslut ha rätt att deltaga i emissionen. If the Company is not a Euroclear registered Company at such time the shareholders pass the resolution to carry out the issue, the shares allotted as a consequence of the Subscription effected through temporarily registered shares in the shareholders register, at the time of the resolution to carry out the issue, entitle to participate in the issue. Vid Teckning som verkställts på sådan tid att rätt till deltagande i nyemissionen inte uppkommer tillämpas en omräknad Teckningskurs liksom en omräkning av det antal aktier som varje Teckningsoption berättigar till Teckning av. Omräkningarna utföres enligt följande formler: A recalculated Subscription price as well as a recalculated number of shares to which the Warrant entitles to are applied to Subscription which is effected at such times that the right to participate in the new issue of shares does not arise. The recalculations shall be made in accordance with the following formulas: omräknad Teckningskurs recalculated Subscription price föregående Teckningskurs x aktiens genomsnittliga börskurs under den i emissionsbeslutet fastställda teckningstiden (aktiens genomsnittskurs) the previous Subscription price x the average stock exchange price of the share during the subscription period set forth in the resolution approving the issue (the average price of the share) aktiens genomsnittskurs ökad med det teoretiska värdet på teckningsrätten the average price of the share as increased by the theoretical value of the subscription right omräknat antal aktier som varje Teckningsoption berättigar till Teckning av the recalculated number of shares each Warrant entitles the Warrantholder to subscribe for föregående antal aktier som varje Teckningsoption berättigar till Teckning av x (aktiens genomsnittskurs ökad med det teoretiska värdet på teckningsrätten) the previous number of shares which each Warrant entitles the Warrantholder to subscribe 5

6 for x (the average price of the share as increased by the theoretical value of the subscription right ) aktiens genomsnittskurs the average price of the share Aktiens genomsnittskurs skall anses motsvara genomsnittet av det för varje börsdag under teckningstiden framräknade medeltalet av den under dagen noterade högsta och lägsta betalkursen enligt NASDAQ OMX Stockholms officiella kurslista (eller motsvarande uppgift från börs, auktoriserad marknadsplats eller annan reglerad marknad vid vilken Bolagets aktier noteras eller handlas). I avsaknad av notering av betalkurs skall i stället den som slutkurs noterade köpkursen ingå i beräkningen. Dag utan notering av vare sig betalkurs eller köpkurs skall inte ingå i beräkningen. The average price of the share shall be deemed to be equal to the average of the highest and lowest stock exchange prices according to official stock exchange list of NASDAQ OMX Stockholm (or equivalent information from a recognised exchange, authorised market place or other regulated market on which the Company s securities or rights are listed or traded). In the event that no transaction price is quoted, the bid price that is quoted as the closing price shall instead form the basis for the calculation. Days for which neither a transaction price nor a bid price can be given, shall not be included in the calculation. Det teoretiska värdet på teckningsrätten framräknas enligt följande formel: The theoretical value of the subscription right shall be calculated according to the following formula: teckningsrättens värde value of the subscription right det antal nya aktier som högst kan komma att utges enligt emissionsbeslutet x (aktiens genomsnittskurs minus Teckningskursen för den nya aktien) the number of new shares which may be issued pursuant to the resolution x the average price of the shares less the Subscription price for the new share antalet aktier före emissionsbeslutet number of shares prior to the resolution regarding the issue of new shares Uppstår härvid ett negativt värde, skall det teoretiska värdet på teckningsrätten bestämmas till noll. In the event a negative value is determined at in the above-stated calculation, the theoretical value of the subscription right shall be determined to be zero. Den enligt ovan omräknade Teckningskursen och omräknat antal aktier fastställs av Bolaget två bankdagar efter teckningstidens utgång och skall tillämpas vid Teckning som verkställs därefter. The Subscription price and number of shares recalculated in accordance with above shall be determined by the Company two banking days following the expiration of the subscription period and shall apply to Subscriptions effected thereafter. Om Bolagets aktier inte är föremål för notering eller handel på börs, auktoriserad marknadsplats eller annan reglerad marknad, skall omräknad Teckningskurs och omräknat antal aktier fastställas i enlighet med ovanstående. Härvid skall dock istället för vad som anges beträffande aktiens genomsnittskurs, värdet på aktien bestämmas av en oberoende värderingsman utsedd av Bolaget. If the Company s shares are not subject to a quotation or trading on the stock exchange, authorised market place or on other regulated market, the recalculated Subscription price 6

7 and the recalculated number of shares shall be determined in accordance with the above. Instead of the above stated in respect of the average price of the shares, the value of the share shall be determined by an independent valuer appointed by the Company. Under tiden till dess att omräknad Teckningskurs och omräknat antal aktier som varje Teckningsoption berättigar till Teckning fastställts, verkställs Teckning endast preliminärt, varvid det antal aktier som varje Teckningsoption före omräkning berättigar till Teckning av upptas interimistiskt på avstämningskonto. Slutlig registrering på avstämningskontot sker sedan omräkningarna fastställts. Om Bolaget inte är avstämningsbolag verkställs Teckning genom att de nya aktierna upptages i aktieboken som interimsaktier. Sedan omräkningarna har fastställts upptages de nya aktierna i aktieboken som aktier. During the period up to the date upon which the recalculated Subscription price and the recalculated number of shares that each Warrant entitles Subscription for is determined, the Subscription shall be effected on a preliminary basis, whereby the number of shares that each Warrant entitles to, before recalculation, will be temporarily registered on the securities account. If the Company is not a Euroclear registered Company, Subscription shall be effected through registration of the shares in the shareholders register as provisional shares. When the final determination has been made, the new shares will be registered in the shareholders register as shares. Genomför Bolaget en emission av konvertibler eller teckningsoptioner, med företrädesrätt för aktieägarna, skall beträffande rätten till deltagande i emissionen för aktie som utgivits vid Teckning med utnyttjande av Teckningsoption bestämmelserna ovan äga motsvarande tillämpning. Where the Company carries out an issue of convertibles or warrants, with preferential rights for the shareholders, the provisions set out above shall apply with respect to the right to participate in the issue for shares that have been allotted as a consequence of Subscription through exercise of the Warrants. Vid Teckning som verkställts på sådan tid att rätt till deltagande i emissionen inte uppkommer tillämpas en omräknad Teckningskurs liksom en omräkning av det antal aktier som varje Teckningsoption berättigar till teckning av. Omräkningarna utföres enligt följande formler: For Subscriptions effected at such times that no right to participate in new issues of shares arises, a recalculated Subscription price as well as a recalculated number of shares to which each Warrant entitles Subscription for shall be applied. The recalculations shall be made in accordance to the following formulas: omräknad teckningskurs recalculated subscription price föregående teckningskurs x aktiens genomsnittliga börskurs under den i emissionsbeslutet fastställda teckningstiden (aktiens genomsnittskurs) the previous subscription price x the share s average stock exchange price during the subscription period set forth in the resolution regarding the issue (the average price of the share) aktiens genomsnittskurs ökad med teckningsrättens värde the average price of the share as increased by the value of the subscription right omräknat antal aktier som varje Teckningsoption ger Teckningsoptionsinnehavaren rätt att teckna the recalculated number of shares each Warrant entitles the Warrantholder to subscribe for föregående antal aktier som varje Teckningsoption ger Teckningsoptionsinnehavaren rätt att teckna x (aktiens genomsnittskurs ökad med teckningsrättens värde) the previous number of shares which each Warrant entitled the Warrantholder to subscribe for x (the average price of the share as increased by value of the subscription right) aktiens genomsnittskurs the average price of the share 7

8 Aktiens genomsnittskurs beräknas i enlighet med vad som angivits ovan angående nyemission. The average price of the share shall be calculated in accordance with the provisions regarding new issue of shares as set forth above. Teckningsrättens värde skall anses motsvara genomsnittet av det för varje börsdag under teckningstiden framräknade medeltalet av den under dagen noterade högsta och lägsta betalkursen för teckningsrätten enligt NASDAQ OMX Stockholms officiella kurslista (eller motsvarande uppgift från börs, auktoriserad marknadsplats eller annan reglerad marknad vid vilken teckningsrätterna noteras eller handlas). I avsaknad av notering av betalkurs skall i stället den som slutkurs noterade köpkursen ingå i beräkningen. Dag utan notering av vare sig betalkurs eller köpkurs skall inte ingå i beräkningen. The value of the Subscription right shall be deemed to be equal to the average of the highest and lowest transaction price for each exchange day during the subscription period in accordance with the official stock exchange list of NASDAQ OMX Stockholm (or equivalent information from a recognised exchange, authorised market place or other regulated market on which the subscription rights are listed or traded). In the event that no transaction price is quoted, the bid price quoted as the closing price shall form the basis for the calculation. Days for which neither a transaction price nor a bid price is quoted shall not be included in the calculation. Enligt ovan omräknad Teckningskurs och omräknat antal aktier skall fastställas två bankdagar efter teckningstidens utgång och skall tillämpas vid Teckning, som verkställs därefter. The Subscription price and number of shares recalculated in accordance with above shall be determined two banking days following the expiration of the Subscription period and shall apply to Subscriptions effected thereafter. Om Bolagets aktier inte är föremål för notering eller handel på börs, auktoriserad marknadsplats eller annan reglerad marknad, skall en omräknad Teckningskurs och omräknat antal aktier fastställas i enlighet med ovanstående. Härvid skall istället för vad som anges beträffande aktiens genomsnittskurs, värdet på aktien bestämmas av en oberoende värderingsman utsedd av Bolaget. If the Company s shares are not subject to quotation or trade on the stock exchange, authorised market place or on other regulated market, the recalculated Subscription price and recalculated number of shares shall be determined in accordance with the principles set forth above. The value of the share shall be determined by an independent valuer appointed by the Company, and not by the average stock value of the share. Vid Teckning som verkställs under tiden till dess att omräknad Teckningskurs och omräknat antal aktier varje Teckningsoption berättigar till Teckning av fastställts, skall bestämmelserna ovan avseende nyemission äga motsvarande tillämpning. The above provisions regarding new issue of shares shall apply to share Subscriptions effected during the time until the recalculated Subscription price and recalculated number of shares that each Warrant entitles the Warrantholder to subscribe for, are determined. Skulle Bolaget i andra fall än som avses ovan lämna erbjudande till aktieägarna att, med företrädesrätt enligt principerna i aktiebolagslagen, av Bolaget förvärva värdepapper eller rättighet av något slag eller besluta att, enligt ovan nämnda principer, till aktieägarna utdela sådana värdepapper eller rättigheter utan vederlag (erbjudandet), skall vid anmälan som påkallas på sådan tid att därigenom erhållen aktie inte medför rätt för Teckningsoptionsinnehavaren till deltagande i erbjudandet tillämpas en omräknad Teckningskurs och ett omräknat antal aktier som varje Teckningsoption berättigar till teckning av. Omräkningen skall utföras av Bolaget enligt följande formler: Should the Company, under circumstances other than those set forth above, direct an offer to the shareholders, with preferential rights pursuant to the Swedish Companies Act, to purchase securities or any other rights from the Company, or resolve pursuant to such provisions stated above, to distribute to its shareholders securities or rights without 8

9 consideration (the offer), a recalculation as to the Subscription price as well as to the number of shares each Warrant entitles the Warrantholder to subscribe for, shall be carried out in conjunction with the Subscription for shares exercised at such a time that shares allotted as a consequence thereof do not entitle the Warrantholders to participate in the offer. The recalculations shall be carried out, by the Company in accordance with the following formulas: omräknad Teckningskurs recalculated Subscription price omräknat antal aktier som varje optionsrätt ger rätt att teckna the recalculated number of shares each warrant entitles to subscribe for föregående Teckningskurs x aktiens genomsnittliga börskurs under den i erbjudandet fastställda anmälningstiden (aktiens genomsnittskurs) the previous Subscription price x the average stock exchange price of the share during the application period set forth in the offer (the average price of the share) aktiens genomsnittskurs ökad med värdet av rätten till deltagande i erbjudandet (inköpsrättens värde) the average price of the share as increased by the value of the right to participate in the offer (the value of the right to participate in the offer) föregående antal aktier som varje optionsrätt ger rätt att teckna x (aktiens genomsnittskurs ökad med inköpsrättens värde) the previous number of shares which each warrant entitles to subscribe for x (the average price of the share as increased by value of the right to participate in the offer) aktiens genomsnittskurs the average price of the share Aktiens genomsnittskurs beräknas i enlighet med vad som angivits ovan angående nyemission. The average price of the share shall be calculated in accordance with the provisions regarding new issue of shares as set forth above. För det fall att aktieägarna erhållit inköpsrätter och handel med dessa ägt rum, skall värdet av rätten till deltagande i erbjudandet anses motsvara inköpsrättens värde. Inköpsrättens värde skall härvid anses motsvara genomsnittet av det för varje börsdag under ifrågavarande tid framräknade medeltalet av den under dagen noterade högsta och lägsta betalkursen enligt NASDAQ OMX Stockholms officiella kurslista (eller motsvarande uppgift från börs, auktoriserad marknadsplats eller annan reglerad marknad vid vilken dessa inköpsrätter noteras eller handlas). I avsaknad av notering av betalkurs skall i stället den som slutkurs noterade köpkursen ingå i beräkningen. Dag utan notering av vare sig betalkurs eller köpkurs skall inte ingå i beräkningen. In the event shareholders have received purchase rights, and trading with these rights has occurred, the value of the right to participate in the offer shall be deemed to be equal to the value of the purchase right. In such a situation, the value of the purchase right shall be deemed to be equivalent to the average of the highest and lowest transaction prices according to official stock exchange list of NASDAQ OMX Stockholm (or equivalent information from a recognised exchange, authorised market place or other regulated market on which the purchase rights are listed or traded). In the event no transaction price is quoted, the bid price quoted as the closing price shall form the basis of the calculation. Days for which neither a transaction price nor a bid price is quoted shall not be included in the calculation. För det fall aktieägarna ej erhållit inköpsrätter eller eljest sådan handel med inköpsrätter som avses i föregående stycke ej ägt rum, skall omräkning av Teckningskursen och det antal aktier som varje Teckningsoption berättigar till Teckning av ske med tillämpning så långt möjligt av de principer som anges ovan, varvid följande skall gälla. Om notering sker av de värdepapper eller rättigheter som erbjuds aktieägarna, skall värdet av rätten till deltagande i erbjudandet anses motsvara genomsnittet av det för varje börsdag under 25 börsdagar från och med första dag för notering framräknade medeltalet av den under 9

10 dagen noterade högsta och lägsta betalkursen vid affärer i dessa värdepapper eller rättigheter vid NASDAQ OMX Stockholm (eller motsvarande uppgift från börs, auktoriserad marknadsplats eller annan reglerad marknad vid vilken dessa värdepapper eller rättigheter noteras eller handlas), i förekommande fall minskat med det vederlag som betalats för dessa i samband med erbjudandet. I avsaknad av notering av betalkurs skall i stället den som slutkurs noterade köpkursen ingå i beräkningen. Noteras varken betalkurs eller köpkurs under viss eller vissa dagar, skall vid beräkningen av värdet av rätten till deltagande i erbjudandet bortses från sådan dag. Den i erbjudandet fastställda anmälningstiden skall vid omräkning av Teckningskurs och antal aktier enligt detta stycke anses motsvara den ovan nämnda perioden om 25 börsdagar. Om notering ej äger rum, skall värdet av rätten till deltagande i erbjudandet så långt möjligt fastställas med ledning av den marknadsvärdesförändring avseende Bolagets aktier som kan bedömas ha uppkommit till följd av erbjudandet. In the event that the shareholders have not received purchase rights, or that such trade with the purchase rights as referred to in the preceding paragraph has not taken place, recalculation of the Subscription price and the number of shares that each Warrant entitles the Warrantholder to Subscribe for shall be made and apply in accordance to the principles set out above, to the extent possible, whereupon the following shall apply. If the securities or rights which are offered to the shareholders are listed on a stock exchange, the value of the right to participate in the offer shall be deemed to equal the average of the highest and lowest transaction prices for these securities or rights according to the Market quotation, for each trading day during a period of 25 trading days commencing on the first day of the listing, calculating the equivalent to the average of the highest and lowest transaction prices according to official stock exchange list NASDAQ OMX Stockholm (or equivalent information from a recognised exchange, authorised market place or other regulated market on which the Company s securities or rights are listed or traded) when applicable less the consideration paid for such payments in connection with the offer. The Days which no transaction price is quoted, the bid price which is quoted as the closing price shall not be included for the purpose of the calculation. The determined application period in the offer shall, upon recalculation of the Subscription price and of the number of shares, in accordance with this paragraph, be deemed to correspond to the above mentioned period of 25 trade days. In the event listing of the securities or rights does not take place, the value of the right to participate in the offer shall, to the extent possible, be determined based upon the change in the market value of the Company s shares which have arisen as a consequence of the offer. Enligt ovan omräknad Teckningskurs och omräknat antal aktier skall fastställas snarast möjligt efter erbjudandetidens utgång och skall tillämpas vid Teckning, som verkställs efter ett sådant fastställande har skett. The Subscription price and number of shares recalculated in accordance to the above principles, shall be determined as soon as possible after the period of the right to participate in the offer has expired, and shall apply on Subscription of shares effected after such determination has been made. Om Bolagets aktier inte är föremål för notering eller handel på börs, auktoriserad marknadsplats eller annan reglerad marknad, skall en omräknad Teckningskurs och omräknat antal aktier fastställas i enlighet med ovanstående. Härvid skall istället för vad som anges beträffande aktiens genomsnittskurs, värdet på aktien bestämmas av en oberoende värderingsman utsedd av Bolaget. If the Company s shares are not subject to quotation or trading on the stock exchange, authorised market place or on any other regulated market, the recalculated Subscription price and recalculated number of shares shall be determined in accordance with the principles set forth above. On such occasion the value of the share shall, on the contrary of what is appointed above, be determined by an independent valuer appointed by the Company and not by the shares average price. Vid Teckning som verkställs under tiden till dess att omräknad Teckningskurs och omräknat antal aktier varje Teckningsoption berättigar till Teckning av fastställts, verkställs Teckning endast preliminärt, varvid det antal aktier, som varje Teckningsoption före omräkning berättigar till Teckning av, upptas interimistiskt på avstämningskonto. Slutlig 10

11 registrering på avstämningskontot sker sedan omräkningarna fastställts. Om Bolaget inte är avstämningsbolag verkställs Teckning genom att de nya aktierna upptages i aktieboken som interimsaktier. Sedan omräkningarna har fastställts upptages de nya aktierna i aktieboken som aktier. Upon Subscription effected during the period up until the recalculated Subscription price and the recalculated number of shares that each Warrant entitles the Warrantholder to Subscribe for is determined, the Subscription is only effected on a preliminary basis, whereas the number of shares that each Warrant entitles the Warrantholder to subscribe for prior to a recalculation, is registered temporally on the securities account. Upon determination of the recalculation, the new shares are listed in the shareholders register as shares. If the Company is not a Euroclear registered Company, Subscription shall be effected through registration of the shares in the shareholders register as provisional shares. When the final determination has been made, the new shares will be registered in the shareholders register as shares. Genomför Bolaget en nyemission eller emission enligt 14 eller 15 kap aktiebolagslagen med företrädesrätt för aktieägarna äger Bolaget besluta att ge samtliga innehavare av Teckningsoptioner samma företrädesrätt som enligt beslutet tillkommer aktieägarna. Därvid skall varje innehavare, oaktat sålunda att Teckning ej verkställts, anses vara ägare till det antal aktier som innehavaren skulle ha erhållit, om Teckning på grund av Teckningsoption verkställts av det antal aktier, som varje Teckningsoption berättigade till Teckning av vid tidpunkten för beslutet om emission. In the event the Company carries out an issue of new shares or issue pursuant to Chapter 14 or 15 of the Swedish Companies Act - with preferential rights for the shareholders - the Company has the right to resolve to grant all Warrantholders the same preferential rights as the shareholders, according to the resolution. In such a situation, each Warrantholder, irrespective of whether the Subscription for shares has been effected, shall be deemed to be the owner of such number of shares which the Warrantholder would have received if Subscription for shares had been effected at the time of the resolution regarding the issue. Skulle Bolaget i andra fall än som avses ovan besluta att rikta ett erbjudande till aktieägarna att med företrädesrätt enligt principerna i aktiebolagslagen, av Bolaget förvärva värdepapper eller rättighet av något slag eller besluta att till aktieägarna utdela sådana värdepapper eller rättigheter utan vederlag, skall vad i föregående stycke sagts äga motsvarande tillämpning, dock att det antal aktier som innehavaren anses vara ägare till i sådant fall skall fastställas efter den Teckningskurs, som gällde vid tidpunkten för beslutet om erbjudandet. Should the Company, other then set forth above, resolve to direct an offer to the shareholders with preferential rights according to the principles in the Swedish Companies Act, to acquire securities or rights or a decision to distribute such securities or rights to the shareholders without consideration shall what is stated in the previous section apply. However, the number of shares which the Warrantholders shall be deemed to hold in such circumstances, the number of shares that the holder shall be deemed to hold, shall be determined on the basis of the Subscription price applicable at the time of the resolution regarding the offer. Beslutar Bolaget att ge innehavarna företrädesrätt i enlighet med denna bestämmelse skall någon omräkning enligt ovan inte äga rum. Should the Company resolve to grant the holders preferential rights in accordance with the provisions above, no recalculation shall be made. Beslutas om kontant utdelning till aktieägarna innebärande att dessa erhåller utdelning som, tillsammans med andra under samma räkenskapsår utbetalda utdelningar, överskrider 30 procent av aktiens genomsnittskurs under en period om 25 börsdagar närmast före den dag, då styrelsen för Bolaget offentliggör sin avsikt att till bolagsstämman lämna förslag om sådan utdelning, skall, där anmälan om Teckning som görs på sådan tid, att därigenom erhållen aktie inte medför rätt till erhållande av sådan utdelning, tillämpas en omräknad Teckningskurs och ett omräknat antal aktier som varje Teckningsoption berättigar till Teckning av. Omräkningen skall baseras på den del av den sammanlagda 11

12 utdelningen som överstiger 30 procent av aktiens genomsnittskurs under ovannämnd period (extraordinär utdelning). Omräkningarna utföres enligt följande formler: In the event the Company resolves to pay a cash dividend to the shareholders which, together with other dividends paid during the same financial year, exceeds thirty percent (30%) of the share s average price during a period of twenty-five (25) exchange days immediately prior to the date upon which the board of directors of the Company announces its intention to submit a proposal to the shareholders meeting regarding such dividend, recalculations shall be carried out of the Subscription price and the number of shares which the Warrantholders are entitled to subscribe for if notification of Subscription is made at such time that the shares received do not entitle the shareholder to receive such dividend. The recalculation shall be based on the portion of the total dividend exceeding thirty percent (30%) of the share s average price during the aforementioned period (the extraordinary dividend). The recalculations shall be carried out in accordance with the following formula: omräknad Teckningskurs recalculated Subscription price omräknat antal aktier som varje Teckningsoption berättigar till Teckning av the recalculated number of shares each Warrant entitles Subscription for föregående Teckningskurs x aktiens genomsnittliga börskurs under en period om 25 börsdagar räknat fr.o.m. den dag då aktien noteras utan rätt till extraordinär utdelning (aktiens genomsnittskurs) the previous Subscription price x the share s average stock exchange price during a period of 25 stock exchange days commencing on the day the share was listed without a right to an extraordinary dividend (the average price of the share) aktiens genomsnittskurs ökad med den extraordinära utdelning som utbetalas per aktie the average price of the share as increased by the value of the extraordinary dividend paid per share föregående antal aktier som varje Teckningsoption berättigar till Tecking av x (aktiens genomsnittskurs ökad med den extraordinära utdelningen som utbetalas per aktie) the previous number of shares which each Warrant entitles to Subscription for x (the average price of the share as increased by the extraordinary dividend paid per share) aktiens genomsnittskurs the average price of the share Aktiens genomsnittskurs skall anses motsvara genomsnittet av det för varje börsdag under ovan angiven period om 25 börsdagar framräknade medeltalet av den under dagen noterade högsta och lägsta betalkursen enligt NASDAQ OMX Stockholms officiella kurslista (eller motsvarande uppgift från börs, auktoriserad marknadsplats eller annan reglerad marknad vid vilken Bolagets aktier noteras eller handlas). I avsaknad av notering av betalkurs skall i stället den som slutkurs noterade köpkursen ingå i beräkningen. Dag utan notering av vare sig betalkurs eller köpkurs skall inte ingå i beräkningen. The average price of the share shall be deemed to be equivalent to the average of the highest and lowest transaction prices quoted on the NASDAQ OMX Stockholm (or corresponding information from the stock exchange, authorised market place or from other regulated market on which these purchase rights are quoted or traded), for each exchange day during the aforementioned twenty-five (25) day period. In the event no transaction price is quoted, the bid price which is quoted as the closing price shall instead form the basis of the calculation. Days for which neither a transaction price nor a bid price is quoted shall not be included in the calculation. 12

13 Enligt ovan omräknad Teckningskurs och omräknat antal aktier skall fastställas två bankdagar efter utgången av ovan angiven period om 25 börsdagar och skall tillämpas vid Teckning som verkställs därefter. The Subscription price and number of shares recalculated in accordance with above shall be determined two banking days after the expiration of the aforementioned period of twenty-five (25) exchange day from the day the share was listed, and shall apply to Subscriptions effected thereafter. Om Bolagets aktier inte är föremål för notering eller handel på börs, auktoriserad marknadsplats eller annan reglerad marknad, och det beslutas om kontant utdelning till aktieägarna innebärande att dessa erhåller utdelning som, tillsammans med andra under samma räkenskapsår utbetalda utdelningar, överstiger 100 procent av Bolagets resultat efter skatt för det räkenskapsåret och 30 procent av Bolagets värde, skall, vid anmälan om Teckning som sker på sådan tid, att därigenom erhållen aktie inte medför rätt till erhållande av sådan utdelning, tillämpas en omräknad Teckningskurs och ett omräknat antal aktier i enlighet med ovan. Härvid skall Bolagets värde ersätta aktiens genomsnittskurs i formeln. Bolagets värde skall bestämmas av en oberoende värderingsman utsedd av Bolaget. Omräkningen baseras på den del av den sammanlagda utdelningen som överstiger 100 procent av Bolagets resultat efter skatt för räkenskapsåret och 30 procent av Bolagets värde (extraordinär utdelning). If the Company s shares are not subject to a quotation or trading on a stock exchange, authorised market place or any other market and in the event that the Company resolves to pay a cash dividend to the shareholders which, together with other dividends paid during the same financial year, exceeds one hundred (100) percent of the financial result for the Company and thirty percent (30%) of the Company s value. If subscription is made during such time the Company shall inform the Warrantholder that a recalculated Subscription price and recalculated number of shares will be used as set forth above. The Company s value shall replace the shares average value in the formula. Whereby the Company s value shall be determined by an independent valuer appointed by the Company. The recalculation shall be based on the portion of the total dividend exceeding one hundred percent (100%) of the financial result of the Company and thirty (30 %) percent of the Companies value (the extraordinary dividend). Vid Teckning som verkställs under tiden till dess att omräknad Teckningskurs och omräknat antal aktier varje Teckningsoption berättigar till Teckning av fastställts, verkställs Teckning endast preliminärt, varvid det antal aktier, som varje Teckningsoption före omräkning berättigar till Teckning av, upptas interimistiskt på avstämningskonto. Slutlig registrering på avstämningskontot sker sedan omräkningarna fastställts. Om Bolaget inte är avstämningsbolag verkställs Teckning genom att de nya aktierna upptages i aktieboken som interimsaktier. Sedan omräkningarna har fastställts upptages de nya aktierna i aktieboken som aktier. Upon Subscription that is effected during the time up until the recalculated Subscription price and the recalculated number of shares that each Warrant entitles Subscription for is determined, the Subscription is only preliminary executed, whereas the number of shares that each Warrant prior to recalculation entitles Subscription for, are temporarily listed on the securities account. The final registration is effected when the recalculations are determined. If the Company is not a Euroclear registered Company, the Subscription is effected through the listing of the new shares in the shareholders register as provisional shares. When the recalculations have been determined, the new shares are listed as shares in the shareholders register. Om Bolagets aktiekapital eller reservfond skulle minskas med återbetalning till aktieägarna, vilken minskning är obligatorisk, tillämpas en omräknad Teckningskurs liksom en omräkning av det antal aktier som varje Teckningsoption berättigar till Teckning av. Omräkningarna utföres enligt följande formler: If the Company s share capital or reserve fund is reduced in connection with a distribution to the shareholders, and such reduction is compulsory, a recalculation of the Subscription price and the number of shares which the Warrants entitle to shall be carried out. The recalculations shall be made by the Company in accordance with the following formulas: 13

14 omräknad Teckningskurs recalculated Subscription price omräknat antal aktier som varje Teckningsoption berättigar till Teckning av the recalculated number of shares each Warrant entitles Subscription for föregående Teckningskurs x aktiens genomsnittliga börskurs under en period om 25 börsdagar räknat fr o m den dag då aktierna noteras utan rätt till återbetalning (aktiens genomsnittskurs) the previous Subscription price x the share s average stock exchange price during a period of 25 stock exchange days commencing on the day the share was listed without a right to distribution (the average price of the share) aktiens genomsnittskurs ökad med det belopp som återbetalas per aktie the average price of the share as increased by the amount distributed per share föregående antal aktier som varje Teckningsoption berättigar till Teckning av x (aktiens genomsnittskurs ökad med det belopp som återbetalas per aktie) the previous number of shares which each Warrant entitled Subscription for x (the average price of the share as increased by the amount distributed per share) aktiens genomsnittskurs the average price of the share Aktiens genomsnittskurs beräknas i enlighet med vad som angivits ovan angående nyemission. The average price of the share shall be calculated in accordance with the provisions regarding new issue of shares as set forth above. Vid omräkning enligt ovan och där minskningen sker genom inlösen av aktier, skall istället för det faktiska belopp som återbetalas per aktie ett beräknat återbetalningsbelopp användas enligt följande: In conjunction with recalculation in accordance with above, and where the reduction in the share capital is effected through a redemption of shares, a recalculated distribution shall be used in lieu of the actual sum which was distributed per redeemed share, in accordance with the following: beräknat återbetalningsbelopp per aktie calculated re redemption amount per share det faktiska belopp som återbetalas per inlöst aktie minskat med aktiens genomsnittliga börskurs under en period om 25 börsdagar närmast före den dag då aktien noteras utan rätt till deltagande i minskningen (aktiens genomsnittskurs) the actual sum distributed per redeemed share reduced by the average stock exchange price of the share for a period of 25 stock exchange days immediately prior to the date upon which the share was listed without a right to participate in the distribution (the average price of the share) det antal aktier i Bolaget som ligger till grund för inlösen av en aktie minskat med talet 1 the number of shares in the Company upon which the redemption of a share is based, decreased by one (1). Aktiens genomsnittskurs beräknas i enlighet med vad som angivits ovan angående nyemission. 14

15 The average price of the share shall be calculated in accordance with the provisions regarding new issue of shares as set forth above. Enligt ovan omräknad Teckningskurs och omräknat antal aktier skall fastställas två bankdagar efter utgången av den angivna perioden om 25 börsdagar och skall tillämpas vid Teckning, som verkställs därefter. The Subscription price and number of shares recalculated in accordance with above shall be determined two banking days after the expiration of the aforementioned period of twenty-five (25) exchange days and shall apply to Subscriptions effected thereafter. Vid Teckning som verkställs under tiden till dess att omräknad Teckningskurs och omräknat antal aktier varje Teckningsoption berättigar till Teckning av fastställts, verkställs Teckning endast preliminärt, varvid det antal aktier, som varje Teckningsoption före omräkning berättigar till Teckning av, upptas interimistiskt på avstämningskonto. Slutlig registrering på avstämningskontot sker sedan omräkningarna fastställts. Om Bolaget inte är avstämningsbolag verkställs Teckning genom att de nya aktierna upptages i aktieboken som interimsaktier. Sedan omräkningarna har fastställts upptages de nya aktierna i aktieboken som aktier. Upon Subscription that is effected during the time up until the recalculated Subscription price and the recalculated number of shares that each Warrant entitles Subscription for is determined, the Subscription is only preliminary executed, whereas the number of shares that each Warrant prior to recalculation entitles Subscription for, are temporarily listed on the securities account. The final registration is effected when the recalculations are determined. If the Company is not a Euroclear registered Company, the Subscription is effected through the listing of the new shares in the shareholders register as provisional shares. When the recalculations have been determined, the new shares are listed as shares in the shareholders register. Om Bolagets aktier inte är föremål för notering eller handel på börs, auktoriserad marknadsplats eller annan reglerad marknad, skall en omräknad Teckningskurs och omräknat antal aktier fastställas i enlighet med ovan. Härvid skall istället för vad som anges beträffande aktiens genomsnittskurs, värdet på aktien bestämmas av en oberoende värderingsman utsedd av Bolaget. If the Company s shares are not subject to a quotation or trading on a stock exchange, authorised market place or any other regulated market, a recalculated Subscription price and recalculated number of shares shall be determined as set out above. Whereby the average price of the shares shall be determined by an independent valuer appointed by the Company. Om Bolagets aktiekapital skulle minskas genom inlösen av aktier med återbetalning till aktieägarna, vilken minskning inte är obligatorisk, eller om Bolaget - utan att fråga är om minskning av aktiekapital - skulle genomföra återköp av egna aktier men där, enligt Bolagets bedömning, åtgärden med hänsyn till dess tekniska utformning och ekonomiska effekter, är att jämställa med minskning som är obligatorisk, skall omräkning av Teckningskursen och antal aktier som varje Teckningsoption berättigar till Teckning så långt som möjligt ske med tillämpning av de principer som anges ovan. In the event the Company s share capital is reduced through a redemption of shares with distribution to the shareholders and the reduction is not mandatory, or if the Company without diminishing of the share capital should purchase their own shares and it is in the opinion of the Company, taking into consideration the technical structure and the financial effects it can be considered as mandatory, recalculation of the Subscription price and the number of shares shall be made applying, to the extent possible, the principles set forth above. Vid omräkning enligt ovan skall Teckningskursen avrundas till helt tiotal öre, varvid fem öre skall avrundas uppåt, och antalet aktier avrundas till två decimaler. In conjunction with recalculations in accordance with above, the Subscription price shall be rounded off to the nearest one-tenth of a Swedish krona (SEK 0.10), ten öre, whereby 15

16 (SEK 0.05), five öre, shall be rounded upwards and number of shares be rounded off to two decimals. Beslutas att Bolaget skall träda i likvidation enligt 25 kap aktiebolagslagen får, oavsett likvidationsgrunden, anmälan om Teckning därefter inte ske. Rätten att påkalla Teckning upphör i och med likvidationsbeslutet, oaktat om beslutet vunnit laga kraft. Senast två månader innan bolagsstämma tar ställning till fråga om Bolaget skall träda i likvidation, skall Teckningsoptionsinnehavarna genom skriftligt meddelande enligt punkt 9 underrättas om den avsedda likvidationen. I meddelandet skall intagas en erinran om att anmälan om Teckning inte får ske, sedan bolagsstämman fattat beslut om likvidation. Om Bolaget lämnar meddelande om avsedd likvidation enligt ovan, skall Teckningsoptionsinnehavare oavsett vad som i punkt 3 ovan sägs om tidigaste tidpunkt för Teckning äga rätt att påkalla Teckning från den dag då meddelandet lämnats, förutsatt att Teckning kan verkställas senast på tionde kalenderdagen före den bolagsstämma vid vilken frågan om Bolagets likvidation skall behandlas. In the event it is resolved that the Company shall enter into liquidation in accordance with Chapter 25 of the Swedish Companies Act, irrespective of the grounds for such liquidation, Subscription may not be effected thereafter. The right to make a notification for Subscription expires in connection with the resolution to liquidate the Company, irrespective of whether such resolution has entered into effect. Written notice with respect to an intended liquidation in accordance with Section 9 below shall be given to all known Warrantholders at a date not later than two months prior to the date of the shareholders meeting regarding the liquidation. In the event the Company gives notice of the intended liquidation in accordance with above, each Warrantholder, regardless of what is set forth in Section 3 above - regarding the earliest date upon which to apply for Subscription - shall be entitled to apply for Subscription commencing on the date upon which the notice is given, provided that it is possible to effect such Subscription no later than on the tenth calendar day prior to the shareholders meeting at which the liquidation shall be resolved upon. Skulle bolagsstämman godkänna fusionsplan enligt 23 kap 15 aktiebolagslagen eller samtliga aktieägare i deltagande bolag underteckna fusionsplan i enlighet med fjärde stycket i nämnda paragraf varigenom Bolaget skall uppgå i annat bolag, får anmälan om Teckning därefter inte ske. Senast två månader innan Bolaget tar slutlig ställning till fråga om fusion enligt ovan, skall Teckningsoptionsinnehavarna genom skriftligt meddelande enligt punkt 9 underrättas om den avsedda fusionen. I meddelandet skall en redogörelse lämnas för det huvudsakliga innehållet i den avsedda fusionsplanen samt skall Teckningsoptionsinnehavarna erinras om att anmälan om Teckning inte får ske, sedan slutligt beslut fattats om fusion eller sedan fusionsplanen undertecknats av aktieägarna. Om Bolaget lämnar meddelande om avsedd fusion enligt ovan, skall Teckningsoptionsinnehavare oavsett vad som i punkt 3 ovan sägs om tidigaste tidpunkt för Teckning äga rätt att påkalla Teckning från den dag då meddelandet lämnats, förutsatt att Teckning kan verkställas senast på tionde kalenderdagen före den bolagsstämma vid vilken fusionsplanen skall godkännas respektive den dag då aktieägarna skall underteckna fusionsplanen. Should the shareholders meeting approve a merger plan pursuant to Chapter 23 Section 15 of the Swedish Companies Act or all shareholders in the participation companies should sign a merger plan as set out in clause four of the mentioned paragraph - whereby the Company is to be merged into another company, Subscription may not be effected after such date. Written notice with respect to the intended merger in accordance with Section 9 below shall be given to all known Warrantholders at a date not later than two months prior to the date of the shareholders meeting regarding the merger. The notice shall set forth the substantial terms and conditions for the intended merger and remind the Warrantholders that notification for Subscriptions may not be made following a final decision of the merger or after the adoption of the final resolution regarding the merger by the shareholders. Should the Company give notice of the intended merger in accordance with above, each Warrantholder, regardless of what is stated in Section 3 regarding the earliest date upon which to apply for Subscription, shall be entitled to apply for Subscription from the date upon which the notice regarding the merger is given, provided that it is 16

17 possible to effect the Subscription for shares not later than on the tenth calendar day prior to the shareholders meeting at which the merger plan shall be resolved upon. Upprättar Bolagets styrelse fusionsplan enligt 23 kap 28 aktiebolagslagen, varigenom Bolaget skall uppgå i annat bolag, skall följande gälla. Avser Bolagets styrelse att upprätta en fusionsplan enligt i föregående mening angivet lagrum, skall Bolaget, för det fall att sista dag för Teckning enligt punkt 3 ovan infaller efter sådant offentliggörande, fastställa en ny sista dag för anmälan om Teckning (slutdagen), som skall infalla inom 60 dagar från offentliggörandet. In the event the Company s board of directors prepares a merger plan in accordance with Chapter 23 Section 28 of the Swedish Companies Act pursuant to which the Company shall be merged into another company, the following shall apply. If the Company s board of directors intends to prepare a merger plan in accordance with the mentioned section and in the event the final day for share Subscription pursuant to Section 3 above falls on a day after such intention occurs the Company shall establish a new final day for the exercise of Subscriptions for shares (expiration date). The new expiration date shall be within sixty (60) days after the announcement of such intention. Om offentliggörandet skett i enlighet med vad som anges ovan, skall - oavsett vad som i punkt 3 ovan sägs om tidigaste tidpunkt för anmälan om Teckning - Teckningsoptionsinnehavare äga rätt att göra sådan anmälan fram till slutdagen. Bolaget skall senast fyra veckor före slutdagen genom skriftligt meddelande enligt punkt 9 erinra innehavarna om denna rätt samt att anmälan om Teckning ej får ske efter slutdagen. After such announcement mentioned above, shall regardless of the provisions set forth in Section 3 above with respect to the earliest date upon which the Subsription can be effected - the Warrantholders shall be entitled to apply for Subscription until the expiration date. The Company shall provide a written notice as set out in Section 9 not later than four weeks prior to the expiration date with respect to this right and the fact that the Warrantholder may not apply for Subscription after the expiration date. Blir Bolagets aktier föremål för tvångsinlösen enligt 22 kap aktiebolagslagen skall följande gälla. En majoritetsaktieägare som utnyttjar sin rätt att lösa in återstående aktier i Bolaget har rätt att också lösa in Teckningsoptioner. Har majoritetsaktieägaren med stöd av aktiebolagslagen begärt att en tvist om inlösen skall avgöras av skiljemän, får Teckningsoptionerna inte utnyttjas för Teckning förrän inlösentvisten har avgjorts genom en dom eller ett beslut som har vunnit laga kraft. Om den tid inom vilken Teckning får ske löper ut dessförinnan eller inom tre månader därefter, har Teckningsoptionsinnehavare ändå rätt att utnyttja Teckningsoptionen under tre månader efter det att avgörandet vann laga kraft. If the shares in the company is subject of compulsory redemption according to Chapter 22 of the Swedish Companies Act the following shall apply. A majority shareholder who exercise its right to buy out the remaining shares in the Company shall also have the right to buy out the Warrants. If the majority shareholders in accordance with the rules set out in the Swedish Companies Act calls for the dispute to be resolved by an arbitrator, the Warrants may not be used for Subscription until the dispute has been resolved by a judgment with binding force. If the time within Subscription has expired before such judgment or within three months thereafter, the Warrantholder may use its right to use the Warrant within three months after the judgment became with binding force. Skulle bolagsstämman godkänna delningsplan enligt 24 kap 17 aktiebolagslagen eller samtliga aktieägare i deltagande bolag underteckna delningsplan i enlighet med fjärde stycket i nämnda paragraf varigenom Bolaget skall delas genom att en del av, eller samtliga Bolagets tillgångar och skulder övertas av ett eller flera andra bolag, får anmälan om Teckning därefter inte ske. Senast två månader innan Bolaget tar slutligt ställning till fråga om delning enligt ovan, skall Teckningsoptionsinnehavarna genom skriftligt meddelande enligt punkt 9 underrättas om den avsedda delningen. I meddelandet skall en redogörelse lämnas för det huvudsakliga innehållet i den avsedda delningsplanen samt skall Teckningsoptionsinnehavarna erinras om att anmälan om Teckning inte får ske, sedan slutligt beslut fattats om delning eller sedan delningsplanen undertecknats av aktieägarna. Om Bolaget lämnar meddelande om avsedd delning enligt ovan skall 17

18 Teckningsoptionsinnehavare oavsett vad som i punkt 3 ovan sägs om tidigaste tidpunkt för Teckning äga rätt att påkalla Teckning från den dag då meddelandet lämnats, förutsatt att Teckning kan verkställas senast på tionde kalenderdagen före den bolagsstämma vid vilken delningsplanen skall godkännas respektive den dag då aktieägarna skall underteckna delningsplanen. Should the shareholders meeting approve a de-merger plan in accordance with Chapter 24 Section 17 of the Swedish Companies Act or all shareholders in the participation companies should sign a de merger plan as set out in clause four of the mentioned paragraph - whereby the Company is divided by parts or all of its assets and liabilities being transferred to two or several other companies, notification for Subscription may not be made. Written notice, as set out in section 9 below, with respect to the intended demerger shall be given to all known Warrantholders at a date not later than two months prior to the date of the shareholders meeting regarding the resolution regarding the de-merger. The notice shall set forth the substantial terms and conditions for of the intended de-merger and remind the Warrantholders that notifications for Subscriptions may not be made following the final resolution regarding the de-merger, or once the division plan has been signed by the shareholders. In the event the Company gives notice of the intended demerger in accordance with above, each Warrantholder, regardless of what is stated in Section 3 regarding the earliest date upon which to apply for Subscription, shall be entitled to apply for Subscription commencing on the date upon which the notice is given, provided that it is possible to effect the Subscription no later than the tenth calendar day prior to the shareholders meeting at which the de-merger shall be resolved upon, and the day the division plan shall be signed by the shareholders, respectively. Oavsett vad ovan sagts om att Teckning ej får ske efter beslut om likvidation, godkännande eller undertecknande av fusionsplan, påkallande av tvångsinlösen eller godkännande eller undertecknande av delningsplan, skall rätten att teckna åter inträda för det fall att likvidationen upphör respektive fusionsplanen, tvångsinlösen eller delningsplanen ej genomförs. Notwithstanding what is set out above Subscription may not take place following a resolution to liquidate the Company, the approval or signing of a merger plan, a demand of compulsory redemption, or approval or signing of a de-merger plan, the right to apply for Subscription shall apply in the event the liquidation is terminated, the merger plan, the compulsory redemption or de-merger is not carried out. För den händelse Bolaget skulle försättas i konkurs, får Teckning ej därefter ske. Om emellertid konkursbeslutet hävs av högre rätt, får Teckning återigen ske. In the event the Company enters into bankruptcy, Subscription may not thereafter take place. In the event the order regarding the Company s bankruptcy is annulled by a court of higher instance, Subscription may, once again take place. 8 Särskilt åtagande av Bolaget / Special undertaking by the Company Bolaget förbinder sig att inte vidtaga någon i punkt 7 ovan angiven åtgärd som skulle medföra en omräkning av Teckningskursen till belopp understigande akties kvotvärde. The Company agrees not to undertake any measure described in Section 7 above which would result in an adjustment of the Subscription price to an amount which is less than the quota value of the shares in the Company. 9 Ägarförändring / Change of control Oaktat vad som anges i punkt 3, skall Teckningsoptionsinnehavare vid Ägarförändring äga rätt påkalla Teckninsoption den dag som infaller 14 dagar efter utgången av Ägarförändringsperioden. Därvid skall följande gälla: i. Bolaget skall inom en (1) vecka efter det att Ägarförändring ägt rum underrätta Teckningsoptionsinnehavare därom, i enlighet med punkt 10 nedan. Sådan underrättelse skall även innehålla följande information: (A) väsentlig information om Ägarförändringen; 18

19 (B) erinran om Teckningsoptionsinnehavares rätt att påkalla Teckningsoption vid Ägarförändring; (C) den senast tillgängliga som slutkurs noterade köpkursen för Bolagets aktier enligt NASDAQ OMX Stockholm kurslista; samt (D) sista datum i Ägarförändringsperioden. ii. Fordringshavare som önskar utnyttja sin rätt att påkalla Teckningsoption vid Ägarförändring skall innan Ägarförändringsperiodens utgång inge av Bolaget för ändamålet fastställt formulär avseende påkallande av Teckningsoption. Anmälan om påkallande är bindande och kan inte återkallas. Notwithstanding what is stated in Section 3, the Warrantholder shall, in the event of Ownership Change, be entitled to call for conversion of the Warrant into share 14 days after the end of the Ownership Change Period. In that case, the following will apply: i. Within one (1) week of becoming aware that an Ownership Change took place, the Company must notify the Warrantholder in accordance with Section 11. This notification must contain the following information: (A) essential information about the Ownership Change, (B) a reminder of the Warrantholders right to early conversion of the Warrant due to Ownership Change, (C) the latest available closing price as quoted buying rate, for the Company s shares according to official stock exchange list of NASDAQ OMX Stockholm; and (D) the final date of the Ownership Change Period. ii) Holders wishing to use their right to early conversion of the Warrant as a consequence of the Ownership Change, must, before the end of the Ownership Change Period, submit forms produced by the Company for this purpose, for the early conversion of the Warrant. Applications to use the right to early conversion are binding and cannot be revoked. 10 Meddelanden / Notification Meddelanden rörande dessa optionsvillkor skall tillställas varje Teckningsoptionsinnehavare och annan rättighetshavare som är antecknad på konto i Bolagets avstämningsregister. Notices concerning these warrant terms shall be given to each Warrantholder and each other rights holder that are registered in the Company s record register. 11 Ändringar av villkor / Changes in the terms Bolaget äger besluta om ändring av dessa optionsvillkor i den mån lagstiftning, domstolsavgörande eller myndighetsbeslut så kräver eller om det i övrigt, enligt Bolagets bedömning, av praktiska skäl är ändamålsenligt eller nödvändigt och Teckningsoptionsinnehavarnas rättigheter inte i något avseende försämras. The Company shall be entitled to decide on changes in these terms insofar as such changes are required by legislation, court decisions or decisions by public authorities, or if in the opinion of the Company, such actions otherwise are appropriate or necessary for practical reasons and the rights of the Warrantholders are not adversely affected in any respect. 12 Sekretess / Confidentiality Bolaget, kontoförande institut eller Euroclear får inte obehörigen till tredje man lämna uppgift om Teckningsoptionsinnehavare. Unless authorised to do so, the Company, account-operating institute or Euroclear may not provide information concerning a Warrantholder to third parties. Bolaget äger rätt att få följande uppgifter från Euroclear om Teckningsoptionsinnehavares konto i Bolagets avstämningsregister: 1. Teckningsoptionsinnehavarens namn, personnummer eller annat identifikationsnummer samt postadress; och 19

20 2. antal Teckningsoptioner. The Company is entitled to receive the following details from Euroclear regarding a Warrantholders account in the Company s record register: 1. the Warrantholders name, personal identification number, or other identification number, and postal address; and 2. the number of Warrants. 13 Begränsning av kontoförande instituts och Euroclears ansvar / Limitation of the account-operating institute s, and Euroclear s liability I fråga om de på kontoförande institut och Euroclear ankommande åtgärderna gäller att ansvarighet inte kan göras gällande för skada, som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, terroristhandling, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om kontoförande institut eller Euroclear själv vidtar eller är föremål för sådan konfliktåtgärd. With respect to the actions incumbent on the account-operating institute and Euroclear, the account-operating institute, and Euroclear can not be held liable for loss due to Swedish or foreign legal decrees, Swedish or foreign action by public authorities, acts of war, acts of terrorism, strikes, blockades, boycotts, lockouts or other similar acts. The reservations with respect to strikes, blockades, boycotts and lockouts apply even if the account-operating institute or Euroclear themselves undertake or are the objects of such actions. Vad som ovan sagts gäller i den mån inte annat följer av lagen om kontoföring av finansiella instrument. What is stated above applies only in so far that it is consistent with the Financial Instruments Accounts Act. Kontoförande institut eller Euroclear är inte heller skyldiga att i andra fall ersätta skada som uppkommer om kontoförande institut eller Euroclear varit normalt aktsamt. Kontoförande institut eller Euroclear är i intet fall ansvarigt för indirekt skada. Neither the account-operating institute nor Euroclear are under obligation to provide compensation for loss arising in other situations, if the account-operating institute and Euroclear exercised normal prudence. Account-operating institute and Euroclear are under no circumstances liable for indirect loss. Föreligger hinder för kontoförande institut eller Euroclear att verkställa betalning eller att vidta annan åtgärd på grund av omständighet som anges i första stycket, får åtgärden uppskjutas till dess hindret har upphört. If the account-operating institute or Euroclear is hindered from taking action by circumstances such as those described in the first paragraph, the action may be deferred until the hindrance has ceased to exist. 14 Tillämplig lag och forum / Governing law, disputes Svensk lag gäller för dessa optionsvillkor och därmed sammanhängande rättsfrågor. Tvist i anledning av dessa optionsvillkor skall avgöras av allmän domstol med Stockholms tingsrätt som första instans eller sådan annan domstol som Bolaget skriftligen godkänner. These warrant terms and any related legal matters shall be governed by Swedish law. Disputes arising from these shall be settled by court with the Stockholm City Court (Sw. Stockholms tingsrätt) as the court of first instance, or any other court which the Company approves in writing. 20